lineamientos de la bolsa nacional de valores, s. a. para la

LINEAMIENTOS DE LA BOLSA NACIONAL DE VALORES, S. A. PARA LA ADMINISTRACIÓN INDIVIDUAL DE CARTERAS 1 La administración individual de carteras propiedad de terceros, será toda actividad que pueda desarrollar un Puesto de Bolsa con los recursos en efectivo, títulos o valores de oferta pública debidamente autorizados por la Superintendencia General de Valores, recibidos de un cliente con el propósito de ser administrados por el Puesto de Bolsa por cuenta y riesgo del cliente. Los Puestos de Bolsa deberán cumplir con las disposiciones dictadas por la Superintendencia General de Valores sobre esta materia. En la administración individual de cartera, el cliente confiere poder suficiente al Puesto de Bolsa para: a) tomar las decisiones de inversión, de acuerdo con las instrucciones que constan en el contrato de administración individual de cartera, b) comprar y vender valores por cuenta del cliente, y c) desarrollar otras actividades indicadas en el respectivo contrato. El Cliente será propietario en todo momento de los valores de la cartera administrada por el puesto bajo el contrato de administración individual de cartera. Los Puestos de Bolsa deberán mantener en la Central de Valores los valores de la cartera del cliente bajo el sistema de custodia libre, en una subcuenta de depósito por cuenta ajena o bien a nombre de cliente. Los Puestos de Bolsa deberá suscribir un contrato con su cliente en el cual se especificarán las condiciones de la administración de cartera que administra el puesto, así como la comisión que se cobrará por la administración de la misma. Este contrato contendrá como mínimo lo siguiente: a) Objeto del contrato: la constitución por parte del inversionista de una cartera individual de títulos o valores. Designación y aceptación del Puesto como administrador de la cartera con poder suficiente para administrar y dar los valores en custodia en las entidades autorizadas, bajo las prescripciones que señalan los artículos 141 y 142 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores. En virtud del contrato, el Puesto se obligará en forma expresa a cumplir con las directrices generales para la administración de cartera individual emitidas por la Comisión Nacional de Valores, la Directriz sobre administración de cartera individual emitida por la Bolsa Nacional de Valores, los acuerdos de la Junta Directiva y Gerencia de la Bolsa sobre el particular. b) Especificación de que las inversiones se realizan a nombre del Puesto y por cuenta y riesgo del cliente. Indicación de que las regulaciones legales sobre la materia han sido puestas a disposición del cliente. c) Obligaciones del Puesto: c.1‐ manejo separado de la cartera del cliente en forma diligente, profesional y velando por los intereses del cliente. c.2‐ Efectuar la actividad necesaria para cumplir con la actividad de administración de cartera 1
Comunicado mediante circulares G/032/99 del 4 de marzo de 1999 y #002/2000 del 5 de enero del 2000. Compendio de Normativa de la Bolsa Nacional de Valores, S.A.‐ 1 d)
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individual. c.3‐ Seguir las instrucciones del cliente dentro de los límites conferidos por este. c.4‐ Remitir la menos mensualmente un informe sobre el estado de su cartera. c.5‐ Comunicar en forma inmediata todo hecho relevante que pueda incidir sobre la cartera del cliente. c.6‐ Transferir al momento de la finalización del contrato los títulos que se encontraban a nombre del Puesto a nombre del cliente. c.7‐ todo traspaso de títulos, incluso entre carteras, deberá realizarse por medio de una operación de bolsa. Obligaciones del Cliente: d.1‐ satisfacer los gastos y desembolsos realizados por el Puesto de Bolsa. d.2‐ comunicar cualquier circunstancia que pueda afectar el contrato. d.3‐ obligación de pagar la remuneración acordada y de consentir, en caso de incumplimiento, de que se le debite o liquide de otras cuentas u operaciones que mantenga con el puesto, el saldo insoluto. Establecimiento de condiciones bajo las cuales el cliente autoriza al Puesto a invertir en títulos valores: • Grado de discrecionalidad • Autorización o no autorización para invertir en empresas relacionadas al puesto de bolsa. Indicación del porcentaje máximo; o bien autorización o no autorización para invertir en valores en cuyas transacciones pueda existir un conflicto de interés, según las definiciones establecidas por la Superintendencia General de Valores. • Autorización para invertir en empresas en las cuales el puesto brinda el servicio de colocación de emisiones. Indicación del porcentaje máximo. • Monto de la inversión en sector privado, con una clara delimitación del tipo de emisor, riesgo, clasificación de riesgo, o bien con indicación puntual de cada uno de los emisores en los que estaría dispuesto a invertir. • Monto de inversión en sector público. • Rango de plazos de los títulos en los cuales se va a invertir. • Tipos de operaciones que se le autorizan al Puesto. • Emisores en los cuales no se autoriza la inversión. • Aceptación de ofertas públicas de adquisición y de ofertas públicas de venta. • Suscripción y liquidación de participaciones de fondos de inversión. Mecanismos específicos de remuneración: El Puesto únicamente podrá percibir una comisión como remuneración por los servicios prestados. Forma de registro de las órdenes del cliente. Responsabilidad del Puesto por los daños o menoscabos que los títulos sufran por culpa, dolo o negligencia suya o de sus empleados. Plazo y causales de terminación del contrato. Acuerdo de partes; previo aviso; renovación automática. Periodicidad de la información: el puesto de bolsa deberá convenir con el cliente el medio, plazo y forma a través de la cual comunicará periódicamente de los estados de cuenta de la cartera administrada. Compendio de Normativa de la Bolsa Nacional de Valores, S.A.‐ 2