Principales dificultades en la preparación del estado de flujos

Noviembre 2013
Número 8
Actualización
contable
Descripción
Principales dificultades en la preparación del estado de
flujos de efectivo
En ciertas ocasiones surgen dudas sobre la preparación de este
estado y, en concreto, sobre el registro de los flujos entre los
distintos tipos de actividades. En este artículo analizamos las
principales dificultades que hemos identificado en la preparación
del estado de flujos de efectivo.
Principales dificultades en
la preparación del estado de
flujos de efectivo
Preparado por Juan José Salas
Introducción
El estado de flujos de efectivo proporciona información útil acerca de las actividades de
explotación, de inversión y de financiación de la entidad. Sin embargo, en ciertas ocasiones
surgen dudas sobre la preparación de este estado y, en concreto, sobre el registro de los flujos
entre los distintos tipos de actividades. En este artículo analizamos las principales dificultades
que hemos identificado en la preparación del estado de flujos de efectivo.
Equivalentes al efectivo
Dado que el objetivo del estado de flujos de efectivo es proporcionar un análisis de los cambios
en el efectivo y los equivalentes al efectivo, la determinación de lo que se incluye como
efectivo y equivalentes al efectivo es esencial para la preparación del estado.
La NIC 7 indica que “el efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la
vista” y que “los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo
poco significativo de cambios en su valor” (NIC 7.6).
Asimismo, la norma aclara que los equivalentes al efectivo se tienen para cumplir los
compromisos de pago, más que para propósitos de inversión o similares. También se indica que
una inversión será equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento a corto plazo, por ejemplo
tres meses o menos desde la fecha de adquisición (NIC 7.7).
Estos aspectos de las definiciones de efectivo y equivalentes al efectivo suponen las siguientes
consecuencias:
• Como la norma establece que el vencimiento se determina en la fecha de adquisición, esto
implica que no se pueden reclasificar inversiones, que tuvieran un periodo inicial superior,
cuando resten menos de tres meses para su vencimiento.
• Entendemos que se puede justificar la inclusión de un depósito fijo a más de tres meses, si
realmente funciona como un depósito a la vista y se mantiene para cubrir las necesidades
de tesorería y no como inversión. Este sería el caso de un depósito que se constituye por
un periodo de nueve meses, para obtener una mayor rentabilidad si no hay necesidad de
disponerlo, pero que si se cancela antes de su vencimiento, devengaría el tipo de un depósito
a la vista. En este caso, cuando se traten estos depósitos como equivalentes al efectivo,
habrá que periodificar los intereses de acuerdo con el tipo de los depósitos a la vista.
• Se pueden incluir como equivalentes al efectivo las acciones preferentes adquiridas con
proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso y
sean sustancialmente equivalentes al efectivo.
• Se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo los descubiertos
bancarios de cuentas que se utilizan para gestionar el efectivo de la entidad y cuyo saldo
fluctúa constantemente de deudor a acreedor.
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• Cuando una entidad tenga la obligación de mantener un nivel
mínimo de efectivo como garantía de determinadas obligaciones
a corto plazo, pero no se identifiquen los fondos designados para
ese propósito, dichos saldos podrían incluirse como equivalentes
al efectivo.
• El Comité de Interpretaciones de las NIIF analizó en 2009 si se
pueden incluir los fondos de inversión de activos monetarios
como equivalentes al efectivo, confirmando que en el momento
de adquirirlos se debe conocer el importe de efectivo que se va
a obtener. Por tanto, además de ser convertibles en cualquier
momento por existir un mercado activo, tienen que estar sujetos
a un riesgo insignificante de cambio en su valor. Esto podría
suceder cuando el vencimiento fuese inferior a 90 días, el fondo
tuviera una calificación crediticia AAA o similar y la cartera del
fondo estuviera muy diversificada y en activos poco volátiles.
Actividades de explotación
La norma indica que las “actividades de explotación son las
actividades que constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la entidad, así como otras actividades que no puedan
ser calificadas como de inversión o financiación” (NIC 7.6).
A este respecto queremos recalcar los siguientes aspectos:
• Los desembolsos que no suponen el reconocimiento de un
activo se clasifican como actividades de explotación (NIC 7.16).
Esto afecta a los costes de adquisición en una combinación de
negocios y a los pagos para exploración y evaluación de recursos
minerales que no se capitalicen, ya que, al registrarse como
gastos, no hay un activo registrado que justifique su clasificación
como actividades de inversión.
• Los flujos de efectivo de operaciones de intermediación de títulos
o préstamos se clasifican como actividades de explotación,
por considerarse estas inversiones similares a las existencias
adquiridas específicamente para ser revendidas (NIC 7.15).
• Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de activos
mantenidos para arrendar se clasifican como actividades
de explotación. También se clasifican como actividades de
explotación los pagos para adquirir o construir dichos activos
(NIC 7.14).
Actividades de inversión
La norma indica que las “actividades de inversión son las de
adquisición, enajenación o abandono de activos a largo plazo, así
como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes
al efectivo” (NIC 7.6).
A este respecto queremos recalcar los siguientes aspectos:
• Los pagos realizados por la adquisición de un activo a largo plazo
corresponden a actividades de inversión (NIC 7.16.a), mientras
que si se adquieren activos aplazando el pago, el desembolso
se clasifica como actividad de financiación. En este sentido, el
párrafo 17.e de la NIC 7 establece que los pagos realizados por
el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de
un arrendamiento financiero se clasifican como actividades de
financiación. El problema es determinar si el periodo entre las
fechas de adquisición y de pago es o no es significativo. A este
respecto, entendemos que el periodo es significativo cuando el
vendedor se reconozca un ingreso financiero.
• Por otra parte, las ventas de inmovilizado que supongan la
existencia de financiación al comprador se registran como
actividades de inversión por cobros de activos financieros,
mientras que si se cobran al contado o en un periodo no
significativo se registran como actividades de inversión por
enajenación de inmovilizado.
Actividades de financiación
La norma indica que las “actividades de financiación son
actividades que producen cambios en el tamaño y composición del
patrimonio aportado y de los préstamos tomados por parte de la
entidad” (NIC 7.6).
A este respecto queremos recalcar los siguientes aspectos:
• Los cambios en las participaciones en la propiedad de una
dependiente que no den lugar a una pérdida del control se
clasifican como actividades de financiación, mientras que si se
obtiene o pierde el control se clasifican como actividades de
inversión (NIC 7.42, 42A y 42B). Por tanto, las adquisiciones de
minoritarios se registran como actividades de financiación.
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• Como las acciones propias son instrumentos de patrimonio, los
pagos y cobros se registran como actividades de financiación
(NIC 7.17.a y NIC 7.17.b). Este tratamiento se tiene que aplicar
incluso para las acciones adquiridas para ser entregadas a
los directivos y empleados en los planes de pagos basados en
acciones (stock options), aunque el gasto correspondiente se
registra en el resultado operativo.
correspondiente), no se espera que se generalicen. Por tanto,
parece que las entidades pueden elegir que los cobros y pagos por
IVA se presenten por separado en el estado de flujos de efectivo.
A este respecto, el Comité de Interpretaciones de las NIIF también
indicó que las entidades deben desglosar si los flujos de efectivo
incluyen o excluyen el IVA correspondiente.
Factoring de cuentas a cobrar
Otros temas
Este aspecto no se trata de forma específica en la norma. La
postura de EY es la siguiente:
Intereses y dividendos
• Si el efectivo recibido supone la cancelación de la cuenta a
cobrar se clasifica como actividad de explotación, al asimilarse
a un cobro procedente de las ventas de bienes y prestación de
servicios (NIC 7.14.a).
Los intereses y dividendos recibidos pueden clasificarse como
actividades de explotación, al formar parte de la determinación del
resultado, o como actividades de inversión, al suponer rendimientos
de las inversiones (NIC 7.33).
Por su parte, los intereses pagados pueden clasificarse como
actividades de explotación, al formar parte de la determinación del
resultado, o como actividades de financiación, al suponer costes de
obtener los recursos financieros (NIC 7.33).
Los dividendos pagados pueden clasificarse como actividades de
financiación, al suponer costes de obtener recursos financieros, o
como actividades de explotación, a fin de ayudar a los usuarios a
determinar la capacidad de la entidad para atender los dividendos
con flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación
(NIC 7.34).
La sociedad deberá definir la política contable elegida y aplicarla de
forma consistente.
Flujos de impuestos
Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el
Impuesto sobre Sociedades se tienen que desglosar por separado y
clasificarse como actividades de explotación, a menos que puedan
ser específicamente asociados con actividades de inversión o de
financiación (NIC 7.35). Sin embargo, la propia norma (NIC 7.36)
indica que aunque el gasto por el Impuesto sobre Sociedades
puede ser fácilmente asimilable a actividades de inversión o de
financiación, los flujos de efectivo asociados al mismo son, a
menudo, imposibles de identificar y pueden surgir en un ejercicio
diferente del que corresponda a la transacción subyacente. Por eso,
los impuestos pagados se clasifican normalmente como actividades
de explotación.
En caso de distribuir el pago por impuestos entre más de un tipo
de actividad, se tiene que informar también del importe total de
impuestos pagados en el ejercicio (NIC 7.36).
Respecto al IVA (y otros impuestos similares), el Comité de
Interpretaciones de las NIIF decidió que no incluía este tema en
su agenda, pues la NIC 7 no lo trata y, aunque pueden existir
distintas prácticas (presentarlo separado o junto con la transacción
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• Si no se cancela la cuenta a cobrar se clasifica como actividad de
financiación, al asimilarlo a un cobro procedente de la obtención
de financiación (NIC 7.17.c). Posteriormente, el efectivo
cobrado del cliente se clasifica como actividad de explotación y el
pago por la cancelación del pasivo se registra como actividad de
financiación. Aunque sería aceptable reflejar por el importe neto
los fondos recibidos y pagados a la entidad financiera si hay un
periodo de tres meses o menos entre ellos (NIC 7.23).
• Cuando no se cancela la cuenta a cobrar y el cliente paga
directamente a la entidad financiera, entendemos que hay dos
posibilidades:
• Considerar que es una transacción no monetaria.
• Considerar que la entidad financiera actúa como agente y
registrar una entrada de efectivo como actividad de explotación
por el cobro al cliente y una salida de efectivo como actividad
de financiación por el pago al banco.
Concesiones
Para el registro de los pagos correspondientes a los costes de
construcción de activos concesionales, cuando se utiliza el modelo
de activo intangible, existen dos tratamientos contables distintos:
• Como actividades de explotación al corresponder a servicios de
construcción.
• Como actividades de inversión al originar un activo intangible.
Respecto a los flujos de la concesión, estos se incluyen de forma
distinta dependiendo del modelo a aplicar:
• Para el modelo de activo intangible se incluyen como actividad de
explotación.
• Para el modelo de activo financiero se incluye como actividad
de inversión el cobro del activo financiero reconocido y los
intereses cobrados como actividad de explotación o de inversión,
dependiendo de la política contable elegida.
Diferencias de cambio
Las diferencias de cambio del efectivo y los equivalentes al efectivo
mantenidos en moneda extranjera se incluyen en la conciliación
entre el efectivo al principio y al final del ejercicio. El resto de
diferencias de cambio se incluyen como actividades de explotación,
salvo por las diferencias que, en su caso, hubieran resultado de
haber presentado los flujos procedentes de las actividades de
explotación, de inversión y de financiación al cambio de cierre
(NIC 7.28).
Si se produce un retraso significativo (que suponga el registro de
costes financieros) en el pago de la contraprestación debido a que
se está recibiendo financiación del vendedor, se clasifica como
actividad de financiación. Sin embargo, cuanto más dependa el
valor de la contraprestación contingente de factores distintos al
valor del dinero, más difícil será considerar que es una actividad de
financiación.
Las entidades que apliquen el método indirecto deben determinar
los ajustes a realizar para asegurar que las partidas en moneda
extranjera se presentan al tipo de cambio de la fecha de su
liquidación. Es decir que, por ejemplo, las compras y ventas de
inmovilizado en moneda extranjera se incluyen al tipo de cambio de
la fecha de pago o cobro, respectivamente, y no al tipo de cambio
de la fecha de compra o venta.
Derivados
Los flujos de efectivo de los derivados de cobertura se clasifican
de la misma forma que los procedentes de la posición que se está
cubriendo (NIC 7.16). El problema surge cuando los derivados
se utilizan para cubrir posiciones, pero que no se registran
contablemente como operaciones de cobertura, ya sea porque
no cumplan las condiciones requeridas por la NIC 39 o porque no
se aplique la contabilidad de coberturas al registrarse todo (las
variaciones en el elemento cubierto y en el derivado de cobertura)
en la cuenta de resultados. A este respecto, no se ha actualizado la
NIC 7 con los cambios a la NIC 39, por lo que se podrían registrar
los flujos del derivado de la misma forma que los procedentes de la
posición que se está cubriendo, aunque no haya cobertura contable.
Para los derivados especulativos, los flujos de efectivo se clasifican
como:
• Actividades de explotación si corresponden a cobros o pagos
derivados de contratos que se tienen para intermediar o para
negociar con ellos (NIC 7.14).
• Actividades de inversión si corresponden a cobros o pagos
derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantengan por motivos de intermediación, o bien cuando dichos
cobros o pagos se clasifiquen como actividades de financiación
(NIC 7.16).
Contraprestaciones contingentes de
combinaciones de negocio
Los pagos contingentes que no se registran como parte de la
combinación de negocios no se pueden registrar como actividades
de inversión, pues no suponen el registro de un activo, y se tienen
que registrar como actividades de explotación.
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EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
EY pone a su disposición esta publicación en la que
informamos sobre las novedades contables habidas tanto en
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
como en la normativa española (PGC).
Si necesita cualquier información adicional se puede poner
en contacto con los profesionales de EY encargados de la
elaboración de esta publicación.
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