LINEAS ORIENTATIVAS PARA 2013 Contexto de

SECRETARÍA ESTADO
DE COMERCIO
MINISTERIO DE
ECONOMIA Y
COMPETITIVIDAD
FONDO PARA LA INTERNACIONALIZACION DE LA EMPRESA (FIEM):
LINEAS ORIENTATIVAS PARA 2013
Contexto de referencia
A pesar de la recesión en que se desenvolvió gran parte de la zona euro en 2012, la
exportación española creció, en ese mismo ejercicio, a un ritmo del 3,8 %, contribuyendo a
la mejora del saldo exterior de la balanza de pagos española y a compensar parcialmente la
caída de la demanda interior. Dicha mejoría se debió, principalmente, a los siguientes
factores: la mayor competitividad de las empresas españolas, el incremento de la base
exportadora y la apertura de nuevos mercados.
No obstante, la empresa española se enfrenta, en la actualidad y desde el inicio de la crisis
económica, a importantes obstáculos, de carácter financiero para el desarrollo de sus
programas de internacionalización. El más importante de ellos procede del impacto de la
crisis en los sectores bancarios de EEUU y Europa, causa de la desaparición de numerosas
entidades y origen de la disminución de la solvencia y calidad de las supervivientes. En el
caso de España, esto ha supuesto una reducción notoria en el volumen de recursos
financieros necesarios para el desarrollo de la acción internacional y una elevación
significativa en los precios aplicados a los recursos disponibles.
Como resultado de ello, la competitividad de la oferta financiera, que acompaña y apoya a
los proyectos de las empresas españolas en el exterior, se vio notablemente reducida.
En este contexto, el papel del FIEM, un instrumento concebido para la financiación directa
de contratos internacionales de suministro de bienes, provisión de servicios o ejecución de
proyectos, suscritos por empresas españolas, o de apoyo a la inversión directa de éstas en
el exterior, cobra un carácter aún más relevante.
La Ley de PGE para 2013 establece un límite de aprobación de operaciones cifrado en 500
millones de euros para dicho ejercicio, idéntico al aplicado en 2012; en éste, la ejecución
presupuestaria efectiva fue prácticamente plena. Como consecuencia de ello, la
financiación procedente del FIEM aprobada en dicho último año, contribuirá a la ejecución
de contratos, por empresas españolas en el exterior, por valor de más de 1.240 millones de
euros. Con ello se habrá ayudado a mantener la presencia de la oferta española, facilitar su
entrada en nuevos mercados y a ampliar la base exportadora de la economía española. Las
Líneas Orientativas para 2013 se desarrollan de acuerdo a los siguientes contenidos:
Objetivos estratégicos del FIEM en 2013
Líneas Orientativas: Contratistas/Prestadores de servicios/Promotores
Líneas Orientativas: Países objetivo
Líneas Orientativas: Sectores económicos
Líneas Orientativas: Condiciones de la financiación FIEM
Línea FIEM EVATIC
Financiación en términos comerciales
Financiación concesional de proyectos
Procedimiento de solicitud de la financiación FIEM
Objetivos estratégicos del FIEM en 2013
Si bien los objetivos que más abajo se establecen, por su carácter estratégico, trascienden
de la anualidad de referencia, su revisión anual permite ajustarlos a la luz de la experiencia
adquirida y actualizar de forma más precisa las perspectivas para el futuro inmediato.
La relación de dichos objetivos es la siguiente:
o
Dotar de viabilidad a la oferta internacional española mediante la aportación de
recursos financieros. Contribuir, asimismo, al restablecimiento de la competitividad
en este concepto, cuando se compruebe la existencia de condiciones financieras
diferenciales con que las empresas españolas se presentan en licitaciones
internacionales o a sus negociaciones directas con potenciales clientes.
o
Maximización del efecto multiplicador de rentas, originado en la exportación e
internacionalización españolas, auspiciado por la intervención financiera del FIEM y
materializado a través de la incorporación de medianas y pequeñas empresas,
procedentes de sectores creadores de alto valor añadido o del impulso a la
participación de éstas, como subcontratistas de las grandes y medianas empresas
españolas adjudicatarias de proyectos cofinanciados con fondos FIEM. De esta
forma se apoya la ampliación de la base exportadora y se contribuye a mantener el
tono de la actividad del sector exterior.
o
Promover el apalancamiento de los recursos del FIEM con aquellos procedentes de
otras fuentes, bien privadas, públicas o multilaterales, permitiendo así dar cabida a
un mayor número de proyectos, incorporar nuevos mercados y aumentar el número
de empresas beneficiarias.
o
Impulsar la financiación en términos comerciales OCDE, tanto en la modalidad de
crédito a la exportación, para contratos de suministro o EPC, como con destino a la
inversión productiva o la financiación, sin recurso frente a los promotores, de
proyectos de inversión. Ello con el fin de conseguir la autosostenibilidad del FIEM a
medio plazo.
o
Apoyo, a través de la nueva Línea FIEM EVATIC reembolsable, destinada a la
financiación de estudios de viabilidad, asistencia técnica, ingeniería o consultoría, a
las empresas españolas prestadoras de estos servicios, en sus procesos de
internacionalización, como punta de lanza a la que siga la incorporación posterior de
otras empresas pertenecientes al segmento de ejecución de proyectos de inversión
pública o privada o al de producción y suministro de bienes.
o
Establecimiento y control de un adecuado equilibrio de riesgos en la cartera FIEM,
evitando la concentración por país, sector en destino o empresa española
adjudicataria o contratista, valorando, por tanto, no sólo la calidad de los riesgos y la
solvencia de los acreditados, sino asimismo la diversificación de la cartera.
o
Coordinación y cooperación, con el resto de agencias oficiales españolas de
carácter financiero que proporcionan apoyo a la exportación e internacionalización
de la empresa española (CESCE, COFIDES e ICO), en la búsqueda de soluciones
para la financiación de su desarrollo internacional.
2
Líneas Orientativas: Contratistas/Prestadores de servicios/Promotores
El objetivo, en este punto, será contribuir a la consolidación de la base exportadora. A estos
efectos, el concepto de empresa española, como potencial contratista, adjudicataria o
promotora de proyectos susceptibles de ser financiados con recursos FIEM, deberá
interpretarse con el alcance extensivo siguiente: empresas residentes en España, filiales de
éstas en terceros países, o sociedades no residentes, participadas por una empresa
residente, así como agrupaciones o consorcios formados por empresas españolas y
extranjeras. En cualquiera de las alternativas anteriores, el control efectivo de la gestión
deberá corresponder a la sociedad residente en España o, en su defecto, a alguna de sus
filiales residentes en el exterior.
La empresa española, así entendida, deberá contemplar, entre los objetivos de su
planificación estratégica de internacionalización, alguno de los siguientes: La exportación
como componente permanente y creciente dentro del plan de negocio de la empresa, la
creación de bases estables en terceros países con fines productivos, de promoción
comercial o como consecuencia de su participación en proyectos singulares que impliquen
la realización de una inversión específica con vocación de permanencia.
Los adjudicatarios o contratistas de proyectos financiados por el FIEM deberán demostrar
su solvencia técnica y económica, debiendo ser éstas, en cada caso, adecuadas a las
características y complejidad del proyecto y conmensuradas con el importe del contrato. En
el caso de considerarlo necesario, se podrán exigir refuerzos adicionales en relación a las
garantías sobre la solvencia técnica y económica de los adjudicatarios o contratistas.
Líneas Orientativas: Países objetivo
El mandato legislativo referido a la gestión del FIEM no establece el país de residencia del
deudor como criterio prevalente para valorar la elegibilidad del contrato o proyecto
susceptible de ser financiado. El elemento determinante será la solvencia del deudor o
garante analizada a la luz de la tipología de la financiación a aplicar.
Bajo las premisas anteriores, el elemento clave para evaluar el riesgo que introduce el país
de residencia sobre el contratante y deudor o, alternativamente, garante, es la identificación
de su naturaleza pública o privada, con el fin de juzgar si el riesgo procede de su carácter
público, o se trata más bien de un riesgo inherente al nivel de calidad asignable a la
seguridad jurídica con la que se desarrollan las relaciones comerciales y mercantiles.
No debe olvidarse, por último, que al FIEM le es de aplicación la estrategia establecida por
la Secretaría de Estado de Comercio dirigida a apoyar la internacionalización de la empresa
española en mercados de alto potencial.
Todos los aspectos anteriores concretan la prioridad de contar con deudores privados o
públicos solventes, residentes en países de especial interés, enmarcados en los
tradicionales Planes Integrales de Desarrollo de Mercados (PIDM).
En la actualidad, forman parte integrante de los mismos: México, Brasil, Estados Unidos,
China, India, Japón, Corea del Sur, Marruecos, Rusia, Argelia, el Consejo de Cooperación
del Golfo (Arabia Saudí, Omán, Catar, Bahréin, EAU y Kuwait), Turquía, Indonesia,
Australia, Sudáfrica y Singapur.
Asimismo, serán de interés especial para el FIEM otras economías emergentes y
dinámicas: Chile, Perú, Costa Rica y Colombia, y otros países de interés, como los
países miembros de la OCDE, Panamá, Uruguay, Jordania, Túnez, Egipto, Cabo Verde,
Kenia, Vietnam, Sri Lanka y Filipinas, existiendo con muchos de ellos Protocolos o
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Programas Financieros Bilaterales en los que se enmarcan parte de las relaciones
comerciales con España y que han de mantener su continuidad.
Atendiendo a un estudio caso por caso, y dependiendo del interés por la
internacionalización de los proyectos y de la solvencia de los deudores, se podrán financiar
operaciones en cualquier país.
En cuanto a los potenciales prestatarios de naturaleza pública pertenecientes a Países
Pobres Muy Endeudados (países HIPC1), sólo los que hayan alcanzado el punto de
culminación (Completion Point, en su referencia en inglés) podrán recibir excepcionalmente
financiación reembolsable con cargo al FIEM, para importes moderados con carácter
general y previa valoración positiva del impacto del crédito sobre la deuda del país receptor,
sus efectos en el desarrollo del mismo, las recomendaciones de endeudamiento del país
formuladas por las Instituciones Financieras Multilaterales, la naturaleza del proyecto y la
relevancia del mismo desde el punto de vista de la internacionalización y de las relaciones
bilaterales.
Desde dicha perspectiva, solamente los prestatarios de carácter público de Ghana,
Mozambique y Etiopía podrían, excepcionalmente y tras un análisis caso por caso basado
en lo anteriormente expuesto, cumplir las condiciones necesarias para acceder a
financiación FIEM. Concretamente les sería de aplicación, en su caso, la tipología de
financiación FIEM reembolsable en términos comerciales, siempre que fuera
complementaria a otras fuentes de financiación.
Finalmente, existen países excluidos de la posibilidad de obtener financiación FIEM durante
2013, con lo que no se analizarán propuestas de financiación en dichos países, de los que
se informaría, en todo caso, en las Subdirecciones Generales cuya referencia aparece al
final de este documento.
Líneas Orientativas: Sectores económicos
El FIEM puede participar en la financiación de proyectos pertenecientes a cualquier sector
de interés en el marco de la política comercial española, exceptuando el material de
defensa, o de doble uso destinado a fines bélicos, y determinadas operaciones relativas a
los sectores de la salud y educación, cuando no conlleven la exportación de bienes cuya
fabricación en España sea indubitable e incorporen un importante contenido tecnológico.
En todo caso, se considerarán sectores estratégicos, de cara a la internacionalización de
la empresa española, entre otros, los siguientes:
•
•
•
Sectores consolidados en España y reconocidos internacionalmente, en fase de
introducción en nuevos mercados.
Sectores con experiencia internacional que generan un alto coeficiente de
subcontratación, entre empresas residentes en España, por unidad de contratación en
el exterior.
Sectores con tecnología diferencial o generadores de gran valor añadido lo cual les
permita alcanzar una posición sólida en mercados internacionales no dependiente del
factor precio.
Por tanto, cualquier contrato o proyecto que se adapte a alguna de las alternativas
anteriormente expuestas, será susceptible de obtener financiación FIEM. A modo de
ejemplo, el sector de la energía y el medio ambiente, especialmente de origen renovable,
los relacionados con la gestión del agua, nuevas técnicas aplicables a los sectores
1
La lista de países HIPC figura actualizada en enero 2013 en la siguiente web: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/hipc.htm . Las
restricciones a los países HIPC serán de aplicación para deudores de naturaleza pública, mientras que para los de naturaleza privada les será
de aplicación el riesgo derivado de la calidad, seguridad y objetividad de aplicación de la legalidad vigente a cualquier persona jurídica
domiciliada en la jurisdicción HIPC de que se trate.
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alimentarios, bienes de equipo, TICs, ingeniería y consultoría, y transporte e infraestructuras
son potenciales beneficiarios de financiación procedente del FIEM.
Líneas Orientativas: Condiciones de la financiación FIEM
Atendiendo a los objetivos estratégicos del Fiem, anteriormente indicados, la financiación en
términos comerciales tenderá a adquirir, por las razones expuestas, un papel prevaleciente,
en tanto que la otorgable en condiciones concesionales seguirá previsiblemente una senda
decreciente, ante la desaparición progresiva de prestatarios admisibles y la pérdida de su
carácter computable, a efectos de ayuda oficial al desarrollo. Podrá, no obstante, tener una
aplicación en casos constatados de competencia financiera proveniente tanto de
financiación con apoyo oficial como con apoyo no ajustado a las reglas internacionalmente
aceptadas derivadas del Consenso de la OCDE, siempre que impidan concurrir a empresas
españolas en condiciones de igualdad.
En todo caso, el contenido español incorporado en las operaciones planteadas será
determinante para establecer tanto los importes de financiación, como las condiciones
financieras asociadas.
La participación del FIEM será en forma de cofinanciación con otras entidades de crédito,
preferentemente privadas y con alcance internacional.
La financiación se concederá preferentemente en euros. De requerirse en dólares, los
costes derivados serán incluidos en los términos de la oferta.
La solicitud de financiación podrá provenir, bien del prestatario extranjero o bien del
potencial contratista o adjudicatario español.
Los prestatarios privados o públicos, de carácter mercantil, deberán presentar solvencia
adecuada al importe del préstamo solicitado.
Por su parte, los deudores públicos de naturaleza administrativa deberán aportar garantía
satisfactoria, bien pública o bien privada.
No se considerarán en ningún caso garantías de origen inmobiliario.
Línea FIEM EVATIC
Se trata de una Línea de financiación, de carácter reembolsable, destinada a financiar la
contratación de estudios de viabilidad, consultoría, ingeniería y asistencia técnica por
entidades extranjeras con empresas españolas. Se valorará el interés del contrato en sus
propios términos, pero se tendrá, adicionalmente, en cuenta la influencia que las
conclusiones del estudio puedan ejercer en la decisión, de la entidad extranjera contratante,
de acometer la inversión en el proyecto asociado en cuya ejecución pudieran participar
otras empresas españolas.
Los solicitantes de la financiación podrán ser entidades de carácter privado o público que
dispongan de solvencia adecuada al importe del préstamo solicitado. Los deudores públicos
de naturaleza administrativa deberán aportar garantía satisfactoria, bien pública o bien
privada.
La solicitud deberá haber sido acordada por el órgano colegiado de gestión o supervisión de
la entidad extranjera solicitante, la cual no deberá tener, a título accionarial o por vía de las
personas físicas que formen parte del mencionado órgano colegiado, ningún vínculo filiativo
con la empresa española prestadora de los servicios objeto del potencial contrato.
Serán operaciones no elegibles aquéllas con garantía pública de HIPC.
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A priori no existe límite para las solicitudes con cargo al tramo B.
Condiciones Financieras
TRAMO A
TRAMO B
Importe
<1
millón
derechos >1 millón de derechos
especiales de giro2
especiales de giro
Conceptos financiables
Hasta 100% del contrato
Hasta 85% de lo exportado
Plazo de amortización
7 años
5 años
Periodo de gracia
1 año
6 meses
Tipos de interés
Ligeramente concesionales
CIRR3 + prima4
Se puede encontrar más información en particular sobre esta tipología de financiación FIEM
en la página web de la Secretaría de estado de Comercio:
http://www.comercio.gob.es/es-ES/PDF/portada/2012-10-23%20LINEA%20EVATIC%20-%20web.pdf
Financiación en términos comerciales
La financiación FIEM en términos comerciales o de mercado tiene como destino:
1- La financiación de contratos de suministro, de bienes o servicios, mediante crédito
otorgable a un comprador con solvencia adecuada para el importe de aquella, en los
términos previstos en el Consenso de la OCDE.
2- La financiación de proyectos destinados a la producción de bienes o servicios
comercializables, en régimen de concesión o mediante contrato de compraventa, por una
sociedad de propósito específico no residente en España.
1- Financiación en términos comerciales OCDE
El objetivo es complementar la financiación bancaria, con o sin cobertura de CESCE, u
otras fuentes de financiación con el fin de allegar los recursos necesarios para cerrar el
otorgamiento de un crédito en términos del Consenso de la OCDE, modalidad “comprador”,
como soporte a un contrato de exportación de bienes, provisión de servicios o ejecución en
términos EPC, suscrito por una entidad española.
La participación del FIEM no debe superar el 50% del límite financiable del contrato,
calculado este límite según las reglas establecidas en el Consenso de la OCDE. No
obstante, en casos de escasez constatada de recursos financieros disponibles para fines
ligados a la internacionalización, dicha participación podría elevarse, sin sobrepasar el valor
correspondiente a los bienes y servicios españoles exportados y siempre que el contratista
o proveedor hubiera maximizado el contenido español del contrato.
En todo caso, el comprador deberá aportar como mínimo, con fondos no procedentes de la
financiación otorgada, el 15% del importe de los bienes y servicios exportados.
En caso de que la cofinanciación privada vaya con cobertura de CESCE, la valoración de la
operación se hará de manera conjunta con CESCE.
2
Para consulta del tipo de cambio del Derecho Especial de Giro (SDR) con respecto al Euro y al Dólar:
http://www.imf.org/external/np/fin/data/rms_five.aspx , en la fecha de preparación de estas líneas orientativas 1 SDR = 1,14 € y 1 SDR =
1,53 $.
3
Para consulta del tipo CIRR http://www.oecd.org/trade/exportcredits/cirrs.pdf , en la fecha de preparación de estas líneas CIRR € (5
años)= 1,15 %, y CIRR $ (5 años)= 1,35 %.
4
Exigencia del Consenso de la OCDE con el objetivo de aplicar el riesgo de impago, como mitigante del mismo.
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2-Financiación en términos comerciales de apoyo a inversión
El FIEM podrá financiar, mediante deuda senior operaciones de apoyo a la inversión de
por parte de empresas españolas, siempre que la empresa española, promotora del
proyecto de inversión, asuma la gestión efectiva de la compañía no residente, propietaria
del proyecto. El mantenimiento del compromiso español en los proyectos será
determinante a la hora de valorar el interés por la internacionalización de la operación
presentada.
Complementariamente al análisis del atractivo para la empresa proponente en lo que
respecta a la operación de inversión en sí misma, será también de notable importancia la
comprobación del contenido español incorporado mediante suministros de origen
español o la subcontratación con empresas residentes en España, ya sea con destino a
la ampliación productiva o al EPC de un proyecto adjudicado en concesión. En este
sentido, los proyectos destinados a la adquisición de compañías mercantiles
preexistentes serán normalmente desestimados, salvo que razones excepcionales de
penetración en un mercado lo aconsejen y en tanto en cuanto sus activos productivos no
sean exclusivamente inmobiliarios.
Otro elemento decisivo en la valoración FIEM será el análisis de la seguridad jurídica del
país destino de la inversión, en el sentido relativo al riesgo derivado de la calidad,
seguridad y estabilidad en la aplicación de la legalidad vigente.
2.1. Financiación de proyecto
Beneficiarios: Como cualquier proyecto financiado por FIEM, el beneficiario de la
financiación será una entidad no residente en España cuyos accionistas serán los
promotores del proyecto. La/s empresa/s española/s promotoras del proyecto deberán
mantener una participación en la no residente que les permita ejercer el control de la
gestión efectiva de ésta durante al menos el plazo de amortización del crédito FIEM. De
producirse su salida o perder el control efectivo de la gestión, el crédito otorgado sería
amortizado anticipadamente.
Deberá validarse la capacidad técnica y patrimonial del promotor español. A estos
efectos deberá tenerse en cuenta que la ratio de apalancamiento máximo del proyecto
será: FP/FA = 25/75.
Las garantías exigidas serán las usuales en este tipo de financiación modalidad
proyecto. Para el análisis y evaluación de la viabilidad del proyecto, cuya financiación se
solicita, la SG de FFI podrá requerir del solicitante la contratación de asesores o
consultores, expertos en los aspectos relevantes relacionados con el proyecto, así como
en el marco legal y regulatorio al que éste deba quedar sujeto.
La financiación procedente del FIEM será en todo caso complementaria de otras fuentes
de financiación pública y/o privada, y podrá fijarse un límite cuantitativo máximo por
operación.
2.2. Financiación corporativa para la ampliación de capacidad
productiva
Para esta finalidad, será relevante la viabilidad del proyecto que justifica la inversión
productiva a financiar. En todo caso la solvencia del deudor corporativo, promotor del
proyecto, será determinante, al igual que su experiencia internacional y sus antecedentes
en la aplicación de esta estrategia.
Cofinanciación: Será necesaria la participación de otras instituciones públicas o privadas
en la financiación del proyecto de inversión.
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Con respecto a las condiciones financieras corresponde señalar que los plazos de
amortización de estos créditos serán inferiores a los del resto de tipologías de
financiación por el FIEM.
Financiación concesional de proyectos
Finalmente, esta modalidad de financiación FIEM está destinada a la financiación de
proyectos no viables comercialmente, según criterio establecido por la OCDE5, cuya
ejecución vaya a realizarse en países cuya renta per cápita sea inferior a 4.035 $. En
este tipo de financiación el deudor o, en su caso, el garante deberá siempre ser el
soberano.
En los países en que existan Programas de Cooperación Financiera Bilateral que
incluyan proyectos con financiación concesional FIEM,
éstos serán prioritarios.
Únicamente, los proyectos desarrollados mediante licitación internacional serán también
considerados como prioritarios.
Para la determinación de las condiciones financieras aplicables a proyectos que no se
incorporen a ningún Programa de Cooperación Financiera Bilateral, y que se planteen en
un régimen de adjudicación directa, será necesario conocer el grado de priorización por
parte del país deudor, así como proceder a un estudio pormenorizado de la cartera FIEM
de operaciones en ejecución y en estudio en el país en cuestión.
Se valorará positivamente, en términos de porcentaje del contrato financiado con FIEM,
la incorporación en un elevado porcentaje de bienes y servicios con origen español en la
operación para la que se solicita financiación.
A no ser que se establezca otros términos en los Programas Financieros, se aplicará el
nivel de concesionalidad del 35%.
Procedimiento de solicitud de la financiación FIEM
Se debe presentar el proyecto de internacionalización y la solicitud de financiación FIEM
asociada al mismo en las Subdirecciones Generales de Política Comercial de la
Dirección General de Comercio e Inversiones (Secretaría de Estado de Comercio del
Ministerio de Economía y Competitividad). En particular, se incorporan las siguientes
direcciones de correo electrónica referidas
a dichas Subdirecciones Generales,
organizadas por competencia geográficas:
Subdirección General de Política Comercial con Europa, Asia y Oceanía:
[email protected]
Subdirección General de Política Comercial con Países Mediterráneos, África y Oriente
Medio:
[email protected]
Subdirección General de Política Comercial con Iberoamérica y América del Norte:
[email protected]
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http://search.oecd.org/officialdocuments/displaydocumentpdf/?cote=td/pg(2005)20&doclanguage=en
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