Comercio al día: publicación sobre el sector comercio, restaurantes

Comercio al día: publicación sobre el
sector comercio, restaurantes y turismo*
Septiembre de 2015
Ventas

En julio de 2015 las ventas
minoristas crecieron 4,5% real anual,
según reportó el Dane. Al excluir el
efecto de la comercialización de
combustibles el incremento fue de 4,6%.

Las mayores contribuciones al
incremento de las ventas en julio fueron
generadas
por
las
siguientes
agrupaciones de bienes: alimentos y
bebidas no alcohólicas (1,1 p.p),
autopartes y lubricantes (0,7 p.p),
electrodomésticos
(0,7
p.p)
y
combustibles (0,6 p.p).

Davivienda proyecta un deterioro
en las ventas del comercio minorista en
lo que resta de 2015 con variaciones
anuales reales de 0,2% y -2,0% en el
tercer
y
cuarto
trimestres,
respectivamente.

Si
a
este
resultado
adicionalmente se le descuenta el efecto
generado por la comercialización de
vehículos, la variación de las ventas del
comercio resultó ser 6,6%. Estas cifras
evidencian una desaceleración del
sector frente a lo ocurrido en junio de
este año en términos del comercio total
y del comercio sin combustibles. No
obstante, se aprecia un repunte del
comercio sin combustibles ni vehículos,
dando cuenta de la fuerte contracción
de las ventas de automotores en julio.

La variación de las ventas en el
primer semestre del año frente al mismo
período de 2014 fue de 3,4% real anual.
Con los resultados publicados a julio,
este incremento en los siete primeros
meses del año alcanzó un 3,6%.
Ventas en las principales ciudades
del país

En el consolidado de los siete
primeros meses de 2015 la ciudad que
registró el mayor incremento de las
ventas en términos reales fue Medellín,
con una variación de 4,3% anual,
seguida por Cali (3,7%). Si se compara
dicho desempeño con el agregado
nacional se encuentra que solo en estas
dos ciudades se dio un incremento
superior con respecto a las ventas
totales durante el mismo período
analizado.

Por otro parte, en Bogotá se
registró un leve descenso de las ventas
reales en lo corrido de este año (-0,2%),
el segundo más bajo a nivel de las
principales ciudades. Bucaramanga es
la ciudad con peor desempeño en
ventas reales al por menor pues en el
período enero-julio se contrajo -2,9%
frente a idéntico período de 2014.
Hipermercados y grandes almacenes
productos farmacéuticos por el lado de
los hipermercados.
Opinión empresarial y de consumo

En agosto de 2015 la encuesta
de opinión empresarial de Fenalco
arrojó un balance de 15 puntos respecto
a la percepción empresarial sobre las
ventas del comercio. Al comparar este
resultado con lo ocurrido en meses
recientes
se
observa
cómo
la
percepción emprendió nuevamente una
fase descendente, similar a lo
evidenciado durante el primer semestre
de 2015. Este resultado es inferior al
registrado en agosto de 2014, mes en el
cual el indicador registró un balance de
19 puntos.

Durante julio de este año el nivel
de ventas fue de 3,55 billones de pesos
(valor nominal), cifra que un mes atrás
había sido de 3,52 billones de pesos.
Las ventas de julio registraron un
incremento nominal de 11,2% frente a
julio de 2014, mes en el cual el nivel de
facturación alcanzó 3,19 billones de
pesos.

Al corregir los valores nominales
por cuenta del deflactor de la ECMM se
pudo concluir que en julio el crecimiento
real anual fue de 7,6%. En lo corrido del
año (enero-julio) la variación real de las
ventas en hipermercados y grandes
superficies resultó ser de 9,2%. Con
esto, se concluye que tanto los
hipermercados y grandes superficies
como el comercio en general muestran
una moderación en el ritmo de
crecimiento de sus ventas. Esto se
explica por la contracción en las ventas
de vehículos por el lado del comercio
general, y a la fuerte desaceleración que
experimentan las ventas de algunos
bienes durables y no durables como los

Por su parte, el Índice de
Confianza del Consumidor (ICC)
calculado por Fedesarrollo muestra un
fuerte deterioro desde junio de este año,
después de una aparente recuperación
en el primer semestre. El ICC registró
en agosto un valor de -0,4 después de
registrar 2,6 en julio y 14,7 en junio. Es
la primera vez que este indicador llega a
valores negativos desde 2009 y
completa siete meses consecutivos por
debajo del promedio histórico (16,2).
Elementos que conforman el ICC como
la disposición a comprar bienes
durables y las perspectivas de los
consumidores para 2016 han mostrado
un comportamiento considerablemente
negativo en los últimos meses, lo cual
ha deprimido el indicador.

En los primeros ocho meses de
2015, el promedio del ICC alcanzó un
valor de 9,1 frente a un 21,9 registrado
en el mismo periodo de 2014, dando
cuenta del fuerte deterioro de la
confianza de los consumidores en lo
corrido de este año. Esta situación se
presentó de manera generalizada en las
principales ciudades del país. El mayor
deterioro se dio en Bogotá, ciudad que
registra los menores niveles de
confianza del consumidor mientras que
Medellín fue la que menos deterioro
sufrió. Barranquilla no muestra grandes
retrocesos y posee el valor más alto del
ICC.
Cartera de consumo y tasas de
interés

Según
la
Superintendencia
Financiera el valor de la cartera de
consumo total fue de 93 billones de
pesos en junio de este año. La variación
real anual en junio de 2015 fue de 9,3%,
cifra ligeramente superior al promedio
del primer semestre del año en curso
(9,1%).

En términos nominales, la cartera
de consumo tuvo un incremento anual
de 14,1% en junio. Después del
crecimiento de marzo de este año
(14,3%), esta cifra fue la más elevada
en los últimos 24 meses y ubica el
crecimiento anual promedio durante el
primer semestre del año en 13,9%.

Las aún dinámicas ventas del
comercio así como las atractivas tasas
de interés que ofrece el sector financiero
van en línea con este comportamiento
de la cartera, a pesar del fuerte
retroceso en las ventas de sectores
productores de bienes durables y
semidurables, foco principal del crédito
de
consumo.
Se
observa
una
estabilización en las variaciones reales
a pesar del repunte de las cifras
nominales dado el incremento en la
inflación durante el presente año.

Debido a que se proyecta una
caída significativa en las ventas del
comercio
minorista,
Davivienda
pronostica una fuerte desaceleración de
la cartera de consumo, cerrando 2015
con una tasa promedio de crecimiento
real de 8,9%, frente al 9,3% registrado
en 2014.
Tarjetas de crédito

La Superintendencia Financiera
informó que el número de tarjetas de
crédito vigentes con corte a junio de
2015 fue de 13,07 millones. Esta cifra
representó un aumento de 7,5% frente
al total de tarjetas vigentes al cierre de
junio de 2014.

Las
cifras
publicadas
por
Asobancaria con corte al 28 de agosto
de este año señalaron que continúa la
leve tendencia decreciente en las tasas
de interés para crédito de consumo de
largo plazo (más de 3 años) al igual que
ligeros incrementos en las tasas para
créditos de corto y mediano plazo. El
ajuste más significativo en las últimas
semanas se ha presentado en las tasas
de créditos con plazos inferiores a 1 año
que en julio y agosto se han
incrementado en cerca de 140 puntos
básicos (1,4 puntos porcentuales).

En términos comparativos con
respecto a lo presentado un año atrás,
las tasas de largo plazo presentaron
reducciones importantes y las de corto
plazo se incrementaron.

Las compras nacionales con
tarjeta de crédito crecieron 19,1% anual
nominal en junio de este año. Así, en el
consolidado enero-junio las compras
nacionales crecieron 11,8% frente a
igual período de 2014; un año antes
esta variación había sido de 9,5%.
Mientras
tanto,
las
compras
internacionales crecieron 27,9% en el
sexto mes de este año aunque
acumulan una caída de -51% en lo
corrido de 2015 (enero-junio). Esta
última cifra obedece a la persistente
devaluación del peso en los últimos 12
meses,
fenómeno
que
fue
particularmente fuerte en los meses de
enero y marzo de este año.

A la par del comportamiento de la
TOH, los ingresos en términos reales
también muestran una tendencia
creciente frente a lo facturado en 2014.
Durante el primer semestre de 2015
estos ingresos aumentaron 6,8% frente
a idéntico período del año anterior,
mientras que en el primer semestre de
2014 se había dado un aumento más
modesto (5,0%).
Turismo receptivo
Hoteles, restaurantes y agencias de
viajes

Según el Dane, la tasa de
ocupación hotelera (TOH) en junio
pasado fue de 52,6%, cifra superior a la
registrada en el mismo mes de 2014 y
2013.

Al consolidar la información de
los últimos doce meses se aprecia que
el promedio a junio fue de 53,4%,
también ligeramente superior a lo
observado un año atrás.

En lo corrido de 2015 la TOH fue
de 51,9% en promedio, una cifra
levemente por encima de la presentada
a junio de 2014.

El número de personas que
ingresaron al país en los primeros seis
meses de 2015 ascendió a 1.503.125
personas
(sin
incluir
zonas
transfronterizas). En comparación con lo
registrado en el período enero-junio de
2014, esta cifra aumentó 12,6%. Del
total de personas que ingresaron al país
en el primer semestre de 2015, el 67,2%
correspondió
a
extranjeros
no
residentes, el 18,6% a colombianos
residentes en el extranjero y el 14,2%
restante a pasajeros en cruceros
internacionales.

Al incluir los viajeros por zonas
transfronterizas el total de viajeros no
residentes asciende a
2.226.088
personas entre enero y junio de 2015,
un 14,4% más con respecto al mismo
periodo de 2014.
*Informe elaborado por la Dirección Ejecutiva de Estudios Económicos del
Grupo Bolívar.
Director: Andrés Langebaek.
Especialista: Nelson Fabián Villarreal.
Dirección de Estudios Económicos Grupo Bolívar
Director:
Andrés Langebaek Rueda
[email protected]
Ext: 59100
Análisis Sectorial:
Nelson Fabián Villarreal
[email protected]
Ext: 59104
Jefe de Análisis de Mercados:
Silvia Juliana Mera
[email protected]
Ext: 59130
Análisis Sectorial:
Daniel Rey
[email protected]
Ext: 59120
Análisis Fiscal y Externo:
María Isabel García
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Ext: 59101
Análisis Financiero:
Ana Isabel Mejía
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