Formulas de calculo para el analisis de estados financiero
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UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS Fecha de Revisión: 24/Nov./2009 Gestión Académica Proceso: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CAT. LIC. GERMAN JAVIER BULNES FORMULAS DE APLICACION EN EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Rev. D Código: REG-GAC-010 1. Razones de Liquidez: Se leen en número de veces y días Razón de Disponible= Caja y bancos/Pasivo Corriente Razón de Capital de trabajo= Activo Corriente/Pasivo Corriente Prueba Severa o Acida = Activo Corriente-Inventario/Pasivo Corriente Se debe aplicar también de esta manera : Prueba Severa o Acida liquida= Activo Corriente-Inventario-Cuentas por cobrar/Pasivo Corriente Posición defensiva= Activo Corriente-Inventario/Costo Total (pasivo Total) x 365 Capital de Trabajo= Activo Corriente- Pasivo Corriente Margen de Seguridad= Capital de trabajo/Pasivo Corriente 2. Razones de Rotación: se leen en número de veces Rotación de Clientes= Ventas Netas/Clientes Rotación de Proveedores= Compras netas/Proveedores Rotación de Materiales= Materiales Consumidos/Promedio de Inventario de materiales Rotación de inventarios de productos en Proceso= Costos de Producción Promedio de Inventario de producto terminado Rotación de Inventarios de Productos terminados= Costos de Venta Promedio de Inventario de producto terminado Promedio de Producto Terminado= Inventario Inicial + Inventario Final 2 Rotación de la Planta= Ventas Netas/Propiedad, Planta y Equipo 3. Razones Cronológicas: Se miden y leen en días Plazo medio de cobro: 365/Rotación de Clientes UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS Fecha de Revisión: 24/Nov./2009 Gestión Académica Proceso: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CAT. LIC. GERMAN JAVIER BULNES FORMULAS DE APLICACION EN EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Rev. D Código: REG-GAC-010 Plazo medio de pagos: 365/Rotación de Proveedores Plazo Medio de Ventas: 365/Rotación de Producto Terminado Plazo medio de Consumo de Materiales: 365/Rotación de Inventario de Materiales Plazo Medio de Producción: 365/Rotación de inventario de Producción en Proceso 4. Razones de Actividad: Se leen en días y número de veces Rotación de Cartera de Clientes: Clientes/Ventas al Crédito x 365 Rotación de Proveedores: Proveedores/ Compras al crédito x 365 Rotación de Inv. De Materiales: Promedio de Inv. De Materiales/Consumo de Materiales x 365 Rotación de Inv. De Prod. En Proceso: Promedio de Inv. Prod. En Proc ./ Costo de Producción x365 Rotación de Inv. de Prod. Terminado: Promedio de Inv. de Producto Terminado/Costo de Ventas x365 Rotación de Activo Corriente: Ventas Netas/Activos Corrientes Rotación de Activo Activos no Corrientes: Ventas Netas/Activo no Corriente Rotación de Activo Totales: Ventas Netas/Activos Totales 5. RAZONES DE SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO: Se leen en porcentajes y número de veces Razón de Endeudamiento: Pasivo Total/Activo Total Razón Cobertura Financiera: Utilidad Antes de provisiones (operativa) / Gastos Financieros Cobertura efectiva: Utilidad antes de provisiones + Depreciación / Provisiones+ Intereses Provisiones: Fondo de Amortización + Pago de Arrendo Financiero + Dividendos 6. Razones de Rentabilidad: Se leen en unidades monetarias Utilidad por Acción: Utilidad Netas / Numero de acciones en circulación UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS Fecha de Revisión: 24/Nov./2009 Gestión Académica Proceso: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CAT. LIC. GERMAN JAVIER BULNES FORMULAS DE APLICACION EN EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Rev. D Código: REG-GAC-010 Inversión de los Accionistas: Utilidad Neta / Capital Contable Inicial (social) Margen Neto de utilidad: Utilidad Neta / Ventas Netas Inversión antes de Intereses: Utilidad Neta + Intereses / Capital Contable Inicial Inversión Total: Utilidad de Operación / Activos Totales 7. RAZONES FINANCIERAS: SE MIDEN Y LEEN EN UNIDADES MONETARIAS Razón del Capital de Trabajo: Activo Corriente / Pasivo Corriente Razón del Margen de Seguridad: Capital de Trabajo / Pasivo Corriente Prueba severa o Acida: Activo Rápido (Caja y Bancos) / Pasivo Corriente Razón de Protección al Pasivo Corriente: Capital Contable / Pasivo Corriente Razón del Capital Inmovilizado: Propiedad Planta y equipo / Capital Contable Razón de Protección al Capital Social: Superávit / Capital Social Superávit: Capital Contable – Capital Social Ratio del Índice de Rentabilidad: Utilidad Neta / Capital Contable Inicial Ratio de liquidez o Disponible: Caja y Bancos / Pasivo Circulante Razón de Endeudamiento: Pasivo Total / Activo Total 8. RAZONES DE PRODUCCION Eficiencia del Proceso Productivo: Costos Variables de Producción / Precio de venta de la Producción Eficiencia de la Contribución Marginal: Costos Fijos de Producción / Precio de Venta de la Producción Inversión Circulante: Inventarios de Fabricación / Precio de Venta de Producción Capacidad de las Instalaciones: Activos no Corrientes de Producción / Precio de Venta de Producción UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS Fecha de Revisión: 24/Nov./2009 Gestión Académica Proceso: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CAT. LIC. GERMAN JAVIER BULNES FORMULAS DE APLICACION EN EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Rev. D Código: REG-GAC-010 9. RAZONES BURSATILES: Se leen en veces, unidades monetarias y porcentajes Múltiplo Conocido de Cotización: Precios de Cotización de la Acción / Utilidad conocida en los últimos 12 meses Múltiplo estimado de Cotización: Precio de Cotización de la Acción / Utilidad Estimada Múltiplo de Valor en Libros: Precio de la Acción / Valor en Libros de la Acción Múltiplo de Solidez: Pasivo de Empresa Emisora / Capital Contable Múltiplo de Productividad de Activos: Utilidad antes de ISR y PTU* / Activo Total PTU: Participación de los Trabajadores en utilidades Múltiplo de Rentabilidad en Ventas: Utilidad Neta / Ventas Netas Múltiplo del Costo Porcentual del Promedio de Venta: Intereses Financieros / Pasivo Total Múltiplos de Intereses sobre Utilidad: Intereses Financieros / Utilidad antes de ISR y PTU Múltiplo de Utilidad por Acción: Utilidad Neta / Numero de Acciones
