Muchos españoles están perjudicándose por no ahorrar

 Tipos de interés bajos: muchos españoles
están perjudicándose por no ahorrar
adecuadamente

Durante los últimos 15 años, los depósitos a la vista han ofrecido una
rentabilidad media anual del 0,5%.

Por su parte, los planes de ahorro en fondos que invierten en los
grandes valores de la bolsa española han rentado más de un 4% anual

Con un plan de ahorro en fondos, una persona que destinase 100
euros al mes habría superado en más de 6.000 euros la rentabilidad de
los depósitos a la vista.
A la hora de invertir su dinero, los españoles siguen recurriendo mucho a las cuentas de ahorro. “Parece
que muchos ahorradores todavía no se han dado cuenta del drástico cambio que ha supuesto la política
de tipos de interés bajos del Banco Central Europeo para su patrimonio personal”, explica Carsten
Roemheld, Estratega de mercados de capitales en Fidelity International. “Los intereses que pagan las
cuentas de ahorro, los depósitos a la vista y los depósitos a plazo fijo son minúsculos, lo que se traduce
en rentabilidades negativas cuando se descuentan los gastos y la inflación. Naturalmente, los ahorradores
siempre deberían tener unas reservas de liquidez adecuadas de las que puedan disponer rápidamente
para hacer frente a un gran gasto inesperado. Para estos fines, se recomiendan los depósitos a la vista.
Sin embargo, este tipo de inversión no es adecuada para constituir un patrimonio a largo plazo. Cualquier
persona que esté en disposición de apartar una cantidad periódica de dinero debería plantearse contratar
un plan de ahorro en fondos de inversión”.
Esta idea se ilustra con el siguiente ejemplo: un ahorrador que hubiera metido 100 euros en un depósito a
la vista todos los meses durante los últimos 15 años, habría conseguido una rentabilidad anual del 0,5%,
según el tipo medio de los depósitos a la vista del Banco Central Europeo. Eso significa que los 18.000
euros totales ingresados como ahorro mensual se habrían convertido en 18.687 euros. Si estos
ahorradores hubieran invertido el dinero en los grandes valores de la bolsa europea, ese ahorro se habría
convertido en un total de 28.552 euros, mientras que una inversión en los grandes valores cotizados
españoles se habría traducido en un total de 24.726 euros, es decir, una cantidad que supera en más de
6.000 euros el total conseguido con un depósito a la vista.
Dado que los tipos de interés han caído de forma continua durante los últimos años, los planes de ahorro
en depósitos a la vista en periodos más cortos han generado rentabilidades aún más bajas. Así, los
ahorradores que comenzaron a utilizar los depósitos a la vista hace diez años han conseguido una
rentabilidad del 0,4% y los planes de ahorro que se iniciaron hace 5 años han generado una rentabilidad
del 0,2%.
Rentabilidades con diferentes planes de ahorro (aportación mensual: 100 euros)
5 años
(total aportado: 6.000 €)
Cantidad
Rentabilidad
anual
final
Plan de ahorro con un
depósito a la vista*
Plan de ahorro que invierte
en grandes valores de la
bolsa europea**
Plan de ahorro que invierte
en grandes valores de la
bolsa española**
10 años
(total aportado: 12.000 €)
Cantidad
Rentabilidad
final
anual
15 años
(total aportado: 18.000 €)
Cantidad
Rentabilidad
final
anual
6.033 euros
0,2%
12.224 euros
0,4%
18.687 euros
0,5%
7.218 euros
7,3%
16.234 euros
5,9%
28.552 euros
5,9%
6.600 euros
3,8%
13.318 euros
2,1%
24.726 euros
4,1%
* Según el tipo medio de los depósitos a la vista del Banco Central Europeo
** Según el MSCI Europe Standard Core (gross) Index (LC)
*** Según el MSCI Spain Standard Core (gross) Index LC
Todos los datos están calculados a 30 de junio de 2016, con dividendos, antes de comisiones.
Fuentes: FERI, Banco Central Europeo.
“Obviamente, las acciones y los fondos experimentan mayores fluctuaciones en su evolución que, por
ejemplo, los depósitos a la vista. Durante los últimos quince años ha habido varios episodios de
turbulencias en las bolsas, algunos de escasa relevancia y otros más importantes, como los provocados
por el estallido de la burbuja puntocom a comienzos de la década de 2000, la crisis inmobiliaria de 2008,
el desastre de Fukushima y la crisis de deuda de 2011. Sin embargo, estas fluctuaciones no han afectado
de forma significativa a las rentabilidades de los planes de ahorro en fondos, ya que, por norma general,
los hundimientos de las cotizaciones dan paso rápidamente a fuertes avances. Si lo que se quiere es
crear riqueza a largo plazo, las acciones y los fondos son imprescindibles”, afirma Roemheld.
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