Cómo AHORRAR gastos BANCARIOS

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Dossier Banca
Cómo AHORRAR gastos
BANCARIOS
Comparativa práctica
La empresa Zamabar llevó a cabo un
estudio comparativo de los gastos
bancarios que tenía la empresa. Gracias al
análisis de todos los componentes que intervienen,
Zamabar logró ahorrar en el primer año un 23% de estos gastos.
Partiendo de la clasificación de los gastos bancarios, se presenta una
comparativa entre entidades e instrumentos que concluye en una
disminución del coste de las operaciones bancarias
,
Francisco Puértolas Montañés
Director Financiero de Fórum Watch
Ficha Técnica
AUTOR: Puértolas Montañés, Francisco
TÍTULO: Cómo ahorrar gastos bancarios.
Comparativa práctica
FUENTE: Estrategia
Financiera, nº 207.
Junio 2004
LOCALIZADOR:
66 / 2004
Nº 207 • Junio 2004
RESUMEN: El coste del dinero se supone que es perfectamente comparable al ser un dato (=el
tipo de interés) prácticamente de dominio público y utilizado en sus ofertas de servicios por
todas las entidades financieras. Sin embargo, si únicamente decidimos en base a este parámetro, estaremos tomando sólo una parte de los costes bancarios, y por consiguiente no sólo
no estaremos escogiendo a la entidad más económica, sino que tal vez no estemos utilizando
el instrumento financiero más adecuado.
Por lo tanto, a la hora de comparar un gasto entre diferentes entidades, deberemos de analizar la estructura de tarifas y costes que nos repercuten las entidades a lo largo de todo el proceso de la herramienta que utilicemos. Este análisis no se ha de limitar tan sólo a comparar un
mismo instrumento entre los diferentes bancos con los que trabajamos, sino también a comparar diferentes instrumentos entre sí.
Este estudio comparativo se puede descargar, a través de un fichero de excel, de la página
web de la revista (www.estrategiafinanciera.es)
DESCRIPTORES: Negociación banca-empresa, gastos bancarios, financiación, comisiones,
descuento, tipo de interés, crédito documentario, coste descuento, remesas bancarias, descuento electrónico.
Estrategia Financiera
45
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Dossier Banca
Cómo ahorrar gastos bancarios.
Comparativa práctica
Si pretendemos
optimizar el gasto
bancario de una
remesa de efectos
no será suficiente
con ver cuál es la
entidad más
económica para el
efecto promedio
en valor y en
plazo de descuento
ste artículo explica el trabajo
que en materia de gastos bancarios se realizó en la empresa
Zamabar, S.A., gracias al cual en el primer
año de implantación se obtuvo un ahorro
del 23% frente al año anterior.
El medio que se utilizó para alcanzar
este objetivo fue un análisis detallado de
todos los componentes de la facturación
bancaria, el cual se realizó en una hoja de
Excel que se puede descargar de la versión
de Internet de este artículo (www.estrategiafinanciera.es).
El resultado de este análisis y, por lo
tanto, de las fuentes de ahorro se plasmó
en tres líneas de actuación dentro de su
gestión de la tesorería:
E
1ª) Escoger la entidad más económica para
cada operación, no olvidando ningún
concepto de facturación y tratando
más detenidamente variables como el
plazo y el importe.
2ª) Plantearse si, en lugar de utilizar el instrumento habitual, podemos emplear
otro más económico, o incluso el uso
conjunto de dos entidades. En concreto
se comparará el descuento de efectos
frente a la opción de emplear la línea
de crédito y cuando llegue el vencimiento de los efectos, presentarlos al
cobro.
3ª) Igualar las condiciones entre las entidades, evitando así condiciones o componentes de la facturación bancaria a
los que no se les presta mucha atención y que, sin embargo, pueden elevar
el gasto final pese a ofrecer un interés
o un diferencial por debajo del aplicado
por otras entidades.
CLASIFICACIÓN DE GASTOS
BANCARIOS
Como después nos centraremos en
operaciones de financiación a corto plazo,
vamos a clasificar no todos los gastos bancarios, sino los más habituales que aparecen en este tipo de instrumentos.
Al objeto de tener una visión pormenorizada de todos ellos, lo primero que
podríamos hacer es recoger de las pólizas
firmadas y de los cargos bancarios todos
los costes en los que incurramos cuando
utilizamos un determinado instrumento de
financiación.
Estos costes se pueden clasificar de varias maneras en atención a diferentes criterios.
46
Estrategia Financiera
a) En función del momento:
a.1) Iniciales: Serían anteriores incluso
al comienzo del uso del instrumento. Por
ejemplo, el coste de apertura de una póliza
de crédito o de financiación.
A la hora de comparar entre entidades,
podemos tener dos perspectivas. La primera
sería repercutirlos entre todas las operaciones
que hayamos hecho o que esperemos hacer
para así comparar el coste final de cada una
de ellas. De esta manera, podríamos llegar a
la conclusión de dejar de trabajar con alguna
de ellas debido al alto coste que supone este
gasto inicial. La segunda perspectiva nos diría
que si por las razones que sea, vamos a seguir
trabajando con esa entidad, es mejor que no
repercutamos el coste fijo inicial entre todas
las operaciones, porque de lo contrario podemos mostrar un gasto elevado que nos
desaliente a utilizar esta entidad, cuando lo
deseable sería trabajar con ella lo máximo posible, para precisamente diluir este coste fijo.
a.2) Incorporados a la operación: Serían todos los facturados cuando llevamos a
cabo una operación. En el caso del descuento
de un efecto serían los que nos vienen reflejados en la liquidación bancaria (interés, comisión, timbre si procede, correo, ...).
a.3) Sobrevenidos a la operación:
Posteriormente a la finalización pueden
surgir más gastos. Éste es el caso de la devolución de un giro bancario y, por lo tanto,
cuando comparemos el descuento, deberemos de incluir la probabilidad de que el giro
no sea atendido por el cliente, ya que de lo
contrario sólo estaremos analizando una
parte del proceso.
a.4) Finales. El caso más evidente es la
comisión de no disponibilidad de una línea
de crédito.
b) En función del importe de la operación:
b.1) Variables: Tipo de interés, diferencial, comisiones como porcentaje, …
b.2) Fijos: Comisiones (fijas, mínimas,
o máximas), correo, …
c) En función del tiempo de financiación:
c.1) Dependientes: Serían el tipo de
interés y el diferencial que se añade al tipo
de interés. Respecto al mismo tipo de interés hay que ver con cuidado que euribor
nos aplican: tres meses, seis meses, el del
plazo medio de la remesa, etcétera.
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Cómo ahorrar gastos bancarios.
Comparativa práctica
Tampoco se nos puede olvidar el redondeo que aplican algunas entidades, especialmente en estos momentos en los que
los tipos de interés son tan bajos. Por ejemplo si se aplica un redondeo por 1/4 de
punto, un euribor del 2,51% se nos convierte en un 2,75%, lo cual implica una subida “encubierta” de casi el 10%.
c.2) No dependientes: Las comisiones
sean estas fijas o variables en función del
importe a financiar, correo, ….
d) Otros gastos:
d.1) Ajenos a los bancos: Los más habituales son:
d.1.1) Timbres: Pueden estar pre-pagados como es en el caso de las letras,
o que nos venga en la liquidación bancaria, tal como ocurre en el descuento
de pagarés a la orden.
camos a una operación en cuestión, si bien
estos al ser internos no nos suponen un
desembolso monetario adicional. Su importancia adquiere peso en operaciones demasiado complejas para el ahorro tan
reducido que se pueda obtener, o
en situaciones de mal servicio
administrativo por parte de la
entidad bancaria pese a que
pueda ser la más económica.
COMPARATIVA ENTRE
ENTIDADES
Con datos usuales, compararemos entre entidades tres
instrumentos habituales de financiación, y veremos como cambia el ranking de los más económicos: descuento electrónico (Norma 58 del
Consejo Superior Bancario), apertura de un
crédito documentario a la importación
junto con la posibilidad de financiarlo, y
una línea de crédito.
d.1.2) Notaría e intervención de pólizas
1º) Descuento electrónico
d.2) Flotación: el plazo que desde que
realizamos la orden hasta que podemos
contar con el importe. Debido a los bajos tipos de interés, este coste ha perdido importancia (por ejemplo al traspasar dinero de
un banco a otro perdemos por lo general
dos días de fecha valor), sin embargo desde
el punto de vista de disponibilidad y materialización de la operación es fundamental
no olvidarse de estos plazos. De lo contrario,
corremos el riesgo de no poder hacer frente
a un compromiso o de afrontar un sobrecoste (las transferencias vía Banco de España se anotan en el mismo día).
A continuación (Cuadro 1) veremos las
condiciones que 8 entidades aplican al descuento de giros por vía electrónica, también llamado en el argot bancario “Norma
58 del C.S.B.”.
Como hemos comentado antes, deberemos de tener todos los costes relacionados
desde el principio hasta el fin. Y esto ha de
ser así, fundamentalmente por dos razones:
d.3) Gastos administrativos internos:
Aunque estamos valorando los gastos bancarios, dependiendo del caso deberemos de
considerar los recursos internos que dedi-
b) Dependiendo del plazo y/o importe, los
diferentes componentes del coste pueden jugar de diferente manera a la
hora de configurar el coste total.
a) Tomar una parte del coste aunque sea
la más importante, no tiene por qué
determinar el coste final de la operación.
Cuadro 1
Entidad
Tipo
interés
A
B
C
D
E
F
G
H
2,120%
2,120%
2,120%
2,120%
2,120%
2,120%
2,120%
2,120%
Tipo
Diferencial definitivo
0,25%
0,25%
0,40%
0,20%
0,75%
0,20%
0,50%
0,75%
2,370%
2,370%
2,520%
2,320%
2,870%
2,320%
2,620%
2,870%
Mínimo
Adicional
0,80
2,40
1,80
3,01
0,00
0,00
0,00
0,90
0,00
0,00
0,30
0,00
0,00
0,75
0,00
0,00
Timbres
Correo
0
0
0
0
0
0
0
0
0,26
0,24
0,52
0,28
0,40
0,26
0,52
0,26
Impagado Impagado Impagado
%
Mín.
Máx.
0,50%
3,00%
2,50%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
3,01
9,00
6,60
0,00
1,20
1,20
0,00
1,50
No aplica
No aplica
No aplica
No aplica
12,02
6,01
No aplica
No aplica
w
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Dossier Banca
Cómo ahorrar gastos bancarios.
Comparativa práctica
w
Cuadro 2
Entidad
Cálculo
Interés
Coste
Descuento
Orden
Descuento
2,81
2,81
2,99
2,76
3,41
2,76
3,11
3,41
3,07
3,05
3,81
3,29
3,81
3,77
3,63
3,67
2
1
8
3
7
6
4
5
Coste
Impagado
Cte. Dto. +
Probabilidad
Impagado
Orden
Descuento +
Impagado
3,75
22,50
18,75
15,00
12,02
6,01
15,00
15,00
3,26
4,18
4,75
4,04
4,41
4,07
4,38
4,42
1
4
8
2
6
3
5
7
A
B
C
D
E
F
G
H
Cuadro 3
Entidad
A
B
C
D
E
F
G
H
Cuadro 4. Coste Descuento + Probabilidad Giro Devuelto
Coste
según Importe Efecto
6,20
5,95
5,70
5,45
5,20
4,95
4,70
4,45
4,20
3,95
3,70
3,45
3,20
2,95
2,70
2,45
2,20
1,95
1,70
1,45
1,20
0,95
A
B
C
D
E
F
G
H
100
400
700
1000
Importe Efecto
(1) Para obtener los valores de esta columna, hemos utilizado la función de Excel, “jerarquía”, la cual nos ayuda a visualizar de forma rápida el ranking de entidades, y también a ver como varía este orden si simulamos cambios en condiciones bancarias, importes de efectos o plazos de los mismos.
(2) En el menú de Excel estando en la hoja donde tengamos las fórmulas, escoger “Herramientas-Escenarios”, en “celdas
cambiantes” pondremos donde está la celda del valor del efecto, y al final pulsaremos “Resumen” marcando las celdas
donde estén los cálculos de coste para cada entidad.
48
Estrategia Financiera
Si en este caso, a la hora de decidir qué
banco/caja de ahorros escogemos para enviar una remesa, nos fijamos tan sólo en el
diferencial sobre el tipo de interés, optaríamos por la D o la F. Sin embargo, veamos
(Cuadro 2) como quedan los gastos de descuento para el efecto promedio de la compañía, el cual situaremos en 750 euros y en
un plazo de 57 días.
La columna “Cálculo Interés” refleja
sólo una parte del coste (el tipo de interés y
el diferencial), mientras que “Coste Descuento” incluye el resto de los gastos y, de
acuerdo al ejemplo, si miramos la columna
“Orden Descuento”(1), la entidad más económica sería la B pese a que tiene un diferencial sobre el tipo de interés superior a la
D y F, lo cual viene compensado por repercutirnos un gasto de correo menor.
La comparativa no puede terminar
aquí si tenemos en cuenta los gastos
mencionados en el punto a.3, es decir, los
sobrevenidos con posterioridad a la materialización de la operación. Consecuentemente, deberemos de incluir la probabilidad que el giro nos venga devuelto, que
en este ejemplo supondremos que es de
un 5%, produciendo los siguientes resultados (Cuadro 3).
Vemos como la entidad B que era la
más económica cuando no teníamos en
cuenta los gastos de devolución de giros,
pasa a ser la 4ª cuando incluimos los gastos
derivados de que un 5% de los giros nos
vengan devueltos.
Tampoco se nos puede olvidar que el
ranking que acabamos de ver puede variar
dependiendo del importe del efecto o del
plazo al que estemos descontando tal
efecto. Utilizando el administrador de escenarios(2) y los gráficos de Excel, podemos
ver esta particularidad (Cuadro 4).
Atendiendo al importe del efecto se
comprueba que no siempre es la entidad A
la más económica, puesto que para un
efecto de 100 € sería mejor utilizar la entidad E o la G. Esta misma simulación se podría realizar analizando los diferentes vencimientos.
Por lo tanto, si pretendemos optimizar
el gasto bancario de una remesa de efectos no será suficiente con ver cuál es la
entidad más económica para el efecto
promedio en valor y en plazo de descuento, sino que habrá que llevar por una
entidad o por otra cada uno de los efectos, siempre y cuando mantengamos un
equilibrio entre trabajo administrativo y
ahorro de gastos bancarios, porque de lo
contrario el ahorro a obtener no compensará el trabajo manual de calcular cuál es
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Dossier Banca
Cómo ahorrar gastos bancarios.
Comparativa práctica
Cuadro 5
Swifts
Telex
Coste
Total
C.D.
0,00 0,00
18,03 36,06
0,00 0,00
30,05 9,01
45,00 24,04
0,00 0,00
18,03 0,00
180,00 0,00
0,00
0,00
0,00
21,03
0,00
0,00
24,04
0,00
1.050,00
1.536,06
975,00
930,04
1.074,04
1.350,00
1.074,04
1.050,00
% Comis.
Entidad Apertura Mínimo
A
B
C
D
E
F
G
H
0,35%
0,50%
0,33%
0,30%
0,35%
0,45%
0,35%
0,35%
la mejor entidad para cada giro y el posterior envío de las remesas bancarias.
Normalmente los programas informáticos actuales ofrecen la posibilidad de configurar todos los gastos bancarios, de lo
contrario se puede utilizar una hoja de cálculo como la que se puede descargar en la
versión para Internet de esta revista.
Este análisis entre bancos no sólo nos
depara como ahorro el procedente de la selección del más económico. Por otra parte,
también se puede utilizar para negociar
con las entidades las condiciones que nos
acerquen a las más económicas, y eliminar
costes que puedan dificultar esta comparativa (redondeos, comisiones adicionales,
existencia de mínimos, …).
De este modo, si nos vemos obligados a
trabajar con entidades que no sean las de
más reducido coste, debido a que tenemos
los límites de sus líneas ya agotados, el mayor coste en el que incurriremos será el
menor posible.
Orden
Cte.C.D. Entidad
3
8
2
1
5
7
5
3
A
B
C
D
E
F
G
H
Tipo
interés
2,120%
2,180%
2,180%
2,180%
2,180%
2,180%
2,180%
2,120%
Tipo
Diferencial Definitivo
0,50%
0,50%
0,80%
0,50%
0,75%
0,85%
0,50%
0,75%
2,620%
2,680%
2,980%
2,680%
2,930%
3,030%
2,680%
2,870%
Cálculo
Interés
Coste
Fin. Cto.
Docum.
Orden
Cte.Fin.
Cio.
3.930,00
4.020,00
4.470,00
4.020,00
4.395,00
4.545,00
4.020,00
4.305,00
3.930,00
4.020,00
4.470,00
4.320,00
4.395,00
5.145,00
4.320,00
5.055,00
1
2
6
3
5
8
3
7
Comisión
Mínimo Apertura
0
0
0
0
0
0
0
120,20
0,00%
0,00%
0,00%
0,10%
0,00%
0,20%
0,10%
0,25%
de financiación a 180 días resulta ser la
primera.
3º) Línea de crédito
En el cuadro 7 se aprecia la estructura
de compensación para cada una de las entidades, aplicada a una utilización de
300.000,00 € y dispuesta la línea al 100%.
Cuadro 6
Entidad
A
B
C
D
E
F
G
H
Coste C.D. Orden Cte.
Financ.
C.D.+Financ.
4.980,00
5.556,06
5.445,00
5.250,04
5.469,04
6.495,00
5.394,04
6.105,00
1
6
4
2
5
8
3
7
2º) Apertura de crédito documentario
y posterior financiación por
aplazamiento del pago
Comenzando a la izquierda por la apertura de un crédito documentario de
300.000,00 €, y continuando a la derecha
con la financiación del mismo crédito documentario a un plazo de 180 días, en los
siguientes cuadros veremos el ranking para
cada uno de estos instrumentos por separado (Cuadro 5).
Si sumamos ambos costes siguiendo la
premisa de analizar el coste a lo largo de
todo el proceso, obtenemos la siguiente fotografía (Cuadro 6).
Por lo tanto, a pesar que la entidad A
tan sólo es la tercera más económica en
cuanto a apertura de créditos documentarios se refiere, si le sumamos el coste
Cuadro 7
Entidad
A
B
C
D
E
F
G
H
Tipo
interés
2,1200%
2,1200%
2,1200%
2,1200%
2,1200%
2,1200%
2,1200%
2,1200%
Tipo
Diferencial Definitivo
1,00
0,80
0,60
0,75
0,65
0,75
0,75
1,00
3,120
2,920
2,720
3,000
2,770
3,000
2,870
3,250
Coste
no
dispon.
0,00%
0,00%
0,13%
0,00%
0,15%
0,00%
0,00%
0,00%
Calc.
interés
780,0
730,0
680,0
750,0
692,5
750,0
717,5
812,5
Coste
Lín. Cred.
Orden
Lín.
Créd.
780,0
730,0
680,0
750,0
692,5
750,0
717,5
812,5
7
4
1
5
2
5
3
8
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Estrategia Financiera
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Cómo ahorrar gastos bancarios.
Comparativa práctica
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La columna “Tipo Definitivo” es la suma
del tipo de interés más el diferencial a excepción de las entidades D, F y H debido a
que aplican redondeos por cuartos de
punto y, por consiguiente, sino incorporáramos este “sobre-coste” en la comparativa
estaría desvirtuada.
Otra forma de desvirtuar la comparativa
es asumir que la línea esté dispuesta al
100%, lo cual no suele normal. Consecuentemente si hacemos los cálculos con el 100%
de uso, nos estamos “olvidando” del coste de
no disponibilidad. Comprobemos qué ocurre
si las líneas están tan sólo utilizadas en un
50%: la entidad C que era la más económica
pasa a ser la sexta (Cuadro 8).
Cuadro 8
Entidad
A
B
C
D
E
F
G
H
50
Estrategia Financiera
Coste Lín.
Crédito
780,00
730,00
810,00
750,00
842,00
750,00
717,50
812,50
Orden Lín.
Crédito
5
2
6
3
8
3
1
7
COMPARATIVA ENTRE
INSTRUMENTOS
Hasta ahora hemos visto cómo adentrándonos en los “matices” presentes
dentro de las condiciones ofrecidas por
las entidades bancarias, y cuál es su repercusión en términos de coste, para poder escoger la entidad que nos proporcione el mínimo coste para una operación en concreto.
A fin de intentar optimizar los gastos
bancarios, no sólo deberemos de plantearnos cuál es la entidad más económica
para el instrumento utilizado. Además
deberemos de preguntarnos si, frente a
la herramienta que tal vez hayamos elegido por inercia, podemos emplear otra
alternativa, la cual puede consistir en
usar otro instrumento financiero o en incluso combinar el uso de dos entidades.
En esta ocasión compararemos el descuento de efectos con el uso de la línea
de crédito y la presentación al cobro de
los efectos.
La forma para analizar si es mejor
utilizar un instrumento u otro o incluso
si nos sale mejor obtener el dinero en un
banco para traspasarlo al otro donde tenemos la necesidad financiera es utilizar
la metodología de los proyectos de inversión. A la hora de evaluarlos hemos de
oponer a una alternativa 0, consistente
en no hacer nada, la alternativa 1, es decir el cambio propuesto.
En este caso la alternativa 0 o no hacer nada, sería no generar una remesa al
descuento, sino ir “tirando” de la línea
de crédito hasta que vencieran los
efectos, presentándolos al cobro en
ese momento, y en la alternativa 1
valoraríamos el descuento para cubrir dicha necesidad de liquidez. Si
además comparamos el banco A y C,
obtendríamos estos resultados (Cuadro
9). En el ejemplo que nos ocupa, tenemos
un déficit de liquidez de 300.000,00 €
durante 57 días, que utilizando los valores promedio anteriores (nominal de 750
€ y plazo vencimiento de 57 días) nos
obligaría a tener que
descontar 400
efectos.
En el banco
A si preferimos
no hacer nada,
tendremos que utilizar la línea de crédito y cuando llegue el
vencimiento gestionar al cobro dichos
efectos, todo lo cual nos costará (incluyendo los gastos de que un 5% de los
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Dossier Banca
Cómo ahorrar gastos bancarios.
Comparativa práctica
efectos vengan devueltos) 2.130,00 €,
mientras que si optamos por descontar
los gastos serán de 2.096,75 €. No obstante, dentro de esta última cifra incluimos los timbres, por lo que si usamos la
figura del anticipo de crédito (Norma 58
del C.S.B.) o si lo que descontamos son
pagarés no a la orden (los habituales de
las grandes superficies), el cargo resultante sería de 1.304,75 €, obteniéndose
un ahorro muy importante si nos inclinamos por el descuento.
Sin embargo, todavía nos queda otra
alternativa por estudiar: utilizar la cuenta
de crédito del banco C para traspasar los
fondos al banco A, y cuando llegue
el vencimiento gestionar al cobro
los efectos que tenemos en cartera.
El coste total, incluyendo la pérdida por
flotación durante 2 días por traspasar el
dinero, asciende a 1.298,93 €. Vemos
cómo en este caso nos interesa, en lugar
de remesar al descuento por la norma
58 del C.S.B. en la entidad donde tenemos el déficit (=A), utilizar la línea
de crédito de la entidad C y gestionar al
cobro en dicha entidad.
La estructura de las tarifas de la entidad A es bastante diferente a la de la C,
puesto que la de esta última está caracterizada por un significativo coste de no
disponibilidad de la línea de crédito (que
nos ahorramos si usamos la línea) y por
una baja comisión, tanto para la gestión
de cobro como para los impagados derivados de la misma, todo lo cual determina que sea más económico incluso el
traspasar fondos entre entidades.
De cualquier modo, al igual que hemos visto en el apartado de descuento
electrónico, deberíamos de analizar también la composición de efectos en valor y
plazo para calcular de forma exacta el
coste de cada uno de los instrumentos y
en cada uno de los bancos. A esto nos
puede ayudar la hoja “Descuento Electrónico (CSB 58)” del fichero “Comparativa
Costes Bancarios” que se puede descargar de la versión de Internet de esta revista. 9
Si al comparar
entre entidades se
decide seguir
trabajando con la
entidad habitual,
será mejor que no
se repercuta el
coste fijo inicial
entre todas las
operaciones
Cuadro 9
Entidad 1 (A)
Entidad 2 (C)
Alternativa 0
Alternativa 0
(Seguir como Alternativa 1
(Seguir como Alternativa 1
Valores
estamos)
(Descuento) Valores
estamos)
(Descuento)
Necesidad a cubrir
300.000
Nº Días a Cubrir
57
Nominal Promedio
Nº efectos necesarios
Interés Línea Crédito
3,12%
No dispuesto
0,00%
Coste Línea Crédito
Interés Descuento/Anticipo Crédito
Comisión Gest. Cobro/Descuento
Correo
Timbres
Total Descto./Cobro sin Devol. Giro
Devolución Giro
Probabilidad
5%
Total Descto./Cobro con Devol. Giro
Total Lín. Cto. + Descto./Cobro sin Devo. Giro
Total Lín. Cto. + Descto./Cobro con Devo.Giro
Total Costes sin Devol. Giro ni Timbres
Total Costes con Devol. Giro sin Timbres
Coste Traspaso entre entidades
Interés perdido por la flotación
3,12%
Días Flotación
2
Cobro Cheque Traspaso
0,6
Total Costes sin Devol. Giro
Total Costes con Devol. Giro
Total Costes sin Devol. Giro ni Timbres
Total Costes con Devol. Giro sin Timbres
Nº 207 • Junio 2004
750
400
1.482,00
0,00
1.482,00
0,00
600,00
0,00
0,00
600,00
960,00
48,00
648,00
2.082,00
2.130,00
2.082,00
2.130,00
750
400
0,00
1.125,75
0,00
104,00
792,00
2.021,75
1.500,00
75,00
2.096,75
2.021,75
2.096,75
1.229,75
1.304,75
52,00
0,60
2.134,60
2.182,60
2.134,60
2.182,60
52,00
0,60
2.074,35
2.149,35
1.282,35
1.357,35
2,72%
0,13%
2,72%
2
0,6
1.292,00
-247,00
1.045,00
0,00
80,00
104,00
0,00
184,00
480,00
24,00
208,00
1.229,00
1.253,00
1.229,00
1.253,00
0,00
1.197,00
120,00
104,00
792,00
2.213,00
7.500,00
375,00
2.588,00
2.213,00
2.588,00
1.421,00
1.796,00
45,33
0,60
1.274,93
1.298,93
1.274,93
1.298,93
45,33
0,60
2.258,93
2.633,93
1.466,93
1.841,93
Estrategia Financiera
51