BBVA Bonos Plazo I, FI - BBVA Asset Management

BBVA Bonos Plazo I, FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estimado/a partícipe:
Nos complace enviarle el Informe semestral correspondiente al 30 de junio de 2016 de su/s fondo/s de inversión.
Nº Registro de la CNMV: 4.606
Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
Auditor: KPMG AUDITORES, S.L.
Grupo Gestora: BBVA
Grupo Depositario: BBVA
Rating depositario: No Disponible
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey 26
28002 Madrid, o mediante correo electrónico en [email protected] pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey 26 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la
Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
Información del Fondo: BBVA Bonos Plazo I, FI
Fecha de registro: 17/05/2013
1. Política de inversión y divisa de denominación
2. Datos económicos
Categoría
Datos generales
Tipo de fondo: Otros. Vocación Inversora: IIC de Gestión Pasiva. Perfil de riesgo: 4
en una escala del 1 al 7.
N.º de participaciones
Descripción general
Fondo con un objetivo de rentabilidad no garantizado a vencimiento de la
estrategia, que consiste en que el valor liquidativo a vencimiento (11/06/2018) sea
el 110,767% del valor liquidativo a 11/07/13, lo que supone una TAE NO
GARANTIZADA del 2,10% para participaciones suscritas el 11/07/13 y mantenidas
hasta vencimiento. No obstante, la TAE de cada participe dependerá del momento
en que suscriba.
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la
finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La metodología
aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología
del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del
fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR.
Periodo actual
Periodo anterior
1.243.976,83
1.497.578,47
584
711
N.º de partícipes
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Inversión mínima
600,00
Patrimonio fin de periodo
(miles de euros)
Fecha
Período del Informe
2015
Valor liquidativo fin del periodo
14.161
11,3833
17.004
11,3546
2014
21.510
11,2716
2013
21.693
10,3093
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al participe de
la comisión de gestión sobre resultados.
% efectivamente cobrado
Comisiones
aplicadas en el
Periodo
Acumulada
período, sobre
patrimonio
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados
medio
Comisión
de gestión
0,42
0,00
Comisiones aplicadas en el período,
sobre patrimonio medio
Comisión de depositario
0,42
0,42
Total
0,42 Patrimonio Al Fondo
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
Base
de cálculo
0,02
0,02
Patrimonio
Periodo
actual
Índice de rotación de la cartera
0,00
Base
Sistema de
de cálculo imputación
0,46
Periodo
anterior
Año
actual
Año t-1
0,64
0,46
0,83
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,01
0,05
0,01
0,05
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no
se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible.
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BBVA Bonos Plazo I, FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
Comportamiento
A) Individual. Divisa: EUR
8,00%
7,00%
Rentabilidad (% sin anualizar)
6,00%
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Rentabilidad IIC
0,25
0,11
0,15
0,43
0,67
5,00%
Anual
Año
t-1
0,74
Año
t-2
4,00%
Año
t-3
Año
t-5
3,00%
2,00%
1,00%
9,33
0,00%
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de
la comisión de gestión sobre resultados.
-1,00%
BBVA BONOS PLAZO I, FI
B) Comparativa
Rentabilidades extremas(1)
Trimestre actual
Último año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-0,41
24/06/2016
-0,41
24/06/2016
%
Rentabilidad máxima (%)
0,36
27/06/2016
0,36
27/06/2016
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia
de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro
adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Fecha
Vocación inversora
Patrimonio
gestionado*
(miles de euros)
Monetario a Corto Plazo
(1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya
modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido
una política de inversión homogénea en el periodo.
Monetario
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixta Euro
Renta Fija Mixta Internacional
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Año
t-3
Año
t-5
Volatilidad (ii) de :
Valor liquidativo
IBEX 35
Letra Tesoro 1 año
1,19
1,41
0,91
1,17
1,22
1,64
2,75
33,02
35,68
0,45
0,44
25,20
17,16
22,17
18,20
15,41
0,38
0,29
0,15
0,23
0,32
0
0
0,00
7.362
-0,13
5.534.174
152.633
0,37
3.437.648
85.855
-0,03
433.643
19.310
-1,95
2.854.219
77.911
-0,88
0,00
-1,32
-1,32
-1,32
-1,34
-1,35
-1,34
-1,28
0
0
Renta Variable Mixta Internacional
5.215.319
168.483
-3,29
Renta Variable Euro
275.304
19.453
-16,52
Renta Variable Internacional
2.177.909
125.976
-6,03
IIC de Gestión Pasiva (1)
5.466.267
158.065
-0,87
1.087.521
34.373
-0,24
714.174
27.287
-4,72
72.417
1.865
-3,52
431.054
12.630
-0,84
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
De Garantía Parcial
Retorno Absoluto
Global
Índice de referencia
VaR histórico (iii)
Total Fondos
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo
comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos
con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1
mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de
referencia.
Rentabilidad
media**
259.518
Renta Variable Mixta Euro
Medidas de riesgo (%)
N.º de
participes*
307.811
18.787
-3,41
28.266.978
909.990
-1,64
* Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de
rentabilidad no garantizado
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
Trimestral
Acumulado
Último
año
Trim-1 Trim-2 Trim-3
t-actual trim (0)
Ratio total de gastos
0,46
0,23
0,23
0,23
0,23
Anual
Año
t-1
Año
t-2
0,91
0,90
Año
t-3
Año
t-5
Distribución del patrimonio al cierre
del período (importes en miles de euros)
0,57
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio,
comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión
corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos
que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados
indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este
ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de
valores.
Fin periodo actual
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
* Cartera interior
Importe
13.731
% sobre
patrimonio
96,96
Fin periodo anterior
Importe
16.435
% sobre
patromonio
96,65
13.738
97,01
16.410
96,51
-7
-0,05
25
0,15
436
3,08
578
3,40
-6
-0,04
-9
-0,05
14.161
100,00
17.004
100,00
* Cartera exterior
* Intereses de la cartera de inversión
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
12,00
208,00
11,50
206,00
204,00
11,00
202,00
10,50
200,00
10,00
198,00
9,50
196,00
9,00
194,00
8,50
192,00
BBVA BONOS PLAZO I, FI
TOTAL PATRIMONIO
Letra del Tesoro 1 año
BBVA BONOS PLAZO I, FI
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
Letra del Tesoro 1 año
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BBVA Bonos Plazo I, FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
Variación
Variación Variación
del periodo del periodo acumulada
anual
anterior
actual
% variación
respecto fin
periodo
anterior
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Suscripciones/reembolsos (neto)
- Beneficios brutos distribuidos
± Rendimientos netos
(+) Rendimiento de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
± Resultados en derivados (realizadas o no)
± Resultados en IIC (realizados o no)
± Otros resultados
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de gestión
- Comisión de depositario
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
17.004
-19,89
20.193
-19,51
17.004
-19,89
15,17
0,26
0,71
0,84
1,19
1,66
1,28
0,26
0,71
0,84
-82,22
-64,24
-45,73
-0,05
0,46
-0,05
-108,32
-0,08
-0,08
-0,08
16,41
-0,45
-0,42
-0,02
-0,01
-0,47
-0,42
-0,03
-0,01
-0,45
-0,42
-0,02
-0,01
18,43
17,73
17,73
1,39
29,94
72,68
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
14.161
-0,01
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del periodo (importes en miles de euros)
No aplicable.
4. Hechos relevantes
SÍ
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos.
c. Reembolso de patrimonio significativo.
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio.
e. Sustitución de la sociedad gestora.
f. Sustitución de la entidad depositaria.
g. Cambio de control de la sociedad gestora.
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo.
i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
NO
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Con fecha 18/03/2016 se inscribe folleto actualizado del fondo al objeto completar
el apartado sobre Información de los Miembros del Consejo de Administración.
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
17.004
SÍ
14.161
NO
X
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%).
3. Inversiones financieras
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV).
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor
CARTERA INTERIOR
TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
CARTERA EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.
Valor de
Divisa mercado
%
Valor de
mercado
%
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10.839 76,54
2.899 20,47
13.738 97,01
13.738 97,01
13.738 97,01
11.963
4.447
16.410
16.410
16.410
70,35
26,15
96,51
96,51
96,51
EUR
13.738
16.410
96,51
X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente.
X
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por
alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha
actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado
valores a entidades vinculadas.
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido
otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por
la misma gestora u otra gestora del grupo.
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen
como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
X
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o
compartimento.
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de
aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados
anteriores.
97,01
TIPO DE ACTIVOS
8. Información y advertencias a instancia de la
CNMV
Sin advertencias.
LIQUIDEZ 3,08%
RENTA FIJA 96,92%
9. Anexo explicativo del informe periódico
El deterioro de las expectativas de crecimiento parece mitigarse en las últimas
semanas (crecimiento PIB global esperado de 2,75% para 2016). A pesar de ello, el
inesperado resultado del referéndum británico introduce un importante elemento
de incertidumbre. En este entorno, los bancos centrales continúan con políticas
expansivas (BCE, BoJ y posiblemente BoE) o paralizando sus políticas restrictivas
(Fed). En los mercados, la recuperación observada desde febrero en los activos de
riesgo se vio truncada por el Brexit con fuertes caídas de las bolsas, aunque han
sido parcialmente compensadas los últimos días de junio. En el agregado
semestral destacan las caídas del Nikkei 225 (-17,6%), el EuroStoxx50 (-12,3%) y el
IBEX 35 (-14,5%) mientras que el S&P 500 sube (+2,7%) así como el FTSE 100
británico (+4,2%) soportado por la depreciación de la GBP. Buen comportamiento
de las materias primas en el 1S (con el petróleo y el oro a la cabeza) impulsando
los activos de Latam y EMEA. Es reseñable el buen comportamiento de los bonos
gubernamentales, especialmente aquellos de mayor duración (tipo del bund en
-0.13% y del treasury 1,47%). Sin embargo se amplían los diferenciales periféricos
(prima de riesgo española en 129pb) y los CDS corporativos. En divisas, se han
producido fuertes apreciaciones del JPY y del BRL y la depreciación de la GBP y el
MXN.
Página 3
BBVA Bonos Plazo I, FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
El patrimonio del fondo ha disminuido un 16,72% en el periodo y el número de
partícipes ha disminuido 17,86%. El impacto de los gastos soportados por el fondo
ha sido de un 0,44% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del
0,01%.
La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo concreto de
rentabilidad. A tal fin, el fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con
una duración similar al plazo de dicho objetivo: 1,999 años a fecha de fin del
periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el
fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo
del periodo.
La revalorización de la cartera en el periodo ha sido de 0,25%, obteniendo una
revalorización de 13,716% desde el inicio de la estrategia de inversión. Por otro
lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 0,25%, superior a la de la
media de la gestora, situada en el -1,64%. Los fondos de la misma categoría
gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,87%
y la rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año ha sido de un 0,00%. Por último,
la volatilidad del fondo ha sido del 1,19%, superior a la de la Letra del Tesoro a un
año que ha sido de un 0,45%.
Le recordamos que se podrá reembolsar sin comisión de reembolso los días
15/01/14, 15/07/14, 15/01/15, 15/07/15, 15/01/16, 15/07/16, 16/01/17, 17/07/17 y 15/01/18 o
hábil siguiente, respectivamente, siempre que se dé un preaviso de al menos 3
días hábiles. Los reembolsos efectuados en las ventanas de liquidez señaladas, se
realizarán al valor liquidativo aplicable a su fecha de solicitud y no se beneficiará
del objetivo de rentabilidad estimado (no garantizado).
En cuanto a las perspectivas de mercado, se esperan movimientos ligeramente
negativos en los niveles de tipos de interés en la periferia europea. Dada la
composición de la cartera, y siempre y cuando dichas perspectivas se cumplan, el
comportamiento del fondo debería ser ligeramente positivos. En cualquier caso,
cabe destacar que la gestión de este fondo va encaminada a la consecución del
objetivo concreto de rentabilidad definido en el plazo establecido.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad
de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0.99
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos.
Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
Página 4
10 Detalle de invesiones financieras
Descripción de la inversión y emisor
Divisa
ES00000121A5 RENTA FIJA REINO DE ESPAÑA 04,100 2018-07-30
EUR
ES00000121F4 RENTA FIJA REINO DE ESPAÑA 00,712 2018-07-30
EUR
ES0000012635 RENTA FIJA REINO DE ESPAÑA 00,956 2018-07-30
EUR
Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año
Periodo actual
Valor de mercado
Periodo anterior
%
Valor de mercado
905
%
5,32
2.953
17,37
10.839
76,54
8.105
47,67
11.963
70,35
10.839
76,54
ES0340609199 BONO CAIXABANK, S.A 03,125 2018-05-14
EUR
637
4,50
ES0378641031 BONO FONDO AMORTI DEFICI 05,600 2018-09-17
EUR
2.262
15,97
ES0378641171 BONO FONDO AMORTI DEFICI 03,375 2019-03-17
EUR
2.267
13,33
2.180
12,82
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año
2.899
20,47
4.447
26,15
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
13.738
97,01
16.410
96,51
TOTAL RENTA FIJA
13.738
97,01
16.410
96,51
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
13.738
97,01
16.410
96,51
TOTALES INVERSIONES FINANCIERAS
13.738
97,01
16.410
96,51
Página 5
DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de
material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza
del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión
fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
BBVA BONOS PLAZO I, FI (Código ISIN: ES0114027008)
Nº Registro del Fondo en la CNMV: 4606
La Gestora del fondo es BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC (Grupo: BBVA)
ESTE FONDO NO TIENE GARANTIA DE UN TERCERO POR LO QUE NI EL CAPITAL INVERTIDO NI LA
RENTABILIDAD ESTAN GARANTIZADOS.
Objetivos y Política de Inversión
El fondo pertenece a la categoría: Fondo de Inversión. IIC DE GESTION PASIVA.
Objetivo de gestión: Obtener a vencimiento el 100% del valor liquidativo inicial más una rentabilidad fija adicional. El
objetivo de rentabilidad es una estimación de la gestora, podría no alcanzarse y NO ESTA GARANTIZADO.
Política de inversión: El objetivo de rentabilidad estimado NO GARANTIZADO, consiste en que el valor liquidativo
(VL) a 11.6.18 sea el 110,767% del VL a 11.7.13. TAE: 2,10% para suscripciones a 11.7.13 y mantenidas hasta 11.6.18.
La TAE depende de la fecha de suscripción. Si la cartera adquirida no permite alcanzar la TAE se dará derecho de
separación
Hasta 11.7.13 y desde 12.6.18 inclusive se invertirá en activos que preserven y estabilicen el VL: repos de deuda pública,
activos del mercado monetario y hasta 20% en depósitos.Vencimiento medio de cartera hasta 11.7.13: inferior a 10 días;
desde 12.6.18: inferior a 3 meses
La cartera para la consecución del objetivo de rentabilidad NO GARANTIZADO se comprará a plazo antes de 11.7.13.
Desde 12.7.13 hasta 11.6.18,se seguirá una estrategia consistente en la inversión en deuda emitida/avalada por el Estado
Español (inicialmente 96,50%) y liquidez. Si las circunstancias lo aconsejan, podrá invertirse en deuda emitida/avalada por
UE o CCAA y renta fija privada, con o sin garantía (incluido cédulas hipotecarias, titulizaciones y hasta 20% en depósitos)
con duración acorde con la estrategia
Los activos serán en euros de emisores OCDE. Estos y las entidades de depósitos tendrán mínimo media calidad (mín.
BBB-) o si fuera inferior, el rating del Reino de España. De haber bajadas sobrevenidas las posiciones afectadas podrán
mantenerse.
La exposición máxima por uso de derivados es el patrimonio neto
El fondo no cumple la Directiva 2009/65/CE.
Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los
Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de
inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de conseguir el objetivo
concreto de rentabilidad.
Esta participación es de acumulación, es decir, los rendimientos obtenidos son reinvertidos.
El partícipe podrá suscribir y reembolsar sus participaciones con una frecuencia diaria.
Si usted quiere suscribir o reembolsar participaciones el valor liquidativo aplicable será el del mismo día de la fecha de
solicitud. No obstante, las órdenes cursadas a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las
realizadas al día siguiente hábil. Los comercializadores podrán fijar horas de corte anteriores a la indicada.
Recomendación: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de antes de 4
años y 11 meses (el objetivo NO GARANTIZADO vence 11.06.18).
Perfil de Riesgo y Remuneración
<-- Potencialmente menor rendimiento
<-- Menor riesgo
Potencialmente mayor rendimiento -->
Mayor riesgo -->
La categoría "1" no significa que la inversión esté
libre de riesgo.
1
2
3
5
6
7
4
Este dato es indicativo del riesgo del fondo y está calculado en base a datos simulados que, no obstante, pueden no
constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada
vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.
¿Por qué en esta categoría? Porque se trata de un fondo con un objetivo concreto de rentabilidad estimado (NO
GARANTIZADO). El riesgo por duración irá disminuyendo a medida que se acerque el vencimiento.
Gastos
Estos gastos se destinan a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos comercialización y distribución.
Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 18/03/2016
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o posterioridad a la inversión
Comisiones de suscripción
5%
Comisiones de reembolso
1%
Este es el máximo a detraer de su inversión. Consulte a su distribuidor/asesor el importe efectivamente aplicado.
Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año
Gastos corrientes
0,91%
Los gastos corrientes son los soportados por el fondo en el ejercicio 2015. No obstante, este importe podrá variar de un año
a otro. Datos actualizados según el último informe anual disponible.
La información detallada puede encontrarla en el folleto disponible en la web de la gestora y en la CNMV.
Se podrá reembolsar sin comisión de reembolso en los períodos señalados en el folleto.
Rentabilidad Histórica
Datos actualizados según el informe anual disponible.
Información Práctica
El depositario del fondo es BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A. (Grupo: BBVA)
Fiscalidad: La tributación de los rendimientos obtenidos por los partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su
situación personal. Los rendimientos de los fondos de inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades.
Información adicional: Este documento debe ser entregado, previo a la suscripción, con el último informe semestral
publicado. Estos documentos, el folleto, que contiene el reglamento de gestión y los últimos informes trimestral y anual,
pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades
comercializadoras y en los registros de la CNMV (disponibles en castellano). El valor liquidativo del fondo se puede
consultar en Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid.
La gestora y el depositario únicamente incurrirán en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente
documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del fondo.
Si la cartera adquirida no permitiese alcanzar la TAE esperada correspondiente al objetivo de rentabilidad estimado (NO
GARANTIZADO), se dará derecho de separación a los partícipes en el plazo máximo de 10 días desde el inicio de la
estrategia (11.07.13).
Este fondo está autorizado en España el 17/05/2013 y está regulado por la CNMV.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 18/03/2016