aspectos a considerar en una transacción internacional

FINANCIAMIENTO Y FORMAS DE PAGO EN
EL COMERCIO INTERNACIONAL
Unidad 4
ASPECTOS A CONSIDERAR EN UNA
TRANSACCIÓN INTERNACIONAL
Es muy importante que quienes intervienen
en una transacción comercial internacional,
conozcan algunos temas esenciales relativos
a aspectos políticos, legales y económicos.
ASPECTOS A CONSIDERAR EN UNA TRANSACCIÓN INTERNACIONAL
• Política gubernamental restrictiva.
• Embargo comercial.
• Impuestos.
• Permisos de Importación o Exportación.
• Aranceles.
• Control de Cambio.
• Sanitario.
• Obtención de permiso.
• Formas de cobertura y protección con el
riesgo de cambio.
FORMAS PARA REALIZAR OPERACIONES DE COMERCIO
INTERNACIONAL
La forma de realizar las operaciones de comercio internacional depende del
grado de confianza que exista entre el comprador y el vendedor; las
disposiciones legales y la situación política y económica del país del importador.
En un contrato de compra-venta internacional pueden establecerse las
condiciones de pago más diversas; el financiamiento puede estar ligado a
cualquiera de ellas.
FORMAS PARA REALIZAR OPERACIONES DE COMERCIO
INTERNACIONAL
PAGO AL CONTADO
El pago al contado varía de acuerdo al momento en que
se efectúa el pago, que puede ser al confirmarse el
pedido, al momento del embarque, al momento de
negociar los documentos de embarque, o al momento de
recibir la mercadería por parte del comprador.
FORMAS PARA REALIZAR OPERACIONES DE COMERCIO
INTERNACIONAL
PAGO ANTICIPADO
El pago anticipado consiste en que el importador, antes del embarque sitúa en la plaza del
exportador el importe de la compra-venta.
Esta forma de pago representa muchos riesgos para el comprador; quien queda totalmente a
merced de la buena fe del vendedor, quien eventualmente y hasta deliberadamente puede demorar
indebidamente el envío de las mercancías o simplemente en el peor de los casos no hacerlo.
Esta condición de pago se suele utilizar:
 Cuando el Vendedor domina el mercado por ser el único proveedor del producto o de la
tecnología.
 Cuando el Vendedor duda de la Solvencia del Comprador.
 Cuando existe una inestabilidad política o económica en el país del Comprador.
 Control de cambio.
FORMAS PARA REALIZAR OPERACIONES DE COMERCIO
INTERNACIONAL
MERCANCÍA A CONSIGNACIÓN
La mercancía se envía al importador, pero no se vende. El derecho de propiedad
permanece con el exportador hasta el momento de su venta en el extranjero. Esta
modalidad implica muchos riesgos para el exportador quien solo recibirá el pago luego de
la venta efectiva; sin embargo, es una modalidad usada en la venta de productos
perecibles.
Los principales riesgos de esta modalidad de pago son:
Riesgo político o económico del país.
Incapacidad de pago del comprador.
FORMAS PARA REALIZAR OPERACIONES DE COMERCIO
INTERNACIONAL
PAGO AL RECIBO DE LA MERCANCÍA
El exportador envía la mercancía al importador quien después de
recibir la mercancía procederá al pago. Esta modalidad representa
muchos riesgos para el vendedor que depende de la buena fe del
comprador, quien eventualmente o deliberadamente puede
demorar el pago de las mercancías.
FORMAS PARA REALIZAR OPERACIONES DE COMERCIO
INTERNACIONAL
CUENTA ABIERTA
Una transacción de cuenta abierta significa que la mercancía se
fabrica y se entrega antes de recibir el pago, por ejemplo, el pago
puede vencerse 14, 30 0 60 días después de efectuado el embarque o
la entrega. El método es bastante flexible y en muchos países las
ventas se realizan mediante este procedimiento solo si el fabricante ha
estado negociando con el comprador durante bastante tiempo y ha
establecido una buena relación comercial.
El método de cuenta abierta es un método de liquidación preferente de
pago para el importador, debido a que el riesgo queda para el
exportador/vendedor. Este método no puede usarse con seguridad a
no ser que el comprador sea solvente y que en ambos países existan
regímenes comerciales y cambiarios sin restricciones que dificulten la
transacción.
FORMAS PARA REALIZAR OPERACIONES DE COMERCIO
INTERNACIONAL
TRUEQUE
El término trueque deriva de trocar, acción de intercambiar mercadería o
servicios personales entre dos personas. Esta acción comenzó a
desarrollarse en los tiempos en que no existía la moneda como forma de
pago.
El trueque consiste en el intercambio directo de un bien por otro o un
servicio.
MEDIOS DE PAGO EN EL COMERCIO
INTERNACIONAL
Todas las transacciones en el Comercio Internacional cualesquiera
sean las condiciones de pago implican un medio para realizar el
pago de la operación. Estos medios de pago juegan un rol
fundamental, no solo por ser la forma como se realiza la
transacción sino porque dan origen al financiamiento.
MEDIOS DE PAGO EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL
EFECTIVO
Consiste en el pago de dinero efectivo, lo cual implica el riesgo de portar
efectivo, sin embargo, es muy utilizado para realizar pagos anticipados
(señas). También cuando existe control de divisas.
MEDIOS DE PAGO EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL
CHEQUE BANCARIO INTERNACIONAL
Cheque emitido por un banco contra sus propios fondos, a solicitud del importador. El
banco responde por su pago. Previamente, el importador habrá abonado al banco el
importe del cheque.
Este medio de pago se caracteriza por su simplicidad y por su bajo costo. El cheque
bancario debe ser siempre nominativo. Se emite en favor del exportador y solo él podrá
cobrarlo. De esta manera se garantiza que en caso de pérdida o robo, ningún tercero
puede cobrarlo.
Este medio de pago es muy utilizado en los casos que existe mucha confianza en el
importador y el pago de la mercancía se realiza posterior a su embarque. Dada la
confianza, el exportador no exige garantías adicionales.
…. CHEQUE BANCARIO
INTERNACIONA
Los riesgos de este medio de pago:
• Podría ocurrir que el importador, una vez que ha recibido la mercancía, no
proceda al envío del cheque bancario, por lo que el exportador se queda sin
cobrar y sin mercancía.
• También puede ocurrir que el banco emisor del cheque no atienda su pago
(por ello, el cheque bancario debe ser emitido siempre por bancos de primer
nivel)
3. Envió del cheque
bancario
Banco
Importador
Exportador
Importador
2. Solicitud de comisión
de un cheque bancario
1. Envió de la
mercancía y
documentos
MEDIOS DE PAGO EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL
ORDEN DE PAGO, TRANSFERENCIA DE FONDOS
La orden de pago o Transferencia de Fondos es otro medio de pago, El
importador solicita al Banco proceda a transferir los fondos a favor del
exportador; para el efecto, deposita los fondos suficientes y proporciona los
siguientes datos:
Nombre completo Beneficiario.
Dirección y Nº de Cuenta del Beneficiario.
Nombre del Banco que pagará al Beneficiario.
Código Swift del Banco del Beneficiario.
Importe a transferir.
El Banco a través de su corresponsal transferirá los fondos al Banco designado
para realizar el pago al beneficiario.
Este medio de pago se caracteriza por su seguridad y efectividad en menor
tiempo que el cheque. Su costo es bajo aunque superior al costo del cheque.
MEDIOS DE PAGO EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL
El Banco a través de su corresponsal transferirá los
fondos al Banco designado para realizar el pago al
beneficiario.
Este medio de pago se caracteriza por su seguridad y
efectividad en menor tiempo que el cheque. Su
costo es bajo aunque superior al costo del cheque.
MEDIOS DE PAGO EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL
COBRANZAS
La cobranza es un medio de pago, por el cual el exportador entrega a un banco ciertos
documentos, que pueden ser financieros o comerciales, para que este, bajo las
instrucciones recibidas, maneje y entregue los documentos al comprador previo pago y/o
aceptación.
La cobranza está regida por disposiciones de carácter internacional “reglas Uniformes
para las Cobranzas” Publicación 522 de la Cámara de Comercio Internacional con sede en
Paris.
… COBRANZAS
Cobranza Simple
Significa el cobro de documentos financieros (letras de
cambio, pagarés, cheques, etc.) a los que no se agregan
documentos comerciales.
Las características de este medio de pago son:
oExige cierto nivel de confianza en el importador, ya
que su nivel de seguridad sigue siendo reducido
(aunque algo superior al del cheque y la orden)
oSu costo es más elevado que el de los dos
instrumentos anteriores.
… COBRANZA SIMPLE
Operativa de la Exportación:
• El exportador envía la mercancía y la documentación necesaria para que
esta pueda ser recibida por el importador.
• Asimismo, emite un documento financiero (letra de cambio o pagaré)
• El banco del exportador envía este documento al banco del importador,
que se lo presenta a su cliente:
• Para que proceda a su pago, si la venta es con pago al contado
• Para su aceptación, si la venta es con pago diferido.
• La aceptación es el acto por el que el importador reconoce que dicho
documento financiero recoge una deuda efectiva que tiene con el
exportador y se compromete a su pago a la fecha de vencimiento de
dicho documentario.
… COBRANZA
SIMPLE
Cuando la letra ha sido aceptada, el exportador puede:
•Esperar a su vencimiento para proceder a su cobro.
2
•Descontarla en su banco.
4
Riesgo de este medio de pago:
Banco Importador
El importador, una que ha recibido la mercancía, se
puede negar al pago a la aceptación de la letra de
cambio.
No obstante, con este medio de pago al menos se evita el
posible retraso que se podía dar con el cheque bancario y
con la orden de pago.
Antes era el importador quien decidía cuando solicitar el
cheque o transferencia, mientras que ahora es el
exportador quien inicia el procedimiento con el envío de
la letra de cambio.
2
Banco Exportador
4
3
1
Importador
1.
2.
3.
4.
Exportador
Envió de la mercancía y documentos
Envió de la letra de cambio
Aceptación / pago de la letra de cambio
Envió al exportador del pago de la letra de pago acpetada
2
… COBRANZAS
Cobranza Documentaria
La cobranza documentaria representa menos riesgos que el
pago directo y el anticipado, ya que en esta modalidad
intervienen uno o más bancos, pero dicha intervención no
constituye una garantía en el cumplimiento de las
obligaciones derivadas del contrato de compra – venta entre
las partes.
… COBRANZA DOCUMENTARIA
Es un medio de pago que se caracteriza por:
•Exige tener cierta confianza en el importador, ya que el nivel de garantía que ofrece es total.
•Su coste es elevado.
Operativa de la exportación:
El exportador envía la mercancía al importador, no así la documentación necearía para poder
retirarla de la aduana o del depósito del transportista.
Paralelamente envía a través de su banco al banco del importador los documentos acreditativos de
la propiedad de la mercancía, junto a un documento financiero (letra de cambio o pagarés).
El banco del importador presente el documento financiero a su cliente para que proceda a su pago
(venta al contado) o su aceptación (venta con pago diferido).
En el momento en que el importador paga o acepta el efecto recibe la documentación para poder
retirar la mercancía.
… COBRANZA
DOCUMENTARIA
Riesgo de este medio de pago:
Con este sistema el exportador se garantiza que
no va a entregar la propiedad de la mercancía
hasta que el importador pague a acepte el efecto.
En caso de que el importador no pague ni acepte,
el exportador se quedaría con la mercancía
situada en el puerto o aduana de destino, con el
consiguiente gasto incurrido y riesgo de
deterioro.
También puede suceder que el importador
acepte la letra de cambio, pero que llegado el
momento de su vencimiento no proceda a su
pago.
CARTA DE CREDITO
CREDITO DOCUMENTARIO
El crédito documentario es un medio de pago establecido a través de los
canales bancarios, con el objeto de facilitar las operaciones comerciales de
importación y exportación.
Su uso se ha universalizado porque es el medio de pago que ofrece mayores
garantías a las partes involucradas.
Las Cartas de Créditos o Créditos Documentario están regulados por las Reglas
y Usos Uniformes relativos a los Créditos Documentarios UPC 500 Publicación
1993 de la Cámara de Comercio Internacional CCI.
LOS BANCOS Y LOS DOCUMENTOS QUE
INTERVIENEN EN LAS CARTAS DE CREDITO
En el contrato de compra-venta de mercancías el objeto principal es la mercancía, en el contrato de carta
de crédito el objeto principal es la negociación de la carta en función de los documentos. Por lo tanto,
cuando los bancos que intervienen en operaciones de créditos documentarios, no trabajan con
mercadería sino únicamente con documentos.
Este concepto esta expresado en el artículo 4 de la UPC 500
“Documentos /mercancías, Servicios y Prestaciones”
“Todas las partes intervinientes es un crédito negocian con documentos y no con mercancías, servicios y
otras prestaciones, a que tales documentos puedan referirse”.
Los reclamos por defectos u otros de la mercancía han de solucionarse entre el comprador y el vendedor.
PARTES QUE INTERVIENEN
• Ordenante, Persona que solicita la apertura del Crédito y asume la obligación de
pagar frente al Banco Emisor.
• Banco Emisor, es el que apertura el Crédito a solicitud del Ordenante.
• Banco Notificador, Es el Banco corresponsal del emisor, localizado en el país o
domicilio del Beneficiario, quien se encarga de transmitir a éste la apertura de la
carta de crédito a su favor, previa revisión de su aparente autenticidad.
• Banco Confirmador, es el Banco que a solicitud del Banco Emisor se compromete a
honrar la carta de crédito.
• Banco Designado, es aquel que ha sido autorizado por el Banco Emisor para efectuar
el pago o contraer un compromiso de pago diferido; aceptar letras o negó ciar la
carta de crédito (Banco Negociador)
• Banco Reembolsador, es aquel a quien el Banco Emisor instruye cumplir con los
reclamos de reembolso a que tengan derecho los Bancos que hayan pagado,
aceptado o negociado la carta de crédito.
• Beneficiario, persona que recibe el pago
TIPOS DE CREDITOS
DOCUMENTARIOS
EL CREDITO REVOCABLE
Este tipo de Crédito puede ser cancelado o modificado por el Banco Emisor
en cualquier momento y sin previo aviso al Beneficiario.
El Crédito Revocable es poco utilizado por no ofrecer garantías al
Beneficiario.
La aceptación por parte del exportador de un Crédito Revocable significaría
en principio, muestra de mucha confianza al importador o un gran
desconocimiento de la técnica del Crédito Documentario.
TIPOS DE CREDITOS
DOCUMENTARIOS
EL CREDITO IRREVOCABLE
El banco emisor se compromete irrevocablemente a efectuar la
prestación comprometida según los términos de Crédito, siempre que el
Beneficiario cumpla con todas las condiciones.
Un Cerdito Irrevocable no se puede modificar o cancelar sin el
consentimiento expreso del Beneficiario.
La forma del Crédito Irrevocable puede ser:
Crédito Irrevocable no confirmado: es este tipo de Crédito el Banco
Notificador no asume ninguna obligación de pago, solo actúa como
mandatario del Banco emisor.
Crédito Irrevocable Confirmado; esta modalidad implica que además de
la obligación asumida por el Banco Emisor, el Banco Notificador asume
mediante la confirmación una obligación propia e independiente de
pago, que tiene que cumplir prescindiendo que el Banco Emisor le
reintegre el pago efectuado por él. De esta manera, el Beneficiario se
asegura contra toda posible falta de pago por parte del Banco Emisor.
TIPOS DE CREDITOS
DOCUMENTARIOS
AVISADA (SIN CONFIRMAR) O CONFIRMADA
Es emitida por el banco del ordenante (comprador) en el extranjero, quien designa en el país del vendedor a
otro banco intermediario para efectuar la notificación y entrega de la carta de crédito al beneficiario.
El banco emisor se compromete irrevocablemente a pagar al beneficiario (vendedor), siempre y cuando éste
último cumpla con todos los términos y condiciones. El Banco avisador no está obligado a pagar ni a asumir
compromiso de pago alguno, ya que el único obligado es el banco emisor. El vendedor asume el riesgo banco
emisor y el riesgo país del comprador
TIPOS DE CREDITOS DOCUMENTARIOS
CONFIRMADA
Es el medio de pago que ofrece mayor seguridad al beneficiario
(vendedor). Este tipo de carta de crédito es emitida por el Banco del
comprador en el extranjero y es confirmada generalmente por un
Banco en el país del vendedor.
El vendedor tiene, adicionalmente a la garantía que otorga el Banco
Emisor, el compromiso formal del Banco Confirmador de pagar o
negociar o asumir compromiso de pago a plazo o aceptar letras a
término, según sea el caso, siempre y cuando los términos y
condiciones de la carta de crédito se cumplan.
En ese sentido, el vendedor elimina los riesgos comprador y país del
comprador.
TIPOS DE CREDITOS
DOCUMENTARIOS
TRANSFERIBLE
Este tipo de carta de crédito se configura mediante la inclusión de una cláusula
adicional específica, en base a la cual se establece que la misma puede transferirse
parcial o totalmente, (dependiendo de si los embarques parciales estén permitidos
o no) a favor de otro, que en muchos casos es el productor de la mercadería.
El beneficiario puede solicitar transferencias a favor de segundos beneficiarios
hasta por el valor total de la carta de crédito original, las mismas que sólo pueden
ser efectuadas por el Banco Confirmador, si lo hubiere, o por el Banco
expresamente designado para tal fin.
TIPOS DE CREDITOS
DOCUMENTARIOS
CON CLÁUSULA ROJA (RED CLAUSE)
La inclusión de esta cláusula en la carta de crédito prevé pagos anticipados al beneficiario
(exportador) por una parte o el valor total de la carta de crédito antes de que la mercadería
sea embarcada. El pago se realiza contra la presentación de un simple recibo.
Por su naturaleza muy especial las cartas de crédito con esta clausula, generalmente se utilizan
cuando hay una estrecha relación de negocios entre el importador y el exportador, ya que
existe el riesgo de que el exportador pueda girar un anticipo y no embarcar la mercadería.
TIPOS DE CREDITOS
DOCUMENTARIOS
CON CLÁUSULA VERDE (GREEN CLAUSE)
Tiene los mismos alcances de la cláusula roja, excepto que bajo la carta de crédito
emitida con cláusula verde el pago anticipado es efectuado contra presentación de un
certificado de depósito o warrant, que asegure que la mercancía (total o parcial) está a
disposición del ordenante (comprador). Esta cláusula tiene un menor riesgo para el
comprador.
CARTAS DE CRÉDITO ESPECIALES
Existen otros tipos de cartas de crédito,
denominadas "especiales", diseñadas para
responder a casos específicos en donde se
presentan necesidades particulares de
compradores, vendedores e intermediarios.
Estas cartas de crédito especiales implican una
mayor participación por parte de los bancos, lo que
se traduce en costos financieros mayores.
CARTAS DE CRÉDITO ESPECIALES
Carta de crédito "Stand by": Es, básicamente, una garantía de cumplimiento o de pago. Se utiliza
sobre todo en EEUU, pues las leyes de ese país prohíben que los bancos otorguen cierto tipo de
garantías, como, por ejemplo, los performance bonds.
Las Cartas de crédito Stand by son frecuentemente llamadas "Cartas de crédito de
incumplimiento", pues se ejecutan sólo cuando el vendedor no ha cumplido su obligación. La
particularidad de estas cartas de crédito es que son abiertas por el vendedor a favor del
comprador, a manera de garantía por el cumplimiento de las obligaciones del vendedor hacia el
comprador. La Stand by se utiliza, por ejemplo, para garantizar el cumplimiento de las siguientes
obligaciones:
• Devolución de préstamos.
• Ejecución de obras.
• Entrega de mercadería por parte de terceros.
CARTAS DE CRÉDITO ESPECIALES
Carta de crédito "Revolving": Este tipo de carta de crédito se utiliza para
operaciones que se realizan con una cierta continuidad (en inglés, operaciones
ongoing), que pueden surgir, por ejemplo, de un contrato de suministro.
Consiste en el compromiso, por parte del banco, de restaurar el crédito al monto
original, una vez que éste haya sido utilizado. El número de veces que puede
usarse y el correspondiente período de validez, están establecidos en el texto de la
carta de crédito. Este tipo de carta de crédito puede ser "acumulativa", o bien "no
acumulativa". La "acumulativa" significa que los montos que no hayan sido
utilizados en una operación, pueden ser agregados a la siguiente; mientras que "no
acumulativa" indica que los montos no utilizados, no se podrán agregar a la
siguiente operación
CARTAS DE CRÉDITO ESPECIALES
Carta de crédito "de pago diferido": En este caso, el comprador se obliga a
pagar al vendedor a un plazo determinado, luego del efectivo envío de la
mercadería. Es lo contrario de la carta de crédito "pagable a la vista" (en
inglés, payable at sigth), en donde no se le concede al comprador plazo, ni
período de gracia para el pago de la mercadería.
CARTAS DE CRÉDITO ESPECIALES
Carta de crédito "Back-to-Back": Se trata de la apertura de una nueva Carta
de crédito, sobre la base de otra ya existente. Es utilizada por intermediarios
para pagar a sus proveedores. El intermediario (trader) recibe una Carta de
crédito por parte del comprador, y abre -a su vez- una Carta de crédito a favor
del productor, para pagar la mercadería objeto de la transacción. En
consecuencia, la primera Carta de crédito (del comprador al trader) es
utilizada como una garantía para abrir la segunda Carta de crédito (backtoback), con la cual el trader paga al productor. Esta segunda Carta de crédito
será, normalmente, por un monto inferior a la primera; la diferencia entre las
dos Cartas de crédito es la utilidad del intermediario.
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