M inisteriodeEconomíay F inanzasP úblicas Buenos Aires, 7 de septiembre de 2009 BOUDOU ANUNCIÓ RESULTADO CANJE DEUDA El Ministro de Economía, Amado Boudou, junto al Secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, anunciaron esta tarde el resultado del canje de deuda, en el microcine del Palacio de Hacienda. Respecto del canje de bonos el Ministro Boudou afirmó que “superó las expectativas y alcanzó un nivel de aceptación del 76%” y destacó la participación del sector privado porque según aclaró que “constituye una señal muy importante de confianza a la política que venimos llevando adelante en materia financiera”. Durante la conferencia de prensa Boudou hizo referencia a la reunión preparatoria a la Cumbre del G-20 realizada en Londres y se refirió a uno de los resultados del documento firmado, según dijo “ahora cada país elegirá la estrategia de salida de las crisis”. Asimismo señaló que “se acabó este asunto sobre un consenso de Washington y una receta igual para todos los países”. Para finalizar, Boudou destacó sobre el documento final que “estamos conformes con lo propuesto. Los organismos necesitan recapitalización, estamos conformes respecto a la necesidad de un cambio en la representación” y señaló que “nosotros incluimos además el tema del BID, como una institución que tiene que llevar adelante políticas expansivas”. Características del Canje 1. El Estado Nacional ofreció el canje de deuda en dos tramos. El primer tramo iniciado el viernes 28 de agosto, compuesto por dos operaciones y que consistieron en a) ofrecer a los tenedores de PRE9 y PR12 la posibilidad de canjearlos por el Bonar 2014 y b) la reapertura del canje de Préstamos Garantizados realizado en febrero. El segundo tramo iniciado el viernes 4 de Agosto ofrecía a los tenedores del Boden 2014 y de algunas series de Préstamos Garantizados canjearlos por un nuevo bono Bonar 2015 a emitirse por la Nación. 2. El total de deuda elegible para el canje ascendió a algo más de $ 22.000 Millones, $ 8.000 millones correspondientes al Tramo I (sin incluir el residual de los préstamos Garantizados no ingresados en el canje de febrero) y $ 14.000 Millones en el tramo II. 3. Las ofertas recibidas suman $ 16.700 Millones alcanzando un nivel de aceptación de aproximadamente 76% Es de destacar la aceptación que tuvo la propuesta en el tramo I, donde existía una proporción importante de inversores minoristas, corroborando la conveniencia de la misma. 4. En efecto, las ofertas recibidas por el tramo I ascienden a $ 4.616 Millones y aPalrededor de 58% de aceptación mientras que las ofertas M inisteriodeEcocorresponden nomíay F inanzas úblicas recibidas por el tramo II ascienden a $ 12.085 Millones y corresponden a más del 86% 5. La reapertura del canje de Préstamos Garantizados Globales 08 generó ofertas muy por encima de lo que esperábamos (por aprox. $ 500 Millones). 6. El éxito del canje le permite a la Nación un ahorro neto de servicios hasta el año 2012 de aproximadamente $ 7.261 Millones, esto es alrededor del 43,6% de los servicios previstos originalmente por los bonos canjeados. 7. Además, en función de los precios de mercado que determinaron las relaciones de canje, se obtuvo una reducción nominal de deuda pública de $ 1.898 Millones 8. Es de destacar una alta participación del sector privado en los dos tramos de esta operación. Más de la mitad de las ofertas del tramo I correspondieron a tenedores minoristas privados, y más de la mitad de las tenencias privadas del tramo II ingresaron al canje, lo cual valida el criterio de mercado utilizado para definir las condiciones del canje. 9. Tales resultados permiten afirmar que se han sobre-cumplido las metas respecto del ahorro en servicios y un adecuado desplazamiento del perfil de vencimientos para los próximos años. Los resultados alcanzados también validan la sana iniciativa de la política financiera de avanzar en el desarrollo de una curva de deuda soberana Badlar, otorgándole a los inversores una alternativa complementaria de títulos como son los bonos ajustables por la tasa Badlar 10. Las razones del canje se enmarcan en una política financiera que tiene como objetivo final el retorno a los mercados de deuda y la mejora permanente de la sostenibilidad de la deuda. En tal sentido, la estrategia de manejo de pasivos juega un rol clave y de ahí la vital importancia de alcanzar resultados como los correspondientes a estos canjes recién finalizados. 11. Las operaciones de canje fueron diseñadas sobre la base de ser voluntarias y en condiciones de mercado. A fin de garantizar la mayor equidad y transparencia, las transacciones se realizaron a precios de mercado ofreciendo una alternativa que tuviese igual valor a la opción de mantener los actuales bonos. La alta aceptación muestra entonces más la confianza en las condiciones de largo plazo de la Argentina y en la consistencia de la política financiera en curso. 12. En consecuencia, la emisión de Bonar 14 asciende a $ 4.353 Millones y la emisión del nuevo Bonar 2015 es de $ 10.844 Millones. El nuevo bono vence en el 2015 y amortiza en seis cuotas semestrales. El interés que paga es la BADLAR bancos privados más un spread de 3%, capitalizando La Badlar por los próximos 2 años. 13. Por otro lado, los inversores que decidieron no ingresar al canje y prefirieron los bonos M inisteriodeEcomantener nomíay F inanzas P úblicasactuales no verán afectada su situación y seguirán cobrando los servicios en tiempo y forma. 14. El canje continúa la estrategia prudente y racional de administración de pasivos. La alta aceptación permite seguir afianzando el camino para alcanzar el genuino objetivo de reinsertar al país en los mercados voluntarios de deuda, consolidando una estructura de fuentes de financiamiento más normal y acorde a los indicadores objetivos de solvencia soberana. M inisteriodeEconomíay F inanzasP úblicas Buenos Aires, 7 de septiembre de 2009 El Ministerio de Economía y Finanzas Públicas anuncia los resultados del canje aprobado por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Hacienda Nº 197/2009 y de Finanzas Nº 52/2009 y la Resolución Conjunta de la Secretaría de Hacienda Nº 216/2009 y de Finanzas Nº 57/2009. Al respecto se señala que todas las ofertas presentadas han sido aceptadas. A continuación se detalla el listado por Tramo de las cantidades presentadas al canje por Instrumento Elegible y los respectivos Nuevos Bonos a emitir: