Sobre el tratamiento contable de los derechos recibidos en pago de

Contabilidad
Consulta 1, BOICAC 88/2011
Sobre el tratamiento
contable de los derechos
recibidos en pago de un
dividendo desde la
perspectiva del inverso
Casos prácticos a partir de la consulta planteada al ICAC sobre el tratamiento de los
derechos recibidos en pago de un dividendo que pueden hacerse efectivos mediante
la adquisición de nuevas acciones totalmente liberadas, enajenando los derechos en el
mercado secundario, o vendiéndolos a la sociedad emisora, que abona el importe de la
venta con la correspondiente retención fiscal
Mª Victoria de las Heras Jiménez
Tribunal de Cuentas
L
a respuesta a la consulta número 1 del
BOICAC 88 de diciembre de 2011 sobre
el tratamiento contable, desde la perspectiva del inversor, de los derechos recibidos en pago de un dividendo declara vigente, con el nuevo marco contable establecido por el Plan General de Contabilidad
(PGC), aprobado por Real Decreto
1514/2007, el criterio establecido por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas
en la consulta número 2 del BOICAC 47, de
septiembre 2001, la cual remite a las consultas número 3 del BOICAC 32, de diciembre
de 1997, y a la consulta número 1 del BOICAC 9, de abril de 1992.
Se va a ir exponiendo lo contemplado por
cada una de las consultas referidas.
A) Consulta número 1 del BOICAC 9, de
abril de 1992
La valoración de las acciones recibidas
con cargo a reservas va a depender de los
derechos que se asignen a las acciones nuevas liberadas en relación con las acciones an-
tiguas. Para ello, la respuesta a la consulta
analizada indica dos posibilidades:
aceptación y en armonía con el principio
de prudencia.
1) Si las acciones antiguas y las recibidas liberadas tienen iguales derechos, el valor
total de la cartera no se verá afectado,
siendo valoradas todas las acciones, tanto
las antiguas como las nuevas, al precio
medio ponderado.
Ejemplo. El 1 de junio de 2011 la junta de
accionistas de Alcalá, S.A. acuerda distribuir
un dividendo que se hará efectivo mediante la
entrega de acciones totalmente liberadas, en
la proporción de una acción nueva por cinco
antiguas, de 10 € nominales cada una.
2) Si las acciones antiguas y las nuevas no
confieren iguales derechos, el valor de
las antiguas se verá minorado en el coste
de los derechos preferentes de suscripción segregados y las acciones recibidas
liberadas se valorarán al precio medio resultante de dividir el coste de los derechos segregados entre el número de acciones recibidas liberadas. El coste de
los derechos se determinará aplicando
alguna fórmula valorativa de general
Torrejón, S.A. posee 200 acciones de Alcalá, S.A. de 10 € nominales cada una que
adquirió al 240%.
pd
Lo primero que tiene que hacer Torrejón,
S.A. es conocer el coste del derecho preferente de suscripción segregado de las acciones antiguas, y como este coste es la disminución que experimenta el valor de las acciones antiguas que se traspasa a las nuevas, lo
puede calcular relacionando el precio de adpág
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nº 242
abril 2012
Si las acciones antiguas y las recibidas
liberadas tienen iguales derechos, el valor
total de la cartera no se verá afectado,
siendo valoradas todas las acciones al
precio medio ponderado
quisición de las acciones antiguas necesarias
para suscribir una acción nueva, con el precio
de adquisición de las nuevas acciones:
Antiguas
Nuevas
Total
5
1
6
*
*
10
10
* 240% =
*
0 =
120
0
120
¿Cómo se calcula el coste del derecho
preferente de suscripción?
1 acción antes de la ampliación
tenía un precio de …………...... 24 €
1 acción después de la
ampliación tendrá un precio
(120/6) …................................. 20 €
Coste del derecho preferente
………………………………….. 4 €/derecho
La contabilización de la operación en Torrejón, S.A. puede ser de dos formas:
1) Si las acciones antiguas y las nuevas
liberadas tienen iguales derechos no tiene
que contabilizar nada, lo que ocurre es que
el precio medio ponderado de sus acciones
ha bajado:
96
Coste de los derechos: 200 acciones * 4€
= 800 €
Por la segregación de los derechos preferentes de suscripción de las acciones antiguas:
Nº Denominación
cuenta
(54X) Derechos
preferentes de
suscripción
(25) (54) Acciones
antiguas de
Alcalá, S.A.
Debe
Haber
800
800
Precio medio ponderado de las acciones
antiguas = (4.800 – 800) = 4.000 / 200 = 20 €/
acción
Por la valoración de las acciones nuevas
por el coste de los derechos preferentes de
suscripción de las acciones antiguas:
Nº
Denominación
cuenta
(25) (54) Acciones nuevas de
Alcalá, S.A.
(54X) Derechos
preferentes de
suscripción
Debe
Haber
800
800
Precio medio ponderado de las acciones
nuevas = 800/40 = 2 €/acción
B) Consulta número 3 del BOICAC 32, de
diciembre de 1995
Precio medio ponderado = 4.800 / 240 =
20 €/acción
En esta consulta se plantea la forma de
contabilizar los dividendos repartidos cuanto
se entregan activos distintos de la tesorería,
como es el caso de la entrega de acciones liberadas, y la respuesta entiende que la operación se tiene que registrar efectuando un
cargo a la partida de fondos propios objeto de
reparto, con abono a una partida que exprese
el importe del dividendo pendiente de satisfacer, es decir, una deuda para la empresa.
2) Si las acciones antiguas y las nuevas liberadas no confieren iguales derechos, el valor de las antiguas se verá minorado en el
coste de los derechos preferentes de suscripción segregados y las acciones recibidas liberadas se valorarán al precio medio resultante
de dividir el coste de los derechos segrega-
Ejemplo. En el caso expuesto, si el capital social de Alcalá, S.A. está dividido en
200.000 acciones, y el acuerdo es distribuir
un dividendo que se hará efectivo mediante la
entrega de acciones totalmente liberadas, en
la proporción de una acción nueva por 5 antiguas, de 10 € nominales cada una.
Acciones 200
antiguas
Acciones 40
nuevas
(200/5)
Total
240
pág
dos entre el número de acciones recibidas liberadas
* 10 * 240% = 4.800
* 10 *
0 =
0
4.800
pd
Sobre el tratamiento contable de los derechos recibidos
en pago de un dividendo desde la perspectiva del inversor
El dividendo a los accionistas se valora en
400.000 € (200.000 acciones, en la proporción de 1 a 5, suponen 40.000 acciones * 10
€/cada una)
Nº Denominación Debe
Haber
cuenta
(129) Cuenta de
(110) resultados
400.000
Reservas
voluntarias
(526) Dividendo
400.000
activo a pagar
De acuerdo con lo establecido por las
consultas anteriores, el inversor que recibe
acciones liberadas no registrará
incremento alguno en la partida que
recoge las inversiones financieras
Cuando se entregue el activo, en este supuesto las acciones:
Nº Denominación Debe
Haber
cuenta
(526) Dividendo
400.000
activo a pagar
(100) Capital social
400.000
• Si recibe acciones liberadas no registrará incremento en la partida que
recoge las inversiones financieras.
• Si se considera un dividendo, el mismo generará un ingreso.
Y centra la problemática en el acuerdo del
órgano societario de forma que, si cuando
este acuerdo se toma, ¿los efectos deben
ser los de una ampliación de capital con
cargo a reservas o un reparto de dividendos
y, por tanto, un ingreso para el inversor?
La reflexión final, por los efectos patrimoniales que puedan surgir, es que si naciera el derecho de cobro de un dividendo la
contabilidad debe registrar el correspondiente ingreso, aunque otra cuestión es la
valoración de dicho derecho, ya que como
este derecho de cobro se va a intercambiar por un activo que, conforme a la consulta 1 del BOICAC 9, no habría aumentado la valoración de la inversión inicial, la
respuesta concluye que, como el fondo
económico de ambas operaciones es
idéntico, el resultado de su contabilización
debe ser igualmente unívoco y, por tanto,
la valoración del crédito derivado del devengo de un dividendo que se paga con
acciones liberadas emitidas al efecto, debe considerar los criterios de la citada
consulta del BOICAC 9. En resumen,
cualquiera que sea la forma en que se
contabilice la operación no debe aumentar
el patrimonio de la sociedad inversora.
C) Consulta número 2 del BOICAC 47, de
septiembre de 2001
En este caso se consulta sobre el tratamiento contable derivado de unos dividendos
percibidos mediante acciones emitidas por la
misma sociedad que reparte el dividendo.
Y la respuesta hace las siguientes precisiones:
1) Para la valoración de las acciones recibidas liberadas con cargo a reservas considera válido el criterio establecido en la
consulta número 1 del BOICAC 9 de abril
de 1992.
2) Por lo que se refiere al registro por parte
de la sociedad que reparte dividendos que
se materializan en activos distintos de la
tesorería, entiende de aplicación la consulta número 3 del BOICAC 32 de diciembre de 1995.
3) De acuerdo con lo establecido por las
consultas anteriores, el inversor que recibe acciones liberadas no registrará incremento alguno en la partida que recoge las
inversiones financieras, mientras que si se
acordara un dividendo, éste generaría la
contabilización del ingreso correspondiente por el importe acordado.
4) Pero también se hacen constar las siguientes observaciones:
pd
D) Consulta número 1 del BOICAC 88, de
diciembre de 2011
En este caso, la sociedad que reparte el
dividendo ofrece tres alternativas:
• Recibir acciones liberadas.
pág
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contabilidad
nº 242
abril 2012
2) Recibir efectivo de la propia sociedad
En el caso de que el inversor opte por recibir el efectivo de la propia sociedad, deberá
reconocer un derecho de cobro y el correspondiente ingreso, en el momento en que haya manifestado esta opción.
•
Cuando se ponga de manifiesto que desea recibir efectivo de la sociedad, deberá
contabilizar el ingreso financiero.
Siguiendo con los datos del ejemplo 1, como Torrejón, S.A. tiene 200 acciones, si la
cuantía del dividendo se establece en proporción a las acciones nuevas y antiguas,
recibirá 400 € en efectivo (200/5 = 40 acciones * 10 €/acción)
Nº Denominación
cuenta
(545) Dividendo a
cobrar
(760) Ingresos de
participaciones en
instrumentos de
patrimonio
Debe
Haber
400
400
El siguiente asiento se producirá cuando Alcalá, S.A. pague la cuantía correspondiente, importe sujeto a retención a cuenta del Impuesto sobre Sociedades (21%)
Nº Denominación
cuenta
(572) Bancos
•
Recibir efectivo de un tercero, si el inversor decide enajenar el derecho.
•
Recibir efectivo de la propia sociedad.
Y se tiene que tener en cuenta el fondo
económico de la operación.
1) Recibir acciones liberadas
Si el inversor decide recibir acciones liberadas, la respuesta entiende que el criterio a
aplicar será el recogido en la consulta publicada en el BOICAC 47, el cual hace una remisión expresa a la consulta número 1 del
BOICAC 9, de abril de 1992, por lo que para
ver un ejemplo de esta respuesta, se hace
referencia a lo indicado en la misma y expuesto anteriormente.
pág
98
(473) Hacienda Pública,
retenciones y
pagos a cuenta
(545) Dividendo a cobrar
Debe
Haber
316
84
400
3) Recibir efectivo de un tercero, cuando el inversor decide enajenar el derecho.
En el caso de que el accionista decida
enajenar el derecho de asignación gratuita en
el mercado, el adecuado tratamiento contable
será el previsto en la NRV 9ª “Instrumentos financieros”, para la baja de un activo financiero, y deberá identificar su coste.
En este sentido, el apartado 2.6.2 relativo a
los activos financieros disponibles para la venta
considera que en el caso de venta de derechos
preferentes de suscripción, el importe de los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos activos, y este importe corresponderá
al valor razonable o al coste de los derechos, y
pd
Sobre el tratamiento contable de los derechos recibidos
en pago de un dividendo desde la perspectiva del inversor
se determinará aplicando alguna fórmula valorativa de general aceptación. En términos similares se manifiesta esa misma norma de valoración en su apartado 2.5.2 en relación con las inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas.
Con los datos del ejemplo 1, como el coste de los derechos de suscripción es de 4 €/
derecho, Torrejón, S.A. reflejará un beneficio
o una pérdida por la diferencia entre ese coste y el precio de venta. Si el precio de venta
del derecho fuera de 3,5 €/derecho (200 * 3,5
= 700), los asientos contables serían:
• Por la segregación de los derechos preferentes de suscripción.
Nº Denominación
cuenta
(54X) Derechos
preferentes de
suscripción
(25) (54) Acciones de
Alcalá, S.A.
Debe
Haber
800
800
• Por la venta de los derechos preferentes
de suscripción.
Nº Denominación
cuenta
(572) Bancos
(666) Pérdidas en
participaciones
(54X) Derechos
preferentes de
suscripción
Debe
Haber
700
100
800
La consulta continúa indicando la forma
de contabilizar la operación para el caso de
que la inversión estuviera valorada por su valor razonable.
1) Si el socio recibe acciones liberadas,
tanto las antiguas como las nuevas se reconocerán a valor razonable, circunstancia que
originará la correspondiente variación en el
resultado del ejercicio o en el patrimonio neto
de la empresa, en función de la cartera en
que estuviese clasificada la inversión.
Después de recibir las acciones liberadas,
Torrejón, S.A. tiene 200 acciones antiguas y
40 acciones nuevas, todas ellas de 10 €/nominales cada una, que pueden tener el mismo precio medio ponderado o no, dependiendo de los derechos de las nuevas en relación
con las antiguas, lo que habrá originado una
variación en la forma de contabilización.
pd
Para continuar con el ejemplo, se supone
que todas las acciones tienen los mismos derechos, por lo que Torrejón, S.A. no habrá
contabilizado ningún asiento, y que su valor
razonable es de 25 €/acción.
La variación entre el valor inicial y el valor
razonable será:
Valoración inicial (240 * 20) = 4.800
Valor razonable (240 * 25)
= 6.000
Variación
1.200
Si las acciones están clasificadas como
activos financieros mantenidos para negociar,
la variación va a originar un ajuste en el resultado del ejercicio.
Nº Denominación
cuenta
(25) (54) Acciones de
Alcalá, S.A.
(763) Beneficios por
valoración de
instrumentos
financieros
por su valor
razonable
Debe
Haber
1.200
1.200
Si las acciones están clasificadas como
activos financieros disponibles para la venta,
se producirá un ajuste en el patrimonio neto,
que primero se contabilizará en una cuenta
del grupo 9 «Ingresos imputados al patrimonio neto» y con posterioridad en una cuenta
del subgrupo 13 "Subvenciones, donaciones
y ajustes por cambio de valor".
Nº Denominación
cuenta
(25) (54) Acciones de
Alcalá, S.A.
(900) Beneficios
en activos
financieros
disponibles para
la venta
Debe
Nº Denominación
cuenta
(900) Beneficios
en activos
financieros
disponibles para
la venta
(133) Ajustes por
valoración
en activos
financieros
disponibles para
la venta
Debe
Haber
1.200
1.200
Haber
1.200
1.200
pág
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99
contabilidad
nº 242
abril 2012
Cuando se produce la venta de los
derechos preferentes, hay que registrar un
ingreso en la cuenta de pérdidas y
ganancias procedente del ingreso
imputado en el patrimonio neto
2) En caso de que el socio reciba el
efectivo de la propia empresa, tal y como
se ha indicado anteriormente, se contabilizará el correspondiente ingreso en la
cuenta de pérdidas y ganancias, por dicho
concepto, y la posterior variación en el valor razonable del activo, se registrará en el
resultado del ejercicio o en el patrimonio
neto de la empresa, en función de la cartera en que estuviese clasificada la inversión.
Ahora, la variación entre el valor de las
acciones y su valor razonable será de la siguiente manera:
Valoración inicial (200 * 10 * 240%) = 4.800
Valor razonable (200 * 25)
= 5.000
Variación
200
Los asientos serán los mismos que en
el supuesto anterior, sólo que por la cantidad de 200 €.
3) En el tercer supuesto, cuando se
produce la venta de los derechos en el
mercado, en la medida en que el activo
que se da de baja ya figura valorado a valor razonable, solo procederá reclasificar a
la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de la operación, para lo que será preciso determinar el coste que se da de baja,
en el supuesto de que las acciones estuviesen clasificadas en la categoría de activos financieros disponibles para la venta.
Continuando con el ejemplo que se está siguiendo a lo largo de esta exposición,
pero haciendo algunas matizaciones:
•
pág
100
El precio por el que figuran las acciones de Alcalá, S.A. en la contabilidad
de Torrejón, S.A. de 4.800 € (200*24),
en lugar de corresponderse con su precio de adquisición es su valor razona-
ble, porque las acciones están clasificadas como activos financieros disponibles para la venta.
•
Como consecuencia de estar contabilizadas por su valor razonable, a la
cuenta de 133 "Ajustes por valoración
en activos financieros disponibles para
la venta" se le va a suponer un saldo
acreedor de 480 € (un 10% del valor razonable).
•
Al dar de baja el coste de los derechos
por 800 €, conforme se ha calculado
anteriormente, habrá que llevar a resultados la parte proporcional del ingreso
imputado al patrimonio neto por el 10%
de ese coste, es decir, 80 €, por lo que
a los asientos correspondientes, habrá
que añadir los siguientes:
Cuando se produce la venta de los derechos preferentes, hay que registrar un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias procedente del ingreso imputado en el
patrimonio neto:
Nº
Denominación
cuenta
(802) Transferencia
de beneficios en
activos financieros
disponibles para la
venta
(7632) Beneficios de
disponibles para la
venta
Debe Haber
80
80
A fin de ejercicio, la sociedad tiene que
regularizar la transferencia de beneficios:
Nº
Denominación
cuenta
(133) Ajustes por
valoración en
activos financieros
disponibles para la
venta
(802) Transferencia
de beneficios en
activos financieros
disponibles para la
venta
Debe Haber
80
80
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