DEUDA DEL ESTADO

DEUDA DEL ESTADO
www.tesoro.es
BLOOMBERG: TESO
REUTERS: TESORO
BOLETÍN MENSUAL SOBRE LOS MERCADOS DE DEUDA DEL ESTADO
Baa2 / BBB / BBB+ / AL
Núm. 245 Abril 2015
VISIÓN GENERAL DEL MERCADO
PROGRAMA DE FINANCIACIÓN
DEL ESTADO [enero-Abril 2015]
Importes nominales en millones de euros
Importe efectivo en millardos de euros
250
CURVA DE RENDIMIENTO DE LA DEUDA DEL ESTADO
AMORTIZACIONES ANUALES(*)
6,0
120.000
239,4
PREVISIÓN ANUAL
Bonos y Obligaciones
100.000
200
4,0
Deuda en divisas
80.000
142,0
Resto
3,0
60.000
89,9
100
30 abril 2015
5,0
REALIZADA
150
31 marzo 2015
30 abril 2014
Letras del Tesoro
97,4
40.000
2,0
20.000
1,0
58,5
55,0
50
31,4
4,1
(*) Incluye deuda en divisas y otras deudas a medio y largo plazo
Fuente: Secretaría General del Tesoro y Política Financiera.
años
0,0
2064
2044
2041
2040
2037
2036
2034
2033
2032
2031
2030
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
Emisiones Bonos
y Obligaciones(*)
2017
Emisiones
Letras del Tesoro
2015
Financiación
neta total
Emisiones
brutas totales
2016
0
0
0,25
(*) Año 2015: Amortizaciones Mayo-Diciembre
Fuente: Secretaría General del Tesoro y Política Financiera.
0,50
1
3
5
10
15
30
Fuente: Bloomberg.
-1,0
SUBASTAS
resultados de las subastas de Abril
Letras
a 6 meses
16/10/2015
Importes nominales en millones de euros
10.000
SOLICITADO (1ª VUELTA + 2ª VUELTA)
TIPO MARGINAL (%)
ADJUDICADO (1ª VUELTA + 2ª VUELTA)
TIPO MEDIO (%)
ADJUDICADO (2ª VUELTA)
9.000
%
6,5
6,0
5,5
8.000
5,0
7.000
4,5
4,0
6.000
3,5
5.000
2,081
4.000
1,664
3.000
2.000
1.000
0
0,549
-0,025
0,000
0,012
0,010
0,156
0,006
0,133
1,289
1,239
1,282
1,229
2,068
1,652
0,535
-0,002
0,009
L3
L6
L9
L12
B 0,50%
B 1,40%
O 1,60%
4,65%
O 6,0%
5,15%
17/07/15
21 Abr
16/10/15
7 Abr
22/01/16
21 Abr
08/04/16
7 Abr
31/10/17
9 Abr
31/01/20
16 Abr
31/04/25
16 Abr
30/07/25
9 Abr
31/01/29
16 Abr
31/10/44
9 Abr
-0,029
Fuente: Secretaría General del Tesoro y Política Financiera.
Fecha subasta
Volumen solicitado
Subasta (1)
Obligaciones
4,65%
30/07/2025
Obligaciones
a 30 años
5,15%
31/10/2044
Bonos
a 5 años
1,40%
31/01/2020
Obligaciones
Obligaciones
a 10 años
6,0%
1,60%
31/01/2029
30/04/2025
Letras
a 3 meses
17/07/2015
Letras
a 9 meses
22/01/2016
7 Abril
7 Abril
9 Abril
9 Abril
9 Abril
16 Abril
16 Abril
16 Abril
21 Abril
21 Abril
3.616,7
7.831,5
4.777,2
3.441,0
1.811,9
3.754,9
3.262,2
2.305,1
2.901,2
6.327,2
3.616,7
7.586,0
4.777,2
3.441,0
1.811,9
3.754,9
3.262,2
2.305,1
2.901,2
6.285,9
Segunda vuelta
-
245,5
-
-
-
-
-
-
-
41,2
725,0
4.166,4
1.602,2
1.836,0
1.284,3
1.910,5
1.432,2
1.215,1
1.001,0
1.607,2
725,0
3.921,0
1.602,2
1.836,0
1.284,3
1.910,5
1.432,2
1.215,1
1.001,0
1.565,9
-
245,5
-
-
-
-
-
-
-
41,2
-
-
100,870
132,760
167,210
104,000
102,900
152,990
-
-
Subasta (2)
2,5
Segunda vuelta
1,5
Bonos
a 3 años
0,50%
31/10/2017
Volumen adjudicado
3,0
2,0
Letras
a 12 meses
08/04/2016
Precio marginal (ex-cupón)*
1,0
Precio marginal
100,000
99,990
101,100
136,050
169,540
104,310
103,270
154,310
100,006
99,991
0,5
Tipo marginal (%)
0,000
0,010
0,156
1,239
2,081
0,549
1,289
1,664
-0,025
0,012
0,0
Tipo medio ponderado (%)
-0,002
0,006
0,133
1,229
2,068
0,535
1,282
1,652
-0,029
0,009
Tipo marginal previo (%)
0,040
0,070
0,203
1,050
2,510
0,402
1,050
1,935
0,010
0,053
Índice de cobertura (1)/(2)
4,989
1,935
2,982
1,874
1,411
1,965
2,278
1,897
2,898
4,014
-0,5
(*) Ex-cupón y ex-inflación
BOLETÍN mensual nº 245 Abril 2015. Nota: los datos de este boletín están actualizados al 30/04/2015, salvo indicación en contrario
DEUDA DEL ESTADO
Abril 2015
1
BOLETÍN MENSUAL SOBRE LOS MERCADOS DE DEUDA DEL ESTADO
Núm. 245 Abril 2015
NEGOCIACIÓN
Evolución de la negociación de LA deuda del estado
NEGOCIACIÓN marzo 2015
Medias de cifras diarias en millones de euros
2014
2013
8,71% vs febrero 2015
20,69% vs marzo 2014
2015
80.000
70.000
DISTRIBUCIÓN POR PARTICIPANTES
DISTRIBUCIÓN POR TIPO DE OPErATIVA
Medias de cifras diarias a 31/03/2015
Medias de cifras diarias a 31/03/2015
60.000
Operativa entre Titulares de Cuenta: 22.180 mill. euros
Operativa simple: 26.389 mill. euros
Operativa con Terceros: 32.691 mill. euros
Operativa doble: 28.483 mill. euros
50.000
59,58 %
51,91 %
40.000
30.000
48,09 %
40,42 %
20.000
10.000
0
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Fuente: Banco de España.
NEGOCIACIÓN simple DE BONOS Y
OBLIGACIONES ENTRE TITULARES DE CUENTA
NEGOCIACIÓN simple DE LETRAS
ENTRE TITULARES DE CUENTA
Importes nominales en millones de euros
Importes nominales en millones de euros
ACTIVIDAD DE SEGREGACIÓN
Importes nominales en millones de euros
Segregación bruta
Mercado electrónico
Mercado electrónico
Segundo escalón
160.000
Segundo escalón
5.000
30.000
70.000
4.500
140.000
25.000
50.000
3.500
20.000
100.000
60.000
4.000
120.000
3.000
15.000
80.000
60.000
30.000
2.000
10.000
1.500
20.000
1.000
5.000
20.000
40.000
2.500
40.000
0
Saldo segregado
(escala derecha)
Reconstitución
10.000
500
A14
M
Fuente: Banco de España.
J
J
A
S
O
N
D
E
F
M15
0
A14
M
Fuente: Banco de España.
J
J
A
S
O
N
D
E
F
M15
0
A14
M
J
J
A
S
O
N
D
E
F
M15
0
Fuente: Banco de España.
BOLETÍN mensual nº 245 Abril 2015. Nota: los datos de este boletín están actualizados al 30/04/2015, salvo indicación en contrario
DEUDA DEL ESTADO
Abril 2015
2
Núm. 245 Abril 2015
BOLETÍN MENSUAL SOBRE LOS MERCADOS DE DEUDA DEL ESTADO
LA CARTERA DE DEUDA
Cartera registrada de Deuda del Estado no segregada
(*) A 31/03/15
9,2%
Emisión
Fecha
vencimiento
Letras del Tesoro
6,68
6,50
6,00
5,50
5,00
2014
2013
2012
2011
2009
2010
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
4,00
2015*
4,50
(*) A 30/04/2015
Fuente: Secretaría General del Tesoro y Política Financiera.
EMISIONES INTERNACIONALES
EN MONEDA EXTRANJERA
Millones
Notas
Importe
emitido
20.000 ¥ (*)
Cupón Fecha
%
amortiz.
3,133
17/04/17
Próximo
cupón
Cupones
anuales
01/10/15
1
Saldo vivo
Equiv. € Equiv. US $
150,1
168,3
30/07/15
19.575,9
147,5
19.772,5
11.963,4
10.342,4
123P9 B 3,75
31/10/15
14.569,8
118,0
14.838,7
9.041,8
7.059,8
120G4 O 3,15
31/01/16
20.638,5
599,8
21.125,6
11.063,8
7.277,7
122X5 B 3,25
30/04/16
21.221,2
1.219,5
21.897,1
12.191,0
9.015,3
60%
123W5 B 3,30
30/07/16
17.107,6
--
17.809,7
10.643,9
8.318,5
50%
123J2 B 4,25
31/10/16
21.181,9
490,7
22.514,9
10.801,6
8.264,5
120J8 O 3,80
31/01/17
21.453,4
1.265,6
22.867,2
13.069,0
9.141,8
124I2 B 2,10
30/04/17
21.582,3
78,9
22.445,6
14.866,9
11.997,2
12783 O 5,50
30/07/17
20.085,8
1.411,9
22.504,1
13.043,1
8.210,1
123R5 B 4,75 (**)
30/09/17
3.902,4
--
--
220,0
--
126V0 B 0,50
31/10/17
14.413,7
--
14.535,2
10.758,9
8.534,9
10%
123Q7 B 4,50
31/01/18
19.491,9
1.305,8
21.794,2
14.686,0
8.758,9
0%
121A5 O 4,10
30/07/18
18.942,4
892,1
21.278,0
12.964,3
8.191,9
124B7 B 3,75
31/10/18
19.477,7
733,8
21.753,5
14.433,9
6.625,6
124V5 B 2,75
30/04/19
22.405,2
--
24.428,6
13.396,0
10.737,7
121L2 O 4,60
30/07/19
20.758,4
1.237,6
24.381,7
12.412,9
8.571,2
121O6 O 4,30
31/10/19
21.161,1
1.289,1
24.644,5
11.310,2
7.432,1
Personas físicas y empresas no financieras
126W8 B€i 0,55% (**)(1)
30/11/19
5.977,4
--
6.207,0
4.410,9
3.668,5
Fondos de pensiones y de inversión y otras instituciones financieras
126C0 B 1,40
31/01/20
19.890,3
12,0
20.644,2
14.182,4
12.067,3
122D7 O 4,00
30/04/20
22.584,7
1.649,2
26.208,9
13.294,6
8.759,5
122T3 O 4,85
31/10/20
18.387,2
2.812,1
22.421,9
11.852,5
6.966,4
123B9 O 5,50
30/04/21
24.001,9
1.447,0
30.676,4
16.458,4
10.511,0
123K0 O 5,85
31/01/22
22.927,1
1.583,1
30.036,1
17.946,7
12.058,1
123U9 O 5,40
31/01/23
17.435,5
116,3
22.961,5
12.774,1
7.744,9
123X3 O 4,40
31/10/23
19.500,8
5,0
24.192,3
11.621,9
9.505,1
121G2 O 4,80
31/01/24
15.050,9
353,3
19.581,2
9.717,3
5.937,2
124W3 O 3,80
30/04/24
21.185,8
22,0
25.447,6
13.950,6
11.164,7
126B2 O 2,75
31/10/24
23.500,0
10,0
26.161,4
16.874,4
15.328,5
126A4 O€i 1,80 (**)(1)
30/11/24
7.394,1
--
8.537,3
4.550,7
2.739,6
126Z1 O 1,60 (**)
30/04/25
16.332,5
--
16.424,6
11.546,9
8.290,9
122E5 O 4,65
30/07/25
16.077,2
2.200,0
20.786,3
10.594,5
4.141,0
123C7 O 5,90
30/07/26
13.968,3
334,9
20.058,5
9.264,1
5.935,4
ES0L01507174
17/07/15
9.193,5
9.193,9
7.659,5
6.101,6
124C5 O 5,15
31/10/28
13.672,5
0,0
18.976,0
9.147,3
6.703,8
ES0L01508214
21/08/15
7.404,0
7.404,4
6.367,6
4.941,3
11868 O 6,00
31/01/29
20.743,5
3.740,8
31.022,1
12.627,9
5.762,7
ES0L01509188
18/09/15
7.011,1
7.011,5
5.911,1
4.045,2
127A2 O 1,95 (**)
30/07/30
7.000,0
--
6.919,6
5.923,2
4.863,6
ES0L01510160
16/10/15
5.663,6
5.663,6
4.350,8
2.905,4
70%
40%
30%
*2015
2014
2013
2012
2011
20%
2010
7,00
80%
90%
123L8 B 4,00
2009
AÑOS
100%
2008
VIDA MEDIA DE LA CARTERA DE DEUDA
Saldo
de no
residentes
(*)
2007
(*) Incluye préstamos y deuda asumida en euros y en monedas nacionales de la zona euro
Saldo
de
terceros
2006
Emisiones internacionales y deuda en divisas
Valor
de
mercado
2005
82,6%
(sólo
principales
segregados)
2004
Deuda no negociable y otros (*)
Volumen
segregado
(incluye
principales
segregados)
2003
Bonos y Obligaciones del Estado
Saldo en
circulación
2002
7,8%
DISTRIBUCIÓN POR TENEDORES
2001
0,4%
BONOS Y OBLIGACIONES del estado
Importes nominales en millones de euros a 30/04/15,
excepto saldo de no residentes
2000
Volumen de deuda del estado
en circulación
No residentes
Administraciones Públicas
Entidades de seguros
Entidades de crédito
Fuente: Banco de España.
letras del tesoro
Importes nominales en millones de euros a 30/04/15,
excepto saldo de no residentes
Emisión
Fecha de
vencimiento
Saldo en
circulación
Valor de
mercado
Saldo de
terceros
Saldo de no
residentes (*)
ES0L01505152
15/05/15
7.878,9
7.878,9
5.915,7
5.372,5
ES0L01506192
19/06/15
8.792,5
8.792,8
7.579,3
6.014,7
Notas
20.000 ¥ (*)
3,100
21/04/17
21/04/16
1
150,1
168,3
127C8 O€i 1,00 (**)(1)
30/11/30
3.500,0
--
3.732,7
2.895,5
2.550,8
ES0L01511200
20/11/15
5.827,2
5.827,2
4.405,6
3.302,9
Notas
20.000 ¥ (*)
2,915
02/12/30
02/06/15
2
150,1
168,3
12411 O 5,75
30/07/32
17.913,2
2.912,2
27.349,9
11.683,9
7.449,6
12932 O 4,20
31/01/37
16.639,8
3.275,7
22.262,4
11.541,1
7.611,6
ES0L01512117
11/12/15
6.048,7
6.048,8
4.723,4
2.891,4
Notas
2.000 $ (*)
4,000
06/03/18
04/03/16
1
1.783,3
2.000,0
120N0 O 4,90
30/07/40
13.373,9
2.521,4
19.497,8
7.926,0
4.124,4
Notas
300 $ (*)
5,010
21/11/44
21/11/15
1
267,5
300,0
121S7 O 4,70
30/07/41
12.493,7
5.137,1
17.868,4
7.777,4
4.579,3
124H4 O 5,15
31/10/44
9.653,3
235,4
15.058,6
8.330,4
5.348,3
Notas
200 £ (*)
5,250
06/04/29
06/04/16
1
275,2
308,7
126D8 O 4,00 (**)
31/10/64
1.000,0
--
1.234,5
499,6
455,3
2.776,3
3.113,6
698.173,0
39.157,8
822.858,4
454.258,5
312.747,2
Total
(*) Swapeado
Fuente: Secretaría General del Tesoro y Política Financiera.
Total
Duración de los Bonos y Obligaciones segregables en circulación (en años): 6,14
(*) Tenencias de terceros no residentes a 31/03/15
(**) A 30/04/15 no se ha autorizado su segregación.
(1) Saldo en circulación actualizado por inflación a 30/04/15
ES0L01601225
22/01/16
6.604,3
6.603,7
5.055,7
2.738,8
ES0L01602199
19/02/16
4.650,7
4.650,8
3.272,7
2.574,8
3.629,8
ES0L01603114
11/03/16
4.167,9
4.167,6
3.962,5
ES0L01604088
08/04/16
4.166,4
4.166,0
3.334,1
77.408,8
73.243,2
59.203,9
Total
44.518,2
Duración de las Letras en circulación (en años): 0,46
(*) Tenencias de terceros no residentes a 31/03/15
BOLETÍN mensual nº 245 Abril 2015. Nota: los datos de este boletín están actualizados al 30/04/2015, salvo indicación en contrario
DEUDA DEL ESTADO
Abril 2015
3
BOLETÍN MENSUAL SOBRE LOS MERCADOS DE DEUDA DEL ESTADO
Núm. 245 Abril 2015
CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS DE LOS VALORES DEL TESORO
principales características de las letras del tesoro, bonos y obligaciones del estado
Letras a 3, 6, 9 y 12 meses
Valor nominal
Bonos a 3 y 5 años
Obligaciones a 10, 15 y 30 años
1.000 €
1.000 €
Al descuento
Cupón anual
Método de emisión
Subasta
Subasta
Petición mínima
1.000 €
1.000 €
Interés
LÍMITE PARA PRESENTAR PETICIONES:
Miembros del mercado
No miembros
Fecha liquidación
Fecha de la subasta
Fecha de la subasta
Un dia hábil antes de la subasta
Un día hábil antes de la subasta
Tres días hábiles después de la subasta
Tres días hábiles después de la subasta
FECHA DE PAGO
Miembros del mercado
Fecha de la liquidación
Fecha de la liquidación
Un día hábil antes de la liquidación
Un día hábil antes de la liquidación
El rendimiento (diferencia entre el importe de compra y el de venta o amortización) tributa como renta del
ahorro al 21%(1) y no está sujeto a retención a cuenta.
El cupón tributa como renta del ahorro al 21%(1), y está sujeto a una retención del 21%. El rendimiento obtenido en la venta o amortización
también tributa al 21%(1) y no está sujeto a retención a cuenta salvo en caso de “lavado de cupón”.
Fiscalidad
No miembros
IRPF
Residentes
Impuesto
de Sociedades
Los rendimientos de todos los Valores del Tesoro tributan atendiendo a la contabilidad empresarial basada en el principio del devengo y no están sujetos a retención
salvo los casos de “lavado de cupón” a los que se les aplica una retención del 21%.
No están sometidos a tributación en España los rendimientos derivados de la Deuda Pública española, obtenidos por personas fisicas o entidades no residentes, siempre que no operen a través de un establecimiento permanente en España.
No residentes
(1)
Se gravará al tipo del 25% el tramo de la base liquidable que exceda de 6.000€ hasta 24.000€ y al 27% el tramo que exceda de los 24.000€. Fuente: Secretaría General del Tesoro y Política Financiera.
CONTACTO: CREADORES DE MERCADO Y PÁGINAS DE REFERENCIA PARA LA DEUDA PÚBLICA ESPAÑOLA
ENTIDAD
TIPO DE CREADOR
DE MERCADO (CM)
MERCADO DE BONOS,
OBLIGACIONES Y
STRIPS
MERCADO
DE LETRAS
PÁGINA EN
PÁGINA EN
BLOOMBERG REUTERS
ENTIDAD
TIPO DE CREADOR
DE MERCADO (CM)
MERCADO DE
BONOS, OBLIGACIONES
Y STRIPS
MERCADO
DE LETRAS
PÁGINA EN
BLOOMBERG
DEUTSCHE BANK
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
44 207 545 4539
49 69 9103 2853
DABB
COMMERZBANK
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
44 20 7475 1216
49 69 1362 7029
DRESDNER
GOLDMAN SACHS
INTERNATIONAL
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
44 207 552 0380
44 207 552 8868
GSGB
HSBC FRANCE
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
33 140 702 514
33 153 670 514
HSED 16
JP MORGAN SECURITIES
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
44 207 134 1414
44 207 134 1414
JPEX
NATIXIS
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
33 158 558 096
33 158 558 200
NXIG4
PÁGINA EN
REUTERS
BANCO COOPERATIVO
ESPAÑOL
C M de Letras
BANKINTER
C M de Bonos, Obligaciones
91 339 78-42
y Letras
91 339 78 42
BKT
BARCLAYS BANK
C M de Bonos, Obligaciones
44 203 134 9798
y Letras
44 207 773 6419
BXEG
BBVA
C M de Bonos, Obligaciones
91 537 82 37
y Letras
91 537 82 85
BBGX
B.N.P. PARIBAS
C M de Bonos, Obligaciones
33 142 987 283
y Letras
44 207 595 8771
BPEG
BANKIA
C M de Bonos, Obligaciones
91 423 50 21
y Letras
91 423 50 21
BKIA
CAIXABANK
C M de Bonos, Obligaciones
93 404 63 05
y Letras
93 404 63 05
CAIXA
CAIXA
NOMURA
C M de Bonos y Obligaciones
44 207 103 56 09
CRÉDIT AGRICOLE CIB
C M de Bonos, Obligaciones
44 207 214 6125
y Letras
44 207 214 7466
CALY
CALYON
BANCO SANTANDER
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
91-257-20-40
91-257-20-65
BSGB
BSST
CECA
C M de Bonos, Obligaciones
91 596 57 14
y Letras
ROYAL BANK OF SCOTLAND
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
44 207 085 2628
44 207 085 1872
RBSS
ABNSPAST01
CITIGROUP GLOBAL MARKETS
C M de Bonos, Obligaciones
44 207 986 9343
y Letras
SSBEURO01
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
33 142 133 139
44 207 676 7384
SXGV
SGGOVT
CREDIT SUISSE SECURITIES
C M de Bonos, Obligaciones
44 207 888 4829
y Letras
CSBONDAA
MORGAN STANLEY & CO.
INTERNATIONAL PLC
C M de Bonos, Obligaciones
y Letras
44 207 425 6247
44 207 677 9335
MSEG
MSXL
91 595 67 33
91 596 57 14
44 207 986 9143
44 207 888 4428
CECA
CGEG
CSEG
BARCEGB
0#E4TSY=BPGL
CECA
EUROGOV
HSBCBONO1
HSBCBONO2
NOMX
NOEB
• Páginas del Tesoro Público en: Bloomberg: teso Reuters: tesoro • Para más información, contacte con: Sr. José Miguel Ramos
• Correo electrónico: [email protected] • Dirección: Pº del Prado, 6 - 28014 Madrid • Tel. Nº: 91 209 95 34 • Página web: http://www.tesoro.es
Baa2 / BBB / BBB+ / AL
Este boletín recoge únicamente la Deuda negociable emitida por el Estado, salvo indicación en contrario. La información incluida ha sido
recopilada y revisada cuidadosamente, aunque no puede ser descartada la posibilidad de que aparezca algún error.