Nuestros Servicios a través del Deal Continuum

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Nuestros Servicios
a través del Deal
Continuum
Desinversiones
Deal Continuum
PwC asesora a sus clientes gestionando la complejidad del proceso de desinversión con el objetivo de
maximizar el valor del negocio y minimizar los riesgos asociados con la transacción. Tenemos un equipo
especializado para hacer frente a las necesidades de Due Diligence del comprador, problemáticas de los
estados financieros de la entidad por separar, requerimientos independientes de auditoría, alternativas
de estructuración, tecnologías de la información, así como otros planes de separación operativa.
Mandato de Venta
Planear
Planear la
Desinversión
• Estrategia de
Desinversión y
Alternativas de
Salida
• Valorar la
Complejidad de la
Separación
• Definir el Estado
Futuro
• Desarrollar el Plan
de Transición
• Requerimientos
para los Estados
Financieros
Preparar
Preparación del
Negocio
• Due Diligence de Venta
• Planeación
Organizacional
• Preparación del Data
Room
• Estados Financieros de la
Entidad por Separar
Día 1
• Planear y Ejecutar el Día 1
• Desarrollar el Plan de
Separación
• Transición de Contratos
• Contratos de Servicios de
Transición (TSA)
• Modelo Operativo Futuro del
Corporativo del Vendedor
• Estados Financieros y
Reporteo del Vendedor
• Términos de la Venta
Optimizar
Preparación y
Transición
• Manejo de TSAs
• Reasignación de
Recursos
• Temas de Gente,
Recursos Humanos y
Beneficios
• Implementación del
Modelo Operativo
Futuro
• Completar Ajustes
Contables Post -Cierre
• Implementación del
Modelo Operativo
Corporativo
Optimización
• Mejoras Operativas y
Reducción de Costos
• Clientes, Canales y
Estrategias de Producto
Desinversiones de Negocios
Planear
Planear la
Desinversión
Preparar
Preparación
del Negocio
Propuesta de valor:
Apoyar a nuestros clientes en
identificar los aspectos que deben
considerarse en la estrategia de
desinversión.
Día 1
Optimizar
Preparación y
Transición
Optimización
Servicios que ayudan a nuestros clientes:
• Estrategia de Desinversión y Alternativas de Salida
(slide 8)
• Valorar la Complejidad de la Separación (slide 9)
• Definir el Estado Futuro (slide 10)
• Desarrollar el Plan de Transición (slide 11)
• Requerimientos para Estados Financieros (slide 12)
3
Desinversiones de Negocios
Planear
Planear la
Desinversión
Preparar
Preparación
del Negocio
Propuesta de valor:
Ayudar a nuestros clientes
entendiendo los generadores de
valor en el negocio para maximizar
el precio de la transacción,
identificando los factores de
éxito/riesgo que deben ser
considerados para las
negociaciones
Día 1
Optimizar
Preparación y
Transición
Optimización
Servicios que ayudan a nuestros clientes:
•
•
•
•
Due Diligence de Venta (slide 13)
Planeación Organizacional (slide 14)
Preparación del Data-Room (slide 15)
Estados Financieros de la Entidad por Separar (slide 16)
4
Desinversiones de Negocios
Planear
Planear la
Desinversión
Preparar
Preparación
del Negocio
Día 1
Preparación y
Transición
Optimización
Servicios que ayudan a nuestros clientes:
Propuesta de valor:
Acompañar a nuestros clientes en
el proceso de separación,
verificando que todos los aspectos
identificados se están llevando a
cabo para asegurar la generación
de valor y mitigar cualquier riesgo
en el proceso.
Optimizar
Planear y Ejecutar el Día 1 (slide 17)
Desarrollar el Plan de Separación (slide 17)
Transición de Contratos (slide 17)
Contratos de Servicios de Transición (TSA) (slide 17)
Modelo Operativo Futuro de la Corporativa Vendedora
(slide 18)
• Estados Financieros y Reporteo del Vendedor (slide 19)
• Términos de la Venta (slide 20)
•
•
•
•
•
5
Desinversiones de Negocios
Planear
Planear la
Desinversión
Preparar
Preparación
del Negocio
Propuesta de valor:
Ayudar a nuestros clientes en el
manejo de temas operativos y de
personal, así como con otras
cuestiones financieras posteriores
al cierre.
Día 1
Optimizar
Preparación y
Transición
Optimización
Servicios que ayudan a nuestros clientes:
•
•
•
•
•
•
Manejo de TSAs (slide 17)
Reasignación de Recursos (slide 22)
Temas de gente, HR y Beneficios
Implementación del Modelo Operativo Futuro
(slide 23)
Completar Ajustes Contables Post-Cierre (slide 24)
Implementación del Modelo Operativo Corporativo
(slide 18)
6
Desinversiones de Negocios
Planear
Planear la
Desinversión
Preparar
Preparación
del Negocio
Día 1
Optimizar
Preparación y
Transición
Optimización
Propuesta de valor:
Ayudar a nuestros clientes en su
creación de valor a partir del
desarrollo de iniciativas a largo
plazo para transformar las
operaciones del negocio.
Servicios que ayudan a nuestros clientes:
• Mejoras Operativas y Reducción de Costos
• Clientes, Canales y Estrategias de Producto
7
Estrategia de Desinversión y Salida
Resumen
Análisis de Portafolio
Efectuamos un examen exhaustivo de la cartera de
negocios de la empresa, lo que permite identificar
las unidades que no están generando suficientes
métricas o no encajan en el plan estratégico de la
compañía para el futuro. Esto permite las
decisiones de inversión en áreas fundamentales
para el mantenimiento, crecimiento y
desinversión, lo que dará la base para identificar
las mejores alternativas estructurales de salida.
Ejemplo Análisis de Portafolio
Fundamentos de la Desinversión
Fundamentos de la Desinversión
Una definición clara de los fundamentos generará
la alineación del equipo de liderazgo y asegurará la
dirección adecuada a los flujos de trabajo de
separación.
Contacto Principal
Rafael Calderón
Director
+52 (55) 5263 2368
[email protected]
Valorar la Complejidad de la Separación
Resumen
Análisis del Modelo Operativo Actual
Ejemplo Análisis
Modelo Operativo Actual
El propósito del análisis consiste en crear de una
matriz que muestre el modelo operativo del Target
antes de la separación y que describa las siguientes
áreas: personal, procesos, contratos, bienes y servicios,
tecnología e infraestructura (aplicaciones). El objetivo
del análisis es la identificación de áreas complejas para
la separación, tales como funciones y sistemas
comunes con el vendedor.
Análisis de Empleados Clave
En este tipo de procesos generalmente existe la
preocupación de que la desinversión puede atraer a
personas claves que son estratégicas para el
Corporativo. Esta lista permite la identificación y
registro de los empleados clave y sus funciones, así
como las razones de retención.
Contacto Principal
Rafael Calderón
Director
+52 (55) 5263 2368
[email protected]
Análisis de Empleados Clave
Definir el Modelo Operativo Futuro
Resumen
El modelo operativo futuro del Target considera la
forma que la entidad tendrá después de la
separación frente a las necesidades de negocio y de
sus clientes; sin embargo, un modelo provisional
puede ser necesario para la transición al modelo
operativo futuro, el cual considera principalmente:
Los procesos de negocio y políticas corporativas,
La propuesta de valor al cliente (marcas,
productos y canales),
Tecnología (sistemas y datos),
Gobierno corporativo y estructura jurídica.
El entregable es la base para identificar los
requerimientos para los estados financieros de la
entidad futura y el análisis de los costos de
separación.
Contacto Principal
Rafael Calderón
Director
+52 (55) 5263 2368
[email protected]
Ejemplo Modelo Operativo
Provisional y Futuro
Ejemplo Análisis Funcional
Desarrollar el Plan de Transición
Resumen
Se desarrollan planes de transición funcionales
evaluando las prioridades, los recursos y las
dependencias con el fin de crear un plan de
desinversión maestro. Esto también incluye las
consecuencias financieras de la entidad en que se
desinvierte.
El "Masterplan" es una visión integral de las
actividades, los resultados financieros previstos y
el calendario para entregar la entidad como parte
del proceso de venta. El plan se presenta
típicamente en conjunto con las versiones de todos
los documentos clave.
Contacto Principal
Rafael Calderón
Director
+52 (55) 5263 2368
[email protected]
Ejemplo Plan Maestro del Plan de Transición
Separation Complexity
Internal project teams
Large
Executive summary
DRAFT:
Process & methodology
d
Other workstreams
to
ate
Steering Group
Finance &
d
up
Preliminary
findings suggest opportunities to operate more efficiently
consolidation
be completed
on a standalone basis
External
Work completed:
Project Leader
• [extent of right sizing performed]
adviser
• Standalone
exercise
focused
on Corporate
allocations
• Current
allocations
total [xx];
replacement
cost estimated
atand
[xx] Shared
Service Centres
• Key assumptions include….
• Allocation data considered directionally correct but charges were not
Legal
Finance One time
HR costs for separation
IT
Procurement
Other ??
are estimated atOther?
xxx
always complete
Small
Extent of preliminary planning activities
which have commenced….
Near term
Long term
• Bottom up exercise performed to identify gaps in organisational
Communications
support
Timeframe
of separation
A more structures
detailed
plan
will would
be developed
due
course business and the
which
be left ininthe
standalone
standalone
cost
implications
Analytical
support
Incremental change is measured by the
change in costs and/or
headcount
o
Tt
F
A
be
DR
• Data consolidated and refined
• Refinement continues (incremental headcount, ongoing costs, one off
costs)
Requerimientos para los Estados Financieros
Ejemplo Lista de Requerimientos
Resumen
Una vez identificados los aspectos integrantes
del plan de separación (procesos, inmuebles,
tecnología, personal, contratos, productos y
servicios), se deben analizar los estados
financieros del negocio al manejarse como
una entidad independiente, lo que permitirá
la identificación de costos incrementales, los
cuales podrán ser recurrentes para la
operación o gastos de una sola vez necesarios
para poner en marcha la entidad separada.
Cuando se tiene información preliminar de
los posibles compradores, los requerimientos
de los estados financieros también consideran
las sinergias o ahorros potenciales que
podrían generarse en la entidad al formar
parte de la estructura del adquiriente.
Tecnología
Personal
Inmuebles
Contratos
Productos y
servicios
Procesos
Costos incrementales de separación
Costos Recurrentes
• Renta de inmueble y/o oficinas.
• Sueldos para cubrir personal que
permanece con el vendedor.
• Gastos por funciones
administrativas: contabilidad,
finanzas, tesorería, etc.
Costos de una sola vez
• Fletes y maniobras (para el
traslado de activo fijo).
• Implementación del sistema
del comprador en la entidad
separada.
• Adaptaciones y mejoras.
Contacto Principal
Sinergias
Jorge Córdova
Socio
+52 (55) 5263 8511
• Uso de centros de distribución.
[email protected]
• Shared services center.
• Economías de escala (compras a proveedores).
Due Diligence de Venta
Due Diligence de Venta
Resumen
•
•
•
•
•
Consiste en un análisis inteligente y
diagnóstico del negocio en preparación para
su venta. Se enfoca en anticipar respuestas a
aspectos que razonablemente, un comprador
potencial pondría a prueba para sustentar los
términos, condiciones y precio de su oferta al
vendedor, además de que permite efectuar
un proceso de venta eficaz y al mismo
tiempo, maximizar el precio.
El Due Diligence de Venta permite la
identificación temprana de los problemas, lo
cual puede hacer que el vendedor cambie de
su opinión de desinvertir en el negocio, y así
evitar la destrucción de valor para los
accionistas.
Contacto Principal
Jorge Córdova
Socio
+52 (55) 5263 8511
[email protected]
EBITDA
Activos Netos
Deuda
Capital de Trabajo
Contingencias
fiscales
DD de TI,
Pensiones,
Medioambiental, RH
& Seguros
Due Diligence
Financiero y
Fiscal
• Tecnología de
manufactura
• Estructura de
costos
• Capacidades
claves de
procesos
• Productividad
en inversiones
Resultados
Consistentes
Operativo
Comercial
• Tendencias
macro
• Precios
• Participación de
mercado
• Volúmenes
• Tecnología
Planeación Organizacional
Resumen
La visión de la empresa separada como
una entidad independiente requiere un
re-diseño de la organización, lo que va de
la mano con el modelo operativo futuro
del negocio. Usamos un proceso probado
y estructurado para el diseño de la futura
organización a todos los niveles con
apoyo en todas las funciones, lo que nos
da una base sólida para el cálculo de los
gastos recurrentes y de separación de la
nueva entidad.
Contacto Principal
Ricardo Espinosa
Director
+52 (55) 5263 2322
[email protected]
Ejemplo Proceso de Planeación Organizacional
Preparación del Data Room
Adams - Net sales by BU YTD09-YTD10
660
SEK in millions
645.0
650
3.2
4.8
640
5.0
630
2.8
(21.4)
3.0
(9.6)
620
624.7
5.7
(8.0)
(5.9)
610
N
nd
et
he
rla
nd
s
Sw
ed
e
O
n
th
er
BU
C
or
'
s
p.
&
ot
he
r
R
ec
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iff
.
YT
D
10
an
d
U
K
&
Ire
la
U
SA
nl
Fi
an
y
N
or
w
ay
er
m
D
09
600
G
Como parte del proceso, apoyamos a
nuestros clientes en validar la
información antes de incorporarla al data
room, así como en el desarrollo de la
estrategia en cuanto al momento de dar
acceso a la información a los
compradores con el objetivo de mantener
el control del proceso de venta.
Ejemplo Data Pack
YT
Resumen
Esta etapa consiste en preparar la
información para el proceso de Due
Diligence que efectuarán los compradores
potenciales, lo que contempla otorgar los
accesos correspondientes, definir la
estructura de la información y las reglas
respecto al manejo del data room.
Adams - PwC adjusted EBITDA by BU YTD09-10
2.8
2.0
0.2
4.1
2.9
1.6
55.2
1.0
(3.6)
4.1
Fi
n
la
nd
&
Ire
la
nd
N
et
he
rla
nd
s
Sw
ed
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O
n
th
er
BU
C
or
's
p.
&
ot
he
r
R
ec
.d
iff
.
YT
D
10
(2.9)
U
K
43.0
U
SA
[email protected]
58
56
54
52
50
48
46
44
42
40
YT
D
09
G
er
m
an
y
N
or
w
ay
Jorge Córdova
Socio
+52 (55) 5263 8511
SEK in millions
Contacto Principal
Estados Financieros de la Entidad Separada
Ejemplo Estados Financieros Separados
Resumen
Los estados financieros de la separación
representan los resultados históricos y la situación
de la empresa que se separa como si se tratara de
una entidad independiente.
El formato de dichos estados financieros es
diseñado ​por las necesidades de información, las
particularidades de la entidad que se separa, así
como de ciertos aspectos comerciales y requisitos
regulatorios.
Los estados financieros consideran los aspectos
identificados en el análisis de la separación del
negocio, entre los que se encuentran los costos
incrementales (recurrentes para la operación o
gastos de una sola vez), así como los ahorros
potenciales identificados.
Estado de Resultados de la Separación
Separación
Total
2012
US$ en 000's
Ingresos Netos
Costo de Ventas
Negocio
A
Jorge Córdova
Socio
+52 (55) 5263 8511
[email protected]
Negocio
B
Costos
incrementales
Negocio
B
59,101
(45,619)
13,023
(7,624)
46,078
(37,995)
(584)
46,078
(38,579)
Utilidad Bruta
Gastos de Operación
13,482
(3,673)
5,399
(624)
8,082
(3,049)
(129)
7,498
(3,178)
Utilidad de Operación
Otros Ingresos
Costo Financiero
9,809
294
(761)
4,776
108
(761)
5,033
186
-
4,320
186
-
9,342
(2,803)
4,122
(1,237)
5,219
(1,566)
4,506
(1,566)
6,539
2,886
3,654
2,941
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos a la Utilidad
Utilidad Neta
Identificación de costos
incrementales de separación
Balance General de la Separación
Separación
US$ en 000's
Activo Circulante
Activos Fijos
Otros Activos
Contacto Principal
Entidad Separada
Total
31-Dic-12
Negocio
A
Negocio
B
6,329
4,871
1,328
2,964
2,169
361
3,365
2,702
967
12,528
5,493
7,035
Pasivos a Corto plazo
Pasivos a Largo plazo
4,875
3,961
1,230
2,082
3,645
1,879
Pasivo Total
8,836
3,312
5,524
Capital Contable
3,692
2,181
1,511
12,528
5,493
7,035
Total Activos
Total Pasivo más Capital Contable
Preparación de la Separación
Resumen
Apoyamos al vendedor en desarrollar los planes
de separación del negocio integrado como parte
de un proceso de desinversión de tal manera que
el valor se maximice.
Para los Contratos de Transición (TSA)
establecemos los servicios requeridos por la
entidad independiente en el corto a mediano
plazo, posterior a la separación. Estos documentos
pueden ser utilizados para la negociación entre el
vendedor y el comprador.
La oficina de proyecto es el punto de coordinación
de todas las actividades, donde ponemos en
práctica nuestra experiencia para proporcionar
una base sólida para la separación.
Contacto Principal
Ricardo Espinosa
Director
+52 (55) 5263 2322
[email protected]
Ejemplo Plan Día 1
Ejemplo Requerimientos para Contratos de Transición (TSA)
Transitional Service Agreements Schedule
Function
Area
Scope
Provider
Recipient
3rd party
consent
required
Duration
Systems / IT
GRIPS –
Infrastructure support

HiQ Retail
Stores
No
Until 30th
Sept 2009
£80k
Systems / IT
Hardware and
managed service
lease payments
Hardware and
managed service
lease payments
Hardware and
managed service
lease payments

GYDU –
UK IT
Team
GYDU –
UK IT
Team
GYDU –
UK IT
Team
GYDU –
UK IT
Team
HiQ Retail
Stores
No
Until 30th
Sept 2009
£12k
Systems / IT
Systems / IT
Continued IT helpdesk support for store hardware, telecoms, mobile, broadband,
first line helpdesk calls, Continued IT helpdesk services for Lotus Notes support.
Continued managed service for in-store printers. GYDU contract expires with
EDS 30th Sept 2009


Continued managed service for in-store broadband
Continued managed service for in-store TFT’s


Continued managed service for in-store routers
Continued managed service for in-store Wyses boxes
th
HiQ Retail
Stores
No
Until 30
Sept 2009
£56k +
£9k
HiQ Retail
Stores
No
Until 31
Dec 2008
£47k +
£10k
Ejemplo Plan de Separación
PRE-COMPLETION
100 DAYS
YEAR 1-4
2006
Workstream Milestones
Person
Date
CORPORATE COSTS
xxxx
Q307
XXXXXXXXXXX
xxxx
31-May
XXXXXXXXXXX
xxxx
31-May
XXXXXXXXXXX
xxxx
25-Sep
XXXXXXXXXXX
xxxx
15-Nov
XXXXXXXXXXX
xxxx
15-Dec
XXXXXXXXXXX
xxxx
31-Dec
XXXXXXXXXXX
xxxx
Q107
XXXXXXXXXXX
xxxx
Q307
MAY
JUNE
JUL
AUG
2007
SEPT
OCT
NOV
DEC
Q1
Q2
Cost/
year
Q3
2008
Q4
Q1
Q2
Q3
2009
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Modelo Operativo del Corporativo del Vendedor
Resumen
Como parte del proceso de separación se pueden
identificar y lograr ahorros importantes mediante la
optimización del modelo Operativo del Vendedor.
Si la separación no se lleva a cabo de forma
adecuada, es muy probable que los costos del
corporativo vendedor se incrementen debido a
ciertos gastos que solían ser prorrateados entre todo
el negocio, los cuales se convierten en costos
excesivos al operar sin la unidad en la que se
desinvierte.
El desafío para el vendedor después de la separación
consiste en ajustar su organización a un modelo más
eficiente de acuerdo con sus nuevas necesidades.
Estas eficiencias se traducirían en costos menores y
un EBITDA mayor para el vendedor. El grado de
eficiencia alcanzable dependerá del apetito al cambio
según los escenarios clave.
Ejemplo de escenarios de apetito de cambio en el Corporativo del Vendedor
Ejemplo del Plan Maestro de Optimización
Project X - Scenario 1 Parent Stranded Costs
[Currency, Unit]
Ref
Workstream
Separation Issue
Location
Description/Comments
Project X - Seller Optimise Scenario 1 One-off Costs Of Mitigating Activities
Stranded costs
[Currency, Unit]
000s
Pre-close
Year 0
Project X - Seller Optimisation Scenario 1 Summary
Work stream
Cash totale.g. low case
FIN_1.1 Finance
Non cash total
Total
Workstream
FTE
reference
Optimisation
Issue LocationOpex
Shared service
centre
Year 1
Remaining
stranded cost
000s
Post-close/ Transition period*
Year 1
[Currency,
Unit]
Total parent stranded
costs
Description
* Delete as appropriate
Ref
Pre - Deal
Year 0
Mitigated costs
One off costs of
mitigation
000s
000s
Stranded costs
Capex
Increase
Description/Comments
Germany
Stranded costs
000s
Post-close
Year 2
Post-close/
- Pre-close
- Transition period*
FTE
FTE
Year 0
Year 1
Opex
Opex AnnualCapex
Total
Corporate Capex
Annual re-Increase
Total Corporate
re-charge Increase
Costs
Cost
charge to
Cost
to Carve Out
Permanently
(FYXX Budget)
Carve Out
(FYXX Budget)
Entity
Transferred to
Entity (FYXX Budget)
Carve Out Entity
(FYXX Budget)
Services provided to Carve Out Entity
* Delete as appropriate
Contacto Principal
Ricardo Espinosa
Director
+52 (55) 5263 2322
[email protected]
e.g. low case
Total services provided to Carve Out Entity
5 FTEs will be made redundant at the end of the TSA
FIN_1.1
Ref
Workstream Optimisation Issue
period
-
Location
Description/Comments
-
-
-
-
Total Corporate
Cost
(FYXX Budget)
-
-
Annual recharge to
Carve Out
Entity
(FYXX Budget)
-
500
-
(5)
Total Corporate Annual re-charge
Cost
to Carve Out
(FYXX Budget)
Entity
(FYXX Budget)
Costs
Permanently
Transferred to
Carve Out Entity
FTE
Shared services
Total shared services
-
-
-
-
Total Workstream
-
-
-
-
* Delete as necessary
-
Estados Financieros y Reporteo del Vendedor
Resumen
El negocio en el que se desinvierte suele preparar sus
estados financieros y su reporte de información bajo los
lineamientos establecidos por el vendedor, los cuales
suelen ser distintos a los de la parte compradora, por lo
que una parte trascendental para la desinversión
consiste en establecer los mecanismos para reportar la
información financiera a la entidad adquiriente, lo que
servirá de base para medir el desempeño del negocio.
Inclusive, la información financiera puede ser preparada
sobre distintas bases contables (NIFs, IFRS o USGAAP),
por lo que los mecanismos de reporte deben incluir un
proceso de conversión adecuado a la normatividad
requerida.
Por su parte, el vendedor deberá considerar en su
información financiera, los efectos derivados de
desincorporar las cifras del negocio en el que se
desinvierte, así como cualquier otra implicación que
pudiera generarse.
Contacto Principal
Jorge Córdova
Socio
+52 (55) 5263 8511
[email protected]
Reporte del negocio en el que desinvierte
NIFs
US GAAP
IFRS
Reporte
del
comprador
Medición del desempeño
financiero del negocio
Términos de la Venta (SPA)
Resumen
Asesoramos a nuestros clientes respecto al
lenguaje apropiado en el contrato de compraventa (SPA) del negocio a desinvertir, de
manera que los asuntos negociados queden
plasmados de forma adecuada en el acuerdo que
formalizarán comprador y vendedor.
Por otra parte apoyamos al vendedor a
determinar que las representaciones y garantías
solicitadas por el comprador, así como los
esquemas de pago contingentes, sean
razonables de acuerdo con las circunstancias,
para así conservar y maximizar el valor obtenido
en la desinversión.
Contacto Principal
Jorge Córdova
Socio
+52 (55) 5263 8511
[email protected]
SPA
Contrato de compra-venta
• Términos y condiciones de la
transacción.
• Razonabilidad de las
representaciones y garantías
asumidas por el vendedor.
• Establecimiento de
mecanismos de ajuste al precio
y pago de la consideración.
• Determinación de
indemnizaciones y
establecimiento de pagos
contingentes (earn-outs).
Temas de Gente, Recursos Humanos y Beneficios
Resumen
En la mayoría de las desinversiones existe el riesgo
de que el negocio adquirido por la parte compradora
pueda atraer al personal estratégico que no forma
parte de la transacción y por consiguiente
permanecerá con el vendedor. La lista del personal
clave permite el registro de empleados y sus
funciones, las razones de la retención, el tiempo de
servicio y las decisiones necesarias para evitar que
ocurra fuga de personal estratégico, lo que permitirá
asegurar la continuidad al negocio del vendedor.
Head Office functions
Employee numbers as at xxx
No staff as at July
07
El análisis de salarios y beneficios asegura un
entendimiento de los paquetes existentes para poder
tomar decisiones estratégicas de separación o
integración, con base en la estructura de la
transacción.
Contacto Principal
Ricardo Espinosa
Director
+52 (55) 5263 2322
[email protected]
Carve out entity core team
Personal Assistant
Operations manager
Pricing manager
Key Account managers
Purchasing admin
Retail support administrator
Retail marketing manager
E business manager
Finance team
Audit/ Health and safety
Property portfolio manager
Regional managers
Customer services (Technical)
5.0
7.0
6.0
5.0
7.0
65.0
8.0
6.0
4.0
7.0
8.0
5.0
133.0
Dedicated to
Parent activities
2.0
5.0
5.0
4.0
3.0
60.0
6.0
4.0
2.0
5.0
5.0
3.0
104.0
Dedicated to
activities of the
Carve Out entity
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
12.0
Role is mixed
2.0
1.0
3.0
4.0
1.0
1.0
1.0
1.0
2.0
1.0
17.0
%age of mixed role
which is related to
Carve out
60%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
Retain by Parent
2.0
5.0
5.0
4.0
3.0
60.0
6.0
4.0
2.0
5.0
5.0
3.0
104.0
TUPE to New
Entity
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0
12.0
Implementación del Modelo Operativo Futuro
Contacto Principal
Ricardo Espinosa
Director
+52 (55) 5263 2322
[email protected]
DMO
Functional Teams
Business Process Reps
BPSS
IT Apps Reps
Marketing
Sales
Marketing
Marketing/
Product
Applications
Sales
Sales/CRM
Apps
R&D
R&D
R&D/
Product
Apps
Manufacturing
Manufacturing
Manufacturing
ERP
HR
HR
HR
Apps
IT
IT
Primary
Finance
IT
Lead to Quote
Finance
Order to Cash
Finance
Apps
Procure to Pay
People Management
Record to Report
Forecasting
Contract Management
Lease Management
Product Management
Secondary
Key Functions
Marketing
Cross-Functional Processes
En esta fase asesoramos a nuestros clientes
mediante el desarrollo de un modelo
operativo a medio y largo plazo, para la
implementación de un programa de gestión
que permita priorizar, controlar, supervisar y
actualizar los esfuerzos de la separación.
Ejemplo de Planes de Seguimiento e Implementación
Stand Alone*
Resumen
Durante la implementación se separan los
procesos de negocio y los sistemas
subyacentes para alcanzar la eficiencia
operativa y reducir al mínimo las
interrupciones del negocio.
Sales
Finance
IT/IS
Operations
HR
Facilities
Legal
Resumen
Asistimos a nuestros clientes en la
determinación del mecanismo de ajuste al
precio de la transacción y en la revisión de la
información financiera al cierre de la
misma, lo que permitirá maximizar el valor
obtenido en la desinversión.
Esto puede variar, pero en muchos casos, los
ajustes al precio están basados en el capital
de trabajo a la fecha de cierre, o en el nivel
de activos netos.
Contacto Principal
Jorge Córdova
Socio
+52 (55) 5263 8511
[email protected]
Ajustes al Precio
de Compra
Completar Ajustes Contables Post-Cierre
Apoyamos en la definición del capital de trabajo a ser
incluida en el contrato de compra-venta.
Analizamos el cálculo del capital de trabajo para
determinar los ajustes requeridos con base en la
definición acordada por las partes, lo que incluye un
análisis detallado de las cuentas que lo integran.
Determinación de pagos contingentes con base en los
resultados futuros de la entidad en la que se
desinvierte (earn-outs).
Contactos Principales
Jorge Córdova
Óscar Marín Chicharro
Financial Due Diligence – México
Socio
+52 (55) 5263-8511
[email protected]
Corporate Finance - México
Socio
+52 (55) 5263-8992
[email protected]
Bryan Bloom
Juan Valero
Financial Due Diligence – México
Socio
+52 (55) 5263-6665
[email protected]
M&A Strategy and Delivering Deal Value - México
Socio
+52 (55) 5263-2392
[email protected]
Fernando González
Ricardo Espinosa
Financial Due Diligence – México
Director
+52 (55) 5263-5744
[email protected]
DDV - México
Director
+52 (55) 5263-2322
[email protected]
Sergio Salinas
Rafael Calderón
Financial Due Diligence – Monterrey
Director
+52 (81) 8152-2004
[email protected]
M&A Strategy – México
Director
+52 (55) 5263-2368
[email protected]
Gracias
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que no debe considerarse una asesoría profesional. No es recomendable actuar con base en la información aquí contenida sin
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