evaluacion de la aplicación de los estandares internacionales de

EVALUACION DE LA APLICACIÓN DE LOS ESTANDARES
INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD A LA BANCA CENTRAL
Preparado por: El Comité de Aspectos Contables y Presupuestales de Banca Central
Mayo de 2008
2
EVALUACION DE LA APLICACIÓN DE LOS ESTANDARES
INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD A LA BANCA CENTRAL
INTRODUCCIÓN
La producción de información contable homogénea, comparable y de alta calidad, ha
sido un tema de permanente estudio por parte del Comité de Contabilidad y Presupuesto
de Banca Central. 1 En efecto, como resultado del intercambio de experiencias en las
diferentes reuniones sobre Aspectos Contables y Presupuestales de Banca Central,
promovidas por el CEMLA, surgió la necesidad de contar con criterios de contabilidad
específicos 2 que consideren la naturaleza única de los bancos centrales y que orientaran
a los responsables de las áreas contables, en el registro, valuación y presentación en los
estados financieros de las operaciones especiales que ejecutan en desarrollo de sus
funciones.
Posteriormente, con ocasión de la adopción por parte del Fondo Monetario
Internacional de un marco de medidas para proteger el uso de sus recursos - Evaluación
de Salvaguardias-, dicho Organismo ha venido recomendando a varios bancos centrales,
entre otros temas, adoptar los Estándares Internacionales de Contabilidad IAS, 3 4 como
mecanismo idóneo para alcanzar la transparencia, comparabilidad y homogeneización
de la información financiera. Por ello, en la IX Reunión de Santiago de Chile (2004), se
acordó llevar a cabo una encuesta sobre el grado de adherencia de la contabilidad de los
bancos centrales miembros del CEMLA con los IAS, y así contar con un diagnostico de
la problemática para efectos de iniciar su análisis.
El objetivo de este documento es informar a la Junta de Gobierno del CEMLA los
principales avances y resultados de las actividades realizadas por el Comité de
1
En la IV Reunión sobre Aspectos Contables y Presupuestales de Banca Central, celebrada en 1997 en
Cartagena de Indias – Colombia - se constituyó formalmente este comité, con representantes de los
bancos centrales de América Latina y del Caribe, cuyo principal objetivo es analizar, preparar y emitir
recomendaciones sobre la aplicación de estándares en la materia. Actualmente, está conformado por
representantes de los bancos centrales de Argentina, Brasil, Colombia, Chile, Guatemala, México, Perú y
Uruguay. El CEMLA actúa como secretario del mismo.
Desde hace tres años el Comité cuenta con el apoyo técnico del Interventor General del Banco de España,
quién ha presentado diversos documentos técnicos que contribuyen de manera importante con el objetivo
del Comité, como es el caso de la evaluación que se presentan en este informe.
2
Se encuentran disponibles para consulta en www.cemla.org
3
Emitidos por IASC (International Accounting Standard Committee). A partir de 2001 se convierte en
fundación y delega en IASB (International Accounting Standard Board) la facultad de regular los
estándares para la presentación de reportes financieros, orientándose al privilegio de la información para
los participantes en el mercado de capitales, en la búsqueda de una información clara, transparente y
comparable. Se acuerda entre otros aspectos que los estándares emitidos por IASB deben ser llamados
IFRS (Internacional Financial Reporting Standard).
4
Para efectos de este documento, en adelante se utilizará la sigla IAS para referirse, tanto a los estándares
emitidos por IASC como por IASB.
3
Contabilidad y Presupuesto de Banca Central. Así, el segundo capítulo describe las
conclusiones obtenidas de la evaluación de aquellos IAS que tienen mayor complejidad
de aplicar, dada la naturaleza especial de los bancos centrales. Y, la sección tercera
contiene las iniciativas adoptadas por el Comité, a título de recomendaciones, que
buscan mejorar la transparencia y comparabilidad de la información financiera de los
bancos centrales.
EVALUACION DE LA APLICACIÓN DE LOS IAS
Dentro del propósito de conocer el grado de adherencia a los IAS, analizar las diferentes
problemáticas y complejidades, para luego evaluar posibles alternativas para aquellos
casos que presentan mayor dificultad, en el año 2006 el Comité realizó una encuesta a
todos los bancos centrales miembros del CEMLA. Un primer resultado muestra que
existe algún impedimento normativo en particular, o resultados no deseados si se
aplicarán los siguientes IAS a ciertas operaciones que realizan los bancos centrales en
desarrollo de sus funciones.
IAS
2
7
14
21
32
37
39
Tema
Inventarios
Estados de Flujo de Efectivo
Información Financiera por Segmentos
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera
Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar
Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
En este sentido, el Comité acordó elaborar notas técnicas 5 que contribuyeran con un
mejor entendimiento de los objetivos y alcance de los IAS mencionados anteriormente
para efectos de identificar con mayor precisión las razones que impiden o dificultan su
aplicación, y que además pudiera servir como referencia en la evaluación que algunos
bancos centrales están realizando sobre la estructura de su marco contable y la eventual
adopción de los IAS. Los resultados se presentan agrupados por temas homogéneos,
cuyo análisis comprende: el objetivo de la norma relacionada con el tema, y sus
principales requerimientos; la evaluación de la problemática para su adopción en los
bancos centrales; y, una conclusión que incluye, donde es pertinente, alguna
recomendación alternativa.
1. Tratamiento contable de los resultados no realizados
IAS 21 “Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera”,
establece entre otros aspectos la necesidad de utilizar tipos de cambio vigentes en la
fecha de la transacción para su reconocimiento, así como para la valoración posterior.
Adicionalmente, determina que tanto las diferencias en cambio surgidas en la
liquidación de las partidas monetarias (resultados realizados), como en la conversión o
5
Fueron presentadas a consideración de la X Reunión sobre Aspectos Contables y Presupuestales de
Banca Central en Río de Janeiro, en septiembre de 2006.
4
valoración de éstas partidas (resultados no realizados) se deben incluir en los resultados
netos del período. 6
Por su parte, IAS 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración” aumenta
significativamente el uso de valores razonables 7 al contabilizar activos y pasivos
financieros, incluyendo los instrumentos derivados.
Para efectos de valorar los instrumentos financieros en fechas posteriores a su
reconocimiento inicial, IAS 32 y 39 los clasifica en tres categorías: i) inversiones a ser
mantenidas hasta el vencimiento, que la empresa tiene la intención y los recursos
financieros necesarios para mantenerlas hasta su vencimiento, valorándolas a su costo
amortizado; ii) los activos financieros mantenidos para negociación, cuyo propósito es
obtener un beneficio a corto plazo; y, iii) los disponibles para la venta, que
corresponden a los activos financieros no incluidos en las dos categorías anteriores. Los
resultados de la valoración y de la amortización (no realizados) se reconocen en la
cuenta de resultados del ejercicio, con excepción de la última categoría cuyos cambios
de valor se reconocen en el patrimonio neto.
En resumen, de acuerdo con lo regulado por IAS, tanto los resultados realizados como
los no realizados, por concepto de diferencias en cambio y de la valoración a precios de
mercado de las inversiones, representan ingresos o gastos del período en que ocurren.
Los bancos centrales aplican diferentes metodologías para contabilizar estos resultados
(fluctuaciones cambiarias y cambios en los precios de los activos financieros), pero por
lo general la mayoría coincide en distribuir solamente aquellos que corresponden a la
“porción realizada” para no transferir utilidades contables que pudiera afectar de manera
adversa la ejecución de la política monetaria y, en consecuencia, su fin principal de
mantener la estabilidad de los precios. En efecto, un grupo de bancos, quizás la mayoría,
registra contablemente las utilidades no realizadas de estos efectos directamente en el
pasivo (cuentas de revaluación) o en el patrimonio (reserva por revaluación), y en la
medida en que éstas se realizan, se trasladan a cuentas de resultados.
Como se aprecia esta práctica no cumple con lo establecido por los IAS anteriormente
comentados, que exigen su registro directo en cuentas de resultado, representando tal
vez la mayor dificultad, considerando que por lo general el marco regulatorio de los
bancos centrales no contempla la constitución de reservas que pudiera retener las
utilidades no realizadas en el momento de distribuir las utilidades al tesoro, caso en el
cual no parece prudente aplicar IAS 21 y 39 en toda su dimensión.8 Este escenario
podría ser aún más problemático desde el punto de vista monetario si se tiene en cuenta
que IAS 37 no permite crear con cargo a los resultados del ejercicio provisiones para
riesgos futuros de tasa de interés o de tipos de cambio.
6
Con excepción de aquellas partidas que forman parte de una inversión neta en una entidad extranjera.
7
IAS define el término valor razonable como la cantidad de dinero por la cual puede ser intercambiado
un activo entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una
obligación entre un deudor y un acreedor con suficiente información, que realizan una transacción libre.
8
En lo relacionado con el tratamiento de los resultados no realizados, pues por ejemplo la utilización de
tasas de cambio vigentes en las fechas de preparación de los estados financieros, así como el uso de
valores razonables para valorar sus activos financieros, son prácticas que deben seguir los bancos
centrales.
5
Sin embargo, se podría decir que si un banco central dispone de la regulación necesaria
para constituir reservas que le permitan anular el efecto de incluir en los resultados del
ejercicio las utilidades no realizadas, no debería existir impedimento en aplicar lo
recomendado por IAS 21 y 39, aunque ello pueda generar algún grado de volatilidad en
el estado de resultados.
2. ¿El oro instrumento financiero o inventario de mercancías?
Los bancos centrales mantienen existencias de oro que forman parte de sus activos
internacionales, generalmente barras “good delivery.” Dichas tenencias, se conocen
como oro monetario, pues reúnen las características definidas para un activo de
reserva. 9 También poseen existencias de este metal en otras presentaciones tales como
medallas y monedas conmemorativas, o para fines industriales, denominadas oro no
monetario.
IAS 2 prescribe el tratamiento contable de los inventarios (mercancías), incluyendo la
determinación del costo, y su posterior reconocimiento como gasto, las cuales deben
valorarse al costo de adquisición o al valor neto realizable, según cuál sea menor. Por su
parte, IAS 39 regula lo relacionado con el reconocimiento y valoración de los
instrumentos financieros, para lo cual deben utilizarse precios de mercado (valores
razonables), según se comento en el numeral anterior.
Propiamente las tenencias de oro no reúnen las condiciones de un instrumento
financiero, pues no dan lugar simultáneamente a un activo financiero en una empresa y
a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra empresa. 10 En este orden de
ideas, como IAS no contempla de manera expresa el tratamiento del oro, en principio le
sería aplicable lo dispuesto por IAS 2. Sin embargo, dado que el oro monetario que
poseen los bancos centrales es un activo disponible que puede utilizarse para atender
necesidades de financiamiento de la balanza de pagos 11 y, por tanto, forman parte de sus
reservas internacionales, por interpretación y para efectos contables se concluye lo
siguiente:
•
Las tenencias de oro monetario, generalmente en barras (good delivery) podrían
considerarse como un activo financiero al tenor de lo establecido en IAS 39
Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición. En ese sentido, su
clasificación (negociable o disponible para la venta) dependerá de la política
determinada por cada banco central. No obstante lo anterior, se debe tener presente
las consideraciones hechas anteriormente sobre los efectos no realizados que surjan
por la valoración de precio, según se explicó en el apartado anterior.
•
Las tenencias de oro no monetario (amonedado, medallas, laminas, etc.) se
registrarán como mercancías y, por consiguiente, su tratamiento contable estaría
regulado por lo establecido en IAS 2 Inventarios.
9
Tales como liquidez, disponibilidad, propiedad, moneda, etc.
10
Según la definición de IAS 32.
11
Según el Manual de la Balanza de Pagos del FMI.
6
3. Información sobre flujos de efectivo
IAS 7 establece que las empresas deben elaborar y presentar un estado de flujos de
efectivo para que los usuarios de los estados financieros puedan evaluar la capacidad
que tiene la empresa para generar efectivo y determinar las necesidades de liquidez,
entre otros objetivos. Igualmente, los flujos de efectivo IAS 7 los clasifica en tres
grupos: i) actividades de operación, las cuales se derivan fundamentalmente de las
transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa, ii)
actividades de inversión relacionadas con las inversiones en propiedad planta y equipo,
instrumentos de capital y participaciones en negocios conjuntos, entre otros; y, iii)
actividades de financiación, relacionadas con emisión de acciones, aportes, pagos a
propietarios, préstamos y obligaciones en general.
El estado de flujos de efectivo en un banco central constituye una herramienta de
análisis que ayuda a visualizar los efectos reales y proyectados producto de las
decisiones de política adoptadas por la autoridad monetaria, mediante la determinación
de las operaciones que inciden en el aumento (expansión) o reducción (contracción) de
la base monetaria. Adicionalmente, permite conocer los flujos de efectivo en moneda
extranjera provenientes de la administración de las reservas internacionales. Lo anterior,
considerando que los bancos centrales tienen el monopolio de emisión, y por lo tanto,
una capacidad de generación de efectivo, limitada solamente por el cumplimiento de su
principal objetivo de preservar el valor de la moneda.
Por ello los objetivos que persigue IAS 7: evaluar la capacidad de generar efectivo y
determinar las necesidades de liquidez de la empresa, entre otros, no le son aplicables a
los bancos centrales, considerando que ejercen la función de emisión de la moneda de
curso legal. Adicional a lo anterior, la definición de “efectivo” y sus “equivalentes de
efectivo” para estas instituciones pareciera ser sustancialmente diferente a la asignada al
concepto “caja” contemplado por IAS 7 para las empresas en general. Por todo lo
anterior se puede afirmar que, si bien podría elaborarse un estado de flujos de efectivo
atendiendo los requerimientos de esta norma, tal información no proveería información
de utilidad para los distintos usuarios de la información financiera de los bancos
centrales, y por el contrario, podría resultar confusa.
En consecuencia, para los bancos centrales los conceptos “efectivo” y “equivalentes de
efectivo” comprenden los rubros del balance integrantes de las reservas monetarias
internacionales, así como los pasivos que conforman la base monetaria, y en tal sentido
se recomienda preparar y presentar un estado que explique las variaciones (fuentes y
usos) del efectivo así definido.
4. Información financiera por segmentos
IAS 14 “Información Financiera por Segmentos” tiene por objeto revelar información
sobre los diferentes tipos de productos y servicios que la empresa elabora y de las
diferentes áreas geográficas en que opera, con el fin de ayudar a los usuarios de los
estados financieros a: i) entender mejor el rendimiento de la empresa en el pasado; ii)
evaluar mejor los rendimientos y riesgos de la empresa; y iii) realizar juicios más
informados acerca de la empresa en su conjunto.
7
Los bancos centrales estarían en posibilidad de aplicar las regulaciones contenidas en
esta norma en relación con ciertas operaciones significativas, o con un estado de
resultados complementario que muestre los ingresos, gastos y el resultado neto de cada
una de sus principales funciones o actividades que por su naturaleza pueda ser objeto de
segmentación. Si bien la aplicación de esta norma podría resultar de utilidad para los
bancos centrales, podría significar la readecuación de los sistemas de información
contable, los cuales normalmente requieren de recursos humanos y materiales por parte
de los bancos centrales, aspectos que serán objeto de evaluación por parte del Comité.
ARMONIZACIÓN DE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 12
El cumplimiento de los objetivos asignados a los bancos centrales requiere que estas
instituciones gocen del suficiente grado de credibilidad por parte de los agentes
económicos, los mercados y la sociedad, en general. A su vez, la consecución de dicha
credibilidad se verá reforzada si los bancos centrales mantienen una adecuada política
de transparencia ofreciendo a la sociedad información suficiente para el correcto
entendimiento de actividad. Parte de esa información se encuentra reflejada en sus
estados financieros, los cuales recogen, de forma simplificada, el conjunto de sus
actuaciones.
Dentro de los estados financieros, un elemento clave para su comprensión, sin el que no
podrían ser objeto de análisis y de comparación es el de la información que suministren
sus Notas a las cuentas anuales. Esta información es la que permitirá la correcta
comprensión de los datos que aparecen en los estados financieros.
Ha sido precisamente el convencimiento de que la información proporcionada por las
Notas es clave para el entendimiento de esas cuentas la que ha hecho que se consideren
una pieza básica en el entramado de las diferentes normas contables de general
aceptación, entre las que destacan las Normas Internacionales de Contabilidad
(IAS/IFRS); así como las recomendaciones de organismos internacionales y sectores
académicos.
El Comité sobre Aspectos Contables y Presupuestales del CEMLA, quien comparte los
criterios citados, ha venido adoptando diferentes iniciativas para lograr la mejora de la
información que los Bancos Centrales del Área Latinoamericana y del Caribe
acompañan a sus estados financieros. Fruto de dichas iniciativas, en la X Reunión
celebrada en Brasil, en septiembre de 2006, presentó una propuesta de armonización de
Notas 13 que fue respaldada unánimemente por todos los miembros asistentes a dicha
Reunión y se encomendó al Comité la tarea de formalizar dicha propuesta en forma de
Recomendación para todos los bancos centrales del área.
12
Los resultados que se presentan en esta sección fueron elaborados con el apoyo de la Interventoría
General del Banco de España.
13
Se encuentran disponibles para consulta en www.cemla.org que incluye las cinco (5) recomendaciones
para la elaboración de las Notas, formuladas a los bancos centrales para su aplicación a partir de los
estados financieros de 2006.
8
Asimismo, también se encomendó al Comité que efectuara el adecuado seguimiento a
dicha recomendación sobre el grado de cumplimiento y diera ulteriores pasos para
avanzar en el camino emprendido. Para tal efecto, durante el primer semestre de 2007,
se realizó una encuesta para observar el grado de avance en la implementación de las
recomendaciones, cuyos resultados se resumen a continuación:
CONCLUSIONES
La producción de información financiera homogénea, comparable y de alta calidad es
sin lugar a dudas uno de los aspectos más importantes para permitir la rendición de
cuentas e incrementar la transparencia de los bancos centrales. Para ello se requiere de
un marco contable sólido con políticas y prácticas adecuadas que reflejen la realidad
económica de estas instituciones.
Los Estándares Internacionales de Contabilidad –IAS no consideran las operaciones
específicas, ni las particulares necesidades de información financiera de los bancos
centrales, como es el caso del tratamiento de los resultados no realizados, el oro
monetario, y el estado de flujos de efectivo, para los cuales existen razones fundadas
para efectos de aplicar medidas tendientes a evitar resultados no deseados que pudieran
comprometer el cumplimiento de su misión de preservar la estabilidad de los precios, o
revelar información inapropiada a sus usuarios.
En consecuencia, una alternativa viable es tomar como referencia el marco contable de
IAS, e implementar los mecanismos institucionales que se consideren pertinentes en
cada caso, en el evento de que alguna norma (IAS) pueda afectar el cumplimiento de sus
funciones.