Diapositiva 1

PANORAMA MUNDIAL
PROYECCIONES USDA MARZO 2014
PRINCIPALES PRODUCTORES (MILES DE T.M.)
EE.UU.
1
China
2
Brasil
3
U. Europea
4
Ucrania
5
353,715
217,730
70,000
64,885
30,900
PRINCIPALES IMPORTADORES (MILES DE T.M.)
MAÍZ
Japón
1
México
2
U.
Europea
3
Corea del
Sur
4
Egipto
5
15,500
11,500
11,000
9,500
6,200
FACTORES EXTERNOS
•La actividad fabril de EUA se aceleró por
segundo mes consecutivo en marzo debido a
un repunte de la producción, en la más
reciente señal de que los efectos del invierno
severo en la economía se están disipando. Sin
embargo, el frío siguió conteniendo a la
actividad en el primer trimestre.
•El crecimiento global de la actividad
manufacturera perdió impulso el mes pasado
por un menor ritmo en las nuevas órdenes,
aunque las fábricas aumentaron su personal
para cubrir la continua expansión.
•Brasil reportó un superávit comercial de 112
millones de dólares en marzo, una
recuperación tras dos meses consecutivos de
déficit, pero aún bajo los niveles históricos.
PRINCIPALES EXPORTADORES (MILES DE T.M.)
EE.UU.
1
Brasil
2
Ucrania
3
Argentina
4
India
5
42,000
21,000
18,500
13,000
3,000
Fuente: elaborado por ASERCA con datos del último reporte del USDA, Marzo 2014.
INSPECCIONES SEMANALES DE EXPORTACÍÓN
Semana Terminada
Miles de T.M.
27/03/14
1,327.6
Promedio 10 semanas del 23/01/14
a la fecha
909.0
Estimado de Mercado
950.0 a 1,150.0
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de FC Stone y Reuters.
FACTORES ALCISTAS
↑A pesar de la crisis en Ucrania continúan las exportaciones de maíz, pero con poco
interés de los importadores para agendar nuevas compras con Ucrania. La falta de
financiamiento y de suministros podrían causar una baja en la siembra de primavera.
↑La estacionalidad de los precios es positiva hasta abril.
↑Los patrones de clima frío y húmedo en EUA continuarán hasta principios de abril,
retrasando la siembra temprana de maíz.
↑El área dedicada a la siembra de maíz en EUA en el ciclo 2014 fue estimada por el USDA
en 91.7 millones de acres (37.11 millones de has.), 4% menos que el año anterior; de ser
así, ésta sería la menor superficie dedicada a maíz en EUA desde 2010, pero es la quinta
mayor desde 1944.
↑Los inventarios de maíz al 1° de marzo de 2014 totalizaron 7,010 millones de bushels
(178.1 millones de t.m.), 30% más que los reportados el 1° de marzo 2013, pero
menores a las expectativas del mercado.
Semanal al 02 de abril
(Millones de toneladas)
Concepto
2012/13
Inventarios Iniciales
Producción
Importaciones
Oferta
Demanda
Exportaciones
Inventarios Finales
2013/ 14
134.00
134.67
966.63
109.92
1,210.55
967.52
111.04
1,213.23
943.33
114.42
157.30
943.72
114.53
158.47
USDA
• El reporte muestra un incremento en la oferta de
maíz a nivel mundial en el año 2013/14, con
aumentos en los inventarios iniciales de Indonesia y
mayor producción de China.
• Se revisó al alza el comercio internacional, con
incrementos en las importaciones de Indonesia y de
la UE, por expectativas de un incremento en el uso
forrajero de esos países. Las exportaciones de la UE
se redujeron, pero se incrementaron en mayor
medida las exportaciones de maíz estadounidense.
• También se incrementaron los inventarios finales de
maíz a nivel mundial para el año 2013/14.
• Para Estados Unidos, no hubo mayores cambios, se
aumentaron las exportaciones 64 mil t.m. a 41.28
millones de toneladas, y en la misma magnitud se
recortaron los inventarios finales.
Elaborado por ASERCA con datos del último reporte del USDA, Marzo 2014.
FACTORES BAJISTAS
↑La oferta de maíz es adecuada para cubrir la demanda, al igual que tener inventarios del
doble de los del año pasado en EUA, de entre 38.1 y 40.6 millones de t.m.
↑Hay 1.4 millones de t.m. de maíz compradas por China a EUA, las cuales todavía no se
envían y están en riesgo de cancelarse.
↑Existe la posibilidad de que el fenómeno climático de El Niño aparezca a finales del
verano en el hemisferio norte; de ser así, esto se asocia con clima benéfico para las
cosechas.
↑La agencia gubernamental CONAB de Brasil, estima que ese país producirá 75.2 millones
de t.m., por arriba del estimado del USDA de 70 millones de t.m. y el de Safras de 71.2
millones.
↑La Bolsa de Buenos Aires, en Argentina, subió su estimado de producción 2014 de maíz en
ese país 500,000 t.m. a 245 millones de t.m., en línea con el estimado del USDA, pero por
debajo de las 26.5 millones de t.m. del año pasado.
Semanal al 02 de abril
MAÍZ
GRÁFICA DEL FUTURO MAS CERCANO DE MAÍZ DE CHICAGO
2007 - 2014 (dólares por tonelada)
Daily Q3Cc1
GRÁFICA DEL FUTURO MAS CERCANO DE MAÍZ DE CHICAGO
2013-2014 ( dólares por tonelada)
03/01/2007 - 02/04/2014 (CHG)
Price
USD
T
Line, Q3Cc1, 02/04/2014, 195.660
Daily Q3Cc1
03/01/2013 - 02/04/2014 (CHG)
Price
USD
T
270
Line, Q3Cc1, 02/04/2014, 195.660
280
260
260
250
240
240
230
220
220
200
210
180
200
160
190
140
180
170
120
2007
2008
2000
2009
2010
2011
2012
2010
2013
160
feb mar
Q1 2013
2014
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de Reuters.
abr
may jun
Q2 2013
jul
ago sep
Q3 2013
oct
nov dic
Q4 2013
ene
feb mar abr
Q1 2014
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de Reuters.
PRECIOS DE FUTUROS Y FÍSICOS DE MAÍZ
PRONÓSTICO DE PRECIOS DE FISICOS DE MAIZ
2014
Cultivo
31-mar
(*)
Mayo
CHICAGO BOARD OF TRADE
2014
Junio
Promedio
Promedio
USDA (**)
Promedio
New Edge
FECHA
MAY4
JUL4
SEP4
24-mar-14
192.90
194.68
193.10
FÍSICOS EN ESTADOS UNIDOS
DEC4
Kansas
Amarillo # 2
Kansas
Blanco # 2
Golfo Exportación
#2
DÓLARES POR TONELADA
192.02
190.15
192.51
219.28
Central Illinois
$189.75
$181.09
$173.22
$181.36
25-mar-14
191.53
193.40
192.22
191.43
188.77
190.94
218.99
Om aha, NE
$190.15
$177.16
$169.28
$178.86
26-mar-14
190.74
192.61
191.33
190.54
187.98
190.15
219.87
27-mar-14
193.69
195.36
193.49
192.12
190.94
189.75
219.87
28-mar-14
193.69
195.36
193.40
191.82
190.94
192.51
222.82
VAR. %
0.41
0.35
0.15
(0.10)
0.41
0.00
1.62
Precio del Físico
$177.16
$175.19
(*) Elaborado por ASERCA con datos de DOANE. ND Dato no disponible
(**) Elaborado por ASERCA con datos del últim o inform e del USDA
Nota: los precios son en dólares por tonelada.
ELABORADO POR LA DIRECCIÓN DE ESTUDIOS Y ANÁLISIS DE MERCADOS / DGOF / ASERCA
F UE N T E : A S E R C A C O N D A T O S D E R E UT E R S .
T .C . = T ÉR M IN O D E L C O N T R A T O , N .C . = N O C O T IZ Ó .
PANORAMA MUNDIAL
PRINCIPALES PRODUCTORES (MILES DE T.M.)
EUA
1
Brasil
2
Argentina
3
China
4
India
5
89,507
88,500
54,000
12,200
11,800
PRINCIPALES IMPORTADORES (MILES DE T.M.)
SOYA
China
1
EU – 27
2
México
3
Japón
4
Taiwán
5
69,000
12,300
3,650
2,860
2,400
Semanal al 02 de abril
PROYECCIONES USDA MARZO 2014
(Millones de toneladas)
Concepto
2012 /13
2013/ 14
Inventarios
Iniciales
Producción
Importaciones
Oferta
Demanda
Exportaciones
Inventarios
Finales
•El gobierno de Argentina prolongó hasta
junio un programa para atraer miles de
millones de dólares no declarados, con el que
busca aliviar la necesidad de divisas del país.
•La expansión del sector fabril de la zona euro
se enfrió el mes pasado, pero la recuperación
del bloque luce más arraigada en momentos
en que la producción crece de manera
generalizada, según mostró un sondeo.
•La actividad del sector industrial de China
subió levemente en marzo, mostró un sondeo
del Gobierno, aunque es poco probable que la
cifra elimine las preocupaciones de que la
segunda mayor economía del mundo se haya
desacelerado más que lo previsto en el primer
trimestre.
Brasil
1
EUA
2
Argentina
3
Paraguay
4
Canadá
5
45,000
41,640
8,000
4,300
3,530
Fuente: elaborado por ASERCA con datos del último reporte del USDA, Marzo 2014.
INSPECCIONES SEMANALES DE EXPORTACIÓN
Semana Terminada
Miles de T.M.
27/03/14
506.0
Promedio 10 semanas del
23/01/14 a la fecha
1,183.5
Estimado de Mercado
525.0 a 675.0
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de FC Stone y Reuters.
FACTORES ALCISTAS
↑Brasil bajó su estimado de producción de 2013/14 a 85.44 millones de t.m. desde su
anterior estimado de 90.01 millones. El pronóstico es mucho menor que el del USDA de
88.5 millones de t.m. y cercano al de Oil World de 84 millones de t.m.
↑Las ventas de exportación de la soya de EUA son fuertes. El USDA pronostica que serán
de 41.64 millones de t.m., pero los compromisos ya rebasan las 44.44 millones de t.m.
Muchos analistas esperan que las exportaciones al final del año comercial superen los
estimados del USDA.
↑La extracción de soya continúa dirigiendo la demanda y ésta es fuerte. Entre octubre y
enero , la NOPA reportó una extracción de 17.4 millones de t.m.
↑Los inventarios de soya al 1° de marzo de 2014 en EUA sumaron 992 millones de bushels
(27.0 millones de t.m.), 1% menos de los reportados al 1° de marzo de 2013, por debajo
de las expectativas del mercado.
57.79
285.43
105.34
448.56
269.70
108.22
73.01
70.64
USDA
PRINCIPALES EXPORTADORES (MILES DE T.M.)
FACTORES EXTERNOS
58.65
287.69
105.33
451.67
269.34
109.33
• El reporte mostró una reducción en la oferta de
2013/14 a nivel mundial, por reducciones en los
inventarios finales y en la producción.
• La producción de Brasil se proyectó en 88.5 millones
de t.m., 1.5 millones menos que la estimación
previa, por el clima seco y caluroso en ese país
cuando el cultivo se encontraba en pleno periodo de
floración y llenado de vainas. También se redujo la
producción de Paraguay.
• Las exportaciones mundiales y los inventarios
finales se estimaron menores para 2013/14, y la
extracción de la oleaginosa se estimó mayor, sobre
todo para la UE, Paraguay y Zambia.
• Los inventarios se redujeron EUA, Brasil y Paraguay.
• Para México no hubo cambio algunos, dejando las
importaciones, el principal rubro para nuestro país
en 3.85 millones de t.m.
Elaborado por ASERCA con datos del último reporte del USDA, Marzo 2014.
FACTORES BAJISTAS
↑China presentó un déficit en el comercio internacional en febrero, contrario a lo que
esperaba el mercado. Siguen los rumores de que la segunda mayor economía, tendrá un
PIB menor al 7.5% proyectado.
↑Especuladores chinos han comprado soya con cartas de crédito en un complejo esquema
para obtener ganancias. Sin embargo, la desaceleración económica de China desincentiva
ese tipo de compras.
↑Los márgenes de la extracción en China se han reducido argumentando que hay un
exceso de oferta en el corto plazo.
↑E USDA estimó que el área dedicada a soya en EUA será un récord máximo de 81.5
millones de acres (33.98 millones de has.) 6% arriba respecto al año pasado. Comparado
en el año pasado, las intenciones de siembra son las mismas en todos los estados con
excepción de Oklahoma y Missouri.
Semanal al 02 de abril
SOYA
GRÁFICA DEL FUTURO MAS CERCANO DE SOYA DE CHICAGO
2007 – 2014 (dólares por tonelada)
Daily QSc1
GRÁFICA DEL FUTURO MAS CERCANO DE SOYA DE CHICAGO
2013-2014 (dólares por tonelada)
23/05/2007 - 02/04/2014 (CHG)
Daily QSc1
Price
USD
T
Line, QSc1, 02/04/2014, 539.582
03/01/2013 - 02/04/2014 (CHG)
Price
USD
T
570
Line, QSc1, 02/04/2014, 539.582
560
560
550
520
540
480
530
440
520
510
400
500
490
360
480
320
470
460
280
2008
2009
2000
2010
2011
2012
2010
2013
feb mar abr
Q1 2013
2014
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de Reuters.
may jun
Q2 2013
jul
ago sep
Q3 2013
oct
nov dic
Q4 2013
ene
feb mar abr
Q1 2014
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de Reuters.
PRECIOS DE FUTUROS Y FÍSICOS DE SOYA
PRONÓSTICO DE PRECIOS DE FISICOS DE SOYA
2014
Cultivo
Central Ill.
Mem phis, TN
(*)
2014
31-mar
Mayo
Junio
Promedio
$537.19
$523.60
$523.60
$528.13
$544.54
$541.97
CHICAGO BOARD OF TRADE
$541.97
Precio del Físico
Promedio
USDA (**)
FECHA
MAY4
JUL4
AUG4
SEP4
Kansas
Miniápolis
Golfo
24-mar-14
523.78
513.95
491.72
456.08
517.72
508.17
555.29
25-mar-14
524.70
514.87
493.19
457.83
525.80
519.19
557.68
26-mar-14
529.11
518.09
495.58
459.76
526.54
519.92
562.18
27-mar-14
527.82
516.98
495.12
458.75
532.78
523.23
532.18
28-mar-14
527.82
517.26
496.59
458.19
531.68
523.97
555.01
VAR. %
0.77
0.64
0.99
0.46
2.70
3.11
(0.05)
Promedio
New Edge
$542.83
$471.24
FÍSICOS EN ESTADOS UNIDOS
$462.97
(*) Elaborado por ASERCA con datos de DOANE.
F UE N T E : A S E R C A C O N D A T O S D E R E UT E R S .
ELABORADO POR LA DIRECCIÓN DE ESTUDIOS Y ANÁLISIS DE MERCADOS/ DGOF / ASERCA
T .C . = T ÉR M IN O D E L C O N T R A T O , N .C . = N O C O T IZ Ó .
PANORAMA MUNDIAL
Semanal al 02 abril
PRINCIPALES PRODUCTORES (MILES DE T.M.)
U. Europea
1
142,886
China
2
India
3
121,720
EUA
4
93,510
TRIGO
FACTORES EXTERNOS
•En EUA la agencia de nóminas ADP estima que
en el mes de marzo se crearon 191,000 empleos
vs 178,000 del mes de febrero. Las pequeñas
empresas crearon 72,000 empleos, las medianas
52,000 y las grandes 67,000. Este viernes se dará
a conocer la tasa de desempleo y el total de
empleos creados.
•La tasa de desempleo en EUA caerá por debajo
del 6% a fin de año, dijo el James Bullard, un
funcionario de la Reserva Federal, quien ofreció
una visión optimista sobre la mayor economía del
mund.
•La confianza empresarial en Alemania declinó en
marzo por primera vez en cinco meses, luego de
que las empresas en la mayor economía de
Europa comenzaron a preocuparse por los efectos
de la crisis en Ucrania..
China
2
57,961
10,500
8,500
Brasil
3
Indonesia
4
7,500
(Millones de toneladas)
Rusia
5
52,068
PRINCIPALES IMPORTADORES (MILES DE T.M.)
Egipto
1
PROYECCIONES USDA MARZO 2014
Argelia
5
7,200
6,700
Concepto
2012/13
2013/14
Inventarios Inic iales
198.94
175.92
Produc c ión
656.42
712.72
Importac iones
144.63
155.03
Oferta
999.99
1,043.67
Demanda
679.44
704.82
Exportac iones
137.39
162.05
17 5 . 9 2
18 3 . 8 1
Inve nta rios Fina le s
USDA
PRINCIPALES EXPORTADORES (MILES DE T.M.)
EE.UU.
1
U. Europea
2
Canadá
3
Australia
4
Rusia
5
31,500
29,000
22,500
18,500
17,500
Fuente: elaborado por ASERCA con datos del último reporte del USDA, Marzo 2014.
INSPECCIONES SEMANALES DE EXPORTACIÓN
Semana Terminada
Millones de T.M.
27/03/14
492.6
Promedio 10 semanas del 23/01/14 a
la fecha
456.4
Estimado de mercado
450 a 550
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de FC Stone.
FACTORES ALCISTAS
↑Los rangos de la condición de la cosecha de los estados claves productores en el Sur y centro
de las planicies de EUA se han registrado a al abaja durante el invierno y el pronóstico es de
mayor bajas se espera en la siguiente semana.
↑La acumulación continua de las tropas rusas y armamento en Crimea aumenta el riesgo de que
Rusia desee apoderarse del resto de Ucrania, así, con una posible guerra entre los dos. Esto
podría interrumpir el envío de trigo fuera de los puertos más importantes de Ucrania.
↑La economía de Ucrania es tenue como consecuencia de la secesión de Crimea que surgieron
temores en esta semana que sus agricultores no pueden tener acceso a un financiamiento
adecuada para la siembra de trigo de primavera.
↑ABARE de Australia liberó su primer estimado de su producción de trigo 2014/15 en 24.8
millones de t.m. a la baja comparada con los 27 millones de t.m. de la cosecha 2013/14.
↑El ministro de Canadá pronosticó rendimientos a la baja y una reducción en la producción de
2014 en 7.8 millones de t.m. comparada con el 2013.
•Los inventarios mundiales de trigo para el año
comercial 2013/14 aumentaron ligeramente, en 0.8
millones de t.m. por el alza en la producción mundial.
•La producción aumentó 1.1 millones de t.m. para
India y 0.5 millones de t.m. para Australia. Por su
parte, China bajó su producción en 0.3 millones de
t.m., de acuerdo a reportes del gobierno.
•Un aumento fuerte en la demanda del Medio
Oriente y el Norte de África aumentó las
importaciones mundiales en 3.0 millones de t.m. para
el año comercial 2013/14.
•Por otro lado, el consumo mundial de trigo aumentó
ligeramente para el año comercial 2013/14, con
incrementos en el uso forrajero para India, Irán,
Australia, Irak y Marruecos, más que compensado por
la baja en el uso forrajero para la Unión Europea y
Rusia.
Fuente: elaborado por ASERCA con datos del último reporte del USDA, Marzo 2014.
FACTORES BAJISTAS
↓ El reporte de inventarios trimestrales del USDA fue bajista. Para trigo el reporte mostró
inventarios al 1° de marzo en 1.056 billones de bu, por arriba del promedio esperado de 1.042
billones de bu.
↓ El área dedicada a trigo en 2014 se proyectó en 55.8 millones de acres (22.58 millones de has.),
1% menos que en 2013. Mientras que, el área destinada al trigo de primavera en 2014 se espera
que sea de 12.0 millones de acres (4.86 millones de has.), 4% por arriba de 2013, de acuerdo al
reporte de perspectivas de siembra del USDA.
↓ El gobierno canadiense ha ordenado a sus dos principales vías férreas destinen recursos para
mover 1 millón de toneladas de grano por semana a las terminales de exportación durante
cuatro semanas consecutivas.
↓ Las ventas de exportación de EUA han disminuido notablemente y ahora registran 36 millones de
bu de déficit en el acumulado de ventas anuales para alcanzar 1,175 millones bu. en 2013/14.
↓ Las fuertes lluvias generalizadas en Australia han restaurado el potencial para una buena
producción de trigo en regiones clave.
Semanal al 02 abril
TRIGO
GRÁFICA DEL FUTURO MAS CERCANO DE TRIGO DE CHICAGO
2007- 2014 (dólares por tonelada)
Daily QWc1
GRÁFICA DEL FUTURO MAS CERCANO DE TRIGO DE CHICAGO
2013-2014 (dólares por tonelada)
03/01/2007 - 02/04/2014 (CHG)
Price
USD
T
Line, QWc1, 02/04/2014, 245.540
Daily QWc1
03/01/2013 - 02/04/2014 (CHG)
Price
USD
T
Line, QWc1, 02/04/2014, 245.540
400
270
360
260
320
250
240
280
230
240
220
200
210
160
2007
2008
2000
2009
2010
2011
2012
2010
2013
200
2014
f
m
Q1 2013
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de Reuters.
a
m
j
Q2 2013
j
a
s
Q3 2013
o
n
d
Q4 2013
e
f
m
Q1 2014
a
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de Reuters.
PRECIOS DE FUTUROS Y FÍSICOS DE TRIGO SEMANAL
PRONÓSTICO DE PRECIOS DE FISICOS DE TRIGO
CHICAGO BOARD OF TRADE
KANSAS CITY BOARD TRADE
FÍSICOS EN ESTADOS UNIDOS
JUL4
Kansas HRW
Golfo
Exportación
SRW
291.93
290.37
329.22
298.82
290.92
290.37
338.04
297.35
264.28
283.39
283.48
336.94
289.08
265.38
269.06
287.98
288.07
329.22
288.62
256.93
259.69
263.18
280.54
280.63
334.00
288.62
(2.44)
(2.32)
(2.22)
(3.90)
(3.35)
1.45
(3.41)
2014
2013/14 (*)
Cultivo
01-abr
Mayo
Junio
Promedio
Kansas HRW
$269.33
$266.39
$255.37
$263.70
Minneapolis
14%
$322.16
$336.20
$338.84
$332.40
Precio del
Físico
(*) Elaborado por ASERCA con datos de DOANE.
(**) Elaborado por ASERCA con datos del último informe del USDA.
Promedio
USDA
(**)
$251.69
Promedio
Newedge
FECHA
MAY4
JUL4
SEP4
DEC4
24-mar-14
262.53
263.36
265.84
269.15
25-mar-14
260.24
261.52
264.10
267.59
26-mar-14
256.01
257.67
260.42
27-mar-14
261.06
262.53
28-mar-14
255.55
VAR. %
(2.66)
MAY4
DÓLARES POR TONELADA
$310.12
F UEN T E: A SER C A C ON D A T OS D E R EUT ER S.
Nota: los precios son en dólares por tonelada.
ELABORADO POR: DIRECCIÓN DE ESTUDIOS Y ANÁLISIS DE MERCADOS / DGOF / ASERCA
T .C . = T ÉR M IN O D EL C ON T R A T O, N .C . = N O C OT IZ Ó.
PANORAMA MUNDIAL
Semanal al 02 abril
PROYECCIONES USDA MARZO 2014
PRINCIPALES PRODUCTORES (MILES DE T.M.)
EE.UU.
1
9,882
México
2
7,300
Nigeria
3
6,500
India
4
(Millones de toneladas)
Argentina
5
5,500
4,600
PRINCIPALES IMPORTADORES (MILES DE T.M.)
SORGO
China
1
Japón
2
3,000
1,600
Chile
4
o
500
México
5
400
300
2012/13
2013/ 14
57.32
61.25
Inventarios Iniciales
3.83
3.79
Im portaciones
7.21
7.08
Oferta
68.36
72.12
Consum o
56.81
61.59
Producción
Exportaciones
Dem anda
Inventarios Finales
PRINCIPALES EXPORTADORES (MILES DE T.M.)
FACTORES EXTERNOS
• La Secretaría de Hacienda y Crédito Público
(SHCP), subió su estimación de precio del
petróleo de $85.00 dls/barril a $89.00,
mantiene sin cambios su perspectiva de
crecimiento en 3.9% para este año y de 4.7%
para 2015.
Colombia
3
Concepto
Argentina
2
Australia
3
Ucrania
4
Etiopía
5
4,000
2,000
600
150
75
Fuente: elaborado por ASERCA con datos del último reporte del USDA, Marzo 2014.
INSPECCIONES SEMANALES DE EXPORTACÍÓN
Semana Terminada
Miles de T.M.
27/03/14
145,597
Promedio 10 semanas del 23/01/14
a la fecha
109,437
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de USDA y Reuters.
FACTORES ALCISTAS
↑Los agricultores mencionan que reducirán la superficies de sorgo en 1.4 millones de acres este año.
Los 8.1 millones de acres sembrados el año pasado incluyeron un terreno donde la cosecha de trigo
de invierno no se dio y los agricultores plantaron sorgo. La baja en 2014 de 6.68 millones de acres
está generalmente en línea con el total de sorgo. Los agricultores sembraron 6.24 millones de
hectáreas de sorgo en 2012.
↑Siendo Ucrania el tercer exportador de maíz a nivel mundial según el USDA, la inestabilidad política
en este país atrae a los especuladores a entrar en posiciones largas en la Bolsa, anticipando que
cualquier problema en la distribución de grano de ese país y potencialmente llevar dicha demanda
hacia EUA.
↑En Brasil, se menciona que la segunda cosecha de maíz del ciclo seguramente se retrasará un poco,
ya que una buena parte de la misma será sembrada en campos donde aún no se logra cosechar la
soya, por el exceso de lluvias para la región.
↑El maíz para forraje también se incrementó para México, lo que se compensa con una reducción en
el uso forrajero de sorgo. Donde se incrementó el uso forrajero de sorgo fue en China,.
7.08
64.02
68.67
3.83
3.49
USDA
EE.UU.
1
•España se crearon 83,984 empleos en el mes
de marzo, con esto el desempleo bajó 239,377,
lo que es la mejor cifra desde el año 2000.
7.21
•Los inventarios mundiales de granos forrajeros para el
año comercial 203/14 se proyectaron en 1.4 millones
de t.m al alza. Parcialmente compensado por la
reducción del sorgo esperada para Australia, debido a
las condiciones de sequía que han dañado las
perspectivas de la cosecha de sorgo de este año.
•Para México, se revisó al alza el consumo forrajero de
maíz en 0.5 millones de t.m., compensado en la
reducción de consumo forrajero de sorgo.
•Las exportaciones de sorgo se proyectaron a la baja
en Australia. Por su parte, las importaciones de sorgo
se redujeron para México, debido a la fuerte demanda
por parte de China, que ha aumentado los precios del
sorgo en el Golfo de EUA por arriba de los del maíz en
los últimos meses, lo que ha limitado las importaciones
de sorgo como uso forrajero para México.
Fuente: elaborado por ASERCA con datos del último reporte del USDA, Marzo 2014.
FACTORES BAJISTAS
↓ El reporte de perspectivas de siembra del USDA mostró un aumento en la superficie de siembra
de las 16 mayores producciones, incluyendo semillas oleaginosas, trigos, granos forrajeros,
arroz, todo heno, granos secos y remolacha azucarera, el total es de 321.4 millones de acres,
comparado con los 320.3 millones de acres sembrados de 2013.
↓ Seguimos registrando un clima húmedo para la zona sur de Texas y norte del estado de
Tamaulipas.
↓ Se estima que en esta región, el proceso de siembra se haya terminado. Al menos se espera que
un 90% de la superficie se sembró antes del 15 de marzo, estimando un buen rendimiento.
↓ Continúa México sin importar sorgo americano. La oferta de grano forrajero mexicano sigue
siendo importante.
↓ Las exportaciones de sorgo se proyectaron a la baja en Australia. Por su parte, las importaciones
de sorgo se redujeron para México, debido a la fuerte demanda por parte de China, que ha
aumentado los precios del sorgo en el Golfo de EUA por arriba de los del maíz en los últimos
meses, lo que ha limitado las importaciones de sorgo como uso forrajero para México.
Semanal al 02 abril
SORGO
GRÁFICA DEL FUTURO MAS CERCANO DE MAÍZ DE CHICAGO
2007-2013 (dólares por tonelada)
Daily Q3Cc1
GRÁFICA DEL FUTURO MAS CERCANO DE MAÍZ DE CHICAGO
2013-2014 ( dólares por tonelada)
Daily Q3Cc1
03/01/2007 - 02/04/2014 (CHG)
Price
USD
T
Line, Q3Cc1, 02/04/2014, 195.660
03/01/2013 - 02/04/2014 (CHG)
Price
USD
T
270
Line, Q3Cc1, 02/04/2014, 195.660
280
260
260
250
240
240
230
220
220
200
210
180
200
160
190
140
180
170
120
2007
2008
2000
2009
2010
2011
2012
2010
2013
160
feb mar
Q1 2013
2014
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de Reuters.
abr
may jun
Q2 2013
jul
ago sep
Q3 2013
oct
nov dic
Q4 2013
Fuente: elaborado por ASERCA con datos de Reuters.
PRONÓSTICO DE PRECIOS DE FISICOS DE SORGO
2014
2014 (*)
Cultivo
Kansas City
01-abr
Mayo
Junio
Julio
Promedio
USDA (* *)
$191.80
$189.59
$180.77
$132.27
$190.03
(*) Elaborado por ASERCA con datos de DOANE.
(* *) Elaborado por ASERCA con datos del último informe del USDA.
Nota: los precios son en dólares por tonelada.
ELABORADO POR LA DIRECCIÓN DE ESTUDIOS Y ANÁLISIS DE MERCADOS / DGOF / ASERCA
ene
feb mar abr
Q1 2014
Semanal al 02 abril
MONITOR DE SEQUÍA EN EE.UU.
ELABORADO POR: DIRECCIÓN DE ESTUDIOS Y ANÁLISIS DE MERCADOS/ DGOF / ASERCA