Nuevos competidores del sector financiero

EXECUTIVE MÁSTER EN
DIRECCION DE ENTIDADES FINANCIERAS
“Nuevos competidores del
Sector Financiero
mundial"
ALUMNOS
Josu Labiano Lekanda
Juan de Dios Ferrándiz
Cristina Carreras Miguel
Susana Herrera,
Carlos de la Vega,
José Manuel Roldán
Daniel Arqués
PROFESOR
D. Rodrigo García de la Cruz
Codirector del Programa Directivo en Innovación y Tecnología Financiera del IEB
Ingeniero Industrial y Licenciado en ADE. Universidad Valladolid
Executive Master en Dirección de Entidades Financieras
Febrero de 2014
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2014 © IEB © Rodrigo García de la Cruz. Todos los derechos reservados. Prohibida la reproducción total o
parcial del documento sin la autorización escrita de IEB.
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Introducción
En la actual situación económica es conocido por todos que las entidades financieras
tradicionales no gozan de la mejor reputación. El impacto de la crisis financiera ha sido
de tal magnitud que la reputación del sector se encuentra bajo mínimos y la pérdida de
la confianza experimentada por los ciudadanos, es decir los clientes ha provocado que
el sector se encuentre en un momento de especial debilidad que podría ser
aprovechado por nuevos competidores ajenos al sector bancario. Este panorama junto
con el proceso de concentración vivido a escala mundial lo que ha provocado en
algunos mercados situaciones de escasa competencia podría ser el caldo de cultivo
para que empresas como Apple, Google o Facebook se lancen a competir con las
entidades bancarias tradicionales u otras más pequeñas con un core business
centrado en la desintermediación bancaria directa.
Si las entidades financieras no son capaces de recuperar la reputación pérdida así
como de innovar y ser más transparentes les pondrán las cosas fáciles a los
potenciales nuevos jugadores del sector bancario. Estas empresas potenciales rivales
se encuentran en una posición diametralmente opuesta con una excelente imagen
entre el público más joven y con unos fundamentales que les deberían poder entrar a
competir en un sector a priori con importantes barreras de entrada pero que ahora
parece tener las puertas más abiertas.
Por todo esto, los alumnos del Executive Master en Dirección de Entidades
Financieras del IEB bajo la dirección de unos de sus profesores, han realizado un
estudio de los posibles competidores del sector financiero mundial, haciendo un
detallado estudio de cada una de ellos. Se han dividido en dos tipos de competidores,
las grandes tecnológicas y los desintermediadores puros del sector, y se han puntuado
de 1 a 10 según la amenaza percibida.
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Competidores 1
Grandes Tecnológicas
COMPETIDOR
Amenaza
(1-10)
APPLE
5
PAYPAL
8
GOOGLE
8
FACEBOOK
6
AMAZON
6
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Competidores 2
Desintermediación bancaria
MONEDAS VIRTUALES: Caso
Bitcoin y Amazon Coins
8
Microcéditos P2P: caso
Wonga
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Divisas P2P: caso Kantox
8
CROWDFUNDING Y
CROWDLENDING: caso
Arboribus
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1. Apple
Introducción
La compañía con el famoso logo de la manzana es sin lugar a dudas una de las
empresas con mejor reputación entre el público por su gran capacidad de innovación y
esto junto con el hecho de poseer una elevada liquidez le posiciona para entrar a
competir en el sector bancario en cualquier comento. Sin embargo como veremos a
continuación a diferencia de otros potenciales rivales como son Google o Facebook
aún no pocas sus incursiones en este sector.
Descripción
En primer lugar señalar que Apple es la primera compañía americana por
capitalización bursátil con más de 440.000M$ de market cap por delante de Exxon y
de Google habiendo experimentando una revalorización en los últimos 5 años de más
del 425%. Se trata pues de una empresa con una excelente evolución bursátil a pesar
de que en los últimos 12 meses ha caído un 30% desde sus máximos.
Fuente: Bloomberg
¿Pero cuáles son los inicios de tan exitosa compañía? Los orígenes se remontan a
1976 cuando 2 jóvenes que habían abandonado los estudios (Steve Jobs y Steve
Wosniak) crearon Apple Computer e hicieron su primer producto el Apple I construido
en madera y con una placa de circuitos. Al cabo de 4 años consiguieron salir a bolsa
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con 4.6M de acciones y después de una importante subida el primer día llegaron a los
1.800M$ de capitalización. Durante el periodo que va de 1985 a 1996 el que fue el
artífice de la empresa salió de la misma para volver a finales de la década de los 90 e
impulsar la compañía con revolucionarios lanzamientos como serían el iMac en el 98,
el iPod en el 2001, iTunes en el 2003, el iPhone en el 2007 y finalmente el iPad en el
2010.
Por lo tanto hoy en día las principales actividades de la empresa son el diseño,
fabricación y comercialización de ordenadores personales y dispositivos de
computación relacionados y de comunicaciones móviles, junto con diversos software,
servicios periféricos y soluciones de red. Actualmente vende productos en todo el
mundo a través tanto de una fuerza directa de ventas como de mayoristas externos y
distribuidores.
Apple ha sido capaz de vender desde 2001 más de 250M de iPod’s así como casi
150M de iPhone’s en los últimos 5 años y 50M del último revolucionario lanzamiento
que fue el iPad. A pesar de que algunas voces empiezan a criticar su capacidad de
innovación después de la muerte de Steve Jobs lo cierto es que su último lanzamiento
el iPhone 5s y el 5c han batido las expectativas del mercado con más de 9M de
unidades vendidas.
En lo que se refiere a los márgenes a pesar del lógico descenso que viene
experimentando desde un máximo del 60% en margen bruto a principios de 2012
hasta un 37% a finales del 2º trimestre de este año las expectativas son que se pueda
mantener alrededor de estas cifras en los próximos años. Si se compara el ROE de
Apple con el de los otros competidores analizados en este trabajo vemos que casi
dobla al de Google (16%) y es 8 veces superior al de Facebook (4.3%). Además el
ROA también es muy superior ya que Apple está en el 20.8% versus el 12% de
Google y el 3.6% de Facebook.
Fuente: Bloomberg
También resulta importante resaltar como se puede apreciar en los gráficos siguientes
la correcta distribución de las ventas de la empresa tanto a nivel de producto como de
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región pudiéndose apreciar como el iPhone sigue siendo el motor de la compañía,
seguido del ascendente iPad y del Mac. En lo que se refiere a mercados de referencia
América y Europa copan el 60% de las ventas ganando poco a poco peso los
mercados emergentes.
Fuente: Societe Generale Research
Observando esta sólida posición financiera de Apple así como su notable
diversificación uno podría preguntarse cuáles podrían ser sus motivaciones para
irrumpir en un negocio tan complejo como el bancario. Aparte de ser una buen
alternativa para canalizar parte de su liquidez también sería una manera de poner en
valor sus elevados conocimientos en la gestión de datos y su excelente capacidad
para innovar en un mundo aun no del todo desarrollado tecnológicamente hablando.
Amenazas percibidas
Teniendo en cuenta que según el último estudio acerca de las 100 marcas mejor
valoradas a nivel global que realiza desde hace más de una década Interbrand la
compañía de la manzana ocupa por primera vez (desbancando a Coca-Cola) el primer
puesto es lógico pensar que tan solo esta magnífica credencial hace que sea temida
entre el resto de empresas. Además hay que añadir que las entidades bancarias
tradicionales no salen nada bien paradas en el estudio siendo Santander el único
banco español que aparece en la lista pero disminuyendo del puesto 76 al 84 aunque
otras entidades como Credit Suisse salen todavía peor ya que han desaparecido por
completo de la lista. Este hecho se enmarca dentro de la tendencia que muestra el
estudio de situar a las empresas tecnológicas en los primeros lugares (Google
segunda, IBM cuarta, Microsoft quinta…) y de penalizar a los bancos por la pérdida de
confianza que están experimentando.
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Por lo tanto la excelente imagen de marca que tiene Apple es claramente una fuerte
amenaza para los bancos. Este hecho ha quedado demostrado con el estudio de la
consultora KAE en el que se dice que un 10% de británicos y estadounidenses
depositaría su dinero en Apple si la compañía ofreciera servicios financieros. Esta cifra
se eleva hasta el 43% entre los clientes de Apple.
Otro dato interesante es que según publicaba El País en un artículo el pasado año,
Apple tenía en ese momento más tarjetas de crédito almacenadas en iTunes (200
millones) que el Banco Santander clientes en todo el mundo (100 millones). Con estos
números resulta fácilmente comprensible que las grandes entidades bancarias vean
en Apple gracias a su fortaleza de marca, a su gran capacidad de innovación y a los
datos que poseen de los clientes un brutal competidor no ya en el largo plazo sino
también en el medio plazo.
A pesar de todo esto de momento Apple está más centrado en introducirse en la
industria del automóvil y de la televisión. Tras haber revolucionado las industrias de la
música, el PC o los teléfonos móviles, Apple se está preparando para dos nuevos
movimientos: la televisión conectada definitiva y el coche inteligente. Estos
movimientos son prioritarios en comparación con la entrada en el sector bancario.
La compañía fundada por Steve Jobs se encuentra un paso por detrás en lo que es la
incursión en el sector bancario en comparación con Facebook o Google la cual ya
tiene una plataforma de pagos móviles y que además está dando los primeros
préstamos a sus clientes. Sin embargo esto no significa que Apple se quede quieto en
este mundo como lo demuestra la aplicación Apple Passbook que estrenó en junio de
2012. Se trata de una aplicación que, de momento, solo ofrece la posibilidad de
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guardar tiquets (entradas de cine, cupones de descuentos, tarjetas de fidelización o
tarjetas de embarque), pero que los expertos no dudan que será la aplicación sobre la
que la compañía de la manzana desarrollará su sistema de pagos offline. Teniendo en
cuenta los millones de usuarios que tiene en iTunes, Apple tiene el punto a favor de
haber conseguido ganarse la confianza del usuario para que deposite sus datos
bancarios y compre online de forma asidua cosa hoy en día nada fácil. El hecho de
que las empresas tecnológicas sean capaces de mantener directamente la relación
con el cliente cuando compre por internet o con el móvil va a dificultar a los bancos la
capacidad para saber los hábitos de los clientes.
Pocas actividades más se conocen de Apple relacionadas con el mundo financiero
aparte de lo que se oye respecto a los pagos móviles con seguridad biométrica, pero
su gran capacidad de sorprender al mercado con continuas innovaciones nos hace
pensar que más pronto que tarde nos sorprenderá con alguna aplicación que pueda
tener gran impacto para el sector bancario.
Conclusiones
Amenaza (1-10): Por todo lo comentado, se considera que el grado de amenaza de
Apple es de un 5, más a largo plazo que a corto. Cierto es que de momento la batalla
y donde están dando los primeros pasos los gigantes tecnológicos parece estar por
ahora en el mundo transaccional (con sistemas de pago de comercio electrónico,
micropagos en redes sociales y desarrollo de monedas virtuales) el siguiente paso y
no muy lejano será introducirse en el mundo de los depósitos y préstamos.
Apple se encuentra un paso por detrás del resto de empresas aquí analizadas pero no
es descartable que nos pueda sorprender y posicionarse claramente en este mundo ya
que posee las bases para hacerlo: excelente imagen de marca, una holgada posición
de liquidez, una gran base de datos de tarjetas de crédito y una innegable capacidad
de innovación.
Por lo tanto aunque en el corto plazo esta carismática compañía no sea una amenaza
real para los bancos no nos cabe la menor duda que en el medio y largo plazo
escucharemos hablar de Apple como un serio competidor para las grandes entidades.
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2. Paypal y los pagos móviles
M Payments
Los pagos con móviles van camino, sin duda, de convertirse en un fenómeno de
masas. Cambiará en general la forma de plantearnos las transacciones monetarias.
Ejemplos claros en Mercado que ya están transformando el negocio de los pagos con
tecnologías móviles. Como Starbucks y Amazon.
Además, los dispositivos móviles ya se están usando para procesar transacciones. Los
comercios minoristas pueden ahora aceptar pagos hechos dese móviles que funcionan
como TPV.
Hay que distinguir entre dos tipos de pagos.
•
•
Pagos Online. Son pagos realizados a través de móviles de productos físicos
o digitales. Pagos de persona a persona. O compras de aplicaciones o
contenido digital.
Pagos de proximidad. Pagos de productos y servicios en un punto de venta
físico que se hacen a través de un dispositivo móvil. A través de TPV, mediante
la tecnología NFC (Near Field Communication), sistemas de transporte etc.
Bancos y compañías de tarjetas de crédito, son quienes dominan actualmente el
panorama de los pagos.
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En cuanto al uso
Parece que de momento el mayor interés de los pagos con móvil está focalizado en el
pago de transporte público y comida rápida. Pero ya vemos también como el interés
por las compras en comercios es de un 53% Alto. Este gráfico, creo que es una gran
muestra de la transformación que el Sistema Financiero tiene que realizar, en cuanto a
la transaccionalidad de su clientela. Teniendo en cuenta, que hoy por hoy, los que
lideran el mercado de tarjetas de crédito son las Entidades Financieras.
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El mercado
Las previsiones de la revista Edge de BBVA, el año 2012 los usuarios que realizan
pagos a través del móvil ascienden a 212 millones, 51,5 millones mas que en el 2012.
En el 2016, serán 448 millones de usuarios los que utilizaran este medio para realizar
sus compras. A la vista está que las entidades financieras han de estar en este
mercado, o unas de sus servicios más rentables, que son los medios de pago,
desaparecerán por completo, y se convertirán en meros intermediarios, dando soporte
con las cuentas.
Según está publicación hay una serie de consumidores llamados Smartphonatics, que
son los que están liderando la demanda de los pagos móviles, Cambian con rapidez
la forma de comprar y pagar productos y servicios.
Basada en una encuesta global a 4.200 consumidores realizados en el primer
trimestre del 2012. La investigaron de Alte Group revela que los consumidores lideres
en pagos a través de móviles son los smarphoneadictos.
•
•
•
Tienen el doble de probabilidad de hacer pagos a través de dispositivos
móviles que los no adictos.
Son los que impulsan el pago a través de dispositivos a lo largo del mundo.
Y dan pistas para desarrollar y satisfacer la demanda de mPayments.
Aunque en la actualidad, todavía las transacciones están dominadas por las
entidades financieras, no pueden quedarse sentadas a esperar que pasa, porque
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quien verdaderamente ofrezca un paquete financiero de valor añadido para un
determinado segmento de consumidores ganará cuota de mercado. Los muros entre
sectores comienza a derribarse y el mercado se está convirtiendo en un espacio para
todos.
Esta es una foto que representa la amenaza real, que el sistema financiero tiene, con
la entrada de nuevos competidores. Aunque, como he dicho antes, la mayor cuota de
transacciones las tienen las Entidades Financieras, un 92% de las transacciones,
todavía se realizan a través de los soportes de Entidades Financieras, no hay que
perder de vista, el crecimiento que han tenido los Proveedores no bancarios, que
pasan de un 0.5% de cuota en el 2009 a un 8% en 2013.
•
Una amenaza, que como siempre se puede convertir en una Oportunidad, si te
adaptas a las nuevas formas de operar.
•
Una amenaza que está para el mundo Particular, como compradores y el
mundo Pyme, como vendedores de productos, donde el sistema de pagos está
monopolizado actualmente por las Entidades Financieras.
Pero para entender un poco más que es Paypal, vamos a hablar de su historia y
funcionamiento.
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PAYPAL
Qué es PayPal y cómo funciona
PayPal, disponible en Paypal.com, es una forma rápida y segura de pagar, en
los millones de tiendas online de todo el mundo que tienen habilitado este medio de
pago, sin necesidad de proporcionar los datos de la tarjeta de crédito o débito
“directamente” a cada sitio, sólo hace falta proporcionar una cuenta de email y una
contraseña.
PayPal es una especie de cuenta virtual que se recarga con el saldo (en
cualquier divisa) de cuentas corrientes de casi cualquier banco físico. Con esto, al
comprar en un sitio Web de cualquier país, sólo hace falta proporcionar la cuenta de
email de PayPal y la contraseña de PayPal para que se autorice el pago, el dinero se
descuenta de la cuenta PayPal y eso es todo, no necesitas de darle los datos de la
tarjeta al vendedor.
Este es un punto a favor de PayPal y en detrimento del medio de pago por
excelencia en el Sistema Financiero, (La tarjeta de crédito). A pesar, de lo ágil y más
barato que supone comprar de forma virtual, todavía no se realizan muchas compras
por este medio, precisamente por la sensación de inseguridad que te genera dar tus
datos bancarios, en este caso, tu tarjeta de crédito y que sin darte cuenta, tengas más
cargos de los deseados. Mediante PayPal, solo necesitas dar tu mail y tu contraseña,
por tanto es más rápido, y aparentemente puede parecer más seguro.
Un poco de Historia
Y para que entendamos que es una clara amenaza, si la Banca no reacciona,
veamos su historia, y comprobaremos que no es nuevo y que ya tienen mucha
experiencia
Es una compañía estadounidense con ya casi quince años en el negocio.
PayPal, surgió como una idea para transferir fondos entre PDA’s (las agendas
virtuales del pasado popularizadas por Palm) ya que al ser todo digital, sería casi
imposible que alguien robara los fondos. En el 2000, realizaron una campaña muy
agresiva, ofreciendo 10 dólares primero, 5 después por registrarse en el sistema. Esto
provocó un fuerte crecimiento, entre un 7% y un 10% al día en tres meses.
Está presente en 193 mercados con más de 128 millones de cuentas
activas en todo el mundo y 7.6 millones de dólares diarios circulando a diario en 25
diferentes divisas.
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Con PayPal se puede comprar ropa, zapatos, electrodomésticos, dispositivos
móviles, muebles, inmuebles (especialmente en eBay), pagar hoteles, viajes, comida
en restaurantes, servicios freelance, software, etc.
El registro
Necesitas una cuenta de email y tus datos reales para crear una cuenta básica
en PayPal y empezar a operar. Pero para verificarla y aumentar la seguridad,
hace falta enlazarla a una cuenta corriente de cualquier banco dando los datos de
la tarjeta de crédito.
Esto hoy, es una ventaja para las entidades y un inconveniente para Paypall.
¿porque? Si necesitas tener finalmente una cuenta bancaria, no terminas de
desvincularte de alguna manera con la Entidad. Por tanto, la entidad continúa teniendo
la oportunidad de realizar campañas de marketing para que el Cliente termine
operando con su Banco de toda la vida, si es que este, le ofrece el mismo nivel de
servicio claro. Por otro lado, a los consumidores, no dejará de darles un poco de
miedo, dar los datos de una cuenta bancaria, a través de un medio donde no ves
personas.
Otro punto a favor de las Entidades, es que paypal no garantiza personalmente
ninguna operación, de forma que, el dinero de una transacción. No son una Entidad
Financiera, por tanto, no utilizan capital propio, utilizan el del comprador y vendedor. Si
alguno opera de mala fe, existe un riesgo.
Tampoco puedes comprar objetos no físicos en eBay, (como libros
electrónicos, dominios o artículos no tangibles)Sin embargo en las siguientes comparas, en la tienda virtual sólo se necesita,
poner la dirección de correo asociada y la contraseña de PayPal, nada más. Como
símbolo de agilidad
Amenazas percibidas
Aunque hoy puede parecer que no representan una Gran Amenaza, porque la mayoría
de transacciones se continúan realizando a través de las entidades financieras, y
parece que las compras On-line tampoco de momento representan un gran porcentaje
sobre el total. Está claro que dentro de 3 años, es muy posible que la amenaza sea
más tangible. Para entonces, ya no estaremos a tiempo de luchar contra esa
amenaza. La tecnología no es algo que se desarrolle de un día para otro, ni siquiera
en un año. Son proceso que requieren de muchos años e inversión, por tanto es el
momento de invertir en ella y de estar preparado. Algunas Entidades, como BBVA, ya
están desarrollando esa tecnología, y ofrecen ya la posibilidad de los pagos mediante
móvil.
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Como siempre, toda amenaza puede convertirse en una oportunidad para todos,
porque en lugar de perder Clientes, puedes ganar otros que no están contigo en la
actualidad y que si le ofreces una buena experiencia cliente se cambian.
Conclusiones
Amenaza (1-10): Se considera a Paypal con un grado de amenaza de 8.
Resumen de Amenazas
•
En el 2016, se espera que haya 448 millones de usuarios realizando
transacciones a través de dispositivos móviles, en claro detrimento de las
operaciones con tarjeta. Esto es una amenaza de pérdida competitiva o una
clara oportunidad de ganancia de cuota de usuarios.
•
Es una empresa con cierta antigüedad, por tanto con una clientela ya
construida, tiene 128 millones de cuentas activas, y opera en todo el mundo.
Por tanto, ofrece ya mucha seguridad a los que operan con ella. La percepción
de los usuarios es de seguridad
•
Están, en el segmento particular y en el segmento de empresas, por tanto la
amenaza es doble, ya que las entidades financieras, consiguen beneficios a
través de las cuotas, por el uso y si el pago es aplazado, por los intereses que
te genera .Además de la tasa de intercambio que se cobra por la utilización en
los comercios.
•
Muchas compañías, están dando también el salto al mundo virtual, por la
demanda, y por la reducción en costes. Hoy en día puedes comprar casi todo a
través de la Web. Por tanto, el sistema financiero tiene que tener servicios
adaptados a esta nueva forma de realizar negocio, ya que en estos momentos
es la que domina el sistema de pagos actual.
•
La propia paypal tiene una tarjeta física, a través de la cual también puedes
compara en establecimientos físicos o en las paginas on-line, ya hay grandes
firmas adheridas a esta. Además te permite sacar dinero en los Cajeros.
•
La comodidad o seguridad que en estos momentos te puede ofrecer, realizar
compras a través de la red, mediante paypal. Solo tienes que introducir el mail
y una contraseña, sin necesidad de tarjeta.
•
En cuanto a las tarifas, está claro que aquí también hay una amenaza, porque
de entrada las tarifas en paypal son mas bajas, pero además si fomentamos el
uso de canales alternativos a la tarjeta, está claro que tienen que ir en una
reducción de costes para el usuario. Esto lo tienes que compensar con la
incorporación de más usuario que operen por este nuevo canal.
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En definitiva, no se puede decir que la percepción de amenaza hoy sea muy alta, pero
tampoco se puede menospreciar, porque como ya he dicho anteriormente, esto es una
amenaza que va creciendo de forma significativa en los últimos años, a la vuelta de
unos pocos años, ya no será una amenaza será un Competidor mas, con mucha
experiencia, con clientes y alta capilaridad. Por tanto, las Entidades Financieras,
deben estar preparadas para poder competir en este sentido.
Es una oportunidad para cambiar también un poco la imagen, de la banca tradicional,
lenta y poco flexible, a la Banca moderna, ágil y que se adapta a las necesidades del
entorno, cada día más cambiante. Una oportunidad de ofrecer una verdadera
experiencia Cliente. Una Entidad Financiera no solo puede ofrecer el servicio de pagos
a través del móvil, puede incorporar valora añadido, ofreciéndole la contratación de
productos financieros a través del mismo
La ventajas de las entidades financieras, es que, primero tienen a los consumidores,
segmentado por topología de clientes y además con un conocimiento de sus
necesidades. Por tanto, es cuestión de utilizar esa información y convertirla en
servicios adaptados a cada necesidad y etapa de vida.
Una oportunidad para ofrecer una verdadera experiencia Cliente y estar allí donde el
cliente se encuentre.
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3. Google
Google es una empresa multinacional estadounidense especializada en productos y
servicios ligados a Internet, software, dispositivos electrónicos y otras tecnologías. El
principal producto de Google y que más popular lo ha hecho, es su buscador, siendo el
líder indiscutible en cuanto a motores de búsqueda en Internet. Ofrece también otros
servicios como el correo electrónico Gmail, sus servicio de mapas Google Maps y
Google Earth, el sitio web de vídeos YouTube, otras utilidades web como Google
Libros o Google Noticias, el navegador web Google Chrome, la red social Google+.
Lidera además el desarrollo del sistema operativo basado en Linux, Android, orientado
a teléfonos inteligentes y tabletas y actualmente está trabajando en un proyecto de
gafas de realidad aumentada (Google Glass), en un servicio de fibra óptica para
Internet (Google Fiber) y en vehículos autónomos.
Origen de Google
Los orígenes de Google se remontan al año 1995 cuando Larry Page y Sergey Brin,
dos estudiantes de doctorado en Ciencias de la Computación, se conocen en la
Universidad de Stanford y desarrollan un motor de búsqueda resultado de la tesis
doctoral de ambos para mejorar las búsquedas en Internet. El dominio "Google" se
registra el 15 de septiembre de 1997 hasta que el 4 de septiembre de 1998 se funda la
compañía Google Inc., estrenando su famoso buscador el 27 de septiembre siguiente.
El buscador no tardó en llamar la atención de los especialistas ya que en diciembre del
98 la revista PC Magazine ya destacó en un reportaje la gran capacidad de Google
como motor de búsqueda y lo recomienda como el mejor buscador en su lista de los
100 mejores sitios web del año. El crecimiento a partir de este momento es imparable
ya que en sólo un año la compañía consigue una inversión de 25 millones de dólares
de capital.
En el año 2000 lanza sus primeras versiones en otros idiomas, entre ellos el español, y
en junio se asocia a Yahoo para convertirse en su motor de búsqueda predeterminado,
convirtiéndose en el mayor motor de búsqueda del mundo al alcanzar la cifra de mil
millones de páginas indexadas.
En los siguientes años Google mantuvo su estrategia de expansión progresiva de
modo que en 2004 Google establece un nuevo récord de contenidos indexados, con
cuatro mil millones de webs y 880 millones de imágenes. A estas alturas ya es una
marca conocida en todo el mundo y el buscador más utilizado de la red. Desde
entonces el crecimiento y la inclusión de nuevos servicios ha sido imparable.
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Con el lanzamiento de Gmail en 2004 Google se convirtió también en la dueña de uno
de los servicios de correo electrónico más importantes del mundo. Gracias a su
capacidad de almacenamiento muy superior a la del resto de servicios de correo
electrónico del momento sumada a un interfaz de uso más moderno y a unos filtros
anti-spam más efectivos, en muy poco tiempo se hizo un hueco entre los gigantes del
email.
Más o menos de esa misma época data Google Maps, que en su momento fue una
revolución.
En los últimos años los nuevos servicios y herramientas creadas o adquiridas por
Google y sus iniciativas son muy numerosos, pero hay dos que sin duda han sido de
los últimos grandes movimientos de la compañía: el navegador Google Chrome y el
lanzamiento del sistema operativo Android, una plataforma basada en código abierto
para móviles inteligentes (y posteriormente también para tablets). Con este sistema
operativo han conseguido plantar cara a Apple. Android es a día de hoy el sistema
operativo móvil más utilizado del mundo.
A finales de 2012 Google llegó a superar por primera vez en la historia en
capitalización bursátil al gigante estadounidense Microsoft. La compañía, cuya
capitalización superó los 249.000 millones de dólares, se situó entonces como la
segunda empresa con mayor valor bursátil, por detrás de Apple, con una capitalización
de más de 625.000 millones de dólares.
Como ya adelantábamos en el apartado dedicado a Apple, a día de hoy, Google ocupa
el tercer puesto en el Ranking de PWC sobre las 20 mayores empresas en bolsa, por
detrás de Apple y Exxon. Con una capitalización bursátil de 263.000M$ de market
cap.
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Fuente:
Ranking
de
PwC
sobre
las
20
mayores
empresas
en
bolsa
Interés de Google en el Sector Financiero
Con respecto al interés que google pueda tener en el sector financiero, hay que tener
en cuenta que posee conocimiento, tecnología, capital y una gran cantidad de
información sobre los clientes. El sector bancario ha sufrido en los últimos años un
fuerte proceso de cambio, sobre todo a nivel tecnológico. Casi la totalidad de los
bancos son conscientes del protagonismo que han adoptado los canales de Internet y
Mobile Banking a la hora de llevar a cabo sus estrategias. Google posee una
capacidad tecnológica innegable, posiblemente muy superior a la de los actuales
bancos. No olvidemos que el sistema Android alcanzó en España desde abril de 2013
el 92% en ventas de nuevos Smartphone para el trimestre comprendido entre
diciembre 2012 y febrero 2013 y que el porcentaje de ventas de Smartphone y tablets
ha superado en los últimos años al de PCs. Todo ello hace que Google pudiera entrar
en el sector con muchas probabilidades de éxito.
Además Google es una empresa con liquidez, adentrarse en el sector financiero, por
ejemplo mediante financiación a sus clientes podría servirle para rentabilizarla y para
obtener una via de ingresos alternativa.
Ya se atrevió a hacer su primera incursión en 2011 con Google Wallet, que permite
pagar compras on-line en los comercios que estén adaptados y adquirir aplicaciones
Android que acepten Google Wallet. La aplicación ya está disponible para un gran
número de países en la modalidad de pago virtual.
Sin embargo el pago directo en comercios mediante el móvil y sin tarjetas solo está
disponible en Estados Unidos.
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Amenazas
Al igual que hablábamos anteriormente de la poderosa imagen de marca de Apple,
más de lo mismo ocurre con la marca Google ya que ocupa la segunda posición en el
ranking de Interbrand. Se le atribuye una valoración de 93.291 millones de euros,
después de haber crecido un 34% respecto a 2012.
Para su ranking, Interbrand se fija en el rendimiento financiero de las marcas, estima
su capacidad para influir en la decisión de compra del consumidor y en la fuerza que
tienen para mantener un precio alto en el mercado o garantizar ingresos a las
compañías. De hecho los creadores del informe hablan de una nueva era en el
liderazgo y no creen que el cambio se trate de algo puntual. Por lo tanto, existen
bastantes indicios de que una verdadera incursión de Google en el sector financiero
podría dar mucha confianza a sus consumidores y potenciales clientes pudiendo llegar
a ser capaces de revolucionar el sector financiero. Hay que tener en cuenta que todo
usuario de internet utiliza o ha utilizado alguna vez Google y que la inmensa mayoría
de sus usuarios la consideran como una compañía tecnológicamente puntera y
eficiente. El transmitir esa imagen al mundo financiero unido al deterioro de la imagen
de los bancos tradicionales podría dar lugar a una amenaza muy importante.
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A comienzos de 2013 Deutsche Bank ya advertía en su informe “The future of (mobile)
payments. New (online) players competing with banks”, que el sector financiero debía
de estar atento en los próximos años ante la amenaza de entrada de las grandes
firmas de Internet, como Google, Appel o Amazon y por las compañías de tarjetas de
crédito.
Los expertos de Deutsche Bank afirman que los sistemas de pago móviles todavía
están en estado incipiente, pero en los próximos cinco años van a ser claves tanto en
el cambio de las costumbres de los consumidores como en la supervivencia de las
compañías, ya sean firmas de Internet, de tarjetas de pago o bancos.
No olvidemos además la delicada situación de muchas entidades, más ocupadas en
resolver los problemas derivados de la crisis financiera, preocupadas en ajustar sus
balances hacia los nuevos requerimientos internacionales y de acometer los ajustes
necesarios para reducir costes. Todo esto puede hacer que no estén teniendo en
cuenta una necesaria apuesta por la innovación tecnológica que les puede salir muy
cara en el plazo, no tan lejano, de cinco años y que Google pueda obtener una ventaja
importante en ese plazo
Google cuenta además con una ventaja competitiva más y que supone bajo nuestro
punto de vista una amenaza importante, como es el hecho de que ellos mismos son
los que desarrollan la tecnología necesaria para aplicar los avances que se están
produciendo en el sector. Concretamente me refiero a su sistema operativo Android
para Smartphone. Sin olvidar las posibilidades de negocio que es capaz de generar.
Ya con su sistema Google Wallet vincula a la parte compradora y vendedora. En
cuanto a la concesión de préstamos, en Reino Unido ya comenzó a financiar a sus
clientes para que en la situación actual de incertidumbre económica pudiesen adquirir
más publicidad en su red, entre otros servicios, y otros productos de la compañía.
Conclusión
Amenaza (1-10): Según todo lo expuesto, vemos a Google como una amenaza
importante dentro del sector financiero puntuándole con un 8. Las principales razones
son las ya mencionadas, como por ejemplo, la gran capacidad tecnológica de la
compañía en el canal de distribución que aparentemente va adquiriendo un papel más
importante, como es el de los Smarthphone y tablets, y que pensamos puede ser el
canal más revolucionario en un futuro. Pensamos que los Bancos actuales van por
detrás respecto a capacidad tecnológica y que por lo tanto están en una clara
desventaja competitiva.
La gran imagen de marca de Google es incuestionable y sencillamente cuando se
piensa en Google nos viene a la mente una empresa que hace bien las cosas.
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Según los sondeos realizados, en Alemania menos del 60% de los ciudadanos confía
en los bancos, en EE.UU. menos del 45% de los encuestados cree que los suyos son
seguros.
Aunque en principio la amenaza es importante tendremos que esperar, ya que el
comportamiento de los consumidores es bastante impredecible. Así ocurrió con la
banca en internet que a priori tuvo unas expectativas en cuanto a potencialidad muy
elevadas.
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4. Facebook
La compañía Facebook (NASDAQ: FB) está considerada la red social por excelencia.
Creada por Mark Zuckerberg en 2004 y fundada junto a Eduardo Saverin, Chris
Hughes y Dustin Moskovitz. Originalmente era un sitio para estudiantes de
la Universidad de Harvard, pero se abrió a cualquier persona con una cuenta de correo
electrónico.
A mediados de 2007 tres años después de su fundación y tras su consolidación en
USA, lanzó las versiones en francés, alemán y español traducidas por usuarios de
manera no remunerada, principalmente para impulsar su expansión fuera de Estados
Unidos, ya que sus usuarios se concentraban en Estados Unidos, Canadá y Reino
Unido.
Su expansión ha sido exponencial superando en 2013 los 1.000 millones de
miembros, de los cuáles hay más de 600 millones de usuarios móviles. Facebook
cuenta
con
traducciones
a
más
de
100 idiomas.
En octubre
de
2012, Brasil, India, Indonesia, México y Estados Unidos son los países con más
usuarios.
Su infraestructura principal está formada por una red de más de 50 000 servidores que
usan distribuciones del sistema operativo GNU/Linux usando LAMP.
El 9 de abril de 2012 se anunció que Facebook adquirió Instagram (plataforma de
imágenes) por 1000 millones de dólares.
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Principales cifras
•
• Destaca el volumen de usuarios
conseguido por la plataforma
superando el hito de los mil millones.
• Su presencia global con más de 110
idiomas disponibles y presencia en
más de 100 países.
• Su potencial viral: ranking Alexa
mundial numero 1 por usuarios y
páginas vistas.
La generación de cash flow: genera ingresos por valor de
3.771 Millones de USD y un EBITDA el último año de 2,7 B
(USD) sólo por detrás del fenómeno Google, cuya capacidad
de maniobra le permiten fagocitar aquellos targets donde desee
posicionarse.
Cotización
La salida a bolsa de Facebook, fue las más esperadas del año 2012. Facebook fijó su
precio final de salida a bolsa en 38 dólares (unos 29,9 euros) la cota más alta del
rango de valoración previsto esperando recaudar recaudar al menos 16.000 millones
de dólares (12.600 millones de euros) con su oferta pública de venta de acciones
(OPV), es decir el mayor estreno de la historia para una empresa de internet. Con esa
cifra final y un total de 421 millones de acciones la bolsa valoraba la compañía en más
de 100.000 millones de dólares, recaudando 16.000 millones de dólares.
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Estos
datos
la
convirtieron
en
el
segundo mayor estreno
estadounidense en Wall
Street, tan solo después
del de Visa en 2008, que
recaudó 19.650 millones
de dólares.
Valor añadido de Facebook
•
•
•
•
•
•
Entre el conjunto de población internauta, Facebook se sitúa en una posición
de liderazgo y por tanto Acceso a una red de potenciales clientes y a los gustos
y preferencias de los clientes y personas que me interesan (mientras que en el
2009 se situaba en un segundo puesto después de Messenger ).
El botón “me gusta” se ha convertido en un instrumento de prescripción y
recomendación viral de elevado potencial.
Facebook y Tuenti son las redes sociales “puras” más populares. Le sigue
Twitter con un 14% de usuarios que tienen cuenta y utilizan.
Canal de comunicación al momento: el 83% de los usuarios de Facebook se
conectan a diario o varias veces por semana.
Viralidad muy elevada para la generación de opinión, marca y publicidad entre
los usuarios de la red.
Capacidad de interconexión con otras redes sociales, lo que hace de Facebook
una herramienta muy potente para obtener información y opinión del cliente.
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Principales usos de Facebook
Sin embargo, aunque todavía es residual versus otras redes sociales - lo que ha
castigado su cotización durante un tiempo, ya que el modelo de negocio de la red
social más allá de la publicidad no está claro -, Facebook ofrece de manera progresiva
la capacidad de relación de los usuarios con las marcas, aprovechando la red como
una gran plataforma sobre la que construir y fortalecer la relación e interacción con lo
clientes. Disponer de un gran escaparate con más de 1.100 millones de potenciales
clientes, y donde las marcas saben que están presentes sus clientes actuales, está
siendo aprovechado cada vez con mayor intensidad para construir imagen de marca y
ganar notoriedad a través de campañas promocionales, etc.
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Facebook como plataforma de relación con las marcas
•
•
•
El 86% de los usuarios de Facebook han interactuado en la plataforma con
alguna marca, dato bastante relevante si se compara con Twitter donde el rol
del follower aparentemente presenta una capacidad de seguimiento y
fidelización mayor (es el follower el que sigue a la marca y la comunicación con
ella).
Sin embargo, en lo que se refiere a hablar activamente de marcas en Facebook
sólo el 52%, es decir 5 de cada 10 usuarios utilizan la plataforma para
comunicar productos, obtener opinión o consultar publicidad acerca de los
mismos.
Si esto es así, qué demandan los usuarios de redes sociales de las marcas
posicionadas en Facebook? Esta cuestión está bien reflejada en la siguiente
gráfica, que muestra los intereses de los usuarios con respecto a las marcas en
las redes sociales, y por tanto, el punto de partida de al menos, donde deberían
las entidades financieras tener un rol activo dentro de las mismas:
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Áreas de interés demandadas por los usuarios de redes sociales
respecto a las marcas
•
•
•
•
Interés muy elevado de las redes sociales en todo lo relacionado con la
búsqueda de empleo y formación (publicación de ofertas, cursos, becas, etc)
donde el 67% muestra un interés muy elevado..
Consulta de promociones y ofertas de la marca (64%) de elevado interés.
A pesar de mostrar menos relevancia, si bien posee unos índices de aceptación
adecuados, hay que destacar por su aplicación al sector bancario lo relacionado
con iniciativas sociales y con la información sobre vivienda ya que en ambos
casos más del 40% de los usuarios dicen estar interesados o muy interesados
en contenidos en estas materias.
Por último, en este apartado del valor añadido de Facebook como marco previo
a su aplicación en el ámbito financiero hay que destacar el poder de prescripción
del canal a la hora de recomendar el consumo o no de productos y servicios
debido a su inmediatez. Desde mi punto de vista, el valor de la plataforma está
ahí, en ir poco a poco convirtiéndose en una herramienta cotidiana donde
obtener opinión e información inmediata, con el reto de que esta sea no sólo
personal sino también desde un punto de vista comercial / profesional.
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Grado de confianza en las siguientes fuentes para recomendar un producto
Amenazas para el sector financiero
La visión parte de varias premisas:
1.- En el caso de Facebook creo que por las características de su modelo de negocio
es más complementario que un sustitutivo a la banca. En este sentido tener una
compañía que aglutina la información y el día a día sobre gustos, eventos, intereses
preocupaciones de millones de potenciales clientes es sin lugar a dudas una gran
plataforma para posicionarse en cualquier sector y más en el financiero, donde
conocer los intereses de los clientes es vital para la realización de transacciones.
2.- Si unido a lo anterior, se dispone de una compañía cuya capitalización bursátil es
superior a la de la mayoría de los bancos y que genera más de 2,7 miles de millones
de USD al año, simplemente por tamaño es una amenaza real (y más si el modelo de
negocio más allá del publicitario está por consolidar).
3.- El posicionamiento global en el que opera Facebook no parece muy replicable
desde el punto de vista del negocio bancario, donde las características de hacer banca
de cada mercado varían ostensiblemente, por lo tanto no es un modelo tan escalable
como el TIC / Red social.
4.- La seguridad de la información es el gran reto / barrera desde el punto de vista de
los clientes, y sobre todo en el negocio bancario donde la información es
extremadamente sensible. Los grandes problemas de Facebook están viniendo
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precisamente por todo lo relacionado con la protección de datos, privacidad y demás
factores que en el negocio bancario son la esencia del mismo. Esto significa que la
compañía va a tener que invertir grandes cantidades en esta área si quiere en algún
momento llegar a operar en el negocio financiero. Capacitada está desde luego.
¿Por donde se desarrollará estratégicamente Facebook? ¿Tendrá un rol activo en el
ámbito financiero? Esta cuestión difícil de predecir ya está teniendo respuesta en
algunas de las actividades que la compañía ha emprendido durante los últimos años,
si bien sus tentáculos con tan alargados y sus aplicaciones tan impredecibles que
insisto, en la complejidad de la respuesta.
Lo que parece claro, es que en cualquier caso, existen campos concretos relacionados
con el ámbito financiero donde la compañía va a actuar como un agente relevante y
por tanto, puede robar cuota de mercado a las entidades financieras puras.
A) PASARELA DE PAGOS PARA COMERCIO ON LINE
La red social más popular del momento ha anunciado un acuerdo con la compañía de
pagos on-line PayPal de esta manera pondrán al disposición de los anunciantes y los
más de 1.000 millones de usuarios el servicio de pagos. Es decir, Facebook quiere
añadir la funcionalidad de enviar y recibir pagos a través de su red social. De hecho no
sólo estará al alcance de los usuarios, sino también para los pequeños anunciantes de
la web y los desarrolladores para pagar virtualmente.
El movimiento que ha realizado Fabook está enfocado principalmente a pequeños
anunciantes más que a usuarios finales de la red social. La idea es que los pequeños
anunciantes puedan poner publicidad en Facebook a través de la red de publicidad
independiente de la compañía usando Pay Pal en lugar de tarjeta de crédito, algo que
en algunos países puede no ser una opción viable.
En palabras de Dan Levy, director de operaciones de pago en Facebook: ”Queremos
dar a la gente que usa Facebook así como también a anunciantes y desarrolladores,
una manera rápida y confiable de pagar a través de nuestro servicio [...] Debido a que
nuestro negocio ha crecido, ofrecer métodos locales de pago se ha convertido en una
cuestión importante de cara a los anunciantes que quieran comprar publicidad en
Facebook. Asociarnos con Paypal, líder global en pagos on-line hace esto posible.”
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Teniendo en cuenta que el 70% de los más de 1000 millones de usuarios en Facebook
no son estadounidenses, estamos hablando de un grandísimo mercado de usuarios
potenciales. Además de ello, Facebook es visitado por muchísima gente diariamente
una media de 14 minutos por día, lo que ha convertido a la red social en
una plataforma muy deseable de publicidad.
B) FACEBOOK Y EL NEGOCIO BANCARIO MINORISTA
Por primera vez y en colaboración con el banco australiano Commonwealth Bank,
se va a poner en marcha una aplicación de servicio bancario para la red social
Facebook que cuenta con 1000 millones de seguidores.
A primera vista, podría parecer que Facebook y los bancos tienen poco en común. En
Facebook todo se comparte de manera pública, mientras que en el negocio de la
banca prevalece la privacidad y desde luego no se comparte la información con las
listas de amigos de la red social fundada por Mark Zuckerberg.
El banco australiano Commonwealth Bank en colaboración con Facebook, tiene
previsto ofrecer diversos servicios bancarios a través de la red social. El proyecto fue
lanzado en marzo pasado y se encuentra actualmente en fase de prueba. Los actuales
clientes del banco podrán utilizar este servicio a finales de este año. Según explica el
Commonwealth Bank, los clientes podrán realizar pagos a través de Facebook a
terceros o amigos de la red social. La seguridad ha sido desarrollada por el propio
banco y es similar al que utiliza la banca online. Si este proyecto pionero tuviera éxito,
otras compañías, no solo los bancos podrían sacar nuevas conclusiones de cómo
utilizar Facebook y las redes sociales para el propio crecimiento. La plataforma social
parece estar transformándose en algo más que una simple pizarra virtual.
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C) FACEBOOK Y LA BANCA DE INVERSION (M&A, CAPITAL
RIESGO, FINANZAS CORPORATIVAS)
El pulmón financiero del que dispone en un sector con tanto crecimiento con el de las
TIC´s lo convierten en un player real desde el punto de vista de las finanzas
corporativas. Si esto lo va a utilizar sólo para la adquisición de compañías
relacionadas con su core business, y a un nivel doméstico o si va a comenzar un
ejercicio de diversificación en otros sectores incluido el financiero, es una incógnita
posible en un futuro no muy lejano.
Lo que parece evidente es que mantenerse en una posición top en el campo de las
tecnologías de la información requiere de hacer prospección de qué nuevas soluciones
y herramientas están apareciendo y pueden suponer una potencial amenaza o
complementan bien el modelo actual. En este sentido Facebook por su capacidad
financiera, puede optar crear fondos e instrumentos financieros para start ups y
compañías de alto potencial. Google ya dispone de un fondo en USA para invertir
precisamente en este perfil de proyectos y la capacidad financiera de estas compañías
podrán hacer escalar el modelo a mayores.
D) CROWDFUNDING
Tras la campaña de Barak Obama en 2008 donde contrató a uno de los fundadores de
Facebook para la misma y es actualmente consejero del Presidente, el crowdfunding
ha ganado relevancia.
El éxito de la campaña donde ha sido el presidente de EEUU con más fondos sin
acudir a la financiación pública (pudo renunciar a ella) tras levantar 300 Millones de
USD a través de una campaña viral donde a los followers en Twitter y Facebook se les
pidió una aportación fuera la que fuera su cuantía. Todo valía, y además se logró un
grado de afinidad e involucración en la campaña brutal, ya que además de votante o
seguidor se convertía a los simpatizantes en “partícipes “ y Constructores de a historia
al contribuir activamente al elección del Presidente.
El fenómeno del Crowdfunding funcionó y corrió como la pólvora por Facebook donde
el boca a boca hizo el resto.
Con este caso, simplemente ponemos de manifiesto el potencial del crowdfunding
para determinados eventos. Es evidente que el préstamo bancario y la financiación
estructurada tiene una potencial amenaza en la capacidad viral del las redes sociales y
su aprovechamiento para la financiación de proyectos.
Pero en este sentido también hay que señalar que la masiva existencia de este
fenómeno, provocará a medio plazo la necesidad de filtros que realmente garanticen el
objetivo de lo que se está financiando. Como fenómeno novedoso tiene mucho
impacto y más por su especial relevancia en la campaña Obama, pero como
fenómeno recurrente que afecte al bancario es más dudoso.
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En cualquier caso, lo que es evidente es que en causas sociales, medioambientales,
responsables, con público joven etc, el fenómeno todavía tiene mucho recorrido.
Amenaza (1-10): Por todo lo comentado, se considera que el grado de amenaza de
Facebook es de un 6, incrementándose a largo plazo.
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5. AMAZON
Amazon es una plataforma de compra y venta de todo tipo de productos. Jeff Bezos la
fundó como “Cadabra.com” por en el año 1994, pero fue lanzada el 16 de julio de
1995, cuando cadabra.com comenzó a funcionar como una librería online. Nació con
más de 200.000 títulos y se podían pedir también por correo electrónico.
Posteriormente, el nombre fue modificado a “amazon”, por el río sudamericano que
lleva el mismo nombre. Se trató de una estrategia, ya que en ese momento circulaban
listas ordenadas alfabéticamente, por lo que Amazon aparecería en los primeros
lugares de las posiciones.
Amazon salió a bolsa el 15 de mayo de 1997, concretamente al índice Nasdaq, con el
símbolo AMZN y a un precio inicial de 18 dólares la acción. El primer plan económico
de amazon no era habitual, ya que la compañía no cambió nada en 4 o 5 años; lo cual,
tiempo después, pensando en retrospectiva, la estrategia funcionó bien. En 2002 logró
un beneficio de 3.900 millones de dólares, 5.300 millones en 2003, 6.900 millones en
2004, 8.500 millones en 2005 y 10.700 millones en 2006. Además, la prestigiosa
revista Time Magazine calificó a Bezos, su fundador, como la Persona del Año en
1999, por ser dueño de Amazon, ya que se había vuelto muy popular.
La sede de Amazon está en Seattle, aunque ha establecido sitios web independientes
para Canadá, el Reino Unido, Alemania, Austria, Francia, China, Japón, Italia y
España, a fin de poder ofrecer los productos de esos países. En la actualidad, de
hecho, está totalmente diversificada en diferentes líneas de productos, ofreciendo
DVD, CD de música, software, videojuegos, electrónica, ropa, muebles, comida, libros,
etcétera. Tanto es así que la plataforma líder de venta on line.
En España, la empresa abrió sus puertas en 2011. Con el cliente siempre en mente,
su objetivo se ha centrado en que el éste encuentre en la web todo lo que busque a
precios bajos. Así, Amazon ofrece una amplia oferta de productos nuevos y de 2ª
mano: libros, CD, DVD, software, videojuegos, electrónica, juguetes y relojes.
La trayectoria de Amazon ha demostrado que estamos ante una entidad innovadora,
como podemos ver con los siguientes ejemplos:
-
Kindle: es el e-book por excelencia, y fue lanzado por Amazon en 2007. Desde
entonces, se han sucedido diferentes generaciones de ebook, hasta llegar a las
tablet actuales, diseñadas para competir con el Ipad de Apple (Kindle Fire HD).
En la propia web hay una sección para adquirir las diferentes versiones de
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Kindle, así como para adquirir contenidos para Kindle (libros, mp3, apps,
etcétera).
-
Amazon Cloud Drive: pone a disposición de los clientes un espacio electrónico
de 5 gigas para almacenar información. Está disponible tanto para Kindle como
para Iphone y Android:
-
-
Venta P2P: cualquier persona interesada en vender un producto puede hacerlo
a través de Amazon. Simplemente tiene que subir el inventario y Amazon se
encarga de gestionar la logística relacionada con la entrega.
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-
Productos reacondicionados: ofrecen precios bajos en productos ligeramente
dañados o que tienen la caja abierta, con los beneficios de la logística y
servicio al cliente de Amazon
-
En España, recientemente ha llegado a un acuerdo con buyvip como
partnership, club de ventas privado con outlet de primeras marcas
Amenazas percibidas
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En lo que ha innovaciones se refiere, ha quedado puesto de manifiesto que la
estrategia de Amazon ha sido siempre la de innovar y rediseñarse a sí misma para
ampliar mercado.
Teniendo en cuenta que en la actualidad es una de las plataformas de ventas más
importantes a nivel mundial, no hay que olvidarse del valor que tiene la información de
clientes que posee: desde sus números de tarjetas de crédito, hasta sus gustos,
aficiones, etcétera. Si lo pensamos fríamente, una entidad de este tipo puede tener
más información sobre nosotros que nuestra propia entidad financiera, y eso le da una
posición privilegiada.
En Estados Unidos existe la Amazon Store Card, una tarjeta de crédito emitida por
Amazon que se puede utilizar para realizar las compras de Amazon. Claramente, esta
es una potencial amenaza para el sector financiero, pues ahorra las comisiones que
paga a intermediarios financieros por la transaccionalidad con las tarjetas de los
clientes, y a la vez fideliza clientes, obtiene ingresos por intereses de tarjetas, etcétera.
Adicionalmente, este tipo de tarjetas, al reducir costes con intermediarios, permite
aplicar ofertas adicionales por su uso, lo cual incrementa las ventas y cierra el círculo
de ingresos. En la actualidad esta tarjeta solamente se puede usar para comprar en
Amazon, pero puede ser el primer paso para lanzar una tarjeta “universal” que pueda
ser utilizada en cualquier pago en cualquier lugar. Realmente se puede tratar como
una línea de negocio más, que realmente tiene al alcance de la mano y que podría
hacer mucho daño a las entidades financieras, y más teniendo en cuenta que el ecommerce está actualmente en auge y seguro continuará en esa línea en el medio
plazo.
Indudablemente, la emisión de tarjetas de crédito puede ser el primer paso a la
concesión de microcréditos, si bien no hemos visto nada en la red que nos haga
pensar que esta área de negocio se vaya a desarrollar, al menos por ahora.
Asimismo, recientemente ha lanzado una moneda virtual, el “amazon coin”. Aunque
este punto lo hemos analizado en el apartado 2, adelantamos como conclusión que
puede ser una amenaza muy significativa pues facilita la forma de pago por parte del
cliente y ahorra “comisiones bancarias”, que siempre son motivo de disputa con los
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clientes, cuando no se percibe como un servicio de verdadero aporte de valor (
Ejemplo en un crédito documentario al cliente le importa menos el pago de una
comisión, que la se cobra por una transferencia).
No debemos de olvidar la relevancia de la marca, en los últimos años la Marca
Amazon es sinónimo de éxito, ahorro de costos, y seriedad.
Conclusiones
Amenaza (1-10): Consideramos que el grado de amenaza en este momento es un 6
sobre 10, pues se podrían reducir considerablemente los ingresos relacionados con
las tarjetas de crédito (tanto intereses como comisiones, en general) y los ingresos por
transferencias (si se expandiese el amazon coin).
Sin embargo, a corto y medio plazo no representa una gran amenaza para el sector
bancario, si bien es cierto que no hay que perder de vista sus próximos movimientos.
Especialmente, en el área de tarjetas de crédito y otros derivados como microcréditos
podría representar una amenaza para ciertas áreas del sector financiero.
No debemos de obviar que la amenaza de amazon como del resto de competidores
que veremos a continuación se terminaran materializando, por lo que el mundo
financiero seguramente solamente tenga de margen dos generaciones para adaptarse
a los cambios, y el grado de atraso en cuanto a las fuentes que nutren el CRM de
todos estos competidores es enorme, por lo que la reacción debe de ser inmediata y
decidida.
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6. Monedas Virtuales:
Bitcoins y Amazon Coins
Bitcoin se trata de una moneda electrónica creada en el año 2009 por quien se ha
hecho llamar Satashi Nakamoto, aunque su verdadera identidad se desconoce. Esta
moneda no depende de ningún banco central, y permite las transacciones “peer to
peer”, es decir, sin intermediarios ni servicios centrales, y sin costes para ninguna de
las partes intervinientes en la transacción.
Es una moneda descentralizada, lo que significa que no depende de ningún gobierno o
institución económica internacional por lo que su valor no depende de decisiones
políticas ni de situaciones económicas de cada país. Es por lo que se está empezando
a considerar como un valor refugio y que acarrea una serie de ventajas de gran calado
de las que otras monedas no gozan.
Esta moneda basa su seguridad en un cifrado, basado en un algoritmo de
encriptación, que establece una clave pública y una clave privada, sin las cuales la
transacción no se puede llevar a cabo.
Todo aquel que interviene con la moneda bitcoin dispone de una cartera electrónica
que contiene un número arbitrario de claves criptográficas. La clave pública, o las
“direcciones Bitcoin”, funcionan como puntos remitente y receptor de todos los pagos.
En términos de seguridad, sus claves privadas autorizan el pago sólo para ése usuario
concreto, y las direcciones no tienen ninguna información sobre su dueño, siendo
generalmente anónimas.
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En la actualidad existen miles de tiendas que aceptan bitcoin como método de pago.
De hecho, no es algo restringido solamente al comercio por internet, sino que también
puede ser utilizado en comercios, los cuales se benefician de las ventajas y costes
reducidos que bitcoin les puede ofrecer.
A la vista de los gráficos anteriores, es evidente que el volumen de transacciones en
este tipo de moneda está creciendo significativamente.
Por su parte, en lo que a la cotización se refiere, el siguiente gráfico muestra su
evolución:
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Los gobiernos ya están tomando conciencia de la existencia y la importancia de esta
moneda. A modo de ejemplo, el gobierno alemán lo ha reconocido como “moneda
privada” (aunque no como moneda electrónica porque no cumple las exigencias del
país), y en EEUU se han intervenido dos cuentas del mayor operador en el sistema
bitcoin.
En mayo de 2013 se ha lanzado el primer cajero de bitcoin, que permite transformar
en 15 segundos el dinero físico por esta moneda electrónica.
Amazon Coins
En lo que se refiere a Amazon Coins, es una moneda virtual creada por la plataforma
de venta on line “Amazon”, como ya hemos apuntado anteriormente, y actualmente
sólo sirve para adquirir contenidos en Amazon (música, libros y apps) por clientes de
Kindle Fire (la tablet de Amazon) en Estados Unidos. En la propia página de Amazon
se pueden adquirir estas monedas, a un precio fijo de un centavo de dólar, las cuales
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se utilizan posteriormente en el store de Amazon con descuentos en las compras. De
momento en España no está disponible.
Amenazas percibidas
El sistema Bitcoin puede ser una importante amenaza (o mejor dicho, ya lo es) en
todo lo relacionado con transferencias de efectivo. A través de este sistema, es posible
enviar dinero desde un extremo del mundo hasta el otro en apenas unos minutos y sin
ningún coste. En la actualidad, en nuestro sistema financiero, esto es absolutamente
impensable.
Además, el hecho de que no sea una moneda fiduciaria (como lo son el euro, el dólar,
etcétera) y que no dependa de la situación económico financiera de cada país, puede
generar confianza y hacer que se “acumulen” bitcoins como una forma de ahorro más
o incluso con fines especulativos.
Este sistema tiene una segunda derivada, y es que también podría afectar al mercado
de divisas. En realidad, el bitcoin es una moneda que cotiza diariamente y que se
puede comprar y vender en cualquier momento, con lo que cualquier persona podría
intervenir en este mercado con fines especulativos, en detrimento de otros mercados
de divisas.
Por último, con respecto a las amazon coins, indudablemente su futuro puede ser
parecido a los bitcoins si se llega a desarrollar “fuera” de Amazon, por lo que las
mismas amenazas serían aplicables.
Conclusiones
Amenaza (1-10): Consideramos que el grado de amenaza en este momento es un 8
pues todo lo relacionado con la transferencia de fondos, sobre todo internacionales, se
podría ver reducido a casi cero, pues con este sistema monetario cualquier pago es
inmediato y con costes mínimos.
En comparación con Amazon, consideramos que esta manera de pago representa una
mayor amenaza para el sector financiero, y que en los próximos 3 o 5 años puede
evolucionar exponencialmente debido a los siguientes factores:
Menores costes de transacción, pudiendo llegar incluso a ser nulos.
Altos niveles de seguridad.
Moneda descentralizada, no tan sujeta a diversos factores de tipo político o
económico, por ejemplo, como las divisas habituales.
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Existencia de comercios no electrónicos que ya aceptan la moneda como
forma de pago.
Imagen y reputación en decadencia del sector financiero, en especial para
algunos sectores de la sociedad, en especial la gente joven.
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7. Wonga
Wonga se trata de una empresa que se puede considerar pionera en la concesión de
mini créditos a través de Internet. Todavía no opera en España, pero esta prevista su
entrada en el muy corto plazo, incluso en las próximas semanas. La empresa nació en
Reino Unido en octubre de 2007 y se convirtió rápidamente en la web más innovadora
del sector.
Su actividad está centrada en la oferta de pequeños préstamos (máximo de 400 libras)
a corto plazo (máximo de 30 o 45 días) con mayor velocidad, comodidad y flexibilidad
que los bancos, prestamistas y otros sitios web.
El proceso de aprobación de un préstamo requiere solamente unos minutos. No hay
papeleo, reuniones con directores de banco, o largas llamadas en el teléfono, sino que
todo el servicio es en línea y en tiempo real.
Además, los solicitantes eligen exactamente cuánto dinero en efectivo quieren pedir
prestado y por cuántos días lo necesitan, y si la solicitud es aprobada, en unos
minutos lo tienen disponible en la cuenta corriente.
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A decir verdad, y según se apunta en diversos medios, si bien es cierto que la rapidez
en la concesión es uno de los factores determinantes de su éxito, bien es cierto que
los tipos de interés que se aplican pueden llegar a rondar incluso el 3.000% TAE de
promedio.
En relación a los tipos que se aplican, por ejemplo, si se solicitara un préstamo de 200
libras (la compañía es de Reino Unido, donde se puede consultar su web) a 45 días, la
cantidad a devolver sería de 296,71 libras, lo cual representa un tipo de interés anual
del 2.689%. En la web de Wonga, justifican estos tipos de interés desorbitados
mediante dos argumentos:
Los tipos están justificados por la belleza del servicio, que ofrece una absoluta
rapidez y total transparencia.
Se justifica la aplicación de estos tipos mediante la comparación de la compra
continuada de prestación de servicios. Es decir, lo comparan por ejemplo con el
coste anual de un DVD o con el alquiler de una habitación de hotel durante un
año, lo cual no tiene mucha lógica por no tratarse de servicios comparables.
Asimismo, es destacable que para el cálculo del tipo de interés no se utiliza la fórmula
convencional de la TAE, ya que se ajusta a la siguiente expresión matemática:
La aplicación de esta fórmula y no la original de la TAE se debe a que en la página
web argumentan que el coste efectivo de un préstamo no viene determinado por la
TAE, sino por la cantidad necesaria que se solicite así como por el plazo de
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devolución. Es decir, ellos explican que cuantos menos días esté el préstamo en vigor
menos intereses se pagarán, lo cual es absolutamente lógico, pero no es menos lógico
que haya que cuantificar porcentualmente los intereses devengados en función del
capital prestado.
Este aspecto de cálculo del tipo de interés daña a nuestro juicio la imagen de la
empresa, y la aleja de la transparencia de la que en todos los lugares hacen gala.
Amenazas percibidas
En este caso, aunque a priori parece que estamos claramente ante una amenaza a las
entidades financieras, consideramos que no es tal, puesto que realmente están dando
servicio a un nicho de mercado que los bancos ni quieren cubrir (operaciones de tan
poco importe no son coste-efectivas para ellos) ni pueden cubrir (por sus políticas de
aprobación de riesgo y porque no podrían asumir cientos de solicitudes diarias de este
tipo de operaciones). Si llegase el caso en que este tipo de entidades incrementan los
importes a conceder y los plazos de devolución sí que se convertirían una amenaza,
pues podrían captar parte del mercado de préstamos personales, pero hoy por hoy
con esta tipología de operaciones tan concreta, no creemos que sea una amenaza.
La amenaza de Wonga quizás se vea debilitada por las políticas de pricing adaptadas,
y por las posibles Perdidas Esperadas ligadas a los préstamos personales a corto
plazo, por regla general muchas más altas que las ligadas a cartera de préstamos
hipotecarios de personas físicas
La empresa Wonga como tal no nos parece una amenaza al sector en España, si bien
es cierto que sí podría representarla para entidades financieras españolas que operan
en países como los de América Latina en los que la cultura del microcrédito está más
extendida.
Por otra parte, los tipos de usura que aplican pueden no parecerlo si se mira en
término de unidades monetarias devueltas, pero desde luego sí lo son si calculamos
porcentajes de interés. Estas entidades juegan con el argumento de conceder
pequeños importes a muy corto plazo, lo cual distorsiona la sensación de estar
pagando tipos de interés desorbitados. Sin embargo, el cálculo de la TAE arroja
porcentajes de auténtica usura, que incluso consideramos que pudieran encontrarse
con problemas legales en España, donde existe una Ley de Usura que dificultaría su
expansión.
Conclusiones
Amenaza (1-10): En base a lo comentado anteriormente, consideramos que el grado
de amenaza es un 2 debido a los siguientes motivos:
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El tipo de público y operaciones no son cubiertos en la actualidad por las
entidades financieras nacionales por una cuestión, principalmente, de gestión del
riesgo. Sus usuarios, en términos generales, aportan unas garantías que son
muy escasas para el criterio de riesgos que, afortunadamente a nuestro juicio, se
aplica en España.
Tipos desorbitados que personas con cierta cultura financiera no están
dispuestas a aceptar y que podría encontrarse con problemas legales por
acercarse a niveles de usura.
Competencia ya implantada en el país en el área de microcréditos o préstamos
de pequeño importe como Cofidis o Cetelem que aplican tipos muy inferiores, si
bien en realidad son muy superiores a los que se aplican en el sector bancario.
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8. Kantox
En Kantox, empresas solventes pueden intercambiar divisas de una forma
transparente, sin intermediación bancaria. Se trata de un club con una plataforma que
permite a las empresas encontrar directamente otras empresas -sus contrapartespara intercambiar divisas a tipos de cambio mid-market. Mediante la compra y venta
de divisas sin bancos, Kantox ofrece a las empresas una solución para el cambio de
divisas simple, transparente y con bajas comisiones.
A modo de ejemplo ilustrativo, una empresa localizada en Europa, importando
productos de USA y pagando a su proveedor en USD, a través de la plataforma de
Kantox puede encontrar fácilmente otra empresa, localizada en Europa, exportando
productos a USA y que a la vez tiene USD para vender, pudiendo casarse así ambas
operaciones.
La forma de operar es la siguiente:
-
Primero se introduce la cantidad, la divisa que se necesita y la fecha de la
operación. Luego, se publica (post) la operación (trade) para encontrar
contrapartes en la plataforma.
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-
Segundo, se hace una oferta (offer) a la(s) contraparte(s) a las que quiera
comprar o vender divisas. Adicionalmente, las contrapartes también pueden
hacer ofertas directamente sobre las operaciones publicadas.
-
Tercero, una vez que la oferta haya sido aceptada y firmada por una
contraparte, la operación está cerrada. Es en este punto donde Kantox emite la
factura de la comisión relacionada con la operación.
-
Cuarto y último, a fecha de vencimiento, se transfiere la divisa que se vende a
la cuenta cliente segregada de Kantox. Una vez recibidos los fondos de ambas
contrapartes, Kantox transferirá la divisa que se compró a la cuenta bancaria
Las principales ventajas con respecto a los bancos son las siguientes:
-
Comisiones más bajas y transparentes (hasta un 80% menores) que dependen
únicamente del volumen intermediado (en los bancos las comisiones en
ocasiones aumentan con la duración).
-
El precio está basado en mid-market, sin spread.
-
Es intuitivo y fácil de usar, basado en el trueque de divisas, no es necesario
tener conocimientos expertos.
-
No requiere colateral. Las partes intervinientes están obligadas a efectuar la
operación.
Los servicios proporcionados por Kantox son los que se describen a continuación:
-
Acceso: a la plataforma durante 12 meses para publicar operaciones y firmar
contratos con contrapartes.
-
Rating de Crédito: obtención de un rating de crédito que las contrapartes
pueden usar, para evaluar el riesgo de crédito en caso de contratos forward,
antes de firmar un contrato con la otra empresa. El rating es proporcionado por
un tercero.
-
Matching: búsqueda de las contrapartes que más se adecuan a las
necesidades gracias al algoritmo de Kantox.
-
Contratos de intercambio: uso de los contratos estándar de intercambio de
divisa proporcionados por Kantox. Estos contratos firmados digitalmente por las
dos partes son acuerdos comerciales vinculados jurídicamente.
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-
Compensación: los fondos son intercambiados a fecha de vencimiento a través
de Kantox. El proceso de compensación se realiza a través de cuentas cliente
segregadas.
Kantox está regulado por la HMRC (Certificate of Registration for Money Laundering
Regulation Nr. 12641987) para la realización de actividades de casa de cambio y
servicio de pago y por la Financial Conduct Authority (FCA) como Authorised Payment
Service Regulation 2009 (FRN 580343). Este hecho hace que la confianza de los
usuarios de la plataforma sea mayor.
Desde que empezó a operar en octubre de 2011, Kantox ha alcanzado un total de
3.000.000 de euros en transacciones, ahorrando más de 25.000 euros de comisiones
bancarias a sus clientes. Está ubicada en Barcelona, si bien la sede está localizada en
Londres.
Amenazas percibidas
La operativa de Kantox es una clara amenaza a todo el negocio de divisas de las
entidades financieras.
Mediante esta plataforma, es posible comprar y vender divisas a un precio muy inferior
que el fijado por los bancos y con comisiones sensiblemte menores. El impacto que
esto tendría en las cuentas de resultados sería muy significativo, pues los ingresos por
comisiones se reducirían considerablemente, y en según qué bancos su volumen
puede ser muy importante, asi como la venta cruzada que va siempre ligada a las
operaciones de extranjero.
La operativa de Kantox está muy relacionada con los departamentos de Internacional
de las entidades financieras, pivotando toda su labor sobre las divisas. En la
actualidad, con un mercado nacional en decadencia, las grandes empresas están
derivando sus operaciones hacia mercados extranjeros, lo cual puede tener un
impacto en las atenciones que éstas prestan a la divisa, y, por tanto, en la atención a
las comisiones bancarias que acarrean como gastos financieros.
El negocio internacional aporta una altísima rentabilidad a las entidades financieras,
por tratarse de un negocio en el que se puede comisionar –y se comisiona- por muy
diversos conceptos, y toda empresa que suponga una competencia en el área
internacional de una entidad financiera representa una clara amenaza para el sector.
En particular, consideramos que puede suponer una competencia para productos
como el seguro de cambio, en el que la empresa cliente de entidad financiera cierra un
precio con ésta para las operaciones que vaya a realizar en divisa. Por estos seguros
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de cambio se comisionan conceptos diversos que en cualquier caso son muy jugosos
para las entidades financieras.
Conclusiones
Amenaza (1-10): Se considera que el grado de amenaza en este momento es un 8
pues todo lo relacionado con intercambio de divisas se podría ver reducido a casi cero,
pues con este sistema monetario cualquier compra/venta es segura y más barata.
En realidad, parece claro que este tipo de plataformas o clubes no van a tener un gran
éxito a corto plazo, al menos con empresas de ciertas dimensiones y con
departamentos financieros profesionales, ya que si bien uno de los argumentos que
esboza Kantox es la seguridad, lo cierto es que consideramos que en el público puede
generar cierta desconfianza.
Sin embargo, a medio plazo, en 5 años, si Kantox es capaz de demostrar su utilidad y
aporta seguridad a las empresas, éstas pueden empezar a operar paulatinamente con
esta plataforma para abaratar las transacciones en divisa, lo cual puede representar
un problema para la banca.
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9. Arboribus
El Crowdfunding o financiación colectiva, es un término cada vez más popular. A
través de una plataforma web, cualquier persona puede financiar directamente
aquellos proyectos o iniciativas que decida. Si en el ámbito cultural y social la donación
(más o menos desinteresada) es el modelo que está teniendo éxito, en el ámbito
empresarial la financiación se canaliza en forma de capital o de préstamo y a cambio
de un retorno económico más o menos elevado.
En el modelo basado en el capital, las personas invierten dinero en una empresa a
cambio de una participación en el capital social (acciones o participaciones) de la
empresa, con la expectativa de obtener una rentabilidad en el futuro en forma de
dividendos o plusvalías por la venta de su participación. Generalmente apuntan a
empresas de reciente creación o start-ups, y las plataformas de crowdfunding se
pueden encargar del análisis de las empresas, su valoración, de preparar los acuerdos
de inversión e incluso de hacer el seguimiento de las empresas a posteriori. Este
modelo contribuye a superar su problema crónico de necesidades de recursos propios
de las nuevas empresas.
En el modelo basado en préstamo (o crowdlending) las personas pueden prestar
dinero directamente a empresas que, habitualmente, llevan varios años operando en el
mercado. La empresa devuelve a los inversores el préstamo con los intereses en las
condiciones acordadas (por ejemplo pagos mensuales o a vencimiento, carencia, etc.)
a través de la plataforma. Las plataformas se encargan de preseleccionar las
empresas, formalizar los préstamos, gestionar los cobros y distribuirlos entre los
inversores. Al ser una fuente no bancaria de financiación, contribuye a que las
pequeñas y medianas empresas reduzcan su dependencia bancaria y accedan a una
financiación que además, puede resultar más económica, flexible y cómoda.
Las plataformas de crowdlending apuntan a empresas estables que llevan algunos
años operando en el mercado. Suelen exigirse un mínimo de 2 años, pero usualmente
son empresas con bastantes más años de vida. Sus inversores (prestamistas)
prefieren obtener rentabilidades medias (usualmente entre el 6% y el 10% de
intereses) y a la vez asumir un riesgo bajo.
En la siguiente tabla sintetizamos las principales diferencias entre ambos modelos
desde la perspectiva de las empresas que solicitan financiación:
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Participación en el capital
(Crowdfunding)
Rapidez en el
proceso de
financiación
Complejidad del
proceso de
financiación
Coste del
proceso de
solicitud de
financiación
Condiciones de
devolución de la
financiación
Intervención en
la gestión de la
empresa
Solicitud de
garantías a los
empresarios o
emprendedores
más allá de la
propia empresa
Suelen transcurrir entre 2 y 3 meses.
Alta complejidad: Debe valorarse la
empresa analizando su situación
actual, sus planes de futuro (plan de
negocios), y el proceso de
formalización es complejo
(ampliación de capital, pacto de
socios, instrumentos de sindicación).
Coste elevado: Usualmente el
emprendedor debe asumir los gastos
de auditoría de su negocio, una
comisión de éxito (pueden llegar al
5%) además de alguna comisión de
estudio.
Son recursos propios que no hay que
retornar.
Sin embargo, debe establecerse una
clara estrategia para hacer efectivo
el retorno de la inversión de los
inversores, los cuales suelen tener
derechos especiales en este ámbito.
Importante intervención: Los nuevos
socios o accionistas tienen derechos
de voto y controlan ciertas materias
que afectan a la gestión de la
empresa.
Sin garantías. Sin embargo, los
emprendedores suelen someterse a
pactos que limitan su remuneración,
obligaciones de permanencia, etc.
Préstamos
(Crowdlending)
El proceso suele tardar entre 2 y 4
semanas.
Complejidad reducida: Se analiza la
solvencia actual de la empresa y el
proceso de formalización es sencillo
(contrato de préstamo).
Coste moderado: Normalmente una
comisión de apertura (éxito) de entre el
1,5% y el 3% en función del plazo del
préstamo. Puede existir una comisión
de estudio.
Devolución del capital e intereses: en
función de un calendario de
amortización. Intereses normalmente
entre el 6% y el 10%.
Sin intervención: Los prestamistas no
interfieren en la gestión de la empresa.
Pueden solicitarse garantías:
personales o reales a los empresarios
en función del nivel de solvencia y
características de la empresa.
Fuente Arboribus
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El siguiente cuadro las resume las principales diferencias para el inversor:
Participación en el capital
(Crowdfunding)
Retorno
financiero
potencial
máximo
Muy elevado: La plusvalía
potencial de una start up que
cumpla sus proyecciones puede
ser muy elevada (30% o más).
Raramente dan dividendos.
Préstamos
(Crowdlending)
Limitado: La empresa devuelve el
préstamo con el interés acordado. En
función del caso puede ser entre un
6% y un 14%.
Plazo
Largo plazo: habitualmente entre
3 y 7 años. No hay fechas
especificadas ex-ante
Corto/medio plazo: Calendario de
pagos que empiezan a los 30 días.
Riesgo de
quiebra de la
empresa
Muy elevado: nuevas empresas,
innovadoras, sin historial previo y
con una mortalidad muy elevada.
Moderado: Empresas con varios años
de actividad y con ventas. Mortalidad
más reducida.
Garantías
Ninguna: La única garantía es la
propia empresa.
Opcionales: p.ej. garantías personales
a los administradores, etc.
En la actualidad, el crowlending y crowfunding aún no tienen todavía una regulación
específica. De cara a controlar posibles riesgos y potenciar esta forma de financiación
“no bancaria”, que puede ser muy eficaz sobre todo en el sector de Pymes, sería
bueno el establecer algún tipo de regulación que unifique criterios en los diferentes
países que lo utilizan y facilite el crecimiento. Ahora bien, en el corto plazo aún no hay
nada a la vista, quizá porque el sector aún es muy pequeño, y cada país se está
organizando internamente para desarrollar paulatinamente este sistema de inversión.
El 2012 ha sido el año de la consolidación de este tipo de productos: durante 2012,
este tipo de financiación movió 2.700 millones de dólares en todo el mundo en más de
un millón de campañas, y respecto a 2011, el volumen de dinero movido en este tipo
de campañas ha crecido en un 81%, casi duplicando los 1.500 millones del año
anterior.
Pero lo mejor está por llegar: las previsiones para 2013 indican que el volumen de
financiación podría alcanzar los 5.100 millones de dólares a finales de este año. Todo
ello a través de las más de 300 plataformas de crowdfunding que actualmente hay en
todo el mundo.
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El país que lidera indiscutiblemente estas operaciones es Estados Unidos, que en
2012 movió 1.600 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento del 105% respecto
a 2011. Algo más atrás se quedan los países europeos, que crecieron un 65% para
recaudar cerca de 945 millones.
Pero, a pesar del dominio norteamericano y europeo, el crowdfunding y se está
extendiendo a otros continentes, donde este tipo de operaciones han crecido un 125%
en apenas un año.
En España el 99% de las empresas son Pymes y el 40% necesita financiación externa.
Sin embargo, las dificultades de las empresas para acceder a la financiación bancaria
han provocado que miles de empresas solventes tengan menos financiación
disponible o a un coste mucho mayor.
Como respuesta, y replicando lo que ya funciona con éxito en países como Francia y
Reino Unido, Arboribus ha lanzado la primera plataforma en la que personas físicas
pueden prestar dinero directamente a pequeñas y medianas empresas (modelo de
financiación conocido como crowdlending). La plataforma permite escoger a qué
empresas le prestan el dinero, cuánto y el tipo de interés deseado y la empresa decide
si acepta o no la oferta de préstamo. En Arboribus no es necesario ser un inversor
profesional ni invertir grandes volúmenes para tener acceso a oportunidades atractivas
de inversión, ya que se pueden hacer ofertas de préstamo entre 20 y 2.000 euros y se
pueden hacer tantas ofertas por empresa como se desee. Arboribus se encarga de
toda la gestión operativa.
En Arboribus analizan todas las empresas que solicitan préstamos y las comparan con
empresas de su sector y tamaño. En el análisis de solvencia utilizan la información
contenida en bases de datos especializadas como ASNEF, RAI, el Registro Mercantil y
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otros proveedores privados. Sólo aceptan solicitudes de préstamo de empresas que
cuentan con:
-
más de 2 años de actividad comercial;
unos estados financieros sólidos y al día (que evidencien una adecuada
capacidad para hacer frente a los pagos mensuales del préstamo);
una situación financiera y comercial estable durante los últimos años;
sin incidencias judiciales ni impagos relevantes respecto a su facturación;
administradores con una buena trayectoria empresarial
Una vez que una solicitud de préstamo supera el proceso de evaluación de crédito se
abre la subasta para lograr su financiación. Durante un período máximo de 4 semanas
los inversores pueden hacer ofertas de préstamo. La empresa puede cerrar la subasta
cuando quiera si ya ha conseguido el 100% de la financiación solicitada.
Si se produce un impago, los inversores asumen el riesgo. Sin embargo, la plataforma
permite diversificar fácilmente el riesgo invirtiendo en distintas empresas. Arboribus
utiliza estrictos criterios de solvencia y, sin costes adicionales, se encarga del recobro
de impagados y de las reclamaciones judiciales si las hubiere.
El pasado mes de junio, se llevó a cabo la primera subasta de la plataforma online de
crowdlending ARBORIBUS dónde la empresa del sector packaging, Estudis
Electromecanics SL, solicitaba un crédito de 35.000 euros para financiar el proceso de
fabricación de nueva maquinaria para un cliente importante.
Tras tres semanas de subasta, Arboribus logró formalizar el primer préstamo de
35.000 euros a 6 meses a un tipo de interés anual nominal del 6,53%. Cada inversor
ha ofrecido la cantidad y el tipo de interés que ha deseado, sin aportaciones mínimas.
En este caso más de 70 personas han participado ofreciendo cantidades de hasta
4.000 Euros a tipos de interés promedio del 7%.
Amenazas percibidas
La amenaza que este tipo de plataformas puede suponer frente a las entidades
financieras es muy significativa. No nos tenemos que olvidar que el tejido empresarial
español está formado fundamentalmente por pymes. Si este tipo de productos
continúa su desarrollo en España, podría tener un impacto enorme sobre una de las
principales líneas operativas actuales de los bancos españoles: líneas de crédito,
descuento de efectos, préstamos personales, etcétera a pymes y autónomos.
Además, hay que añadir lo que hemos denominado “factor social”: en la actualidad,
tras la crisis económica en la que estamos inmersos, la reputación que tienen los
bancos frente a la mayor parte de la población es realmente mala. Todo el mundo
tiene en la cabeza la cantidad de millones de euros utilizados para salvar a la banca,
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para que luego los bancos no flexibilicen las condiciones de acceso a crédito, tal y
como se les está exigiendo tanto desde el gobierno español como desde Europa. En
este entorno, cualquier pyme que tenga la oportunidad de financiarse mediante una
vía diferente a un banco, seguro que lo va a hacer, y si encima el resultado es positivo
(como parece que está siendo hasta este momento), seguramente no vuelva a solicitar
financiación al banco.
Por tanto, la amenaza es evidente que existe, y con muchas posibilidades de
materializarse.
Desde el punto de vista del inversor, este tipo de sistemas de financiación equilibran
las fuerzas entre la banca y las empresas, y aporta transparencia a las partes
interesadas. Las personas pueden invertir o prestar dinero directamente a empresas
de su localidad, del sector de actividad que les interese, apoyando así a las empresas
que crean empleo y que representan la base de nuestra economía productiva local.
Si añadimos este argumento a los ya expuestos anteriormente, parece que el
crowfunding y el crowlending tienen un potencial de crecimiento grandísimo en las
circunstancias actuales de la economía española, pues reducen costes y facilitan el
acceso a la financiación, con rapidez, diversificando inversiones y fomentando una
economía sostenible.
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Conclusiones
Amenaza (1-10): Por todo lo expuesto anteriormente, consideramos que el grado de
amenaza de estos dos sistemas es un 9, pues la reducción que negocio que podrían
tener los bancos españoles sería bestial si las pymes trasladasen su operativa de
corto plazo hacia el crowlending.
No obstante, aunque el potencial de crecimiento es enorme, no se estima que sea algo
que vaya a suceder en el corto plazo, pues el mayor problema al que se pueden
enfrentar los potenciales inversores es a la falta de información sobre “donde inviertes”
y, en consecuencia, la falta de seguridad. Por mucho que la plataforma en cuestión (en
este caso Arboribus) facilite un análisis de solvencia, el español es desconfiado por
naturaleza y seguramente sentirá un cierto recelo a invertir. Ahora bien, una vez que
esto se vaya superando, y seguro que con el tiempo va a ocurrir, los crecimientos
anuales posiblemente se multiplicarán a ritmos de varios dígitos.
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