2a Encuesta de Gobierno Corporativo en México Entrevistas a profundidad Todos los caminos conducen al Gobierno Corporativo www.pwc.com/mx/encuestagc Francisco José Chevez Robelo ¿Quieres que tu empresa trascienda? ¡Ármate un Gobierno Corporativo! 12 de diciembre, 2012. Toda una vida Poco a poco…, el tema de Gobierno Corporativo (GC) está germinando en México, y no solo entre las empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), aunque el avance es más evidente en estas compañías. En este punto, lo pertinente es reconocer que, para muchos analistas y estudiosos de GC, lo que se ha avanzado les parece insuficiente. Ellos señalan que, en la práctica de GC en nuestro país, aún quedan muchos espacios vacíos, y la verdad es que no les faltan razones ni evidencia empírica para sustentar ese argumento. Sin embargo, a los que ya tenemos muchos años en esto y vivimos en carne propia las cosas (y cómo funcionaban), tampoco nos faltan razones para ejemplificar la evolución de GC en nuestro país, con la metáfora del vaso “medio lleno” y “medio vacío”. Nosotros venimos de una época en la que los Consejos de Administración (CA) eran órganos de gobierno absolutamente verticales y cerrados; en los que solo participaba la familia de los dueños, o bien, si las empresas eran subsidiarias de compañías norteamericanas o europeas, los CA se limitaban a seguir al pie de la letra las instrucciones que les dictaba su matriz. En esos tiempos, participé muchas veces como comisario, y en otras, como consejero, pero fuera cual fuera el papel que me tocara jugar, la actividad de los CA siempre seguía la misma tónica. Socio Co-fundador de Chevez Ruiz Zamarripa Rol de GC: Experto de Prácticas Societarias 2 PwC México En una ocasión, recuerdo muy bien a un compañero mío que era presidente de un CA, alguien se atrevió a decirle: “a partir de ahora, todo lo que suceda en esta empresa en lo financiero, el tesorero tiene que reportarlo a la casa matriz y no al chairman”, y él contestó de inmediato: “¡señores!, aquí tienen mi renuncia”, y no hubo poder que lo detuviera. Salió de esa empresa. Entrevista a Francisco José Chevez Robelo La práctica del GC en México dista mucho de la que se tiene en Estados Unidos (EU), en donde hay muchísimas empresas que son realmente públicas. Aun para la época, fue un suceso dramático que el presidente de un CA renunciara de ese modo, y frente a todos. Una falla tan tremenda como esa, solo podía significar una cosa: que había algo en las empresas, y en todo el país, que estábamos haciendo muy mal. La misión del Advisory Después de varios encontronazos de intensidad parecida (o aún mayor), el tema comenzó a tomarse con más seriedad. Cuando yo era socio de la Firma Arthur Andersen, se crearon varios comités parecidos a los que existen hoy en día. Uno era el Advisory Committee, que estuvo integrado por figuras mundiales, las cuales nos visitaban con cierta periodicidad: ahí tuve la oportunidad de conocer a Edward Heath, un Primer Ministro de Inglaterra anterior a Margaret Thatcher. Personas de esta categoría venían a México porque teníamos el carácter de socios internacionales, y nos daban muy buenos consejos. La misión del Advisory era señalar lo que estaba haciéndose mal y sugerir las soluciones. Cabe observar que los problemas de GC en México tenían su propia dinámica, pero no eran exclusivos de nuestro país, como tampoco lo son ahora. Tiempo después vinieron las crisis del “tequila”, “la caipirinha”, “el enronazo”, “el reventón de las dot.com”, “el derrumbe de los ladrillos” y “del castillo de naipes de los derivados”…, y todo eso había sido previsto, anunciado y alertado por el GC, pero muchos no quisieron escucharlo. Entrevista a profundidad No hace mucho…, alguien nos platicaba... De la mano de los señores auditores Después de tantos desastres, creo que los empresarios en todo el mundo han ido cobrando más conciencia acerca de lo que es, y de lo que puede llegar a significar el GC para sus empresas, y México no es la excepción. Hace apenas 10 años, la implementación de un modelo de GC era un tema bastante complicado para las compañías. El concepto era muy amplio, sus funciones no estaban bien definidas, y cada quien lo interpretaba a su entender: de hecho, aplicaba solo lo que le acomodaba mejor. Ahora veo que las compañías públicas (y las que operan en el sector financiero) están adoptando el concepto y las prácticas de GC con más seriedad. En sus CA, participan hoy en día consejeros realmente independientes que cuestionan, opinan y aconsejan. Por supuesto, la práctica de GC en México dista mucho de la que se tiene en Estados Unidos (EU), en donde hay muchísimas empresas que son realmente públicas, mientras que aquí la regla sigue siendo que las empresas siempre tienen uno o un grupo de accionistas que las controlan. Sin embargo, la creciente participación de consejeros independientes en los CA de las empresas reguladas, es un primer avance en el sentido correcto. Cuando las prácticas de GC van demostrando sus bondades, y sobre todo cuando eso se traduce en beneficios constantes y sonantes, el ejemplo no tarda en propagarse hacia un mayor número de compañías. Ahora mismo estamos observando un número cada vez mayor de empresas no reguladas y de todos los tamaños que están comenzando a implementar modelos de GC e incorporando consejeros independientes en sus CA. No hace mucho, en un curso sobre GC impartido por la BMV, la accionista principal de una empresa muy prestigiada nos platicaba que una circunstancia imprevista requirió que tomara las riendas del negocio familiar, al principio no sabía qué hacer. Entonces, alguien le sugirió “ármate un gobierno corporativo”, y así comenzó a tomar cursos en la BMV, “armó su GC” y decidió tomarles la palabra a los consejeros independientes. Gracias a eso -nos platicó- logró enderezar el rumbo del negocio. Ahí tenemos un buen ejemplo de que el GC sí funciona y que su práctica se va extendiendo hacia las pequeñas y medianas empresas en el país. En cambio, ahora ya se tiene el Código de Mejores Prácticas Corporativas (CMPC) que es una buena guía para comprender e instrumentar el GC, y la misma Ley del Mercado de Valores (LMV), que también lo es. Además, ahora tenemos a las firmas de auditores y consultores que han sido muy importantes para traducir el concepto y asesorar a las empresas para que el GC realmente funcione. El GC ¿by the book? Lo único que siento, es que en México todavía no se puede aplicar al pie de la letra la teoría de GC, porque aún vivimos bajo el imperio de los propietarios. Sin embargo, en el CA de la empresa en la que participo como consejero, y en su Comité de Auditoría, existe una gran apertura y receptividad a la opinión de los consejeros independientes: sus propuestas son escuchadas, respetadas y sí pesan. Cuando los consejeros independientes tienen dudas sobre la procedencia de una operación o asociación, la pueden parar y, antes de que se tomen las decisiones, exigen que se investigue más a fondo. Cuando se dio el cambio generacional en la empresa, las ideas del GC se empezaron a abrazar de inmediato. El primer paso fue la creación de un manual de GC, y ahí vamos en el cumplimiento del manual. Como éstas, veo muchas otras cosas que están entrando en el concepto de GC, y que todo esto está permeando cada vez más en el sistema empresarial mexicano. Lo que me ha sorprendido más es la creciente apertura y receptividad que están mostrando las empresas a las voces independientes. Esa receptividad parece ser el signo del progreso que hay en la materia. Con todos los pronósticos optimistas que hay para México, creo que una entrada masiva de empresas al GC nos va a hacer mucho bien en el mediano y largo plazo. Aquí quiero aclarar que no estoy hablando de una utopía. El GC está avanzando de verdad en nuestro país, y eso lo podemos ver hasta en muchas asociaciones civiles que ya tienen un CA y comités de auditoría. 2a Encuesta de Gobierno Corporativo 3 Tutelando los intereses de todos La función de vigilancia y auditoría: un comité de peso completo En el CA nos hacen unas presentaciones muy profesionales: primero, el director de finanzas, después, el director operativo, y así... Pero antes, la presentación y la información tuvieron que pasar por los filtros del Comité de Auditoría. En el CA saben que esos estados financieros ya fueron revisados y recomendados por el Comité. Y nosotros estamos ahí, atentos por si pudiera surgir alguna discrepancia con los auditores externos. En lo que toca a prácticas contables, siempre estamos al pendiente de todo. Eso, por fortuna, se maneja así, y es maravilloso. El Comité de Auditoría también pesa; cuando tenemos alguna objeción, se respeta, y cuando decidimos sobre algún punto, se aplica. También están ahí los códigos de ética y los sistemas de denuncia (Board Reporting Systems, como les llaman los estadounidenses). En una ocasión, los miembros del comité encontramos algunas operaciones que no nos gustaron y hasta que en el Comité de Auditoría quedamos satisfechos, se reestructuró la operación. Este tipo de situaciones se presentan muy rara vez, pero nos transmiten el mensaje de que sí se nos presta atención y el respeto debido. Para las tareas de control interno contamos con dos brazos: el izquierdo, representado por los auditores externos, y el derecho, que es la auditoría interna: por ahí comenzamos, los internos hacen su trabajo y luego se compara con el de los externos. Y el Comité de Auditoría siempre queda satisfecho, porque regularmente las diferencias que se dan no son muy significativas. Sarbanes-Oxley (SOX), ya que la empresa cotiza también en Nueva York, y eso nos lleva a cuidar mucho la información que entregamos a la Securities and Exchange Commission (SEC) bajo la Regla 20F. Solo hasta comprobar que todo ese cumplimiento se ha cubierto, quedamos satisfechos. Cuando algunas cosas suceden a alto nivel, la Administración llama al Comité de Auditoría, y allá vamos todos. La Administración siempre nos hace caso, y no nos saltan o evaden. También estamos conscientes de que el Comité de Auditoría tiene una gran responsabilidad, y que, si algo falla, nuestro prestigio se va por los suelos, al igual que el de la empresa. Por eso pienso que sí estamos avanzando hacia un funcionamiento pleno de GC; nuestro código de ética, funciona, los sistemas de denuncia, funcionan, y los consejeros independientes funcionan. Auditoría y contraloría en tiempo real La empresa tiene una vicepresidencia de contraloría que maneja un sistema recomendado por los auditores externos para identificar deficiencias “significativas”. En el momento en el que se llega a detectar alguna, realizamos una sesión especial para conocerla, tomar medidas correctivas y darle seguimiento. Por ejemplo, si la empresa realizó una adquisición, vemos cuáles son las deficiencias de la compañía adquirida durante el primer año; lo más probable es que estas no sean grandes, pero necesitan corregirse. Lo importante de las auditorías es que señalan dónde comienzan los problemas. Vemos que al año siguiente, una vez aplicada la corrección, la tendencia se vuelve positiva. En estos aspectos, la tarea del Comité de Auditoría es muy delicada, porque tenemos que asegurar que se está cumpliendo de manera estricta con todas las reglas que nos imponen las leyes mexicanas, y también la Ley En cambio, ahora ya se tiene el Código de Mejores Prácticas Corporativas (CMPC) que es una buena guía para comprender e instrumentar el GC, y la misma LMV, que también lo es. 4 PwC México Prácticas societarias Planeación y prospectiva: “no es perfecta…, pero se acerca” En cuanto a la participación del CA en el diseño de los planes estratégicos de la empresa, creo que probablemente ahí sí nos estamos quedando cortos, ya que más bien nos lo comunican y presentan para que pase por los filtros del Comité de Auditoría. Si en el proceso ocurre algo imprevisto que justifique ajustar o modificar los planes, nos lo comunican de inmediato. Al CA se llevan las presentaciones completas de los planes estratégicos y de los objetivos y metas que la empresa espera alcanzar, y aunque ya todo viene armado por la Administración, el CA cuenta con consejeros independientes con una gran experiencia. Los modelos estratégicos de la empresa, rara vez se llegan a cuestionar. Sin embargo, si vemos el track record de la empresa, tenemos que reconocer que han resultado muy buenos, porque siempre están muy bien armados y estructurados. Riesgos En mi experiencia, la compañía en donde participo en el CA y en el Comité de Auditoría, que le presta una enorme atención al tema de los riesgos, de hecho tiene una vicepresidencia que concentra todas las áreas y actividades relacionadas con la identificación, evaluación, prevención y manejo de riesgos. Toda situación u operación riesgosa se les tiene que reportar, y ellos, a su vez, informan al CA y al Comité de Auditoría. En cuanto al tema de los derivados, la regla en este punto es que está prohibido especular, y que este tipo de instrumentos solo se pueden utilizar con fines de cobertura: esto siempre se respeta, pues está debidamente enmarcado en los códigos de conducta. Entrevista a Francisco José Chevez Robelo Entrevista a profundidad Lo que me ha sorprendido más es la creciente apertura y receptividad que están mostrando las empresas a las voces independientes. Cumplimiento fiscal La empresa cuida mucho el aspecto fiscal; se vigila que se cumplan las reglas y las políticas. Metemos evaluaciones internas y externas. Si el Comité de Auditoría considera que puede existir algún riesgo en particular en esta área, las vicepresidencias respectivas mantienen al tanto al Comité. Por lo regular, nos reunimos cada tres meses con ellos, pero si ocurre algo antes, nos informan con oportunidad. Más papistas que Francisco I Uno de los mayores beneficios de GC, surge de vigilar e impedir que se realicen operaciones que pudieran afectar el interés minoritario. Por ejemplo, si algún funcionario relacionado quiere hacer una operación con la empresa, se analiza, se estudia y, si esta se autoriza, tiene que hacerse en forma cuando menos equivalente a las mejores condiciones que la empresa puede obtener en el mercado de proveedores o clientes no relacionados. En esos temas somos muy estrictos, y a veces somos “más papistas que el Papa” respecto de salvaguardar los intereses de todos. Ese es el otro tipo de cosas que me permiten percibir que esto del GC de verdad está funcionando. Las grandes empresas deben predicar con el ejemplo En mi opinión, para que el tema de GC pueda avanzar más rápidamente, en México necesitamos realizar un fuerte trabajo de concientización. Como ya mencioné, aquí el papel de los auditores puede ser muy relevante, porque ellos se encuentran en una posición muy propicia para transmitir ese mensaje a un amplio universo de empresas. Para promover la adopción de GC por parte de las empresas que no son públicas, otra vía que podría ser muy efectiva es la de predicar con el ejemplo. Aquí me refiero a que las grandes empresas bursátiles, o del ámbito financiero, que sin ser perfectas, sí son las más adelantadas en esta materia, contribuyan con su ejemplo -o con sus políticas- a que el GC se extienda a sus proveedores y a todo lo largo de sus cadenas productivas. Así como ellas, todos los que ya estamos convencidos de que los caminos del GC pueden ser los más promisorios para todas las empresas, tenemos también que transmitir, y amplificar, el mensaje de que con el GC todo el mundo se beneficia porque sus intereses van a estar mejor protegidos. Considero que cualquier tipo de campaña que busque atraer a las empresas para que adopten los principios y las prácticas de GC, debe hacerlo a través de un sistema libre, porque cuando nos quieren imponer las cosas, “ya se echó todo a perder”, y todo el mundo “se pone a la defensiva”. En esta tarea debe haber cierta obligatoriedad, pero no forzada, porque, al final, el resultado es que las empresas crean estructuras artificiales solo para cumplir con el requisito. Por su parte, los consejeros independientes también tienen un papel importante que jugar, pero antes tienen que hacer valer su voz en los CA: “me tienes que dar acceso a toda la información que yo te solicite, para que te pueda asesorar bien, y para que yo pueda quedar satisfecho con mi labor. Si no me das acceso, no me siento cómodo para seguir aquí, solo como figura decorativa”. En los casos en que un independiente no obtenga los accesos que solicita, tiene que reportarlo a la Administración, pero, sobre todo, al CA. Solo así el trabajo de un independiente será realmente útil. 2a Encuesta de Gobierno Corporativo 5 www.pwc.com/mx/governance-risk-compliance www.pwc.com/mx/encuestagc © 2013 PricewaterhouseCoopers S.C. Todos los derechos reservados. En este documento “PwC” se refiere a PricewaterhouseCoopers S.C. la cual es una firma miembro de PricewaterhouseCoopers International Limited, cada firma miembro constituye una entidad legal independiente. Las firmas de la red de PwC ofrecen servicios de Auditoría, Consultoría e Impuestos y Servicios Legales por industria para crear más valor al cliente. Más de 169,000 personas en 158 países que trabajan en las firmas miembro de la red de PwC comparten sus ideas y experiencias para desarrollar nuevas perspectivas y soluciones prácticas. Para obtener información adicional ir a: www.pwc.com/mx