El método del tipo de interés efectivo en la contabilización de los

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«El método del tipo de
E
interés efectivo en la
contabilización de los
instrumentos
financieros
«
La
La imputación
imputación temporal
temporal de
de los
los intereses
intereses generados
generados por
por los
los
instrumentos
instrumentos financieros,
financieros, ya
ya figuren
figuren registrados
registrados como
como activos
activos o
o como
como
pasivos,
pasivos, constituye
constituye una
una cuestión
cuestión sobre
sobre la
la que
que no
no existe
existe un
un consenso
consenso
generalizado,
generalizado, limitándose
limitándose nuestra
nuestra normativa
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indicar que
que dicha
dicha
imputación
imputación debe
debe realizarse
realizarse de
de acuerdo
acuerdo con
con un
un criterio
criterio financiero
financiero
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Francisco Gabriel Hernández Hernández
Universidad de La Laguna
L
FICHA RESUMEN
Autor:
Francisco Gabriel Hernández Hernández
Título:
El método del tipo de interés efectivo en la
contabilización de los instrumentos financieros
Fuente:
Partida Doble, núm. 172, páginas 56 a 72,
diciembre 2005
Localización: PD 05.12.04
Resumen:
La inminente adopción de las Normas
Internacionales de Contabilidad supondrá la
aplicación de ciertos criterios de valoración y
registro no utilizados hasta el momento, o cuya
utilización, cuando menos, no ha sido
ampliamente difundida o aceptada. Entre los
criterios incluidos en las normas del IASB cabe
destacar la utilización del método del tipo de
interés efectivo para el registro de los intereses
devengados por los instrumentos financieros. En
el presente trabajo se ilustra la aplicación de este
método planteado por las normas del IASB para el
reflejo contable de los ingresos y gastos por
intereses correspondientes, respectivamente, a los
activos financieros y a los pasivos financieros.
Descriptores ICALI:
Normas Internacionales de Contabilidad. Pasivos
financieros. Periodificaciones. Gastos
financieros.
os instrumentos financieros
constituyen una de las áreas que
mayor debate ha generado en
los últimos tiempos, no sólo en
cuanto a su adecuado reflejo
contable, sino también en relación con
la influencia que los mismos tienen en
la gestión y en los resultados de las empresas. Sin duda, la creciente atención
que ha generado esta parcela de la
contabilidad financiera viene en gran
parte explicada por los numerosos escándalos financieros que han tenido lugar en los últimos tiempos y que, de
una forma u otra, se han derivado, al
menos en parte, de la utilización de los
instrumentos financieros, y de los criterios (en su mayoría subjetivos) empleados para su contabilización.
El registro contable de los instrumentos financieros ha sido objeto de
ambiciosos proyectos desarrollados
principalmente en los Estados Unidos,
a través del Financial Accounting Standards Board (FASB), y, a nivel internacional, mediante la labor del International Accounting Standards Board
(IASB), que sustituiría, a partir del 1 de
abril de 2001, al anterior International
Accounting Standards Committee
(IASC), como organismo encargado de
publicar normas contables de carácter
internacional.
Sin lugar a dudas, el mayor impulso
en este área ha sido el llevado a cabo
por el FASB, que en su largo camino
hacia las normas encaminadas a regir
la contabilización de los instrumentos financieros, abarcó en primer lugar los
aspectos relacionados con la información a proporcionar sobre los mismos, a
través del SFAS 105 (FASB, 1990),
SFAS 107 (FASB, 1991) y SFAS 119
(FASB, 1994), para posteriormente
afrontar la cuestiones del reconocimiento y valoración de los instrumentos financieros en el SFAS 115 (FASB,
1993) y el SFAS 133 (FASB, 1998)(1).
El IASB, siguiendo los pasos del
FASB, también afrontó en primer lugar
la información a proporcionar en los estados financieros con respecto a estos
instrumentos para, posteriormente, tratar los aspectos de registro y valoración
de los mismos y la cuestión de la contabilidad de cobertura. Sin embargo, a diferencia del organismo estadounidense,
el IASB no ha distinguido en sus normas entre instrumentos financieros derivados y no derivados.
La influencia del FASB en la estructura y funcionamiento del IASB ha sido
patente desde los comienzos de éste último, y se ha puesto de manifiesto, entre
otros aspectos, en las similitudes existentes entre las normas emitidas por ambos organismos. En el caso de los instrumentos financieros, sólo existían algunas
diferencias entre los criterios establec-
(1) El SFAS 133 ha sido modificado posteriormente
por el SFAS 137 (FASB, 1999), el SFAS 138
(FASB, 2000), el SFAS 149 (FASB, 2003a) y el
SFAS 150 (FASB, 2003b).
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Intereses
explícitos o
cupones son los
intereses
periódicos
devengados por
los instrumentos
«
financieros
nº 172
dos en las normas del FASB y del IASB.
Sin embargo, en un proceso de acercamiento continuo de la normativa del
IASB a la de su homólogo americano, la
última revisión de las normas internacionales relativas a los instrumentos financieros ha eliminado gran parte de dichas
diferencias. En este sentido, el propio
IASB (2003b) reconoce que, al modificar
sus normas sobre instrumentos financieros, aprovechó la oportunidad para eliminar las diferencias existentes entre la
IAS 39 y los principios de contabilidad
generalmente aceptados en los Estados
Unidos (United States Generally Accepted Accounting Principles o US GAAP).
Así, la guía de la IAS 39 sobre valoración y contabilidad de cobertura es similar a la de las normas americanas, y las
únicas diferencias entre los pronunciamientos del IASB y del FASB vienen determinadas, como señala el IASB, por el
hecho de que la normativa norteamericana es más detallada que la del organismo internacional.
Las normas del IASB sobre instrumentos financieros, emitidas en su versión modificada en diciembre de 2003,
son la IAS 32 (IASB, 2003a) y la IAS 39
(IASB, 2003b)(2).
En los siguientes apartados se comenta el método del tipo de interés
efectivo establecido en la IAS 32 y la
IAS 39, y que también se contemplaba
en las normas del FASB.
1. LOS INTERESES GENERADOS
POR LOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
(2) La versión original de la IAS 32 fue publicada
en 1995, mientras que la correspondiente a la IAS
39 se emitió en 1999.
pág
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Los instrumentos financieros producen
normalmente una serie de rendimientos o costes que pueden venir representados a través de diferentes conceptos. Aquellos instrumentos financieros que representan una deuda para el emisor, y una inversión financiera
para el suscriptor, suelen generar
unos intereses que constituyen un
gasto financiero para la empresa que
obtiene financiación a través de su colocación, y un ingreso financiero para
quien adquiere dichos instrumentos en
concepto de inversión.
diciembre 2005
Estos instrumentos financieros suelen venir representados por títulos valores como pagarés, obligaciones, bonos,
o simplemente adoptando la forma de
préstamos otorgados por el inversor a
la empresa que, de esta forma, obtiene
unos recursos financieros.
Tradicionalmente estos instrumentos generaban unos rendimientos fijos,
en forma de intereses, que estaban establecidos de forma exacta desde la fecha de su emisión hasta la de su vencimiento, dando así origen a la denominación de valores de renta fija. Sin embargo, la aparición de nuevos activos
ha provocado que se incluyan, como
valores de renta fija, instrumentos cuyos tipos de interés son variables, estando referenciados a determinados indicadores como tipos de interés (por
ejemplo, el Euribor), índices bursátiles,
tasa de inflación, etc.
Los intereses que generan estos valores de renta fija pueden ser de dos tipos:
a) Explícitos; son los intereses periódicos que devengan estos instrumentos financieros, y se les suele denominar cupón. Hace algunos años, los
valores de renta fija eran documentos impresos que llevaban incorporados unos cupones recortables para
facilitar el cobro de los intereses periódicos, habiéndose mantenido la
denominación de cupón para designar a los intereses explícitos generados por estos valores.
En el caso de que el cupón se corresponda con una cuantía fija, ésta
vendrá determinada desde la fecha
de emisión. Si el cupón es variable,
en el correspondiente folleto de emisión deberá constar el índice utilizado como referencia, así como las fechas en las que se efectuará la revisión del tipo al que está vinculado el
cupón.
b) Implícitos; son aquellos intereses
que vienen determinados por la diferencia entre el valor de reembolso
de los títulos y su precio de adquisición. Estos intereses no se abonan
pd
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El método del tipo de interés efectivo
en la contabilización de los instrumentos financieros
Los rendimientos de los valores de
renta fija pueden ser de uno de estos tipos o, incluso, de ambos. Es decir, los
títulos pueden tener rendimiento explícito, implícito o mixto.
La forma de contabilización de los
intereses explícitos no ha representado
en la práctica un gran problema, puesto
que simplemente se trataría de reflejar
como ingreso (gasto) financiero, el importe resultante de aplicar, al nominal
de los instrumentos considerados, el tipo de interés correspondiente a cada
periodo.
Sin embargo, el reflejo contable de
los intereses implícitos plantea alguna
dificultad, no existiendo, como ya se ha
comentado anteriormente, un criterio
unánime utilizado para el reconocimiento de dichos intereses.
El cálculo del importe de los intereses implícitos correspondientes a un
determinado valor de renta fija no representa ningún inconveniente, ya que su
cuantía total vendrá determinada simplemente:
a) Para el inversor, por la diferencia
entre el valor de reembolso de los títulos, es decir, la cuantía que recibirá éste en la fecha de amortización
o vencimiento, y su precio de adquisición. Es decir:
Intereses implícitos para el emisor=
Valor de reembolso–Precio de emisión
No obstante, la forma de imputar estos intereses a resultados debe realizarse mediante el establecimiento de algún
criterio que, además, debe mantenerse
a lo largo de toda la vida del título.
Podría plantearse la posibilidad de
no registrar estos intereses hasta la fecha de vencimiento, en cuyo momento
el inversor contabilizaría el ingreso correspondiente a la diferencia entre el
importe recibido de la empresa emisora
y el precio de adquisición. De igual forma, y en la misma fecha, el emisor reconocería como gasto financiero el importe determinado por la diferencia entre el valor de reembolso y el precio de
emisión de los títulos. Sin embargo, este tratamiento no sería correcto, ya que,
en primer lugar, dichos intereses corresponden a unos títulos que han tenido una vida determinada y que, normalmente, abarca varios ejercicios económicos, por lo que lo más lógico sería
distribuir estos intereses a lo largo de
dichos ejercicios.
Intereses
implícitos son los
que vienen
determinados por
la diferencia
entre el valor de
reembolso y el
precio de
adquisición
de los títulos
Desde el punto de vista del inversor,
los intereses se deberían distribuir durante el periodo de permanencia de los valores en su patrimonio, es decir, desde la
fecha de adquisición hasta la de amortización. Desde la perspectiva de la empresa emisora, los intereses implícitos
deberían distribuirse durante el tiempo
que media entre la fecha de emisión y la
fecha de amortización de la deuda.
Intereses implícitos para el inversor=
Valor de reembolso–Precio de adquisición
Descartada la opción de registrar
los intereses implícitos sólo en la fecha
de vencimiento, y expresada la necesidad de su distribución temporal, ha de
establecerse el criterio a emplear para
la imputación de dichos intereses a la
cuenta de pérdidas y ganancias de cada ejercicio.
b) Para el emisor, por la diferencia
entre el valor de reembolso de los
títulos y su precio de emisión. Esto es:
Aunque existe un acuerdo prácticamente unánime en cuanto a que estos
rendimientos deben ser periodificados,
imputándose anualmente a resultados
de acuerdo a un criterio financiero, no
pd
«
«
al inversor de forma periódica, sino
que son satisfechos, en la fecha de
amortización de los títulos, mediante
el desembolso del precio de reembolso establecido en las condiciones
de la emisión. Este tipo de rendimiento es el generado por los títulos
emitidos al descuento, como los denominados bonos cupón cero, o los
pagarés de empresa.
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El reflejo
contable de los
intereses
implícitos no ha
sido objeto de
acuerdo
unánime,
excepto en que
debe reconocerse
a lo largo de la
«
vida del título
nº 172
ocurre lo mismo en cuanto al tipo de método financiero a utilizar. Así, en muchas
ocasiones se suelen distribuir esos intereses de forma lineal, es decir, imputando el mismo importe a resultados en cada periodo. Sin embargo, este sistema
no tiene en cuenta la acumulación de
saldos que se produce cada año, y que,
siguiendo un criterio financiero, deberían
generar a su vez nuevos intereses.
A la hora de establecer un criterio financiero para la periodificación de los
intereses implícitos, y dada la inminente
adopción de las Normas Internacionales
de Contabilidad dentro de la Unión Europea, debe defenderse la utilización
del criterio establecido en las normas
del IASB. Este criterio, que también está contemplado en la normativa del
FASB, se conoce con el nombre de método del tipo de interés efectivo (effective interest method).
Antes de ilustrar el funcionamiento de
este método establecido en las normas
del IASB sobre instrumentos financieros, resulta necesario definir una serie
de conceptos relacionados con el mismo, y que también se incluyen en dichas normas.
El coste amortizado (amortised cost)
de un activo o pasivo financiero es el
importe al que el activo o pasivo financiero fue valorado en el reconocimiento
inicial menos las devoluciones del principal, más o menos la amortización acumulada, utilizando el método del tipo de
interés efectivo, de cualquier diferencia
entre ese importe inicial y el importe al
vencimiento, y menos cualquier disminución (directamente o a través del uso
de una cuenta compensadora) por depreciación o incobrabilidad.
60
Finalmente, la IAS 39 define el tipo de
interés efectivo (effective interest rate)
como la tasa que exactamente descuenta los futuros cobros o pagos estimados a
lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o, cuando sea apropiado, de un período más corto, y los iguala
al valor neto contable del activo o pasivo
financiero. En otras palabras, el tipo de
interés efectivo sería la tasa que exactamente descuenta los flujos de caja asociados con un instrumento financiero hasta su vencimiento (o hasta la siguiente fecha de referencia), igualándolos a su valor neto contable actual, es decir, sería la
T.I.R. (Tasa Interna de Rentabilidad) correspondiente a dicho instrumento financiero. Por tanto, el tipo de interés efectivo
se calcularía de la siguiente forma:
n
Valor neto contable=
Ct
t
t=1 (1+i)
Σ
2. EL MÉTODO DEL TIPO DE
INTERÉS EFECTIVO
En primer lugar, el método del tipo
de interés efectivo es, tal y como se establece en la IAS 39, un método de calcular el coste amortizado de un activo
financiero o un pasivo financiero (o grupo de activos o pasivos financieros) y
de imputar el ingreso o gasto por intereses durante el período.
pág
diciembre 2005
donde,
C t = flujo de caja correspondiente al
periodo t.
i = tipo de interés efectivo.
La versión inicial de la IAS 39, aprobada en 1998, sólo establecía la utilización del método del tipo de interés efectivo para la valoración de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento y
de los créditos y derechos de cobro originados por la empresa, siempre que
tuvieran un vencimiento fijo. Sin embargo, la versión modificada de dicha norma (publicada, como ya se ha comentado, en diciembre de 2003) amplía la utilización del método del tipo de interés
efectivo, que se convierte en el criterio
aplicable a determinadas operaciones a
las que anteriormente no era de aplicación dicho método. En este sentido, el
tipo de interés efectivo se aplica, entre
otras operaciones, a las siguientes:
•
Valoración, al coste amortizado, de
las inversiones mantenidas hasta
el vencimiento (held-to-maturity investments) y de los créditos y
pd
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El método del tipo de interés efectivo
en la contabilización de los instrumentos financieros
•
Valoración de los pasivos financieros que no sean valorados al valor
justo a través de pérdidas y ganancias. Según la IAS 39, un activo financiero o pasivo financiero al valor
justo a través de pérdidas y ganancias (a financial asset or financial
liability at fair value through profit or
loss) es un activo o pasivo financiero que cumple cualquiera de las siguientes condiciones:
a) Está clasificado como mantenido para negociar (held for trading). Un activo o pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:
i)
es adquirido o incurrido principalmente con el propósito de
venderlo o recomprarlo a corto
plazo.
ii) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados
que se gestionan de forma conjunta y para la que existe evidencia de un modelo reciente de toma de beneficios a corto plazo; o
iii) es un derivado, salvo que se trate de un derivado que haya sido
designado y sea efectivo como
instrumento de cobertura.
b) En el reconocimiento inicial es designado por la entidad como al valor justo a través de pérdidas y ganancias.
•
pd
Valoración de instrumentos financieros inicialmente medidos al valor
justo (fair value) y que posteriormente, por determinadas circunstancias, deban valorarse al coste
amortizado. El valor justo existente
en el momento de alterar el criterio
de valoración se considerará como
el nuevo coste amortizado, debiendo amortizar cualquier diferencia entre dicho importe y el importe al vencimiento mediante el método del tipo de interés efectivo. Por otra parte, cualquier pérdida o ganancia correspondiente a dicho instrumento financiero, que previamente hubiera
sido reconocida directamente en el
patrimonio neto, se amortizará durante la vida restante del instrumento, utilizando también el método del
tipo de interés efectivo.
•
Registro contable de los intereses
de los instrumentos financieros.
Por otra parte, la IAS 18 (IASB,
1993) también señala, a partir de la modificación introducida por la IAS 39, que
los ingresos por intereses se reconocerán utilizando el método del tipo de interés efectivo. De igual forma, la IAS 32
establece que las empresas deberán
presentar, entre las partidas importantes de gastos e ingresos, el ingreso y
gasto total por intereses, calculado utilizando el método del tipo de interés
efectivo.
«
El tipo de
interés efectivo es
la tasa a que se
descuentan los
cobros o pagos
futuros durante la
vida del
instrumento
financiero
«
cuentas a cobrar (loans and receivables);
3. APLICACIÓN DEL TIPO DE
INTERÉS EFECTIVO A LOS
ACTIVOS FINANCIEROS
La aplicación del método descrito en el
apartado anterior a la contabilización de
los activos financieros permite distribuir
los ingresos por intereses de dichos activos durante toda la vida de los mismos.
Este método contribuye a que
tanto los intereses explícitos como los implícitos se
registren e imputen a
los resultados de cada
período mediante la
aplicación de un único criterio financiero.
Como ya se ha
comentado, los intereses implícitos
de un activo financiero, es decir, la
diferencia entre
su valor de reembolso y su precio
de
adquisición
(siempre que esta diferencia sea positiva)
se suelen imputar de forma lineal durante el periodo
de tenencia del activo por parte
del inversor, aún cuando este criterio
presente algunas deficiencias. Sin empág
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normas internacionales de contabilidad
«
Un activo o
pasivo financiero
mantenido para
negociar, se
adquiere
principalmente
con el propósito
de venderlo o
recomprarlo a
«
corto plazo
bargo, no existe un criterio claro a la hora de distribuir la diferencia entre el valor de reembolso de una inversión y su
coste de adquisición, cuando dicha diferencia es negativa, es decir, cuando el
importe que se recibirá en la fecha de
amortización es inferior al precio de adquisición de la inversión. Podría plantearse, al igual que en el caso de existencia de intereses implícitos, que dicha dipág
62
nº 172
ferencia se reconociera como una pérdida en la fecha de amortización. Sin
embargo, la cuantía de esta diferencia
es conocida desde el momento de adquirir la inversión, por lo que debería
establecerse un criterio que permitiera
distribuir la citada diferencia durante el
período de permanencia del activo financiero correspondiente en el patrimonio del inversor.
El método del tipo de interés efectivo permite distribuir cualquier diferencia
(tanto positiva como negativa) existente
entre el valor de reembolso de una inversión y su precio de adquisición, a lo
largo de la vida del activo financiero
considerado.
La aplicación de este método a la
contabilización de los rendimientos de
activos financieros se llevará a cabo
mediante la utilización de varios ejemplos en los que se ilustra el desarrollo
de este criterio cuando dichos activos
generan intereses implícitos, y cuando
la diferencia entre el valor de reembolso
y el precio de adquisición de los mismos es negativa. De igual forma, se
analiza la utilización de este criterio en
el caso de que los valores de renta fija
se adquieran con cupón corrido, es decir, cuando la fecha de adquisición de la
inversión no coincida con la fecha de
emisión de los títulos o con la fecha de
pago de intereses explícitos. En este último caso (que, por otra parte, constituye la situación más habitual al adquirir
valores de renta fija con posterioridad a
su emisión), el comprador deberá abonar al vendedor, además del precio de
compra-venta convenido, el importe de
los intereses explícitos devengados por
los títulos desde la última fecha de pago
del cupón, o desde la fecha de su emisión si aún no se ha producido el primer
pago de intereses.
a) Activos financieros con
intereses implícitos
Supóngase una empresa que adquiere, el 1 de enero de 2001, una obligación de 1.000 euros de nominal, pagando un total de 961 euros (incluidos
todos los gastos de la operación). La
diciembre 2005
obligación da derecho al cobro de un
cupón anual del 6%, pagadero el 31 de
diciembre de cada año, y será amortizada el 31 de diciembre de 2003 por su
valor nominal.
El esquema temporal de los flujos
de caja asociados con esta obligación
adquirida por la empresa sería el siguiente:
1-ene-01
31-dic-01 31-dic-02 31-dic-03
-961
60
60
1,060
En primer lugar, se ha de calcular el
tipo de interés efectivo subyacente en
esta operación. Para ello, se igualará el
coste de adquisición de la obligación
(961 euros) con los flujos de caja de dicha obligación, descontados a un tipo i.
Por tanto, el tipo de interés efectivo se
calculará a partir de la siguiente expresión:
60
60
1060
961= ———— + ———— + ————
2
(1+i)
(1+i)
(1+i)3
de donde,
i ≈ 7.5%
El tipo de interés efectivo así calculado se utilizará para determinar, en cada año, el importe que ha de registrarse
en concepto de ingreso por intereses de
la obligación. Esta cuantía computada
como ingreso por intereses incluirá los
rendimientos, tanto explícitos como implícitos, devengados por la mencionada
obligación.
En cada año, el ingreso por intereses se calculará multiplicando el tipo de
interés efectivo original por el coste
amortizado de la obligación al principio
del período. La diferencia entre el importe del ingreso, calculado de esta forma, y la cuantía correspondiente al cupón anual, se aplicará al coste amorti-
pd
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El método del tipo de interés efectivo
en la contabilización de los instrumentos financieros
En este caso, la diferencia entre el
coste amortizado de cada período y el
coste de adquisición corresponde a los
intereses implícitos devengados por la
obligación. Así, el importe de los intereses implícitos que ha de imputarse cada
año es la diferencia entre la cuantía registrada como ingreso y el importe del
cupón anual.
En la siguiente tabla se presentan
los datos más importantes referidos a
esta obligación durante todos los ejercicios en los que se mantiene la inversión, es decir, desde su fecha de adquisición hasta la de su vencimiento.
(Cuadro 1).
Partiendo de los datos del ejemplo,
los rendimientos de la obligación se registrarían de la siguiente forma a 31 de
diciembre de 2001 (prescindiendo, a
efectos de simplificación, de la correspondiente retención fiscal), según lo establecido en la normativa del IASB:
«
La diferencia
entre el valor de
reembolso de una
inversión y su
X
60 Tesorería
coste de
12.07 Valores de renta fija
a Ingresos por
intereses 72.07
X
adquisición puede
ser negativo, con
lo que surge un
A 31 de diciembre de 2002, el siguiente asiento reflejaría el cobro del
cupón anual y el devengo de los intereses de la obligación:
problema de
imputación
X
60 Tesorería
12.98 Valores de renta fija
«
zado de la obligación al comienzo de
cada ejercicio, dando lugar a un coste
amortizado que será el que represente
el valor contable de la inversión al final
del período y que, lógicamente, será el
mismo que el del comienzo del siguiente ejercicio.
a Ingresos por
intereses 72.98
Los cálculos se realizan de la siguiente forma:
X
•
•
En cada año, el ingreso por intereses (columna 3) se determina multiplicando el coste amortizado inicial
(columna 2) por el tipo de interés
efectivo calculado al adquirir la inversión, es decir, el 7.5%.
La diferencia entre el ingreso por intereses y el cupón anual de 60 euros (columna 4) que se cobra por
esta obligación, y que figura en la
columna 5, se añade al coste amortizado inicial para dar lugar al coste
amortizado final (columna 6). Esta
diferencia es, precisamente, el importe de los intereses implícitos que
ha de imputarse a cada período.
En la fecha de vencimiento de la inversión, es decir, el 31 de diciembre de
2003, se registraría el devengo de los
intereses correspondientes al último
ejercicio y el cobro del cupón.
X
60 Tesorería
13.95 Valores de renta fija
a Ingresos por
intereses 73.95
X
CUADRO 1
•
El coste amortizado al comienzo de
cada período coincide, como puede
comprobarse, con el coste amortizado correspondiente al final del ejercicio anterior.
El coste amortizado de la obligación
en su fecha de vencimiento, es decir, a
31 de diciembre de 2003, obviamente
coincide con su valor de reembolso.
pd
Año
Coste
amortizado
inicial
Ingreso
por
intereses
Cobro
de
intereses
Diferencia
Coste
amortizado
final
2001
961
72.07
60
12.07
973.07
2002
973.07
72.98
60
12.98
986.05
2003
986.05
73.95
60
13.95
1.000
pág
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normas internacionales de contabilidad
«
Como no existe
regulación
suficiente en el
Plan General de
Contabilidad,
podrían adoptarse
ya algunos de los
criterios
contemplados en
«
las NIC
nº 172
Sin embargo, la normativa contable
actualmente en vigor en España establece que, con carácter general, los activos figuren contabilizados por su precio de adquisición o coste de producción. Por tanto, el importe por el que originariamente se registra un activo no
puede modificarse como consecuencia
del devengo de los ingresos correspondientes al mismo.
No obstante, aunque no se haya producido aún la oportuna modificación de
la normativa contable española, igualmente podría emplearse este método,
pero utilizando, en lugar de la cuenta representativa de la inversión, la cuenta de
“Intereses a largo/corto plazo de valores
de renta fija” a fin de reflejar los intereses
implícitos de la inversión, respetando de
esta forma el criterio general de que los
activos deban figurar contabilizados por
su precio de adquisición, tal y como establece la citada normativa.
X
1.000 Tesorería
a Valores de renta
fija
1.000
60 Tesorería
12.07 Intereses a largo plazo de
valores de renta fija
X
A 31 de diciembre de 2002 se llevaría
a cabo un asiento similar a fin de reflejar
los intereses de esta obligación. Es decir:
64
a Intereses a largo
plazo de valores
de renta fija 25.05
X
De igual forma, debería reclasificarse la inversión, de forma que se reconociera la misma como valores de renta fija a corto plazo
X
961 Valores de renta
fija a corto plazo
a Valores de
renta fija 961
X
El día 31 de diciembre de 2003, fecha en la que tiene lugar el vencimiento
de la obligación, deberían llevarse a cabo los siguientes asientos:
Por el cobro del cupón anual:
X
60 Tesorería
13.95 Intereses a corto plazo de
valores de renta fija
a Ingresos por
intereses 73.95
X
X
60 Tesorería
pág
X
25.05 Intereses a corto plazo de
valores de renta fija
a Ingresos por
intereses 72.07
X
En este apartado, ha de señalarse
que la diferencia entre el importe reconocido como ingreso y la cuantía cobrada en concepto de cupón anual debería, según la IAS 39, modificar el valor
contable de la inversión. Es decir, en
este ejemplo dicha diferencia debería
cargarse a la cuenta representativa de
la inversión, o sea, a la cuenta de “Valores de renta fija”.
se, registrándose en la cuenta correspondiente a los intereses con vencimiento a
corto plazo, ya que quedaría exactamente un año para la fecha de amortización
de la obligación y, por tanto, para el cobro de dichos intereses implícitos.
Por tanto, el registro contable de los
intereses generados por la obligación
del ejemplo planteado podría ser, a 31
de diciembre de 2001, el siguiente:
X
Por último, en esa misma fecha se
reflejaría la amortización de la obligación, dando de baja la cuenta representativa de la inversión que presentará un
saldo igual al valor de reembolso de la
inversión.
diciembre 2005
Por la amortización de la obligación:
12,98 Intereses a largo plazo
de valores de renta fija
a Ingresos por
intereses 72,98
X
Sin embargo, en esa misma fecha, o
sea, el 31 de diciembre de 2002, los intereses implícitos tendrían que reclasificar-
X
1.000 Tesorería
a Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija
39
Valores de renta fija
a corto plazo
961
X
pd
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El método del tipo de interés efectivo
en la contabilización de los instrumentos financieros
60
60
1.060
1.030= ———— + ———— + ————
2
(1+i)3
(1+i)
(1+i)
En determinadas ocasiones, el precio de adquisición de un valor de renta
fija puede ser superior a su valor de reembolso, por lo que no existirían intereses implícitos, aunque sí una diferencia
entre ambos importes que debe ser tenida en cuenta.
Supóngase una empresa que adquiere el 1 de enero de 2001 una obligación por un importe total, incluidos los
gastos de adquisición, de 1.030 euros.
Esta obligación tiene un nominal de
1.000 euros y da derecho al cobro de
un cupón anual del 6 por ciento (60 euros) pagadero el 31 de diciembre de cada año. Al vencimiento de la obligación,
el 31 de diciembre de 2003, ésta será
amortizada por su valor nominal.
Los flujos de caja correspondientes a
esta obligación podrían representarse esquemáticamente de la siguiente forma:
1-ene-01
La NIC 39
establece que los
pasivos financieros
se valorarán
De donde
inicialmente por su
i ≈ 7.5%
b) Activos financieros con un
valor de reembolso inferior a
su precio de adquisición
«
En este ejemplo, el tipo de interés efectivo se calcularía de la siguiente forma:
Los principales datos referentes a
esta inversión aparecen representados
en el Cuadro 2.
valor justo o
importe recibido
en dicha fecha
Tomando el tipo de interés efectivo
previamente calculado, a 31 de diciembre de 2001 se registraría el cobro de
intereses de la obligación y la amortización de la prima de la siguiente forma:
inicial
«
Como puede apreciarse, en la fecha
de vencimiento se percibe el valor de reembolso de la inversión (1.000 euros). La
diferencia entre dicho valor y el coste de
adquisición (39 euros) se ha ido devengando durante los tres ejercicios en los
que ha permanecido esta obligación en
la cartera de la empresa, coincidiendo su
importe con el saldo de la cuenta de “Intereses a corto plazo de valores de renta
fija” en la fecha de vencimiento.
X
60 Tesorería
a Ingresos por
intereses 50.47
Valores de renta
fija
9.53
X
El 31 de diciembre de 2002 se reflejaría el devengo de intereses de la obligación y el cobro del cupón anual.
X
60 Tesorería
a Ingresos por
intereses 50.01
31-dic-01 31-dic-02 31-dic-03
Valores de renta
fija
9.99
-1.030
60
60
La prima o descuento que ha de
amortizarse mediante la utilización del
método del tipo de interés efectivo viene determinada por la diferencia entre
el coste de adquisición y el valor de reembolso de la inversión. Es decir, la prima sería igual a 30 euros, esto es, la diferencia entre el coste de adquisición
(1.030 euros) y el valor de reembolso
(1.000 euros) de la obligación.
pd
X
1.060
CUADRO 2
Año
Coste
amortizado
inicial
Ingreso
por
intereses
Cobro
de
intereses
Diferencia
Coste
amortizado
final
2001
1,030
50.47
60
-9.53
1,020.47
2002
1,020.47
50.01
60
-9.99
1,010.48
2003
1,010.48
49.52
60
-10.48
1.000
pág
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normas internacionales de contabilidad
«
Según el PGCE,
los pasivos
financieros se
nº 172
Finalmente, la amortización de la
obligación se reconocería de la siguiente forma, teniendo en cuenta que en
esa fecha el saldo de la cuenta representativa de la inversión coincide con
su valor de reembolso:
1.000 Tesorería
siempre a valor
«
de reembolso
a Valores de renta
fija a corto
plazo
1.000
En la misma fecha se procedería a
reclasificar la inversión, puesto que
quedaría exactamente un año para que
dicha inversión fuera amortizada.
X
1,010.48 Valores de renta
fija a corto plazo
a Valores de renta
fija
1,010.48
X
A 31 de diciembre de 2003 se registraría el cobro de intereses:
X
60 Tesorería
a Ingresos por
intereses 49.52
Valores de renta
fija a corto
plazo
10.48
X
O también,
X
c) Activos financieros
adquiridos con cupón corrido
En los supuestos anteriores se ilustraba la aplicación del método del tipo
de interés efectivo a la contabilización
de los activos financieros, aunque en
ellos se reflejaba el tratamiento a utilizar
en el caso de que los títulos se adquieran en la fecha de emisión o en una fecha coincidente con el pago del cupón
anual. Sin embargo, es habitual que los
títulos se adquieran en una fecha distinta a las señaladas anteriormente.
66
ción de la inversión en los valores de
renta fija:
X
registran
pág
diciembre 2005
En la adquisición de valores de renta fija ha de tenerse en cuenta que el
comprador ha de abonar al vendedor
los intereses generados por los títulos
desde la última vez que se produjo el
pago del cupón, o desde la fecha de
emisión si aún no se ha producido el
primer pago de intereses. Expresado de
otra forma, en el momento de adquirir
los valores de renta fija, el comprador
deberá abonar al vendedor, además del
precio de compra-venta pactado, el denominado cupón corrido.
En principio, la existencia del cupón corrido no implicaría ninguna dificultad en cuanto a la aplicación del
método del tipo de interés efectivo.
Sin embargo, dicho cupón corrido ha
de tenerse en cuenta a la hora de aplicar el tipo efectivo de una determinada inversión.
Con carácter general, el tipo de interés efectivo se calcularía de la siguiente
forma, teniendo en cuenta el cupón corrido existente en la fecha de adquisi-
Siendo:
P = Precio de compra (incluidos los
gastos de la operación).
CC= Cupón corrido correspondiente a
la fecha de adquisición
Este caso particular de aplicación
del método del tipo de interés efectivo
se ilustra a continuación a través de un
ejemplo.
Supóngase una empresa que adquiere, el 1 de marzo de 2001, una obligación de 1.000 euros de nominal, pagando un total de 961 euros (incluidos
todos los gastos de la operación) más
el cupón corrido. La obligación da derecho al cobro de un cupón anual del 6%,
pagadero el 31 de diciembre de cada
año, y será amortizada el 31 de diciembre de 2003 por su valor nominal.
Con estos datos, puede determinarse el importe del cupón corrido correspondiente a la fecha de adquisición de
la inversión, es decir, el 1 de marzo de
2001. Como ya se ha comentado, el cupón corrido es el importe de los intereses devengados desde la última fecha
en que tuvo lugar el pago del cupón,
por lo que en el ejemplo planteado habrá que calcular los intereses devengados desde el 31 de diciembre de 2000
hasta el 1 de marzo de 2001.
El importe del cupón corrido se calcularía de la siguiente forma:
pd
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El método del tipo de interés efectivo
en la contabilización de los instrumentos financieros
Número de días del periodo del cupón
En el supuesto planteado, el importe
del cupón sería la cuantía anual del
mismo, es decir, 60 euros (6 por ciento
de interés sobre un nominal de 1.000
euros). El número de días del período
del cupón es de 365, al tratarse de intereses pagaderos por años vencidos.
Por último, el número de días desde el
último cupón sería de 59 (31 días de
enero más 28 de febrero). Por tanto, el
cupón corrido sería:
En consecuencia, el importe que debe abonarse para adquirir la obligación
es de 970.7 euros (961+9.7).
El esquema temporal de los flujos
de caja correspondientes a la inversión
realizada en la obligación considerada
sería la siguiente:
«
Los gastos
relacionados con
la emisión de
Los datos de esta tabla se obtienen
de igual forma que la señalada en los supuestos anteriores. Sin embargo, resulta
conveniente precisar cómo se han efectuado los cálculos en el año 2001. En
primer lugar, el coste amortizado inicial
sería el importe satisfecho en la adquisición, es decir, 970.7 euros, debiendo tenerse en cuenta, además, que dicho importe no se presenta a 1 de enero de
2001, sino a 1 de marzo de dicho año.
deuda forman
parte de su
valoración
inicial
«
Importe del cupón x número de días desde el último cupón
La siguiente tabla presenta las principales magnitudes relativas a la inversión en la obligación considerada, desde su fecha de adquisición (1 de marzo
de 2001) hasta la de su amortización (el
31 de diciembre de 2003). (Cuadro 3).
En el ejercicio 2001, el ingreso por
intereses se ha calculado teniendo en
cuenta que la inversión no se ha mantenido todo el año, por lo que sólo se puede computar como ingreso el resultado
de aplicar el tipo de interés efectivo sobre el coste amortizado inicial, pero tomando como período de generación el
tiempo transcurrido desde la fecha de
adquisición (1 de marzo) hasta la de cobro del cupón (31 de diciembre), es decir, 306 días. De esta forma, el ingreso
por intereses del año 2001 sería:
1-mar-01 31-dic-01 31-dic-02 31-dic-03
-970,7
60
60
1,060
El tipo de interés efectivo correspondiente a esta inversión se calcularía de
la siguiente forma, a partir de los datos
anteriores:
Aplicando la normativa contable vigente actualmente en España, los
asientos contables relativos a esta inversión serían los que se indican a continuación.
CUADRO 3
De donde se obtiene, como tipo de
interés efectivo correspondiente a esta
inversión adquirida el 1 de marzo de
2001.
i ≈ 7.56%
pd
Año
Coste
amortizado
inicial
Ingreso
por
intereses
Cobro
de
intereses
Diferencia
Coste
amortizado
final
2001
970.7
61.5
60
1.5
972.2
2002
972.2
73.4
60
13.4
985.6
2003
985.6
74.4
60
14.4
1.000
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normas internacionales de contabilidad
«
La reclasi-
ficación del
pasivo exige el
nº 172
X
60 Tesorería
a
Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija 9.7
Ingresos por
intereses
61.5
de los gastos
X
En el ejercicio de 2002, se tendría
que registrar el cobro del cupón anual
y el devengo de intereses a 31 de diciembre.
«
X
60 Tesorería
13.4 Intereses a largo
plazo de valores
de renta fija
a Ingresos por
intereses 73.4
X
También en esa fecha se debería
llevar a cabo la reclasificación de los intereses implícitos generados por la obligación hasta esa fecha, puesto que faltaría un año para el cobro de dichos intereses en la fecha de amortización.
En la fecha de adquisición, 1 de
marzo de 2001, la inversión se contabilizaría por su precio de adquisición, en
el que no se debe incluir el importe del
cupón corrido, debiendo éste figurar en
una cuenta aparte. O sea,
X
24.6 Intereses a corto plazo de
valores de renta fija
a Intereses a largo
plazo de valores
de renta fija 24.6
X
X
961 Valores de renta fija
9.7 Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija
De igual forma, la inversión tendría
que ser reclasificada, de forma que se
reconociera la misma como valores de
renta fija a corto plazo.
a Tesorería 970.7
X
A 31 de diciembre se tendría que registrar el cobro de intereses y el devengo
de intereses, tanto implícitos como explícitos correspondientes a la obligación.
pág
68
A 31 de diciembre de 2003 se cobraría el cupón anual perteneciente al último
ejercicio de tenencia de la inversión.
11.2 Intereses a largo plazo de
valores de renta fija
reacomodo
financieros
diciembre 2005
X
961 Valores de renta
fija a corto plazo
a Valores de renta
fija
961
X
X
60 Tesorería
14.4 Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija
a Ingresos por
intereses 74.4
X
Finalmente se produciría la amortización de la obligación, lo que daría lugar al
cobro del valor de reembolso del título,
debiendo dar de baja la inversión, por su
precio de adquisición, y los intereses implícitos devengados por la misma.
X
1.000 Tesorería
a Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija 39
Valores de renta
fija a corto
plazo
961
X
4. APLICACIÓN DEL TIPO DE
INTERÉS EFECTIVO A LOS
PASIVOS FINANCIEROS
La IAS 39 establece que los pasivos financieros se contabilizarán, en el momento de su emisión, por su valor justo,
es decir, por el importe recibido en dicha
fecha. Además, los gastos relacionados
directamente con la emisión de la deuda
formarán parte de su valoración inicial,
debiendo deducir su cuantía del importe
original del pasivo. Con posterioridad a la
emisión, los pasivos financieros se valorarán al coste amortizado (salvo aquellos
que la empresa valore al valor justo a través de pérdidas y ganancias) utilizando
el método del interés efectivo. En este
sentido, la diferencia entre el valor inicial
del pasivo y su valor de reembolso se
amortizará a lo largo de la vida del correspondiente pasivo mediante el método
ya comentado.
pd
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El método del tipo de interés efectivo
en la contabilización de los instrumentos financieros
Con estos datos, la empresa inicialmente registraría su pasivo por la diferencia entre el precio de emisión y los
gastos de emisión y colocación, es decir, por 9.700 euros (10.000–300).
X
9,700 Tesorería
a Obligaciones y
bonos
9,700
«
X
importe del
pasivo puede
El día 31 de diciembre de 2001 tendría lugar el pago del cupón anual de
los títulos y el devengo de intereses de
los bonos.
incrementarse
por la diferencia
X
entre los
814.8 Gastos por intereses
a Tesorería
600
Obligaciones y
bonos
214.8
El tipo de interés efectivo para este
pasivo se calcularía de la siguiente
forma:
Cada año el
X
El día 31 de diciembre de 2002 se
llevaría a cabo un asiento similar para
el reflejo contable del pago de los intereses anuales del empréstito.
intereses
devengados y
los realmente
pagados
X
«
Supóngase una empresa que emite, el 1 de enero de 2001, bonos con
un precio de emisión de 10.000 euros,
que serán amortizados el 31 de diciembre de 2003 por 10.400 euros, y
que generan un cupón anual del 6%,
pagadero el 31 de diciembre de cada
año. Los gastos de emisión y colocación del empréstito han ascendido a
300 euros.
832.8 Gastos por intereses
De donde se obtiene:
a Tesorería
600
a Obligaciones y
bonos
232.8
i ≈ 8.4%
X
Los datos correspondientes a este
pasivo financiero aparecen recogidos
en el Cuadro 4.
También tendría que reclasificarse
el empréstito, puesto que faltaría un
año justo para la fecha de amortización
de los títulos.
Como puede comprobarse, cada
año se irá incrementando el valor contable del pasivo por el importe correspondiente a la diferencia entre el gasto por intereses, calculado en función
del tipo de interés efectivo, y el pago
correspondiente a dichos intereses,
de forma que a 31 de diciembre de
2003 el valor contable del pasivo
coincidirá con su valor de reembolso
en esa fecha.
En consonancia con la normativa
del IASB, en la fecha de emisión del
empréstito se reconocería el pasivo correspondiente por la diferencia entre el
precio de emisión de los títulos y los
gastos satisfechos para su emisión y
colocación.
pd
X
10,147.6 Obligaciones y bonos
a Obligaciones y
bonos a corto
plazo 10,147.6
X
CUADRO 4
Año
Coste
amortizado
inicial
Ingreso
por
intereses
Cobro
de
intereses
Diferencia
Coste
amortizado
final
2001
9,700
814.8
600
214.8
9,914.8
2002
9,914.8
832.8
600
232.8
10,147.6
2003
10,147.6
852.4
600
252.4
10,400
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normas internacionales de contabilidad
«
A 31 de diciembre de 2003 se registrará el pago del cupón anual de los
títulos, así como el devengo de los intereses correspondientes al último
ejercicio.
El método
del tipo de
interés efectivo
X
852.4 Gastos por intereses
es compatible
a Tesorería
600
Obligaciones y
bonos
252.4
con la
X
normativa
«
actual
nº 172
Finalmente, la amortización del empréstito supondría la cancelación del
pasivo registrado hasta ese momento y
el pago del valor de reembolso de los títulos.
diciembre 2005
intereses diferidos y de los gastos de
formalización de deudas que correspondiera al mismo.
La diferencia a imputar en cada período a cada uno de los dos conceptos
de gastos a distribuir en varios ejercicios estará en función del importe total
de cada uno. Así, en el ejemplo anterior
el total de gastos por intereses diferidos
es de 400 euros, o sea, la diferencia entre el valor de reembolso (10.400 euros)
y el precio de emisión (10.000 euros).
Por su parte, los gastos de formalización de deudas ascienden a 300 euros.
Por tanto, en el año 2001 correspondería reconocer como gasto el siguiente importe de la cuenta de gastos
por intereses diferidos:
X
10,400 Obligaciones
y bonos a corto plazo
a Tesorería 10,400
X
En principio podría parecer que este
tratamiento contable no puede aplicarse
en la actualidad, ya que el Plan General
de Contabilidad establece que las deudas no comerciales deben figurar en el
balance por su valor de reembolso, debiendo reflejarse la diferencia entre dicho valor y el precio de emisión en el
activo del balance.
El importe a considerar con respecto a los gastos de formalización de deudas sería:
Sin embargo, el método del tipo de
interés efectivo puede aplicarse incluso
con la actual normativa contable. Así, la
deuda figuraría contabilizada por su valor de reembolso, y la diferencia entre el
gasto por intereses y el pago de los
mismos se utilizaría para imputar en cada ejercicio la parte de los gastos por
La tabla del Cuadro 5 presenta la
distribución de la diferencia entre el
gasto por intereses y el pago de los
mismos en cada ejercicio, entre los dos
conceptos de gastos mencionados.
CUADRO 5
Año
Gasto por
intereses diferidos
Gasto de formación
de deudas
2001
214.8
122.74
92.06
2002
232.8
133.03
99.77
2003
252.4
144.23
108.17
Total
700
400
300
pág
70
Diferencia
Según nuestra actual normativa
contable, el 1 de enero de 2001 se reflejaría la emisión y colocación del empréstito de la siguiente forma:
X
10,000 Tesorería
400 Gastos por intereses
diferidos de valores
negociables
a Obligaciones y
bonos 10,400
X
pd
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El método del tipo de interés efectivo
en la contabilización de los instrumentos financieros
El pago de los gastos de emisión y
colocación del empréstito se reconocería de la siguiente forma:
X
600 Gastos por intereses
a Tesorería
X
X
Los gastos de
formalización de
deudas se
a Tesorería
300
X
A 31 de diciembre de 2001, se pagarían los intereses explícitos correspondientes al primer ejercicio del empréstito:
X
600 Gastos por intereses
600
En la misma fecha se reconocería
como gasto del ejercicio 2002 la parte
correspondiente de los gastos por intereses diferidos de valores negociables:
X
133.03 Gastos por intereses
a Gastos por
intereses diferidos
de valores
negociables 133.03
X
imputan al
resultado del
ejercicio en base a
un criterio
financiero
«
300 Gastos de
formalización de deudas
a Tesorería
600
«
X
También habría que imputar al resultado del ejercicio 2001 la parte correspondiente de los gastos por intereses diferidos:
X
122.74 Gastos por intereses
a Gastos por intereses
diferidos de valores
negociables 122.74
También a 31 de diciembre de
2002 se tendría que llevar a cabo la
imputación al resultado de este ejercicio del importe de los gastos de formalización de deudas previamente determinado.
X
99.77 Otros gastos financieros
a Gastos de
formalización de
deudas
99.77
X
X
De la misma forma, habría que reconocer como gasto correspondiente al
ejercicio 2001 una parte de la cuantía
inicialmente asignada a los gastos de
formalización de deudas:
Por otra parte, también el día 31 de
diciembre de 2002 tendría que llevarse
a cabo la reclasificación del empréstito,
puesto que quedaría exactamente un
año para la amortización del mismo.
X
92.06 Otros gastos financieros
a Gastos de
formalización de
deudas
92.06
X
10,400 Obligaciones y bonos
a Obligaciones y
bonos a corto
plazo
10,400
X
X
El día 31 de diciembre de 2002 la
empresa tendría que reflejar el pago del
cupón anual de los títulos de la siguiente forma, reconociendo al mismo tiempo
el correspondiente gasto por los intereses del empréstito:
El día 31 de diciembre de 2003, fecha en la que tiene lugar la amortización de los títulos, la empresa tendría
que registrar el pago del cupón anual
correspondiente al último ejercicio de vida del empréstito.
pd
pág
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normas internacionales de contabilidad
«
En cualquier
caso, no existe
nº 172
X
600 Gastos por intereses
a Tesorería
600
X
un criterio
financiero
admitido por
«
unanimidad
Además, se producirá la amortización del empréstito mediante el pago
del valor de reembolso establecido para
los títulos.
X
10,400 Obligaciones y bonos
a corto plazo
diciembre 2005
Del mismo modo, se deberá saldar la cuenta representativa de los
gastos de formalización de deudas,
imputando al resultado del ejercicio
2003 la cuantía correspondiente a su
saldo.
X
108.17Otros gastos financieros
a Gastos de
formalización de
deudas 108.17
X
a Tesorería 10,400
X
En ese mismo instante deberá darse
de baja el saldo pendiente de los gastos
por intereses diferidos de valores negociables, reconociendo su importe como
gasto por intereses del ejercicio 2003.
Por tanto, tal y como se acaba de
ilustrar mediante el ejemplo anterior, el
método del tipo de interés efectivo puede aplicarse a la contabilización de los
pasivos financieros, incluso sin que se
haya producido la modificación de la
normativa contable actualmente en vigor en nuestro país.
X
144.23 Gastos por intereses
a Gastos por intereses
diferidos de valores
negociables 144.23
X
REFERENCIAS
Financial Accounting Standards Board (1990): Statement of Financial Accounting Standards
Nº 105. Disclosure of Information about Financial Instruments with Off-Balance-Sheet Risk and
Financial Instruments with Concentration of Credit Risk. FASB. Norwalk (Connecticut).
— (1991): Statement of Financial Accounting Standards Nº 107. Disclosures about Fair Value
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— (1993): Statement of Financial Accounting Standards Nº 115. Accounting for certain investments in debt and equity securities. FASB. Norwalk (Connecticut).
— (1994): Statement of Financial Accounting Standards Nº 119. Disclosure about Derivative
Financial Instruments and Fair Value of Financial Instruments. FASB. Norwalk (Connecticut).
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— (1999): Statement of Financial Accounting Standards Nº 137æAccounting for Derivative
Instruments and Hedging ActivitiesæDeferral of the Effective Date of FASB Statement Nº
133æ an Amendment of FASB Statement Nº 133. FASB. Norwalk (Connecticut).
— (2000): Statement of Financial Accounting Standards Nº 138. Accounting for Certain Derivative Instruments and Certain Hedging Activities. An Amendment of FASB Statement Nº
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International Accounting Standards Board (1993): IAS 18 Revenue. IASB. Londres.
— (2003a): IAS 32 Financial Instruments: Disclosure and Presentation. IASB. Londres.
— (2003b): IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement. IASB. Londres.
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5. CONCLUSIONES
La imputación de los intereses generados por los instrumentos financieros
al resultado de cada ejercicio debe llevarse a cabo mediante la utilización
de un criterio financiero. Sin embargo,
no existe unanimidad en cuanto al criterio financiero a emplear.
Uno de los criterios que se puede
utilizar para la citada imputación de ingresos y gastos financieros es el método del tipo de interés efectivo. Este
método permite contabilizar de forma
correcta la distribución de los intereses implícitos de los instrumentos
financieros, así como de la diferencia entre el valor de reembolso y el
precio de adquisición de dichos instrumentos, cuando esta diferencia es negativa.
La aplicación de este método tiene
una doble ventaja. En primer lugar, no
va en contra de nuestra actual normativa contable. En segundo lugar, es el
método que establece la norma internacional sobre instrumentos financieros que, tarde o temprano, será de
aplicación en nuestro país. ✽
pd