BOLETIN NORMATIVO Bogotá D.C., 30 de abril de 2013 No. 031 De conformidad con lo previsto en los artículos 1.1.4.2 y 1.1.4.3 del Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia S.A., debidamente aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia, se publica: TABLA DE CONTENIDO Páginas ASUNTO: 006 CIRCULAR PUBLICACIÓN ENTRADA EN VIGENCIA DE LA MODIFICACIÓN DE LA CIRCULAR ÚNICA DE LA BVC, RELACIONADO CON LA IMPLEMENTACIÓN EN EL SISTEMA TRANSACCIONAL DE RENTA VARIABLE QUE ADMINISTRA LA BVC DE UNA NUEVA FUNCIONALIDAD PARA VALIDAR PERMISOS SOBRE ESPECIES A NIVEL DE CONTRAPARTES EN LA CELBRACIÓN DE OPERACIONES REPO Y TTV. (Adición de los artículos: 3.2.11., 3.4.3.2.8. y 3.4.6.2.8.) 6 CIRCULAR BVC No. 006 ASUNTO: Bogotá D.C., 30 de abril de 2013 PUBLICACIÓN ENTRADA EN VIGENCIA DE LA MODIFICACIÓN DE LA CIRCULAR ÚNICA DE LA BVC, RELACIONADO CON LA IMPLEMENTACIÓN EN EL SISTEMA TRANSACCIONAL DE RENTA VARIABLE QUE ADMINISTRA LA BVC DE UNA NUEVA FUNCIONALIDAD PARA VALIDAR PERMISOS SOBRE ESPECIES A NIVEL DE CONTRAPARTES EN LA CELBRACIÓN DE OPERACIONES REPO Y TTV. (Adición de los artículos: 3.2.11., 3.4.3.2.8. y 3.4.6.2.8.) De conformidad con lo previsto en los artículos 1.1.4.2. y 1.1.4.3. del Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia S.A., y considerando: 1. Que el proyecto de modificación a la Circular Única de la BVC fue publicado para comentarios el día 21 de enero de 2013, mediante el Boletín Normativo BVC No. 002. 2. Que mediante Resolución No. 0755 del 18 de abril de 2013 la Superintendencia Financiera de Colombia aprobó la modificación al reglamento General de la BVC, mediante la cual se implementa en el sistema transaccional de renta variable que administra la BVC, una nueva funcionalidad para validar permisos sobre especies a nivel de contrapartes en la celebración de operaciones Repo y TTVs. 3. Que en virtud de lo anterior, es procedente realizar la adición de algunos artículos de la Circular Única de la Bolsa, para efectos de desarrollar en la Circular las reglas relacionadas con la nueva funcionalidad del Sistema para validar permisos sobre especies a nivel de contrapartes en la celebración de operaciones Repo y TTVs. 4. Que el Comité de Regulación del Consejo Directivo de la Bolsa de Valores de Colombia S.A., en su sesión celebrada el 18 de febrero de 2013, tal como consta en el Acta No. 139 estudió y aprobó la propuesta de adición de los artículos 3.2.11., 3.4.3.2.8. y 3.4.6.2.8 a la Circular Única de la BVC relacionado con la con la nueva funcionalidad del Sistema para validar permisos sobre especies a nivel de contrapartes en la celebración de operaciones Repo y TTVs. 2 Se publica la adición de los artículos 3.2.11., 3.4.3.2.8. y 3.4.6.2.8 a la Circular Única de la BVC, en los siguientes términos: Artículo Primero.- Adiciónese el artículo 3.2.11 a la Circular Única de la BVC, el cual quedará de la siguiente manera: “Artículo 3.2.11. Horario de paremetrización de permisos por especie a nivel de contraparte para Operaciones Repo y TTVs Convenidas Los horarios para que las sociedades comisionistas de bolsa modifiquen o actualicen la parametrización del mecanismo de validación de permisos por especie a nivel de contraparte serán los siguientes: 1. Para Operaciones Repo: a) Durante el periodo comprendido entre el segundo domingo de marzo y el primer domingo de noviembre de cada años, será de 3:00 pm hora local hasta las 6:00 pm hora local. b) Durante el periodo comprendido entre el primer domingo de noviembre y el segundo domingo de marzo de cada año, será de 4:00 pm hora local hasta las 7:00 pm hora local. 2. Para Operaciones TTV: El horario establecido para Operaciones TTV será de 6:00 pm hora local hasta las 7:00 pm hora local.” Artículo Segundo.- Adiciónese el artículo 3.4.3.2.8. a la Circular Única de la BVC, el cual quedará de la siguiente manera: “Artículo 3.4.3.2.8. Procedimiento para la validación de permisos por especie a nivel de contraparte para Operaciones Repo En desarrollo de lo establecido en los artículos 3.2.1.3.3.7. y 3.2.1.3.3.8. del Reglamento General de la Bolsa, una Operación Repo Convenida se entenderá celebrada en el Sistema, una vez la misma ha sido adjudicada por el Sistema de acuerdo con los criterios de calce del mismo y se han validado los permisos por especie a nivel de contraparte. A continuación se describe el procedimiento para la creación y validación de los permisos por especie a nivel de contraparte para las Operaciones Repo Convenidas: 3 1. El mecanismo de validación funcionará bajo el principio de permisos no restringidos, es decir, no habrá restricciones en el Sistema para realizar Operaciones Repo Convenidas, a menos que la Sociedad Comisionista de Bolsa que actúa en calidad de Adquirente Inicial – Enajenante Final ingrese los respectivos permisos por especie a nivel de sociedad comisionista de bolsa contraparte. 2. La parametrización debe realizarla la sociedad comisionista de bolsa que actúa en calidad de Adquiriente Inicial – Enajenante Final en una Operación Repo, ingresando al Sistema a través del perfil “Representante Legal”, para lo cual requerirá un “Usuario Administrador de Back Office” de acuerdo con el procedimiento establecido en el artículo 3.1.2. de la presente Circular. La información se debe ingresar con fundamento en el sistema de control de riesgos de la sociedad comisionista de bolsa que está efectuando la parametrización, indicando la contraparte, el tipo de operación y las especies sobre las cuales recaerá la restricción. 3. Una vez el Sistema adjudica la Operación Repo Convenida, se lleva a cabo el proceso de validación de permisos por especie a nivel de contrapartes, de la siguiente manera: a) Si la especie de la Operación objeto de validación se encuentra habilitada a nivel de la sociedad comisionista contraparte en la Operación Repo Convenida de acuerdo con la parametrización efectuada por parte de la sociedad comisionista de bolsa que actúa en calidad de Adquiriente Inicial – Enajenante Final, la Operación Repo Convenida se entenderá celebrada y pasará al módulo de complementación. b) Si la especie de la Operación objeto de validación no se encuentra habilitada a nivel de la sociedad comisionista contraparte en la Operación Repo Convenida de acuerdo con la parametrización efectuada por parte de la sociedad comisionista de bolsa que actúa en calidad de Adquiriente Inicial – Enajenante Final, se entenderá que la Operación Repo Convenida no ha cumplido con la totalidad de requisitos para que se perfeccione en el Sistema y en consecuencia, las órdenes de transferencia correspondientes serán automáticamente eliminadas del mismo. 4. Las sociedades comisionistas de bolsa a través del “Usuario Administrador para Back Office” tendrá la opción de consultar en la pizarra “Órdenes eliminadas Repos” del Sistema, las órdenes de transferencia eliminadas por falta de permisos de especie a nivel de contraparte. 5. Las sociedades comisionistas de bolsa que actúan en calidad de Adquiriente Inicial – Enajenante Final en una Operación Repo Convenida podrán realizar modificaciones o actualizaciones de la lista de especies a nivel de contrapartes no habilitadas, en los horarios determinados por la BVC. En todo caso estas modificaciones o 4 actualizaciones empezarán a regir el día hábil siguiente a la fecha en que fueron realizadas. 6. Las Operaciones Repo Cruzadas no estarán sujetas a la validación de los permisos por especie establecidos a nivel de sociedad comisionista de bolsa contraparte, por lo tanto estas Operaciones se entenderán celebradas en el Sistema cuando han sido adjudicadas de acuerdo a los criterios de calce del Sistema, de conformidad con lo establecido en el numeral 7 del artículo 3.1.1.6. del Reglamento General de la BVC.” Artículo Tercero.- Adiciónese el artículo 3.4.6.2.8 a la Circular Única de la BVC, el cual quedará de la siguiente manera: “Artículo 3.4.6.2.8. Procedimiento para la validación de permisos por especie a nivel de contraparte para Operaciones TTV. En desarrollo de lo establecido en los artículos 3.2.1.3.6.5. y 3.2.1.3.6.9. del Reglamento General de la BVC una Operación TTV Convenida se entenderá celebrada en el Sistema, una vez la misma ha sido adjudicada por el Sistema de acuerdo con los criterios de calce del mismo y se han validado los permisos de especie a nivel de contraparte. A continuación se describe el procedimiento para la creación y validación de los permisos por especie a nivel de contraparte para las Operaciones TTV Convenidas: 1. El mecanismo de validación funcionará bajo el principio de permisos no restringidos, es decir, no habrá restricciones en el Sistema para realizar Operaciones TTV Convenidas, a menos que la Sociedad Comisionista de Bolsa que actúa en calidad de Originador ingrese los respectivos permisos por especie a nivel de sociedad comisionista de bolsa contraparte. 2. La parametrización debe realizarla la sociedad comisionista de bolsa que actúa en calidad de Originador en una Operación TTV, ingresando al Sistema a través del perfil “Representante Legal”, para lo cual requerirá un “Usuario Administrador de Back Office” de acuerdo con el procedimiento establecido en el artículo 3.1.2. de la presente Circular. La información se debe ingresar con fundamento en el sistema de control de riesgos de la sociedad comisionista de bolsa que está efectuando la parametrización, indicando la contraparte, el tipo de operación y las especies sobre las cuales recaerá la restricción. 3. Una vez el Sistema adjudica una Operación TTV Convenida, se llevará a cabo el proceso de validación de permisos de especie a nivel de contrapartes, de la siguiente manera: a) Si la especie de la operación objeto de validación se encuentra habilitada a nivel de la sociedad comisionista contraparte en la Operación TTV Convenida de 5 acuerdo con la parametrización efectuada por parte de la sociedad comisionista de bolsa que actúa en calidad de Originador, la Operación TTV Convenida se entenderá celebrada y pasará al módulo de complementación. b) Si la especie de la operación objeto de validación no se encuentra habilitada a nivel de la sociedad comisionista contraparte en la operación TTV Convenida de acuerdo con la parametrización efectuada por parte de la sociedad comisionista de bolsa que actúa en calidad de Originador, se entenderá que la Operación TTV Convenida no ha cumplido con la totalidad de requisitos para que se perfeccione en el Sistema y en consecuencia, las órdenes de transferencia correspondientes serán automáticamente eliminadas del mismo. 4. Las sociedades comisionistas de bolsa a través del “Usuario Administrador para Back Office” tendrán la opción de consultar en la pizarra “Órdenes eliminadas TTVs” del Sistema, las órdenes de transferencia eliminadas por falta de permisos de especie a nivel de contraparte. 5. Las sociedades comisionistas de bolsa que actúan en calidad de Originador en una Operación TTV Convenida podrán realizar modificaciones o actualizaciones de la lista de especies a nivel de contrapartes no habilitadas, en los horarios determinados por la BVC. En todo caso estas modificaciones o actualizaciones empezarán a regir el día hábil siguiente a la fecha en que fueron realizadas. 6. Las Operaciones TTV Cruzadas no estarán sujetas a la validación de los permisos por especie establecidos a nivel de sociedad comisionista de bolsa contraparte, por lo tanto estas Operaciones se entenderán celebradas en el Sistema cuando han sido adjudicadas de acuerdo a los criterios de calce del Sistema, de conformidad con lo establecido en el numeral 7 del artículo 3.1.1.6. del Reglamento General de la BVC.” Artículo Cuarto.- Vigencia. La modificación a la Circular Única de la Bolsa que se publica en el presente Boletín Normativo, rige a partir del 20 de mayo de 2013. (original firmado) ALBERTO VELANDIA RODRÍGUEZ REPRESENTANTE LEGAL Firmado digitalmente por Vicepresidencia Juridica Nombre de reconocimiento (DN): cn=Vicepresidencia Juridica, c=CO, o=Bolsa de Valores de Colombia S.A., ou=Vicepresidencia Juridica, [email protected] Fecha: 2013.04.30 16:43:07 -05'00' 6