UVR, VARIACIÓN, VALOR Y CÁLCULO

UVR, VARIACIÓN, VALOR Y CÁLCULO – EXPRESIÓN DE SALDOS DE DEUDA
EN UVR
Concepto 2007031281-000 del 26 de junio de 2007.
Síntesis: Definición de la UVR y de los conceptos de su variación, valor y cálculo. No es
posible determinar la tasa anual equivalente de una obligación pactada en UVR más 11.00%
E. A., dado que el primer componente (UVR), es una tasa variable que se fija diariamente y el
valor del porcentaje (11.00) es fijo por lo que carece de legitimidad establecer tal
equivalencia. Cuando la suma adeudada se encuentra denominada en UVR, la cantidad que
se abone se redenominará en la misma unidad de valor y se aplicará al saldo total de las
unidades adeudadas a la fecha. Así, el saldo de la deuda disminuirá exactamente en la misma
proporción abonada en pesos, pero convertidos a Unidades de UVR.
«(…) formula varias inquietudes relacionadas con los créditos de vivienda y sus tasas interés,
las cuales serán atendidas en el mismo orden planteado:
1. ¿Cuando se adquiere una deuda con UVR + 11% a que tasa anual equivale?
Financieramente no es posible conmutar la UVR, y una tasa de interés porcentual, toda vez
que se trata de dos conceptos diferentes que no admiten tal operación. Sobre el particular, es
preciso indicar la respectiva definición de cada uno.
UVR
Es la nueva unidad de cuenta que debe utilizarse en los créditos para la financiación de
vivienda, por disposición de la Ley 546 de 1999, cuyo valor en pesos se determina
exclusivamente con base en la inflación como tope máximo, sin ningún otro elemento ni factor
adicional; es decir, corresponde exactamente a la variación del índice de precios al
consumidor, IPC, certificado por el DANE.
Si la variación en el comportamiento de la inflación es considerable, el valor en pesos de la
UVR aumentará de la misma manera; por el contrario, si dicha variación es poca, el aumento
del valor en pesos de la UVR será menor (Artículo 3 Ley 546/99)
LA VARIACIÓN DE LA UVR
Se define como el costo financiero en pesos que se genera en una obligación contraída en
Unidades de Valor Real, por efecto de la variación de la cotización de la unidad. Su
comportamiento esta directamente relacionado con dos factores a saber: el valor adeudado en
UVR y la cotización de la UVR de cada mes. La cotización de la UVR diaria es publicada por
el Banco de la Republica y se calcula con base en el índice de precios al consumidor que
determina el DANE; toda vez que el comportamiento del índice de precios durante los
diferentes meses del año no es constante, la variación de la UVR tampoco lo podrá ser. Esta
metodología es aplicada con base en la Unidad de Valor Real determinada por el Banco de la
República, es la seguida por las entidades financieras en la liquidación de éste costo
financiero.
DETERMINACION DEL VALOR DE LA UVR
En Colombia la determinación de los factores para establecer el valor de la UVR correspondió
en primera instancia al Gobierno Nacional (a través del Conpes) que mediante Decreto 2703
de 1999, estableció que el valor en pesos de la UVR se fijaría diariamente durante el período
de cálculo, de acuerdo con la siguiente metodología:
Cálculo de la UVR
t/d
UVR = UVR * (1+I)
t
15
Periodo de Es el comprendido entre el día 16 de un mes inclusive, hasta el día 15 del mes
cálculo siguiente inclusive.
t
Es el número de días (calendario) comprendidos entre el inicio de un período
de cálculo hasta el día de cálculo de la UVR. De esta forma, t presenta valores
entre 1 y 31 según el número de días (calendario) del período de cálculo
respectivo.
UVR
Es el valor en pesos de la UVR del día t del período de cálculo.
t
UVR
Es el valor en pesos de la UVR el día 15 de cada mes.
15
i
Es la variación mensual del índice de precios al consumidor certificada por el
DANE durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes del inicio del
período de cálculo.
d
Es el número de días calendario del respectivo periodo calculado.
De la aplicación de la fórmula anterior resultan los valores en pesos para la Unidad de Valor
Real, UVR que son publicados mes a mes por el Banco de la República.
Posteriormente, la Corte Constitucional mediante Sentencia C-955 de 2000, determinó que la
función de fijar la fórmula de cálculo de la UVR le correspondía a la Junta Directiva del
Banco de la República, quien mediante Resolución 13 de agosto 11 de 2000, validó la fórmula
establecida por el Decreto 2703 de 1999
TASA DE INTERES
Sea lo primero precisar que nuestro ordenamiento positivo no consagra en forma expresa una
definición del término “interés”; sin embargo, de la lectura de diversas normas como los
artículos 717 y 1617 del Código Civil y 884 y 1163 del Código de Comercio, así como de los
criterios sentados por la jurisprudencia y la doctrina se tiene que “La utilidad o ganancia
periódica que produce un capital se conoce con el nombre de intereses o frutos civiles.”
Así mismo, se clasifican según su origen en interés bancario corriente, legal y convencional;
de acuerdo con su oportunidad en remuneratorio y moratorio, y según la forma de liquidarse
en interés simple y en compuesto.
Sobre el interés bancario corriente, importa destacar que para efectos de lo señalado en el
artículo 884 del Estatuto Mercantil, modificado por el artículo 111 de la Ley 510 de 1999,
“(...) es el aplicado por las entidades crediticias en sus operaciones de crédito en una plaza,
durante un lapso de tiempo determinado. Corresponde entonces, al interés promedio cobrado
como práctica general, uniforme y pública en cuanto al pacto de intereses en el crédito
ordinario otorgado por los establecimientos bancarios.
“De otro lado, el artículo 884 de nuestro ordenamiento comercial, realiza la determinación
legal del interés comercial, en aquellos eventos en los cuales no hubiere sido pactado con
anterioridad por las partes, fijando tales montos con base en el interés bancario corriente.
Sobre el particular, vale la pena informar que la Superintendencia Financiera de Colombia
certifica el Interés Bancario Corriente para las modalidades de Microcrédito, y Crédito de
Consumo y Ordinario, conforme a lo establecido en el Decreto 519 de 2007, teniendo en
cuenta que dicho interés se expresa como una “Tasa Efectiva Anual”, a partir del mes de junio
del presente año incluyó en su página un vínculo denominado "Guías Informativas ", el cual
le permitirá hacer el cálculo de una tasa efectiva anual a una mensual o diaria y de esta
manera estimar el monto del interés que le cobran en un período inferior a un año. Mediante
este simulador se podrá hacer el cálculo de una tasa efectiva anual a una mensual o diaria y de
esta manera estimar el monto del interés que le cobran en un período inferior a un año.
Dentro del anterior orden de ideas, podemos concluir que no es posible determinar la tasa
anual equivalente de una obligación pactada en UVR más 11.00% E. A., dado que el primer
componente; (UVR), como se dijo anteriormente es una tasa variable que se fija diariamente
con la metodología señalada, y el valor del porcentaje (11.00) es fijo; en consecuencia se
reitera que carece de legitimidad establecer tal equivalencia.
2. ¿cuando se realizan pagos anticipados, en pesos moneda corriente a capital de un
crédito de vivienda la entidad crediticia debe o puede convertir el pago en unidades de
valor adquisitivo?
El Artículo 38 de Capitulo VIII de la Ley 546, señala que las unidades de Valor adquisitivo
fueron redenominadas a UVR, es decir, a partir de la ley todas las obligaciones expresadas en
UPAC se entenderán en UVR, por ministerio de esta Ley. Así las cosas, en la actualidad las
entidades crediticias, en observancia de la ley, cuando un deudor realiza pagos anticipados,
deben aplicarlos como este lo indique, dado el derecho a elegir si el monto abonado
disminuye el valor de la cuota o el plazo de la obligación. La aplicación de pagos está
determinada en la Circular 085 de 2000 de cada cuota que se cancela se deducen y se aplican
en el siguiente orden: primas de seguros, intereses de mora si fueron pactados y se han
causado y cuota o cuotas predeterminadas vencidas o causadas en orden de antigüedad, es
decir, cubriendo todos los componentes de las cuotas mas atrasadas. Salvo manifestación
expresa en contrario del deudor, si después de cancelar la última cuota causada hasta la fecha
de pago queda un excedente inferior a la cuota subsiguiente, éste se abonará como pago
parcial de la misma, si el excedente es mayor o igual al valor de una cuota, se aplicará como
abono a capital.
Para responder puntualmente su inquietud, es importante aclarar que teniendo en cuenta que la
suma adeudada se encuentra denominada en UVR, la cantidad que se abone se redenominará
en la misma unidad de valor y se aplicará al saldo total de las unidades adeudadas a la fecha.
Así las cosas, el saldo de la deuda disminuirá exactamente en la misma proporción abonada en
pesos, pero convertidos a Unidades de UVR.
3. Adquirí un crédito de vivienda en el año 2004 por un valor de $ 85 millones de pesos
mcte., he cancelado desde ese mes 31 cuotas que incluyen capital más intereses, por un
valor de $ 1.200.000,00 más abonos a capital por valor de $ 15 millones de pesos mcte., en
forma anticipada, en la actualidad adeudo $ 74 millones de pesos mcte; después de haber
cancelado aproximadamente $ 30 millones a intereses sin rebajar el capital en la misma
proporción de los pagos a capital, significa entonces que el costo financiero de estos dos
años es de 37% y porque no se reduce el capital, cómo convierten en UVR.
Para atender esta serie de interrogantes es necesario aclarar los siguientes conceptos:
Costo Financiero (crédito hipotecario)
Es lo que se paga por concepto de intereses, cual se cobra mensualmente en forma vencida en
periodos iguales de 30 días sobre el saldo insoluto del periodo anterior, con base en la debida
formula consignada en la Circular 085 de 2000 de acuerdo con el sistema de amortización del
crédito. Este costo financiero se cubre con el pago de la cuota mensual, la tasa de UVR +
11.00 E.A. se encuentra dentro de los parámetros establecidos por la Junta Directiva del Banco
de la República, mediante la Resolución 20 de diciembre de 2000 y ratificada por el mismo
organismo mediante la Circular 8 del 25 de agosto de 2006.
Por otro lado, el costo por concepto de seguros tiene como función cubrir los riesgos a los que
se encuentra expuesta la vivienda financiada; de conformidad con lo dispuesto en la Ley 546
de 1999 es necesario que durante la vigencia de la obligación el inmueble se encuentre
cubierto y adicionalmente, el titular de la obligación se encuentre amparado, para que en caso
de fallecimiento la obligación quede cubierta.
Para el cálculo del valor de la prima de seguro de incendio y terremoto se toma como base el
valor comercial del inmueble y para el cálculo de la prima de vida e incapacidad total y
permanente se toma como base el saldo total de la obligación. Todas las primas de seguros
deben liquidarse en pesos.
Comportamiento del Crédito hipotecario
Como la UVR se reajusta diariamente con la tasa de inflación, las cuotas en pesos variarán en
la misma proporción. De igual manera, aunque el saldo de la deuda valorada en UVR es
siempre decreciente, al convertirlo a pesos normalmente crece durante aproximadamente las
dos terceras partes del plazo.
Si un cliente adquiere una obligación de 100 UVR, el día uno cuando la cotización de la UVR
es de de $120.000, su obligación para este día es de $12.000.000; si el día 10 la cotización de
la UVR es de $130,000, el saldo adeudado de 100 UVR asciende a $13.000,000, generándose
una Variación de $ 1.000,00 en cada una de la unidades adeudadas.
TASA AUTORIZADA
Con el objeto de determinar que la tasa de interés efectiva cobrada durante cada período para
los créditos en UVR no sobrepase la tasa de usura, el Decreto 234 de 2000 señala que la UVR
se reajustará con la inflación ocurrida durante el año, es decir, de los doce meses
inmediatamente anteriores a cada período, y no con variaciones de cada mes anualizadas.
Dicha disposición asigna a la Superintendencia Bancaria la función de informar mensualmente
el valor de reajuste en cada período de la inflación registrada durante los doce meses
inmediatamente anteriores, de acuerdo con las certificaciones publicadas por el DANE. Esta
función es cumplida por la Superintendencia mediante la expedición de Cartas Circulares
mensuales.
De acuerdo con su mensaje, su obligación fue pactada a una tasa de interés de UVR +11.00%
E.A.; por el monto del crédito y la cuota que usted manifiesta cancelar, se deduce que el
crédito fue otorgado para financiación de un inmueble diferente a VIS, es decir no se trata de
una vivienda de interés Social, para la cual corresponde una tasa máxima de UVR + 11.00%
E.A., Así las cosas la tasa indicada (UVR + 11.00% E.A)., es significativamente menor a la
máxima autorizada para la clase de crédito que usted describe, al cual le correspondía una tasa
de UVR +13.92% E.A., hasta agosto de 2006, cuando por decisión de la Junta Directiva del
Banco de la República se redujo a UVR +12.7% E.A.
En este orden, y de conformidad con las precisiones efectuadas a su primera inquietud es claro
que el denominado costo financiero no puede ser calculado de la manera como usted señala.
Por último, debemos manifestarle que los conceptos precedentes serán de utilidad para la
correcta interpretación y liquidación de los valores inherentes al costo de un crédito. Lo
anterior por cuanto dentro de las funciones asignadas a esta Superintendencia no se encuentra
la de efectuar liquidaciones a los particulares ni de servir de peritos a los mismos.
(…).»