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ANEXO I: ELECCION DE AFP
CONCEPTOS BÁSICOS
¿QUE ES UNA AFP?
¿QUE HACEN LAS AFP?
Las Administradoras de Fondos de Pensiones
son entidades privadas que tienen por objeto
exclusivo la administración del dinero que mes
a mes los trabajadores destinan para financiar
sus futuras pensiones.
Las empresas de AFP realizan 3 funciones
principales:
¿POR QUÉ ES IMPORTANTE AFILIARSE A UNA
AFP?
El comenzar a cotizar en una AFP permite
generar un ahorro mensual cuya finalidad es
financiar una renta cuando se haya jubilado.
Empezar tempranamente permite obtener una
mejor pensión, ya que los intereses percibidos
son proporcionales al tiempo que los ahorros
han estado en la AFP. Además, estas protegido
por un Seguro de Invalidez y Sobrevivencia el
cual le otorga una pensión al afiliado en caso
de que, por razones de fuerza mayor, no pueda
seguir trabajando, o bien a su familia, en caso
de fallecimiento.
¿QUE AFP’S OPERAN EN EL MERCADO
CHILENO?
Actualmente se encuentran operando las
siguientes AFP’s
AFP
Bansander S.A.
Cuprum S.A.
Habitat S.A.
Planvital S.A.
Provida S.A.
Santa María S.A.
INTERNET
www.bansander.cl
www.cuprum.cl
www.afphabitat.cl
www.planvital.cl
www.bbvaprovida.cl
www.stamaria.cl
Reciben las cotizaciones previsionales de
cada persona en forma mensual, las cuáles
corresponden por ley al 10% del sueldo
imponible del afiliado (sueldo bruto), más el
adicional correspondiente al seguro y comisión.
Almacenan e invierten el dinero (para lo que
existen 5 fondos diferentes de inversión,
también conocidos como “multifondos”) con el
fin de generar rentabilidad
y producir
ganancias.
Administran, al momento de la jubilación, la
entrega progresiva del dinero ahorrado, si el
afiliado lo decide así.
¿COMO ME PUEDO AFILIAR AL SISTEMA?
El proceso de afiliación es diferente si la
persona es un trabajador dependiente (es decir
si trabaja con contrato) o si es un trabajador
independiente.
Trabajadores dependientes nuevos. Su
afiliación es automática por el hecho de iniciar
labores y se formaliza suscribiendo el
formulario Solicitud de Incorporación en la AFP
seleccionada a través de la página web de ésta,
en una de sus agencias o a través de un
representante de la AFP.
Trabajadores independientes. Su afiliación es
voluntaria y comienza a partir del día en que
pagó la primera cotización. Con el primer pago
la Administradora tiene la obligación de crearle
un registro en el Archivo de Afiliados y su
cuenta personal. Además debe suscribir una
Solicitud de Incorporación ya que ahí se
registrarán sus datos personales y los de sus
beneficiarios.
1
ANEXO I: ELECCION DE AFP
¿QUE ES LA CUENTA DE CAPITALIZACION
INDIVIDUAL?
En el sistema de pensión chileno, cada persona
vela en forma individual por su pensión
mediante el ahorro obligatorio mensual. Para
esto, la AFP en la que se encuentra
incorporada cada persona, le crea una cuenta
de capitalización a cada afiliado (cuenta donde
se acumula el dinero de cada persona). En ésta
se van registrando los movimientos que se
realizan en el Fondo de Pensiones para dicho
afiliado, dentro de los cuáles existen diferentes
posibilidades:
Cotización obligatoria: El 10% de la renta
imponible mensual que se descuenta a todo
afiliado.
Cotización voluntaria consisten en cotizar de
forma voluntaria, sobre el 10% exigido por la
ley. Estas cotizaciones están exentas de
impuesto hasta por un tope de 50 UF al mes.
Depósitos Convenidos, pactado con el
empleador para financiar una pensión
anticipada, o ser retirado como Excedente de
Libre Disposición.
Cotización
adicional,
destinada
al
financiamiento de la AFP, incluido el pago de
la prima del seguro
Cotización por trabajo pesado 4% o 2% si el
trabajo por realizar es calificado como pesado
por la Comisión Ergonómica Nacional.
¿QUE ES EL SISTEMA DE MULTIFONDOS?
En el 2002 se crea el sistema de multifondos,
con el fin de que cada persona pueda elegir la
forma en que se invertirá su dinero. De esta
forma se ofrecen 5 opciones (Fondos A, B, C, D
y E) para invertir los ahorros previsionales
dentro de cada AFP.
La diferencia entre cada fondo está
definida por la proporción de recursos que se
destinan a la compra de instrumentos de renta
variable o de renta fija.
Esto a su vez
repercutirá en el riesgo y por lo tanto
rentabilidad
esperada
(mientras
mayor
rentabilidad esperada, mayor riesgo).
De esta forma el fondo tipo A tiene una
mayor proporción de sus inversiones en renta
variable,
la
que
va
disminuyendo
progresivamente en los fondos B, C y D. Por su
parte, el fondo tipo E sólo podrá invertir en
instrumentos de renta fija (menor riesgo
relativo y también menor rentabilidad
esperada).
a.- ¿Puede el afiliado elegir cualquier tipo de
fondo?
En principio, sí, pero la ley protege a quienes
están cerca de jubilar. En el caso del ahorro
previsional voluntario no hay ningún tipo de
restricción por edad o para los pensionados.
b.- ¿Qué pasa si el afiliado no elige fondo?
Si una persona al afiliarse no selecciona un tipo
de Fondo, será asignada a uno de ellos de
acuerdo a su edad. A través del tiempo, (si aún
no selecciona de forma voluntaria algún tipo de
fondo), será traspasado en forma gradual al
tipo de Fondo que le corresponde según vaya
alcanzando ciertas edades.
Tabla 1: Límites de inversión máximos y mínimos en instrumentos de renta variable
Límite máximo
permitido
Límite mínimo
Obligatorio
Fondo A
80%
40%
Fondo B
60%
25%
Fondo C
40%
15%
Fondo D
20%
5%
Fondo E
No autorizado
No autorizado
2
ANEXO I: ELECCION DE AFP
c.- ¿Cómo traspasarse de un fondo a otro?
Para realizar traspasos entre Fondos se debe
suscribir un formulario: “Cambio de Fondos de
Pensiones”. Éste se puede solicitar en una
agencia de la AFP o a través de su sitio web.
En caso de realizar traspasos más de 2 veces
en un año calendario, la AFP podrá cobrar una
comisión de salida que no se puede descontar
del Fondo de Pensiones
¿QUE ES LA CARTOLA?
meses al afiliado que se encuentra cotizando,
donde le informa específicamente todos los
movimientos que ha registrado su Cuenta
Individual en los cuatro meses anteriores.
La Cartola además da a conocer el costo de
administración y la rentabilidad obtenida por
los fondos; permite verificar que las
cotizaciones previsionales hayan sido pagadas
por él o los empleadores y verificar que las
cotizaciones estén constituidas en el tipo de
fondo o combinación de tipos de fondos que el
cotizante haya escogido.
Es un documento que la AFP envía cada cuatro
Hombres hasta
35 años
Mujeres hasta
35 años
Opciones
de
Inversión
Hombres entre 35 y
55 años
Mujeres entre 35 y
50 años.
Hombres > 55
años
Mujeres > 50
años
Fondo A
Fondo B
Fondo C
Fondo D
Fondo E
Tabla 2: Asignación de Fondos de acuerdo a rango de edad
3
ANEXO I: ELECCION DE AFP
¿COMO ELEGIR AFP?
Existen 3 criterios básicos recomendados por la
Superintendencia de AFP a la hora de decidir a
qué Administradora afiliarse: Cotización
adicional, Rentabilidad, Calidad del Servicio.
Estas comisiones sólo se cobran si se
realizan cotizaciones a la AFP, por lo que si
no se impone (por cesantía por ejemplo),
no se pagan. Marzlas coistema es el
siguiente:
COTIZACIÓN ADICIONAL
Ejemplo Práctico
La cotización adicional es aquel dinero que es
retirado de tu sueldo imponible para financiar
tanto el seguro de invalidez y sobrevivencia,
como los gastos de administración de las AFP.
Dependen de cada AFP y tienen un carácter
uniforme para todos sus afiliados.
Esto se traduce en que además del 10% del
sueldo imponible (que va a la Cuenta de
Capitalización Individual), la AFP descuenta
una suma que va directamente a la
Administradora.
Esta
cantidad
está
determinada por 2 factores: una cantidad fija y
un porcentaje del sueldo imponible de la
persona, lo cuál varía según la AFP. De
Marzo -2007
A.F.P
Comisión mensual
Fija ($)
Variable (%)
Bansander
690
2.42
Cuprum
0
2.48
Habitat
320
2.23
Planvital
690
2.55
Provida
0
2.39
Santa María
450
2.42
AFP
Ahorro Previsional
10%
Esto significa que mensualmente la A.F.P
Esto
significa
que mensualmente
la sueldo
A.F.P
además
de recaudar
el 10% de tu
además
de recaudar
10% de tu sueldo
imponible,
el cual vael directamente
a tu
imponible,
va directamente
a tu
cuenta
deel cual
capitalización
individual,
cuenta
de una cantidad
capitalización
descuenta además
fija y un
individual,descuenta
además
una cantidad
porcentaje que va directamente
al
fija
y un porcentaje
va directamente
al
administrador.
Para que
entender
como afecta
administrador.
Para entender
comopráctico
afecta
la decisión, haremos
un ejercicio
la
decisión,
haremos
un
ejercicio
práctico
suponiendo que un individuo, menor que 65
suponiendo
que una
un individuo,
menor que 65
años, tiene
renta imponible
de
años,
tiene
una renta
de
$500.000.
El descuento
que imponible
mensualmente
$500.000.
El descuento
que mensualmente
haría la A.F.P
se encuentra
en la tabla 3,
haría
la A.F.Punase encuentra
la tabla
3,
existiendo
diferencia en de
$1.970
existiendo
una diferencia
de $1.970
mensuales entre
la Administradora
mas
mensuales
entrebarata.
la Administradora
masa
cara y la más
No olvides que
cara
y
la
más
barata.
No
olvides
que
a
pesar de que cada AFP retira montos
pesar
de
que
cada
AFP
retira
montos
distintos de tu imponible, solamente un
distintos
decuenta
tu imponible,
10% va a tu
de ahorro solamente
provisional,un
el
10%
va
a
tu
cuenta
de
ahorro
provisional,
el
resto va a la AFP. Anualmente, utilizando
resto
es lo aque
pagas
la AFP
para que
los valores
Marzo
del a2007,
la diferencia
administre
tu
dinero.
Anualmente,
entre A.F.P Habitat
y AFP Planvital
llegaría
utilizando
los valores
a Marzo
del 2007, la
a los $ 23.640
anuales.
Te recomendamos
diferencia
entre por
A.F.P
Habitatpuesy alAFP
hacer el ejercicio
tu cuenta,
ser
Planvital
llegaríaporcentuales,
a los $ 23.640.
Te
los descuentos
los valores
recomendamos
hacer el ejercio
por tu
dependen de la remuneración
imponible.
cuenta, pues al ser los descuentos
porcentuales, los valores dependen de
Cotización adicional
Fija
Variable
Total
Descuento
Bansander
$ 50.000
690
$ 12.100
$ 62.790
Cuprum
$ 50.000
0
$ 12.400
$ 62.400
Habitat
$ 50.000
320
$ 11.150
$ 61.470
Planvital
$ 50.000
690
$ 12.750
$ 63.440
Provida
$ 50.000
0
$ 11.950
$ 61.950
Santa María
$ 50.000
450
$ 12.100
$ 62.550
Tabla 3: Descuento provisional por Administradora (en base a sueldo imponible $500.000)
4
ANEXO I: ELECCION DE AFP
RENTABILIDAD
La rentabilidad corresponde a la ganancia que
generan los ahorros de cada persona durante
todo el tiempo que está afiliado.
Pensando a largo plazo, éste debiera ser el
factor más importante a la hora de elegir AFP.
Sin embargo la naturaleza del mundo
financiero no permite sacar conclusiones
categóricas con respecto a cuál es la
administradora que tendrá mejor rentabilidad
AFP
FONDO A
(%)
Periodo
Ene-07
en el futuro, ya que esto depende en gran
parte del periodo y fondo en que se haya
invertido. Por esta razón es común
encontrar publicidad en donde diferentes
administradoras reclaman el primer lugar en
rentabilidad, incluso en un mismo fondo.
La información de la rentabilidad obtenida
en el pasado, por cada AFP y tipo de fondo
es pública y se puede obtener en el sitio
web de la Superintendencia (www.safp.cl).
Últimos 12 meses
Ene 2007-Feb 2007
Mar 2006-Feb 2007
Promedio Anual
27 Sep 2002 - Feb 2007
BANSANDER
2,2
3,91
17,92
17,96
CUPRUM
2,12
3,81
17,29
17,77
HABITAT
2,31
4,24
18,06
16,92
PLANVITAL
2,54
4,37
18,76
16,22
PROVIDA
2,35
4,1
17,71
17,96
2,38
4,12
17,91
16,86
2,27
4,04
17,76
17,54
SANTA MARIA
SISTEMA
Tabla 4: Rentabilidad de las AFP en el Fondo A en distintas ventanas de tiempo.
CALIDAD DE SERVICIO
En el 2006, el ente regulador decide apoyar la
libertad de elección de los afiliados mediante
la creación de un Indice de Calidad de Servicio
(ICSA) que evalúa a las Administradoras de
Fondo de Pensión en tres ámbitos:
Trámite de pensiones: mide la eficiencia de la
AFP en relación a los trámites relacionados con
la obtención de pensiones para el afiliado.
Considera variables como: tiempo promedio en
tramitar solicitud de pensión; número de
solicitudes de pensión con atrasos relevantes y
sanciones cursadas por la Superintendencia de
AFP, entre otros.
Relación con el afiliado: mide la eficiencia de
la AFP en la capacidad de respuesta, ya sea
ante consultas y requerimientos de sus
afiliados o público en general, como en la
entrega de información relevante. Algunos
ejemplos son: atraso en el envío de cartolas;
personal de la AFP sobre el total de afiliados;
disponibilidad del sitio web, etc.
5
ANEXO I: ELECCION DE AFP
Gestión de cuentas: mide la eficiencia de la
AFP en la gestión de las cuentas de sus
afiliados y de los recursos administrados.
Algunos ejemplos son: tipos de mediciones de
riesgo que realizan las AFP para el análisis de
las inversiones de los Fondos de Pensiones;
tiempo promedio en la acreditación de las
cuentas personales; sanciones cursadas por
la Superintendencia relacionadas al área
financiera y administración de cuentas, etc.
6
ANEXO I: ELECCION DE AFP
INFORMACIÓN ADICIONAL
¿QUÉ PASA CON MIS FONDOS SI LA AFP
QUIEBRA?
El concepto “separación patrimonial” se
refiere a que los recursos acumulados en los
Fondos de Pensiones pertenecen a los afiliados
y no tienen ninguna relación con el capital de
la Administradora. Esto se traduce en que la
situación financiera de la AFP no afecta al
Fondo de Pensiones, por lo que por ejemplo
en caso de quiebra de la Administradora, los
recursos
acumulados
en
las
cuentas
individuales son traspasados a la nueva
Administradora que elija la persona, sin verse
afectados o disminuidos.
¿COMO PUEDO CAMBIARME DE AFP?
a) Proceso de cambio:
Para realizar un cambio de AFP hay que
suscribir el formulario: “Orden de traspaso
irrevocable” en una agencia de la nueva
AFP, con intermediación de un agente de
ventas o directamente en su sitio web.
A la orden de traspaso se debe adjuntar una
copia
del
Estado
de
Cuentas
de
Capitalización
Individual
o
cartola
cuatrimestral (vigente a la fecha de
suscripción), y una fotocopia de su cédula de
identidad.
b) ¿Cuál es el costo de traspaso?
Si bien la ley autoriza el cobro de comisiones
por este concepto, a la fecha ninguna AFP lo
hace efectivo. Por lo tanto, actualmente el
traspaso de cuentas personales de una AFP a
otra, no tiene costo para el trabajador,
siendo el trámite gratuito.
c)
¿Cuándo corresponde pagar la
primera cotización en la nueva AFP?
El primer mes de pago en la nueva
administradora será en el mes subsiguiente
al de suscripción de la Orden de Traspaso.
Importante
La ley establece que hay un máximo imponible al cual se le descuenta el 10% de
cotización mensual obligatorio, que corresponde a 60 U.F. (con la U.F. al dia
27/03/2007 el máximo imponible es $1.102.620). Eso quiere decir que si llegas a
tener una remuneración superior a las 60 U.F., la AFP solo está a autorizada a retirar
6 U.F. de tu imponible real. Debes tu mismo preocuparte de cotizar la diferencia,
para lo cual existe el APV (Ahorro Provisional Voluntario). Claramente para un afiliado
que en su etapa activa recibe ingresos por sobre las 60 UF mensuales, y no ha
realizado APV, lo más seguro es que la pensión a recibir no logre una adecuada tasa
de sustitución (se estima que una buena tasa de sustitución es cuando la pensión
equivale a un 70%-80% de las rentas que recibía en su etapa activa).
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