Presentación de PowerPoint

Australis Seafoods S.A.
Reporte Septiembre 2012
Diciembre, 2012
Contenido
1
Resumen al Tercer Trimestre 2012
3
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y
Productivos
4
Estrategias en acción
Resumen al Tercer Trimestre 2012
Hechos relevantes
1
Se proyecta un crecimiento de 325 mil toneladas para el año 2012 en Salar. Este aumento lo
sustentan en un 96% Noruega y Chile, el primero con un 47% y Chile con un 49%. En ambos países,
sus propios crecimientos sobrepasaron los límites proyectados de aumento en la demanda de sus
respectivas áreas de mercado, lo cual trajo consigo un fuerte ajuste a la baja (aprox. 30%) de los
precios finales de transacción.
2
Asimismo, para el mercado de Trucha y Coho, se ha visto una situación muy deteriorada; Japón,
particularmente, ha visto incrementado sus inventarios en frigoríficos para finales del Q1 en 44%,
para el Q2 de 62% y para el Q3 de 41%, lo que evidentemente ha generado un impacto negativo
en los precios también cercano a un 30%.
3
Adicionalmente ASF tuvo, durante parte del año 2012, un incremento en sus costos operacionales
derivado de problemas sanitarios que incidieron negativamente en la sobrevivencia de los peces,
esta situación ya está siendo superada y los indicadores actuales son incluso mejores a los de la
industria.
4
En vista de la incertidumbre presente en la industria para los meses venideros, la compañía
continúa con su sólida posición de anticiparse a los hechos, en línea con la decisión adoptada
durante el primer trimestre de 2012 cuando debido a las expectativas de bajas en los precios se
decidió reducir la siembra y retrasar los planes de crecimiento de la compañía.
4
Aumento de Capital ASF
• Se espera recaudar con el aumento de capital US$ 60 MM. Los fondos serán utilizados para
continuar con el plan de desarrollo de Australis Seafoods en el mediano plazo.
• Se estima invertir parte de los fondos obtenidos por el aumento de capital en activos que permitan
el desarrollo de la compañía de manera sustentable durante los próximos años y en la mantención de
los actuales activos necesarios para la operación.
• Además, los fondos se utilizarán en actividades propias de la operación, tanto para la etapa de
crianza y engorda como para el procesamiento y comercialización en los mercados que abastece.
Finalmente, parte de los fondos será utilizado también para el pago de obligaciones con bancos de
manera de fortalecer aun más la posición financiera de la compañía.
5
Contenido
1
Resumen al Tercer Trimestre 2012
3
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y
Productivos
4
Estrategias en acción
Principales indicadores financieros y productivos
Resumen
VALORES EN M DE US$
ACUMULADO
TRIMESTRE
Concepto
YTD 2011
YTD 2012
Var (%)
Q3 2011
Q3 2012
Var (%)
Ingresos
120.747
86.203
-29%
30.097
15.816
-47%
EBIT
39.832
-24.785
-162%
6.912
-9.114
-232%
Marg EBIT (%)
33,0%
-28,8%
-187%
23,0%
-57,6%
-351%
EBITDA
41.567
-22.486
-154%
7.481
-8.518
-214%
Marg EBITDA (%)
34,4%
-26,1%
-176%
24,9%
-53,9%
-317%
Utilidad
28.244
-35.405
-225%
1.224
-10.289
-941%
Ton Vendidas
19.481
21.057
8%
4.836
4.485
-7%
EBIT/Kg (US$/Kg)
2,04
-1,18
-158%
1,43
-2,03
-242%
EBITDA/Kg (US$/Kg)
2,13
-1,07
-150%
1,55
-1,90
-223%
Fuente: Australis Seafoods S.A. EBIT y EBITDA en valores IFRS sin efecto fair value
8
Resumen por especie
VALORES EN M DE US$ (Acumulado Septiembre 2012)
Concepto
Atlántico
Trucha
Coho
Ingresos operacionales
49.690
22.610
13.155
Costo operacional
-61.549
-27.129
-12.744
Margen Bruto
-11.859
-4.519
411
EBIT
-22.700
-7.120
-56
EBITDA
-21.536
-6.768
133
Ton Vendidas
12.300
5.876
2.882
-1,75
-1,15
0,05
EBITDA Unitario (US$/Kg)
Fuente: Australis Seafoods S.A. valores sin efecto fair value
9
Coho
Volúmenes (Miles de Ton. WFE)
PRODUCCIÓN
Trucha
Atlántico
△ Q3 11 - Q3 12:
△ 11 - 12:
5%
22 %
0,2
1,2
2,4
4,0
1,5
2,5
4,8
4,0
Q3 2011
VENTAS TOTALES
Q3 2012
8,7
16,0
13,3
Q3 2011
Q3 2012
Acumulado
Acumulado
△11 - 12:
△Q3 11 - Q3 12:
8%
-7%
2,9
1,0
1,7
2,3
3,5
15,4
Q3 2012
Q3 2011
Q3 2012
Acumulado
Acumulado
5,9
4,8
Q3 2011
Fuente: Australis Seafoods S.A.
12,3
10
Antecedentes financieros Australis Seafoods
INGRESOS FOB CONSOLIDADO UNITARIO (US$/Kg WFE)
△ Q3 11 - Q3 12:
△ 11 - 12:
-37%
-30%
5,4
5,8
3,4
Q3 2011
4,1
Q3 2012
Acumulado
Septiembre 2011
Acumulado
Septiembre 2012
INGRESO FOB UNITARIO AÑO 2012 (US$/Kg WFE)
4,3
Q1 2012
Fuente: Urner Barry / Australis Seafoods S.A.
△ Q1 12 - Q2 12:
△ Q2 12 - Q3 12:
-6%
-16%
4,1
Q2 2012
3,4
Aumento de Ingresos FOB
respecto al
Año 2010
Q3 2012
11
Antecedentes financieros Australis Seafoods
PRECIO TRIM D 3/4 LB FOB MIAMI (URNER BARRY) US$/LB 2012 vs 6 ULTIMOS AÑOS
TRIM D 3-4 lb FOB MIAMI [US$/lb]
6,0
5,5
5,0
- 31,5 %
- 31,5 %
- 34,4 %
- 36,1 %
- 37,3 %
4,5
4,0
3,5
-27,8 %
$ 3,86
$ 3,84
$ 3,86
$ 3,70
$ 3,68
$ 3,72
-17,6%
- 21,3 %
-21,2 %
$ 3,56
$ 3,30
3,0
$ 3,23
- 19,1 %
$ 3,17
- 14,5 %
$ 3,21
2,5
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
MAX/MIN 2006-2012
JUN
JUL
AVG 2006-2012
AGO
SEPT
2012
OCT
2011
NOV
DIC
• El promedio anual a la fecha muestra una disminución de aprox. 30% al comparar año 2012 vs año 2011
Fuente: Urner Barry / Australis Seafoods S.A.
12
Antecedentes financieros Australis Seafoods
PRECIO FISH-POOL 3-6 KG (FCA OSLO) NOK/KG 2012 vs 6 ULTIMOS AÑOS
FS 3-6 Kg FCA OSLO [NOK/kg]
45,0
40,0
35,0
30,0
$ 26,78 $ 27,44
25,0
20,0
$ 27,97
$ 28,86
$ 25,89
$ 24,73
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
MAX/MIN 2006-2012
Fuente: Urner Barry / Australis Seafoods S.A.
JUN
$ 25,62 $ 26,38
JUL
AGO
AVG 2006-2012
$ 25,07 $ 24,26
SEPT
OCT
$ 25,90
NOV
DIC
2012
13
Antecedentes financieros Australis Seafoods
COSTO DE VENTA UNITARIO TODAS LAS ESPECIES AÑO 2012 (US$/Kg WFE)
△ Q1 12 - Q2 12:
△ Q2 12 - Q3 12:
19%
-10%
-(5,3)
-(4,8)
-(4,4)
Q1 2012
Fuente: Australis Seafoods S.A.
Q2 2012
Q3 2012
14
Niveles de Mortalidad Salmón Atlántico
NIVELES DE MORTALIDAD SALMÓN ATLÁNTICO – INDUSTRIA Y AUSTRALIS SEAFOODS S.A. (ASF)
% Mortalidad Mensual
2,5
Mortalidad Mensual Salar
Mortalidad por
SRS y Caligus
2
1,5
1
0,5
0
Industria
ASF
Retornando
a niveles normales
de Mortalidad
Fuente: SGS / Australis Seafoods S.A.
15
Niveles de Mortalidad Trucha
NIVELES DE MORTALIDAD TRUCHA – INDUSTRIA Y AUSTRALIS SEAFOODS S.A. (ASF)
4
Mortalidad Mensual Trucha
% Mortalidad Mensual
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
Industria
ASF
Fuente: SGS / Australis Seafoods S.A.
16
Antecedentes financieros Australis Seafoods
DETALLE CAJA AUSTRALIS SEAFOODS S.A.
EFECTIVO Y EQUIVALENTES
△ DIC 11 - SEPT 12:
51,5 MM
- 77 %
11,9 MM
DIC-2011
Actividades de Financiamiento
Actividades de la Operación
Pago Dividendo
Inversiones Activo Fijo
Inversión True Salmon Pacific Holding
SEPT-2012
MM US$ 25.5
(MM US$ 33.9)
(MM US$ 8.2)
(MM US$ 19.4)
(MM US$ 3.5)
Aumento de Ingresos FOB
respecto al
Año 2010
Fuente: Australis Seafoods S.A.
17
Contenido
1
Resumen al Tercer Trimestre 2012
3
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros y
Productivos
4
Estrategias en acción
Mercado y tendencias
Mercados y tendencias
COSECHA MUNDIAL DE SALAR REAL Y PROYECTADA
País
Noruega
Chile
UK
Irlanda
Canada
Islas Faroe
Otros
Total
Δ
Δ
Δ
Δ
Δ
Δ
Δ
%
%
%
%
%
%
%
Total
Noruega
Chile
UK
Irlanda
Canada
Islas Faroe
Otros
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012E
2013E
343
107
104
17
59
19
32
411
102
118
19
67
36
33
422
167
120
19
79
30
36
411
245
131
24
99
41
37
444
268
140
22
112
42
29
508
281
161
18
92
47
36
537
346
150
12
89
37
34
574
385
120
12
108
17
33
599
369
127
15
115
12
33
723
356
135
15
110
19
39
741
403
137
11
119
38
44
856
239
145
16
115
51
46
945
130
142
17
118
45
52
1.006
221
155
16
110
55
57
1.159
379
151
16
119
62
59
1.144
439
148
16
109
65
62
681
786
873
988
1.057
1.143
1.205
1.249
1.270
1.397
1.493
1.468
1.448
1.619
1.945
1.983
20%
-5%
13%
12%
14%
89%
3%
3%
64%
2%
0%
18%
-17%
9%
-3%
47%
9%
26%
25%
37%
3%
8%
9%
7%
-8%
13%
2%
-22%
14%
5%
15%
-18%
-18%
12%
24%
6%
23%
-7%
-33%
-3%
-21%
-6%
7%
11%
-20%
0%
21%
-54%
-3%
4%
-4%
6%
25%
6%
-29%
0%
21%
-4%
6%
0%
-4%
58%
18%
2%
13%
1%
-27%
8%
100%
13%
16%
-41%
6%
45%
-3%
34%
5%
10%
-46%
-2%
6%
3%
-12%
13%
6%
71%
9%
-6%
-7%
22%
10%
15%
71%
-2%
0%
8%
13%
4%
-1%
16%
-2%
0%
-8%
5%
5%
15%
11%
13%
7%
8%
5%
4%
2%
10%
7%
-2%
-1%
12%
20%
2%
• El único país que tiene un crecimiento importante en cosecha para 2013 es Chile, sin embargo la oferta mundial es menor a 2.5%
Fuente: ABG Sundal Collier, Kontali, Australis Seafoods S.A.
20
Mercados y tendencias
COSECHA MUNDIAL DE SALAR REAL Y PROYECTADA
2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
19
59
17
104
0
422
411
107
102
1998
1999
574
599
39
19
110
15
135
46
51
115
16
145
167
-4%
11%
23%
5%
2000
52
45
118
17
142
741
723
268
2001
2002
Chile
1.144
13%
-4%
1.006
856
945
16%
-41%
71%
-46%
245
57
55
110
16
155
1.159
47%
64%
-5%
33
12
115
15
127
508
444
9%
33
17
108
12
120
44
38
119
11
137
119
16
151
161
537
411
343
34
37
89
12
150
47
92
18
42
112
22
140
41
99
24
131
30
79
19
120
36
67
19
118
400
200
62
65
109
16
148
59
62
281
2003
Noruega
346
2004
UK
385
369
2005
2006
Irlanda
Canada
356
2007
Islas Faroe
71%
403
239
2008
2009
130
2010
379
439
221
2011
2012
2013
Otros
∆% Cosecha Chile
Fuente: ABG Sundal Collier, Kontali, Australis Seafoods S.A.
21
Mercados y tendencias
VARIACIÓN EN EL PRECIO DEBIDO A VARIACIÓN EN LA OFERTA
• Se espera un crecimiento oferta mundial de 38 MTons
para el próximo año. (Salar)
• Históricamente el cambio en precios y el cambio en
oferta han estado correlacionados.
• Si asumimos que la demanda crece constante a 6%*,
entonces un aumento de 2% esperado para 2013 en la
oferta debiera producir que el aumento en precios
fuera entre 15-20%.
* Estimación Kontali
Fuente: ABG Sundal Collier, Kontali
Información Histórica Precios FHL/NOS
22
Contenido
1
Resumen al Tercer Trimestre 2012
3
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros
y Productivos
4
Estrategias en acción
Estrategias en Acción
Estrategias en acción
1
Agua Dulce: Finalización de proyectos en el tratamiento de afluentes,
- Prioridad en pisciculturas cuyos afluentes provienen de ríos: Avance a la fecha 80%
2
Control Sanitario: Disminución en las densidades de cultivo
- Se ha disminuido la densidad de siembra para el segundo semestre 20%
3
Transporte: Optimizar utilización de diferentes medios
- Nuevo contrato con planta de matanza en Chiloé ► Disminuye tiempos de viaje y costos en
combustible
25
Estrategias en acción
4
Nueva Operación Planta de Procesos Propia:
- Finalizando proyecto para comenzar operación en Primer Semestre 2013
- Inversión Estimada
5
► US$ 13 MM
Plan Comercial: Diversificación de Mercados y de Productos
- Aumento relaciones comerciales en Asia
6
Renegociación de Pasivos: Fortalecer la posición financiera de la compañía
26
Muchas Gracias
Contenido
1
Resumen al Tercer Trimestre 2012
3
Mercado y Tendencias
2
Principales indicadores Financieros
y Productivos
4
Estrategias en acción
5
Anexo
Estados Financieros a Septiembre 2012
Estado de Resultados Consolidado al Q3 2012
VALORES EN MILES DE US$
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Gastos operacionales
Resultado operacional
YTD 2011
YTD 2012
Q3 2011
Q3 2012
120.747
86.203
30.097
15.816
-74.337
-101.956
-20.779
-21.951
46.410
-15.753
9.318
-6.135
-6.578
-9.032
-2.406
-2.979
39.832
-24.785
6.912
-9.114
Variación ajuste Fair Value biomasa
Otros no operacional
Impuestos
632
-15.546
359
-3.451
-5.392
-4.855
-6.296
-1.325
-6.828
9.781
-201
3.601
Utilidad neta
28.244
-35.405
774
-10.289
EBIT operacional
Depreciación y amortización
EBITDA (sin FV)
EBITDA (con FV)
39.832
-24.785
6.912
-9.114
1.735
2.299
569
596
41.567
-22.486
7.481
-8.518
42.199
-38.032
7.840
-11.969
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
30
Balance IFRS Consolidado 3er. Trimestre 2012
VALORES EN MILES DE US$
RATIOS FINANCIEROS
31 Dic
2011
Disponible
Cuentas por cobrar
Inventario
Activos Biológicos
Activo Fijo
Otros Activos
Total Activos
Deuda Financiera
Cuentas por pagar
Otros Pasivos
Patrimonio
Total Pasivos y
Patrimonio
30 Sept.
2012
51.480
11.930
22.615
7.808
11.506
20.258
107.657
105.124
60.373
70.961
41.974
52.722
295.605
268.803
82.170
103.162
57.827
45.007
10.384
10.815
145.224
109.819
295.605
268.803
Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS
Ratio
Liquidez
Liquidez Corriente
Razón Ácida
Endeudamiento
Razón de endeudamiento
Cobertura Gastos Financieros
Razón de endeudamiento LP
Rentabilidad
Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del Activo
31 Dic
2011
30 Sept.
2012
2,33
2,52
1,11
0,47
1,0
2,0
17,9
-17,7
0,5
0,9
27,2%
-27,7%
11,9%
-12,9%
31