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Extracto de la Política de Riesgo de Mercado de Banco de Chile
El directorio de Banco de Chile aprobó la Política Corporativa de Administración de Riesgos de Mercado, que
incluye lineamientos para medir, limitar, controlar y reportar las exposiciones y riesgos de precio de las posiciones
financieras bajo modelos internos como bajo las regulaciones de la SBIF y del BCCh vigentes. Adicionalmente, este
directorio debe revisar al menos en forma anual dicha política y pronunciarse sobre su vigencia.
Las exposiciones financieras se generan al tener en el balance del banco y en sus principales filiales transacciones
de negociación (o trading) y de devengo (o accrual).
Las transacciones negociación son agrupadas en el Libro de Negociación y reportadas usualmente en forma
separada de acuerdo al factor de mercado involucrado en ellas. Por esto, separadamente se reportan las posiciones
en tipos de cambio, en tasas de interés (tanto de bonos como de derivados) y en volatilidad de tipo de cambio y/o de
tasa de interés. Un producto puede contener más de un único factor de mercado.
Adicionalmente, posiciones en precios de acciones o en volatilidad sobre estos precios son generadas en Banchile
Corredores de Bolsa SA y consolidadas en el reporte del banco en el caso de los reportes normativos.
Las transacciones de devengo contienen posiciones de tasa de interés del Libro de Banca; alternativamente, estas
posiciones pueden incluir el riesgo de inflación en Chile. Préstamos, depósitos, portafolios de inversión, etc. son
usualmente las principales componentes de este libro.
El BCCh y la SBIF dictan normas para el reporte y limitación de las posiciones financieras mencionadas arriba. El
marco normativo para el Libro de Negociación considera la medición del riesgo precio, denominado también
Equivalente de Riesgo de Mercado (ERM), utilizando las tablas de Basilea I. Asimismo, estos organismos requieren
que los bancos cumplan en todo momento que:
ERM + 10%*APRC < PE
APRC: Activos Ponderados por Riesgo de Crédito del banco
PE: Patrimonio Efectivo o Tier-2 capital del banco
Por otra parte, estos organismos señalan en sus regulaciones que para el Libro de Banca, los bancos deben cumplir
en todo momento que:
Riesgos de Tasa de Interés de Corto Plazo + Menor ingreso por caída de comisiones sensibles a la tasa de interés +
Riesgo de Inflación
sea menor que un cierto porcentaje del margen neto de intereses y reajustes sumado a las comisiones sensibles a
cambios en la tasa de interés; el directorio del banco aprobo dicho porcentaje como un 25%. Las mencionadas
regulaciones asimismo establecen que el riesgo de tasa de interés de largo plazo en el Libro de Banca debe ser
menor que un cierto porcentaje del Patrimonio Efectivo del banco; el directorio aprobó que este porcentaje sea
también de un 25%.
El detalle de las métricas, de sus usos y holguras respecto a los límites se muestra a continuación:
ESTADO TRIMESTRAL DE EXPOSICIÓN
A LOS RIESGOS DE MERCADO
Información conforme a lo dispuesto en el Capítulo III B.2 del Compendio de Normas
Financieras del Banco Central de Chile y en el Capítulo 12-9 de la Recopilación Actualizada
de Normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
Exposición al Riesgo de Tasa de Interés, Monedas y Reajustabilidad
(cifras en millones de pesos)
Información al 30 de Junio de 2015
Uso de Capital Basilea I:
ERM
10% de Activo Ponderado por Riesgo Crédito
Total
79.772
2.556.042
2.635.814
Limite de Basilea I:
Patrimonio Efectivo Consolidado
3.282.326
646.512
Exposición Corto Plazo al Riesgo de Tasa de Interés + Menor ingrreso de comisiones sensibles
Exposición al Riesgo de Reajustabilidad
20.386
76.787
97.172
Holgura Disponible de Capital de Basilea I
Libro de Banca: Riesgo de Tasa de Interés de Corto Plazo
Total
Limite de Riesgo de Tasa de Interés de Corto Plazo del Libro de Banca:
25 % ( Margen de Ingresos y Gastos Intereses + Reajustes + Comisiones Sensibles a tasa interés)
Holgura Disponible Riesgo de Tasa de Interés de Corto Plazo del Libro de Banca
325.366
228.193
Libro de Banca: Riesgo de Tasa de Interés de Largo Plazo
Exposición Largo Plazo al Riesgo de Tasa de Interés
622.654
25% Patrimonio Efectivo Consolidado
Holgura Disponible Riesgo de Tasa de Interés de Largo Plazo del Libro de Banca
820.581
197.927
Datos relevantes:
Libro Negociación
Exposición al Riesgo de Tasa de Interés
Exposición al Riesgo de Tipo de Cambio
Riesgo de Opciones sobre Tasa de Interés
Riesgo de Opciones sobre Monedas en el Libro de Negociación y en el Libro de Banca
59.913
17.534
2.006
319
Limite de Riesgo de Tasa de Interés de Largo Plazo del Libro de Banca:
Libro Banca
Activo Ponderado por Riesgo de Crédito
Margen (Diferencia Ingresos y Gastos Intereses y Reajustes)
Comisiones Sensibles a Tasa de Interés (últimos 12 meses acumulados)
25.560.417
1.301.463
20.792