CONVERTIBILIDAD DE LA RESERVA LEGAL A INVERSIONES

CONVERTIBILIDAD DE LA RESERVA LEGAL
A INVERSIONES CORRIENTES
Carlos Pérez Name*
José Domingo Hernández Silva**
*Contador Público, docente investigador de la Universidad Libre Seccional Socorro.
**Contador Público, docente investigador de la Universidad Libre Seccional socorro.
EL CENTAURO ISSN: 2027 - 1212
RESUMEN
Según lo definido por la Superintendencia de
Sociedades en Circ. D-001/80, Supersociedades
(enero 2) se estructura la finalidad del componente
referencial de la Reserva legal y define: “1. Puede
apropiarse más del 10% de las utilidades líquidas de
cada ejercicio para la reserva legal. La reserva legal,
como se desprende de su nombre, tiene su génesis
en la misma ley y su finalidad es la de proteger el
patrimonio social en general, por lo cual ha sido
destinada para enjugar las pérdidas de los ejercicios
siguientes a aquellos en los cuales se haya apropiado,
si las reservas constituidas específicamente con tal
fin no son suficientes”.
De acuerdo con las normas vigentes el objetivo de
esta investigación es estudiar el lineamiento legal en
cuanto a destinar para la reserva legal por lo menos el
10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, hasta
llegar como mínimo al 50% del capital suscrito (C.
Co., art. 452). Por ser la norma precitada un precepto
de orden público, inspirado en la protección de los
terceros, este porcentaje de beneficios, hasta llegar a
su tope mínimo, debe ser apropiado en cada ejercicio
antes de toda distribución de utilidades. Pero es
necesario advertir el efecto que la ley ha fijado una
apropiación mínima, lo cual no impide que la
autonomía de la voluntad privada pueda ser fuente
de una apropiación superior al mencionado 10%, lo
que equivale a una renuncia de los asociados a
participar en un mayor porcentaje en la distribución
de dividendos, en favor de los terceros, quienes
contarán con una prenda mayor que garantice el
pago de sus acreencias en caso de que la empresa
entre en crisis.
No debe olvidarse que en materia de derecho
privado, lo que no está expresamente prohibido por
la ley, está permitido para los particulares. Y como en
el caso objeto de análisis no existe prohibición legal
alguna, los asociados pueden destinar en un ejercicio
más del 10% de las utilidades líquidas para
incrementar la reserva legal. En el evento de que las
sumas que se destinen para incrementar la reserva
legal afecten los porcentajes mínimos que se deben
repartir entre los accionistas, de conformidad con los
artículos 155 y 454 de la codificación comercial, la
respectiva decisión debe ser aprobada por el setenta
por ciento.
PALABRAS CLAVE:
Reserva legal, Utilidad neta, Liquidez primaria,
Patrimonio Social, accionista, Asamblea General,
Contingencia, Estados Financieros, Hechos
Contables.
ABSTRACT
As defined by the Superintendency of Corporations
on Circ. D-001/80, Supersociedades (January 2) the
purpose of the component structure of reference and
defines the legal reserve: "1. Can appropriate more
than 10% of net income each year to the legal
reserve. The legal reserve, as evidenced by its name,
has its genesis in the law and its purpose is to protect
the assets in general, which has been designed to
wipe out the losses for the years following those in
which is appropriate, whether the reserves set aside
specifically for that purpose are not sufficient.
93
Universidad Libre
Seccional Socorro
Revista El Centauro No. 5. Año 3. Primer Semestre 2011
Under current rules the aim of this research is to
study the legal guideline as to the legal reserve set
aside for at least 10% of net profits each year until at
least 50% of subscribed capital (C . Co., Art. 452). As
the aforementioned standard precept of law and
order, inspired by the protection of third parties, the
percentage of profits, to reach its minimum limit
should be appropriate for each year before any
distribution of profits. But it is necessary to note the
effect that the law has set a minimum appropriation,
which does not prevent private autonomy can be a
source of ownership listed above 10%, equivalent to
a waiver of partners to participate in a higher
percentage in the distribution of dividends in favor of
third parties, who will have a greater pledge to
guarantee payment of their claims.
decida la asamblea general de socios de una
empresa.
Si la reserva legal fuere insuficiente para enjugar el
déficit de capital, se aplicarán a este fin los beneficios
sociales de los ejercicios siguientes.
De lo anteriormente expuesto, se concluye que, los
resultados de cada ejercicio son totalmente
independientes y en el evento que, en cada uno de
ellos los entes económicos arrojaren utilidades, la
reserva legal deberá calcularse sobre cada período
mediante la aplicación del diez por ciento (10%).
Garantizar que el objetivo de la reserva legal como lo
es ta blec e no rma (Circ . D-0 0 1 /80 de la
Superintendencia de Sociedades) sea de viable
cumplimiento, para eso los fondos de reserva legal
And do not forget that in private law, which is not
deben
de inmediata disponibilidad sin
EL
CENTAURO
ISSN:
2027ser
- 1212
expressly prohibited by law, is permitted for
limitaciones
de
ninguna índole. De tal forma que se
individuals. And in case there is no legal prohibition
pueda
generar
rentabilidad de los fondos de reserva
comment whatsoever, partners can spend in a year
legal
y
se
disminuya
el riesgo por exposición
over 10% of net income to increase the legal reserve.
financiera y económica de los entes económicos
In the event that the amounts are intended to
protegiendo la continuidad del ente
y su
increase legal reserves affect the minimum
permanencia
social.
Se
genera
un
dinamismo
por
percentages should be distributed among the
que
el
círculo
macroeconómico
puede
mantenerse
shareholders in accordance with Articles 155 and 454
estableciendo mayores niveles de crecimiento
of the encryption business, the relevant decision
empresarial y por ende el estado mantiene un flujo de
must be approved by seventy percent.
ingresos fiscales. Se genera solidez empresarial que
permite dar una imagen corporativa fuerte en el
KEY WORDS
mercado a nivel nacional e internacional.
Legal reserve, earnings, liquidity primary, social
equity, shareholder, general assembly, financial
statements, financial facts.
INTRODUCCIÓN
La reserva legal, como su mismo nombre lo indica,
tiene su origen en la ley de la cual deriva, no solo su
fuerza obligatoria sino su finalidad, pues de acuerdo
con lo establecido en el artículo 456 del Código de
Comercio, dicha reserva sólo puede utilizarse para
enjugar las pérdidas que se presenten en los
diferentes ejercicios sociales, y eso únicamente en el
evento de que no existan o sean insuficientes las
reservas estatutarias y ocasionales que hayan sido
constituidas con tal propósito.
Con lo anterior se reafirma que, el artículo 456 de la
citada obra mercantil dispone que las pérdidas se
enjuguen con las reservas que hayan sido destinadas
especialmente para ese propósito y, en su defecto,
con la reserva legal. Las reservas cuya finalidad fuere
la de absorber determinadas pérdidas no se podrán
emplear para cubrir otras distintas, salvo que así lo
En Colombia, las sociedades anónimas, limitadas,
extranjeras y las sociedades en comandita por
acciones, están obligadas por ley, a crear una reserva
para proteger el patrimonio de la sociedad en caso de
pérdidas.
Según el código de comercio, en el caso de las
sociedades anónimas, la reserva debe ser igual al
50% del capital suscrito, y se conformará por el 10%
de las utilidades de cada periodo (1) .
Para el caso de las sociedades en comanditas por
acciones, limitadas y extranjeras (Código de
comercio, artículos 350(2), 371(3), y 476(4)
respectivamente), dice la norma, que se deberán
aplicar las mismas reglas que para las sociedades
anónimas
En razón a lo anterior, se debe destinar el 10% de las
utilidades líquidas para la reserva legal, hasta que se
cumpla con el tope del 50% exigido por la ley. Una
vez alcanzado ese valor, ya no es obligatorio seguir
apropiando el 10%, pero en el momento que el valor
de las reservas se vea disminuido, debe procederse
94
Universidad Libre
Seccional Socorro
Revista El Centauro No. 5. Año 3. Primer Semestre 2011
nuevamente a destinar el 10% hasta alcanzar de
nuevo el 50% del capital suscrito para el caso de las
sociedades por acciones, y del capital aportado y/o
pagado en el caso de las sociedades limitadas.
La reserva legal, por estar originada en un
mandamiento legal, es naturalmente de carácter
obligatorio. La obligación de calcular la reserva legal
desaparece cuando se ha alcanzado el 50% de que
trata el código de comercio, o cuando no existe
utilidad o se ha presentado pérdida, casos en los
cuales no habrá base para aplicar el 10%
correspondiente a la reserva, y en su lugar, se
procede a dar aplicación a las reservas para enjugar
las pérdidas presentadas, lo cual significa entones
que las reservas se verán disminuidas en el valor
aplicado contra las pérdidas. Por ello se analiza en
esta investigación la posibilidad de que la reserva
legal se pueda constituir en un fondo para inversiones
corrientes sin violar los preceptos legales.
Objetivo de la reserva legal
El objetivo que la ley le ha asignado a las reservas es
el de proteger el capital de la sociedad ante
eventuales pérdidas. Por tal razón, el único uso que
se le puede dar a las reservas es para pagar las
pérdidas que sufra la sociedad.
Las reservas, al ser una partida creada y exigida por
la ley, no están sometidas a la voluntad del
empresario. Éste no puede disponer de ellas para un
fin diferente al de enjugar pérdidas, definido por la
ley, de modo tal que no se pueden distribuir ni
capitalizar, etc.
La sociedad puede disponer según su libre albedrío,
de la parte de las reservas que excedan del 50%. En
tales circunstancias, la empresa puede proceder a
capitalizar las reservas, a distribuirlas, o a darles
cualquier otro uso que considera pertinente.
Cálculo de la reserva legal
La reserva legal se calculará sobre las utilidades
líquidas del ejercicio, entendidas estas como las
utilidades netas después
de impuestos, y
naturalmente que después de haber restado o
disminuido todos los costos y gastos propios del
normal ejercicio de la sociedad.
La utilidad líquida aquí referida, es la utilidad
determinada en la contabilidad, la cual difiere
considerablemente de la utilidad fiscal o renta líquida
de la sociedad. Suponiendo una utilidad líquida de
$5.000.000, la reserva legal sería en este caso de
($5.000.000 – Imporenta)*10%
En este caso, el impuesto de renta se determina
sobre la utilidad sin restar la reserva, luego una vez
se determine el impuesto de renta, se resta se
determina entonces la utilidad líquida sobre la cual se
calcula la reserva legal.
En definitiva se tendría:
Utilidad 5.000.000
(-)Impuesto de renta 1.650.000 [Tarifa del 33%]
(=) Utilidad líquida 3.350.000
Reserva legal 335.000
Utilidad a distribuir a los socios 3.015.000
1. Las sociedades anónimas constituirán una reserva
legal que ascenderá por lo menos al cincuenta por
ciento del capital suscrito, formada con el diez por
ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio.
Cuando esta reserva legal llegue al cincuenta por
ciento mencionado la sociedad no tendrá obligación
de continuar llevando a esta cuenta el diez por ciento
de las utilidades líquidas.
Pero si disminuyere, volverá a apropiarse el mismo
diez por ciento de tales utilidades hasta cuando la
reserva llegue nuevamente al límite fijado.
2. La sociedad en comandita por acciones creará una
reserva legal que ascenderá por lo menos al
cincuenta por ciento del capital suscrito, formada con
el diez por ciento de las utilidades líquidas de cada
ejercicio. Cuando esta llegue a dicho límite o al
previsto en los estatutos, si fuere mayor, la sociedad
no t endrá la obligació n de co nt in uar
incrementándola, pero si disminuye volverá a
apropiarse el mismo diez por ciento de tales
utilidades hasta que la reserva alcance nuevamente
el monto fijado.
3. La sociedad formará una reserva legal, con
sujeción a las reglas establecidas para la anónima.
Estas mismas reglas se observarán en cuanto a los
balances de fin de ejercicio y al reparto de utilidades.
4. Las sociedades extranjeras con negocios
permanentes en Colombia constituirán las reservas y
provisiones que la ley exige a las anónimas
nacionales y cumplirá los demás requisitos
establecidos para su control y vigilancia.
95
Universidad Libre
Seccional Socorro
Revista El Centauro No. 5. Año 3. Primer Semestre 2011
La Superintendencia de Sociedades frente al
concepto de reserva legal en las SAS, Sociedad
por Acciones Simplificadas
En concepto de la Súper sociedades, frente a las
preguntas:” ¿La sociedad por acciones simplificadas
tiene la obligación de tener reserva legal? ¿Si en los
estatutos no se establece nada cuál sería la regla
aplicable?”, expresó lo siguiente: “Conforme la Ley
1258 de 2008, la sociedad por acciones simplificada
no tiene obligación de pactar en sus estatutos la
existencia de la denominada RESERVA LEGAL.
Ahora bien, es claro que la filosofía que inspiró la
creación de las citadas sociedades, como su nombre
lo indica, tiene unas características de un tipo
societario eminentemente simplificado, en donde lo
prevalente para su organización y funcionamiento es
lo pactado en sus estatutos sociales.
En este orden se observa como de no consagrarse
alguna figura o modalidad en el pacto que la rige, se
considera que si bien el artículo 45 de la ley 1258,
dispone que la misma, se rige por lo consagrado en
dicha ley, o en su estatutos o por las normas legales
que rigen las sociedades anónimas, Se discurre que
frente a la compañía solo se aplican las normas de
carácter dispositivas mas no las impositivas, como lo
es para las sociedad anónima la denominada reserva
legal.
En consecuencia, se plantea la existencia de la
reserva legal en la sociedad por acciones simplificada
no es obligatoria, salvo que se encuentre estipulada
en los estatutos, al ser los mismos ley para las partes.
En razón de lo anterior, si la propia entidad encargada
de inspeccionar a las SAS sostiene esta opinión, eso
significa que los accionistas (únicos o plurales) de
dichas SAS quedan en libertad de incluir o no en sus
Estatutos Sociales la disposición de que la sociedad
deba efectuar reservas Legales o estatutarias y los
montos por los cuales las tendrían que hacer. Por ello
se sostiene que es más conveniente hacer Reservas y
no gastarse toda la utilidad del ejercicio.
A pesar de lo anterior, lo más recomendable para
cualquier sociedad, incluidas las SAS, es que se
acostumbren a no repartir todas las utilidades de sus
ejercicios y en lugar de ello efectúen apropiación de
Reservas (aunque sea una reserva pequeña como la
Reserva Legal), se debe recordar que si no existen
esas Reservas y con el tiempo el patrimonio llega a
acumular pérdidas, entonces no habría con qué
compensar o amortizar esas pérdidas y sucede que la
acumulación de pérdidas pueden llegar a originar una
causal de disolución obligatoria de la sociedad
(consulta editorial de Febrero de 2009: : “Pasos a
seguir con los resultados de un ejercicio en las
Sociedades Comerciales”) .
La reserva legal, como su mismo nombre lo indica,
tiene su origen en la ley de la cual deriva, no solo su
fuerza obligatoria sino su finalidad, pues de acuerdo
con lo establecido en el artículo 456 del Código de
Comercio, dicha reserva sólo puede utilizarse para
enjugar las pérdidas que se presenten en los
diferentes ejercicios sociales, y eso únicamente en el
evento de que no existan o sean insuficientes las
reservas estatutarias y ocasionales que hayan sido
constituidas con tal propósito.
Con lo anterior se reafirma que, el artículo 456 de la
citada obra mercantil dispone que las pérdidas se
enjuguen con las reservas que hayan sido destinadas
especialmente para ese propósito y, en su defecto,
con la reserva legal. Las reservas cuya finalidad fuere
la de absorber determinadas pérdidas no se podrán
emplear para cubrir otras distintas, salvo que así lo
decida la asamblea.
Si la reserva legal fuere insuficiente para enjugar el
déficit de capital, se aplicarán a este fin los beneficios
sociales de los ejercicios siguientes.
De lo anteriormente expuesto, se concluye que, los
resultados de cada ejercicio son totalmente
independientes y en el evento que, en cada uno de
ellos los entes económicos arrojaren utilidades, la
reserva legal deberá calcularse sobre cada período
mediante la aplicación del diez por ciento (10%).
Con el análisis se propone garantizar que el objetivo
de la reserva legal como lo establece norma (Circ. D001/80 de la Superintendencia de Sociedades) sea
de viable cumplimiento, para eso los fondos de
reserva legal deben ser de inmediata disponibilidad
sin limitaciones de ninguna índole. De tal forma que
se pueda generar rentabilidad de los fondos de
reserva legal y se disminuya el riesgo por exposición
financiera y económica de los entes económicos
protegiendo la continuidad del ente
y su
permanencia social. Se genera un dinamismo por
que el círculo macroeconómico puede mantenerse
estableciendo mayores niveles de crecimiento
empresarial y por ende el estado mantiene un flujo de
ingresos fiscales. Se genera solidez empresarial que
permite dar una imagen corporativa fuerte en el
mercado a nivel nacional e internacional.
96
Universidad Libre
Seccional Socorro
Revista El Centauro No. 5. Año 3. Primer Semestre 2011
MATERIALES Y METODOS
Código de Comercio Colombiano.
Para el desarrollo del proyecto se analiza la
normatividad existente sobre el tema de la Reserva
Legal, que incluye Decreto reglamentario 2649 de
Diciembre de 1990, Decreto 2650 de Diciembre de
1990, Plan único de Cuentas para comerciantes y
Como instrumento se aplican encuestas
a
Contadores Públicos que se desempeñen en los
diversos sectores de la Economía Se realiza la
tabulación, interpretación y manejo de datos para
representarlos en gráficos para su posterior análisis y
concluir finalmente.
Tabla 1. El proceso grafico en el desarrollo del proyecto
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Analizar lo definido en
Cir. D.-001/80,
Supersociedades
(enero 2)
Definir los aspectos
normativos de la
Reserva Legal
de sociedad jurífica
Valorar la calidad
de los dineros que por
Reserva Legal, se tienen
en los estes económicos
Analizar que cambios
normativos obligaría
esta movilidad
Valorar contablemente
el como se efecturará
la movilidad contable
de la Reserva Legal
Valorar un modelo
financiero que permita
los alcances de la reserva
legal contabilizada como
inversión corriente
Determinar que efectos
positivos tiene la
convertibilidad de la
reserva legal a
inversiones corrientes
Analizar que hubiera pasado en aquellos entes
económicos que entraron en le 550 si hubieran
contado con un fondo de inversión corriente
alimentado por la reserva legal.
CONCLUSIÓN
Como conclusión preliminar se puede expresar que la
reserva legal, como su mismo nombre lo indica, tiene
su origen en la ley de la cual deriva, no solo su fuerza
obligatoria si no su finalidad, pues de acuerdo con lo
establecido en el artículo 456 del Código de
Comercio, dicha reserva sólo puede utilizarse para
enjugar las pérdidas que se presenten en los
diferentes ejercicios sociales, y eso únicamente en el
evento de que no existan o sean insuficientes las
reservas estatutarias y ocasionales que hayan sido
constituidas con tal propósito.
Con lo anterior se reafirma que, el artículo 456 de la
citada obra mercantil dispone que las pérdidas se
enjuguen con las reservas que hayan sido destinadas
especialmente para ese propósito y, en su defecto,
con la reserva legal. Las reservas cuya finalidad fuere
la de absorber determinadas pérdidas no se podrán
emplear para cubrir otras distintas, salvo que así lo
decida la asamblea.
97
Universidad Libre
Seccional Socorro
Revista El Centauro No. 5. Año 3. Primer Semestre 2011
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
CANO P. Jairo Alberto., PULGARÍN G. Hernán. COLMENARES R. Luis Alonso. CARDONA A. Francisco Javier.
(2005). Contabilidad Pública, 1ªed, 248 pp, (17x24 cm) ISBN 958-64-8412-2
CÓDIGO DE COMERCIO
FIERRO MARTÍNEZ Ángel María.(2008), Contabilidad General, 3ªed., 29, pp. (21x28cm) ISBN 978-958-648511-1
FIERRO MARTÍNEZ Ángel María. (2009) Contabilidad de activos (Complemento virtual SIL), 2ªed., 270 pp
(17x24 cm) ISBN 978-958-648-599-9
ESTATUTO TRIBUTARIO
MANTILLA, Samuel Alberto. (2009). Contabilidad a valor razonable, 1ª ed., , 246 pp (17x24 cm) ISBN 978958-648-597-5
MANTILLA, Samuel Alberto. (2004), Capital intelectual, contabilidad del conocimiento, International
Federation of Accountants, (traductor) 3ªed., 294 pp (17x24 cm), ISBN 958-648-366-5
SINISTERRA Gonzalo, POLANCO Luis E.,(2007), Contabilidad Administrativa, 1ªed., 258 pp (17x24 cm) ISBN
978-558-648-515-9
98
Universidad Libre
Seccional Socorro
Revista El Centauro No. 5. Año 3. Primer Semestre 2011