FONDOS DE INVERSIÓN ARMONIZADOS (no

FONDOS DE INVERSIÓN ARMONIZADOS
(no inmobiliarios ni Hedge Funds)
Características
Los fondos de inversión armonizados son instituciones de inversión colectiva,
configuradas como patrimonios separados sin personalidad jurídica, que pertenecen a
una pluralidad de inversores, y cuya gestión y representación corresponde a una
Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, que ejerce las facultades de
dominio sin ser propietaria de los fondos, con el concurso de una entidad depositaria.
La entidad depositaria custodia el patrimonio del fondo y asume funciones de control.
El patrimonio de los fondos está dividido en partos alícuotas, sin valor nominal,
denominadas participaciones. La inversión o desinversión en un fondo se materializa
mediante la compra o la venta de participaciones. El valor liquidativo de cada
participación será lo que resulte de dividir el patrimonio del fondo por el número de
participaciones en circulación de éste.
La transmisión de participaciones, la constitución de derechos limitados u otra clase de
gravámenes y el ejercicio de los derechos inherentes a ellas se regirá por lo dispuesto a
todos los efectos por los valores negociables.
La Sociedad Gestora y el depositario reciben del fondo comisiones de gestión y de
depósito, respectivamente, y pueden recibir de los partícipes comisiones por
suscripción y por reembolso. La comisión de gestión se puede establecer en función
del patrimonio del fondo, de sus rendimientos o por una combinación de ambas
variables.
Tipos de fondos
Según su vocación inversora, mayoritariamente pueden ser:
- Fondos garantizados: aseguran que, como mínimo, se conserva a una
determinada fecha la totalidad o una parte de la inversión inicial.
- Fondos de renta fija: invierten la mayoría de su patrimonio en activos de renta
fija (obligaciones, bonos, letras, pagarés...)
- Fondos monetarios: son fondos de renta fija que invierten en activos de renta
fija a corto plazo (inferior a 18 meses)
- Fondos mixtos: invierten su patrimonio en renta fija y renta variable
- Fondos de renta variable: invierten su patrimonio en renta variable. Hay varias
categorías que dependen de los mercados donde invierte (España, Europa,
USA...), sectores (tecnológico, financiero,...) u otros.
- Fondos globales: su política de inversión no se corresponde con ninguna de las
anteriores.
Posibles riesgos
Los riesgos de los fondos dependerán de los activos en los que invierte su
patrimonio.
La diversificación de la inversión de los fondos de inversión permite reducir los
riesgos, pero no puede excluir la posibilidad de tener pérdidas.
Hay dos elementos principales, entre otros, que pueden ayudar al inversor en tener una
idea aproximada de los riesgos: la volatilidad y la duración.
CATALUNYA BANC, S.A. – Pl. Antoni Maura, 6 – 08003 Barcelona – CIF A65587198
Reg. Mercantil de Barcelona Tomo 42.616, Folio 1, Hoja B411816, Inscripción 1a
Página 1 de2
La volatilidad indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han tenido
variaciones importantes o han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil
tiene más riesgos porque es difícil prever si el valor liquidativo subirá o bajará, porque
aumenta la incertidumbre del activo. Es una medida que nos informa de la capacidad de
variación de precios.
La duración (o plazo medio de vencimiento) permite estimar como responderán los
activos de lava fija ante variaciones de los tipos de interés (riesgo de tipos de
interés). Cuando los tipos suben, los valores de renta fija en la cartera pierden valor al
bajar su demanda. A mayor duración más sensibilidad y más riesgo.
A todos los efectos se puede decir:
-
-
-
La inversión en renta variable tiene más riesgo que la inversión en renta fija,
porque las cotizaciones de las acciones son más volátiles.
Algunos fondos pueden mantener una cartera de valores que incorporen una
mayor riesgo de crédito (posibilidad de que el emisor del valor no pueda hacer
frente a sus pagos o que tenga un retraso)
La inversión en valores de países emergentes comporta el riesgo país
(posibilidad de que los acontecimientos políticos, económicos o sociales del país
afecten a las inversiones)
La inversión en activos expresados en monedas diferentes al euro implica el
riesgo de divisa, derivado de las posibles fluctuaciones de los tipos de cambio.
Los fondos que invierten en instrumentos financieros derivados (futuros,
opciones,...) con la finalidad de inversión (no cobertura) pueden incorporar un
riesgo superior.
Antes de suscribir participaciones de un fondo ponemos a su disposición el folleto
informativo y el último informe periódico a partícipes, que le permitirán valorar su
riesgo.
MiFID
Los fondos de inversión armonizados son productos MiFID no complejos.
Declaro recibir la presente información que he leído y comprendo.
NOMBRE:
FECHA:
FIRMA:
CATALUNYA BANC, S.A. – Pl. Antoni Maura, 6 – 08003 Barcelona – CIF A65587198
Reg. Mercantil de Barcelona Tomo 42.616, Folio 1, Hoja B411816, Inscripción 1a
Página 2 de2