Título documento Define y proyecta el flujo de caja de tu empresa

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Define y proyecta el flujo de caja de tu empresa
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Documento de preguntas y respuestas
Define y proyecta el flujo de caja de tu empresa. Doc umento de preguntas y respues tas .
Febrero de 2010. © Bogotá E mprende. Prohibida la reproducción total o parcial bajo
cualquier forma.
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¿Qué es el flujo de dine ro?
El flujo de dinero es el movimiento continuo de entradas y salidas de
dinero para desarrollar la actividad de la empresa —sea esta comercial,
manufacturera o de servicios—, en el cual el efectivo se usa para
convertir los recursos en bienes o servicios y retorna una vez estos
hayan sido vendidos.
Gráfica 1. Flujo de dine ro de la empre sa.
Entradas de $$$
Ventas de Contado
Pagos de deudores
Venta de Activos
Fijos
Préstamos
obtenidos
Beneficios de
inversiones
Salidas de $$$
Compra Materia
Prima
Compra Inventario
Pagos Proveedores
Pago Trabajadores
Pago Préstamos
Compra Activos
Fijos
¿Qué es el flujo de caja?
El efectivo es el recurso más importante con el que cuenta una
empresa y, por lo tanto, su correcta administración es fundamental
para el buen funcionamiento de la misma.
El efectivo es lo que permite invertir, comprar activos, mercancías y
materia prima y pagar la mano de obra, los pasivos, etc.
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El flujo de caja es la herramienta financiera que permite ordenar las
entradas y salidas de dinero de la empresa, en un período determinado
de tiempo, usada para calcular el saldo de efectivo al inicio y al final de
dicho período con el fin de tomar decisiones de inversión o
financiamiento.
En otras palabras, es el instrumento al que pueden recurrir las
empresas para poder lograr las metas de liquidez presupuestadas por
la gerencia con el fin de definir la política de inversiones, predecir la
consecución de recursos de financiamiento y realizar la valoración de la
empresa.
¿Para qué sirve elaborar el flujo de caja?
El flujo de caja sirve para determinar el saldo de efectivo con el que
puede contar la empresa al final de un período de tiempo.
Ayuda a saber si la empresa va a disponer de fondos suficientes para
cubrir sus gastos operativos —como compra de materia prima, pago de
salarios y pago de servicios públicos— y eventuales requerimientos,
para saber si se debe renegociar el vencimiento de alguna obligación o
si se puede invertir el excedente financiero —superávit—. En
conclusión, si se cuenta con el capital suficiente para mantener el
negocio en marcha.
¿Por qué es importante elaborar el flujo de caja de la
empresa?
Es importante preparar y proyectar el flujo de caja de la empresa
porque es la herramienta que ayuda a tomar decisiones más acertadas
de inversión o financiamiento.
Además, la proyección acertada del flujo de caja permite:
Coordinar y controlar el dinero de la empresa.
Prever necesidades de efectivo.
Planear financiamiento.
Determinar la capacidad de pago de los créditos.
Estudiar alternativas de inversión de excedentes.
Pronosticar los probables ingresos y egresos de efectivo en
un período.
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¿Cómo se prepara y proyecta el flujo de caja de la
empresa?
El flujo de caja de la empresa se prepara y proyecta a través del
seguimiento de los siguientes pasos:
Paso 1. Revisión de la información disponible.
Se examina el balance general, el estado de resultados, los indicadores
financieros, las políticas y datos de la empresa, la información del
sector y las condiciones económicas.
Con esta base se obtiene información sobre fechas de vencimiento,
tasas de interés, cuentas por cobrar y montos a pagar por obligaciones
en cada fecha.
Paso 2. Definición de los ingresos de efectivo.
Se prepara una lista de posibles conceptos de ingresos: ventas de
contado, recuperación de cuentas por cobrar, venta de activos,
préstamos y otros pasivos, rendimientos, aportes, etc.
Paso 3. Definición de los egresos en efectivo.
Así mismo, se prepara una lista de posibles conceptos de egresos:
compras del período, gastos de administración que se deban pagar —
honorarios, salarios, prestaciones, arriendos, mantenimiento, seguros y
servicios—, gastos de ventas —salarios y comisiones—, egresos por
otros conceptos —intereses y gastos financieros—, pago de impuestos
y de obligaciones bancarias y compra de activos fijos. Se deben tener
en cuenta las recomendaciones vistas en el desarrollo de la cápsula
para cada concepto.
Paso 4. Análisis de composición y saldos.
Una vez integrado el flujo de caja se hace el análisis de la composición
de ingresos y egresos y el saldo que representa para la empresa.
Para hacer ese análisis se deben considerar las necesidades de crédito
y si el flujo de operación es el adecuado para atender los compromisos
del flujo financiero.
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Es conveniente revisar también los saldos o excedentes con el
fin de estar preparados para negociar frente a los saldos finales
obtenidos, sean estos positivos, negativos o cero.
¿Cómo se puede mejorar el flujo de caja de la
empresa?
La escasez de flujo de caja afecta en algún momento a todas las
empresas. Idealmente se puede enfrentar este tipo de crisis
mediante el acceso a una línea de crédito o a un préstamo
continuo, previamente establecidos con un banco, o mediante el
uso de las reservas de efectivo destinadas para estas ocasiones.
¿Pero qué se puede hacer si no se planeó con anterioridad? A
continuación se presentan algunas opciones para la clasificación de
prioridades que pueden ayudar a enfrentar una situación de
iliquidez en la empresa:
¾ Organizar el sistema de cuentas por cobrar
Cuanto más rápida sea la rotación de las cuentas por cobrar,
mayor será el dinero que se podrá invertir en el crecimiento y
desarrollo de la empresa. Es importante clasificar las cuentas por
cobrar según su antigüedad en categorías —menos de 30 días,
entre 30 y 60 días y entre 60 y 90 días— con el fin de emprender
acciones inmediatas ante su vencimiento.
¾ Negociar plazos con los proveedores
Una muy buena estrategia para generar liquidez en la empresa es
hacer uso del plazo máximo que conceden los proveedores para
pagar las facturas —con frecuencia 60 o 90 días—. Estos plazos
equivalen a una línea de crédito sin intereses que otorgan los
proveedores.
De esta manera se contará con suficiente tiempo para obtener el
dinero de las cuentas por cobrar sin necesidad de incurrir en el
gasto que involucran las líneas de crédito de corto plazo.
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¾ Aprovechar los descuentos por pagos por adelantado
Si los proveedores ofrecen un descuento por pago por adelantado
no se debe dejar pasar esa oportunidad. Por ejemplo: un 2%
sobre una factura a 30 días equivale a una ganancia de 24% anual
si se invirtiera esa cantidad de dinero.
Si los proveedores no ofrecen ningún tipo de incentivo este se
puede pedir. Es posible que estén dispuestos a otorgar un
descuento a cambio de un pago más rápido de sus facturas.
¾ Revisar, comparar y ajustar los precios
En cuanto al precio se debe reflexionar sobre lo siguiente: ¿se han
logrado equiparar los precios con los costos?, ¿cuándo se hizo un
reajuste de precios por última vez?, ¿qué tan competitivo es el
precio frente al de la competencia?
Es importante verificar y comparar los precios con los de la
competencia con cierta regularidad. Si esta tiene precios más
altos, se debe establecer la misma estrategia.
¾ Realizar compras conjuntas
También se puede ahorrar dinero en la compra de materia prima y
de materiales al agruparse con otras empresas del sector para
comprar insumos al por mayor con el fin de obtener un mejor
precio o descuentos importantes y luego se debe distribuir la
cuenta en forma proporcional a la cantidad comprada por cada
uno.
¾ Controlar el inventario
El adecuado manejo de los inventarios es crucial en el nivel de
control del efectivo de la empresa. Una práctica favorable es
revisar los movimientos del inventario con bastante frecuencia, ya
que en algunos casos mantener un inventario excesivamente
grande puede implicar un enorme desperdicio de capital.
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La revisión periódica del inventario permite encontrar productos
vencidos o antiguos, de tal manera que se pueden posponer sus
próximos pedidos para deshacerse de ellos o venderlos al costo
para recuperar liquidez.
¾ Acudir al factoring
El factorin g es una alternativa moderna de financiación para
obtener liquidez en corto tiempo, a través de la cual las empresas
transforman en efectivo sus cuentas por cobrar —facturas,
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cheques, pagarés y letras—.
Es una herramienta financiera cada vez más usada para
proporcionar liquidez a las empresas, porque las libera de trámites
costosos de cobro y les permite mayor flexibilidad en sus créditos,
ya que convierte las ventas de corto plazo en ventas de contado.
¾ Recurrir al leasing financiero
El arrendamiento por lo general tiene un costo más alto que la
compra. Sin embargo, estos costos mayores con frecuencia se ven
justificados con beneficios en el flujo de caja.
El arrendamiento de maquinaria, equipos y otras herramientas
necesarias para la expansión de la empresa evita la inmovilización
de capital o la obtención de líneas de crédito, recursos que pueden
ser destinados con más provecho a las actividades diarias de la
empresa.
Por otra parte, los pagos por concepto de arrendamiento se
consideran un gasto comercial, de manera que los beneficios
tributarios se mantienen aunque no se realicen compras.
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Adaptación del contenido original de
www.negoc iosestructurados .com/WebContent/wfmFactoring.aspx
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