Informe de gestión del Grupo Caixa Catalunya

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En 2004, el Grupo Caixa Catalunya ha obtenido un beneficio neto atribuido de 247,7 millones de euros, un
23,7% superior al del ejercicio anterior, en un contexto económico internacional caracterizado por las muestras
de crecimiento más sostenido de la demanda en los Estados Unidos. En consecuencia, la Reserva Federal inició
en junio una trayectoria de subidas de tipos, situados hasta aquel momento en un nivel históricamente bajo,
del 1%. Las cinco subidas realizadas han situado el tipo de intervención a un nivel del 2,25% a final de año. Por
el contrario, en el área del euro, el Banco Central Europeo ha mantenido durante todo el año el tipo de intervención en el 2%, en un escenario de moderado crecimiento económico y de presiones inflacionistas controladas.
Por otro lado, el dólar ha experimentado una notable depreciación, hasta situarse en cotizaciones de 1,35 dólares por euro, mientras que las bolsas han acabado el año con ganancias, del 17,4% en el caso del IBEX 35, gracias a la carrera alcista producida en la recta final del ejercicio.
Los bajos tipos de interés han influido en el margen de intermediación, debido a la menor rentabilidad de los
recursos propios y los bajos diferenciales que esto comporta en los productos de ahorro a la vista. A pesar de
ello, avanza un 3,7%, gracias al mayor volumen de recursos gestionados. Así, el margen de intermediación sobre activos totales medios se ha situado en el 1,95%; 0,11 puntos porcentuales por debajo de 2003, lo que ha
acentuado el progresivo estrechamiento experimentado a lo largo de estos últimos años.
Por otro lado, las comisiones netas y los resultados por operaciones financieras han crecido a ritmos muy superiores y han permitido que el margen ordinario sobrepase los 900 millones de euros, con un aumento del 8,1%.
El otro elemento que ha favorecido una evolución positiva de la cuenta de resultados es la contención de los
gastos netos de explotación, que aumentan un moderado 1,7%. Así se ha facilitado que el margen de explotación alcance los 407,4 millones de euros, con un incremento anual del 17,1%.
Las sociedades que consolidan por puesta en equivalencia han aportado, después de los ajustes por dividendos, 117,3 millones de euros, un 77,2% más que en el año anterior. Esta favorable evolución se explica tanto
por la buena dinámica de las sociedades del Grupo y, muy especialmente, por los resultados obtenidos por el
grupo inmobiliario Procam y por las compañías de seguros, como por los resultados de las grandes empresas
participadas.
El neto de las amortizaciones y provisiones para insolvencias asciende a 157,8 millones de euros, un 25,3% más
que en 2003. Gran parte de este incremento se explica por la evolución de las dotaciones del fondo de cobertura
estadística, que aumenta más de un 50%, a consecuencia de la dinámica fuertemente expansiva de la actividad
crediticia, mientras que las dotaciones genéricas se incrementan un 38,1%, por el elevado ritmo de crecimiento
de la inversión crediticia. Por otro lado, la dotación al fondo específico incluso se ha reducido, un 12,1%.
En cuanto a las amortizaciones de fondos de comercio de consolidación, éstas se elevan a 17,8 millones de
euros, un 12,7% más que en el año anterior. Este incremento se explica, básicamente, por la ampliación de la
participación en Riofisa.
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En 2004 se han efectuado dotaciones extraordinarias con motivo del abono a provisión por impuestos, a fondos
de pensionistas y a otros fondos específicos. Todas estas partidas han significado una pérdida neta extraordinaria de 15 millones de euros. Ello no ha impedido, sin embargo, obtener un resultado antes de impuestos histórico, que es de 334,0 millones de euros, un 21,9% más que en el año anterior. Esta misma buena evolución se
refleja en los resultados netos de impuestos y atribuibles al Grupo, que se acercan a 250 millones, con un aumento del 23,7%.
La actividad crediticia se ha caracterizado, un año más, por un elevado dinamismo, hasta el punto de que el
crédito gestionado (crédito de balance más créditos titulizados y gestionados por Gestió d'Actius Titulitzats) se
ha incrementado un 20,0% y se acerca a 28.300 millones de euros. La tasa de variación registrada en términos
de balance es más moderada, con un crecimiento de la financiación viva del 17,7%, hasta situarse en 25.535,5
millones de euros, después de la titulización de una parte de la cartera hipotecaria realizada en el mes de junio, por una cuantía elevada, de 1.400 millones. Con dicha titulización, el saldo vivo de crédito titulizado y gestionado por el Grupo Caixa Catalunya es de 2.763,4 millones.
Los elevados ritmos de crecimiento de la actividad crediticia no han impedido conseguir una nueva reducción
de la tasa de morosidad, que al final del año era del 0,81%; 0,09 puntos menos que en el ejercicio anterior. Así,
el saldo de créditos en situación de dudoso cobro se eleva a 207,4 millones de euros, lo que representa un
avance del 6,2%, muy por debajo del ritmo de crecimiento de la cartera de créditos vivos. El grado de cobertura
de la cartera, una vez realizadas las provisiones del año, es de 267,6%.
El total de recursos de clientes gestionados por el Grupo asciende a 30.323,2 millones de euros, un 12,7% más
que a finales de 2003. Dentro de las modalidades de balance, se destaca la positiva evolución del ahorro a la
vista, con un 14,4% de aumento.
La captación de recursos a través de la emisión de títulos ha tenido una especial significación a lo largo
de 2004, con un saldo vivo de cerca de 5.800 millones de euros. De este total, más de 2.200 millones corresponden a emisiones vigentes de Euro Medium Term Notes (EMTN). Por otro lado, las emisiones de
carácter doméstico son las que han mostrado un especial dinamismo, canalizadas a través del programa
de Pagarés de Empresa y el programa de Renta Fija Simple. A cierre de ejercicio, el volumen en circulación de pagarés era de 2.038 millones de euros, mientras que el de bonos y obligaciones simples era de
más de 1.500 millones.
Asimismo, cabe destacar que se ha formalizado una séptima emisión de Deuda Subordinada, que ha significado la colocación de títulos por un valor de 136,2 millones de euros. Lo que sitúa el saldo de títulos emitidos en
la modalidad de Deuda Subordinada en 816,7 millones.
A cierre de ejercicio, el saldo de la cartera de valores consolidada y antes de deducir de ella el fondo de fluctuación ascendía a 3.393,8 millones de euros, un 19,3% más que en el año anterior. Este elevado ritmo de crecimiento se explica tanto por los avances realizados a partir de la compra de títulos de renta fija, que aumentan
un 20,1%, como por la evolución de las inversiones en renta variable (17,8%).
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En cuanto a la gestión de tesorería, la evolución ha estado muy condicionada por el comportamiento de la deuda
pública y por las necesidades de liquidez de la Entidad. La posición de activo se ha reducido un 7,8%, a consecuencia básicamente del menor saldo en Deuda del Estado, que se ha situado en 1.135,5 millones de euros, un 34,7%
menos que en el año anterior. Esta reducción responde a la desinversión de gran parte de la cartera de Deuda a 3
años. En cuanto al pasivo, la posición de la financiación recibida de otras entidades de crédito presenta un saldo de
7.518,3 millones de euros, un 13,7% más. Un 63,6% del total corresponde a las imposiciones a plazo, con un incremento del 38,5%, mientras que las operaciones de cesión temporal de activos, que representan el 35,3% del total
de recursos de origen interbancario, se reducen un 9,8%.
A 31 de diciembre, el total de recursos propios consolidados ascendía a 2.424,5 millones de euros, un 13,1% más que
en el ejercicio anterior. La evolución de los recursos propios ha estado favorecida por el positivo comportamiento de
los resultados, que, de acuerdo con la propuesta de distribución que se presentará en la Asamblea General, significará un incremento de las reservas de 130 millones de euros. A ello se le añade la séptima emisión de Deuda
Subordinada realizada por la Entidad, que ha significado un incremento de los recursos propios de 136,2 millones más.
Con la apertura de 23 oficinas, la red operativa de Caixa Catalunya asciende a 1.004 y se cumple el objetivo de
superar el millar de oficinas planteado en el plan estratégico trienal que culminaba a finales de año. Gran parte
de las aperturas corresponden a Cataluña, con 11 oficinas, y el resto se distribuyen entre la Comunidad de
Madrid (4), Andalucía (4), Comunidad Valenciana (3) y Castilla-La Mancha (1). En total, a finales de año, había
734 en Cataluña, 100 en Madrid, 81 en la Comunidad Valenciana, 88 en el resto de España y 1 en Francia.
En cuanto a los cajeros automáticos, la red se compone de 1.318 unidades, la mitad de las cuales han sido
adaptadas para poder utilizar el nuevo chip EMV, que incrementa la seguridad de las transacciones en línea.
CC On-Line, el servicio de banca por Internet de Caixa Catalunya, tiene más de 450 mil contratos con particulares y
empresas, que realizan a través de él más de 7,5 millones de transacciones mensuales. Este servicio, junto con el
de Línea Total, de banca por teléfono, canaliza cerca del 20% del total de la operatoria realizada por los clientes de
Caixa Catalunya, con un notable incremente año tras año.
En 2004 se ha iniciado la comercialización de la nueva tarjeta Visa Infinit, que permite disponer de un crédito continuo e inmediato sin trámites, con un tipo de interés inferior al de las tarjetas de crédito tradicionales. Esta nueva
tarjeta, de la que se han emitido más de 57.000 unidades, se añade a la amplia oferta de medios de pago que Caixa
Catalunya pone a disposición de los clientes. En total, el número de tarjetas en circulación se acerca a 1,7 millones,
un 6,5% más que en el ejercicio anterior. En volumen de operatoria, cabe destacar el incremento de las compras
por Internet, que se han más que duplicado, reflejo de la buena acogida del servicio de Garantía de Compra Segura
que ofrece la Entidad. Asimismo, la facturación realizada a través de los TPV de la Entidad instalados en comercios
ha crecido más de un 30%.
A lo largo del 2004 se ha diseñado el Plan Estratégico 2005-2007, que establece importantes objetivos económicos para 2007, basados en el desarrollo de líneas de actuación en cuatro áreas prioritarias: la eficacia comercial, la rentabilidad, la expansión y las plataformas operativas. Por otro lado, reafirmando la esencia de la
organización y su papel en la sociedad, se ha realizado una nueva formulación de la misión, de la visión y de los
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valores corporativos. La nueva formulación de la misión incide en la voluntad de servicio a los clientes y en el
compromiso de contribuir a una sociedad mejor, con una obra social verdadera y auténtica; la de la visión pone
más énfasis en querer ser un grupo innovador, en crecimiento, puntero en asesoramiento y depositario de confianza e impulsado por la profesionalidad y la ilusión de la gente, y los valores corporativos se han sintetizado
en cuatro: equipo, confianza, dinamismo y fortaleza.
En 2004 se ha producido, de nuevo, un significativo fortalecimiento de Caixa Catalunya considerada como Grupo,
gracias a la muy buena dinámica de las sociedades filiales. Los resultados más elevados corresponden a Procam,
sociedad holding que canaliza la actividad inmobiliaria del Grupo, con un resultado consolidado atribuido, después
de impuestos, de 48,3 millones de euros, un 50,7% más.
En cuanto al ámbito asegurador, Ascat Vida ha obtenido un beneficio después de impuestos de 21,6 millones de euros, un 28,0% más que en el año anterior, mientras que Ascat Correduría, filial que complementa la actividad aseguradora de Ascat Vida, ha obtenido un resultado neto de 0,8 millones, un 48,4% más que en el año 2003.
En lo relativo a las sociedades gestoras, Caixa Catalunya Gestió ha alcanzado unos beneficios después de impuestos de 11,6 millones de euros, un 15,7% más que en el año anterior, gracias a la favorable evolución de los fondos
de inversión. Por otro lado, Gestió d'Actius Titulitzats incrementa el patrimonio gestionado en un 46,3%, después
de la constitución del fondo de titulización Hipocat 7, Fondo de Titulización de Activos, por un valor de 1.400 millones. El resultado neto de Gestió d'Actius Titulitzats es de 0,9 millones, que duplica el del año anterior.
Las sociedades de servicios financieros han contribuido a la buena evolución del Grupo con un resultado conjunto,
después de impuestos, de 15,2 millones de euros. Este incremento se fundamenta en la expansión de la actividad,
con un volumen de financiación concedida por Factorcat de cerca de 703 millones, un 31,1% más que en el año anterior, mientras que Liscat alcanza una cartera viva de 992,8 millones de euros, un 22,3% más. Asimismo, la sociedad
de servicios Caixa Catalunya Consulting ha facturado cerca de 9,1 millones de euros, con un incremento del 7,5%.
Las cinco sociedades de cartera mediante las cuales se estructuran las inversiones en sectores de capital-riesgo,
de parques eólicos y de energías renovables, en participaciones extranjeras y en otros sectores que por sus características pueden presentar un elevado potencial de crecimiento han presentado un volumen de inversión conjunto
de unos 80 millones de euros.
Finalmente, en cuanto a la cartera de participaciones de Caixa Catalunya, cabe destacar el incremento de la inversión en el grupo inmobiliario Riofisa, hasta un porcentaje de participación del 32%. El resto de participaciones más significativas son el 1,63% de Repsol-YPF, el 5,69% de Abertis Infraestructuras y el 3,03% de Gas
Natural SDG. A 31 de diciembre, las plusvalías latentes de las participaciones en empresas cotizadas pasan de
480 millones de euros.
En 2004 se ha vuelto a realizar un importante esfuerzo para potenciar la Obra Social y dotarla a la vez de la modernidad e innovación necesarias para responder a las nuevas demandas sociales. Con esta finalidad, se ha destinado
a ello un total de 43,4 millones de euros, un 7,1% más.
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En el ámbito cultural, cabe señalar que la sala de exposiciones de La Pedrera ha presentado tres nuevas exposiciones organizadas por la Fundación Caixa Catalunya: “Cinco Pintores de la Modernidad Portuguesa (19111965)”, “El Cuerpo y el Cosmos. Arte Escultórico del México Precolombino” y “Georges Rouault (1871-1958)”.
Asimismo, la Sala Gaudí ha presentado la exposición “Dalí y Gaudí. La Revolución del Sentimiento de
Originalidad”, en conmemoración del año daliniano. En conjunto, las exposiciones temporales realizadas en
La Pedrera, junto a las permanentes que ofrece este mismo edificio, el “Espacio Gaudí” y “El Piso de La
Pedrera”, han recibido más de 1,2 millones de visitantes. En cuanto a la exposición itinerante “Atapuerca y la
Evolución Humana”, a lo largo del 2004 ha estado en Sevilla, Pamplona, Tarragona, Málaga y Zaragoza. Más
de 160.000 personas han podido percibir la realidad de este relevante proyecto científico. Además, se han
concedido ayudas para la promoción de actos culturales, como conferencias, becas y conciertos.
En la vertiente asistencial, la Fundación Viure i Conviure ha culminado la construcción del Centro Sociosanitario
Sant Jordi en Cornellà de Llobregat, que entró en funcionamiento el 4 de octubre. Este centro forma parte, junto
con el Hospital de Día Sant Jordi de Terrassa, el Hospital de Día Sant Jordi de Granollers y el Hospital de Día
Sociosanitario de Barcelona, del Programa de Residencias y Hospitales de Día destinados a la atención de la
gente mayor con enfermedades neurodegenerativas. A lo largo de 2004 también ha continuado el Programa Vive
y Convive, que fomenta la convivencia entre gente mayor y universitarios, con la voluntad de paliar los problemas de soledad de unos y facilitar alternativas de alojamiento a los otros. En el curso 2003-2004 se han realizado cerca de 240 convivencias, en las seis comunidades autónomas en las que se desarrolla el proyecto
(Cataluña, Baleares, Comunidad Valenciana, Comunidad de Madrid, Castilla-La Mancha y Extremadura).
Los microcréditos sociales han seguido siendo una de las herramientas básicas para el desarrollo del trabajo
social que realiza la Fundación Un Sol Món. Desde el inicio de este proyecto, pionero entre las cajas de ahorros,
se ha concedido financiación a cerca de 1.400 economías familiares que no disponían de ningún tipo de garantía
ni de los avales necesarios para acceder a las fuentes de financiación tradicionales. En cuanto al impulso de las
microfinanzas en África y en Latinoamérica, con el objetivo de luchar contra la exclusión financiera de los sectores más desfavorecidos, se ha firmado un convenio con una entidad de Marruecos (Association Marocaine
Solidarité Sans Frontières), que se añade a los que ya hay establecidos con entidades de Ecuador (Codesarrollo y
Jardín Azuayo), El Salvador (AMC) y Mozambique (Tchuma). También cabe destacar las ayudas facilitadas a entidades que luchan por la inserción laboral de colectivos en riesgo de exclusión social y la creación de una bolsa
de alquiler de viviendas sociales para personas con dificultades económico-sociales. Respecto al programa de
inserción laboral Ropa Amiga, basado en la recuperación de ropa usada, se han abierto tres tiendas, llamadas
Moda Amiga, que facilitan la venta de la ropa recogida.
La Fundación Territori i Paisatge ha incorporado a la red de espacios en propiedad seis nuevas fincas, de acuerdo con
el objetivo primordial de adquirir espacios de gran valor ecológico y paisajístico que podrían ser alterados por actividades poco respetuosas y que se encuentran fuera de la red oficial de espacios protegidos. Con esta adquisición, son
19 los espacios naturales propiedad de la Fundación, con un total de cerca de 7.500 ha, a las que se tienen que añadir las 85.000 gestionadas mediante convenio con otras instituciones. Por su parte, el Centro de Naturaleza de Les
Planes de Son ha continuado la labor de sensibilizar a la sociedad en aspectos relacionados con el desarrollo sostenible y con la preservación de la naturaleza y el paisaje y ha alojado a más de 12.000 personas a lo largo del año.
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De conformidad con lo que establece el artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio
de Economía, sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las
Entidades Financieras, se resume a continuación el Informe anual presentado por el titular del Servicio en el
Consejo de Administración celebrado el 25 de enero de 2005. El número total de comunicaciones dirigidas al
Servicio de Atención al Cliente durante el ejercicio 2004 (a partir del momento de la entrada en vigor de la normativa) ha sido de 299. De este total, 232 han sido admitidas a trámite y resueltas, 32 han sido admitidas a trámite y se encontraban, a 31 de diciembre, pendientes de resolver; 6 estaban pendientes de datos y 29 han resultado inadmitidas, por defectos en los requisitos de presentación, por estar tramitadas por otros
procedimientos o por haberse derivado al Defensor del Cliente. De los 232 expedientes resueltos, un 60% han
tenido resolución desestimatoria y un 36% total o parcialmente estimatoria. El 4% restante corresponde a no
pronunciamientos o a renuncias del reclamante.
En referencia al ejercicio de 2005, se prevé que se mantenga la tendencia observada en 2004 en cuanto a la
evolución de los principales indicadores de negocio y de la cuenta de resultados. La partida de recursos de
clientes gestionados por el Grupo podría presentar una tasa de crecimiento de cerca del 10%, con un especial
dinamismo de las modalidades de captación de recursos de fuera de balance. Así, se prevé que los fondos de
pensiones y, especialmente, los fondos de inversión y los seguros mantengan los mayores ritmos de crecimiento. En cuanto a la inversión crediticia, podría continuar manteniendo elevados ritmos de crecimiento,
aunque la titulización prevista y una cierta tendencia a la moderación situarían la tasa de crecimiento en balance en el entorno del 10%. La expansión de la inversión crediticia se fundamentará menos en la dinámica
del crédito hipotecario, mientras que tomarán un mayor relieve las modalidades vinculadas a la financiación
al sector empresarial.
En resultados, se espera un reducido incremento del margen financiero, mientras que el incremento de las
comisiones netas y de los resultados por operaciones financieras tendría que ser significativamente más
elevado. Todo ello permitiría aumentar el margen ordinario cerca de un 10%. En cuanto a los gastos de explotación, se moderará la fuerte contención que han mostrado a lo largo de los últimos años, aunque se
prevé que aumenten por debajo del margen ordinario. Para el resto de partidas, se prevé que los resultados
netos por puesta en equivalencia reduzcan la aportación a la cuenta de resultados, después de los elevados resultados alcanzados este año, mientras que las dotaciones y saneamientos se estabilizarán. Todo
ello permitirá situar el beneficio neto de impuestos atribuido, en ausencia de resultados por operaciones
de grupo y extraordinarios de relevancia, alrededor de 260 millones de euros. Finalmente, el presupuesto
de la Obra Social del 2005 es de 50,22 millones. La distribución por conceptos implica la dedicación de
14,59 millones de euros para la inversión en inmovilizado y mantenimiento de la Obra Social propia; 9,10
millones de euros para la realización de las actividades de carácter cultural, artístico y científico de la
Fundación Caixa Catalunya; 3,50 millones de euros para la realización de las actividades de protección del
medio ambiente de la Fundación Territori i Paisatge; 5,67 millones de euros para la realización de las actividades para la cooperación y la solidaridad con el Tercer y el Cuarto Mundo de la Fundación Un Sol Món;
7,10 millones de euros para la realización de las actividades de atención social de la Fundación Viure i
Conviure, y 10,26 millones para la concesión de ayudas y subvenciones a otras entidades e instituciones
públicas y privadas.
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