Indicadores técnicos

Indicadores técnicos
Versión 1
Septiembre 2008
i
Índice
1
2
Precio ...................................................................................................................... 4
Gráficos................................................................................................................... 4
2.1
Gráficos de líneas, escalones, dispersión, histogramas/montañas.................4
2.2
2.3
2.4
2.5
Gráficos de barras (de apertura, máximo, mínimo, de cierre).........................4
Gráficos de vela ...............................................................................................................5
Heikin-Ashi .......................................................................................................................5
Gráficos de precio (Punto y figura, Renko, Kagi y 3 Line Break) .....................6
3
Estudios .................................................................................................................. 7
3.1
Medias móviles................................................................................................................7
3.1.1
SMA - Media móvil simple ............................................................................................... 7
3.1.2
WMA - Media móvil ponderada .................................................................................... 8
3.1.3
EMA - Media móvil exponencial .................................................................................... 8
3.1.4
TMA - Medias móviles triangulares............................................................................... 8
3.1.5
MA Sobres o “envelopes” - Líneas de operaciones ................................................. 9
3.2
3.3
Bandas de Bollinger .......................................................................................................9
Stop de Chande Kroll.................................................................................................. 10
3.4
3.5
DEMA - Media móvil exponencial doble ............................................................ 10
Canales de Donchian.................................................................................................. 10
3.6
3.7
EMA - Media móvil exponencial ............................................................................ 11
Retroceso de Fibo-Gann ........................................................................................... 11
3.8
3.9
Ichi Moku........................................................................................................................ 12
Canales de Keltner....................................................................................................... 13
3.10
Regresión lineal ............................................................................................................ 13
3.10.1
Línea de tendencia de regresión lineal.......................................................................13
3.10.2
Canales de regresión lineal .............................................................................................14
3.10.3
Regresión lineal Var ...........................................................................................................15
3.10.4
Canal de error típico..........................................................................................................15
3.10.5
Regresión lineal (regresión lineal móvil)....................................................................16
3.10.6
Canales de regresión lineal .............................................................................................16
3.11
3.12
3.13
Parabólico (stop y cambio de posición) .............................................................. 17
Puntos pivote ................................................................................................................ 18
SMA – Media móvil simple....................................................................................... 19
3.14
3.15
3.16
Canal de desviación típica ........................................................................................ 19
Canal de error típico................................................................................................... 19
TEMA – Media móvil exponencial triple.............................................................. 19
3.17
3.18
3.19
TMA - Media móvil triangular................................................................................. 19
Media móvil de Wilder .............................................................................................. 19
Sistema de volatilidad de Wilder............................................................................ 20
Trading Instruments v1
ii
3.20
WMA - Media móvil ponderada ............................................................................ 20
3.21
Zig-Zag ............................................................................................................................ 20
4
3.21.1
Zig-Zag - Precio...................................................................................................................21
3.21.2
Zig-Zag - % ............................................................................................................................21
Osciladores.......................................................................................................... 22
4.1
ADX / ADXR................................................................................................................... 22
4.1.1
DMI - Indicador direccional de movimiento ..........................................................22
4.2
4.3
Indicador de Aroon..................................................................................................... 23
Oscilador de Aroon ..................................................................................................... 23
4.4
ATR - Rango medio verdadero................................................................................ 24
4.5
4.6
4.7
Ancho de banda de Bollinger .................................................................................. 24
CCI - Índice de canal de mercaderías ................................................................... 25
Volatilidad de Chaikin ................................................................................................ 25
4.8
Oscilador de Momentum de Chande................................................................... 26
4.11 DPO – OSCILACIÓN DE ELIMINACIÓN DE TENDENCIA DE PRECIOS................. 27
4.12 DMI- Indicador direccional del movimiento................................................................. 28
4.13 Anchura del canal de Donchian ......................................................................................... 28
4.14
Elder Ray ......................................................................................................................... 28
4.15 Transformador de Fisher....................................................................................................... 29
4.16 Diferencias Heikin – Ashi ...................................................................................................... 29
4.17
4.18
4.19
Volatilidad Histórica ................................................................................................... 30
Índice de Momentum intradiario .......................................................................... 30
Regresión Lineal reversa............................................................................................ 31
4.20
Pendiente de la Regresión Lineal ........................................................................... 32
4.21
4.22
4.23
MACD - Medias móviles de convergencia/divergencia ................................. 32
Índice de MASS............................................................................................................. 33
Momentum.................................................................................................................... 34
4.24
4.25
Oscilador porcentual de precios (PPO) ................................................................ 34
PAIN ................................................................................................................................. 35
4.26
4.27
4.28
4.29
R-Cuadrado ................................................................................................................... 35
Índice de cambio ......................................................................................................... 36
Índice relativo de volatilidad ................................................................................... 36
Repulse ............................................................................................................................ 37
4.30
4.31
RMI- Índice de momentum relativo ..................................................................... 37
RSI - INDICE DE FUERZA RELATIVA ...................................................................... 38
4.32
OSCILADORES ESTOCASTICOS (STK) ................................................................... 38
4.32.1
Oscilador estocástico rápido..........................................................................................39
4.32.2
Oscilador estocástico lento.............................................................................................39
4.32.3
Oscilador estocástico ........................................................................................................40
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iii
4.33
4.34
4.32.4
El índice estocástico de momentum..........................................................................40
4.32.5
Oscilador estocástico RSI................................................................................................41
TD REI .............................................................................................................................. 41
TRIX .................................................................................................................................. 42
4.35
Indicador verdadero de fuerza (TSI)...................................................................... 42
4.36
Factor de disparo de tendencia .............................................................................. 43
4.37 El último oscilador................................................................................................................... 43
4.38 Williams %R ............................................................................................................................... 44
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4
1
Precio
El precio de in instrumento se puede mostrar de varias formas, normalmente mediante un
gráfico de líneas, de barras, de velas o de montañas. La mayor parte de los usuarios eligen los
gráficos de velas, debido a la gran cantidad de información que aportan.
2
Gráficos
2.1
Gráficos de líneas, escalones, dispersión,
histogramas/montañas
2.2
Gráficos de barras (de apertura, máximo, mínimo, de
cierre)
Los gráficos de barras (o gráficos de apertura, máximo, mínimo y cierre) muestran cuatro
puntos para cada día en una línea vertical. La parte superior y la parte inferior de la línea
representan el máximo y el mínimo respectivamente. Las muescas a izquierda y derecha
representan la apertura y el cierre.
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5
2.3
Gráficos de vela
Los gráficos de vela muestran la misma información que los gráficos de barras, con la
diferencia de que la apertura y el cierre se muestran en el mismo cuerpo en vertical. Las
sombras (o mechas) indican los precios máximos y mínimos del período seleccionado. El color
verde en una vela indica que el valor al cierre del día es superior al de apertura, y el color rojo
significa lo contrario.
2.4
Heikin-Ashi
Los gráficos de Heikin Ashi son parecidos a los gráficos de velas tradicionales, pero utilizan
valores distintos para cada barra. La técnica Heikin Ashi modifica las barras de apertura –
máximo – mínimo – cierre (AMMC), utilizando en su lugar el orden cierre – apertura – máximo
– mínimo:
(apertura + máxímo + mínimo + cierre)
4
(apertura (barra anterior) + cierre (barra anterior))
Apertura =
2
Máximo = Max (máximo, apertura, cierre)
Cierre =
Mínimo = Min (mínimo, apertura, cierre)
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6
2.5
Gráficos de precio (Punto y figura, Renko, Kagi y 3 Line
Break)
Este tipo de gráficos es una variación que simplemente dibuja meros movimientos de precios,
deshaciéndose del elemento temporal de la ecuación. Si el precio no se mueve, el gráfico no
cambia.
Los gráficos de precios utilizan tamaños de cajas para dibujar movimientos iniciales de precios
y se sirven de un factor de reversión para identificar el momento en el que el precio empieza a
cambiar de dirección.
Los parámetros pueden cambiar dependiendo de la sensitividad que requiera el usuario. Por
ejemplo, en un gráfico de Punto y figura una caja puede tener diez pipos o cien pipos, lo que
implica que cada diez o cada cien pipos equivalen a una “x”. La reversión requerida es el
movimiento de precio requerido para generar una nueva columna. Por lo tanto, una reversión
de tres cajas requerirá un movimiento de treinta o de trescientos puntos en el sentido opuesto.
Los gráficos de precio son una manera muy efectiva de identificar niveles de soporte y de
resistencia, aunque requieren una configuración cuidadosa antes de ser utilizados.
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7
3
Estudios
3.1
Medias móviles
Las medias móviles es una de las herramientas más populares de análisis técnico, y se utilizan
para determinar tendencias alcistas y bajistas en el mercado. Al usar medias, los estudios
basados en medias móviles alisan las fluctuaciones a corto plazo, haciendo más fácil la
identificación de tendencias generales y de posibles puntos de inflexión en el futuro.
Las medias móviles funcionan mejor en mercados con una tendencia definida: hay que tener
cuidado al utilizar medias móviles en un mercado sin tendencia. El cálculo va por detrás del
precio actual, por lo que puede conducir a una mala interpretación de la tendencia del
mercado. Este retraso se ve afectado por el número de eventos utilizados para calcular la
media, que pueden ir desde los 2 ó tres hasta más de doscientos.
Los estudios de medias móviles se pueden dividir en cuatro tipos principales:
● Simple
● Ponderada
● Exponencial
● Triangular
Elegir la media móvil correcta para sus necesidades es un proceso de prueba y error. Se puede
mostrar más de un tipo de media móvil en un mismo gráfico para que sea más fácil la
identificación de tendencias de mercado.
De esta forma, estaremos atentos a los movimientos de precios sobre o por debajo de la media
móvil para determinar cuándo queremos comprar o vender.
3.1.1
SMA - Media móvil simple
La más simple de todas las medias móviles calcula una media sobre un número determinado
de días. Por ejemplo, para calcular una meda móvil simple de 10 días, sumaríamos los precios
de cierre de los últimos 10 días, y dividiríamos el resultado entre 10.
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8
3.1.2
WMA - Media móvil ponderada
La media móvil ponderada pone más énfasis en los cambios recientes de precios que la media
móvil simple. Al precio de cada día se le aplica una ponderación que dependerá de cómo de
reciente es el precio.
WMA =
3.1.3
(CP5 x 5) + (CP4 x 4) + (CP3 x 3) + (CP2 x 2) + CP1
(5 + 4 + 3 + 2 + 1)
EMA - Media móvil exponencial
Las medias móviles exponenciales consideran todos los cambios de precio anteriores al
calcular la media móvil, ponderando todos los precios de forma exponencial. Esta ponderación
da mucha más importancia a los cambios recientes de precios que la media móvil ponderada.
2
= 0.3333
5+1
Para calcular una media móvil exponencial hay que multiplicar el precio actual de cierre por
0,3333 y añadir el precio del día anterior multiplicado por (1-0,3333). En este ejemplo hemos
utilizado la letra ∝ para indicar la ponderación de 5 días (0,3333).
(∝ x precio cierre hoy) + ((1− ∝) x EMA ayer)
Si no se conoce la media móvil exponencial del día anterior, sustituiremos por la media móvil
simple de 5 días. Se suelen calcular gráficos de medias móviles exponenciales sobre 12 y 26
días, y se utilizan junto con la media móvil convergencia divergencia y con el oscilador
porcentual de precio.
DEMA - Media móvil exponencial doble
La media móvil exponencial doble (DEMA) combina una media móvil exponencial doble con
una media móvil exponencial para crear un indicador que es más rápido y plano que una
media móvil simple o que una media móvil exponencial simple.
TEMA – Media móvil exponencial triple
La media móvil exponencial triple combina una media móvil exponencial triple, una media
móvil exponencial doble y una media móvil exponencial simple.
3.1.4
TMA - Medias móviles triangulares
Las medias móviles triangulares ponen más énfasis en los precios hacia la mitad del período, y
equivalen a una media móvil simple doble aplanada. En nuestro ejemplo de cinco días, el
tercer día sería el de mayor peso, seguido de los días dos y cuatro.
La media móvil triangular es más plana que la media móvil simple, y ayuda a identificar
tendencias en mercados volátiles.
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9
3.1.5
MA Sobres o “envelopes” - Líneas de operaciones
Los sobres o “envelopes” de medias móviles son líneas de porcentaje colocadas alrededor de
las medias móviles simples.
3.2
Bandas de Bollinger
Las bandas de Bollinger se colocan a una distancia de dos desviaciones típicas de una media
móvil simple (normalmente durante un período de más de 20 eventos). Si los precios siguen
una distribución normal de Gauss, el 95% de dichos precios deberán estar comprendidos entre
las bandas.
Las bandas de Bollinger actúan como medida de la volatilidad y constituyen zonas de soporte y
resistencia cuando el mercado no sigue una tendencia clara. Un mercado con tendencia se
reconocerá al estar las bandas moviéndose y alejándose de la media móvil simple. Cuando la
diferencia entre los dos disminuye, la tendencia estará perdiendo fuerza.
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10
3.3
Stop de Chande Kroll
Este indicador de tendencia muestra el stop de pérdidas para una posición, ya sea larga o corta,
mediante una variación en el movimiento direccional.
Se calcula sobre el rango medio verdadero de la volatilidad del activo. Los stops se colocan
debajo (o sobre) el máximo (o mínimo) de las últimas “n” barras.
Se pueden utilizar para operar de múltiples formas:
● Vender cuando el precio esté por debajo de ambas líneas
● Comprar cuando el precio esté por encima de ambas líneas
● Operar cuando la dos líneas se toquen.
Siempre hay que operar en la dirección de la tendencia. Si el precio se mueve lateralmente,
notaremos que las líneas comienzan a aplanarse y que el precio se moverá principalmente
entre las dos líneas.
3.4
DEMA - Media móvil exponencial doble
Ver sección 3.1 para más información referente a estudios de media móvil exponencial doble.
3.5
Canales de Donchian
Los canales de Donchian examinan las operaciones de los días anteriores y dibujan el máximo
más alto y el mínimo más bajo de cada día. Se suele hacer este procedimiento durante un
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11
período de 20 días, por lo que a este indicador se le conoce también como “La regla de las
cuatro semanas”.
Los puntos de ruptura con respecto al canal señalan posiciones largas y cortas. Una posición
larga se establece cuando el precio excede a los máximos de los 20 días anteriores, mientras
que una posición corta se establece cuando el precio es menor a los mínimos de los 20 días
anteriores.
Los canales de Donchian también se utilizan para determinar la volatilidad del mercado.
Cuando un precio es estable, el canal es estrecho. Al fluctuar el precio, el canal se ensancha.
3.6
EMA - Media móvil exponencial
Ver sección 3.1 sobre medias móviles para información referente a estudios con medias
móviles exponenciales.
3.7
Retroceso de Fibo-Gann
Esta herramienta funciona bajo la premisa de que los precios aumentan mediante subidas más
largas y bajadas más cortas, lo que comúnmente es una tendencia alcista. En mercados
laterales, las subidas tienden a tener el mismo tamaño que las bajadas.
Las bajadas dentro de las tendencias alcistas serán fracciones de la longitud del movimiento
alcista principal y viceversa. Usando fracciones de Fibonacci como 0,382, 0,5 ó 0,618, esta
herramienta calcula retrocesos porcentuales en forma de zig-zag, que se pueden utilizar para
calcular futuros puntos de inflexión máximos o mínimos.
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12
3.8
Ichi Moku
Ichimoku (de Ichimoku Kinko Hyo, literalmente “gráfico nivelado en un vistazo”, es un complejo
sistema de gráficos que se puede utilizar como parte de muchas estrategias de operación.
(máximo más alto + mínimo más bajo)
(para los últimos p1 períodos)
2
(máximo más alto + mínimo más bajo)
Línea Kijun =
(para los últimos p2 períodos)
2
Arco Chikou = precio de cierre más actual (últimos p2 períodos)
(línea Tenkan + línea Kijun)
Arco Senkou A =
(dibujado p2 períodos por delante)
2
(máximo más alto + mínimo más bajo)
Arco Senkou B =
(últimos p3 períodos, dibujado p2 períodos por delante)
2
Línea Tenkan =
Contiene cinco líneas, cada una de las cuales indica una media o un precio.
Por defecto, los valores utilizados en estos cálculos son p1= 9; p2= 26; p3= 52.
La característica más distintiva de Ichimoku es Kumo (“nube”), el área entre el arco Senkou A y
el arco Senkou B. El nombre de esta característica se debe a la apariencia de la zona cuando se
sombrea.
Usar Ichimoku
Normalmente, se genera una señal de compra cuando la línea Tenkan cruza a la línea Kijun por
debajo. Se generará una señal de venta cuando este cruce sea desde arriba.
Kumo indica niveles de soporte y resistencia. Si el precio está por encima de la nube, la
tendencia global será alcista, si el precio se encuentra por debajo de la nube, la tendencia
global será bajista.
Al contrario que otros indicadores frecuentes de soportes y resistencias, Kumo tiene
profundidad, lo que indica cómo de probable es que un precio irrumpa en la nube.
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13
3.9
Canales de Keltner
Los canales de Keltner constan de dos líneas colocadas a una distancia determinada por
encima y por debajo de una media móvil.
La línea del centro es una media móvil simple a 10 días de un precio estándar (es decir, la
media del máximo, mínimo y cierre de cada día). La distancia entre las líneas del canal y la línea
central es la media móvil simple de los últimos 10 días en rango de operación (es decir, el
rango entre el máximo y el mínimo de cada día).
Los canales de Keltner fueron descritos por Chester W. Keltner en su libro “Cómo ganar dinero
con las materias primas”, donde fueron llamados “la regla de la media móvil de 10 días”.
3.10
3.10.1
Regresión lineal
Línea de tendencia de regresión lineal
La regresión lineal es un método matemático para identificar las relaciones entre variables
independientes y dependientes (en nuestro caso, estas serían precio y período). Esta relación se
muestra por medio de una línea de tendencia, una línea recta que representa la mejor relación
entre los distintos datos.
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14
3.10.2
Canales de regresión lineal
Los canales de regresión lineal se obtienen dibujando líneas paralelas a cada uno de los lados
de la línea de regresión lineal. La distancia entre ellas viene determinada por el tipo de canal
que se quiera crear.
Los canales de regresión lineal se utilizan para indicar posibles fluctuaciones de precios. La
línea superior indica la resistencia y la inferior muestra el soporte. Normalmente, los precios
estarán contenidos dentro del canal, y aunque es posible ver que los precios cruzan las líneas
del canal de forma temporal, en caso de repetirse este comportamiento durante un período de
tiempo más largo indicaría que la tendencia actual se estaría invirtiendo.
Canal de regresión lineal a 100%
El canal de regresión lineal al 100% usa líneas paralelas dibujadas a una distancia de dos
desviaciones típicas de la línea de regresión lineal.
Canal de regresión lineal al 50%
El canal de regresión lineal al 50% usa líneas paralelas dibujadas a una distancia de una
desviación típica de la línea de regresión lineal.
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15
Canal de desviación típica
El canal de desviación típica utiliza líneas paralelas dibujadas a un número determinado de
desviaciones típicas de la línea de regresión lineal.
3.10.3
Regresión lineal Var
La regresión lineal Var combina la línea de regresión lineal y la línea de canal de regresión
lineal al 100%.
3.10.4
Canal de error típico
El canal de error típico usa líneas paralelas dibujadas a una distancia de un determinado
número de errores típicos de la regresión lineal.
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16
3.10.5
Regresión lineal (regresión lineal móvil)
También conocida como el indicador de regresión lineal móvil, la línea de regresión lineal
dibuja un camino con los puntos finales de las líneas de tendencia de regresiones lineales
previas, sobre el período de análisis para predecir el precio del período siguiente.
Aunque el indicador de regresión lineal móvil se parece a una media móvil simple, reacciona
mucho más a cambios en el mercado. También se puede usar para predecir precios futuros,
utilizando la tendencia de los precios sobre el período de análisis para predecir el precio del
siguiente período.
3.10.6
Canales de regresión lineal
Los canales de regresión lineal son similares a las bandas de Bollinger, en tanto en cuanto las
líneas se colocan alrededor de la línea de regresión móvil, a una distancia de dos desviaciones
típicas.
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17
3.11
Parabólico (stop y cambio de posición)
El parabólico se usa para descubrir tendencias, y funciona bajo la presunción de que cuanto
más larga sea una tendencia, más probable será que se invierta. Los métodos utilizados para
calcular los puntos de stop y cambio de posición aceleran la curva hacia el precio cada vez que
se alcanza un nuevo máximo.
Cálculo de los puntos de stop y cambio de posición
Los parámetros que se suelen utilizar son:
Factor inicial de aceleración : 0.02
Factor de suma : 0.02
Límite de factor de aceleración : 0.2
La cantidad por la que el stop se mueve hacia arriba o hacia abajo es una función de:
•
Punto de extremo (EP) = el precio más favorable alcanzado desde que se hizo
la operación, es decir, el máximo más alto en caso de posición larga o el
mínimo más bajo en caso de posición corta.
Factor de aceleración (AF). El AF comienza en 0,02 y se va aumentando en 0,02
cada vez que se haga un nuevo punto de extremo, hasta que llegue a alcanzar
0,2.
En un período de tendencia nos podemos encontrar tres tipos de situaciones, que
normalmente ocurren en el mismo orden:
•
•
Tanto el valor del EP como el del AF aumentan. Cada vez que se alcance un
nuevo EP, el AF aumentará en 0,02. Al aumentar el AF, la curva parabólica
empezará a moverse más rápidamente.
•
El valor del EP aumenta y el AF ya ha alcanzado su valor máximo de 0,2. El
parabólico será en este caso función del precio únicamente.
•
Ambos valores son constantes. No se va a alcanzar ningún nuevo punto de
extremo (el valor AF no aumenta). La tendencia flaquea y el resultado suele ser
que la curva parabólica alcanza a la acción del precio.
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18
Usar el parabólico
Durante una tendencia, la dirección del parabólico no cambia. Si la parábola está por debajo
del precio, la tendencia será alcista, y si está por encima será bajista.
Es importante tener en cuenta que el parabólico se mueve únicamente en la dirección en la
que se ha realizado la operación. Si es una posición larga, el stop se moverá hacia arriba todos
los días, y si es una posición corta, el stop se moverá sólo hacia abajo (cualquiera que sea la
dirección del movimiento del precio).
Cuando se abre una nueva posición, el parabólico inicial es el punto de extremo de la
operación anterior, lo que permitirá que la tendencia tenga tiempo de materializarse. Si la
tendencia no se materializa, el sistema se paralizará y la posición se invertirá. Cuando los
precios sobrepasen un punto de la parábola, la posición deberá ser liquidada.
El parabólico es de mayor utilidad cuando un mercado está en tendencia. Durante períodos sin
tendencia puede llevar a decisiones erróneas. Una forma de mitigar este riesgo es usar este
indicador junto con el indicador de movimiento direccional.
3.12
Puntos pivote
Los puntos pivote indican el momento en el que es probable que un mercado cambie de
dirección, permitiendo al inversor actuar. Este gráfico indica dos niveles de soporte y
resistencia.
El punto pivote (P) se calcula como
P=
máximo + mínimo + cierre
3
Los primeros niveles de soporte (S1) y resistencia (R1) son:
S1 = (2 P ) − máximo
R1 = (2 P ) − mínimo
Los niveles secundarios de soporte (S2) y resistencia (R2) son:
S 2 = P − (máximo − mínimo )
R 2 = P + (máximo − mínimo )
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19
3.13
SMA – Media móvil simple
Ver sección 3.1 para más información.
3.14
Canal de desviación típica
Ver sección 3.1 para más información.
3.15
Canal de error típico
Ver sección 3.1 para más información.
3.16
TEMA – Media móvil exponencial triple
Ver sección 3.1 para más información.
3.17
TMA - Media móvil triangular
Ver sección 3.1 para más información.
3.18
Media móvil de Wilder
La media móvil de Wilder calcula una media móvil similar a la media móvil exponencial, pero
con un sistema de ponderaciones diseñado por Welles Wilder.
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20
3.19
Sistema de volatilidad de Wilder
La volatilidad de Wilder lleva un control sobre el rango verdadero durante un período de
tiempo determinado.
El rango verdadero es el valor más alto de las diferencias entre:
•·El máximo y el mínimo del período
•·El cierre del período anterior y el máximo de este período
•·El cierre del período anterior y el mínimo de este período
Se necesita un rango de más de un día para llevar un control adecuado y con sentido de la
volatilidad. Se puede utilizar una media del rango verdadero diario durante un número
determinado de días. Wilder utilizaba un valor de 14 para conseguir el mejor indicador de
volatilidad.
3.20
WMA - Media móvil ponderada
Ver sección 3.1 para más información.
3.21
Zig-Zag
Los indicadores zig-zag evidencian una inversión en la tendencia. Al eliminar fluctuaciones
más pequeñas, muestran los movimientos de precios más relevantes.
Hay que tener en cuenta que la última línea dibujada en un gráfico de zig-zag refleja precios
actuales, y puede cambiar dependiendo de los movimientos del mercado. Por ello, los
indicadores de zig-zag deberían ser utilizados por su capacidad de retrospección, pero no para
predecir tendencias futuras.
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21
3.21.1
Zig-Zag - Precio
El Precio en zig-zag usa el precio para calcular la línea de tendencia.
3.21.2
Zig-Zag - %
Zig-Zag % utiliza un porcentaje determinado del valor para calcular la línea de tendencia.
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22
4
Osciladores
4.1
ADX / ADXR
El índice direccional medio (ADX) se usa para determinar la fuerza de una tendencia actual.
Saber si un mercado está siguiendo una tendencia o si está moviéndose lateralmente es útil a la
hora de seleccionar los indicadores que se van a utilizar.
El ADX es una media móvil de DMI y tiene una escala de 0 a 100, pero las lecturas suelen estar
por debajo de 60. Las tendencias débiles suelen tener lecturas por debajo de 20, y las
tendencias fuertes por encima de 40. Se dice que los mercados siguen una tendencia cuando el
ADX o ADXR están por encima de 17 ó 23. Cuando el ADX está por debajo del ADXR, la
tendencia estará casi completada.
Es importante tener en cuenta que las tendencias fuertes pueden ser tanto alcistas como
bajistas. Lo que hacemos es monitorizar la fuerza de las tendencias, no su dirección.
4.1.1
DMI - Indicador direccional de movimiento
El DMI identifica cuándo hay tendencias presentes. Se utiliza en el cálculo del ADX, que es una
media móvil del DMI.
Trading Instruments v1
23
4.2
Indicador de Aroon
Los indicadores de Aroon (ascendente o descendente) fluctúan entre 0 y 100. Tendencias
fuertes tendrán valores cercanos a 100, y tendencias débiles tendrán valores cercanos a cero.
Utilizaremos este indicador para identificar tendencias. Las alcistas son indicadas por un Aroon
Up por encima de 70 y un Aroon Down por debajo de 30 (y viceversa en caso de tendencia
bajista). Una tendencia nueva es señalada cuando las líneas Up y Down se cruzan.
4.3
Oscilador de Aroon
El oscilador de Aroon se calcula restando el Aroon Down del Aroon Up, y tiene un rango entre
-100 y 100. Las lecturas por encima del punto central (cero) indican tendencia alcista, mientras
que las lecturas debajo de ese punto indican tendencia bajista.
Trading Instruments v1
24
4.4
ATR - Rango medio verdadero
Representa la volatilidad de un instrumento.
El rango medio verdadero es el valor más alto de las diferencias entre:
•·El máximo y el mínimo de este período
•·El cierre del período anterior y el máximo de este período
•·El cierre del período anterior y el mínimo de este período
Aplicaremos una media móvil para calcular el rango medio verdadero.
Este indicador de volatilidad mide las presiones de venta y de compra. Cuando aumenta su
valor, hay más volatilidad. Cuando disminuye, significa que hay menos volatilidad.
4.5
Ancho de banda de Bollinger
banda superior - banda inferior
media móvil
Si el ancho de banda de Bollinger aumenta, el mercado está formando una tendencia. Si el
indicador disminuye, la tendencia se está acabando. En un mercado sin tendencia clara, es
mejor utilizar bandas de Bollinger.
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4.6
CCI - Índice de canal de mercaderías
Se utiliza para monitorizar los instrumentos que siguen pautas cíclicas claras. No identifica la
longitud de los ciclos, sino que indica cuándo empiezan los ciclos y los puntos de entrada
cuando ocurren puntos de ruptura.
Cuando este índice sobrepasa los +100, indica una señal alcista. Si cae por debajo de -100,
indica una señal bajista.
4.7
Volatilidad de Chaikin
La volatilidad de Chaikin compara el rango entre los máximos y los mínimos de un instrumento
para medir su volatilidad.
Cuando un mercado está en su punto más alto, es probable que la volatilidad aumente, lo cual
puede indicar un cambio de tendencia. Igualmente, cuando un mercado se encuentra en su
punto más bajo, es probable que la volatilidad disminuya, ya que se colocarán menos órdenes.
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4.8
Oscilador de Momentum de Chande
Este indicador es similar al RSI, monitorizando las situaciones de sobrecompra y sobreventa.
Con un rango de entre -100 y +100, las señales de compra ocurrirán cuando el oscilador
sobrepase los -50 puntos, y las señales de venta ocurrirán cuando el oscilador sobrepase los
+50 puntos.
4.9 Cambio
Este indicador traza el cambio entre el gráfico actual y el gráfico anterior.
4.10 DeMarker
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DeMarker compara un período alcista contra periodos alcistas anteriores, para medir la
demanda del instrumento subyacente. A diferencia de muchos otros osciladores DeMarker no
utiliza datos alisados.
Cuando el indicador de DeMarker está por debajo de 0.3, se predice una tendencia alcista.
Cuando el indicador está por encima de 0.7, se predice una tendencia bajista. También mide
los niveles del riesgo de la negociación de un valor, cuando los valores están por encima de 0.6
indica que los precios serán menos volátiles, y cuando los valores están por debajo de 0.4,
indica que los precios serán más volátiles, es decir indica un riesgo creciente.
4.11 DPO – OSCILACIÓN DE ELIMINACIÓN DE TENDENCIA DE
PRECIOS
Ayuda a identificar ciclos y zonas de sobrecompra y sobreventa con independencia de la
evolución de los precios, permitiendo anticiparse a cambios de tendencia. La interpretación de
este oscilador seria sencilla: en ciclos de larga duración, cuando muestra picos alcistas es que se
va a producir un cambio en la tendencia (a la baja); y viceversa, picos bajistas señalarían
cambio de tendencia alcista.
No olvide que los ciclos de mayor duración están a su vez formados por otros ciclos menores.
El análisis de los ciclos menores le permitirá identificar los cambios de sentido en un ciclo
mayor.
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4.12 DMI- Indicador direccional del movimiento
Vea por favor 4.1 ADX/ADXR para información sobre los osciladores de DMI.
4.13 Anchura del canal de Donchian
Éste es un indicador que exhibe la anchura de los canales superiores e inferiores de Donchian.
Este indicador se diseña para coger tendencias y a diferencia del canal Donchian que se
muestra debajo del gráfico, los valores bajos indican un mercado sin tendencia pero los
valores altos indican un mercado que esté comenzando a tener tendencia.
This is an indicator that displays the width of the upper and lower Donchian channels. This
indicator is designed to catch trends and unlike the Donchian Channel is displayed below the
chart – low values indicate a trendless market but increasing values indicate a market that is
starting to trend.
4.14
Elder Ray
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El oscilador Elder-Ray proporciona una manera simple de comparar los máximos y mínimos de
un día, a un promedio alisado (EMA). Da idea sobre actitudes alcistas y bajistas en el
instrumento
Si se observa un sentimiento de mercado bajista y se observa positivo y levantándose, el
mercado puede ser considerado alcista; inversamente, si el sentimiento de mercado alcista se
muestra como negativo y cayendo, el mercado es bajista.
4.15 Transformador de Fisher
El transformador de Fisher se utiliza para identificar importantes cambios en la tendencia del
mercado. Asume que mientras que los precios no tienen características normales de la
campana, usted puede crear una densidad Gausiana de la probabilidad, normalizando precio y
aplicando la transformación de Fisher.
El oscilador indica las máximas fluctuaciones que pueden ser utilizadas para determinar ciertos
cambios potenciales.
4.16 Diferencias Heikin – Ashi
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Este oscilador exhibe la diferencia entre la vela anterior de Heikin-Ashi y el precio del
subyacente actual.
4.17
Volatilidad Histórica
La volatilidad histórica mide la fluctuación de precio en un cierto plazo. Se utiliza para
determinar la volatilidad de un mercado.
Los datos históricos del precio se utilizan para determinar la volatilidad actual de un
instrumento (más que para predecir la volatilidad futura). El cálculo determina la desviación
media del precio medio en el período especificado.
4.18
Índice de Momentum intradiario
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El índice de momentum intradiario (IMI) combina el análisis del oscilador RSI y el análisis de
los gráficos de velas. El IMI se calcula de la misma forma que el RSI, pero en vez de usar las
medias, utiliza la relación entre las apertura y cierre diario en los precios para determinar si un
día es alcista o bajista.
Como una vela, si cierra por encima del precio de apertura es un día alcista y viceversa. Como
con las condiciones de sobre compra y sobreventa de RSI las condiciones son indicados por
valores por encima del 70% y por debajo del 30%.
4.19
Regresión Lineal reversa
Este indicador binario muestra +1 cuando el precio asciende y -1 cuando el precio desciende,
cambiando de dirección cuando el precio es más bajo (o más alto) que el precio anterior.
Este indicador proporciona señales largas y cortas. +1 es una posición larga, -1 es una posición
corta.
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4.20
Pendiente de la Regresión Lineal
La pendiente de la regresión lineal muestra cuánto se espera que los precios cambien por
unidad de tiempo. Utilice este indicador con R-Cuadrado para determinar posibles cambios
de tendencia.
4.21
MACD - Medias móviles de convergencia/divergencia
El indicador MACD muestra dos líneas: la primera es la línea MACD, que se construye como la
diferencia entre dos medias móviles exponenciales, una rápida y otra lenta, y la segunda es la
línea Signal, que no es más que una media móvil de la propia líneas MACD. Adicionalmente se
muestra un histograma con la diferencia entre MACD y SIGNAL.
Interpretación: Un MACD positive es considerado alcista y negativa bajista.
Puntos de entrada y salida se indican cuando la línea signal cruza la línea MACD. Y se puede
anticipar analizando las figuras del histograma.
Divergencias entre el precio y el histograma pueden utilizarse como señales de cambio de
tendencia.
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MACD Simplificado
Este indicador es igual que el indicador de MACD, pero muestra solamente las líneas del
indicador.
MACD Histograma
Este indicador es igual que el indicador de MACD, pero muestra solamente el histograma.
4.22
Índice de MASS
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El Índice de Mass detecta cambios en la tendencia. Basado en la diferencia entre máximos y
mínimos, el índice de Mass se incrementa o decrementa en función de la volatilidad. La mejor
forma de usar este índice es con una media móvil exponencial de 9 días.
4.23
Momentum
El Oscilador de Momento (Momentum) mide la diferencia del cierre de una barra con respecto
a otras anteriores especificadas en un periodo n. La distancia entre estos dos acontecimientos
es configurable Momentum no se debe utilizar para indicar si un instrumento ha sido
sobrecomprado o sobrevendido. Sin embargo, usted puede considerar oportunidades de
comprar y vender cuando cruza el punto medio 0.
También da buenos indicadores de divergencia.
4.24
Oscilador porcentual de precios (PPO)
El oscilador porcentual de precios muestra la relación entre dos promedios móviles.
Es calculado restando el día 26 EMA del día 9 EMA. Esta diferencia se divide entre el día 26
EMA. El porcentaje que resulta da una indicación de la posición del promedio a corto plazo en
lo referente al promedio de más largo plazo.
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EL PPO se parece mucho a MACD, el PPO muestra la diferencia entre dos EMAs como un
porcentaje en vez de cómo una simple diferencia
4.25
PAIN
El indicador de acción del precio (PAIN) proporciona información de gran ayuda acerca de la
apertura, máxima de hoy, mínimo y cierre, con la fórmula:
(C − O) + (C - H) + (C - L)
2
•
(C-O) define momentum más/menos
•
(C-L) define la última presión compradora
•
(C-H) define la última presión de vendedora
El precio del instrumento estará bajo presión de venta si el cierre está cerca del punto bajo, y
bajo presión de compra (es decir, hay más compradores que vendedores) si el cierre está cerca
del punto alto. Un alto valor del PAIN con el cierre cercano al máximo identifica un excelente
potencial largo, si las condiciones de mercado totales permanecen positivas.
4.26
R-Cuadrado
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El indicador R- Cuadrado confirma tendencias, y se debe utilizar con la cuesta de la regresión
lineal, que indica la dirección de la tendencia.
Cuando la cuesta de la regresión linear y R- cuadrado sube por encima de 0 durante una
tendencia alcista, la tendencia se confirma.
4.27
Índice de cambio
El índice del cambio divide el precio del día con el un día anterior, previamente especificado.
Similar al momentum, este oscilador indica sobrecompra o sobreventa.
Considere las oportunidades de compra y venta cuando cruza 0.
4.28
Índice relativo de volatilidad
El índice relativo de la volatilidad es similar al RSI. En vez de usar el cambio diario del precio,
muestra desviaciones estándar sobre el período especificado (generalmente, los últimos 10
días).
El indicador mide la dirección de la volatilidad en una de cero a 1.
>0.5 indica que la volatilidad es más alcista.
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<0.5 indica que la dirección de la volatilidad está bajando.
4.29
Repulse
La repulsión representa el empuje contenido en cada gráfico de velas, y ofrece información
sobre la sensación y la confianza que los traders tienen sobre los mercados. No se relaciona
con el movimiento del precio de la misma forma que RSI, MACD o los indicadores
estocásticos.
4.30
RMI- Índice de momentum relativo
El RMI es similar al RSI. En vez de calcular diferencias de un período cercano a otro, el RMI
permite examinar las diferencias entre un periodo cercano y otro periodo especificado tiempo
atrás.
RMI indica situaciones de sobre compra y sobreventa. Se accionan señales de compra cuando
el RSI cruza el nivel de 30 y las señales de venta cuando el RSI cruza el nivel 70.
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4.31
RSI - INDICE DE FUERZA RELATIVA
El RSI es un oscilador muy utilizado por su sencillez de interpretación. El indicador va de 0 a
100 y se analiza tanto la divergencia entre el RSI y la cotización del valor, como los propios
niveles del RSI.
A) RSI por debajo de 30 indicaría sobreventa, y por tanto dispara señales de compra. A la
inversa, niveles de RSI por encima de 70 indicarían sobrecompra por tanto señal de
venta.
B) Divergencia entre el RSI y la cotización del valor, señalaría cambio de tendencia.
4.32
OSCILADORES ESTOCASTICOS (STK)
Los osciladores estocásticos son indicadores de momentum que permiten comparar el precio
de cierre de un valor respecto a su rango de precios en un periodo de tiempo determinado. La
hipótesis es que en una tendencia alcista, el precio de cierre de hoy será superior al precio de
cierre de la sesión precedente y viceversa.
El STK se configura con dos líneas. La principal se llama %K y la otra, %D, que es una media
móvil de %K. Las dos líneas oscilan entre 0 y 100, y la dirección de ellas confirma el sentido de
las cotizaciones del mercado. Interpretaciones:
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- Comprar cuando cualquier línea caiga por debajo de un nivel específico, por ejemplo 25 y
enseguida sube por encima del mismo nivel. Vender cuando la línea supere el nivel 80 y a
continuación caiga por debajo del mismo nivel.
- Comprar cuando %K sube por encima de %D y vender cuando la línea de %D está por encima
de %K.
- Buscar divergencias entre las cotizaciones del valor y el oscilador.
4.32.1
Oscilador estocástico rápido
El oscilador estocástico rápido se calcula usando el promedio de los tres últimos %K.
4.32.2
Oscilador estocástico lento
El indicador estocástico lento elimina señales falsas de proporcionar una vista más lisa del
mercado. Utiliza una nueva línea de %Dn que substituya %K. %Dn es el promedio de 3 días de
%D.
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4.32.3
Oscilador estocástico
El indicador estocástico se usa utilizando un valor definido para el promedio móvil. Un valor
de 1 es equivalente a un estocástico rápido, un valor de 3 es equivalente a un estocástico lento.
4.32.4
El índice estocástico de momentum
El índice estocástico de momentum muestra la posición del precio más cercano en relación al
punto medio (a diferencia de los puntos más altos y más bajos de un estocástico normal). Para
producir una señal constante tiene que ser doble alisado con un promedio móvil exponencial
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4.32.5
Oscilador estocástico RSI
Este oscilador se utiliza para identificar sobrecompras y sobreventas en el indicador de RSI,
proporcionando un método alternativo para identificar extremos por encima de 70 y por
debajo de 30.
4.33
TD REI
TD REI supervisa las condiciones se sobre compra y sobreventa. Un instrumento se puede
considerar sobrecomprado si el oscilador pasa +45 (o superior), y sobrevendido si el oscilador
pasa -45 (o inferior).
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4.34
TRIX
Trix es un oscilador de momentum que mide el porcentaje de cambio de una TEMA (triple
media móvil exponencial) que experimenta un valor determinado.
Interpretación: TRIX oscila sobre cero, por encima de cero señal de compra; por debajo de
cero señal de venta.
4.35
Indicador verdadero de fuerza (TSI)
El índice verdadero de fuerza (TSI) es un indicador de momentum-que se utiliza para definir
tendencias y para identificar las condiciones de sobre compra y sobreventa. Una versión del
RSI, utiliza un EMA alisado doble para poder identificar cambios de la tendencia con muy
poco o cero retraso.
Un aumento del valor del TSI muestra un aumento de momentum en la dirección del
movimiento del precio.
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4.36
Factor de disparo de tendencia
Este indicador mide el sentimiento de compra o venta en un a tendencia alcista o bajista.
Supervise una tendencia hasta que usted vea la debilidad, y entonces cambie su posición.
El factor de disparado de la tendencia mide el rango medio de 15 acontecimientos sobre dos
períodos (por ejemplo, los días 1 a 15, y los días 16 a 30)
4.37 El último oscilador
El último oscilador combina la información de tres períodos distintos (inicialmente 7, 14 y 21
días) y lo convierte en un número.
El oscilador se mueve entre 0 - 1, con una línea central de 0.5.
0.7 indica sobrecompra, y 0.3 indica sobreventa.
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4.38 Williams %R
Williams %R mide los precios de cierres anteriores comparado con una gama de precios
especificada. Es similar al oscilador estocástico, y se utiliza para identificar sobrecompras y
niveles de sobreventa.
A diferencia del oscilador estocástico, se invierte la escala, así que una lectura por debajo del
20% indica que un instrumento ha sido sobrecomprado, y por encima del 80% indica que ha
sido sobrevenido.
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