París, el 29/07/2015 PRIMER SEMESTRE DE 2015 RESULTADOS

París, el 29/07/2015
PRIMER SEMESTRE DE 2015
RESULTADOS SÓLIDOS, AMPLIADOS POR LAS VARIACIONES DE CAMBIO
MEJORA DE LA ACTIVIDAD DURANTE EL 2º TRIMESTRE
CONFIRMACIÓN DE LOS OBJETIVOS DE 2015
Resultados del primer semestre de 2015:
 Cifra de negocios: 7.295 M€, un aumento del +5,9%
 EBITDA1: 1.293 M€, un aumento del +8,0%2
 EBIT1: 604 M€, un crecimiento del +14,2%2
 Resultado neto correspondiente al Grupo: 141 M€, una progresión del 11,4%2
 Endeudamiento financiero neto: 8.024 M€; ratio de endeudamiento financiero neto/EBITDA de
3,07x
Variación
Variación de con tipo de cambio
cambio
y perímetro
constantes
30 de junio
de 2014
30 de junio
de 2015
Variación
bruta2
Cifra de negocios
EBITDA1
6.891
1.326
7.295
1.293
+5,9%
+8,0%
+3,3%
+4,2%
+1,9%
+2,0%
EBITDA1 / Cifra de negocios
17,4%2
17,7%
658
604
+14,2%
+5,7%
+3,7%
7,7%2
8,3%
En M€
EBIT
1
EBIT1
/ Cifra de negocios
Tras el Consejo de Administración, reunido el día 28 de julio de 2015, que aprobó los resultados del primer
semestre de 2015, Jean-Louis Chaussade, Director General, declaró:
“El Consejo de Administración acaba de dar su aprobación para el cambio hacia la marca SUEZ, un nombre
breve, expresivo, cargado de historia. Dicha aprobación pone fin al lanzamiento de nuestra marca mundial
única. Así pues, en marzo, las 40 marcas comerciales del Grupo se reunieron bajo una misma marca y se
1
2
Sin tener en cuenta la aplicación de la norma IFRIC 21
Base de 2014, ajustada con la plusvalía de cesión de la CEM, de un importe de 129 millones de euros
SUEZ environnement SAS
Sede social – Tour CB21 – 16 place de l’iris, 92040 Paris La Défense Cedex, France – Tel: +33 (0)1 58 81 20 00 – www.suez-environnement.com
Capital € 3,323,457,083 – Siren 410 118 608 RCS NANTERRE – TVA FR 76410 118 608
confirmó nuestra estrategia, posicionada en torno a la gestión sostenible de los recursos, que ya empieza a
dar sus primeros resultados.
El Grupo ha publicado resultados sólidos durante el primer semestre, ampliados por efectos de cambio
favorables. La división "Agua Europa" registra un crecimiento, dirigido por el aumento de los volúmenes
vendidos, de los precios y de los nuevos servicios. La división "Internacional" beneficia de un desarrollo
sostenido en casi todas las regiones y para todas sus actividades. Por último, pese a un débil contexto
macroeconómico, la actividad "Reciclaje y Valorización Europa", registro una mejora durante el segundo
trimestre.
De este modo, basándose en una organización más transversal e integral y en resultados satisfactorios, el
Grupo confirma sus objetivos anuales.”
2
RESULTADOS SEMESTRALES DE 2015
 CIFRA DE NEGOCIOS
A fecha de 30 de junio de 2015, el Grupo registra un Cifra de negocios de 7.295 M€, reflejando un
crecimiento del +5,9% (+404 M€) con respecto al 30 de junio de 2014, desglosado del siguiente modo:

Variación con tipo de cambio y perímetro constantes, del +1,9% (+134 M€):
- Agua Europa: +2,6% (+56 M€)
- Reciclaje y valorización Europa: -0,5% (-17 M€)
- Internacional: +5,9% (+91 M€)

Crecimiento externo del +0,6% (+43 M€), debido principalmente a la primera consolidación de Process
Group, sociedades adquiridas durante el ejercicio 2014.

Impacto favorable del tipo de cambio, establecido en un nivel del +3,3% (+227 M€), con motivo de
la depreciación del euro frente al dólar americano (+79 M€), la libra esterlina (+55 M€), el peso chileno
(+30 M€) y el dólar australiano (+22 M€).
 RESULTADO OPERATIVO
El EBITDA1 asciende a 1.293 M€ a fecha de 30 de junio de 2015. Ajustado por la plusvalía de cesión de la
CEM en 2014, registra una progresión del +8,0%; con base a un tipo de cambio y a un perímetro
constantes, el crecimiento se establece en un +2,0%. El EBITDA de la división Agua Europa registra un
crecimiento del +5,5% con tipos de cambio y perímetro constantes, beneficiándose del aumento de los
volúmenes en España y en Chile, de indexaciones de tarifas favorables en todas las regiones y del
crecimiento de los nuevos servicios. La división Reciclaje y Valorización Europa registra un retroceso
del -3,1%, con tipos de cambio y perímetro constantes, debido principalmente al efecto de precios negativo
de la electricidad. La división Internacional registra una progresión del +0,5%, con tipos de cambio y
perímetro constantes, gracias concretamente a aumentos de volúmenes en todas nuestras implantaciones
geográficas.
El tipo de margen EBITDA1 del Grupo se establece en un 17,7% frente al 17,4% registrado durante el
primer semestre del ejercicio 2014, sin contar la plusvalía de cesión de la CEM.
Durante el primer semestre de 2015, el programa Compass de reducción de costes alcanzó el nivel de
70 M€, procedentes esencialmente de la optimización del rendimiento operativo, de ahorros adicionales en
las compras y de la reducción de gastos generales. Está en línea con los objetivos anuales establecidos.
El EBIT1 asciende a 604 M€, frente a 658 M€ registrados en 2014. Ajustado por la plusvalía de cesión de la
CEM en 2014, esto representa un crecimiento del +14,2%; con base a un tipo de cambio y a un perímetro
constantes, el crecimiento se establece en un +3,7%.
En cuanto al Resultado de las Actividades Operativas, incluyendo la parte correspondiente al
resultado de las sociedades en equivalencia, alcanza un nivel de 502 M€ frente a 616 M€3. Ajustado por
la plusvalía de cesión de la CEM en 2014, registra un crecimiento del +3,1%. En concreto, incluye -18 M€ en
concepto de gastos vinculados con la implementación de la nueva marca y -28 M€ en concepto de gastos
de reestructuración.
3
Ajustado por el impacto de la norma CINIIF 21, a nivel de -38 millones de euros
3
 RESULTADO NETO
El resultado financiero se establece en -200 M€ durante el primer semestre de 2015, frente al nivel de
-212 M€ registrado en junio de 2014. El vencimiento promedio de la deuda es de 6,3 años y su coste
promedio ha mejorado, pasando de un 4,43%4 a 30 de junio de 2014 a un 4,30%3 este año; dicho resultado
se ha visto beneficiado por la caída de los tipos de interés y por una gestión activa de la deuda. Además, el
Grupo ha realizado el reembolso anticipado de sus títulos súper-subordinados con duración indefinida,
emitidos en 2010, y ha lanzado una nueva emisión de obligaciones híbridas a un tipo fijo del 2,5%.
Los impuestos ascienden a -50 M€5 en 2015 frente al nivel de -46 M€5 registrado en junio de 2014. El tipo
efectivo global se establece en un 23,1% frente al 21,4% registrado durante el primer semestre de 2014.
Este tipo se debe concretamente al impacto de un crédito fiscal recaudado en España; además, el tipo
efecto global beneficiaba en 2014 de la reevaluación de los títulos anteriormente poseídos en Acea, sin
impacto alguno a nivel tributario.
Los intereses minoritarios son estables con respecto a 2014, estableciéndose en un nivel de 111 M€.
Por consiguiente, el Resultado Neto correspondiente al Grupo asciende a +141 M€, frente al nivel de
+255 M€ registrado durante el primer semestre de 2014. Ajustado por la plusvalía de cesión de la CEM en
2014, registra un crecimiento del +11,4%.
 FLUJO DE CAJA LIBRE Y BALANCE
El Flujo de Caja Libre se establece en +322 M€ durante el primer semestre de 2015, registrando un fuerte
aumento del 49,7% con respecto al primer semestre de 2014.
Las inversiones netas ascienden a 583 M€, lo cual representa un crecimiento del 17,3% con respecto al
año pasado.
El endeudamiento financiero neto se establece en 8.024 M€ a fecha de 30 de junio de 2015. El aumento
de +838 M€ con respecto al nivel registrado a finales de diciembre de 2014 se debe principalmente al pago
de los dividendos, a razón de 545 M€ durante el semestre, y a un efecto negativo del tipo de cambio, a
razón de 345 M€. El ratio de endeudamiento neto sobre el EBITDA1 se establece en 3,07x.
La agencia de calificación crediticia Moody's ha reiterado, en mayo de 2015, la calificación A3 con
perspectivas estables atribuida a SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY.
4
5
Excluidos los costes de la titularización y los gastos de interés indexados sobre la inflación en Chile
Ajustado por el impacto de la norma CINIIF 21
4
RESULTADOS POR SEGMENTO
AGUA EUROPA
30 de junio
de 2014
30 de junio
de 2015
Variación
bruta
Variación
de cambio
Variación
con tipo de cambio
y perímetro
constantes
2.160
2.261
+4,7%
+1,8%
+2,6%
EBITDA1
607
662
+9,1%
+3,2%
+5,5%
EBIT1
271
317
+16,8%
+5,1%
+10,7%
En M€
Cifra de negocios6
 La cifra de negocios de la división Agua Europa asciende a 2.261 M€, registrando un crecimiento del
+2,6% con tipos de cambio y perímetro constantes a fecha de 30 de junio de 2015. En concreto, la actividad
beneficia de la resistencia de los volúmenes en Francia (+0,1%), así como en España (+0,3%) y de su
progresión en Chile (+0,9%), y de aumentos de tarifas tanto en Chile (+7,9%), como en España (+1,8%) y
en Francia (+0,4%). Además, el dinamismo del segmento de los nuevos servicios se ha reflejado en un
aumento del +14% del correspondiente Cifra de negocios.
La actividad comercial del semestre fue muy positiva, con la obtención de múltiples contratos. En Francia,
cabe destacar la obtención de dos contratos ante la península de Gennevilliers, uno de suministro de agua
al por mayor (234 M€, 15 años) y otro relativo a la gestión del agua potable (639 M€, 12 años), un contrato
de agua potable con la ciudad de Calais (79 M€, 12 años) y un contrato de gestión de agua y de
saneamiento del municipio urbano de Alençon (68 M€, 12 años); en España, la extensión del contrato de
Trujillo (16 M€, 15 años); y en Chile, la firma de un contrato de gestión de una fábrica de tratamiento de
aguas residuales para CODELCO (3 años).
 El EBITDA1 asciende a 662 M€ con un tipo de margen del 29,3% frente al nivel de 28,1% registrado
durante el primer semestre de 2014. El fuerte aumento del +5,5% con tipos de cambio y perímetro
constantes, se debe al efecto favorable de los precios y a la mejora continua de la eficiencia operativa. La
división de Agua Europa generó 24 M€ en concepto de ahorro Compass a lo largo del semestre.
6 Tras la nueva organización, la contribución de Safège cambió su clasificación, de la división "Agua Europa" a la
división "Otros"
5
RECICLAJE Y VALORIZACIÓN EUROPA
30 de junio
de 2014
30 de junio
de 2015
Variación
bruta
Variación
de cambio
Variación
con tipo de cambio
y perímetro
constantes
3.137
3.167
+0,9%
+1,6%
-0,5%
EBITDA1
374
368
-1,5%
+1,2%
-3,1%
EBIT1
128
137
+7,1%
+1,7%
+3,7%
En M€
Cifra de negocios
 La división Reciclaje y Valorización Europa muestra una cifra de negocios de 3.167 M€, lo cual representa
un retroceso del -0,5% con tipos de cambio y perímetro constantes. Los resultados estuvieron afectados por
un importante efecto negativo de precios sobre las materias primas secundarias (en concreto, el metal, 11%), que tuvo lugar esencialmente durante el primer trimestre. Ajustado con dicho efecto, le cifra de
negocios registra un crecimiento con tipos de cambio y perímetro constantes.
Los volúmenes tratados aumentaron un +0,8%, beneficiando concretamente del inicio de las nuevas
instalaciones de tratamiento, entre las cuales figura la unidad de valorización energética de Suffolk. La caída
de los volúmenes en vertederos estuvo compensada por el aumento de los volúmenes reciclados.
A nivel geográfico, la variación con tipos de cambio y perímetro constantes fue del -2,6% en Francia, del
+2,7% en Reino Unido y en los Países Escandinavos, del +1,6%% en la zona de Benelux /Alemania y del
+0,9% en Europa central.
La actividad comercial fue sólida durante el semestre, registrando en Francia, la obtención del contrato de
diseño, construcción y explotación del centro de valorización de los residuos de Ivry-París XIII (900 M€, 23
años) y el destinado a la explotación de una entidad de valorización energética en Carhaix (25 M€, 10 años);
así como en Alemania, con el contrato de tratamiento de los residuos de la ciudad de Heilbronn (43 M€, 8
años).
 El EBITDA1 de la división Reciclaje y Valorización Europa se establece en 368 M€; la progresión con tipos
de cambio y perímetro constantes retrocede un -3,1%, en consecuencia del efecto negativo del volumen de
la actividad de eliminación en Francia, así como de la caída de los precios de la electricidad (-7 M€),
parcialmente compensados por los buenos resultados de las actividades en Reino Unido y la ligera mejora
de las operaciones en las zonas de Benelux/Alemania y Europa central. La división de Residuos Europa
generó 25 M€ en concepto de ahorro Compass a lo largo del semestre.
INTERNACIONAL
30 de junio
de 2014
30 de junio
de 2015
Variación
bruta2
Variación
de cambio
Variación
con tipo de cambio
y perímetro
constantes
1.545
1.815
+17,5%
+9,0%
+5,9%
EBITDA1
389
303
+16,5%
+8,3%
+0,5%
EBIT1
298
202
+19,3%
+7,3%
+0,9%
En M€
Cifra de negocios
6
 A fecha de 30 de junio de 2015, la división Internacional registra una cifra de negocios de 1.815 M€, lo
cual representa un crecimiento del +5,9%, con perímetro y tipos de cambio constantes.
- La zona África/Oriente Medio registra una fuerte progresión del +12,3%, con tipos de cambio y
perímetro constantes, reflejando la reanudación de nuevos contratos de construcción en Oriente
Medio, concretamente el de Mirfa, y la continuación de la progresión de los volúmenes de agua
vendidos en Marruecos.
- Norteamérica progresa un +6,9% con tipos de cambio y perímetro constantes, beneficiando
plenamente del inicio del contrato de Nassau, así como de la progresión de los volúmenes de agua
vendidos en EE.UU. (+2,0%), parcialmente compensados por una reducción de las ventas de
sistemas.
- La zona Europa/Latinoamérica registra un crecimiento del +5,5%, con tipos de cambio y perímetro
constantes, gracias a los buenos resultados de las operaciones en la mayoría de las regiones.
- Australia registra un aumento de su cifra de negocios del +1,8% con tipos de cambio y perímetro
constantes. Este resultado se debe tanto al crecimiento sostenido de los volúmenes tratados como a
un efecto positivo de los precios.
- Asia registra un ligero repliegue del -1,4% con tipos de cambio y perímetro constantes; la más
mínima contribución de las actividades de construcción compensa los buenos resultados de las
actividades de residuos.
La cartera de pedidos de las actividades de construcción asciende a 1.100 M€, registrando un importante
aumento del +32,3% con respecto al nivel registrado a 30 de junio de 2014.
 A nivel internacional, SUEZ ha seguido expandiéndose durante el primer semestre de 2015, firmando
mediante una joint-venture 50/50 con New World Services, un acuerdo con Chongqing Water Assets, con
vistas de crear un actor crucial en el sector del agua y de los residuos en China: Derun Environment.
 Además, el Grupo obtuvo varios contratos importantes, como por ejemplo en China, para el suministro de
equipos de reciclaje de las aguas residuales con Beijing Drainage Group (140 M€) o incluso en Egipto para
la explotación de la planta de tratamiento de las aguas residuales de Gabal El Asfar en el Cairo (84 M€, 4
años).
 El EBITDA1 de la división se establece en 303 M€, lo cual representa un ligero crecimiento con tipos de
cambio y perímetro constantes (+0,5%). El tipo de margen se establece en un 16,7%, prácticamente estable
con respecto al año pasado (16,8%), tras contabilizar el ajuste de la plusvalía de cesión de la CEM en 2014
a razón de 129 M€. El segmento Internacional generó 20 M€ en concepto de ahorro Compass a lo largo del
semestre.
GOBERNANZA
El Consejo de Administración tomo nota de la emisión de Doña Penelope Chalmers Small, Vicepresidente
ejecutivo de la Estrategia y de la Comunicación de ENGIE Energía Internacional, de su mandato de
administrador, y la agradeció vivamente por su contribución a las actividades del Consejo desde 2011. Por
recomendación del Comité de Nombramientos y Remuneración, el Consejo de administración ha designado
como administrador, Doña Judith Hartmann, Director General Adjunto responsable de las Finanzas de
ENGIE.
OBJETIVOS DE 2015
7
SUEZ confirma la totalidad de sus objetivos7 para 2015:


LA MEJORA DE LOS RESULTADOS OPERATIVOS EN 2015




Crecimiento orgánico de la cifra de negocio ≥ 3%
Crecimiento orgánico positivo del EBITDA8
Crecimiento orgánico del EBIT ≥ 4%8
Deuda financiera neta/EBITDA aprox. 3x
LA CONTINUACION DE UNA DISTRIBUCION ATRACTIVA DE DIVIDENDOS

Dividendo ≥ 0,65€ por acción relativo al ejercicio 20159
INFORME FINANCIERO SEMESTRAL:
El informe financiero semestral de 2015 se encuentra disponible en la página Web de la sociedad
(www.suez-environnement.com).
PRÓXIMO COMUNICADO:
29 de octubre de 2015: Publicación del tercer trimestre de 2015 (conferencia telefónica)
Con una hipótesis de estabilidad de la producción industrial en Europa en 2015
Excluyendo la plusvalía de cesión de la CEM de 129M€ en 2014
9
Con reserva de la aprobación por parte de la Junta General 2016
7
8
8
ANEXOS
9
10
SUEZ
La revolución de los recursos no ha hecho más que empezar. Frente al aumento de la población mundial, la
urbanización creciente y la escasez de los recursos naturales, preservar, optimizar y valorizar los recursos
es fundamental para nuestro futuro. SUEZ (París: SEV, Bruselas: SEVB) suministra agua potable a 92
millones de personas, proporciona servicios de saneamiento a 65 millones y recoge los residuos de cerca
de 50 millones, además de valorizar 14 millones de toneladas de residuos al año y producir 5.138 GWh de
energía local y renovable. Hoy, con 80.990 empleados y una presencia en los cinco continentes, SUEZ es
un protagonista clave en la economía circular para la gestión sostenible de los recursos. En 2014, SUEZ
registró un volumen de negocios de 14.300 millones de euros.
CONTACTOS
Prensa
Tel : +33 1 58 81 54 73
Analistas / Inversores
Tel : +33 1 58 81 24 05
Aviso importante
Este documento contiene datos financieros no auditados. Los agregados que se presentan son los
habitualmente utilizados y comunicados a los mercados por SUEZ ENVIRONNEMENT. “Este documento
puede implicar ‘declaraciones prospectivas’. Estas ‘declaraciones prospectivas’ incluyen hipótesis actuales
relativas a acontecimientos futuros, proyecciones financieras, estimaciones y declaraciones relativas a
proyectos, objetivos y perspectivas relativas a operaciones, productos o servicios futuros o resultados
futuros. No puede ofrecerse garantía alguna en cuanto a la materialización de estos elementos de
proyección. Se advierte a los inversores y portadores de títulos de SUEZ ENVIRONNEMENT Company que
los resultados efectivos pueden ser muy diferentes de estas declaraciones prospectivas, particularmente a
causa de un cierto número de riesgos y de incertidumbres de las que la mayoría están fuera del control de
SUEZ ENVIRONNEMENT Company. Estos riesgos incluyen los riesgos detallados o presentados en los
documentos registrados a la ‘Autorité des Marchés Financiers (AMF)’. Asimismo, se llama su atención sobre
el hecho de que la realización de la totalidad o parte de dichos riesgos puede tener un impacto negativo
significativo sobre SUEZ ENVIRONNEMENT Company. SUEZ ENVIRONNEMENT Company no está
obligada, y no se compromete en ningún caso, a publicar modificaciones o actualizaciones de estas
declaraciones prospectivas. Está disponible información más detallada sobre SUEZ ENVIRONNEMENT
COMPANY en la página web (www.suez-environnement.com). Este documento no constituye ni una oferta
de venta ni la solicitación de una oferta de adquisición de títulos de SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY
en ninguna jurisdicción”.
El presente comunicado está disponible en www.suez-environnement.com y en la newsroom.
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