El Estado de Flujos de Efectivo

NUEVO PGC 2007
ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Estado de Flujos de Efectivo o
CASH-FLOWS
DEFINICIÓN
El Estado de Flujos de Efectivo (EFE) informa sobre el
origen y la utilización de los activos monetarios
representativos de efectivo y otros activos líquidos
equivalentes,
clasificando
los
movimientos
por
actividades e indicando la variación neta de dicha
magnitud en el ejercicio.
Efectivos y otros activos líquidos son:
•
•
•
Tesorería: Caja, Depósitos Bancarios a la vista y Medios líquidos
equivalentes.
Instrumentos Financieros convertibles en efectivo y que en el momento de
su adquisición, su vencimiento no fuera superior a tres meses.
Los descubiertos ocasionales cuando formen parte integrante de la gestión
del efectivo de la empresa.
Estado de Flujos de Efectivo
o CASH-FLOWS
EFE y NIC-7
Actividades de explotación
Actividades de inversión
Actividades de financiación
Métodos Directo e Indirecto
Confección estado de origen y
aplicación de fondos
Ajustes y correcciones
Cuadro de Financiación
(Variación Circulante)
(Aplicaciones y )
(Orígenes de fondos)
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Indicador clave de fondos líquidos generados para:
Reembolsar los préstamos.
Mantener la capacidad de explotación de la empresa.
Pagar dividendos.
Realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiación.
Pronosticar los flujos de efectivo futuros de las actividades.
Flujos de efectivo de las actividades de explotación:
Actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de la empresa.
Otras actividades que no puedan ser calificadas como
de inversión o financiación.
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
El resultado del ejercicio antes de impuestos será
objeto de corrección para:
Eliminar gastos e ingresos que no hayan producido
movimiento de efectivo.
Incorporar transacciones de ejercicios
cobradas o pagadas en el actual.
anteriores
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Se clasificarán separadamente:
Ajustes para eliminar:
Correcciones valorativas (amortizaciones, previsiones, etc..)
Operaciones que deban clasificarse como actividades de inversión
o financiación por venta de inmovilizado o instrumento financiero.
Remuneración de activos y pasivos financieros.
El descuento de papel comercial, o el anticipo por cualquier otro tipo
de acuerdo del importe de las ventas a clientes se tratará como un
cobro a clientes que se ha adelantado en el tiempo.
Cambios en el capital corriente con origen en una diferencia
en el tiempo entre la corriente real de bienes y servicios y su
corriente monetaria.
Flujos de efectivo por intereses, incluidos los contabilizados
como mayor valor de los activos, y cobros de dividendos.
Flujos de efectivo por impuesto sobre beneficios.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Los flujos de efectivo procedentes de
estas
actividades
provienen
de
la
adquisición, enajenación o abandono de
activos a largo plazo, así como de otras
inversiones no incluidas en el efectivo y
los equivalentes de efectivo.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquisición activos no corrientes.
Adquisición inmovilizados materiales,
intangibles, etc..
Adquisición Inversiones Inmobiliarias.
Adquisición Inversiones Financieras.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobros por enajenación de inmovilizado y
otros activos a largo plazo.
Cobros
por
venta
y
reembolso
de
instrumentos de pasivo de capital emitidos
por otras empresas.
Préstamos a terceros y reembolso de estos
préstamos.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Los flujos de efectivo procedentes de
estas actividades son los que producen
cambios en el tamaño y composición de
los fondos propios y de los préstamos
tomados por parte de la empresa.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Movimientos líquidos de pasivos no comerciales.
Captación de fondos de socios.
Recursos concedidos por entidades financieras o
terceros en forma de préstamos u otros
instrumentos de financiación.
Pagos
por
prestamos.
devolución
o
amortización
Pagos a accionistas en concepto de dividendos.
de
MÉTODOS PARA LA PRESENTACIÓN
DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Método directo
La NIC 7 aconseja que se utilice
el
método
directo
porque
suministra
información
que
puede ser útil en la estimación
de los FE futuros, lo cual no
permite el método indirecto.
Método indirecto
El adoptado según NUEVO PLAN
GENERAL DE CONTABILIDAD
DIFERENCIAS ENTRE LOS MÉTODOS
DIRECTO E INDIRECTO
DIRECTO
Presenta por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos
brutos, aunque se permite la presentación
de ciertos flujos de efectivo en términos
netos.
DIFERENCIAS ENTRE LOS MÉTODOS
DIRECTO E INDIRECTO
INDIRECTO
Partiendo del beneficio o pérdida neto se adicionan
o restan, según proceda, las transacciones no
monetarias, todo tipo de partidas de pago diferido y
devengos que son la causa de cobros y pagos en el
pasado o en el futuro, así como las partidas de
pérdidas o ganancias asociadas con flujos de
efectivo de actividades clasificadas como de
inversión o financiación.
MÉTODO DIRECTO
(Recomendado por las NIC)
Ingresos Exteriores
+ De Explotación
+ Financieros
Menos Costes Corrientes
+
+
+
+
+
Consumos Explotación
Personal
Otros Gastos
Gastos Financieros
Impuesto s/ Sociedades (neto)
+/- Variaciones de Circulante
TESORERIA
GENERADA
POR LAS
OPERACIONES
(TGO)
MÉTODO INDIRECTO
(Seguido por el nuevo PGC)
Resultados del Ejercicio: (BAI)
+ Cargos que no suponen mov. de fondos
Dotaciones Amortizaciones
Dotaciones Provisión Pensiones
Pérdidas Venta Inmovilizado
Dotaciones Provisión Insolvencias Tráfico
+/- Impuesto s/ Bº diferido y/o anticipado
- Ingresos que no suponen mov. de fondos
Subvenciones Traspasada a Resultados
Beneficio Venta Inmovilizado
Provisión Insolvencias Tráfico Aplicada
+/- Variaciones de Circulante
TESORERIA
GENERADA
POR LAS
OPERACIONES
(TGO)
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
FORMULACIÓN
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
EXPLOTACIÓN.
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN.
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN.
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE
CAMBIO.
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
FORMULACIÓN
Cobros y pagos de activos y pasivos financieros de
rotación elevada, podrán presentarse netos,
informando en la memoria.
Rotación elevada si plazo desde fecha adquisición y
vencimiento no supera los 6 meses.
Flujos en moneda extranjera se convertirán al tipo
de cambio vigente en la fecha, también puede
utilizarse media ponderada del tipo de cambio si
hay gran volumen de transacciones.
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
FORMULACIÓN
Se debe informar del efectivo no disponible si su
importe es significativo.
Si existe cobertura contable, los flujos se
incorporan en la misma partida cubierta,
indicando en la memoria este efecto.
En caso de acciones interrrumpidas, se detallarán
los flujos de las distintas actividades en la
memoria.
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
FORMULACIÓN
Respecto a las transacciones no monetarias, se
informará en la memoria de las actividades de
inversión y financiación significativas.
En caso de adquisición o venta de un negocio o
parte, el efectivo y otros medios líquidos figurará
en una partida única denominada “Unidad de
negocio”.
Si existen “deudas con características especiales”,
los flujos de efectivo se incluirán en las
actividades
de
financiación
con
dicha
denominación.
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado.
a) Amortización del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instr.financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/-).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las activ. de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+).
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
a) Emisión de instrumentos de patrimonio (-).
b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-).
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-).
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+).
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisión
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crédito (+).
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).
4. Otras deudas (+).
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-).
2. Deudas con entidades de crédito (-).
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).
4. Otras deudas (-).
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de
patrimonio.
a) Dividendos (-).
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11)
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O
EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/- D)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio.
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio.
LOS ASIENTOS DE AJUSTE Y
ELIMINACION
Los asientos de eliminación sirven para “cancelar”
extracontablemente (a efectos únicamente de
preparar el EOAF) determinadas operaciones
contabilizadas por la empresa que no generan un
origen y aplicación de fondos real.
De
no
eliminarlas
causarían
distorsionador sobre el EOAF.
un
efecto
LOS ASIENTOS DE AJUSTE Y
ELIMINACION
Deben eliminarse, sin excepción, todas las
transacciones
que
no
han
representado
operaciones con el mundo exterior a la empresa,
es
decir,
que
no
han
correspondido
a
transacciones reales de mercado, y que por tanto
no implicarán ni cobros ni pagos.
Básicamente las operaciones ordinarias consisten
en:
LOS ASIENTOS DE AJUSTE Y
ELIMINACION
Ajustes para recoger los flujos derivados del reparto del beneficio del
ejercicio anterior.
Ajustes para el cálculo de los recursos de las operaciones por el beneficio
del ejercicio actual:
dotación amortizaciones
correcciones valorativas
variación provisiones
resultados por baja o venta inmovilizado
ingresos y/o gastos a distribuir
diferencias de cambio
variaciones de valor razonable
otros ingresos y gastos que no muevan fondos
Ajustes para las partidas de deudas a largo plazo como actividades de
financiación y/o de inversión.
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
1.
Corrección distribución resultados ejercicio anterior
2.
Dotación a la amortización del inmovilizado intangible y material
3.
Dotación provisiones depreciación activo no corriente
4.
Dotación provisiones pasivo no corriente
5.
Beneficio o pérdida por venta inmovilizado
6.
Traspaso a resultados de subvenciones en capital
7.
Diferencias positivas de cambio en cuentas a largo
8.
Impuesto s/beneficios diferidos
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
9.
Impuesto s/beneficios anticipados
10.
Traspaso deudas de l/p a c/p y viceversa
11.
Ampliación de capital con cargo a reservas
12.
Ampliación de capital con cargo a obligaciones o préstamos l/p
13.
Aplicación valor razonable instrumentos financieros en valores
para la venta l/p
14.
Aplicación valor razonable instrumentos financieros en valores
para negociar c/p
15.
Correcciones a las provisiones de tráfico
16.
Variación saldos de circulante (neto de provisiones)
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
ASIENTOS CORRECTORES
LAS CONTRAPARTIDAS DE LAS CORRECCIONES SE EFECTÚAN EN LA CUENTA DE
PÉRDIDAS Y GANANCIAS YA QUE SE PARTE DE UN BALANCE CERRADO CON LA
CUENTA DE EXPLOTACIÓN YA REGULARIZADA A LA CUENTA 129 “RESULTADOS
DEL EJERCICIO”
1.- DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTERIOR
RESERVA LEGAL
RESERVA VOLUNTARIA
DIVIDENDOS
a
PÉRDIDAS Y GANANCIAS N-1
2.- DOTACIÓN AMORTIZACIONES INMOVILIZADO
AMORT. ACUM.INMOV.INTANGIBLE
AMORT. ACUM.INMOV.MATERIAL
a
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
ASIENTOS CORRECTORES
3.- DOTACIÓN PROVISIONES DEPRECIACIÓN ACTIVO NO CORRIENTE
PROVISIÓN INMOV.INTANGIBLE
PROVISIÓN INMOV.MATERIAL
PROVISIÓN INMOV.FINANCIERO
a
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
4.- DOTACIÓN PROVISIONES PASIVO NO CORRIENTE
PROVISIONES PASIVO NO CORRIENTE
a
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
ASIENTOS CORRECTORES
5.- BENEFICIO O PÉRDIDA POR VENTA DE INMOVILIZADO
INMOVILIZADO VENDIDO
BENEFICION POR VENTA
a
a
a
AMORT.ACUM.INMOVILIZADO
PÉRDIDA POR VENTA
FONDOS OBTENIDOS (IMPORTE COBRADO)
6.- TRASPASO A RESULTADOS DE SUBVENCIONES EN CAPITAL
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
a
SUBVENCIONES EN CAPITAL
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
ASIENTOS CORRECTORES
7.- DIFERENCIAS POSITIVAS DE CAMBIO EN CUENTAS A LARGO
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
a
DEUDORES O ACREEDORES
8.- IMPUESTO S/BENEFICIOS DIFERIDOS POR LEASINGS
PASIVOS POR DIFERENCIAS TEMPORARIAS
IMPONIBLES (479)
a
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
9.- IMPUESTO S/BENEFICIOS ANTICIPADOS POR PÉRDIDAS
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
a
ACTIVO POR IMPUESTO
DIFERIDO (474)
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
ASIENTOS CORRECTORES
10.- TRAPASO DEUDAS L/P A C/P Y VICEVERSA
DEUDAS C/P
a
PRÉSTAMOS L/P
PRÉSTAMOS L/P
a
DEUDAS C/P
11.- AMPLIACIÓN DE CAPITAL CON CARGO A RESERVAS
CAPITAL SOCIAL
a
RESERVAS VOLUNTARIAS
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
ASIENTOS CORRECTORES
12.- AMPLIACIÓN
PRÉSTAMOS L/P
DE
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL
CON
a
CARGO
A
OBLIGACIONES
O
OBLIGACIONES O PRÉSTAMOS L/P
13.- APLICACIÓN VALOR RAZONABLE INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN
VALORES PARA LA VENTA L/P
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
a
PATRIMONIO REVALORIZADO
Ó
PATRIMONIO DEPRECIADO
a
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
CORRECCIONES Y/O AJUSTES
MÁS HABITUALES
ASIENTOS CORRECTORES
14.- APLICACIÓN VALOR RAZONABLE INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN
VALORES PARA NEGOCIAR C/P
BENEFICIO INST.FINANC.VALOR RAZONABLE a
PATRIMONIO REVALORIZADO
Ó
PATRIMONIO DEPRECIADO
a
PÉRD. INST.FINANC.VALOR RAZONABLE
15.-CORRECCIONES PROVISIONES (CLIENTES, DEUDORES, EXISTENCIAS, ETC)
PROVISIÓN........
a
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Ó
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
a
PROVISIÓN.................
MUCHAS GRACIAS
POR SU ATENCIÓN
SIEMPRE A SU
DISPOSICIÓN