Seguro de Cesantía en Chile - Superintendencia de Pensiones

SEGURO DE CESANTÍA EN CHILE
SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES
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SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES
Fono: (562) 7530100
Fax: (562) 7530257
Casilla 3955. Santiago – Chile
Sitio Web: www.spensiones.cl
Registro de Propiedad Intelectual
Inscripción N° 195207, de 2010
Santiago – Chile
Derechos Reservados
Septiembre 2010
Diseño e Impresión, Gráfica LOM
Se autoriza el uso de esta publicación en citas y comentarios indicando fuente.
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SEGURO DE CESANTÍA EN CHILE
Editora
SOLANGE BERSTEIN JÁUREGUI
SUPERINTENDENTA DE PENSIONES
La presente publicación fue elaborada por los
siguientes profesionales de la División Estudios:
Evelyn Benvin A.
Pamela Gana C.
Susana Ojeda A.
Isabel Poblete H.
Dagoberto Valenzuela C.
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Prólogo
El Seguro de Cesantía es un instrumento de gran importancia en el ámbito
de la protección social en Chile. Fue creado en el año 20021, incorporando
obligatoriamente a todos los trabajadores que comenzaron una relación
laboral en el sector privado desde octubre de ese año y, voluntariamente, a
quienes tenían un contrato de trabajo previo.
Con un diseño específico y particularidades que lo hacen una experiencia
única, el Seguro de Cesantía tiene un componente de ahorro individual y
un componente de seguro. El componente de ahorro individual entrega
un beneficio monetario durante períodos de cesantía a los trabajadores
dependientes del sector privado y se complementa con la incorporación de
un componente solidario dentro del sistema, el Fondo de Cesantía Solidario. Este último corresponde a un fondo formado con aportes del Estado y
de los empleadores, al cual se tiene acceso solo cuando un trabajador con
contrato indefinido es despedido por necesidades de la empresa o fuerza
mayor y, en el caso de los trabajadores a plazo fijo o por obra o faena, al
término de su contrato.
El rol principal que cumple el Fondo de Cesantía Solidario es el de actuar
efectivamente como un seguro, ya que el acceso a los fondos de la cuenta
individual equivale a un ahorro obligatorio para eventos de cesantía y no un
seguro propiamente tal. Es así como, cualquiera sea el tipo de contrato y las
causas del término de la relación laboral, los trabajadores tendrán derecho
a los beneficios con cargo a su Cuenta Individual de Cesantía si tienen un
cierto número de cotizaciones, doce en el caso de contratos indefinidos y
seis en el caso de plazo fijo o por obra o faena. Estos beneficios consisten
en pagos mensuales con tasas de reemplazo (monto del beneficio mensual
como porcentaje de la remuneración) que empiezan en un 50% y va decreciendo hasta llegar a 20% desde el séptimo pago en adelante, lo que
1
Ley 19.728, del 19 de abril de 2001.
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Prólogo
incentiva la reinserción en el mercado laboral y a su vez, permite mantener
parte de los fondos ahorrados para futuros eventos de cesantía. El número
total de pagos dependerá de los fondos ahorrados por el trabajador.
El hecho de que el diseño del Seguro de Cesantía en Chile considere un
elemento de seguro podría, potencialmente, inducir un comportamiento
oportunista. Sin embargo, el modelo contempla una serie de elementos
que, de acuerdo a la abundante literatura respecto a esta materia, reduce
la posibilidad de que se produzca un uso indebido del seguro, afectando
negativamente el empleo y aumentando el costo de estos beneficios para
el total de la población2. Entre estos elementos se cuenta el hecho de que
los beneficios con cargo al Fondo de Cesantía Solidario son de un nivel
moderado, con una tasa de reemplazo inicial de un 50% que decrece hasta
un quinto pago equivalente al 30% de la remuneración; con topes mínimos
y máximos para los beneficios monetarios que en la práctica se traduce en
una tasa de reemplazo mayor para quienes están en los tramos más bajos
de ingreso y menor para los más altos, generándose un subsidio solidario al
interior del sistema. De esta forma, estos pagos llegan a un total de cinco,
salvo que el país se encuentre en una situación de cesantía por sobre su
tendencia, caso en el cual se aumenta a dos pagos adicionales con tasas de
reemplazo de 25% cada una.
Adicionalmente, los beneficios son financiados en primer término con el
ahorro individual del trabajador, lo que contribuye a generar incentivos al
uso del seguro en forma responsable, teniendo impacto directo sobre recursos que son del propio afiliado. A su vez, el Fondo de Cesantía Solidario
(FCS) solo puede ser utilizado un máximo de dos veces en un plazo de cinco
años, lo que también apunta a su utilización sólo en caso de real necesidad.
En el caso de los trabajadores a plazo fijo o por obra o faena, aun cuando
se les permite el acceso al financiamiento del beneficio con el Fondo de Cesantía Solidario, lo hacen con menor contribución a este fondo y menores
beneficios. Esto también tiene por objeto el resguardar la sustentabilidad
del sistema, evitando un potencial uso indebido. Cabe destacar que en este
caso, si bien existe incertidumbre para el desempleado respecto de una
potencial renovación del contrato o la posibilidad de encontrar un nuevo
empleo, el término de la relación laboral sí es un hecho cierto, a diferencia
del caso de los trabajadores a plazo indefinido.
Por último, la obligación de los beneficiarios del Fondo de Cesantía Solidario de concurrir a la Oficina Municipal de Intermediación Laboral (OMIL)
mes a mes para ratificar que se continúa cesante y en la búsqueda activa
de empleo se conforma como una barrera adicional para el uso indebido
del seguro, por parte de personas que no se encuentren cesantes y activamente buscando empleo.
2
Ver Milan Vodopivec (2004).
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Seguro de Cesantía en Chile
7
El Seguro de Cesantía cumplirá en octubre de este año ocho años de funcionamiento. En ese lapso, ha entregado cerca de 4,5 millones de prestaciones y cubre al 78,6% de los trabajadores del sector privado asalariado
mayores de 18 años, con más de 6,1 millones de afiliados.
Con modificaciones que han ampliado los beneficios, especialmente con la
incorporación de los trabajadores a plazo fijo o por obra o faena al componente solidario, el Seguro de Cesantía ha ido gradualmente aumentando
su cobertura. Asimismo, ha sido de utilidad para la protección de los trabajadores en períodos especialmente difíciles, a través de cambios específicos
frente a urgencias de carácter financiero, como la crisis del año 2008, y a
catástrofes naturales como el terremoto del año 2010. El diseño y los cambios que se han implementado han tenido especial cuidado en resguardar
la sustentabilidad de este sistema y el aporte que hace a la protección, sin
reducir a su vez los incentivos a buscar activamente empleo. Con todo,
siendo una nueva experiencia se debe continuar evaluando su funcionamiento, lo que permitiría avanzar hacia una mayor protección sustentable.
Este libro es un aporte de la Superintendencia de Pensiones a la difusión de
información de este Seguro, lo que no solo permite un mejor conocimiento
del mismo por parte de la población en general, sino también documenta
sus características actuales y presenta su evolución y desafíos, lo que contribuye a la evaluación y generación de ideas para su perfeccionamiento
futuro.
Solange Berstein Jáuregui
Superintendenta de Pensiones
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Índice
Capítulo I
DESCRIPCIÓN DEL SEGURO DE CESANTÍA ..................................................... 11
1.1. Cobertura ................................................................................................... 12
1.2. Financiamiento........................................................................................... 12
1.3. Beneficios Monetarios ............................................................................... 14
1.3.1. Acceso a la Cuenta Individual de Cesantía.................................... 14
1.3.1.1. Requisitos de Acceso a la Cuenta Individual
de Cesantía ................................................................... 14
1.3.1.2. Nivel de Beneficios de la Cuenta Individual
de Cesantía ................................................................... 14
1.3.2. Acceso al Fondo de Cesantía Solidario .......................................... 15
1.3.2.1. Requisitos de acceso al Fondo de Cesantía Solidario..... 15
1.3.2.2. Nivel de Beneficios del Fondo de Cesantía Solidario ..... 16
1.4. Otros Beneficios ......................................................................................... 17
1.5. Apoyo para la Reinserción Laboral ............................................................. 18
1.6. Administración ........................................................................................... 19
1.7. Comisión de Usuarios ................................................................................ 20
1.8. Morosidad.................................................................................................. 20
1.9. Inversiones de los Fondos de Cesantía ....................................................... 23
1.9.1. Carteras Referenciales y Distribución de Retornos ........................ 24
1.9.2. Instrumentos elegibles para los Fondos de Cesantía y
Requisitos de Elegibilidad ............................................................. 26
1.9.3. Clasificación de Riesgo ................................................................. 27
1.9.4. Límites de Inversión ...................................................................... 27
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Capítulo II
CARACTERÍSTICAS DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS
DE CESANTÍA ..................................................................................................... 33
2.1. Características Generales ........................................................................... 33
2.1.1. Descripción del Mercado ............................................................... 33
2.1.2. Aspectos Legales ........................................................................... 35
2.1.3. Principales Actividades de la Sociedad Administradora................. 37
2.1.4. Normas para la Administración de las Cuentas Individuales por
Cesantía y Fondo de Cesantía Solidario ........................................ 39
2.1.5. Normas para la Administración de los Fondos de Cesantía ........... 40
2.1.6. Servicio a los Afiliados .................................................................. 43
2.1.7. Cobertura Exigida ......................................................................... 44
2.2. Antecedentes Financieros de la Sociedad Administradora.......................... 46
2.2.1. Balance ......................................................................................... 46
2.2.2. Resultados .................................................................................... 48
2.2.3. Principales Índices Financieros ...................................................... 50
Capítulo III
PRINCIPALES RESULTADOS ............................................................................... 53
3.1. Cobertura del Sistema ................................................................................ 53
3.2. Beneficios del Sistema .............................................................................. 65
3.2.1. Número de Beneficiarios ............................................................... 65
3.2.2. Calidad de los Beneficios Otorgados............................................. 70
3.3. Patrimonio de los Fondos de Cesantía ....................................................... 73
3.4. Deuda Previsional del Seguro de Cesantía ................................................. 76
3.5. Rentabilidad de los Fondos de Cesantía .................................................... 78
Capítulo IV
PROYECCIONES DEL SEGURO DE CESANTÍA .................................................. 83
4.1. Sustentabilidad del Fondo de Cesantía Solidario ....................................... 84
4.2. Cobertura del Sistema ................................................................................ 86
4.3. Calidad de los Beneficios ........................................................................... 87
Capítulo V
DESAFÍOS PENDIENTES..................................................................................... 89
ANEXO ESTADÍSTICO......................................................................................... 95
REFERENCIAS ................................................................................................... 115
GLOSARIO ........................................................................................................ 119
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Capítulo I
Descripción del Seguro de Cesantía
La instalación del Seguro de Cesantía corresponde a uno de los avances
más importantes en el último tiempo en el ámbito de la protección al ingreso de los trabajadores que pasan por un evento de cesantía. Desde su
implementación, en octubre de 2002, se han incorporado al sistema más
de 6 millones de trabajadores, cotizando mensualmente más de 3 millones
de ellos y otorgando durante este periodo más de 4 millones de beneficios.
El Seguro de Cesantía fue pionero en su diseño, al conjugar el ahorro individual obligatorio con un seguro social de índole solidario. El componente
de ahorro es destinado a una Cuenta Individual de Cesantía, financiada
con aportes del trabajador y su empleador, en el caso de los trabajadores
a plazo indefinido, y sólo por el empleador en el caso de los trabajadores
con contrato a plazo fijo, o por una obra, trabajo o servicio determinado.
La parte solidaria, entregada a través del acceso al Fondo de Cesantía Solidario, es financiada por los empleadores y el Estado.
Los aportes destinados a la Cuenta Individual de Cesantía son de propiedad
de cada trabajador afiliado al Sistema, los cuales, en conjunto con los recursos acumulados en el Fondo de Cesantía Solidario son administrados por la
Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía, que obtiene el derecho
de la administración a través de licitación pública.
La regulación y fiscalización de la administración del Seguro de Cesantía es
ejercida por la Superintendencia de Pensiones, institución que en los años
de funcionamiento del Seguro ha impartido normas de carácter general
que han permitido regular en forma eficiente el desarrollo del Sistema, así
como ha desarrollado propuestas de mejoras al sistema. De esta forma después de casi siete años de funcionamiento, en mayo de 2009, el Seguro de
Cesantía fue modificado en orden a incorporar de mejor forma la dinámica
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Descripción del Seguro de Cesantía
del mercado laboral chileno, así como también mejorar la protección de los
trabajadores que pasan por eventos de cesantía3.
1.1 Cobertura
El grupo objetivo incorporado en el Seguro de Cesantía son los trabajadores dependientes mayores de 18 años de edad regidos por el Código del
Trabajo.
Se excluyen del Seguro de Cesantía los siguientes grupos: los trabajadores
sujetos a contrato de aprendizaje, los trabajadores menores de 18 años, los
trabajadores de casa particular4, los pensionados, los trabajadores independientes o por cuenta propia y los funcionarios del sector público.
Se deben incorporar obligatoriamente al Seguro de Cesantía todos aquellos
trabajadores que han sido contratados o han firmado nuevos contratos a
partir del 2 de octubre de 2002. Los trabajadores con relaciones laborales
iniciadas con anterioridad a esta fecha, pueden incorporarse al Sistema de
forma voluntaria.
1.2 Financiamiento
El Seguro de Cesantía establece diferencias en la forma de financiamiento
de acuerdo al tipo de contrato del trabajador.
En el caso de los trabajadores con contrato indefinido, los aportes al Seguro
de Cesantía están dados por 0,6% y 1,6% de la renta imponible de cargo
del trabajador y empleador, respectivamente. Adicionalmente, el empleador debe aportar con 0,8% de la remuneración imponible del trabajador al
Fondo de Cesantía Solidario.
Por otra parte, en el caso de los trabajadores a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado, el aporte total al Sistema es de cargo del empleador y asciende igualmente a 3% del salario imponible del trabajador,
destinándose 0,2 puntos porcentuales de este aporte al Fondo de Cesantía
Solidario5.
3
4
5
La Ley N°19.728 que regula el seguro de cesantía en vigencia desde octubre de 2002, fue modificada a partir de mayo de 2009, por la Ley N°20.328.
Los trabajadores de casa particular cuentan con un sistema específico de protección al ingreso
para períodos de desempleo: mensualmente el empleador deposita en una cuenta especialmente dedicada para esos fines, administrada por una Administradora de Fondos de Pensiones, el
4,11% de la remuneración imponible del trabajador, los fondos acumulados en dicha cuenta
podrán ser retirados por el trabajador cuando cese la relación laboral.
Cabe notar que antes del 1 de mayo de 2009, los trabajadores con contrato a plazo fijo, obra o
servicio determinado no podían acceder al FCS.
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Seguro de Cesantía en Chile
Independiente del tipo de contrato, la remuneración imponible presenta un
tope máximo mensual de 97,1 Unidades de Fomento6.
Además de las fuentes de financiamiento provenientes de los trabajadores
y sus empleadores, el Estado realiza un aporte anual al Fondo de Cesantía
Solidario equivalente a 225.792 Unidades Tributarias Mensuales, es decir
$8.307 millones al valor de la U.T.M. de junio de 2009.
El aporte del empleador a la Cuenta Individual del trabajador, más su rentabilidad, descontadas las comisiones, puede ser deducido del monto a pagar
por concepto de indemnizaciones por años de servicio a las cuales tiene
derecho el trabajador con contrato a plazo indefinido, en el caso que la relación laboral cese por la causal establecida en el artículo 161 del Código del
Trabajo (necesidades de la empresa). En la práctica esto se traduce en que el
empleador aprovisiona anualmente en la Cuenta Individual de Cesantía alrededor del 20% de la indemnización que debiera pagarle al trabajador al momento del término del contrato. Relacionado a lo anterior, se entiende que la
obligación del trabajador y del empleador, de cotizar a la Cuenta Individual
de Cesantía, se extingue después de 11 años de relación laboral con el mismo empleador (período máximo de pago de indemnizaciones por años de
servicio). Por otra parte, la obligación del empleador de aportar al Fondo de
Cesantía Solidario permanece vigente hasta el término de la relación laboral.
Figura I.1
Financiamiento del Seguro de Cesantía
FINANCIAMIENTO
ADMINISTRACIÓN
BENEFICIOS
(según tipo de contrato)
Operador único
Trabajador
PI: 0,6%
PF/OF no aporta
Todo evento
Beneficios dependientes del
nivel de ahorro en
la cuenta individual y
cumplimiento de requisitos de
cotizaciones
Cuenta Individual
Empleador
a CIC: PI 1,6% y
PF/OF 2,8%
a FCS: PI 0,8% y
PF/OF 0,2%
Fondo Solidario
Estado
US$ 16
millones
anuales
Término de contrato causales N°4
(vencimiento del plazo), N°5
(conclusión del trabajo o servicio)
y N°6 (caso fortuito o fuerza
mayor) del artículo 159 o en el
artículo 161 (necesidades de la
empresa), del Código del Trabajo.
(Beneficios se financian con
recursos de cuenta individual y Fondo
Solidario complementariamente)
Fuente: Superintendencia de Pensiones
6
Valor vigente para el año 2010.
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Descripción del Seguro de Cesantía
1.3 Beneficios monetarios
En el esquema de beneficios, tanto en los requisitos de acceso como en el
monto de los beneficios, al igual que en el financiamiento, se establecen
diferencias entre los trabajadores dependiendo del tipo de contrato.
1.3.1 Acceso a la Cuenta Individual de Cesantía
1.3.1.1 Requisitos de Acceso a la Cuenta Individual de Cesantía
Los trabajadores con contrato a plazo indefinido que cesan una relación
laboral, pueden optar a los beneficios financiados con la Cuenta Individual
de Cesantía cuando cuenten con 12 cotizaciones acreditadas mensuales
continuas o discontinuas.
Los trabajadores con contrato a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio
determinado pueden optar a los beneficios financiados por la Cuenta Individual de Cesantía cuando al terminar una relación laboral cuenten con 6
cotizaciones acreditadas continuas o discontinuas.
Cabe señalar que el acceso a la Cuenta Individual de Cesantía es independiente de la causal de cese de la relación laboral, por lo cual, en ese sentido,
constituye un beneficio a todo evento.
1.3.1.2 Nivel de Beneficios de la Cuenta Individual de Cesantía
El número de giros/meses de pago que reciben los trabajadores que accedan a los beneficios del Seguro de Cesantía con cargo exclusivo a su Cuenta
Individual se determina según el número de meses que los recursos acumulados en dicha cuenta pueda financiar, otorgando beneficios con tasas de
reemplazo mensuales decrecientes de 50%, 45%, 40%, 35%, 30%, 25% y
20%, los cuales no podrán ser inferiores a los montos mínimos establecidos
para el Fondo Solidario. Esta forma de pago es independiente del tipo de
contrato del trabajador que solicita el beneficio.
Para entender de mejor forma la fórmula de cálculo de los beneficios se
puede realizar el siguiente ejemplo. Asúmase un trabajador que presenta una renta imponible de $300 mil, el cual cotizó por un período de 4
años, acumulando en su Cuenta Individual de Cesantía alrededor de $316
mil. Los beneficios con acceso exclusivo a su Cuenta Individual de Cesantía
serán: Primer mes de beneficio recibirá $150.000 (tasa de reemplazo de
50%); segundo mes de beneficio recibirá $135.000 (tasa de reemplazo de
45%) y el tercer mes de beneficio recibirá $31.800, siendo este último mes
de beneficio equivalente al remanente del saldo en la Cuenta Individual de
Cesantía.
Cabe señalar que el sistema contempla un mecanismo para asegurar el
ingreso del trabajador en el mes que encuentra trabajo, así, en el caso que
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Seguro de Cesantía en Chile
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el trabajador perdiera la condición de cesante antes de realizar la totalidad
de los pagos, éste tendrá el derecho a recibir el pago del beneficio correspondiente al mes en que encontró su nuevo empleo.
1.3.2 Acceso al Fondo de Cesantía Solidario
El diseño del Seguro de Cesantía contempló la creación de un Fondo de
Cesantía Solidario que concurre en el financiamiento del beneficio monetario a aquellos trabajadores que cumpliendo con las condiciones de acceso
que más adelante se detallan, no contaran con los recursos suficientes para
financiar cierto nivel de beneficios establecidos en la ley.
Los requisitos de acceso son establecidos independientes del tipo de contrato del trabajador que solicita el beneficio. Por otra parte las prestaciones
monetarias son establecidas en forma distinta, dependiendo del tipo de
contrato.
1.3.2.1 Requisitos de acceso al Fondo de Cesantía Solidario
Para poder acceder al financiamiento de las prestaciones con cargo al Fondo de Cesantía Solidario, los trabajadores, independiente de su tipo de contrato, deberán cumplir con los siguientes requisitos: (i) registrar acreditadas
12 cotizaciones mensuales continuas o discontinuas en el Fondo de Cesantía Solidario en los últimos 24 meses, siendo las 3 últimas continuas y con el
mismo empleador7; (ii) no haber cesado la relación laboral por las causales
previstas en el Código del Trabajo, que dicen relación con la renuncia del
trabajador o causales imputables a éste o el mutuo acuerdo de las partes;
(iii) acumular en la Cuenta Individual de Cesantía recursos insuficientes para
financiar la prestación del Fondo de Cesantía Solidario, en los montos, tasas
de reemplazo y períodos señalados en la ley; y (iv) encontrarse cesante al
momento de la solicitud y mantener dicha condición mientras se esté recibiendo el beneficio.
El acceso al Fondo de Cesantía Solidario es una opción del trabajador que
cumple con los requisitos de acceso antes señalados, la cual puede ser
rechazada, en cuyo caso financiará el beneficio por la vía exclusiva de su
Cuenta Individual de Cesantía (en la forma que se señaló en la sección
anterior).
Es importante notar que, para evitar un comportamiento oportunista e
incentivar el uso racional de los beneficios, el acceso al Fondo de Cesantía
Solidario está limitado a 2 veces en el período de 5 años. Es por ello que
cuando el trabajador tiene la expectativa de encontrar empleo en un corto
7
Es importante mencionar que este requisito fue flexibilizado con la aprobación de la Ley
N°20.328, que modificó la Ley N° 19.728. Antes del 1 de mayo de 2009 se requerían 12 cotizaciones continuas al FCS, lo cual, dada la rotación laboral actual, era de muy difícil cumplimiento,
incluso para trabajadores con contrato a plazo indefinido.
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Descripción del Seguro de Cesantía
tiempo, podría no ser conveniente optar por el Fondo de Cesantía Solidario,
perdiendo el derecho a acceder en un evento futuro de cesantía que podría
ser de mayor duración.
1.3.2.2 Nivel de Beneficios del Fondo de Cesantía Solidario
En el caso que el trabajador, que tiene derecho, optara por los beneficios del Fondo de Cesantía Solidario, el monto de la prestación mensual
es establecido como una tasa de reemplazo en relación a la remuneración
promedio de los últimos 12 meses cotizados por el trabajador, con topes
mínimos y máximos en el valor de la prestación, señalados en la ley. El
cuadro siguiente muestra las tasas de reemplazo y los montos mínimos y
máximos a percibir8.
Cuadro I.1
Valores inferiores y superiores para los pagos del Fondo de Cesantía
Solidario
Meses
Primero
Segundo
Tercero
Cuarto
Quinto
% promedio remuneración últimos
12 meses
50%
45%
40%
35%
30%
Valor Superior Valor Inferior
$198.691
$178.822
$158.953
$139.084
$119.215
$92.025
$76.339
$66.928
$58.562
$50.196
Fuente: Superintendencia de Pensiones. Vigente desde 1 de febrero de 2010 hasta el 31 de enero de
2011.
Los valores mínimos y máximos serán reajustados anualmente según la variación experimentada por el índice de precios al consumidor más aquella
del índice de remuneraciones reales durante los últimos 12 meses. Estos
valores son ajustados el 1° de febrero de cada año.
A modo de ejemplo, el cuadro anterior se aplica de la siguiente forma. Un
trabajador que cumpla con los requisitos, y opta por el Fondo de Cesantía
Solidario, que percibe un salario imponible de $160.000 mensual, los beneficios serían los siguientes. El primer mes de beneficio recibiría $80.000
(tasa de reemplazo establecida de 50%), dado que este nivel está por debajo del valor mínimo definido en el cuadro anterior, este trabajador tendrá
derecho a recibir un beneficio igual a los valores mínimos, es decir recibirá
$ 92.025. En el segundo mes de beneficio recibirá $76.339, y así sucesivamente para el resto de los meses de prestación.
8
Cabe señalar que la modificación introducida a la ley del Seguro, en mayo de 2009, estableció
un reajuste extraordinario a estos valores que oscila entre el 14% y 35%, lo cual significa un
importante aumento de beneficios para grupos de ingresos medios.
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Seguro de Cesantía en Chile
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De igual forma si un trabajador percibe un salario imponible de $400.000
mensual, el beneficio será ajustado a los valores máximos antes descritos.
Los beneficios del Seguro de Cesantía se suspenden si el trabajador no
acepta, injustificadamente, una beca de capacitación o una oferta de empleo ofrecida en la Oficina Municipal de Intermediación Laboral (OMIL) de
su comuna. En el caso de la oferta de empleo, se considerará como un rechazo justificado si la remuneración ofrecida es menor al 50% de la última
remuneración devengada.
Dado que el beneficio del Fondo de Cesantía Solidario sólo se mantiene
si el trabajador mantiene su condición de cesante, el beneficiario deberá
asistir mensualmente a la OMIL más cercana a su domicilio para certificar
su condición de cesante y así estar disponible a que se le ofrezca un curso
de capacitación o una vacante de empleo. Por su parte la Sociedad Administradora de los Fondos de Cesantía, al momento de realizar el pago
del beneficio certificará que el trabajador continúe cesante, a través de la
ausencia de cotizaciones al sistema.
Como se desprende de lo anterior, el beneficio del Seguro de Cesantía es
incompatible con cualquier otra actividad remunerada.
El diseño del Seguro de Cesantía contempla el otorgamiento de dos meses
adicionales de beneficio en caso de que se haga más difícil encontrar un
empleo, medido esto como un aumento de la tasa de desempleo por sobre
su tendencia.
Es así que cada vez que la tasa de desempleo observada supere en 1 punto
porcentual al promedio de los últimos 4 años, se otorgará el derecho a dos
meses de pago adicional a los beneficiarios del Fondo de Cesantía Solidario
que se encuentren recibiendo su último mes de pago. El beneficio de estos
dos meses adicionales asciende a una tasa de reemplazo de 25% para cada
pago, independiente del tipo de contrato del trabajador. El tope mínimo de
estos meses de beneficio es de $41.830 y el máximo es de $99.3469. Estos
valores se reajustarán de igual forma que lo establecido para los otros topes
mínimos y máximos10.
1.4 Otros beneficios
Todos los trabajadores con acceso al beneficio monetario del Seguro de
Cesantía, tienen derecho al beneficio de cobertura de salud para el afiliado
y su familia bajo la red de FONASA bajo la modalidad institucional y de libre
elección.
9
10
Valores vigentes desde febrero de 2010.
Los pagos adicionales aquí descritos constituyen un nuevo beneficio establecido por la Ley
20.328, en vigencia desde el 1 de mayo de 2009.
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Descripción del Seguro de Cesantía
Los trabajadores que accedan al Fondo de Cesantía Solidario, y hubieren
tenido derecho a la prestación de asignación familiar mientras trabajaban,
clasificados en los dos primeros tramos de menores ingresos (esto es remuneración imponible mensual de $293.624 o menos), tendrán derecho a seguir recibiendo esta asignación por todo el período que reciban el beneficio
monetario del Seguro.
Adicionalmente, todos los beneficiarios del Seguro de Cesantía pueden ser
sujetos de acciones de capacitación e intermediación laboral ofrecidos por
la OMIL que corresponda.
1.5 Apoyo para la reinserción laboral
Las prestaciones monetarias que otorga el Seguro de Cesantía son complementadas con el apoyo en la búsqueda de un nuevo empleo. Las acciones
en esta dirección apuntan a acelerar la reinserción laboral, acortando así
los períodos de cesantía por los que atraviesan los trabajadores durante su
vida laboral. Para ello se ha desarrollado el instrumento Bolsa Nacional de
Empleo, herramienta computacional que facilita la tarea de intermediación
laboral de los municipios, haciendo más eficiente el proceso de pareo entre
oferta y demanda de empleo. Además permite canalizar la oferta de capacitación que el Servicio Nacional de Capacitación y Empleo ofrece a través
de las Oficinas Municipales de Intermediación Laboral (OMIL).
Esta misma herramienta es utilizada para permitir el vínculo entre el Seguro
de Cesantía y las Municipalidades/OMIL con objeto de cumplir con la obligación que les fue asignada de certificar que quienes acceden al Fondo de
Cesantía Solidario cumplan con los requisitos exigidos en la ley.
Se espera que durante 2010 la administración de la Bolsa Nacional de Empleo sea entregada a un administrador privado, mejorando su uso y acceso
para que facilite a trabajadores y empresarios un mejor y más rápido encuentro de las necesidades laborales de cada grupo11.
El apoyo a la reinserción laboral contempla también capacitación para los
beneficiarios del Seguro. Dicha capacitación tiene dos vías de financiamiento. La ley estipula que el Servicio Nacional de Capacitación y Empleo debe
ofrecer cursos de capacitación a los beneficiarios del Seguro, con cargo al
Fondo Nacional de Capacitación FONCAP y asimismo se financiarán con
cargo al Fondo de Cesantía Solidario cursos de apresto laboral para beneficiarios del Fondo. Además, AFC Chile, mediante oferta técnica adicional
entregada en el proceso de licitación, comprometió el equivalente en dinero a 350.000 horas SENCE en capacitación en los 10 años de duración
11
No se describe el mecanismo de licitación por cuanto las bases de licitación aún no han sido
publicadas.
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Seguro de Cesantía en Chile
19
de su contrato de administración del Sistema, a partir del segundo año de
operación.
Adicionalmente, la reforma legal que entró en vigencia en mayo de 2009
contempló la creación del Sistema de Información Laboral, con el objeto
de proporcionar conocimiento a los trabajadores con contrato respecto a
la evolución del mercado laboral, permitiendo así tomar decisiones más
informadas respecto a, por ejemplo, en qué lugar buscar trabajo, qué tipo
de trabajo se está creando, a qué salarios, entre otras. La principal fuente
de información para la elaboración de este Sistema, a cargo de la Subsecretaría del Trabajo, del Ministerio del Trabajo y Previsión Social, es la Base de
Datos de Afiliados al Seguro de Cesantía.
1.6 Administración
La administración del sistema es entregada a un administrador único, adjudicado mediante licitación pública, por un periodo de 10 años. La sociedad
administradora recibe una retribución económica por la administración de
los Fondos de Cesantía, la que es calculada sobre el saldo total de las cuentas individuales de aquellos trabajadores que se encuentren cotizando y
sobre el saldo total del Fondo de Cesantía Solidario.
Respecto a los instrumentos en que los Fondos de Cesantía y Cesantía Solidario pueden ser invertidos, la ley establece los instrumentos elegibles, los
límites estructurales para la inversión de los fondos y los límites respecto de
emisores que evitan concentración de propiedad. Por su parte, el Régimen
de Inversión de los Fondos de Cesantía12, elaborado por la Superintendencia de Pensiones, regula materias específicas, previo informe del Consejo
Técnico de Inversiones13.
La comisión por administración de estos fondos de cargo del afiliado, fue
establecida en el contrato de administración como una comisión base, siendo ésta la variable de decisión para la adjudicación de la licitación, calculada
sobre el saldo acumulado, de 0,6% anual, equivalente a 0,049863% mensual. Esta comisión está sujeta a un sistema de premio/castigo mensual, es
decir, se puede aumentar o disminuir, dependiendo de si su rentabilidad es
menor o mayor que una cartera referencial de inversión.
La Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía actual (AFCCHILE S.A.),
tiene adjudicada la administración del Sistema hasta septiembre de 2012.
La descripción de las funciones y obligaciones de ésta están descritas en el
capítulo II.
12
13
Para mayor detalle ver sección 1.9 de este capítulo.
Según lo señalado en el Título XVI del Decreto Ley N° 3.500, de 1980.
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20
Descripción del Seguro de Cesantía
1.7 Comisión de Usuarios
Una característica interesante y novedosa del Seguro de Cesantía es el establecimiento de la Comisión de Usuarios, cuya función principal es conocer
los criterios empleados por la Sociedad Administradora para administrar los
Fondos de Cesantía.
Adicionalmente, la ley del Seguro de Cesantía autoriza a esta Comisión a
solicitar información a la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
en materias referidas a (i) procedimientos para asegurar el pago oportuno y
pertinente de las prestaciones del Seguro; (ii) criterios utilizados por la Sociedad Administradora para cumplir con las políticas e instrucciones sobre información a los cotizantes en materia de rentabilidad y comisiones, determinadas por la Superintendencia de Pensiones, y (iii) en general, las medidas,
instrumentos y procedimientos destinados al adecuado cumplimiento de las
obligaciones contenidas en el contrato de prestación de los servicios de administración de los Fondos de Cesantía y de Cesantía Solidario y el adecuado
ejercicio de las funciones que la ley asigna a la Sociedad Administradora.
Esta comisión debe elaborar un informe anual sobre el funcionamiento del
Seguro. Cabe señalar que los informes reportados por dicha Comisión han
sido una importante fuente para el establecimiento de los cambios introducidos al Seguro de Cesantía en la reforma a su legislación que entró en
vigencia en mayo de 2009.
La Comisión de Usuarios del Seguro de Cesantía está compuesta por tres
representantes de los trabajadores, designados por la organización de trabajadores de mayor representatividad del país; tres representantes de los
empleadores, designados por la organización empresarial de mayor representatividad del país; y es presidida por un académico de una universidad
reconocida por el Estado, designado mediante Decreto Supremo conjunto
de los Ministerios del Trabajo y Previsión Social y de Hacienda.
Los miembros de esta comisión ocupan sus cargos por un período de tres
años, pudiendo ser reelegidos para un nuevo período. Este Comité de
Usuarios sesiona una vez al mes, con un tope de dos sesiones en igual período y reciben una retribución por su participación de 24 U.F. por sesión.
1.8 Morosidad
La Ley N° 19.728 establece que las cotizaciones, tanto de cargo del empleador como del trabajador, deben ser pagadas en la Sociedad Administradora
por el empleador o por la entidad pagadora de subsidios (EPS), según el
caso, dentro de los primeros diez días del mes siguiente a aquel en que se
devengaron las remuneraciones o subsidios. Si el pago se realiza a través de
un medio electrónico, el plazo se extiende hasta el día 13 de cada mes. Para
cumplir con esta obligación, el empleador o la entidad pagadora de subsi-
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Seguro de Cesantía en Chile
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dios deduce las cotizaciones de cargo del trabajador, de la remuneración o
del subsidio por incapacidad laboral transitoria, respectivamente.
Si el empleador o la EPS no paga oportunamente las cotizaciones del trabajador o subsidiado, deberá declarar el reconocimiento de la deuda previsional en la Sociedad Administradora, dentro del plazo antes indicado. De lo
contrario, son sancionados con multa a beneficio fiscal de 1 U.F. por cada
trabajador o subsidiado cuyas cotizaciones no se declaran o cuyas declaraciones son incompletas o erróneas.
En caso que la declaración no se realice dentro del plazo que corresponda, el empleador tiene hasta el último día hábil del mes subsiguiente del
vencimiento de aquél, para acreditar ante la Sociedad Administradora la
extinción de su obligación de pagar las cotizaciones del trabajador, debido
al término o suspensión de la relación laboral que mantenían. A su vez, la
Sociedad Administradora debe agotar las gestiones para aclarar la existencia de cotizaciones impagas y obtener el pago de aquellas de acuerdo a la
normativa emitida por la Superintendencia de Pensiones. Transcurrido el
plazo de acreditación de cese o suspensión de la relación laboral, sin que
éste se haya efectuado, se presume para efectos de inicio de las gestiones
de cobranza, que las respectivas cotizaciones están declaradas y no pagadas. Lo anterior es conocido como declaración y no pago automático.
Corresponderá a la Dirección del Trabajo fiscalizar el cumplimiento del pago
de cotizaciones previsionales o el reconocimiento de la deuda previsional
por parte de los empleadores y aplicar las sanciones.
Las cotizaciones que no son pagadas oportunamente por el empleador
o la EPS, se reajustan según IPC considerando el período que va entre el
último día del plazo en que debió efectuarse el pago y el día en que éste
efectivamente se realizó.
Por cada día de atraso, la deuda reajustada devenga un interés penal equivalente a la tasa de interés corriente para operaciones reajustables en moneda nacional al que se refiere el artículo 6º de la Ley Nº 18.010, aumentado en un 20%. A contar de los noventa días de atraso, la tasa antes
mencionada se aumenta en un 50%. Si en un determinado mes el reajuste
e interés penal aumentado en la forma indicada resulta de un monto total
inferior al interés para operaciones no reajustables que fije la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o a la rentabilidad nominal de
los últimos doce meses promedio del Fondo de Cesantía integrado por las
Cuentas Individuales, ambos aumentados en un cincuenta por ciento, se
aplica la mayor de estas dos tasas, en cuyo caso no corresponde la aplicación del reajuste.
Los reajustes e intereses son abonados, junto con las cotizaciones, en la
cuenta individual del afiliado o Fondo Solidario; no obstante la parte del
recargo de los intereses, equivalente al 20% de los intereses que habría
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Descripción del Seguro de Cesantía
correspondido pagar de aplicarse interés simple sobre la deuda reajustada,
es de beneficio de la Sociedad Administradora.
La morosidad provocada por la declaración y no pago genera una deuda de
los empleadores hacia sus afiliados. Esta deuda genera responsabilidades
civiles e incluso eventualmente criminales, las cuales son tratadas en los
Tribunales de Justicia14. Desde la fecha en que se declaran y no se pagan
las cotizaciones opera la etapa de cobranza prejudicial, que tiene un plazo
máximo de 180 días. En esta etapa la Administradora debe efectuar todas
las acciones extrajudiciales o administrativas tendientes al cobro: envío de
comunicaciones al empleador, contactos personales y telefónicos. Al término de este plazo, si no se ha obtenido el pago, se inicia la etapa de cobranza judicial. Esta última se caracteriza por la emisión de un título ejecutivo
de cobranza judicial (resolución). A continuación se presenta el cronograma
de proceso de cobranza para el caso de la declaración y no pago y de la
declaración y no pago automático.
Figura I.2
Cronograma del proceso de cobranza
Cronograma de declaración y no pago (DNP)
MES 1
D í a 10
EMPLEADOR
PRESENTA
DNP
MES 2
D í a 15
MES 3
MES 4
D í a 20
AFC ENVÍA
CARTA AL
EMPLEADOR
D í a 15
MES 6
MES 7
D í a 10
AFC EMITE
RESOLUCIÓN
PUBLICACIÓN
EN BOLETÍN
DIRECCIÓN DEL
TRABAJO
14
MES 5
INGRESO DEMANDA
EN TRIBUNALES
DEL TRABAJO
El artículo 13 de la Ley N° 17.322 establece el delito de apropiación indebida de cotizaciones
previsionales: “Sin perjuicio de lo dispuesto en los artículos 12 y 14 de esta ley, se aplicarán las
penas del artículo 467 del Código Penal al que en perjuicio del trabajador o su derechohabientes
se apropiare o distrajere el dinero proveniente de las cotizaciones que se hubiere descontado de
la remuneración del trabajador”.
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Seguro de Cesantía en Chile
Cronograma de declaración y no pago automático (DNPA)
MES 1
MES 2
MES 3
DÍA 10
Se genera
mora
presunta
EMPLEADOR
DEBE PAGAR O
PRESENTAR
DNP
AFC ENVÍA
CARTA AL
EMPLEADOR
MES 4
MES 5
MES 6
Se genera
DNPA
MES 7
180 días
DNPA PRIMER DÍA
MES 4
PLAZO PARA QUE
EMPLEADOR AVISE
TÉRMINO DE
RELACIÓN LABORAL
INGRESO DEMANDA
EN TRIBUNALES
DEL TRABAJO
Fuente: Superintendencia de Pensiones
1.9 Inversiones de los Fondos de Cesantía
Las inversiones de los Fondos de Cesantía están reguladas por la Ley
N° 19.728, por el Decreto Ley N° 3.500 de 1980, por el Régimen de Inversión de los Fondos de Cesantía y por normativa complementaria. La ley
que perfeccionó el Seguro de Cesantía introdujo, a partir de noviembre de
2009, un conjunto de modificaciones que permiten incorporar una cartera
de inversión más eficiente en términos de lograr una mejor combinación
riesgo y rentabilidad esperada.
La Ley N° 19.728 y supletoriamente el Decreto Ley N° 3.500, de 1980, establecen los instrumentos elegibles, rangos de los límites estructurales para
la inversión de los Fondos de Cesantía y los límites respecto de emisores.
Por su parte, el Régimen de Inversión de los Fondos de Cesantía regula materias específicas de las inversiones que requieren más flexibilidad y detalle;
establece la cartera referencial para la determinación del premio o castigo
de las comisiones cobradas por la Sociedad Administradora y define límites
de inversión cuyo objetivo es propender a una adecuada diversificación
de los Fondos. La Superintendencia de Pensiones es la responsable de la
elaboración y actualización del mencionado régimen, según las recomendaciones que el Consejo Técnico de Inversiones efectúa sobre la materia. La
Superintendencia no podrá incluir en el Régimen de Inversión contenidos
rechazados por el Consejo en su informe y deberá señalar, en la resolución
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Descripción del Seguro de Cesantía
que establece el Régimen de Inversión, previa autorización del Ministerio
de Hacienda, las razones por las cuales no considera sus recomendaciones.
1.9.1 Carteras referenciales y distribución de retornos
La ley establece que los recursos de las Cuentas Individuales y del Fondo
de Cesantía Solidario deben ser invertidos con el único objeto de asegurar
una adecuada rentabilidad y seguridad. Las decisiones de inversión buscan
generar retornos adicionales a las carteras referenciales, de tal forma que
la rentabilidad real de cada uno de los Fondos sea igual o superior a la
rentabilidad real de sus carteras referenciales en un período, manteniendo
el riesgo controlado.
El Régimen de Inversión establece las carteras de inversión referenciales
para los Fondos de Cesantía, teniendo en consideración los siguientes aspectos:
a)
b)
c)
d)
e)
Que las carteras referenciales reflejen criterios de inversión concordantes con los objetivos de protección del Seguro.
Que dichas carteras sean susceptibles de ser replicadas.
Que dichas carteras contemplen criterios de estabilidad de las inversiones.
Que la información que sustenta las carteras de referencia sea de acceso público y no pueda ser alterada ni manipulada.
Que contemple criterios de diversificación en su conformación, respecto de a lo menos, emisores, naturaleza de instrumentos y mercados.
Se distinguen dos tipos de carteras referenciales, una aplicable a las Cuentas Individuales de Cesantía y otra para el Fondo de Cesantía Solidario. La
diferencia entre ambas está dada por las clases de activos y proporciones
en la inversión de cada uno de estos Fondos. La composición de ambas
carteras se presenta a continuación15:
Cartera referencial para el Fondo de Cesantía (CIC)
Instrumentos de intermediación financiera nacionales
Instrumentos de renta fija nacionales
Instrumentos de deuda extranjeros
45%
45%
10%
Cartera referencial para el Fondo de Cesantía Solidario (FCS)
Instrumentos de intermediación financiera nacionales
10%
Instrumentos de renta fija nacionales
75%
Instrumentos de renta variable nacionales
5%
15
Cartera Referencial vigente, de acuerdo a Resolución N° 24 del 8 de julio de 2009 de la Superintendencia de Pensiones.
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Seguro de Cesantía en Chile
Instrumentos de deuda extranjeros
Instrumentos de renta variable extranjeros
5%
5%
Las clases de activos que pueden formar parte de las carteras referenciales
se describen a continuación:
Instrumentos de renta fija nacional o de deudas extranjeros: son títulos representativos de deuda u obligaciones emitidas por entidades privadas y por el Estado, con el fin de obtener recursos que permitan el financiamiento de sus actividades. Estos instrumentos deberán tener clasificación
de riesgo igual o superior a BB o N-4.
Instrumentos de intermediación financiera: son títulos representativos
de deuda u obligaciones de corto y mediano plazo que obedecen a emisiones de carácter único y que tengan clasificación de riesgo igual o superior
a BB o N-4.
Instrumentos de renta variable: son instrumentos representativos de capital, que se caracterizan por tener un retorno variable y volátil.
La composición de las carteras de referencia por clases de activos estará
representada por índices financieros. Para la elaboración de los índices de
instrumentos de renta fija e intermediación financiera nacional, se considerará la totalidad de los instrumentos custodiados en las instituciones autorizadas por ley, valorados según la metodología usada para valorar los Fondos de Pensiones. Por su parte, para las clases de activos de instrumentos
extranjeros se utilizarán índices existentes y reconocidos en los mercados
extranjeros.
Por otro lado, la comisión de administración cobrada por la Sociedad Administradora sobre los saldos administrados, tanto de las Cuentas Individuales
de Cesantía de los cotizantes, como del saldo del Fondo de Cesantía Solidario, podría aumentar o disminuir en un 10% en relación a la comisión
ofrecida en el proceso de licitación16. Dicho aumento (disminución) se dará
si la rentabilidad real del Fondo de Cesantía o Fondo de Cesantía Solidario, de los últimos seis meses, se encuentra sobre (bajo) el límite superior
(inferior), que corresponde al retorno real semestral realizado de la cartera
de inversión referencial más el ancho de banda medio (menos el ancho de
banda medio). A modo de ejemplo, si en un mes dado la rentabilidad real
de la cartera referencial para los Fondos de Cesantía de los últimos seis meses fuera 5%, y la banda establecida para dicho fondo por el Régimen de
Inversión es de 1%, entonces, la comisión cobrada estaría afecta a premio
si la rentabilidad real promedio de los últimos seis meses de los Fondos
de Cesantía fuera superior a 5,5% y estaría sujeta a castigo, si ésta fuera
inferior a 4,5%.
16
La comisión definida en la oferta de licitación de la actual Sociedad Administradora de Fondos
de Cesantía, asciende a 0,6% anual sobre el saldo administrado.
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Descripción del Seguro de Cesantía
El ancho de banda vigente, de acuerdo a Resolución N° 24, del 8 de julio de
2009, de la Superintendencia de Pensiones, para las Cuentas Individuales
de Cesantía será de 0,7 puntos porcentuales y para el Fondo de Cesantía
Solidario será de 2,0 puntos porcentuales.
1.9.2 Instrumentos elegibles para los Fondos de Cesantía y requisitos
de elegibilidad
Los recursos de los Fondos de Cesantía se pueden invertir en los instrumentos financieros, operaciones y contratos que el Decreto Ley N° 3.500, de
1980, autoriza para los Fondos de Pensiones, de acuerdo a las condiciones
y límites fijados por la ley y por el Régimen de Inversión de los Fondos de
Cesantía.
Actualmente se autoriza la inversión de los Fondos de Cesantía en títulos
estatales del Banco Central de Chile y la Tesorería General de la República,
bonos de reconocimiento previsionales y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile; instrumentos emitidos o garantizados por instituciones financieras, tales como depósitos a plazo, bonos, otros títulos representativos de captaciones, letras de crédito; bonos de empresas públicas
y privadas; acciones; cuotas de fondos de inversión o fondos mutuos; efectos de comercio emitidos por empresas; instrumentos extranjeros y otros.
Dentro de los instrumentos, operaciones y contratos extranjeros se encuentran los títulos de crédito emitidos o garantizados por estados extranjeros,
bancos centrales extranjeros o entidades bancarias internacionales; títulos
de crédito emitidos por municipalidades, estados regionales o gobiernos
locales; valores o efectos de comercio emitidos por entidades bancarias
extranjeras, aceptaciones bancarias; bonos; depósitos de corto plazo emitidos por entidades bancarias extranjeras; certificados negociables; acciones;
cuotas de fondos mutuos y de inversión; títulos representativos de índices
financieros; notas estructuradas, entre otros.
Además, se permite a la Sociedad Administradora efectuar, con recursos
de los Fondos de Cesantía, operaciones de cobertura e inversión con instrumentos derivados.
Los valores o instrumentos financieros susceptibles de ser adquiridos por los
Fondos de Cesantía deben cumplir ciertos requisitos de elegibilidad, para lo
cual se agrupan en tres categorías de activos:
a)
b)
c)
4434 cap 1.indd 26
Primera categoría: activos incluidos en la cartera referencial.
Segunda categoría: activos no incluidos en la cartera referencial.
Tercera categoría: activos que pueden o no estar incluidos en la cartera
de referencia, los cuales se someten a reglas especiales definidas en la
Ley N° 19.728.
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Seguro de Cesantía en Chile
27
Cada una de estas categorías está sujeta a ciertas condiciones y límites que
se explican en la sección 1.9.4.
El objetivo de esta regulación es permitir a la Sociedad Administradora la
adquisición de una cartera de inversión adecuada a la naturaleza de la contingencia de cesantía, más eficiente, pero siempre teniendo presente el resguardo del valor de los Fondos.
1.9.3 Clasificación de riesgo
La Comisión Clasificadora de Riesgo (CCR) se crea en el año 1985 y su objetivo es aprobar o rechazar instrumentos representativos de deuda y capital
de emisores chilenos y extranjeros, susceptibles de ser adquiridos por los
Fondos de Pensiones y, en consecuencia, por los Fondos de Cesantía.
Sin embargo y dadas las actuales condiciones de los mercados financieros
y el desarrollo de la industria de clasificación de riesgo privada, las funciones de la comisión están limitadas a la evaluación y fiscalización de ciertos
títulos, tales como cuotas de fondos de inversión y fondos mutuos, renta
variable extranjera, contrapartes para operaciones con derivados, títulos de
deuda nacionales y extranjeros, y otros instrumentos de oferta pública a
requerimiento de la Superintendencia de Pensiones.
En la actualidad, las clasificaciones otorgadas por las clasificadoras de riesgo nacionales, en la mayoría de los casos, son ratificadas por la Comisión
Clasificadora de Riesgo, observándose mínimas diferencias.
Con relación a las categorías de riesgo permitidas para los Fondos de Cesantía, la ley establece que los Fondos pueden adquirir instrumentos de
deuda con al menos dos clasificaciones de riesgo iguales o superiores a BBB
o Nivel N-3, elaboradas por diferentes clasificadoras privadas. En el caso
particular de las acciones de sociedades anónimas abiertas, el emisor debe
cumplir los requisitos mínimos establecidos en el Régimen de Inversión de
los Fondos de Cesantía o en su defecto, éstas deben ser clasificadas en primera clase por al menos dos entidades. Asimismo, los Fondos de Cesantía
pueden invertir en títulos que no cumplan con las clasificaciones de riesgo
mencionadas anteriormente, siempre que se ajusten a lo establecido en el
Régimen de Inversión de los Fondos de Cesantía.
1.9.4 Límites de Inversión
La ley establece que los recursos de las Cuentas Individuales y del Fondo
Solidario deben ser invertidos con el único objeto de asegurar una adecuada rentabilidad y seguridad. En consecuencia, el portafolio de cada Fondo
está determinado por varios tipos de límites de inversión que son fijados
por ley, el Régimen de Inversión de los Fondos de Cesantía o Banco Central
de Chile.
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Descripción del Seguro de Cesantía
La Sociedad Administradora deberá observar tres tipos de límites: estructurales, por instrumento y por emisor.
Límite estructural: tiene como objetivo establecer un nivel mínimo y
máximo para el porcentaje de los Fondos de Cesantía invertido en ciertos
grupos de instrumentos.
Límite por instrumento: permite lograr una adecuada diversificación por
instrumentos de la cartera de los Fondos de Cesantía, acotando las combinaciones de retorno (rentabilidad) y riesgo que éstos pueden alcanzar.
Límite por emisor: tiene un objetivo doble; el límite establecido como un
porcentaje del valor de los fondos permite acotar la concentración de las
inversiones de los Fondos de Cesantía en instrumentos emitidos o garantizados por una misma entidad. Con relación al límite establecido como un
porcentaje de los activos o del patrimonio del emisor, se trata de evitar que
los Fondos de Cesantía se transformen en controladores de una sociedad
emisora, distinguiéndose límites por emisor para distintos sectores (sector
financiero, empresas, sector extranjero, derivados, límite global por emisor). A su vez, dentro de cada uno de estos sectores existen límites distintos
según el tipo de instrumento que se trate.
Los cuadros siguientes presentan los valores de los límites establecidos para
los Fondos de Cesantía.
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Cesantía individual
Cesantía solidario
5%
15%
10%
5%
80%
30%
0%
80%
50%
10%
25%
30%
35%
30%
20%
35%
80%
70%
Rango límite máximo Rango límite máximo
Mínimo Máximo Mínimo Máximo
-
-
10%
No podrá ser inferior
al 35%
No podrá ser inferior
al 15%
3%
30%
70%
Límite máximo1
30%
80%
Límite máximo1
Cesantía individual Cesantía solidario
Fuente: Superintendencia de Pensiones
(1) Límites máximos establecidos según acuerdo adoptado por el Consejo del Banco Central de Chile en su Sesión Extraordinaria N° 1489, celebrada el 15 de julio de 2009.
CFI: cuotas de fondos de inversión; CFM: cuotas de fondos mutuos; ACC: acciones de sociedades anónimas abiertas; PFI: promesas de suscripción de cuotas de fondos de
inversión nacionales; CME: cuotas de participación emitidas por fondos mutuos extranjeros; CIE: cuotas de participación emitidas por fondos de inversión extranjeros; DEB:
bonos de empresas públicas y privadas; BCA: bonos canjeables en acciones; ECO: efectos de comercio; OAC: instrumentos de otros tipos cuyos emisores sean fiscalizados por
la S.V.S. y S.B.I.F., que autorice el Banco Central de Chile; FIN: depósitos a plazo, y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras, y títulos garantizados por instituciones financieras; LHF: letras de crédito emitidas por instituciones financieras; EXT: Instrumentos de emisores extranjeros.
Renta variable
Títulos restringidos: ACC restringidas + (ACC+CFI+PFI) de baja
liquidez + (CFI+CFM+CME+CIE) no aprobados por la Comisión Clasificadora de Riesgo + (DEB+BCA+ACC+ECO+OAC)
cuyo emisor tiene menos de 3 años de operación +
(FIN+LHF+DEB+BCA+ECO+EXT+OAC) con clasificación de
riesgo inferior a BBB y N-3 o con menos de 2 clasificaciones.
Emitidos por la Tesorería General de la República, Banco Central de Chile, Ministerio de Vivienda y Urbanismo, Bonos de
Reconocimiento y Otros títulos estatales.
Límite por fondo: Instrumentos extranjeros + inversión indirecta en el extranjero a través de CFI y CFM
Inversión en moneda extranjera sin cobertura cambiaria
Instrumento
Cuadro I.2 Límites de inversión estructurales
(En función del valor del fondo)
Seguro de Cesantía en Chile
29
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4434 El seguro de cesantía Interior.indb 30
2%
15% de cartera nacional
1/3 Inversión extranjera
Ídem límite instrumentos restringidos
2%
15% de cartera nacional
1/3 Inversión extranjera
Ídem límite instrumentos restringidos
Cesantía individual
Cesantía solidario
Límite máximo
Límite máximo
% de la clase en la cartera de referencia + 5% % de la clase en la cartera de referencia + 5%
% del instrumento en la clase + 5%
% del instrumento en la clase + 5%
Fuente: Superintendencia de Pensiones
CCR: Comisión Clasificadora de Riesgo.
Suma total de recursos entregados como márgenes en operaciones de cobertura de riesgo financiero, a entidades distintas
2% nacional y 2% extranjero
2% nacional y 2% extranjero
de cámaras de compensación.
Operaciones de inversión con instrumentos derivados
3%
3%
Operaciones de inversión con instrumentos derivados
Medición de la exposición: sumar la exposición en el activo objeto a todos los límites relevantes
y restar el “financiamiento” correspondiente de los instrumentos de deuda
Cada clase de activo de la Cartera de Referencia
Cada tipo de instrumento incluido en una clase de activo
Instrumentos no incluidos en la cartera de referencia (Segunda
Categoría)
Operaciones o contratos de préstamo o mutuo de instrumentos financieros nacionales, pertenecientes a los FC y que cumplan con las características de la norma general dictada por la
Superintendencia.
Instrumentos extranjeros en préstamo
Acciones restringidas + acciones y cuotas de fondos de inversión de baja liquidez + cuotas de fondos mutuos y de inversión
no aprobados por la CCR + instrumentos de deuda con clasificación inferior a BBB y N-3 o con menos de 2 clasificaciones.
Instrumento
Cuadro I.3
Límites de inversión por clases de activos y tipo de instrumentos
30
Descripción del Seguro de Cesantía
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Seguro de Cesantía en Chile
31
Cuadro I.4
Límites de inversión por emisor
Instrumentos
Fondos individuales
Sector
% Fondo
I. Sector Financiero
Depósitos en cuentas corrientes y a plazo, y títulos de deuda emitidos por bancos, instituciones
financieras y sus filales, o garantizados por ellos.
% Serie
0,7 x Patrimonio
35% serie
0,12 x Activo
emisor
0,12 x Activo neto
consolidado emisor
35% serie
35% serie
35% serie
B. Acciones
Acciones de sociedades anónimas abiertas.
7% x Acciones
2,5% x Acciones
Acciones de sociedades bancarias o financieras.
C. Cuotas de Fondos de Inversión y Mutuos
Cuotas de fondos de inversión + monto aportes
comprometidos.
Cuotas de fondos mutuos.
35% x Cuotas
20% nueva
emisión
20% nueva
emisión
35% nueva
emisión
35% x Cuotas
III. Sector Extranjero
Acciones no aprobadas por la CCR que se transen
en mercados nacionales.
Cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión de
la letra j) de un mismo emisor no aprobados por la
CCR y que se transen en un mercado nacional.
V. Límite Global por Emisor
Instrumentos que pertenecen a la cartera de referencia (Primera Categoría)
Instrumentos que no pertenecen a la cartera de
referencia (Segunda Categoría)
% Empresa
MU1 x Patrimonio
II. Sector Empresas
A. Bonos y Efectos de Comercio
Títulos de deuda emitidos o garantizados por
empresas de leasing.
Bonos + efectos de comercio emitidos o garantizados por empresas individuales.
Bonos + efectos de comercio emitidos o garantizados por una sociedad matriz y sus filiales.
Bonos + efectos de comercio emitidos o garantizados por empresas securitizadoras.
IV. Sector Derivados
Instrumentos derivados nacionales OTC
Instrumentos derivados extranjeros OTC
Suma fondos
7% x Acciones
35% x Cuotas
4% VF
4% VF
10% VF
0,5% VF
MU1: múltiplo único para todas las instituciones financieras cuyo rango varía entre 0,5 y 1,5, fijado por el
Banco Central.
VF: valor del fondo de cesantía (valor de cierre de la cartera de instrumentos más el saldo de cuentas corrientes nacionales y extranjeras de inversiones).
Fuente: Superintendencia de Pensiones
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33
Capítulo II
Características de la Sociedad
Administradora de Fondos de Cesantía
2.1 Características Generales17
2.1.1 Descripción del Mercado
La administración del Seguro de Cesantía es realizada por un operador
único, la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía, la cual adquiere
este rol por un proceso de licitación pública, adjudicado principalmente por
su calificación técnica para la prestación del servicio y el valor de la comisión por administración de los fondos que deberán pagar los cotizantes del
Sistema. Como ya se mencionó anteriormente, la comisión será cobrada
sobre el total del saldo de los afiliados que se encuentren cotizando y sobre
el total del saldo acumulado en el Fondo de Cesantía Solidario. El período
de adjudicación de la administración es fijado en las bases de licitación, no
pudiendo ser superior a 10 años.
Si bien el diseño de administración del Seguro de Cesantía coloca en el
Sistema a un administrador único, es decir genera un monopolio en este
mercado, el sistema de licitación establece una competencia ex-ante, en
que las potenciales administradoras compiten a través de ofrecer la menor
comisión de administración de fondos. Es decir, si bien, durante el período adjudicado de la administración de los fondos no se dará competencia
entre administradoras, la competencia sí ocurre en el proceso de licitación.
Por lo tanto, en este sistema no se dará una competencia “en el mercado”,
sino que “por el mercado”.
En estos sistemas de adjudicación un elemento importante a tener en consideración son los incentivos que podría tener la empresa adjudicataria de
17
Alguno de los aspectos descritos en esta sección son parte del contrato de administración de la
actual Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía (AFCCHILE S.A.) por lo cual pueden estar
sujetos a cambio en las próximas licitaciones.
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Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
la licitación, que se ganó el derecho a ser monopolio. Estos incentivos están
en la línea de ofrecer un servicio de menor calidad y, en el caso específico
del Seguro de Cesantía, a no hacer los esfuerzos suficientes para lograr una
adecuada combinación de rentabilidad y riesgo en la administración de las
inversiones de los Fondos de Cesantía.
Por tal motivo, el sistema contempla mecanismos de control de estos potenciales incentivos negativos, siendo los principales los siguientes: (i) bases
de licitación con especificaciones exhaustivas respecto del servicio, obligaciones y deberes que se espera cumpla la Sociedad Administradora que se
adjudique la administración de los Fondos de Cesantía; (ii) contrato entre
el Estado de Chile, representado a través de los Ministros del Trabajo y Previsión Social y de Hacienda; (iii) documentos de oferta presentados por el
adjudicatario en el proceso de licitación, los cuales son partes del contrato
de administración; (iv) instrucciones de carácter general emitidas por la Superintendencia de Pensiones; y (v) fiscalización permanente de la Sociedad
Administradora en relación al cumplimiento de sus obligaciones, por parte
de la Superintendencia de Pensiones.
Dentro de los elementos que ayudan a controlar el cumplimiento en tiempo
y forma de las obligaciones por parte de la Sociedad Administradora, están
la inclusión de boletas de garantía, tanto para la etapa de instalación de la
administradora como para el período posterior. Estas boletas son devueltas
a la Sociedad Administradora según se cumplan las obligaciones establecidas.
Adicionalmente, para controlar el incentivo a no lograr una adecuada combinación de riesgo-rentabilidad esperada en la administración de los Fondos de Cesantía, se incorpora, además de la regulación relacionada a las
inversiones de los fondos, un sistema de premio/castigo a ser aplicado a la
comisión por administración que cobra la Sociedad Administradora. Con
esto la comisión a cobrar propuesta por la Sociedad Administradora en el
proceso de licitación, es aumentada o disminuida de acuerdo a la rentabilidad obtenida en comparación con su cartera de referencia.
Adicionalmente, el sistema posee una instancia de control de su funcionamiento de carácter participativo que es la Comisión de Usuarios del Seguro
de Cesantía, quien a través de su quehacer, especialmente por su informe
anual, entrega una visión general del monitoreo del Sistema.
En la actualidad, y desde octubre de 2002, el grupo licitante Providencia,
conformado por las siete Administradoras de Fondos de Pensiones vigentes
en la época, se adjudicó el servicio de administración de los Fondos de
Cesantía, ofreciendo un valor de cobro de comisión de 0,6% anual sobre
el saldo total de las Cuentas Individuales de Cesantía de los afiliados que
se encuentran cotizando y sobre el saldo total del Fondo de Cesantía Solidario. Tres meses más tarde de la adjudicación de la licitación, en abril de
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Seguro de Cesantía en Chile
35
2002, se constituyó en sociedad anónima bajo el nombre de “Sociedad
Administradora de Fondos de Cesantía S.A, AFCCHILE”, la cual desarrolló y
puso en marcha los sistemas necesarios para comenzar a operar el Seguro
de Cesantía a partir de octubre del mismo año.
Durante los años de funcionamiento del Seguro, las Administradoras de
Fondos de Pensiones han proporcionado a AFCCHILE S.A. su conocimiento
y experiencia en el área previsional, sistemas de información, así como su
infraestructura de la red de agencias, contribuyendo a la consolidación del
Seguro de Cesantía con el aprovechamiento de sinergias y economías de
ámbito.
2.1.2 Aspectos legales
La Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía es una entidad privada,
de giro único, que tiene por objeto exclusivo administrar los Fondos de
Cesantía y otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece
la Ley N° 19.728, la cual regula el Régimen del Seguro. Además, la Sociedad Administradora es regulada por las normas establecidas en la Ley N°
18.046 sobre sociedades anónimas, mientras no se contrapongan con el
cuerpo legal que regula el Seguro.
Los principales aspectos legales referidos a la Sociedad Administradora de
Fondos de Cesantía se describen a continuación:
i.
ii.
iii.
iv.
v.
Es una entidad sujeta al control y fiscalización de la Superintendencia
de Pensiones, la cual dispone de las mismas facultades que la ley le
otorga respecto a otras instituciones reguladas.
La Sociedad Administradora debe asegurar la prestación del servicio
en condiciones de absoluta normalidad y en forma ininterrumpida,
pudiendo celebrar contratos de prestación de servicios con entidades
externas para un mejor cumplimiento de sus obligaciones.
La duración del contrato se fija en las bases de licitación y no puede ser
superior a diez años.
El capital mínimo necesario para la formación de la Sociedad Administradora es de veinte mil unidades de fomento (U.F.). Además dicha
sociedad debe mantener permanentemente un patrimonio, al menos,
igual al capital mínimo exigido. En caso de incumplimiento del capital
mínimo, la Sociedad Administradora tiene un plazo de seis meses para
completarlo. Si no lo hace, se revoca su autorización de existencia y se
liquida la Sociedad.
La Sociedad está sujeta a las mismas normas contenidas en el decreto
Ley N° 3.500, de 1980, que rigen a las Administradoras de Fondos de
Pensiones, especialmente en lo que respecta a la adquisición, mantención, custodia y enajenación de instrumentos financieros pertenecien-
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vi.
Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
tes a los Fondos de Cesantía, así como a las normas sobre conflictos
de intereses. No obstante, la Sociedad Administradora está eximida de
la constitución de encaje y de todas las obligaciones que se derivan de
ésta.
La Sociedad Administradora está autorizada para cobrar una retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los cotizantes del Sistema, la que es deducida de los aportes o de los Fondos de
Cesantía. La comisión pactada se estipula en el contrato de prestación
de servicios de administración que suscribe la Entidad y está sujeta a
un sistema de premio y castigo, dependiendo de la rentabilidad de los
saldos administrados en relación a carteras de inversión referenciales
establecidas en el Régimen de Inversión definido para los Fondos de
Cesantía. Solo están sujetos al cobro de comisiones los trabajadores
que se encuentran cotizando.
vii. El patrimonio de la Sociedad Administradora es independiente del patrimonio de los Fondos de Cesantía. Además, la Sociedad debe llevar
contabilidad separada del patrimonio de cada uno de los Fondos de
Cesantía.
viii. La principales causales de término del contrato de administración que
establece la ley y bases de licitación pública para el servicio de administración son las siguientes:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
Suspensiones o interrupciones de los servicios en forma reiterada
y/o demoras en los pagos por sobre el tiempo exigido.
Déficit del capital mínimo no enterado en el plazo legal.
Haber sido multada por la Superintendencia de Pensiones en 10
oportunidades en un año calendario, siempre y cuando el total de
las multas supere las diez mil Unidades de Fomento.
Ocasionar un daño o perjuicio grave a los fondos administrados
por la Sociedad Administradora.
Utilizar la base de datos necesaria para la operación del Seguro
con otros propósitos que deriven en beneficios económicos o comerciales para la Sociedad Administradora o un tercero.
Quiebra de la Sociedad Administradora.
Ante el evento que se produzca alguna de estas situaciones, los Fondos de Cesantía son traspasados a un Administrador Provisional nombrado por la Superintendencia de Pensiones hasta la adjudicación del
nuevo contrato de administración.
El término del contrato también puede ocurrir por el vencimiento del
plazo convenido o el acuerdo entre las partes involucradas, es decir,
Ministerios del Trabajo y Previsión Social y de Hacienda, y Sociedad
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Seguro de Cesantía en Chile
ix.
37
Administradora. Estas causales dan origen a una nueva licitación del
servicio, la que deberá realizarse con la anticipación necesaria para
asegurar la continuidad de los contratos.
La Sociedad está obligada por ley a realizar las acciones tendientes al
cobro de las cotizaciones obligatorias que se encuentren adeudadas a
los afiliados al Sistema, y sus reajustes e intereses.
2.1.3 Principales actividades de la Sociedad Administradora
Las principales actividades desarrolladas por la Sociedad Administradora
para cumplir con su objeto exclusivo, son las siguientes:
i.
Administración de los Fondos de Cesantía: Una de las principales tareas de la Sociedad es la administración de los Fondos de Cesantía,
compuestos por las Cuentas Individuales por Cesantía de propiedad de
los afiliados al Sistema y el Fondo de Cesantía Solidario. De esta forma,
la Sociedad Administradora es también responsable de la recaudación
de las cotizaciones, servicio que puede ser subcontratado a empresas
externas.
Para la recepción de la recaudación de las cotizaciones previsionales y
de las declaraciones de reconocimiento de deuda previsional, la Administradora puede suscribir convenios con Administradoras de Fondos
de Pensiones, instituciones bancarias, cajas de compensación de asignación familiar y otras instituciones especializadas autorizadas por la
Superintendencia de Pensiones.
De igual forma el pago de cotizaciones puede ser realizado por vía
electrónica o por un sistema mixto. La primera modalidad consiste
en el pago mediante transferencia electrónica de información y de
fondos, mientras que el sistema mixto, combina la transferencia electrónica de información con un medio de pago físico.
Con relación a otros aspectos relacionados con la administración de
las cuentas, cabe señalar que la Sociedad Administradora registra y
respalda adecuadamente un conjunto de movimientos adicionales que
se realizan en los fondos a una determinada fecha, tales como acreditación de cotizaciones, aclaración de rezagos, solución de reclamos y
pagos en exceso, comisiones, retiros por prestaciones, etc. Asimismo
debe desarrollar todas las actividades necesarias para asegurar el cobro de las cotizaciones previsionales adeudadas a los afiliados.
ii.
Inversión de los Fondos de Cesantía: La Sociedad Administradora de
Fondos de Cesantía es responsable de la gestión de la cartera de inversiones de los Fondos de Cesantía. Los recursos de las Cuentas Individuales por Cesantía y del Fondo de Cesantía Solidario se invierten en
los instrumentos financieros, operaciones y contratos que el decreto
Ley Nº 3.500, de 1980, autoriza para los Fondos de Pensiones, de
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Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
acuerdo a los límites máximos establecidos por el Banco Central de
Chile y dentro de los rangos dispuestos en la ley del Seguro de Cesantía y Régimen de Inversión de los Fondos de Cesantía.
Es decir, los recursos de los Fondos de Cesantía se pueden invertir
en instrumentos de renta fija y renta variable, ya sea en el mercado
nacional o extranjero, diversificando así la exposición al riesgo y la posibilidad de obtener mejor rentabilidad.
iii.
Otorgar y Administrar Beneficios: La Sociedad Administradora tiene
la responsabilidad de otorgar y pagar al trabajador las prestaciones
por cesantía que establece la Ley N° 19.728. Para ello, debe recibir la
documentación que presentan los afiliados, verificar el cumplimiento
de los requisitos establecidos en la ley y, cuando corresponda, otorgar
y pagar los beneficios monetarios a que tengan derecho los trabajadores en los plazos y condiciones establecidos en las normas dictadas por
la Superintendencia de Pensiones.
Para dar cumplimiento a las tareas que le asigna la ley, la Administradora debe contar con la infraestructura de una red de agencias y sistemas de información y control que garanticen el correcto otorgamiento
y pago de las prestaciones en los plazos definidos por la normativa.
iv.
Servicio e Información: La Administradora debe facilitar el acceso a
información relevante relacionada con el funcionamiento del Seguro
y la obtención de beneficios. Para ello, debe cumplir varias exigencias
que tienen como objetivo garantizar una adecuada atención a los trabajadores incorporados al Sistema.
Como ya se mencionó anteriormente, se debe disponer de una red de
agencias con personal capacitado y sistemas de información que permitan la interconexión con la casa matriz, de manera que, adicionalmente a la verificación del cumplimiento de requisitos para el acceso a
beneficios, se proporcione información sobre el estado de avance de
un trámite o reclamo interpuesto por un afiliado y otras actividades
propias de la atención de público.
Además del servicio prestado en las agencias, la Sociedad Administradora debe enviar a los afiliados que registren, al menos dos cotizaciones previsionales al Seguro en los últimos 12 meses, una cartola anual
resumida en la que se muestren los movimientos de las Cuentas Individuales por Cesantía. Conjuntamente con la cartola, se deberá remitir
información sobre la rentabilidad de la cuota del Fondo de Cesantía y
las comisiones cobradas durante el año informado.
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Seguro de Cesantía en Chile
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Es importante señalar que las tareas que la ley le encomienda a la Sociedad
Administradora deben cumplir con estándares mínimos de servicio18, los
cuales se describen desde la sección 2.1.4 a la 2.1.7.
2.1.4 Normas para la Administración de las Cuentas Individuales por
Cesantía y Fondo de Cesantía Solidario
La administración de las Cuentas Individuales de los afiliados y del Fondo de
Cesantía Solidario debe cumplir con los siguientes estándares de servicio:
i.
ii.
iii.
iv.
v.
18
19
Afiliación: Se produce cuando el trabajador suscribe la solicitud de afiliación voluntaria, o cuando su empleador efectúa el reconocimiento
de su deuda previsional, o bien cuando el empleador efectúa el pago
de cotizaciones al Seguro de Cesantía correspondiente a dicho trabajador. El trabajador deberá ser incorporado a la Base de Datos a más
tardar el día 15 del mes siguiente a aquel en que se realizaron dichos
eventos.
Creación de la Cuenta Individual por Cesantía: La apertura de la Cuenta Individual por Cesantía por cada trabajador, deberá efectuarse a
más tardar el día 15 del mes siguiente al de la fecha de reconocimiento
de la deuda, del pago de cotizaciones al Seguro de Cesantía o de la
suscripción de la solicitud de afiliación voluntaria.
Base de Datos: El plazo para actualizar la Base de Datos con el registro
general de información del trabajador, los movimientos de las Cuentas Individuales por Cesantía y el archivo de documentos, será a más
tardar el día 15 del mes siguiente a la fecha en que se registraron los
respectivos movimientos o cambios.
Acreditación de cotizaciones: Los recursos provenientes de las cotizaciones de los empleadores y trabajadores, deberán acreditarse en las
Cuentas Individuales por Cesantía y en el Fondo de Cesantía Solidario,
a más tardar el día 15 del mes siguiente al de recaudación19. No obstante, a lo menos el 90% del total recaudado en cada mes, deberá
quedar acreditado en el patrimonio de los fondos dentro del propio
mes, excluyéndose de este valor las cotizaciones que han sido mal
informadas por parte del empleador.
Cobranza: El plazo para iniciar la cobranza prejudicial de cotizaciones
impagas será de 45 días como máximo y el plazo para iniciar la cobranza judicial será de 180 días como máximo, ambos contados desde la
fecha de vencimiento del plazo para reconocer la deuda.
Según Título VI del D.S N° 214, sobre Bases de Licitación Pública para el servicio de administración del Seguro Obligatorio de Cesantía.
Es decir, la Sociedad Administradora tiene un plazo máximo de 45 días para acreditar las cotizaciones en los respectivos fondos, contados desde el devengamiento de la remuneración imponible del trabajador.
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Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
vi.
Solución de Reclamos y de Pagos en Exceso: Los informes de solución
de reclamos y de solicitudes de devolución de pagos en exceso, deberán ser emitidos en el plazo fijado por la Superintendencia de Pensiones en una norma de carácter general.
2.1.5 Normas para la Administración de los Fondos de Cesantía
Con relación a la administración de los Fondos, la Sociedad debe contar
con capacidad operativa y de recursos humanos para cumplir con las siguientes normas:
i.
Envío de información financiera y contable de los Fondos de Cesantía
y Sociedad Administradora a la Superintendencia de Pensiones, en los
plazos y forma determinados por la Superintendencia.
ii. Calcular el valor de la cuota de los Fondos de Cesantía de acuerdo a
la metodología y la periodicidad que la Superintendencia de Pensiones
determine.
iii. En el evento de que no subcontrate la administración total de la cartera de inversiones de los Fondos de Cesantía, la Sociedad Administradora deberá tener una mesa de dinero para la inversión de los recursos
de los Fondos de Cesantía separada de cualquier otra plataforma de
inversión.
iv. Valorizar los títulos financieros y valores pertenecientes a los Fondos
de Cesantía de acuerdo a la periodicidad y metodología de valoración
que la Superintendencia de Pensiones determine.
v. Adquirir y enajenar instrumentos financieros y de cobertura de riesgo
para los Fondos de Cesantía en los mercados secundarios autorizados
por el Banco Central de Chile.
vi. Realizar las transacciones de instrumentos financieros para los Fondos
de Cesantía de acuerdo a las normas que para estos efectos haya impartido la Superintendencia de Pensiones.
vii. Enviar la información sobre las transacciones realizadas con recursos
de los Fondos de Cesantía en los plazos y forma que determine la Superintendencia de Pensiones.
viii. Enviar la información referida a la cartera de inversiones y los cobros
de amortizaciones e intereses en la forma y plazos que determine la
Superintendencia de Pensiones.
ix. Restituir a los Fondos de Cesantía con recursos de la Sociedad Administradora, en la forma y plazos que determine la Superintendencia de
Pensiones, la pérdida de rentabilidad causada por no cobrar oportunamente los intereses y amortizaciones originados por instrumentos
financieros pertenecientes a los Fondos de Cesantía, por causas imputables a ella.
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Seguro de Cesantía en Chile
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x.
Restituir a los Fondos de Cesantía con recursos de la Sociedad Administradora, en la forma y plazos que determine la Superintendencia
de Pensiones, la pérdida de rentabilidad causada por no cobrar en
la fecha de vencimiento o de rescate anticipado los instrumentos financieros que conforman la cartera de inversiones, como así también
no cobrar oportunamente cualquier otro beneficio que corresponda a
dichos Fondos, por causas imputables a ella.
xi. Determinar los gastos asociados con la adquisición y enajenación de
instrumentos financieros y de cobertura de riesgo, para los Fondos de
Cesantía, los cuales serán de cargo de la Sociedad Administradora, así
como también los de la administración y uso de las cuentas corrientes
bancarias de dichos Fondos.
xii. Implementar manuales de procedimiento relativos a las transacciones
de instrumentos financieros de propiedad de los Fondos de Cesantía,
donde se contemplen, entre otros aspectos, la separación de funciones, la existencia de controles cruzados, de sistemas de respaldo y
resguardo independientes.
xiii. Implementar protecciones en los sistemas administrativos, que considere, entre otras, la separación de funciones en la custodia de valores,
la calidad de los sistemas de almacenamiento de los títulos, etc., tendientes a resguardar la seguridad de los valores mantenidos localmente en la Sociedad Administradora, así como su correspondencia con los
registros del sistema financiero, contable y computacional.
xiv. Implementar protecciones en los sistemas administrativos y sus correspondientes registros financieros, contables y computacionales, así
como mecanismos de control interno que le permitan a la Administradora detectar cualquier trasgresión a las normas legales que rigen la
administración de los Fondos de Cesantía.
xv. Efectuar las inversiones de los Fondos de Cesantía en el extranjero, de
acuerdo a las normas emitidas por la Superintendencia de Pensiones.
xvi. Disponer de auditores externos que se pronuncien anualmente sobre
la administración, sistemas de información y control interno. No obstante, la responsabilidad por el diseño, actualización y mecanismos de
operación de los sistemas es de exclusiva responsabilidad de la Sociedad Administradora.
xvii. Cumplir con los requisitos de información relacionados con la apertura, mantención y cierre de las cuentas corrientes bancarias de los Fondos de Cesantía y de la propia Administradora, tanto nacionales como
extranjeras, de acuerdo a las normas emitidas por la Superintendencia
de Pensiones, manteniendo actualizados sus respectivos saldos.
xviii. Realizar arqueos y auditorías, tanto a los Fondos de Cesantía como a
la propia administradora, en la forma y oportunidad que la Superintendencia de Pensiones lo requiera y sobre la materia que ésta estime
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Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
pertinente. Estas auditorías podrán ser realizadas tanto por la propia
Sociedad como por auditores externos.
xix. Disponer de manuales de procedimientos de inversión y cobertura de
riesgo nacional y extranjero, así como de custodia y tesorería.
xx. Proporcionar a la Superintendencia de Pensiones un archivo con el registro de las transacciones propias de la Administradora de Fondos de
Cesantía y de aquellas que efectúe con sus personas relacionadas, con
la periodicidad y forma que la Superintendencia determine.
xxi. Proporcionar a la Superintendencia de Pensiones un archivo con el registro de las transacciones efectuadas por las personas nombradas en
el inciso primero del artículo 151 del decreto Ley Nº 3.500, de 198020,
y las que en razón de su cargo o posición tienen acceso a información
de las inversiones de los Fondos de Cesantía, y las efectuadas por sus
respectivos cónyuges, con la periodicidad y forma que la Superintendencia determine.
xxii. Proporcionar a la Superintendencia de Pensiones un archivo con el registro de las personas relacionadas a la Administradora de Fondos de
Cesantía o que, en razón de su cargo o posición, tienen acceso a información de las inversiones de los recursos de los Fondos de Cesantía,
con la periodicidad y forma que la Superintendencia determine.
xxiii. Registrar la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía, previo
a la transacción de un instrumento, si lo hace a nombre propio o por
cuenta de los Fondos de Cesantía, según las normas operativas dictadas por la Superintendencia. La Sociedad Administradora de Fondos
de Cesantía está eximida de esta obligación cuando haya encargado a
terceros la administración de la totalidad de su cartera.
xxiv. Disponer que los auditores externos se pronuncien respecto del registro de órdenes de transacción y de los mecanismos de control que
se imponga la Administradora de Fondos de Cesantía, para evitar la
asignación de operaciones perjudiciales para los Fondos de Cesantía.
xxv. Informar a las personas afectas a las obligaciones y prohibiciones a
que se refiere el Título XIV del D.L. 3.500, de 198021, de manera que
no pueda alegarse ignorancia de la ley. Asimismo, la Administradora
de Fondos de Cesantía deberá crear sistemas y mecanismos de control
interno que le permitan prevenir, detectar y corregir en forma oportu20
21
Directores de las AFPs, sus controladores, sus gerentes, administradores y, en general, cualquier
persona que en virtud de su cargo tenga información sobre la inversión de los recursos de los
Fondos de Pensiones antes que se divulgue oficialmente al mercado.
El Título XIV se refiere a la regulación de conflictos de intereses y afecta principalmente a los
directores de las AFPs, sus controladores, gerentes, administradores y sus respectivos cónyuges,
así como a las entidades del grupo empresarial al que pertenecen las administradoras, gerentes
general, comercial y de inversiones, los ejecutivos de las áreas comercial y de inversiones y agentes de venta de una administradora.
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Seguro de Cesantía en Chile
43
na, cualquier trasgresión de norma legal, reglamentaria o instrucción
dispuesta por la Superintendencia de Pensiones, como también los
mecanismos necesarios para evitar trasgresiones futuras o reiteradas,
ciñéndose a las instrucciones que ésta emita al efecto.
xxvi. Disponer de auditores externos para que se pronuncien anualmente,
conjuntamente con el Informe a la Administración, sobre los sistemas
de información y control interno mencionados en el punto anterior. No
obstante, la responsabilidad por el diseño, actualización y mecanismos
de operación de dichos sistemas, recaerá en forma exclusiva en la Administradora de Fondos de Cesantía.
xxvii. En el evento que la Sociedad Administradora decida subcontratar funciones con una tercera sociedad, en especial la función de administración de cartera de los Fondos de Cesantía, hacerles extensivas las
obligaciones precedentes, en lo que corresponda, sin perjuicio de las
normas operativas que al respecto emita la Superintendencia de Pensiones.
2.1.6 Servicio a los afiliados
Con relación al servicio a los afiliados, éste debe cumplir los siguientes estándares:
i.
ii.
iii.
iv.
v.
Los cesantes que concurran a la Sociedad Administradora a solicitar
una prestación, a efectuar algún trámite respecto de una solicitud en
proceso o a requerir información, deberán ser atendidos a más tardar
dentro de los 60 minutos siguientes, a contar del momento en que
solicitaron la atención. Este plazo podrá ser extendido por la Superintendencia de Pensiones mediante norma administrativa.
Al solicitar una prestación por cesantía el afiliado deberá recibir un
instructivo que le oriente sobre el proceso del seguro, sus reglas y los
beneficios anexos.
La decisión de otorgar o no una prestación por cesantía solicitada,
no podrá demorar más del día subsiguiente hábil contado desde la
recepción de los antecedentes. Este plazo podrá ser extendido por la
Superintendencia de Pensiones mediante norma administrativa.
En caso que se trate de un cesante cuya causal de despido corresponde al Nº 4, 5 y 6 del artículo 159 (vencimiento plazo, conclusión del
trabajo y caso fortuito/fuerza mayor) o al artículo 161 (necesidades de
la empresa) del Código del Trabajo, la Sociedad Administradora deberá
analizar su derecho a optar por el Fondo de Cesantía Solidario.
Al afiliado que cumpla con los requisitos para recibir una prestación, se
le deberá informar qué Oficina Municipal de Intermediación Laboral le
corresponde y entregarle una simulación de las prestaciones que reci-
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Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
biría con cargo al Fondo de Cesantía Solidario y con cargo a su cuenta
individual, según corresponda.
vi. Conjuntamente con la información anterior se le deberá entregar al
trabajador un formulario para que ejerza su opción.
vii. Conjuntamente con la decisión de otorgar la prestación por cesantía
solicitada, la Sociedad Administradora deberá informar al trabajador
la fecha del primer pago y los otros beneficios a que tiene derecho, si
correspondiera.
viii. La Sociedad Administradora, antes de otorgar una prestación con cargo al Fondo de Cesantía Solidario como asimismo antes de pagar cada
uno de los giros correspondientes, deberá tener la acreditación de que
el trabajador se encuentra apto para recibir el beneficio según lo dispuesto por el artículo 28 de la Ley Nº 19.72822. Este proceso de acreditación deberá efectuarse de acuerdo a las normas que para tal efecto
dicten conjuntamente la Superintendencia de Pensiones y el Servicio
Nacional de Capacitación y Empleo.
ix. La Sociedad Administradora deberá remitir a la OMIL más cercana al
domicilio del beneficiario, la Ficha de Inscripción Laboral que el trabajador debe suscribir al solicitar la prestación, en el plazo que indiquen
las normas que dicte la Superintendencia de Pensiones.
x. El primer pago de una prestación de cesantía, una vez determinada su
procedencia, deberá efectuarse a más tardar a los 30 días corridos desde la fecha de devengamiento o a los 10 días hábiles de recibida la solicitud de la prestación, según cual fuere posterior. Los pagos siguientes
deberán hacerse el mismo día de los meses siguientes al primero.
xi. En caso de fallecimiento del trabajador o en el caso que éste se hubiese acogido a pensión, los fondos de la Cuenta Individual por Cesantía
deberán entregarse dentro de los 10 días hábiles siguientes a la recepción de la correspondiente solicitud y los antecedentes que respaldan
el derecho al retiro.
2.1.7 Cobertura exigida
Para dar cumplimiento a las tareas que le asigna la ley, la Sociedad Administradora debe contar con una red de agencias, de acuerdo a lo que se
indica a continuación:
22
Este artículo establece que el trabajador cesante pierde la prestación por cesantía si rechaza, sin
causa justificada, un empleo ofrecido por la OMIL con una remuneración igual o superior al 50%
de la renta percibida en su último empleo. El beneficio también se suspende si el afiliado rechaza
una beca de capacitación ofrecida y financiada por SENCE.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 44
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Seguro de Cesantía en Chile
45
i. Centros de Recaudación y Pago (CRP)
Son agencias donde el empleador puede efectuar el depósito de las cotizaciones de los trabajadores y el trabajador puede cobrar los pagos del beneficio del Seguro de Cesantía. Con relación a la cobertura, deberá existir
un CRP en toda comuna donde existan al menos dos agencias o sucursales
de instituciones financieras o previsionales. También deberá existir un CRP
en Isla de Pascua.
ii. Centros de Atención a los Afiliados (CAA)
Son agencias que recepcionan solicitudes, otorgan beneficios, hacen entrega de respuestas, otorgan información al público y resuelven controversias
entre la Sociedad Administradora y los afiliados. Con relación a la cobertura, deberán existir Centros de Atención a los Afiliados en:
a)
b)
c)
d)
e)
Uno en cada capital regional.
Uno en cada capital provincial con población igual o superior a
treinta mil habitantes.
Uno en cada comuna con población igual o superior a cien mil
habitantes23. Esta exigencia no será válida para Región Metropolitana.
Uno en Isla de Pascua.
Cuatro en la Provincia de Santiago.
La Sociedad Administradora debe revisar y ajustar la cobertura de los CRP
y CAA una vez al año, dentro de los primeros noventa días de cada año
calendario, de acuerdo a los parámetros indicados anteriormente.
Los Centros de Recaudación y Pago y los Centros de Atención al Afiliado
podrán funcionar en un mismo espacio físico.
iii. Otros Requerimientos
Adicionalmente, la Sociedad Administradora deberá cumplir con los siguientes requerimientos:
a)
23
La instalación de un centro telefónico de llamados de cobertura
nacional (Call Center) gratuito para los usuarios, que provea información sobre el servicio y sirva para dar respuestas a las preguntas que formulen los usuarios. Dicho centro deberá poseer una
capacidad mínima de 30.000 minutos por mes durante el primer
año. Desde el segundo año en adelante se deberá incrementar
Para el año de inicio de operaciones, se utilizaron los datos de la publicación “Chile: Estimaciones de Población por Sexo, Regiones, Provincias, Comunas 1990-2005”, del Instituto Nacional
de Estadísticas (INE). Para los años siguientes se utilizará la última edición o actualización de la
publicación del INE por la cual se estima la población por sexo, regiones, provincias y comunas,
o con la publicación que la reemplace.
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46
Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
b)
c)
d)
•
•
•
•
dicha capacidad a razón de 1 minuto por mes por cada 25 nuevos
afiliados.
La creación de un sitio Web, con la información sobre el Sistema,
incluyendo información interactiva (simulaciones de beneficios)
para los usuarios y acceso a los afiliados de los antecedentes de su
Cuenta Individual por Cesantía.
El proporcionar gratuitamente, a través de los CAA y OMIL, folletos informativos sobre el Seguro de Cesantía.
El proporcionar a los afiliados gratuitamente un máximo de cuatro
certificados al año. Los certificados podrán corresponder a uno o
más de los siguientes:
Certificado de Saldo de Cuenta Individual por Cesantía.
Certificado de Movimiento de Cuenta Individual por Cesantía.
Certificado de períodos no cotizados.
Certificado de Cotizaciones Pagadas por Empleador.
Superado el número máximo de certificados, la Sociedad Administradora podrá cobrar por cada uno de ellos un valor no superior a 0,02
Unidad de Fomento. A su vez, dicha Sociedad podrá cobrar por cualquier solicitud de certificado distinta a las establecidas en la letra d).
No obstante, la certificación de los beneficios establecidos en la Ley Nº
19.728 percibidos por el cesante será siempre gratuita. Los certificados
entregados mediante el sitio Web, serán gratuitos y sin límites para el
afiliado.
Las condiciones de exigibilidad de estos certificados serán establecidas
por la Superintendencia de Pensiones, mediante norma de carácter
general.
2.2 Antecedentes Financieros de la Sociedad Administradora
2.2.1 Balance
A junio de 2009 los activos totales de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía AFCChile S.A. ascendieron a M$ 4.634.694 (M$8.760 dólares24), los que están compuestos por un 45,3% de activos circulantes;
11,4% de activos fijos y 43,4% de otros activos.
Dentro del activo circulante, la partida más relevante es valores negociables
por una suma de M$ 1.048.956 (M$1.983 dólares), correspondiente a un
50% del total del rubro. Los valores negociables incluyen al 30 de junio de
24
Las cifras del balance transformadas a dólares consideran su valor observado el día 30 de junio
de 2009 (1dólar=$529,07).
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 46
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Seguro de Cesantía en Chile
47
2009 cuotas de fondos mutuos, valorizadas al valor del rescate de la cuota
al cierre del ejercicio.
Los otros activos, que representan el 43,4% de los activos totales, están
compuestos en su totalidad por los impuestos diferidos. La Sociedad Administradora no posee inversiones en otras compañías y no mantiene saldos
por estos conceptos.
Por otra parte, cabe señalar que a diciembre de 2008 los activos totales
registran un aumento real de 2,2% respecto a diciembre del año anterior
y un 64% en comparación a diciembre de 200325. Lo anterior se traduce
en un crecimiento promedio anual de 10,7% para el período antes mencionado. Dentro de los activos, las partidas activo circulante y otros activos
mostraron entre el 2003 y 2008 un incremento real de 79,9% y 277,4%,
respectivamente, lo que significa un crecimiento promedio anual de 12,7%
y 33,4%, respectivamente. A su vez, en el mismo período, los activos fijos
disminuyeron su valor real en un 54,9%.
Con relación al total de los pasivos, al 30 de junio de 2009 estos ascienden
a M$4.634.694 (M$8.760 dólares). El 68,7% de este valor corresponde
a patrimonio, mientras que el pasivo circulante representa un 30,3% y el
pasivo de largo plazo un 1%.
Dentro de los pasivos el rubro más relevante es patrimonio, el cual está
compuesto por un capital pagado de M$13.749.096 (M$25.987 dólares),
reserva revalorización capital de M$ -316.229 (M$-598 dólares) y pérdidas
retenidas por M$10.248.131 (M$19.370 dólares), lo que hace un patrimonio neto de M$3.184.736 (M$6.019 dólares).
El pasivo circulante está formado por provisiones, documentos y cuentas
por pagar empresas relacionadas, cuentas por pagar, prestaciones por pagar, entre otras. A su vez, el pasivo de largo plazo está constituido sólo por
documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas.
Con respecto a la evolución de los pasivos totales, a diciembre de 2008 el
patrimonio registra un aumento real de 9,2% respecto a diciembre del año
anterior y de 62,1% en comparación a diciembre de 2003, lo que significa un aumento promedio anual de 10,5%. Esto último se explica fundamentalmente por un incremento real del capital pagado y de las pérdidas
retenidas de 267% y 389%, respectivamente; lo anterior, equivale a un
crecimiento de 25,6% y 34,6%, respectivamente, en promedio anual.
25
Para efectos de comparación a través del tiempo se consideran ejercicios completos.
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48
Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
Cuadro II.1
Evolución del balance de AFCChile S.A
(A diciembre de cada año 1)
2003
Activos
Activo circulante
Activo Fijo
Otros Activos
Total Activo
Pasivos
Pasivo circulante
Pasivo largo plazo
Patrimonio
Total Pasivo
2004
2005
2006
2007
2008
2009
41,2% 35,8% 37,3% 36,3% 40,7% 45,0% 45,3%
39,5% 34,6% 27,2% 22,3% 15,7% 10,8% 11,4%
19,3% 29,6% 35,4% 41,4% 43,6% 44,1% 43,4%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
12,4% 15,2% 23,7% 31,5% 31,5% 27,7% 30,3%
16,7% 10,8%
6,7%
5,1%
3,2%
2,5%
1,0%
71,0% 74,0% 69,6% 63,3% 65,4% 69,9% 68,7%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
(1) El año 2009 incluye resultados al 30 de junio.
Fuente: Elaboración propia a partir de Estados Financieros de AFC Chile S.A.
2.2.2 Resultados
En el Cuadro II.2 se presenta la evolución de los ingresos y gastos de AFC
Chile durante los primeros seis años de operación del Seguro.
Entre enero y diciembre de 2008, AFC Chile registra una utilidad de 221
millones de pesos (M$ 418 dólares), revirtiendo los resultados negativos
obtenidos en ejercicios anteriores. Esto último significa que en años previos, la empresa se financió exclusivamente con capital propio. Durante
el primer semestre del 2009 la utilidad del ejercicio alcanza 8 millones de
pesos ($15.000 dólares).
En el período comprendido entre 2006 y 2008, las pérdidas disminuyen
progresivamente, lo que se explica fundamentalmente por un aumento significativo de los ingresos operacionales, los cuales están compuestos casi
en un 100% por la partida ingresos por comisiones.
Cabe destacar que los ingresos operacionales registran entre el 2003 y el
2008 un crecimiento real anual promedio de 94%, alcanzando un valor de
M$ 5.286.738 (M$ 9.993 dólares) en el último año.
Por otra parte, en el ejercicio 2008 AFC Chile registra gastos operacionales
por un total de M$ 5.001.584 (M$ 9.454 dólares), los cuales presentan entre el 2003 y el 2008 un crecimiento real anual promedio de 16%. Si bien es
cierto que la empresa ha incrementado sus gastos operacionales durante el
período analizado, algunos años este crecimiento se ha dado a tasas reales
decrecientes (desde el 2003 hasta el 2006).
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4434 El seguro de cesantía Interior.indb 49
61.873
Otros ingresos operacionales
-70.828
Otros gastos de operación
376.281
Impuesto a la renta (menos)
2004
-2.317.056
464.917
-2.781.974
-52.114
-2.729.860
-71.316
-260.290
-1.640.561
-207.048
-114.039
-1.067.986
-3.361.241
0
631.381
631.381
Fuente: Elaboración propia a partir de Estados Financieros de AFC Chile S.A.
(1) En el año 2009 se presentan resultados al 30 de junio.
-1.837.303
-2.213.585
Resultado antes de impuesto a la renta
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
60.114
Utilidad (Pérdida) No Operacional
-2.273.698
-261.292
Depreciación del ejercicio
Utilidad (Pérdida) Operacional
-202.110
-995.044
Gastos de administración
-94.834
Gastos de comercialización
Gastos de computación
-870.356
Remuneraciones al personal
-2.494.465
158.893
Ingresos por comisiones
Gastos Operacionales
220.766
Ingresos Operacionales
2003
-2.495.111
427.140
-2.922.251
-36.671
-2.885.580
-51.760
-298.103
-2.359.542
-198.953
-123.062
-1.103.570
-4.134.989
1
1.249.408
1.249.409
2005
-2.047.335
353.708
-2.401.042
-173.611
-2.227.431
-64.370
-331.192
-2.391.075
-177.911
-114.046
-1.170.692
-4.249.285
0
2.021.854
2.021.854
2006
2007
-991.878
203.457
-1.195.335
-22.651
-1.172.684
-63.446
-343.347
-2.549.289
-285.685
-113.956
-1.281.871
-4.637.594
0
3.464.910
3.464.910
Cuadro II.2
Composición de ingresos y gastos de AFC Chile S.A
(A diciembre de cada año 1 – En miles de pesos de junio 2009)
2008
221.062
107.454
113.608
-171.547
285.154
-67.230
-324.939
-2.873.355
-243.887
-128.705
-1.363.468
-5.001.584
0
5.286.738
5.286.738
2009
7.850
15.000
-7.150
21.753
-28.903
-59.262
-153.890
-1.748.588
-209.607
-107.649
-770.524
-3.049.520
198
3.020.419
3.020.617
Seguro de Cesantía en Chile
49
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50
Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
En el Gráfico II.1 se observa la composición porcentual de los gastos. Como
se puede apreciar, entre el 2003 y el 2009 los gastos de administración y
remuneraciones son las partidas de mayor participación. En junio de 2009
estos rubros alcanzan un 25,3% y 57,3% de los gastos operacionales, respectivamente.
Gráfico II.1
Composición porcentual de los gastos operacionales de AFC Chile S.A.
(A diciembre de cada año1)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2003
2004
2005
2006
Rem. al personal
Gastos de computación
Otras partidas
2007
2008
2009
Gastos de comercialización
Gastos de administración
(1) El año 2009 incluye resultados hasta el 30 de junio.
Fuente: Elaboración propia a partir de Estados Financieros de AFC Chile S.A.
2.2.3 Principales Índices Financieros
A continuación se presentan los principales índices financieros representativos de la situación de AFCChile, los cuales se obtienen a partir de los estados financieros de la empresa, a diciembre de cada año y junio de 2009.
Endeudamiento: en junio 2009, la Sociedad Administradora tiene una
razón deuda-patrimonio de 0,46, lo que indica - como se ha señalado anteriormente - que la empresa se ha financiado principalmente con capital
propio. En relación a la composición de la deuda, a esa fecha, el 97%
corresponde a deuda de corto plazo, mientras el 3% restante es deuda de
largo plazo. Durante el período 2003-2009, el índice fluctúa entre 0,35 y
0,58.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 50
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51
Seguro de Cesantía en Chile
Liquidez: el índice de liquidez, medido como la razón entre activo circulante y pasivo circulante, muestra en junio 2009 un valor de 1,5, mientras en
diciembre 2003 era de 3,34.
Patrimonio neto: en el 2009 y 2003, la proporción entre patrimonio neto
y capital mínimo es de 7,61 y 4,67, respectivamente.
Gasto promedio mensual por trabajador cotizante: si se analiza el
comportamiento del resultado operacional en relación al número de cotizantes del Seguro, se observa que en el año 2003 los gastos operacionales
por cotizante alcanzan a $312 promedio mensual (a pesos de junio 2009),
a diferencia del año 2009 en que éste es de $170 (a pesos de junio 2009),
lo que significa una disminución real de 46%.
Rentabilidad: entre los años 2003 y 2007, la rentabilidad real del patrimonio es negativa y fluctúa entre -60% y -27%, sin embargo, en el ejercicio
2008 esta tendencia se revierte y la Sociedad alcanza una rentabilidad real
de 7%. Durante el primer semestre del 2009 la rentabilidad real es de
0,2%.
Gráfico II.2
Evolución de índices financieros que reflejan la situación de AFC Chile S.A
(A diciembre de cada año1)
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Liquidez
Endeudamiento
Gasto prom. mensual por cotizante (M$)
Patrimonio neto/capital mínimo
Rentabilidad del patrimonio
(1) El año 2009 incluye resultados hasta el 30 de junio.
Fuente: Elaboración propia a partir de Estados Financieros de AFC Chile S.A.
Por último y respecto a la tendencia de los resultados futuros, la Sociedad
Administradora estima que las pérdidas continuarán disminuyendo y las
utilidades crecerán en los años siguientes, como resultado del aumento
sostenido y significativo de los saldos mantenidos en cuentas individuales.
Esto significará más ingresos para la compañía por cobro de comisiones
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 51
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52
Características de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía
sobre los saldos administrados. Sin embargo, está previsto que la Sociedad
continué financiándose con aportes periódicos de capital hasta que aumenten los flujos de caja positivos.26
26
Memoria Anual 2008, Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A.
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53
Capítulo III
Principales Resultados
En este capítulo se muestra la evolución del Seguro desde los inicios del
Sistema hasta junio 2009.
3.1 Cobertura del Sistema
Desde octubre 2002 a la fecha, un número creciente de trabajadores se ha
incorporado al Seguro. Esta incorporación masiva al Sistema es atribuible
a la obligatoriedad de afiliación para quienes inician o reinician labores a
partir de octubre 2002 y la rotación laboral de la fuerza de trabajo. En junio
de 2009 el número de afiliados alcanzó a 6.165.488 trabajadores, mientras
que a igual mes del año anterior era de 5.683.430. La tasa promedio de
crecimiento anual de afiliados desde 2003 al 2009 es de 28,5%, sin embargo, esta tasa disminuye progresivamente en la medida que el Seguro
avanza en el proceso de transición.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 53
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54
Principales Resultados
Gráfico III.1
Número de afiliados al Seguro de Cesantía
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
Ene-03
Ene-04
Ene-05
Ene-06
Ene-07
Ene-08
Ene-09
Fuente: Superintendencia de Pensiones
Con relación al tipo de afiliación, la mayor parte de los afiliados que se
incorpora al Sistema lo hace en forma obligatoria. La afiliación voluntaria
ha sido históricamente baja, solo 2,2% del total de afiliados, y permanece
relativamente estable desde la creación del Seguro. El grupo actual de trabajadores que no se han incorporado al Sistema, y que podrían hacerlo en
forma voluntaria, son aquellos que mantienen un empleo con anterioridad
a octubre de 2002, es decir, son aquellas personas con una alta estabilidad
laboral (ya acumulan mas de 7 años de relación laboral) y por lo cual se podría presumir que cuentan con otros mecanismos o fuentes de protección
al ingreso en caso de desempleo que ha resultado en no tomar la opción de
la afiliación voluntaria. Por otra parte, también podría entenderse que esta
no incorporación podría deberse a desconocimiento del Sistema o una baja
expectativa de quedar cesantes.
Los trabajadores incorporados al Seguro de Cesantía llevan en promedio
51 meses de afiliación27 y presentan una densidad de cotizaciones, medida
como número de meses cotizados sobre total de meses de afiliación, de
57%.
27
Considerando fechas de afiliación hasta junio de 2009.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 54
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Seguro de Cesantía en Chile
55
Cuadro III.1
Porcentaje de afiliados al Seguro de Cesantía según densidad de
cotizaciones
Número de meses de afiliación
01 - 12
13 - 24
25 - 36
37 - 48
49 - 60
61 - 72
Más de 73
Afiliados %
8,5%
10,7%
11,0%
12,2%
13,9%
17,8%
25,9%
Densidad de cotizaciones %
60,9%
52,2%
54,1%
53,7%
54,6%
55,8%
59,2%
Total
100,0%
56,6%
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
Con relación a los cotizantes del Seguro, en junio de 2009 éstos ascienden
a 2.941.352 personas. El grupo objetivo del Seguro, conformado por los
asalariados privados con edad de 18 años o más, registran en el trimestre
móvil abril - junio, un total de 3.742.648 trabajadores28. Por lo tanto, la
cobertura del Sistema en el mes de junio de 2009, medida como la relación
entre el número de cotizantes y el número de asalariados privados, alcanzó
un 78,6%. En abril de 2003, esta cifra era de 23,5%.
La siguiente figura muestra el total de ocupados del país para el trimestre
móvil abril – junio 2009 según categoría ocupacional, resaltando cuál es el
grupo objetivo del Seguro de Cesantía y cuál es la cobertura que el sistema
ha alcanzado.
28
Según cifras reportadas por el INE. Para efectos de comparación, se utilizará el último mes del
trimestre móvil.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 55
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56
Principales Resultados
Asalariados
Sector
Privado
Asalariados del Sector Privado mayores de
18 años 3.742.648 (57,5%)
Grupo
Objetivo del
Seguro de
Cesantía
Asalariados del Sector Privado menores de 18 años 12.681 (0,2%)
Asalariados del sector público 667.145
(10,2%)
Empleador y Cuenta Propia 1.721.300
(26,4%)
Personal de Servicio y Fam. No
Remunerado 370.500 (5,7%)
Cobertura del Seguro de Cesantía
(Cotizantes) 2.941.352 (78,6% del grupo objetivo)
C. Indefinido: 1.988.264 (67,6%)
C. a Plazo: 953.088 (32,4%)
Total ocupados 6.514.274
Figura III.1
Cobertura del Seguro de Cesantía: abril-mayo-junio 2009
Fuente: Elaboración propia en base a información del INE y la Superintendencia de Pensiones.
En cuanto a la composición de los cotizantes por tipo de contrato, podemos
señalar que los trabajadores con contrato indefinido representan en junio
de 2009 un 67,6% del total, mientras en junio 2008 y 2003 llegaban a un
57,2% y 29,9%, respectivamente. En los inicios del Seguro y debido a una
mayor rotación, la importancia relativa de los trabajadores con contrato
a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado era superior a la
participación de los cotizantes con contrato indefinido. Sin embargo, esta
tendencia se revierte a partir del año 2005. Al momento de ser recontratados, muchos trabajadores temporales ya se encuentran afiliados al Sistema.
Gráfico III.2
Cotizantes por tipo de contrato
4.500.000
4.000.000
3.500.000
3.000.000
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
0
Dic-02 Jun-03 Dic-03 Jun-04 Dic-04 Jun-05 Dic-05 Jun-06 Dic-06 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09
C. indefinido
C. a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado
Asalariados privados (INE)
Fuente: Superintendencia de Pensiones
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Seguro de Cesantía en Chile
57
Respecto a la composición de los cotizantes por género, en junio 2009 las
mujeres representan un 34,7% del total, mientras que en junio de 2008
y 2003 las mujeres alcanzan un 33,6% y 26,4%, respectivamente. Así, a
medida que se avanza en la transición del sistema, la proporción de mujeres
convergerá a la representatividad que ella tiene en el segmento del mercado laboral al cual el Seguro tiene como objetivo.
En relación a la distribución de los cotizantes según región, se observa,
como es de esperar, con cifras a junio de 2009, que las regiones con mayor
representatividad de cotizantes en el Seguro de Cesantía son las regiones
Metropolitana (39,1%), Bío Bío (9,5%) y Valparaíso (8,3%), replicando la
composición porcentual de los ocupados del país, situación que se ha mantenido durante todo el periodo de vigencia del Seguro.
Cuadro III.2
Composición porcentual de los cotizantes por región
(A diciembre de cada año1)
Región
I
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
XI
XII
R.M.
Sin información
Total
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2,4%
2,6%
2,7%
2,6%
2,6%
2,4%
2,5%
3,5%
3,7%
3,6%
3,6%
3,5%
3,3%
3,5%
2,0%
2,0%
2,0%
1,9%
1,8%
1,7%
1,7%
3,5%
3,6%
3,6%
3,6%
3,5%
3,2%
3,3%
8,2%
8,8%
8,9%
8,8%
8,8%
8,3%
8,3%
6,5%
6,4%
6,0%
5,8%
5,6%
5,3%
4,9%
5,5%
5,1%
5,5%
5,5%
5,5%
5,1%
4,8%
9,4%
9,8%
10,1%
10,1%
9,9%
9,4%
9,5%
3,5%
3,6%
3,7%
3,7%
3,8%
3,5%
3,4%
5,5%
5,7%
5,9%
6,1%
6,0%
5,6%
5,5%
0,6%
0,6%
0,6%
0,6%
0,6%
0,5%
0,5%
1,1%
1,2%
1,1%
1,1%
1,0%
1,0%
1,0%
34,1% 38,5% 40,2% 41,2% 42,2% 39,2% 39,1%
14,1%
8,4%
6,1%
5,3%
5,2%
11,5%
12,2%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
(1) Para el año 2009 se presentan resultados hasta junio.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
La distribución de los cotizantes, a junio de 2009, según edad, muestra una
mayor concentración en el grupo entre 25 a 34 años y de 35 a 44 años, los
cuales concentran un 32,3% y un 26,1% del total, respectivamente. Alrededor del 70% de los trabajadores cotizantes del Seguro de Cesantía tienen
menos de 45 años. Estos valores se han mantenido en el tiempo con leves
variaciones, como lo muestra el siguiente gráfico.
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58
Principales Resultados
Grafico III.3
Cotizantes por tramos de edad
(A diciembre de cada año1)
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2003
2004
18 - 24
2005
25 - 34
2006
35 - 44
45 - 54
2007
55 - 64
2008
2009
65 años o más
(1) En el año 2009 se informan resultados hasta junio.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
Respecto del ingreso imponible de los cotizantes, cabe mencionar que
en junio de 2009 registraron una remuneración imponible promedio de
$402.890, lo que representa un crecimiento real promedio de 47,2% respecto a junio de 2003. La renta imponible varía según tipo de contrato y
género. En efecto, durante junio de 2009, los trabajadores con contrato
indefinido registran un salario mensual de $461.517, a diferencia de los cotizantes con contrato a plazo fijo que perciben una renta de $280.585. Por
su parte, el salario de las mujeres es inferior al de los hombres en aproximadamente un 18%. Con relación a la distribución de cotizantes por tramos
de remuneración imponible, en junio de 2009, el 57% de los cotizantes
presenta una remuneración imponible inferior a $300.000.
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59
Seguro de Cesantía en Chile
Cuadro III.3
Remuneración imponible por tipo de contrato y género1
(En diciembre de cada año2)
Años
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Contrato indefinido
Hombres Mujeres
Total
396.904
367.128
354.527
376.628
324.916
354.382
402.123
341.126
376.724
424.969 356.696
397.904
446.999 368.570
417.589
456.294 373.856
421.003
494.905
415.047
461.517
Contrato a plazo fijo
Hombres Mujeres
Total
262.490
196.774
239.135
269.076
214.070
250.028
286.894 228.019
265.961
300.483 235.631
277.885
308.708
241.627
284.939
315.524
246.855 288.909
306.811
234.766 280.585
Total
273.625
298.187
323.520
343.313
359.133
364.514
402.890
(1) En pesos de junio de 2009.
(2) En el año 2009 se informan resultados hasta junio.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
El alza observada, en términos reales, del salario imponible es esperable por
cuanto refleja la transición del sistema, donde a medida que se incorporan
los trabajadores con trayectoria laboral más estable, se observa también el
crecimiento de los salarios como promedio del grupo incorporado.
Respecto a los sectores económicos a los cuales pertenecen los cotizantes
del sistema, se observa, a junio de 2009, con mayor importancia aquellos
en comercio por mayor y menor, restaurantes, cafés y otros establecimientos que expenden comidas y bebidas (20,4%); finanzas, seguros, bienes
inmuebles y servicios técnicos, profesionales y otros (18,5%), y servicios
estatales, sociales, personales e internacionales (15,1%). Estos sectores se
mantienen como los más relevantes desde el 2005 al 2009.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 59
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60
Principales Resultados
Cuadro III.4
Cotizantes por rama de actividad económica
(A diciembre de cada año1)
Rama
Agricultura, servicios agrícolas, caza, silvicultura y
pesca
Minas, petróleo y canteras
Industrias manufactureras
Electricidad, gas y agua
Construcción
Comercio por mayor y menor, restaurantes, cafés
y otros establecimientos
que expenden comidas y
bebidas
Transporte,
almacenamiento y comunicaciones
Finanzas, seguros, bienes inmuebles y servicios
técnicos, profesionales y
otros
Servicios estatales, sociales, personales e internacionales
Sin información
Total
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
15,9%
13,4%
12,6%
11,3%
11,7%
7,5%
5,1%
0,5%
7,6%
0,2%
15,5%
0,6%
7,7%
0,3%
15,5%
0,6%
7,0%
0,3%
14,3%
0,6%
6,6%
0,2%
12,2%
0,6%
5,9%
0,2%
10,6%
0,6%
5,2%
0,1%
10,4%
1,5%
10,6%
0,5%
12,1%
17,1%
19,1%
18,2%
18,1%
16,7%
15,1%
20,1%
6,2%
6,9%
6,9%
6,4%
5,9%
5,5%
7,7%
15,1%
17,9%
18,6%
22,0%
22,5%
18,5%
18,0%
11,4%
16,6%
19,1%
21,1%
21,9%
23,2%
15,9%
10,5% 1,9%
2,2%
1,6%
3,9% 13,9% 8,5%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
(1) El año 2009 incluye resultados hasta junio.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
Otro aspecto interesante es el análisis respecto de los cotizantes al sistema,
de los derechos potenciales a los que podrían acceder si quedaran cesantes.
Los siguientes gráficos muestran los cotizantes a diciembre de cada año y
los beneficios a los cuales podrían tener derecho en caso de quedar cesantes. Para los cotizantes del mes de junio de 2009, los derechos potenciales
fueron determinados considerando las nuevas condiciones de acceso vigentes desde mayo de 2009.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 60
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Seguro de Cesantía en Chile
61
Gráfico III.4
Derechos potenciales de los cotizantes
(A diciembre de cada año1)
Trabajadores con contrato indefinido
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
23%
21%
18%
13%
28%
44%
43%
45%
54%
41%
28%
31%
33%
36%
37%
33%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Nueva
ley
38%
72%
34%
13%
15%
2003
Derecho a CIC
Derecho a FCS
Sin derecho
Trabajadores con contrato a
a plazo fijo
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
20%
46%
41%
40%
39%
36%
35%
20%
54%
59%
60%
61%
64%
65%
60%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Nueva
ley
Derecho a CIC
Derecho a FCS
Sin derecho
(1) El año 2009 incluye cifras hasta junio.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
Puede observarse, por una parte, que los derechos potenciales de los trabajadores con contrato a plazo indefinido son crecientes en relación al Fondo
de Cesantía Solidario, lo cual es esperable por la transición del sistema,
donde a medida que avanza el tiempo los afiliados acumulan mayor número de cotizaciones. Es interesante notar que para este grupo, en el período
post reforma del Seguro de Cesantía, es decir para la información presentada correspondiente a 2009, el derecho potencial de este grupo al Fondo
de Cesantía Solidario aumentó en forma importante, llegando al 54% de
los cotizantes del mes de junio. De igual forma puede observarse que en
el caso de los trabajadores con contrato a plazo fijo, o por obra, trabajo o
servicio determinado, quienes hasta mayo de 2009 solo tenían derecho a
acceder a los beneficios de su Cuenta Individual de Cesantía, para el período post reforma se ve que al menos un 20% de los cotizantes de junio
de 2009 podían acceder a los beneficios del Fondo de Cesantía Solidario,
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 61
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62
Principales Resultados
mientras que aquellos sin derecho a ninguna prestación descienden en forma permanente.
Una información relevante a ser recopilada de los registros administrativos
del Seguro de Cesantía dice relación con la duración de las relaciones laborales y pausas de cotizaciones que se registran en este sistema. Los dos
gráficos siguientes muestran dichas estadísticas.
Puede observarse que entre las relaciones laborales cesadas en el período
2006 a 2008, entre los trabajadores con contrato a plazo indefinido, el
40% de éstas tuvo una duración entre 1 a 6 meses, mientras que para los
trabajadores a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado, este
porcentaje alcanzó al 80,5%. De igual forma, para los trabajadores a plazo
indefinido, es interesante notar que el 39,2% de las relaciones laborales
cesadas en dicho período tuvieron una duración superior a un año29.
Por otro lado, respecto a la duración de pausas de cotizaciones posterior al
cese de la relación entre 2006 y 2008, se tiene que el 60,5% de los trabajadores a plazo indefinido que cesó una relación laboral en dicho período,
registró una cotización inmediatamente al cese o dentro de los 3 meses siguientes, siendo este porcentaje de 62,8% para el caso de los trabajadores
a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado.
Como puede concluirse de lo anterior, la duración de las relaciones laborales difiere en forma importante dependiendo del tipo de contrato del trabajador, siendo menores, como es esperable, por la naturaleza de su contrato
entre aquellos trabajadores a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado. Pero por otra parte, se observa que la distribución de la duración de las pausas de cotizaciones es similar para ambos tipos de contrato,
siendo un poco más corta entre aquellos con contrato a plazo indefinido.
29
Para el cálculo de la duración de las relaciones laborales se consideró la totalidad de las relaciones que cesaron en el período de análisis y se contó el número de meses cotizados que presentó con el empleador con el cual estaba terminando la relación laboral. La relación laboral se
considera cesada cuando no se reportan más cotizaciones con el empleador o si en una relación
laboral se observa un período sin cotización superior a 2 meses. Respecto a la duración de las
pausas de cotizaciones, se consideró el total de meses en los cuales no se registran cotizaciones
de ningún empleador, posterior a observarse un cese. Lo anterior se cuenta para cada una de
las relaciones que cesan. Por otro lado, es importante mencionar que la categoría “no vuelve
a encontrar” se refiere a todos los afiliados al Seguro de Cesantía que presentaron un cese de
relación laboral y no volvieron a presentar una nueva cotización, independiente de la fecha en
que se inició el período de cese, es decir, ese grupo incluye aquellos que pueden tener períodos
de 3 meses así como de 3 años y no han vuelto a registrarse cotizaciones.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 62
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4434 El seguro de cesantía Interior.indb 63
20%
40,0%
1 a 6 meses
10%
Fuente: Superintendencia de Pensiones
0%
Plazo Fijo
Plazo
Indefinido
30%
7 a 12 meses
40%
80,5%
50%
20,8%
13 a 24 meses
60%
70%
20,7%
11,0%
90%
18,5%
Más de 24 meses
80%
Gráfico III.5
Duración de las relaciones laborales que cesaron durante 2006 a 2008
100%
5,4% 3,0%
Seguro de Cesantía en Chile
63
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4434 El seguro de cesantía Interior.indb 64
10%
Fuente: Superintendencia de Pensiones
0%
30%
40%
50%
22,8%
60%
Encontró inmediatamente o tenía más de un trabajo
4 a 6 meses
10 a 12 meses
no vuelve a encontrar
20%
40,0%
Plazo Fijo
1 a 3 meses
7 a 9 meses
más de 12 meses
80%
5,9% 3,6% 6,2%
5,2% 3,2% 6,2%
70%
9,9%
9,7%
90%
11,5%
15,2%
100%
Duración de las pausas de cotizaciones posterior a un cese de relación ocurrido durante 2006 a 2008
19,6%
Gráfico III.6
40,9%
Principales Resultados
Plazo
Indefinido
64
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Seguro de Cesantía en Chile
65
3.2 Beneficios del Sistema
3.2.1 Número de Beneficiarios
El número de beneficios otorgados por el Seguro de Cesantía desde su
creación a junio de 2009 alcanza un total de 4.430.173, siendo el 72,8%
de estos beneficios destinados a trabajadores con contrato a plazo fijo, o
por obra, trabajo o servicio determinado. Del grupo restante de beneficiarios, es decir con contrato a plazo indefinido, un 77,8% no tuvo derecho
al Fondo de Cesantía Solidario. Por último, sólo el 55,5% de aquellos con
derecho a dicho Fondo optó por ese financiamiento. El cuadro siguiente
muestra la distribución antes mencionada por año y el stock acumulado a
junio de 2009.
Cabe señalar que el acceso al Fondo de Cesantía Solidario por parte de
los trabajadores con contrato a plazo fijo, solo entró en vigencia a partir
de mayo de 2009, lo que explica que en el cuadro anterior no estén como
beneficiarios de dicho Fondo.
Del cuadro siguiente es interesante detenerse en algunas observaciones.
Primero, llama la atención que alrededor de 20% a 23% de los beneficios
otorgados a trabajadores con contrato a plazo indefinido cumplían con los
requisitos de acceso al Fondo de Cesantía Solidario. Al analizar las razones
por las cuales las personas no calificaban a dicho beneficio, se encuentra
que del total de beneficios de los trabajadores con contrato a plazo indefinido, un 62% no cumplían con la condición del número de cotizaciones. De
igual forma, un 66% no cumplía con la condición de causal de cese de “necesidades de la empresa” o “caso fortuito o fuerza mayor”. Del grupo de
análisis, un 33% no cumplía con ninguna de estas dos condiciones. Cabe
señalar que hasta antes de mayo de 2009 el requisito de acceso al Fondo
de Cesantía Solidario, en lo que respecta al número de cotizaciones era de
12 cotizaciones continuas a dicho Fondo. Claramente, dada la movilidad
del mercado laboral actual, dicha condición de elegibilidad era altamente
restrictiva, lo que se refleja en el bajo porcentaje del grupo de trabajadores
con derecho a dicho Fondo.
En segundo lugar se puede señalar que el 44,5% de beneficios de trabajadores con contrato a plazo indefinido que teniendo derecho a acceder
al Fondo de Cesantía Solidario, prefieren no optar por dicha alternativa.
También cabe señalar que dicha situación se ha revertido desde 2008. Al
explorar las causas de este comportamiento podemos encontrarnos con
algunos elementos interesantes.
El siguiente cuadro muestra la distribución del número de meses posterior
a la solicitud del beneficio que transcurre para que se registre una nueva cotización en el sistema. Puede observarse que existe una importante
diferencia entre los trabajadores que, teniendo derecho al beneficio del
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 65
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4434 El seguro de cesantía Interior.indb 66
%
%
Nº
%
Nº
2006
%
Nº
2007
%
Nº
2008
%
Nº
2009
%
Nº
TOTAL
%
77,3%
7.220
68,0% 16.694 56,2% 25.324 51,1% 28.167 45,8% 39.261 58,6% 31.354 64,6% 148.122
55,5%
32,0% 13.022 43,8% 24.260 48,9% 33.309 54,2% 27.699 41,4% 17.147 35,4% 118.860 44,5%
Fuente: Superintendencia de Pensiones
(1) El año 2009 incluye resultados hasta junio.
110.627 100,0% 443.045 100,0% 643.322 100,0% 809.021 100,0% 873.731 100,0% 951.009 100,0% 599.418 100,0% 4.430.173 100,0%
3.393
Total
22,7%
77,8%
109.456 98,9% 390.987 88,2% 510.027 79,3% 598.865 74,0% 606.889 69,5% 624.103 65,6% 385.793 64,4% 3.226.120 72,8%
30
No opta FCS
937.071
Contrato a plazo fijo
102
Opta FCS
132
11,3% 10.613 20,4% 29.716 22,3% 49.584 23,6% 61.476 23,0% 66.960 20,5% 48.501 22,7% 266.982 22,2%
52.058 11,8% 133.295 20,7% 210.156 26,0% 266.842 30,5% 326.906 34,4% 213.625 35,6% 1.204.053 27,2%
Nº
2005
88,7% 41.445 79,6% 103.579 77,7% 160.572 76,4% 205.366 77,0% 259.946 79,5% 165.124 77,3%
1,1%
2004
Con derecho al FCS
1.171
Nº
2003
Sin derecho al FCS (recibe CIC) 1.039
Contrato indefinido
Tipo de contrato y tipo
de prestación
Cuadro III.5
Beneficios del Seguro de Cesantía por tipo de contrato y año de solicitud1
66
Principales Resultados
12-08-2010 14:34:09
67
Seguro de Cesantía en Chile
Fondo de Cesantía Solidario, optan o no por dicho Fondo. Mientras el 56%
de aquellos que no optaron por acceder al Fondo registrarían cotizaciones
dentro del mismo mes o los dos siguientes al cese de la relación laboral,
este porcentaje cae a 26% para el grupo que optó por acceder. De igual
forma, el porcentaje que no ha registrado cotizaciones desde la solicitud
del beneficio es mayor entre aquellos que optaron por acceder al Fondo de
Cesantía Solidario.
Cuadro III.6
Distribución de beneficios otorgados a trabajadores con contrato a plazo
indefinido y derecho al FCS, según número de meses en que se acredita
una nueva cotización
(octubre 2002-junio 2009)
Mes de nueva Cotización
Mismo mes que solicita beneficio
Primer mes
Segundo mes
Tercer a quinto mes
Posterior al quinto mes
Sin cotización hasta la fecha
Opta FCS
9,8%
8,9%
7,2%
19,6%
26,4%
28,2%
No opta FCS
25,5%
20,4%
10,1%
16,3%
14,7%
13,1%
Total
16,6%
14,0%
8,4%
18,1%
21,3%
21,6%
Fuente: Superintendencia de Pensiones
Lo anterior, podría ser un argumento para plantear que los trabajadores
que no optan al Fondo de Cesantía Solidario, a pesar de asegurar mejores tasas de reemplazo y por un período de tiempo más largo, lo podrían
estar haciendo como una decisión racional marcada por la expectativa de
encontrar un nuevo empleo. Es decir, aquellos que esperan encontrar un
nuevo empleo en un período menor preferirán no optar por ese beneficio.
Lo anterior también es consistente con la observación que el porcentaje de
personas que optan por el Fondo de Cesantía Solidario se hizo mayor en
períodos de la crisis financiera internacional experimentada en los últimos
meses de 2008 y durante 2009. El cuadro III.5 en este capítulo muestra que
el porcentaje de beneficiarios que optó por el Fondo de Cesantía Solidario
aumentó de 58,6% a 64,6%, de 2008 a 2009.
Respecto al número de beneficios mensuales pagados por el Seguro de
Cesantía, el siguiente gráfico muestra la evolución de éstos según tipo de
contrato del trabajador. En junio de 2009 se pagaron 177.371 beneficios.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 67
12-08-2010 14:34:10
68
Principales Resultados
Gráfico III.7
Afiliados que recibieron pago por prestación de cesantía en el mes
210.000
180.000
150.000
120.000
90.000
60.000
30.000
0
Jun-03 Dic-03 Jun-04 Dic-04 Jun-05 Dic-05 Jun-06 Dic-06 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09
C. indefinido
C. a plazo fijo
Fuente: Superintendencia de Pensiones
En relación a la evolución de las nuevas solicitudes del beneficio de Seguro
de Cesantía que efectivamente son cursadas y aprobadas, se puede observar que en el mes de junio de 2009 éstas alcanzaron a 102.968.
En comparación con años anteriores, el gráfico siguiente muestra el número de nuevas solicitudes desde enero de 2005 a junio de 2009. En este
período, los nuevos beneficios registran un crecimiento anual promedio
de 33,6%. El crecimiento de las solicitudes aprobadas es esperable dada
la transición del sistema, donde el pasar del tiempo hace que un mayor
número de personas entren en el sistema y comiencen a reunir requisitos
para calificar a los beneficios.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 68
12-08-2010 14:34:10
Seguro de Cesantía en Chile
69
Gráfico III.8
Número de solicitudes mensuales cursadas y aprobadas
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
2006
2007
2008
Diciembre
Noviembre
Octubre
Septiembre
Agosto
Julio
Junio
Mayo
Abril
Marzo
Febrero
0
Enero
20.000
2009
Fuente: Superintendencia de Pensiones
Del gráfico anterior se ve claramente un aumento en el número de solicitudes durante la crisis financiera mundial iniciada durante los últimos meses
de 2008, situación que persiste durante los meses del 2009 analizados.
La evolución de las solicitudes mensuales por tipo de contrato se presenta
en el siguiente gráfico. Del total de nuevos beneficios pagados en junio de
2009, el 33,5% corresponde a trabajadores con contrato a plazo indefinido
(39.097), mientras que en junio de 2005 esta cifra solo llegaba a 15,7%
(11.138).
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 69
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70
Principales Resultados
Gráfico III.9
Nuevos beneficios pagados por tipo de contrato
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
Jun-03 Dic-03 Jun-04 Dic-04 Jun-05 Dic-05 Jun-06 Dic-06 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09
C. indefinido
C. a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado
Fuente: Superintendencia de Pensiones
3.2.2 Calidad de los Beneficios Otorgados
El beneficio promedio para el mes de junio de 2009 fue de $125.017, siendo
de $87.013 en el caso de los trabajadores que cesaron sus relaciones por un
trabajo con contrato a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado
y de $157.729 en el caso de aquellos con contrato a plazo indefinido. Como
se observa en el gráfico siguiente el comportamiento del monto promedio
mensual del beneficio por tipo de contrato muestra una tendencia al alza
moderada, que puede ser explicada por la evolución del sistema, donde el
saldo de las Cuentas Individuales de Cesantía es creciente debido a mayor
acumulación de cotizaciones y de recursos.
Cabe señalar que la disminución del beneficio mensual observado de 2009
para los trabajadores con contrato a plazo, obra o servicio determinado,
es por efecto del cambio legal vigente desde mayo de 2009 en que se
reemplazó la forma de pago, para los beneficios de Cuenta Individual de
Cesantía, desde un mes a tantos meses como los recursos acumulados en
dicha cuenta alcance a financiar, dadas las tasas de reemplazo establecidas
por la ley (50% primer mes, 45% segundo mes, etc).
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 70
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71
Seguro de Cesantía en Chile
Gráfico III.10
Monto promedio del beneficio por cesantía según tipo de contrato1
(En pesos de junio 2009)
180.000
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
Jun-03 Dic-03 Jun-04 Dic-04 Jun-05 Dic-05 Jun-06 Dic-06 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09
C. indefinido
C. a plazo fijo
(1) Se construye según fecha de pago del beneficio
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
Otra forma de analizar la calidad de las prestaciones del sistema es a través
del siguiente gráfico que muestra el beneficio promedio total (es decir de
todos los meses en que se accede a la prestación) que reciben los beneficiarios dependiendo del tipo de contrato y fuente de financiamiento de la
prestación. Como se observa, los trabajadores que acceden al Fondo de
Cesantía Solidario obtienen beneficios sustancialmente mayores a aquellos
con acceso a la Cuenta Individual de Cesantía, siendo los de menor nivel
aquellos obtenidos por los trabajadores a plazo fijo o por obra, trabajo o
servicio determinado.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 71
12-08-2010 14:34:10
72
Principales Resultados
Gráfico III.11
Beneficio promedio total del Seguro de Cesantía, según tipo de contrato y
fuente de financiamiento1
(En pesos de junio de 2009)
$ 600.000
$ 500.000
$ 400.000
$ 300.000
$ 200.000
$ 100.000
Indefinido CIC
Indefinido FCS
Ene-09
May-09
Sep-08
May-08
Sep-07
Ene-08
May-07
Ene-07
Sep-06
May-06
Ene-06
Sep-05
May-05
Ene-05
Sep-04
May-04
Ene-04
Sep-03
May-03
$0
Plazo Fijo CIC
(1) Se construye según fecha de solicitud del beneficio
Fuente: Superintendencia de Pensiones
En relación a las tasas de reemplazo de los beneficios otorgados en el sistema, se observan en el siguiente gráfico, que las tasas de reemplazo efectivas del Fondo de Cesantía Solidario son muy cercanas a los valores legalmente establecidos, lo cual significa que las personas que optan por dicho
Fondo tienen una remuneración entre los valores que se busca focalizar, de
acuerdo a los valores mínimos y máximos de las prestaciones establecidas
en la ley. Dado el período de análisis, en el cálculo de las tasas de reemplazo del Fondo de Cesantía Solidario solo se incluye aquellas reportadas por
los trabajadores a plazo indefinido, ya que los trabajadores con contrato a
plazo, obra o servicio determinado solo empezaron a tener acceso a ese
beneficio con la modificación legal entrada en vigencia a partir de mayo
de 2009.
Por otra parte se presentan las tasas de reemplazo obtenidas por beneficiarios que reciben las prestaciones financiadas exclusivamente con su saldo
en la Cuenta de Capitalización Individual, separadas según el tipo de contrato. En ambos tipos de contrato se presenta la tasa de reemplazo en el
primer mes de beneficio y el promedio de los meses en los cuales estaría
cesante, con un tope de 5 meses. Puede observarse similitud en las tasas de
reemplazo independiente del tipo de contrato.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 72
12-08-2010 14:34:10
73
Seguro de Cesantía en Chile
Gráfico III.12
Tasas de reemplazo de beneficiarios30
(Beneficios hasta junio 2009)
60%
50%
50,0%
49,0%
40,0%
38,9%
40%
37,7%
35,8%
30%
24,0%
25,2%
20%
10%
0%
TR FCS Legal1
TR FCS
Primer Giro
TR CIC (PI)
TR CIC (PF)
Promedio Mensual
(1) Corresponde a las tasas de reemplazo establecidas en la ley, es decir primer giro de 50% y decreciente hasta el quinto giro igual a 30%.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
3.3 Patrimonio de los Fondos de Cesantía
A junio de 2009 el patrimonio de los Fondos de Cesantía registra un saldo
de $1.363.856 millones (US$2.578 millones31), lo que significa un aumento
real de 33,7% respecto al mismo mes del año 2008 y un incremento real
de 85% respecto a junio de 2007. La evolución del patrimonio desde el
establecimiento del Seguro se presenta en el siguiente gráfico.
30
31
4434 cap 3.indd 73
La tasa de reemplazo para el primer mes es calculada como el cuociente entre el monto efectivo
del beneficio recibido en el primer mes de prestación del Seguro de Cesantía y la remuneración
imponible promedio de los meses de requisito para optar a este beneficio (12 para los trabajadores con contrato a plazo indefinido y 6 para aquellos con contrato a plazo, obra o servicio
determinado). La tasa de reemplazo promedio es el cuociente entre la suma de los beneficios
recibidos en la totalidad de los giros percibidos y la remuneración imponible de las últimas 12
cotizaciones, dividida por el número de meses de pausa de cotizaciones (meses con ausencia
de cotizaciones de cualquier empleador) posterior al cese de la relación laboral, con un máximo
de 5 meses. En caso de no registrarse una duración de la pausa con cotización igual a cero, el
denominador corresponderá al número de giros percibidos.
Según dólar observado informado por el Banco Central de Chile para el día 30 de junio 2009 (1
US$=$529,07).
19-08-2010 15:53:42
74
Principales Resultados
Gráfico III.13
Evolución del patrimonio de los fondos de cesantía
(En millones de pesos de junio 2009)
1.600.000
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
O ct-02
Jun-03
Feb-04
O ct-04
Jun-05
Cuentas Individuales
Feb-06
Oct-06
Jun-07
Fondo de Cesantía Solidario
Feb-08
Oct-08
Jun-09
Rezagos
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
Respecto a su composición, a junio de 2009 el 73% del saldo total acumulado corresponde al patrimonio de las Cuentas Individuales por Cesantía,
un 24,8% al Fondo de Cesantía Solidario y el porcentaje restante a Rezagos
(2,2%).32
Al analizar los flujos del Fondo de Cesantía Solidario puede observarse,
en el mismo mes, que los aportes ascendieron a $ 8.988 millones (US$17
millones), mientras que los egresos fueron de $1.304 millones (US$2 millones), lo que equivale a un 14,5% de los ingresos, mostrando la alta sustentabilidad financiera de este Fondo. Por su parte, las Cuentas Individuales
por Cesantía registraron en junio de 2009 aportes por $ 30.388 millones
(US$57 millones) y egresos por $ 18.034 millones (US$34 millones).
32
Los rezagos corresponden a ingresos, autorizados por la normativa vigente, que no han sido
imputados a las Cuentas Individuales por Cesantía.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 74
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75
Seguro de Cesantía en Chile
Gráfico III.14
Total egresos/total aportes de cada fondo1
56,1%
40,0%
39,6%
41,4%
33,4%
26,8%
10,4%
8,3%
10,9%
11,4%
9,0%
6,0%
8,4%
0,0%
2003
2004
2005
Cuentas Individuales por Cesantía
2006
2007
2008
2009
Fondo de Cesantía Solidario
(1) En el año 2009 se informa hasta junio.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
En relación a los saldos acumulados por los afiliados en sus Cuentas Individuales de Cesantía, en junio de 2009 el valor promedio alcanzó a $161.415,
presentándose una variación real de 20,2% respecto al mismo mes del año
anterior. La distribución de saldo de los afiliados, en sus Cuentas Individuales de Cesantía, se presenta en el siguiente gráfico. Puede observarse que la
distribución de saldos está concentrada en forma importante en los niveles
menores, existiendo en junio de 2009 un 6,9% (425.651) de afiliados con
saldo igual a cero.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 75
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76
Principales Resultados
Gráfico III.15
Distribución de afiliados según saldo acumulado (M$) en las cuentas
individuales
(A diciembre de cada año1)
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
0
+0-20
+20-50
+50-100
2007
+100-200
2008
+200-500
+500-1000
Más de
1000
2009
(1) El año 2009 incluye resultados hasta junio.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
3.4 Deuda Previsional del Seguro de Cesantía
A junio de 2009 las cotizaciones adeudadas por concepto de declaración y
no pago (DNP) acumulan un monto de $29.985 millones, lo que representa
un 2,2% de los Fondos de Cesantía, mientras en el mismo mes del año
2008 el stock de deuda alcanza $25.495 millones, lo que corresponde a un
2,2% del patrimonio total. Es decir, entre el 2008 y el 2009, las cotizaciones
adeudadas, como proporción de los Fondos, se mantienen, pero en valor
real crecen un 17,6%.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 76
12-08-2010 14:34:11
Seguro de Cesantía en Chile
77
Gráfico III.16
Stock de deuda previsional como proporción de los Fondos de Cesantía
(En diciembre de cada año1; En miles de pesos junio 2009)
30.000.000
2,7%
2,5%
25.000.000
2,2%
2,2%
2,2%
2,2%
2007
2008
2009
20.000.000
15.000.000
10.000.000
5.000.000
0
2004
2005
2006
Stock deuda (M$ junio 2009)
Deuda/Patrimonio
(1) El año 2009 se incluyen resultados hasta junio.
Fuente: Superintendencia de Pensiones
En relación a la composición de la deuda por antigüedad, cabe señalar que
en junio de 2009, el 76,5% del stock de deuda registra 12 meses de antigüedad o más, a diferencia de junio de 2008, en que este tipo de deuda
llega a 71%.
Cuadro III.7
Deuda previsional del Seguro de Cesantía según antigüedad
(En diciembre de cada año1)
Antigüedad de la deuda 2004
Mes en curso
9,8%
1 mes
6,9%
2 - 5 meses
18,4%
6 - 11 meses
27,8%
12 meses ó más
37,2%
Total
100,0%
2005
5,6%
6,6%
14,6%
16,3%
56,9%
100,0%
2006
5,4%
4,5%
9,3%
12,9%
68,0%
100,0%
2007
5,3%
4,5%
9,2%
9,6%
71,5%
100,0%
2008
5,9%
3,1%
8,3%
9,6%
73,1%
100,0%
2009
3,2%
2,6%
8,2%
9,5%
76,5%
100,0%
(1) El año 2009 incluye resultados hasta el 30 de junio.
Fuente: Estados Financieros trimestrales de los Fondos de Cesantía
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 77
12-08-2010 14:34:11
78
Principales Resultados
En relación a la distribución de la deuda por actividad económica, se observa en junio de 2009, una mayor concentración de ésta en Construcción
(16,2%); Comercio por mayor y menor, restaurantes, cafés y otros establecimientos que expenden comidas y bebidas (13,4%), y Finanzas, seguros, bienes inmuebles y servicios técnicos, profesionales y otros (12,9%). Al
comparar esta distribución con la composición porcentual de cotizantes por
rama, se presentan algunas diferencias. En efecto, los cotizantes del Seguro
se concentran en Comercio por mayor y menor, restaurantes, cafés y otros
establecimientos que expenden comidas y bebidas (20,1%); Finanzas, seguros, bienes inmuebles y servicios técnicos, profesionales y otros (18%) y
Servicios estatales, sociales, personales e internacionales (15,9%).
Gráfico III.17
Stock de deuda previsional del Seguro de Cesantía por actividad
económica
(En junio de 2009)
30%
25%
20%
15%
10%
5%
Stock de deuda
Sin
información
Servicios
estatales
Finanzas
Transporte
Comercio
Construcción
gas y agua
Electricidad,
Manufactura
Minas
Agricultura,
caza y pesca
0%
Cotizantes
Fuente: Elaboración propia a partir de Estados Financieros trimestrales de los Fondos de Cesantía.
3.5 Rentabilidad de los Fondos de Cesantía
Desde los inicios del Sistema, hasta octubre de 2009, la Sociedad Administradora podía invertir los Fondos de Cesantía en los mismos instrumentos
financieros autorizados para las inversiones del Fondo E del Sistema de
Pensiones. Los siguientes cuadros muestran la cartera de inversiones de los
Fondos de Cesantía según tipo de instrumento, observándose una concentración en inversión nacional de bonos y depósitos a plazo.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 78
12-08-2010 14:34:12
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 79
2003
MM$
%
86.222,2 93,9
86.193,4 93,9
33.580,1 36,6
7.100,3
7,7
11.377,0 12,4
14.058,8 15,3
20.077,1 21,9
28,8
0,0
5.579,6 6,1
5.407,0
5,9
172,6
0,2
91.801,8 100,0
91.600,4 99,8
201,4
0,2
91.801,8 100,0
Fuente: Superintendencia de Pensiones
(1) En el año 2009 se presenta información para el mes de junio.
2002
MM$
%
Inversión nacional total
4.506,6 100,0
Renta Variable
Acciones
Fondos mutuos, de inversión y FICE
Renta Fija
4.506,6 100,0
Instrumentos Banco Central
1.037,6 23,0
Instrumentos Tesorería
Bonos de Reconocimiento y bonos Minvu 134,0
3,0
Bonos de Empresa y Efectos de Comercio 40,1
0,9
Bonos Bancarios
Letras Hipotecarias
961,9 21,3
Depósitos a Plazo
2.310,9 51,3
Fondos Mutuos y de Inversión
Disponible
22,2
0,5
Derivados
Otros Nacionales
Inversión extranjera total
Renta Variable
Fondos Mutuos
Otros
Renta Fija
Derivados
Otros extranjeros
Total de cartera de inversiones
4.506,6 100,0
Sub Total Renta Variable
Sub Total Renta Fija
4.506,6 100,0
Sub Total Forwards
Sub Total Otros
Total activos de los Fondos de Cesantía 4.506,6 100,0
Instrumentos Financieros
2004
2005
2006
MM$
%
MM$
%
MM$
209.932,2 97,5 375.552,6 94,7 611.780,3
209.057,7 97,1 371.809,9 93,8 601.453,7
63.721,6 29,6 126.653,4 32,0 149.460,8
17.413,4
4,4
24.658,3
30.715,0 14,3
57.053,4
14,4
87.663,2
39.966,0 18,6
73.647,4
18,6 125.766,8
618,8
0,3
5.238,9
1,3
14.749,7
40.041,7 18,6
48.107,2
12,1
70.366,2
33.994,6 15,8
43.376,5
10,9 128.238,1
319,7
0,1
550,5
517,4
0,2
-20,9
-0,0
-202,3
357,1
0,2
3.763,5
0,9
10.528,9
5.447,4
2,5
20.838,2
5,3
22.943,3
5.278,9
2,5
20.820,3
5,3
22.932,0
168,5
0,1
17,8
-0,0
11,3
215.379,6 100,0 1.164.591,4 100,0 1.870.900,9
214.336,6 99,5 392.630,3 99,1 624.385,7
685,9
0,3
-3,1
0,0
-191,0
357,1
0,2
3.763,5
0,9
10.528,9
215.379,6 100,0 396.390,7 100,0 634.723,6
2007
2008
%
MM$
%
MM$
%
96,4 882.539,3 98,6 1.156.291,1 98,1
9.048,0
0,8
9.047,0
0,8
1,0
0,0
94,8 866.963,0 96,8 1.143.765,1 97,1
23,5
89.561,7
10,0
97.032,5
8,2
3,9
42.283,5
4,7
38.897,3
3,3
13,8 120.853,1 13,5 147.577,9 12,5
19,8 219.226,3 24,5 293.151,9 24,9
2,3
76.708,5
8,6
147.314,0 12,5
11,1
92.893,1
10,4
69.922,1
5,9
20,2 224.469,0 25,1 349.812,9 29,7
0,1
967,7
0,1
56,5
0,0
-0,0
179,4
-0,0
681,5
0,1
1,7
15.396,8
1,7
2.796,4
0,2
3,6
12.978,6
1,4
22.048,2
1,9
2.954,2
0,3
2.954,2
0,3
3,6
13.011,5
1,5
19.570,2
1,7
-0,0
-32,9
-0,0
-476,2
0,0
294,8 2.657.998,7 296,8 1.178.339,3 100,0
12.002,2
1,0
98,4 879.974,5 98,3 1.163.335,3 98,7
-0,0
146,5
-0,0
205,3
0,0
1,7
15.396,8
1,7
2.796,4
0,2
100,0 895.517,9 100,0 1.178.339,3 100,0
Cuadro III.8. Inversión de los Fondos de Cesantía
(En diciembre de cada año1; millones de pesos junio 2009)
2009
MM$
1.350.049,0
7.142,0
5.650,0
1.492,0
1.334.277,0
222.915,0
88.030,0
160.335,0
333.340,0
165.150,0
70.563,0
286.018,0
7.902,0
24,0
4.891,0
3.739,0
25.883,0
3.712,0
804,0
2.908,0
22.270,0
-99,0
1.375.932,0
10.854,0
1.356.547,0
4.792,0
3.739,0
1.375.932,0
%
98,1
0,5
0,4
0,1
97,0
16,2
6,4
11,7
24,2
12,0
5,1
20,8
0,6
0,0
0,4
0,3
1,9
0,3
0,1
0,2
1,6
0,0
100,0
0,8
98,6
0,3
0,3
100,0
Seguro de Cesantía en Chile
79
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80
Principales Resultados
Respecto a la rentabilidad promedio de los Fondos de Cesantía, ésta ha
sido inferior a la rentabilidad de su cartera de referencia, los Fondos de
Pensiones Tipo E. En efecto, el siguiente cuadro muestra la rentabilidad
real de los Fondos de Cesantía y del Fondo E para junio de 2009, el último
semestre, últimos 12 meses y promedio acumulado desde la creación del
Régimen de Seguro de Cesantía.
Cuadro III.9
Rentabilidad real de los Fondos de Cesantía y Fondo de Pensiones tipo E
Rentabilidad Real
Rentabilidad del mes
Rentabilidad último Semestre
Rentabilidad últimos 12 meses
Promedio Acumulado1
Fondos de Cesantía Fondos de Pensiones E
1,58%
1,57%
6,82%
5,93%
4,09%
4,50%
2,50%
3,43%
(1) Desde 28 octubre de 2002 a junio de 2009
Fuente: Superintendencia de Pensiones
Como se explicó en el capítulo I, la comisión que cobra la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía aumenta o disminuye según el comportamiento de la rentabilidad de los Fondos de Cesantía en comparación con
su cartera referencial33, hasta octubre de 2009, el Fondo E de Pensiones y
en adelante la cartera establecida por el Régimen de Inversión. El siguiente gráfico presenta la evolución de los Fondos de Cesantía y Fondos de
Pensiones Tipo E, de mayor y menor rentabilidad, observándose que la
rentabilidad de los Fondos de Cesantía está por debajo de su cartera de
referencia durante casi todo el período analizado. Como resultado de dichas rentabilidades, la comisión por administración cobrada a los cotizantes
del sistema ha permanecido castigada entre agosto 2005 y junio 2009,
con excepción del período comprendido entre mayo de 2008 y octubre
del mismo año. Desde noviembre 2009, fecha en que entró en vigencia el
nuevo Régimen de Inversiones, y por 18 meses, la comisión no estará sujeta
a premio/castigo.
33
Según artículo 42 de la Ley N° 19.728.
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81
Seguro de Cesantía en Chile
Gráfico III.18
Desempeño de los Fondos de Cesantía y Fondos de Pensiones Tipo E1
(agosto 2005 – junio 2009)
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Ago-05
Ene-06
Jun-06
Nov-06
Abr-07
Fondos Tipo E de Mayor Desempeño
Sep-07
Feb-08
Jul-08
Dic-08
May-09
Fondos Tipo E de Menor Desempeño
Fondos de Cesantía
(1) Los porcentajes que se presentan corresponden a la rentabilidad nominal acumulada para períodos
móviles de 36 meses, base de cálculo para establecer el premio o castigo sobre la comisión.
Fuente: Superintendencia de Pensiones de 2009.
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83
Capítulo IV
Proyecciones del Seguro de Cesantía
En el capítulo anterior se presentaron los principales resultados del funcionamiento del Seguro de Cesantía, desde su establecimiento, en octubre de
2002 hasta previo la reforma introducida en mayo de 2009. Al respecto
resaltan los siguientes aspectos:
1.
2.
3.
4.
5.
34
Existe un bajo acceso al Fondo de Cesantía Solidario (FCS), explicado
en parte por el difícil cumplimiento de los requisitos de acceso que
establecía el Sistema, previo a la reforma que entró en vigencia en
mayo de 2009, en particular el requerimiento de haber realizado 12
cotizaciones continuas al Seguro.34
De los trabajadores que calificaban con los requisitos de acceso al
FCS, un porcentaje importante no optaba por dicho beneficio (desde
la creación del sistema, cerca de 45% de los individuos que tienen
derecho al FCS optan por renunciar al FCS y recibir solo los beneficios
financiados desde las CIC).
Hasta abril de 2009 un grupo importante de trabajadores del mercado
laboral chileno, aquellos con contrato a plazo fijo, o por obra, trabajo o
servicio determinado, no podían acceder a los beneficios del FCS, por
estar restringido su acceso.
La mayor protección al ingreso durante los episodios de cesantía está
dada por el acceso al FCS. Es este beneficio el que otorga mejores
tasas de reemplazo y por mayor período de tiempo, al ser comparado
con el beneficio autofinanciado de acceso solamente a la CIC.
Los meses de protección al empleo entregados por el Seguro de Cesantía no estaban relacionados con la dificultad de encontrar un nuevo
Reyes (2005) estima que solo el 20% de los cotizantes al Seguro de Cesantía cotizan al menos
los doce meses del año. Berstein y otros (2007) refuerzan la dificultad de cumplir con el requisito
de 12 cotizaciones continuas para acceder a los beneficios del FCS.
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84
6.
Proyecciones del Seguro de Cesantía
empleo, así, las personas que accedían al FCS accedían a 5 meses de
beneficio independiente del nivel de desempleo.
El grupo de trabajadores de ingresos medios que accedía al FCS no tenía asegurada una tasa de reemplazo establecida en la ley, por cuanto
los beneficios otorgados estaban sujetos a valores máximos de beneficio.
Considerando lo anterior, en el proceso de diseño y elaboración del proyecto de ley que introdujo cambios en la ley del Seguro de Cesantía, la Superintendencia de Pensiones desarrollo un modelo de proyección del sistema
que combinó información individualizada de las personas con técnicas actuariales, para lograr una estimación de los efectos de la Reforma35. En este
capítulo se analizan los principales resultados de dicho modelo, especialmente en lo que respecta a cobertura del sistema, calidad de los beneficios
y sustentabilidad del FCS.
4.1 Sustentabilidad del Fondo de Cesantía Solidario
Como consecuencia del bajo uso de los beneficios financiados por el Fondo de Cesantía Solidario, este ha experimentado un crecimiento sostenido desde su creación. A junio de 2009 el FCS acumuló aproximadamente
MM$ 338.000 (equivalentes a 640 millones de dólares36) y las proyecciones realizadas por los tres estudios actuariales elaborados hasta la fecha
prolongan este comportamiento hasta septiembre de 2015, período final
de análisis. Por un lado Zurita y otros (2004) proyectan un crecimiento de
28% anual hasta diciembre de 2014, mientras que Bravo y otros (2006)
estiman un crecimiento anual aproximado de 35%. Por su parte Cerda y
Coloma (2008) estiman dicho crecimiento en torno al 26%. Todos los estudios concuerdan en que el FCS sería sustentable incluso ante escenarios
de crisis económica.37
El siguiente gráfico muestra la proyección del FCS generada por los estudios
actuariales antes mencionados, además del valor efectivo del Fondo desde
su creación hasta el año 2009.
35
36
37
Para mayores detalles del modelo de proyección, ver Fajnzylber y Poblete (2010).
El tipo de cambio usado es del 30 de junio 2009, que es $ 529,07.
Ver Johnson y otros (2004), Bravo y otros (2006) y Cerda y Coloma (2008) para mayores detalles.
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Seguro de Cesantía en Chile
85
Gráfico IV.1
Valor FCS efectivo y bajo modelos actuariales 2004, 2006 y 2008
(En millones de pesos de cada año)
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Real
Johnson y otros
2010
2011
2012
2013
Bravo y otros
2014
2015
Cerda y Coloma
Fuente: Superintendencia de Pensiones en base a información de los estudios actuariales.
Empleando el modelo actuarial antes mencionado, se puede apreciar en el
gráfico siguiente que a pesar de la incorporación de los trabajadores con
contrato a plazo fijo al FCS otorgándoles dos meses de beneficio, y la flexibilización de los requisitos para el acceso a dicho fondo, de los trabajadores
con contrato a plazo indefinido, el FCS sigue presentando una sustentabilidad financiera robusta.
Gráfico IV.2
Valor proyectado del Fondo de Cesantía Solidario
(En millones de pesos de agosto 2009)
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
Sep - 08
Sep - 09
Sep - 10
Sep - 11
Sep - 12
Sep - 13
Sep - 14
Sep - 15
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
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Proyecciones del Seguro de Cesantía
4.2 Cobertura del Sistema
La principal motivación de la reforma al Seguro de Cesantía fue mejorar la
protección de los afiliados ante eventos de cesantía. Como se aprecia en
el siguiente gráfico, al permitir el acceso de los trabajadores con contrato
a plazo fijo, o por obra, trabajo o servicio determinado y reducir los requisitos de acceso para acceder al Fondo de Cesantía Solidario, se observa
un aumento considerable de la cobertura lograda a través de este Fondo,
alcanzando el 20% de los individuos que quedarían sin empleo en diciembre 2015. Lo anterior debiera implicar, al mismo tiempo, un aumento en la
calidad de los beneficios, puesto que las personas que recibían bajas tasas
de reemplazo porque solo calificaban para el beneficio financiado con sus
propios recursos, ahorrados en las Cuentas Individuales, con los cambios
propuestos verán aumentado el monto de sus beneficios al acceder al Fondo de Cesantía Solidario.
El impacto inicial en términos de cobertura del Fondo de Cesantía Solidario
se ve paulatinamente reducido debido a que los afiliados tenderán a acumular mayores saldos en sus Cuentas Individuales, superando en algunos
casos el mínimo requerido para tener derecho al Fondo Solidario (pues
pueden autofinanciar los 5 pagos correspondientes).
Gráfico IV.3
Cobertura potencial ante eventos de cesantía, 2002-2015
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
Sin cobertura
Cubierto por CIC
Oct-15
Oct-14
Oct-13
Oct-12
Oct-11
Oct-10
Oct-09
Oct-08
Oct-07
Oct-06
Oct-05
Oct-04
Oct-03
Oct-02
0%
Cubierto por FCS
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
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Seguro de Cesantía en Chile
4.3 Calidad de los Beneficios
El siguiente gráfico muestra la calidad de la cobertura, medida ésta como
la tasa de reemplazo en eventos de cesantía, por tipo de contrato38. La
diferencia en el nivel que se observa entre los diferentes trabajadores se
debe principalmente a la menor densidad de aporte que presentan los trabajadores a plazo fijo y que implica una menor propensión a tener derecho
a los beneficios del Fondo Solidario. Por otro lado, las tasas de reemplazo
establecidas por la nueva ley son menores para este grupo.
Gráfico IV.4
Tasa de reemplazo promedio en eventos de cesantía
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
Feb-16
Ago-16
Feb-15
Ago-15
Feb-14
Ago-14
Feb-13
Ago-13
Feb-12
Ago-12
Feb-11
Ago-11
Feb-10
Contrato indefinido
Ago-10
Feb-09
Ago-09
Feb-08
Ago-08
Feb-07
Ago-07
Feb-06
Ago-06
Feb-05
Ago-05
Feb-04
Ago-04
5%
0%
Contrato a plazo fijo
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
Un buen nivel en la calidad de la cobertura puede incidir positivamente
en la reinserción laboral de los individuos, al permitir que los trabajadores
busquen empleos de mayor productividad. Esto ocurriría gracias al proceso
de reasignación de puestos de trabajo, que permite el movimiento de trabajadores desde empresas con baja productividad hacia otras con niveles
más altos de eficiencia.39
En definitiva, el modelo de proyección desarrollado por la Superintendencia
de Pensiones permite predecir la evolución del Seguro de Cesantía en sus
componentes más importantes y evaluar positivamente los resultados que
a futuro tenga el Sistema, entregando mejor nivel de cobertura y mejores
beneficios, pero manteniendo la sustentabilidad financiera del Fondo de
Cesantía Solidario.
38
39
Para el cálculo de la tasa de reemplazo se incluyeron a todos los afiliados que potencialmente
podrían ser beneficiarios dado que cumplen los requisitos de elegibilidad. Se consideran los beneficios de Fondo de Cesantía solidario y Cuenta individual de Cesantía. La fórmula empleada para
el cálculo de la tasa de reemplazo es saldo total en la Cuenta individual de Cesantía dividido por
la remuneración imponible promedio de los últimos 12 meses y en 5. Se utiliza este último número para la división (5) para asemejar los beneficios máximos del Fondo de Cesantía Solidario.
Ver Cowan y Micco (2005) para mayores detalles.
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89
CAPÍTULO V
Desafíos Pendientes
El establecimiento del Seguro de Cesantía, en octubre 2002, fue un importante avance en la protección al ingreso de los trabajadores que pasan
por una situación de desempleo. Como se ha mencionado en los capítulos
anteriores, la evaluación del Seguro de Cesantía previo a la reforma implementada desde mayo de 2009, mostró que el diseño del Seguro requería
de algunos cambios para proporcionar una mayor y mejor protección.
Si bien esta reforma avanzó en temas importantes, el sistema aún presenta
algunos desafíos que abordar en los años venideros. A continuación se
profundiza en algunos de ellos.
Monitoreo de la Reforma de Mayo de 2009
El establecimiento del Seguro de Cesantía en 2002 se realizó a través de un
diseño conservador en cuanto a las condiciones de acceso y extensión de
los beneficios. Lo anterior fue lo más adecuado en ese momento, dada la
escasez de información con que se contaba respecto del comportamiento
laboral y previsional de los trabajadores. Cabe señalar que solo con el desarrollo de la Encuesta de Protección Social de 2002 y con la recopilación de
datos administrativos desde las Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP) de aquellos individuos a ser encuestados, se logra tener mayor información respecto de la historia laboral de las personas.
En este contexto el diseño del Seguro de Cesantía buscó evitar riesgos de
comportamiento oportunista por parte de los afiliados o de insostenibilidad
financiera del sistema.
La información administrativa recopilada durante los años de funcionamiento del Seguro de Cesantía permitió hacer una evaluación del funcionamiento del sistema posibilitando diseñar los cambios introducidos desde
mayo de 2009. Dichos cambios, además de tener como objetivo central
extender la cobertura y la calidad de los beneficios otorgados, buscaron
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90
Desafíos Pendientes
mantener los incentivos a la búsqueda de empleo de los trabajadores que
se ven enfrentados al desempleo.
Ciertamente, los efectos provocados por esta reforma deben ser monitoreados y evaluados en forma continua, especialmente lo que respecta a los
incentivos en la búsqueda de empleo, calidad de los beneficios, cobertura
y sustentabilidad financiera. Lo anterior ayudará a avanzar en la definición
de futuras mejoras que persigan una mejor protección al ingreso de los
trabajadores cesantes.
En esta línea, es importante resaltar la necesidad de monitoreo y seguimiento del comportamiento que presenten los trabajadores con contrato a plazo fijo, obra o servicio determinado, quienes previo a la Reforma
no tenían acceso al beneficio del Fondo de Cesantía Solidario. Lo anterior
permitirá evaluar los cambios introducidos y además proponer eventuales
mejoras de los beneficios dirigidos a este grupo, que tiendan a la igualdad
de los trabajadores independiente de su tipo de contrato, en la medida que
las conclusiones de la evaluación tiendan en esa dirección.
Interacción del Seguro de Cesantía con otras Formas de
Protección a los Desempleados
Desde el punto de vista de la política pública, la protección al desempleo
puede ser realizada a través de distintas herramientas, dependiendo de las
condiciones del mercado laboral y características del país, aquella que sea
más adecuada para el logro de los objetivos planteados (Vodopivec, 2004).
Entre las alternativas de protección al ingreso de trabajadores cesantes se
pueden mencionar: los seguros de desempleo tradicionales (de reparto),
programas asistenciales a los desempleados, sistema de cuentas individuales puras o combinadas con seguros sociales (como es el caso del Seguro
de Cesantía chileno), pago de indemnizaciones por años de servicio o programas de empleo con financiamiento estatal.
En Chile, la protección al ingreso de los trabajadores cesantes es llevada a
cabo principalmente por el Seguro de Cesantía descrito y analizado en este
libro, sustentado por cuentas de ahorro individual combinando, bajo ciertos
requisitos de acceso, con un Fondo de Cesantía Solidario, que actúa como
el componente de seguridad social mencionado en el párrafo anterior.
De igual forma, los trabajadores con contrato a plazo indefinido cuya relación laboral se mantuvo vigente por un año o más y cuya causal de cese
laboral sea aquella establecida en el artículo 161 del Código del Trabajo
(lo que se conoce como causal de necesidades de la empresa), tendrán
derecho al pago de indemnizaciones por años de servicio. De esta forma,
estos trabajadores reciben un pago equivalente a un mes de remuneración
por año de servicio prestado, con un tope máximo de pago de 11 remune-
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Seguro de Cesantía en Chile
91
raciones. Como se mencionó en el capítulo I de este libro, las cotizaciones
realizadas a la Cuenta Individual de Cesantía con cargo del empleador al
sistema de Seguro de Cesantía son descontadas del pago de indemnizaciones por años de servicio. Lo anterior origina que el empleador hace una
provisión de los posibles futuros pagos de indemnizaciones por años de
servicio, y que el trabajador recibe una indemnización a todo evento financiada por el empleador, la cual es ahorrada en su cuenta individual.
Adicionalmente en Chile se mantiene en funcionamiento un seguro de desempleo tradicional, destinado a trabajadores no afiliados al Seguro de Cesantía, pero el cual tiene un bajo número de beneficiarios y de beneficios.
De igual forma, en Chile se tiene en funcionamiento programas de empleo
con financiamiento del Estado focalizado en ciertas regiones y localidades
del país que presentan mayores tasas de desempleo.
En este sentido, es necesario revisar en el diseño del Seguro de Cesantía
la pertinencia de la forma en que las indemnizaciones por años de servicio
interactúan con el seguro, así como definir si el nivel de aprovisionamiento
que realiza el empleador (a través de las cotizaciones a la Cuenta Individual
de Cesantía), es el adecuado. Lo anterior requiere un estudio de la incidencia del pago de las indemnizaciones por años de servicio, para conocer de
manera fehaciente en que medida éstas son utilizadas en la actualidad, tanto en el sentido del alcance de los requisitos de acceso que se tiene a éstas,
así como de su uso como referencia en los acuerdos entre trabajadores y
sus empleadores para cesar una relación laboral.
Lo anterior permitirá conocer de mejor forma cual podría ser la cotización
al Seguro de Cesantía, de cargo del empleador, más adecuada a la realidad
laboral chilena que permita lograr una adecuada protección y que mantenga una apropiada flexibilidad a nuestro mercado laboral.
Beneficios Complementarios
Una protección a los trabajadores cesantes tiene varias dimensiones, por
un lado está el objetivo de suavizar el consumo que se logra a través de
nuestro Seguro de Cesantía, pero también se debe otorgar apoyo en otros
aspectos como son aquellos del tipo de cobertura de prestaciones de salud
para el trabajador y su familia o asignaciones familiares por los hijos. Al menos estos dos últimos aspectos están cubiertos por el diseño actual, según
lo descrito en el capítulo I de este libro.
Un aspecto central en la intervención que debiera recibir el trabajador cesante es el apoyo a la búsqueda y obtención de un nuevo empleo. En este
sentido, se debe trabajar para que el Seguro de Cesantía no sea solo una
transferencia monetaria, sino que más bien tienda a un sistema de protección integral, con un foco central en la búsqueda de un nuevo empleo. Es
así como la ley que reformó el Seguro de Cesantía introdujo la institucio-
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92
Desafíos Pendientes
nalidad de dos elementos tendientes al apoyo de la búsqueda de un nuevo
empleo.
Por un lado se crea el Sistema de Información Laboral, en funcionamiento
desde diciembre de 2009, a través del sitio web www.sil.gob.cl donde se
puede encontrar información del mercado laboral tendiente a guiar en forma territorial y por actividad económica los esfuerzos de la búsqueda de
empleo. Es así como a través de este sitio el trabajador puede conocer los
niveles de remuneración de una determinada región y por actividad económica, así como el nivel de desempleo, entre muchas otras.
Por otra parte, la ley establece que la Bolsa Nacional de Empleo, hasta
ahora administrada por la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía,
AFCHILE S.A., sea adjudicada bajo la modalidad de licitación pública a una
entidad privada de giro único. El objetivo de esta herramienta es facilitar
el encuentro entre trabajadores que buscan empleo y empleadores que
ofrecen vacantes de trabajo, con el objeto de disminuir las asimetrías de
información existentes en el segmento de trabajadores que carece de redes
apropiadas para la búsqueda de un nuevo empleo. De igual forma, por el
lado de los empleadores debiera ser esta nueva Bolsa Nacional de Empleo
una herramienta valorada por cuanto en la actualidad se carece de un espacio que concentre a los trabajadores disponibles de este segmento para
ser contratados.
El apoyo de la nueva Bolsa Nacional de Empleo para el encuentro de un empleo debiera ser complementado con otros programas, existentes o nuevos, en materia de incentivo a la contratación, como subsidio al empleo y
capacitación, focalizados en trabajadores de mayor vulnerabilidad laboral/
menor grado de empleabilidad, a quienes les es más complicado el encontrar y mantener un nuevo empleo.
En esta línea, se podría optar porque trabajadores beneficiarios de la prestación monetaria del Seguro de Cesantía y especialmente aquellos menos
empleables fueran sujetos de beneficios complementarios centrados en la
búsqueda de un nuevo y más estable empleo.
Difusión e Información Permanente del Sistema
En los sistemas de capitalización individual, como es el componente de
Cuenta Individual de Cesantía del sistema chileno, el conocimiento que tengan los afiliados respecto al funcionamiento es una herramienta importante para el éxito del sistema. Por ejemplo, los trabajadores deben conocer
cuáles serían sus potenciales beneficios si quedaran cesantes, cuáles son las
condiciones de acceso al beneficio, el porcentaje de cotizaciones aportadas
por él y su empleador y, más básico aún, deben saber que existe este tipo
de herramienta y de su obligación de cotizar, lo cual no solo ayuda en la
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Seguro de Cesantía en Chile
93
toma de decisiones del trabajador, sino que también actúa como una forma
de control al pago de cotizaciones por parte de los empleadores.
En este sentido, se tiene el desafío de lograr difundir en forma adecuada
los derechos, requisitos y beneficios en relación al Seguro de Cesantía, buscando un equilibrio de incentivos para que los afiliados usen este beneficio
en forma adecuada.
Licitación Administración desde 2012
En 2001 se realizó la adjudicación, bajo licitación pública, de la administración de los Fondos de Cesantía por un período de 10 años. La Sociedad
Administradora adjudicataria tiene la administración por un período de 10
años contado desde la puesta en marcha del sistema. Es decir a partir de
octubre de 2012 debiera comenzar un nuevo período de administración a
cargo de quien ganare la licitación a realizar en 2011.
En relación a la próxima licitación se deben revisar la pertinencia de algunos
elementos importantes a ser incorporados en el contrato de administración
que establece la empresa adjudicataria del sistema y el Gobierno de Chile,
a través de los Ministerios de Hacienda y de Trabajo y Previsión Social. Entre
los elementos que son importantes de discutir al respecto, destacamos los
siguientes:
Duración del contrato: la ley que regula el Seguro de Cesantía chileno
establece como un período máximo de 10 años la adjudicación de la administración de los Fondos de Cesantía. Al respecto cabe estudiar si ese tiempo de duración de adjudicar es el apropiado, especialmente considerando
que el sistema ya está establecido y que es una sola empresa la que gana la
licitación de un sistema que es obligatorio de pertenecer.
Red de agencias: considerando la extensa geografía de nuestro país, se
debe analizar y establecer en la próxima licitación un sistema óptimo de
agencias permanentes o móviles que den cuenta de las necesidades de los
afiliados. Por ejemplo, en la actualidad nos encontramos con la situación
de que zonas más aisladas, como es la Provincia de Palena en la Región de
los Lagos, no cuenta con una agencia cercana por lo cual debe realizar un
largo viaje hasta la capital regional, Puerto Montt, para realizar la solicitud
de beneficio. Ciertamente este tipo de carencias deben ser resueltas en la
próxima licitación.
Difusión e información del sistema: En la actualidad las obligaciones de
la Sociedad Administradora en cuanto a la difusión e información del sistema se centra en el envío de cartolas anuales a los afiliados informando respecto al estado de su cuenta individual; mantener folletos informativos en
las agencias de atención a público en relación a diversos aspectos del funcionamiento del Seguro de Cesantía; mantención de una página web que
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94
Desafíos Pendientes
permita a los afiliados, a través de la adquisición de una clave de acceso, a
obtener información del estado de su cuenta individual y otros aspectos del
sistema; y un call center de cargo de la Sociedad Administradora. Respecto
a estas obligaciones, es pertinente analizar si a la Sociedad Administradora le corresponde realizar esfuerzos adicionales en la difusión del sistema,
para así lograr un mejor funcionamiento de los objetivos de éste. En este
sentido, obligaciones adicionales en esta materia debieran estar contenidas
en el futuro contrato de administración.
Supervisión Basada en Riesgo
La Superintendencia de Pensiones está iniciando un proceso de aplicación
de una nueva metodología de supervisión, conocida como Supervisión Basada en Riesgo (SBR), el cual es un proceso estructurado que tiene por
objeto identificar los principales riesgos que enfrentan las instituciones fiscalizadas y evaluar la administración de esos riesgos por parte del supervisado. El objetivo final buscado es asegurar una gestión apropiada de todos
los riesgos asociados a una institución compleja que está encargada de
proveer una fuente de ingresos a personas que atraviesan por un evento
de cesantía.
El enfoque de Supervisión Basada en Riesgo se caracteriza por ser una
herramienta de supervisión integral y preventiva, en el sentido de revisar
todos los riesgos relevantes en cada actividad y procurando predecir situaciones de debilidad respecto a la gestión de los riesgos y los controles
internos asociados a sus principales procesos operativos, promoviendo su
corrección y permanente perfeccionamiento.
A la fecha, la Superintendencia de Pensiones ha finalizado un proceso de
aplicación piloto de la metodología de Supervisión Basada en Riesgo en
una Administradora de Fondos de Pensiones, esperando desarrollar durante este año la aplicación al resto de las instituciones del sistema de pensiones de capitalización individual.
La aplicación de esta metodología de Supervisión en la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía debiera ser implementada dentro de 2010,
lo cual permitiría tener una supervisión más efectiva, eficiente y alineada
con las mejores prácticas.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 94
12-08-2010 14:34:14
95
Anexo Estadístico
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 95
12-08-2010 14:34:14
96
Anexo Estadístico
Afiliados al Seguro de Cesantía
(A diciembre de cada año)
Años
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Jun-09
Número de afiliados
410.530
2.118.718
3.113.028
3.941.173
4.645.937
5.330.798
5.888.652
6.165.488
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
2002
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 96
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Jun-09
12-08-2010 14:34:14
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 97
0
+0-5
+5-10
+10-20
+20-50
+50-100
+100-200
+200-500
+500-1000
+1000-2000
+2000-3000
+3000-4000
+4000-5000
+5000-7000
+7000-10000
+10000
Total
Rango de saldos en
miles de pesos
2002
291.461
78.923
28.448
8.689
2.796
212
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
410.530
2003
86.382
650.933
345.100
367.085
427.580
160.476
58.993
21.718
451
0
0
0
0
0
0
0
2.118.718
2004
132.470
952.213
474.713
487.447
544.569
290.861
146.022
70.443
14.147
142
0
1
0
0
0
0
3.113.028
Años
2005
2006
188.963
228.781
1.210.070
1.367.007
574.332
676.847
583.549
669.436
639.640
735.891
347.465
399.859
228.725
295.545
128.119
193.714
34.150
58.073
6.159
20.644
1
140
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.941.173 4.645.937
2007
247.903
624.060
444.381
592.620
1.036.642
814.586
722.137
595.351
172.271
69.873
10.893
81
0
0
0
0
5.330.798
Número de afiliados según saldo acumulado en la CIC
A diciembre de cada año
2008
313.501
643.533
452.862
611.500
1.050.507
834.658
795.901
786.488
260.415
108.245
28.334
2.649
52
4
3
0
5.888.652
Jun-09
425.651
678.364
472.784
628.791
1.059.572
806.523
766.011
843.573
307.002
132.141
36.551
8.364
144
13
4
0
6.165.488
Seguro de Cesantía en Chile
97
12-08-2010 14:34:14
98
Anexo Estadístico
Cotizantes del Seguro de Cesantía y cobertura
(A diciembre de cada año)
Años
Número de cotizantes
Contrato indefinido Contrato a plazo fijo
2002
10.005
48.816
2003
328.371
866.980
2004
795.277
917.439
2005
1.082.456
1.079.017
2006
1.323.931
1.176.534
2007
1.590.796
1.330.186
2008
1.712.575
1.339.139
Junio-09
1.988.264
953.088
Cobertura
Total
58.821
1.195.351
1.712.716
2.161.473
2.500.465
2.910.982
3.051.714
2.941.352
2,0%
39,2%
54,5%
65,4%
68,9%
76,6%
77,1%
78,6%
Cotizantes del Seguro de Cesantía por sexo
(A diciembre de cada año)
Años
Número de cotizantes
Participación de cotizantes por género
Hombres Mujeres
Total
Hombres
Mujeres
Total
2002
44.528
14.293
58.821
76%
24%
100%
2003
734.689
317.869 1.195.351
61%
27%
100%
2004
1.090.838 492.462 1.712.716
64%
29%
100%
2005
1.393.031 652.623 2.161.473
64%
30%
100%
2006
1.594.719 798.238 2.500.465
64%
32%
100%
2007
1.829.795 946.636 2.910.982
63%
33%
100%
2008
1.871.179 1.025.943 3.051.714
61%
34%
100%
Junio-09 1.840.397 979.932 2.941.352
63%
33%
100%
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 98
12-08-2010 14:34:14
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 99
I
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
XI
XII
R.M.
XIV
XV
Sin información
Total
Regiones del país
2002
652
1.886
2.495
2.499
5.907
5.929
9.791
6.670
2.877
2.128
418
551
12.112
4.906
58.821
2003
28.542
41.526
24.075
41.423
97.806
77.903
65.832
112.804
42.414
65.513
6.962
13.727
408.184
168.640
1.195.351
2004
45.068
63.560
33.810
61.110
150.634
109.765
88.074
167.086
61.200
98.224
10.409
20.735
659.675
143.366
1.712.716
Años
2005
2006
57.466
65.376
78.534
89.615
42.192
47.207
77.142
90.071
193.187
221.283
130.101
145.986
119.952
137.693
218.406
253.268
80.897
93.406
127.044
152.920
13.126
15.109
23.257
27.007
867.981
1.030.163
132.188
131.361
2.161.473
2.500.465
Cotizantes del Seguro de Cesantía por región
(A diciembre de cada año)
2007
45.436
101.748
53.002
101.115
256.248
162.944
159.992
288.521
109.480
127.064
16.395
30.462
1.229.126
46.720
30.312
152.417
2.910.982
2008
45.143
100.133
51.876
96.382
252.318
162.465
155.709
287.370
106.557
124.709
15.625
30.200
1.196.530
47.008
29.328
350.361
3.051.714
Junio-09
44.705
101.478
48.798
97.667
243.625
143.863
140.158
279.653
100.809
116.637
14.891
28.891
1.149.175
44.413
28.790
357.799
2.941.352
Seguro de Cesantía en Chile
99
12-08-2010 14:34:14
Hasta 18
+18-20
+20-25
+25-30
+30-35
+35-40
+40-45
+45-50
+50-55
+55-60
+60-65
+65-70
+70-75
+75-80
Más de 80
Sin Información
Total
Tramos de edad
2002
3
1.200
7.521
7.649
7.331
7.113
6.082
4.215
2.557
1.595
849
250
66
14
4
12.372
58.821
2003
0
19.854
177.797
191.249
175.655
156.465
134.759
93.577
54.377
29.988
13.211
2.735
525
133
184
144.842
1.195.351
2004
0
24.257
258.870
288.811
269.368
225.703
201.425
142.154
86.045
49.168
24.729
7.445
1.885
530
217
132.109
1.712.716
Años
2005
2006
0
0
33.414
40.932
313.750
349.368
368.354
433.680
346.105
396.797
289.606
337.914
262.875
310.948
192.893
232.551
120.048
150.723
67.261
82.559
33.940
41.935
10.234
12.856
2.596
2.951
724
865
255
297
119.418
106.089
2.161.473
2.500.465
2007
0
46.687
388.918
501.268
450.217
391.447
355.183
284.757
185.067
103.513
51.938
16.226
3.642
970
360
130.789
2.910.982
Cotizantes del Seguro de Cesantía por tramos de edad
(A diciembre de cada año)
2008
0
35.047
362.868
507.227
469.324
423.717
379.121
315.590
212.343
119.984
56.420
15.279
2.613
740
369
151.072
3.051.714
Junio-09
12.116
78.197
379.671
498.193
452.492
401.489
365.242
293.007
189.377
101.330
43.122
7.822
1.495
519
207
117.073
2.941.352
100 Anexo Estadístico
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 100
12-08-2010 14:34:15
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 101
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-09
Años
Contrato indefinido
Hombres
Mujeres
Total
297.857
349.660
305.075
405.608
361.073
378.461
422.611
362.609
397.477
444.839
376.678
418.106
470.579
398.650
443.706
491.191
407.565
457.072
517.167
425.610
477.676
494.905
415.047
461.517
Contrato a plazo fijo
Hombres
Mujeres
Total
190.164
137.415
176.226
284.781
223.322
255.366
287.947
218.329
258.864
304.824
225.970
273.146
317.227
241.497
286.977
336.852
252.335
300.964
357.447
262.369
316.659
306.811
234.766
280.585
Hombres
210.990
317.796
349.418
373.599
396.819
419.009
445.187
430.837
Remuneración imponible por tipo de contrato y género
(A diciembre de cada año en pesos de junio de 2009)
Total
Mujeres
158.115
263.118
292.385
309.402
332.141
344.683
361.460
365.180
Total
198.143
289.181
323.228
345.742
369.961
385.738
407.020
402.890
Seguro de Cesantía en Chile 101
12-08-2010 14:34:15
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 102
Sin información
Total
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
Finanzas, seguros, bienes inmuebles y servicios
técnicos, profesionales y otros
Servicios estatales, sociales, personales e internacionales
Minas, petróleo y canteras
Industrias manufactureras
Electricidad, gas y agua
Construcción
Comercio por mayor y menor, restaurantes, cafés
y otros establecimientos que expenden comidas y
bebidas
Agricultura, servicios agrícolas, caza, silvicultura.
y pesca
Rama de actividad económica
136.628
337
125.240
1.195.351
180.336
558
49.629
58.821
73.534
204.948
2.549
315
6.540
90.984
2.768
184.736
189.637
2003
23
373
1
1.967
3.069
2002
32.442
1.712.716
285.063
307.256
118.996
327.865
10.362
131.255
4.575
265.072
229.830
2004
527.896
549.014
160.384
451.940
15.940
163.800
5.627
304.106
637.385
656.091
172.498
485.363
18.733
172.712
6.200
309.121
339.501
2007
706.794
564.705
166.731
460.013
19.741
159.224
4.252
317.339
227.445
2008
467.657
530.412
227.664
592.022
44.263
311.715
13.976
355.172
148.903
Junio-09
47.815
39.464
113.378
425.470
249.568
2.161.473 2.500.465 2.910.982 3.051.714 2.941.352
413.898
401.495
148.637
394.228
13.460
152.312
7.109
310.162
2006
282.294
Años
272.357
2005
Cotizantes del Seguro de Cesantía por rama de actividad económica
(A diciembre de cada año)
102 Anexo Estadístico
12-08-2010 14:34:15
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 103
2002
5,2%
0,0%
0,6%
0,0%
3,3%
Agricultura, servicios agrícolas, caza, silvicultura. y pesca
Minas, petróleo y canteras
Industrias manufactureras
Electricidad, gas y agua
Construcción
Comercio por mayor y menor, restaurantes, cafés y otros esta4,3%
blecimientos que expenden comidas y bebidas
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
0,5%
Finanzas, seguros, bienes inmuebles y servicios técnicos, profe0,9%
sionales y otros
Servicios estatales, sociales, personales e internacionales
0,6%
Sin información
84,4%
Total
100,0%
Rama de actividad económica
2004
13,4%
0,6%
7,7%
0,3%
15,5%
19,1%
6,9%
17,9%
16,6%
1,9%
100,0%
2003
15,9%
0,5%
7,6%
0,2%
15,5%
17,1%
6,2%
15,1%
11,4%
10,5%
100,0%
19,1%
2,2%
100,0%
18,6%
6,9%
18,2%
21,1%
1,6%
100,0%
22,0%
6,4%
18,1%
Años
2005
2006
12,6%
11,3%
0,6%
0,6%
7,0%
6,6%
0,3%
0,2%
14,3%
12,2%
21,9%
3,9%
100,0%
22,5%
5,9%
16,7%
2007
11,7%
0,6%
5,9%
0,2%
10,6%
Participación de los cotizantes del Seguro de Cesantía por rama de actividad económica
(A diciembre de cada año)
23,2%
13,9%
100,0%
18,5%
5,5%
15,1%
2008
7,5%
0,6%
5,2%
0,1%
10,4%
15,9%
8,5%
100,0%
18,0%
7,7%
20,1%
Junio-09
5,1%
1,5%
10,6%
0,5%
12,1%
Seguro de Cesantía en Chile 103
12-08-2010 14:34:15
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 104
Contrato indefinido
Hombres
Mujeres
262
118
7.945
3.364
16.847
7.341
22.167
8.766
30.805
15.662
46.961
23.385
62.343
32.981
Total
380
11.309
24.188
30.933
46.467
70.346
95.324
Contrato a plazo fijo
Hombres
Mujeres
Total
15.668
3.036
18.704
27.383
5.998
33.381
34.790
6.030
40.820
38.431
7.172
45.603
32.019
6.969
38.988
35.425
7.555
42.980
55.840
26.207
82.047
Hombres
15.930
35.328
51.637
60.598
62.824
82.386
118.183
Total
Mujeres
3.154
9.362
13.371
15.938
22.631
30.940
59.188
Total
19.084
44.690
65.008
76.536
85.455
113.326
177.371
Nota:
La estadística presentada corresponde al número de afiliados que recibieron un pago por cesantía en el mes, el cual puede corresponder a su 1er giro , 2°, 3° o más, dependiendo del número de giros a los cuales tiene derecho y la fecha en la cual tramitó la solicitud.
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-09
Años
Número de beneficiarios que cobran prestación por cesantía
(A diciembre de cada año)
104 Anexo Estadístico
12-08-2010 14:34:15
Seguro de Cesantía en Chile 105
Número de solicitudes aceptadas y aprobadas
Acumuladas a diciembre de cada año
Años
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-09
Solicitudes aceptadas
114.663
458.205
665.124
830.664
908.795
1.010.334
636.714
Nuevos beneficios pagados, distribuidos según tipo de contrato
Acumulados a diciembre de cada año
Años
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-09
Contrato indefinido
480
45.190
124.748
195.062
252.782
310.091
209.149
Contrato a plazo fijo
99.746
393.072
515.959
613.073
604.031
625.639
394.277
Total
100.226
438.262
640.707
808.135
856.813
935.730
603.426
Nota:
La estadística presentada corresponde al número de beneficiarios que están percibiendo su primer mes
de giro.
Monto promedio de los beneficios cobrados en el mes por tipo de
contrato
(A diciembre de cada año en pesos de junio de 2009)
Años
Contrato indefinido
Hombres
2003
104.412
2004
103.926
2005
105.506
2006
115.653
2007
116.369
2008
133.908
Junio-09 166.344
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 105
Mujeres
100.999
93.651
91.329
100.420
100.220
120.460
141.444
Total
103.352
100.869
101.203
111.336
110.926
129.437
157.729
Contrato a plazo fijo
Hombres
90.063
100.212
112.329
122.908
122.919
136.309
99.237
Mujeres
44.577
57.018
67.450
76.877
76.228
87.940
60.965
Total
82.680
92.451
105.699
115.668
114.573
127.806
87.013
Total
Hombres
90.299
101.048
110.103
120.254
119.707
134.940
134.637
Mujeres
46.688
70.181
80.560
89.826
92.832
112.519
105.810
Total
83.092
94.581
104.027
113.917
112.590
128.819
125.017
12-08-2010 14:34:15
106 Anexo Estadístico
Monto promedio del beneficio según tipo de contrato y tipo de prestación
(A diciembre de cada año, en pesos de junio de 2009)
Años
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-09
Contrato indefinido
CIC
FCS
62.251
388.505
114.717
424.378
153.069
424.159
195.444
427.072
228.650
419.908
246.005
419.841
293.755
463.669
Contrato a plazo fijo
CIC
59.263
82.252
91.149
101.037
102.847
112.573
118.741
Patrimonio de los Fondos de Cesantía
(A diciembre de cada año, en millones de pesos de junio de 2009)
Año
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-09
Patrimonio de los FC
MM$
1.030
89.173
221.093
392.308
628.768
889.787
1.172.763
1.363.856
Flujo de los Fondos de Cesantía
(Acumulado a diciembre de cada año, en pesos de junio de 2009)
Cuenta Individual de Cesantía
Año
Egresos
MM$
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-09
6.718
37.817
65.381
98.156
118.610
144.114
105.911
Fondo de Cesantía Solidario
Aportes Egresos/ Egresos Aportes Aporte Egresos/
MM$ Aportes
MM$
MM$
estatal Aportes
MM$
80.546
8,3%
3
7.935
1.178
0,0%
140.952 26,8%
1.652
25.674
2.039
6,0%
195.730 33,4%
4.407
37.963
4.284
10,4%
245.666 40,0%
6.249
52.159
5.196
10,9%
298.600 39,7%
6.614
67.230
6.128
9,0%
348.343 41,4%
7.435
81.995
6.410
8,4%
188.816
56,1%
5.855
47.142
4.159
11,4%
Nota:
Los aportes corresponden a cotizaciones de cargo del trabajador y/o empleador.
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 106
12-08-2010 14:34:15
Seguro de Cesantía en Chile 107
Stock de deuda y % sobre patrimonio
(A diciembre de cada año, en miles de pesos de junio de 2009)
Años
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-2009
Deuda
M$
6.016.952
8.805.560
15.620.349
19.402.402
25.291.521
29.985.162
% patrimonio
2,7%
2,2%
2,5%
2,2%
2,2%
2,2%
Nota:
El stock de deuda reportado corresponde a Declaración y No Pago de cotizaciones.
Deuda previsional según antigüedad
(A diciembre de cada año, en pesos de junio de 2009)
Años
Antigüedad de la deuda
Mes en curso 1 mes
2-5
6 - 11
meses
meses
(diciembre)
M$
M$
M$
M$
2004
2005
2006
2007
2008
Junio-09
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 107
587.376
493.768
845.031
1.027.267
1.490.931
948.428
414.970
582.512
702.723
865.236
791.941
771.682
1.105.657
1.283.778
1.445.003
1.776.333
2.105.022
2.473.334
12 meses ó
más
M$
Total
1.671.909 2.237.040 6.016.952
1.434.373 5.011.129 8.805.560
2.012.057 10.615.536 15.620.349
1.862.059 13.871.507 19.402.402
2.417.945 18.485.681 25.291.521
2.847.049 22.944.669 29.985.162
12-08-2010 14:34:15
108 Anexo Estadístico
Evolucion del stock de deuda según antigüedad
(En miles de pesos de junio 2009)
Fecha
30/03/07
30/06/07
30/09/07
30/12/07
30/03/08
30/06/08
30/09/08
30/12/08
30/03/09
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
30/06/09
M$
2009061
412.404
200905
429.944
200904
473.601
200903
383.134
501.828
200902
404.115
509.875
200901
423.530
519.397
379.664
424.969
549.975
200811
390.168
428.476
561.929
200810
400.075
477.286
659.729
200812
200809
332.772
402.696
508.199
701.701
200808
346.008
412.111
537.112
771.682
353.320
416.164
555.110
948.428
200806
200807
306.240
389.384
429.178
690.092
22.944.669
200805
320.847
396.926
448.852
820.639
200804
352.909
400.114
548.159
927.188
405.866
695.900
20.745.507
200803
297.681
371.376
200802
302.609
376.553
415.717
791.941
200801
322.069
387.166
450.577
1.490.931
18.485.681
200712
281.016
324.567
483.103
524.778
200711
308.239
345.810
496.888
671.990
200710
309.123
388.208
602.761
1.075.449
310.489
417.355
650.402
16.629.930
311.650
313.156
461.208
935.884
319.419
340.036
511.926
1.250.599
15.969.450
200709
300.491
200708
200707
200706
321.513
331.817
352.118
682.662
200705
322.280
331.973
385.724
959.076
200704
358.683
338.145
463.143
1.144.651
207.618
366.888
375.333
575.348
15.059.065
200702
272.410
376.904
384.574
865.236
200701
304.584
383.981
480.853
1.027.267
200612
313.746
400.871
651.904
13.871.507
200611
317.718
417.851
898.527
200703
200610
341.209
510.903
1.295.555
200609
352.082
665.835
13.857.359
200608
426.280
894.465
200607
445.488
1.141.256
200606
572.042
13.472.679
200605
648.244
200604
977.815
200603
o meses
anteriores
12.019.424
(1): aaaamm: año y mes
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 108
12-08-2010 14:34:15
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 109
Agricultura, servicios agrícolas, caza, silvicultura. y pesca
Minas, petróleo y canteras
Industrias manufactureras
Electricidad, gas y agua
Construcción
Comercio por mayor y menor, restaurantes, cafés y otros
establecimientos que expenden comidas y bebidas
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
Finanzas, seguros, bienes inmuebles y servicios técnicos,
profesionales y otros
Servicios estatales, sociales, personales e internacionales
Sin información
Total
Rama de actividad económica
7,3%
1,2%
10,8%
0,1%
18,8%
13,7%
6,6%
15,7%
14,6%
11,3%
100,0%
0,9%
11,5%
0,2%
20,8%
15,1%
6,5%
15,3%
12,0%
8,6%
100,0%
2005
9,0%
2004
60,3%
100,0%
7,4%
6,5%
2,0%
5,3%
0,7%
5,1%
0,1%
6,6%
6,1%
2006
Años
35,2%
100,0%
9,8%
11,3%
4,4%
9,3%
2,3%
8,8%
0,2%
12,1%
6,6%
2007
Deuda previsional según rama de actividad económica
(A diciembre de cada año)
25,8%
100,0%
9,7%
12,5%
5,7%
13,2%
1,5%
10,3%
0,0%
15,6%
5,6%
2008
24,7%
100,0%
8,9%
12,9%
6,2%
13,4%
1,6%
11,1%
0,1%
16,2%
4,9%
Junio-09
109
12-08-2010 14:34:15
110 Anexo Estadístico
Rentabilidad real de los Fondos de Cesantía
Mes
Mes
-0,30%
0,31%
-0,73%
0,51%
0,43%
-0,28%
-0,12%
1,58%
Dic-02
Dic-03
Dic-04
Dic-05
Dic-06
Dic-07
Dic-08
Jun-09
Fondos de Cesantía
Últimos 12 meses Acumulada desde 28-Oct-2002
-5,57%
1,64%
0,52%
3,49%
1,87%
0,21%
1,34%
6,97%
2,66%
1,44%
2,42%
-2,50%
1,61%
4,09%
2,50%
Rentabilidad nominal acumulada de los Fondos de Cesantìa y Fondos de
Pensiones Tipo E
Mes
Ago-05
Sep-05
Oct-05
Nov-05
Dic-05
Ene-06
Feb-06
Mar-06
Abr-06
May-06
Jun-06
Jul-06
Ago-06
Sep-06
Oct-06
Nov-06
Dic-06
Ene-07
Feb-07
Mar-07
Abr-07
May-07
Jun-07
Jul-07
4434 El seguro de cesantía Interior.indb 110
Fondos Tipo E de Fondos Tipo E de
mayor desempeño menor desempeño
6,95%
7,90%
6,80%
5,31%
5,74%
7,00%
7,84%
8,19%
8,80%
9,05%
9,48%
10,33%
12,11%
13,23%
14,03%
15,46%
16,31%
16,90%
17,16%
18,22%
18,88%
19,18%
18,57%
19,64%
6,21%
7,16%
6,06%
4,29%
4,71%
5,89%
6,82%
7,14%
7,67%
8,03%
8,49%
9,33%
11,03%
11,96%
12,64%
13,92%
14,64%
14,98%
15,37%
16,27%
16,94%
16,94%
16,25%
17,34%
Fondos de
Cesantía
4,96%
5,81%
4,89%
3,33%
3,65%
4,77%
5,55%
5,88%
6,46%
6,82%
7,23%
8,08%
9,73%
10,65%
11,31%
12,45%
13,18%
13,60%
14,02%
14,94%
15,64%
15,63%
15,09%
16,13%
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Seguro de Cesantía en Chile 111
Rentabilidad nominal acumulada de los Fondos de Cesantía y Fondos de
Pensiones Tipo E (continuación)
Mes
Ago-07
Sep-07
Oct-07
Nov-07
Dic-07
Ene-08
Feb-08
Mar-08
Abr-08
May-08
Jun-08
Jul-08
Ago-08
Sep-08
Oct-08
Nov-08
Dic-08
Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
May-09
Jun-09
Fondos tipo E de
Fondos tipo E de
mayor desempeño menor desempeño
21,29%
18,84%
23,12%
20,66%
23,83%
21,53%
25,14%
22,72%
25,86%
23,28%
26,62%
23,91%
27,56%
24,75%
28,46%
25,61%
27,56%
25,83%
25,35%
23,72%
24,61%
22,68%
25,41%
23,26%
26,22%
24,13%
25,86%
23,86%
27,47%
25,59%
29,64%
27,98%
29,95%
28,19%
29,53%
27,60%
31,28%
29,22%
32,29%
30,19%
31,68%
29,42%
30,66%
28,34%
29,80%
27,43%
Fondos de
cesantía
17,46%
19,32%
20,38%
21,79%
22,57%
23,35%
24,33%
25,51%
25,83%
23,86%
22,78%
23,33%
24,27%
23,94%
24,87%
26,59%
26,58%
25,95%
27,86%
28,91%
28,27%
27,86%
27,09%
Nota:
Los porcentajes que se presentan corresponden a la rentabilidad nominal acumulada para períodos
móviles de 36 meses.
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Ago-05
Ene-06
Jun-06
Nov-06
Fondos Tipo E de Mayor Desempeño
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Abr-07
Sep-07
Feb-08
Jul-08
Fondos Tipo E de Menor Desempeño
Dic-08
May-09
Fondos de Cesantía
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INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos por comisiones
Otros ingresos operacionales
GASTOS OPERACIONALES
Remuneraciones al personal
Gastos de comercialización
Gastos de computación
Gastos de administración
Depreciación del ejercicio
Otros gastos de operación
RESULTADO OPERACIONAL
2003
417
300
117
-4.715
-1.645
-179
-382
-1.881
-494
-134
-4.298
2004
1.193
1.193
0
-6.353
-2.019
-216
-391
-3.101
-492
-135
-5.160
2005
2.362
2.362
0
-7.816
-2.086
-233
-376
-4.460
-563
-98
-5.454
2006
3.822
3.822
0
-8.032
-2.213
-216
-336
-4.519
-626
-122
-4.210
2007
6.549
6.549
0
-8.766
-2.423
-215
-540
-4.818
-649
-120
-2.216
Ingresos y gastos operacionales de AFC Chile S.A
(A diciembre de cada año - En miles de dólares de junio de 2009)
2008
9.993
9.993
0
-9.454
-2.577
-243
-461
-5.431
-614
-127
539
Junio-09
5.709
5.709
0
-5.764
-1.456
-203
-396
-3.305
-291
-112
-55
112 Anexo Estadístico
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INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos por comisiones
Otros ingresos operacionales
GASTOS OPERACIONALES
Remuneraciones al personal
Gastos de comercialización
Gastos de computación
Gastos de administración
Depreciación del ejercicio
Otros gastos de operación
2003
100,0%
72,0%
28,0%
100,0%
34,9%
3,8%
8,1%
39,9%
10,5%
2,8%
2004
100,0%
100,0%
0,0%
100,0%
31,8%
3,4%
6,2%
48,8%
7,7%
2,1%
2005
100,0%
100,0%
0,0%
100,0%
26,7%
3,0%
4,8%
57,1%
7,2%
1,3%
2006
100,0%
100,0%
0,0%
100,0%
27,6%
2,7%
4,2%
56,3%
7,8%
1,5%
Ingresos y gastos operacionales de AFC Chile S.A
(A diciembre de cada año - En porcentaje)
2007
100,0%
100,0%
0,0%
100,0%
27,6%
2,5%
6,2%
55,0%
7,4%
1,4%
2008
100,0%
100,0%
0,0%
100,0%
27,3%
2,6%
4,9%
57,4%
6,5%
1,3%
Junio-09
100,0%
100,0%
0,0%
100,0%
25,3%
3,5%
6,9%
57,3%
5,0%
1,9%
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115
Referencias
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BERSTEIN, S., CONTRERAS, C. Y BENVIN, E., “Valoración del Seguro
de Cesantía en Chile: Simulación de beneficios con datos individuales”,
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BERSTEIN, S., FAJNZYLBER, E., GANA, P., POBLETE, I., “Cinco Años de
Funcionamiento del Seguro de Cesantía en Chile: Diagnóstico y Desafíos
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BEYER, H. “Seguro de desempleo: Elementos para la discusión”. Puntos de
Referencia N° 222, Centro de Estudios Públicos, 2000.
BRAVO, D., RUIZ-TAGLE, J., CASTILLO, J., “Informe Final: Estudio
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CASTAÑEDA, PABLO, Y FAJNZYLBER, E., “Reflexiones sobre la Política
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CERDA, R., COLOMA, F., “Estudio Actuarial de los Fondos de Cesantía
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por la Ley N° 19.728, que establece un Seguro de Desempleo”, Sesión
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COLOMA, F. “Seguro de desempleo: Análisis y Propuestas”. Puntos de
Referencia N° 221, Centro de Estudios Públicos, 2000.
COWAN, K., MICCO, A., “El Seguro de Desempleo en Chile: Reformas
Pendientes”. Documento en Foco N° 53, Expansiva, 2005.
D.S. Nº 150, de 2002, del Ministerio del Trabajo y Previsión Social y
Ministerio de Hacienda, sobre Contrato de Administración del Seguro
Obligatorio de Cesantía.
D.S. Nº 214, de 2001, del Ministerio del Trabajo y Previsión Social y
Ministerio de Hacienda, sobre Bases de Licitación Pública para el servicio
de administración del Seguro Obligatorio de Cesantía establecido por la
Ley Nº 19.728.
D.S. Nº 250, de 2001, del Ministerio del Trabajo y Previsión Social,
Subsecretaría del Trabajo, sobre Reglamento del artículo 28 de la Ley Nº
19.728.
D.S. Nº 49, de 2001, del Ministerio del Trabajo y Previsión Social,
Subsecretaría de Previsión Social, sobre Reglamento de la Comisión de
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ENGEL, E. “Seguro de cesantía. Algunos temas claves”. Conferencia
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FAJNZYLBER, E., POBLETE, I., “Un Modelo de Proyección para el Seguro
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mayo de 2010.
INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICAS, “Chile: Estimaciones de
Población por Sexo, Regiones, Provincias, Comunas 1990-2005”.
JOHNSON, C., ZURITA, S., MUÑOZ, A., “Informe Parte I: Evaluación de
la Sustentabilidad del Seguro de Cesantía”. 2004.
REYES, G., JAN C. VAN OURS Y MILAN VODOPIVEC, “Incentive Effects
of Unemployment Insurance Savings Accounts: Evidence from Chile,
Documento N°40, Superintendencia de Pensiones, febrero de 2010.
REYES, G., “Duración de las relaciones laborales de los Afiliados al Seguro
de Cesantía: Análisis y Problemas Metodológicos”. Documento de Trabajo
N° 11, Superintendencia de Pensiones, 2005.
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Seguro de Cesantía en Chile 117
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE CESANTÍA DE CHILE
S.A. “Estados Financieros Auditados de la Sociedad Administradora de
Fondos de Cesantía de Chile S.A”.
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE CESANTÍA DE CHILE
S.A. “Memoria Anual 2008”.
SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES, “Decreto Ley N°3.500, de
1980; Reglamento del D.L. N° 3.500 y D.F.L. N° 101, Texto Actualizado a
septiembre 2009”.
SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES, “Resolución N°24 sobre Régimen
de Inversión aplicable a los Fondos de Cesantía”. 8 de julio de 2009.
SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES, “Ley 19.728”, sobre Seguro
Obligatorio de Cesantía, Texto Actualizado a mayo de 2009”.
TARZIJAN, J., PAREDES, R., “Organización Industrial”, 1a Edición, Prentice
Hall, noviembre 2001.
VODOPIVEC M., “Income Support for the Unemployed”. Regional and
Sectorial Studies, Banco Mundial, 2004.
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Glosario
AFC
: Administradora de Fondos de Cesantía
AFP
: Administradora de Fondos de Pensiones
BC
: Banco Central de Chile.
BNE
: Bolsa Nacional de Empleo
CIC
: Cuenta Individual por Cesantía
CCR
: Comisión Clasificadora de Riesgos
DL
: Decreto Ley
DNP
: Declaración y No Pago
DNPA
: Declaración y No Pago Automático
EPS
: Entidad Pagadora de Subsidios
FC
: Fondos de Cesantía
FCS
: Fondo de Cesantía Solidario
FONASA : Fondo Nacional de Salud
INE
: Instituto Nacional de Estadísticas
IPC
: Índice de precios al Consumidor
OMIL
: Oficina Municipal de Intermediación Laboral
SC
: Seguro de Cesantía
SIL
: Sistema de Información Laboral
SP
: Superintendencia de Pensiones
UTM
: Unidad Tributaria Mensual
UF
: Unidad de Fomento
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