II Índices de solvencia - Actualidad Empresarial

II
Área Indicadores Económico-Financieros
II
Contenido
Informe financiero
Índices de solvencia
II-1
Variación de los Indicadores de Precios de la Economía
II-2
indicadores económico- Cotizaciones Internacionales
financieros
Tasas de Interés Promedio del Sistema Financiero
Tipo de cambio / Devalución / Tasa Legal Laboral / CTS
II-2
II-2
II-4
Ficha Técnica
Autora: Econ. Cinthia Fernández Ruiz
Título:Índices de solvencia
Fuente: Actualidad Empresarial Nº 261 - Segunda
Quincena de Agosto 2012
1.Introducción
Los índices de solvencia indican la capacidad de endeudamiento del ente
operador, ya sea una empresa pública o
privada, y el respaldo que poseen para
afrontar sus obligaciones. Este indicador
es de suma importancia tanto para los
acreedores actuales como para los potenciales, pues de esta manera pueden
evaluar el grado de endeudamiento de la
empresa y así medir el riesgo intrínseco
de esta.
2.Fórmulas de los principales
indicadores de solvencia
- Razón de endeudamiento total: Este
indicador mide la relación de los activos totales financiados externamente.
Un mayor apalancamiento financiero
implica un mayor financiamiento a
través de deuda con terceros, y por
tanto, un mayor riesgo financiero con
una menor solvencia para la empresa.
Se constituye en un indicador o medida de riesgo financiero de la empresa.
Es aceptable siendo inferior de 0.8.
- Endeudamiento a largo plazo: este
indicador compara el tamaño de la
deuda total del ente operador en
relación con su patrimonio. Rango
aceptable: inferior a 0.5.
- Periodo de obligaciones: mide la
relación entre el pasivo corriente y el
pasivo no corriente. Es decir, en qué
tipo de deuda se financia la empresa.
Rango aceptable: inferior a 0.42.
Caso práctico
Balance general al 31 de diciembre de
2008 y 2007
N° 261
Segunda Quincena - Agosto 2012
Activo
Activo corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, netos
Otras cuentas por cobrar a partes
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Activos disponibles para las ventas netas
Gastos contados por anticipado
Total del activo corriente
Activo no Corriente
Inversiones financieras
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Activos disponibles para las ventas netas
Activos disponibles netas
Total de activo no corriente
Total de activo
Pasivo
Pasivo corriente
Sobre giros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar relacionadas
Papeles comerciales
Impuesto a la Renta y participaciones comerciales
Otras cuentas por pagar
Parte corriente de obligaciones financieras - largo plazo
Total de Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Pasivos por impuesto a la renta y participaciones
Ganancias diferidas
Total de Pasivo no corriente
Total de Pasivo
Patrimonio neto
Capital social
Acciones por inversión
Excedentes de revaluación
Reserva legal
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total de patrimonio neto
Total de pasivo y patrimonio neto
Con la información recabada en el balance
podemos obtener los ratios de solvencia:
- Endeudamiento patrimonial
2007
Pasivo total
890,166
-------------------- = -------------------Patrimonio
1,307,146
= 0.68
2008
Pasivo total
1,329,740
-------------------- = -------------------Patrimonio
1,333,849
= 1.00
Mide el endeudamiento del patrimonio
en relación con las deudas a largo y corto
plazo, en el 2007 fue del 68%, con un
aumento al 100% en el año 2008, esto
indica el respaldo que estas deudas tienen
con el patrimonio, indicando la proporción
que está comprometida por las deudas.
2008
24,893
417,163
37,840
123,337
333,495
6,258
17,730
1,161,216
2007
16,433
194,394
61,505
56,372
476,089
0
12,729
101,752
2
361,108
388,025
8,612
144,628
1,502,373
2,663,589
420,097
490,450
28,140
241,103
1,179,790
219,731
2
552,572
267,788
45,196
0
20,505
79,408
40884
1,006,333
349,276
214,033
3,535
35,979
45,620
59,603
30,692
740,738
266,716
54,501
2,190
323,407
1,329,740
94,800
53,079
1,549
149,428
890,166
847,192
7,388
37,206
37,492
13,745
418,316
1,333,849
2,663,589
847,192
7,388
37,206
25,390
5,134
384,830
1,307,146
2,197,312
Informe Financiero
Índices de solvencia
- Endeudamiento a largo plazo
2007
Total del pasivo no corriente
--------------------------------------------------------Inmuebles, maquinaria y equipo
= 0.20
149,428
= -------------------759,693
- Endeudamiento a largo plazo
2008
Total del pasivo no corriente
--------------------------------------------------------Inmuebles, maquinaria y equipo
= 0.34
323,407
= -------------------941,265
En el 2007 fue del 20%, con un aumento
al 34% en el año 2008, esto indica el
respaldo que estas deudas tienen con los
inmuebles, maquinaria y equipo, indicando la proporción que está comprometida
por las deudas.
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II-1