merval_resumen corporativo

Mercado Registrado bajo el N° 16 de CNV
MERVAL
RESUMEN
CORPORATIVO
2016
TRAYECTORIA, SOLIDEZ Y TRANSPARENCIA
AL SERVICIO DE LA INVERSIÓN BURSÁTIL ARGENTINA.
www.merval.sba.com.ar
MERVAL
RESUMEN
CORPORATIVO
AGOSTO 2016
ESTA PUBLICACIÓN BRINDA UN RESUMEN ACTUALIZADO DE CIERTOS ASPECTOS QUE HACEN A LAS FUNCIONES,
ACTIVIDADES Y PRODUCTOS QUE SE OFRECEN EN EL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A.. NO TIENE POR
OBJETO BRINDAR UNA COBERTURA TOTAL DE LOS TEMAS CONTEMPLADOS EN LA PRESENTE NI OTORGAR
ASESORAMIENTO JURÍDICO O BURSÁTIL ALGUNO. PREVIO A LA TOMA DE CUALQUIER DECISIÓN CON RELACIÓN A LOS
CITADOS TEMAS Y/O ASPECTOS, SE SOLICITA AL LECTOR OBTENGA EL DEBIDO ASESORAMIENTO. EL CONTENIDO DE ESTA
PUBLICACIÓN NO PODRÁ SER MODIFICADO PARA SU POSTERIOR REPRODUCCIÓN, GRABADO O TRANSMISIÓN, EN TODO
O EN PARTE, POR NINGÚN MEDIO, SIN AUTORIZACIÓN EXPRESA DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A.
RESUMEN CORPORATIVO MERVAL
MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES
Somos una entidad privada que actúa en el contexto económico argentino desde 1929. La experiencia y la calidad de
nuestro trabajo, además de los números que nos respaldan (más de 200 agentes y un volumen anual superior a
$700.000 millones), nos convierten en el mercado líder de mayor trayectoria en la Argentina.
Nuestro capital está integrado por 183 acciones escriturales admitidas a la oferta pública y con cotización en el Mercado
de Valores de Buenos Aires (Merval: VALO).
A Mayo 2016 existen 39 acciones en manos de 25 simples tenedores (es decir personas físicas o jurídicas que no son
Agentes del Mercado). Las demás pertenecen a Agentes miembros del MERVAL.
PARTICIPACIONES DEL MERVAL
ARGENCLEAR S.A.
49,98%
99,99%
30%
20%
CAJA DE VALORES
BANCO DE VALORES
ARGENCLEAR
MAV
NUESTRAS PRINCIPALES
FUNCIONES:
NEGOCIACIÓN
LIQUIDACIÓN
CONTRAPARTE CENTRAL
MONITOREO
GARANTÍA
VIGILANCIA Y ADMINISTRACIÓN DE
LOS RIESGOS DEL MERCADO
DICTADO DE NORMAS
208
a Agosto 2016
AGENTES MIEMBROS
DEL MERVAL
5 ACVN
1 AN
202 ALyC
Agente Corredor de Valores Negociados
Agente de Negociación
Agente de Liquidación y Compensación
RESUMEN CORPORATIVO MERVAL
ÍNDICE MERVAL
El índice más importante de nuestro mercado es el Merval, que se viene construyendo y actualizando desde 1986 y
representa a una cartera ponderada de las acciones con mayor presencia, siendo fiel indicador del comportamiento del
mercado de capitales argentino.
Además hemos desarrollado índices para el mercado de Renta Variable y Renta Fija:
ÍNDICES PARA EL MERCADO DE ACCIONES:
ÍNDICE MERVAL (MERVAL)
ES EL ÍNDICE MÁS DIFUNDIDO DEL MERCADO ACCIONARIO LOCAL, PUES ES
EL INDICADOR QUE DIFUNDEN LOS MEDIOS TELEVISIVOS, RADIALES Y
GRÁFICOS AL CIERRE DE CADA RUEDA DE OPERACIONES.
ÍNDICE MERVAL ARGENTINA (M.AR)
REFLEJA EL COMPORTAMIENTO DE LAS EMPRESAS ARGENTINAS QUE
COTIZAN EN EL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES.
ÍNDICE MERVAL 25 (M.25)
ESTE ÍNDICE ESTÁ COMPUESTO POR LAS 25 ACCIONES MÁS
REPRESENTATIVAS EN TÉRMINOS DE LIQUIDEZ, SIGUIENDO LA MISMA
METODOLOGÍA UTILIZADA PARA EL ÍNDICE MERVAL.
ÍNDICE BURCAP (BURCAP)
CONSTITUIDO EN FUNCIÓN DE LA CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL Y NO DE LA
LIQUIDEZ DEL MERCADO COMO ES EL CASO DEL ÍNDICE MERVAL.
ÍNDICE GENERAL DE LA BOLSA
DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
(IGBCBA)
SE SELECCIONA AL CIERRE DE CADA TRIMESTRE Y ESTÁ COMPUESTO POR
AQUELLAS ACCIONES QUE HAN NEGOCIADO COMO MÍNIMO EL 20% DE
LAS RUEDAS DE LOS ÚLTIMOS SEIS MESES.
ÍNDICE PARA EL MERCADO DE BONOS:
ÍNDICE DE BONOS IAMC (IB.IAMC)
ELABORADO POR EL INSTITUTO ARGENTINO DE MERCADO DE CAPITALES
(IAMC). SURGIÓ DE LA NECESIDAD DE CONTAR CON UN INDICADOR QUE
PERMITA OBSERVAR LA PERFORMANCE DEL MERCADO DE TÍTULOS PÚBLICOS.
5
1
ÍNDICES PARA
EL MERCADO DE ACCIONES
ÍNDICE PARA
EL MERCADO DE BONOS
RESUMEN CORPORATIVO MERVAL
PRODUCTOS Y SERVICIOS
Proveemos servicios incorporando valor en cada etapa de un ciclo completo de inversión, desde su origen -la canalización
de las órdenes- hasta la efectiva entrega contra el pago de valores.
NEGOCIACIÓN SECUNDARIA
Gestión de órdenes, monitoreo de mercados y administración de riesgo.
I VOLUMEN
$749.829
$49.990
$362.447
MILLONES
MILLONES
MILLONES
VOLUMEN 2015
RENTA VARIABLE 2015
BONOS DENOMINADOS EN USD
2015
Mercado líder en negociación de
Renta Variable.
El volumen más alto de los últimos
10 años.
II OPERACIONES
Mercado líder en negociación de
Bonos denominados en dólares.
III INSTRUMENTOS
6
9
TIPOS DE
OPERACIONES
Operaciones: Contado, Plazo Firme, Pase y Caución,
Opciones y Préstamos.
IV SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN
Contamos con un ámbito de negociación garantizado
donde rige el principio de prioridad precio-tiempo (PPT),
así como también el Segmento de Negociación Bilateral
(SENEBI) y hemos desarrollado adicionalmente el sistema
SISTACO a través del cual operan los ACVN.
INSTRUMENTOS
NEGOCIADOS
Instrumentos que se negocian: Acciones, CEDEARs,
ADRs, Índices, Títulos Públicos, ONs, CPD (convenio MAV),
FF, Pagaré (convenio MAV).
V CONVENIO ROFEX
En virtud del convenio celebrado entre ROFEX y MERVAL
adhirieron 16 Agentes Rofex al Merval y 60 miembros
Merval acceden a Rofex a través de interconexión.
RESUMEN CORPORATIVO MERVAL
PRODUCTOS Y SERVICIOS (cont.)
CÁMARA COMPENSADORA Y CONTRAPARTE CENTRAL
Ofrecemos un mecanismo de compensación multilateral y liquidación
centralizada, con neteo de las operaciones por cada Agente y por vencimiento.
Durante los últimos años el factor de neteo ha superado el 80% de las
operaciones que se realizan en nuestro mercado.
81,25%
FACTOR DE NETEO
PROMEDIO 2012-2015
Atendemos a 208 Agentes en todo el país, nos encargamos de la liquidación de
todas las operaciones concertadas en los mercados primarios y secundarios.
CCP= CÁMARA COMPENSADORA + CONTRAPARTE CENTRAL
COMPENSACIÓN MULTILATERAL-NETEO
AGENTE
(COMPRADOR)
$
$
VALORES
NEGOCIABLES
AGENTE
VALORES
NEGOCIABLES
(VENDEDOR)
MERVAL
(CCP)
TECNOLOGÍA
Con el objetivo de brindar la mejor atención a nuestros participantes y poder utilizar aplicaciones en las estaciones de
trabajo e interfaces abiertas para la interconexión con los distintos servicios que presta la Institución, hemos adquirido la
plataforma de negociación de valores ‘Millennium’ provista por MillenniumIT, perteneciente al grupo London Stock
Exchange, que ofrece a nivel mundial tecnología transaccional a los mercados de capitales. La plataforma de negociación,
es tecnología de vanguardia y actualmente es utilizada por las Bolsas de Londres, Milán, Oslo y Johannesburgo, entre
otras.
CAPACITACIÓN, DIFUSIÓN, INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO:
A cargo del IAMC (Instituto Argentino de Mercado de Capitales), el cual también desarrolla un programa de difusión del
Merval a través de Internet llamado PRO.DI.BUR.
RESUMEN CORPORATIVO MERVAL
PRODUCTOS Y SERVICIOS (cont.)
COLOCACIÓN PRIMARIA
A través de nuestro sistema de colocaciones primarias (SICOLP) realizamos
colocaciones de Renta Fija y de Renta Variable.
Gracias a ello 152 Agentes pudieron acceder a las Licitaciones de LEBACs que
se llevaron a cabo durante los primeros 8 meses del 2016, en las cuales
nuestro mercado alcanzó una participación record de 14,31% sobre el total
adjudicado.
152
AGENTES ACCEDIERON
A LICITACIONES DE LEBACS
ENERO A AGOSTO
2016
+$210.000
MILLONES EN COLOCACIONES
A TRAVÉS DE SICOLP
VALOR ENERO A AGOSTO 2016
PARTICIPACIÓN
RECORD DE NUESTRO
MERCADO
14,31%
SOBRE LICITACIÓN DE LEBAC
ENERO A AGOSTO
2016
GOBIERNO CORPORATIVO
Con vistas a aumentar la eficiencia económica, potenciar el crecimiento y fomentar la confianza de los accionistas,
poseemos un Código de Protección al Inversor y un Código de Gobierno Societario, adaptado a los principios enunciados
por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, con el objetivo de:
01
IMPULSAR LA TRANSPARENCIA Y EFICIENCIA DE LOS MERCADOS.
02
AMPARAR Y SIMPLIFICAR EL EJERCICIO DE LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS.
03
GARANTIZAR UN TRATO EQUITATIVO ENTRE ACCIONISTAS, INCLUIDOS LOS MINORITARIOS Y EXTRANJEROS.
04
RECONOCER LOS DERECHOS DE LAS PARTES INTERESADAS, FOMENTO DE LA COOPERACIÓN ENTRE SOCIEDADES Y PARTES
INTERESADAS CON VISTAS A LA CREACIÓN DE RIQUEZA, EMPLEO Y EMPRESAS SANAS DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO.
05
RELEVAR OPORTUNA Y PRECISAMENTE TODAS LAS CUESTIONES RELATIVAS A LA SOCIEDAD INCLUIDA,
LA SITUACIÓN FINANCIERA, RESULTADOS, TITULARIDAD Y EL GOBIERNO DE LA EMPRESA.
06
GARANTIZAR LA ORIENTACIÓN ESTRATÉGICA DE LA EMPRESA, CONTROL DE LA DIRECCIÓN EJECUTIVA POR PARTE DEL
CONSEJO Y LA RESPONSABILIDAD DE ÉSTE PARA CON LA EMPRESA Y ACCIONISTAS.
RESUMEN CORPORATIVO MERVAL
PARTICIPACIÓN EN ORGANIZACIONES
INTERNACIONALES
JUNTO CON CAJA
DE VALORES,
ORGANIZAMOS
LA XVIII ASAMBLEA
GENERAL DE ACSDA
PARTICIPAMOS DEL
COMITÉ EJECUTIVO Y
DE LA ASAMBLEA
GENERAL ORDINARIA.
(16 AL 18 DE MAYO
2016).
MIEMBROS DE
LA FEDERACIÓN
MUNDIAL DE
MERCADOS.
MIEMBROS DE LA
ASOCIACIÓN GLOBAL
DE CONTRAPARTES
CENTRALES.
RESPONSABILIDAD EMPRESARIAL
Adherimos y alentamos el crecimiento institucional.
01
02
03
04
05
UNIVERSIDAD
DE LA MATANZA
LICENCIATURA
EN MERCADOS DE
CAPITALES - USAL
CONVENIO DE
COOPERACIÓN
CON LA CAME
APORTES DE
POSGRADO Y
PRO.DI.BUR A
TRAVÉS DEL IAMC
CONVENIO
UBA-MERVAL
www.merval.sba.com.ar
RESUMEN CORPORATIVO MERVAL
BYMA,
BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS
ESTAMOS CONSTRUYENDO
UN NUEVO MERCADO FEDERAL
BYMA surge de una alianza federal de
gran trayectoria para expandir el
Mercado Argentino. Llega para brindar el
mejor servicio y la más alta calidad en
inversiones bursátiles.
BYMA, dispondrá la tecnología y la solidez
necesaria para que todo inversor, de
cualquier rincón del país y del mundo,
acceda y pueda operar toda clase de activos
financieros, en el Mercado Argentino.
Tenemos el objetivo de consolidar el
mercado y de alcanzar un único punto de
acceso para bajar costos legales, de
conectividad y de información de mercado.
A través de los inversores, queremos brindar
mejores condiciones de liquidez e
incrementar el volumen.
Buscamos repatriar el mercado de capitales
argentinos.
BYMA, integración de Mercados Argentinos.
BYMA
INTEGRACIÓN DE
MERCADOS ARGENTINOS
BYMA
INTERCONEXIÓN
INVERSOR
FEDERAL
DMA
INTEGRACION
GESTIÓN
TRAYECTORIA
TRANSPARENCIA
EFICIENCIA
COMPETITIVIDAD
INTERNACIONAL
Mercado Registrado bajo el N° 16 de CNV
25 de Mayo 359 Piso 8º, 9º y 10º
(C1002ABG) - (54-11) 4316-6000
Buenos Aires - Argentina
www.merval.sba.com.ar