Tema 7: Relaciones comerciales: La especificidad de los recursos

Tema 7: Relaciones comerciales: La
especificidad de los recursos
Introducción
7.1 Las decisiones de integración vertical
7.2 El problema de los activos específicos
7.3 Contratos a largo plazo frente a integración
7.4 Activos específicos, contratación temporal y
sindicatos
Prof. Dr. José López Rodríguez
Economía de la Empresa
Objetivo
ƒ Analizar uno de los problemas que pueden presentar
las relaciones comerciales, en particular, el hecho de
que las transacciones involucren “activos
activos específicos”
específicos ,
los cuáles pueden provocar conductas oportunistas y
por lo tanto un incremento de los costes de transacción
Economía de la Empresa
Introducción
Minimización de los
Costes de transacción o
intercambio
Elección de la forma de
O
Organizar
i (d
(desarrollar)
ll )
actividad económica
Costes Organización
Interna
Mercado
Costes Transacción
Mercado
Empresa
ACTIVOS ESPECÍFICOS
Economía de la Empresa
Las decisiones de integración
vertical: Concepto
Costes Organización
Interna
Mercado
Costes Transacción
Mercado
Empresa
p
Elección
Definir el grado de “integración
vertical (make vs buy)
buy)*”
Una empresa
p
está más IV
cuando organiza por sí misma
un mayor número de fases de
un mismo proceso productivo
• Se considera que una empresa está IV cuando comprende dos o más unidades productivas en las
cuáles o bien 1) todo el producto de la primera se emplea por la segunda o bien 2)toda la cantidad de
uno de los insumos empleados en la segunda son producidos por la primera
• IV “hacia delante” o “aguas abajo” y IV “hacia atrás” o “aguas arriba”
* La “Integración horizontal”hace referencia a la fusión de dos o más empresas de un mismo sector,
d di d a elaborar
dedicadas
l b
los
l mismo
i
productos
d
o servicios,
i i o bien
bi productos
d
directamente
di
complementarios
Economía de la Empresa
Las ventajas de comprar en el
mercado y de la integración vertical
P
Mercado
Comprar
en el Mercado
Q
Ventajas de “eficiencia”.
j asociadas a la
Ventajas
especialización
“Premisa favorecedora del
mercado” (Williamson, 1985)
Empresa
1) Relacionadas con el monopolio
o competencia imperfecta
Producir
en la empresa
2) Relacionadas con los impuestos
o regulaciones
3) Relacionadas
R l i d con los
l costes de
d
intercambio
Economía de la Empresa
El problema de los activos
específicos
CONCEPTO
ƒActivos específicos son aquellos cuyo valor depende sustancialmente de la
continuidad de las relaciones contractuales. Se trata de inversiones durables
que se realizan en apoyo
q
p y a transacciones p
particulares cuyo
y costo de
oportunidad es mucho menor que en los mejores usos alternativos o para
usuarios alternativos si la transacción original se terminara prematuramente.
Dicho de otro modo, la especificidad
p
de los activos supone
p
q
que los recursos
no pueden ser reutilizados en otros usos (o caso de ser reutilizados estarían
sometidos a gran pérdida de su valor)
ƒ La presencia de activos específicos puede dar lugar a una situación de
monopolio poscontractual generando “cuasi-rentas expropiables*”.
ƒ Cuasirenta= valor del activo se funcionan bien las relaciones y el máximo
valor que puede obtenerse si éstas se interrumpen
*Diferencia entre el concepto de renta y cuasirenta: “rentas” exceso de precio por encima del que
sería necesario para atraer un recurso a un fin determinado; “cuasi -rentas” hace referencia al
exceso de precio respecto al que sería necesario para retenerlo
Economía de la Empresa
El problema de los activos
específicos I
REGLA:
‰ Ceteris paribus, esto es, a igualdad de otras condiciones, al
aumentar la especificidad de la transacción, suele ser más
conveniente la integración de los activos (realizar la actividad en
la empresa)
p
)
Economía de la Empresa
Ejemplo: La imprenta Gutenberg
Supongamos que la editorial Alfa
S
f ha llegado a un acuerdo con la imprenta Gutenberg
G
para que ésta imprima las publicaciones de aquélla, comprometiéndose a pagar una
cierta cifra. Para atender el pedido, Gutenberg ha de comprar nueva maquinaria, de unas
características tales que
que, si tuviera que ser empleada para otros clientes
clientes, éstos pagarían
mucho menos que Alfa. En tales condiciones, es fácil imaginar situaciones en que Alfa
podría forzar a Gutenberg a rebajar sustancialmente el precio: Imaginemos que Alfa se ha
comprometido a pagar a Gutenberg 5500 Euros por cada día que usa sus instalaciones.
Si embargo,
Sin
b
sii é
éstas
t ttuvieran
i
que ser utilizadas
tili d para atender
t d otro
t cliente,
li t valdrían
ld í
mucho menos, por estar muy adaptadas a las necesidades de Alfa. Si, p.e, lo máximo
que está dispuesto a pagar cualquier otro posible cliente son 2500 Euros, Alfa podría
apropiar de Gutenberg una cuasi
cuasi-renta
renta diaria de 3000 Euros, igual al alquiler pactado en
su día y el que pagaría el mejor cliente alternativo. Es probable que en ausencia de
salvaguardias, Alfa intente en ese caso liberarse de su obligación contractual de pagar
5500 euros. Para ello, puede alegar, p.e, un descenso en la demanda o amenazar con
cerrar, o con romper la
l relación
l ió contractual,
t t l y ofrecer
f
una cantidad
tid d sólo
ól ligeramente
li
t
superior a 2500 euros
Valoración de los activos de la imprenta Gutenberg que son específicos a Alfa
5500= precio contratado
Diferencia =3000= “cuasi- renta apropiable” por Alfa
2500= precio mínimo para que Gutenberg continúe sirviendo a Alfa
0
Economía de la Empresa
Activos específicos: Competencia ex ante vs
monopolio ex post
Condiciones del mercado
ANTES DE REALIZAR LA
INVERSIÓN
Competencia ex ante
(Varios proveedores antes de
firmar el contrato)
DESPUÉS DE REALIZAR LA
INVERSIÓN
Monopolio ex post
(un solo proveedor, el que
obtiene
bti
ell contrato
t t y realizar
li
la inversión )
Problema de oportunismo:
Expropiación cuasirentas
Bilateralidad del monopolio
(oleoductos frente a
pretroleros)
Soluciones
Especificidad
Economía de la Empresa
Soluciones al problema de la especificidad
ESPECIFICIDAD ACTIVOS
SOLUCIONES
Integración
Contratación L/P
vertical
Costes
Ventajas de
especialización
Costes de salvaguardia
Reducir el grado de
especificidad (volumen de la
inversión; “subinversión”)
Eficiencia productiva
Pé did residual
Pérdida
id l
El problema económico de la especificidad tiene su origen en que los contratantes intenta expropiar las
cuasirentas ex post,
post lo cual 1) pone directamente en peligro la utilización eficiente de los activos y el
volumen óptimo del intercambio entre las partes y lleva a que, al prever los contratantes esta
posibilidad, 2) se ponga en peligro la realización de inversiones óptimas ex ante
Economía de la Empresa
Tipos de activos específicos:
F
Fuentes
t de
d especificidad
ifi id d
ƒI) Especificidad de sitio o ubicación (localización): inversiones que se realizan para
ubicarse en un determinado lugar, para minimizar costos de transporte o tener un mejor
acceso al mercado. Una vez instalados los activos son inmóviles en alto grado (ej.
Central térmica próxima a una mina de carbón).
ƒII) Especificidad de los activos físicos: Inversiones en equipo y maquinaria con
características de diseño específicas de la transacción, de modo que las inversiones
tienen valores menores en usos alternativos (ej. Moldes utilizados en la fabricación).
ƒIII) Especificidad de los activos humanos: Inversiones en capital humano,
específicas a la relación para desarrollar determinadas habilidades o conocimientos.
IV) Activos especiales o “dedicados”:
dedicados : Son las inversiones sustanciales con
ƒIV)
propósitos generales que realiza un proveedor, que no se harían si no existiese la
posibilidad de vender una cantidad considerable del producto a un cliente particular –
ampliación de capacidad-. Es decir, son las inversiones efectuadas en apoyo al
intercambio con un cliente, aunque no sean específicas a éste. -ej: inversiones en una
maquina con más capacidad de producción; ampliación de planta, etc-.
ƒ V) Activos coespecializados”: Son aquéllos que resultan más productivos cuando se
utilizan conjuntamente y que, por ello, devienen específicos a la misma relación. El
Capital humano suele estar altamente coespecializado.
Economía de la Empresa
Tipos de activos específicos:
Cl ifi
Clasificación
ió económica
ó i
ƒI) Activos expropiables y no expropiables: Posibilidad o no de apropiación por
parte de los contratantes no propietarios. La presencia de AEE dificulta –encarece- la
contratación (caso de la imprenta) y los AENE la facilitan (ej. Reputación comercial)
ƒII)
II) Activos
A ti
transferibles
t
f ibl y no transferibles
t
f ibl –naturaleza
t
l
de
d los
l activos-:
ti
P ibilid d
Posibilidad
de transferir los activos incide en la solución idónea para su organización. Ej. La
propiedad de los activos físicos (integración) específicos elimina de raíz la mayor parte
de los problemas asociados a ellos cuando se contrata su empleo mediante el mercado
-contratos de suministro o alquiler-. En cambio, el capital humano es difícilmente
transferible -imposible en sí mismo- por lo cual sólo pueden utilizarse sucedáneos de
transferencia, como compromisos a L/P para la provisión de servicios. Al ser
intransferible, no cabe mejorar los incentivos reasignando la propiedad
ƒIII) Activos voluntarios e involuntarios: Activos específicos discrecionales y
aquéllos que son subproductos más o menos involuntarios. Los primeros requieren
desembolsos o decisiones de inversión -pueden sufrir un problema de subinversión-.
Este problema cambia radicalmente para aquellos activos que se generan mediante la
simple realización continuada de transacciones económicas. Ej. Dos comerciantes
cuyo conocimiento y confianza facilita la coordinación de sus tareas y la contratación a
bajo coste de sus intercambios.
Economía de la Empresa
Modelo de Williamson
ƒ Williamson plantea un modelo en dos etapas: en la primera etapa
solamente considera los costes de gobierno y en la segunda incorpora los
costes de producción
p
Sean:
GF(e)
( ) = Costes burocráticos del g
gobierno en la empresa
p
GM(e)= Costes del gobierno en el mercado
e= grado de especificidad de los activos
G= GF(e)-GM(e), es la diferencia en costes de gobierno que determina la
solución óptima
Ad á se supone que para e=0,
Además
0 GF(0)
GF(0)> GM(0);
GM(0)
Economía de la Empresa
Modelo de Williamson –sin costes de
producciónproducción
GF(0)
G
Para niveles bajos de especificidad de activo
l solución
la
l ió óptima
ó ti elegida
l id seráá ell mercado
d
(e*<e´). Para niveles elevados de
especificidad (e*>e´) el mecanismo elegido
por ser más eficiente será la organización
interna. Para el caso en que e*=e´ la solución
institucional será indiferente
e´
e
Costes de ggobierno y especificidad
p
de activos
Economía de la Empresa
Modelo de Williamson -con costes de
producciónproducción
C
Representa la
R
l diferencia
dif
i en los
l costes de
d producción
d ió que tiene
i
la
l empresa all obtener
b
internamente el producto respecto al coste de obtener ese producto en el mercado: PF(e)-PM(e)
G+
C
GF(0)
G
C
e´
e´´
Costes de ggobierno,, costes de pproducción y
especificidad de activos
Economía de la Empresa
e
Contratos a largo plazo frente a integración
El continuo de soluciones contractuales
L condición
La
di ió que d
define
fi un activo
ti como específico
ífi es que su valor
l d
depende
d
de la decisión de una persona que no es propietaria del activo
Contratos de empleo
Contratos de alquiler
INTEGRACIÓN
CONTRATACIÓN
Contratos de suministro
Contratos de
distribución
Pérdida de Ventajas de
Especialización
– ampliación
li ió de
d
actividades-; No viable
cuando los activos son
no transferibles
Protección con diversos
tipos de salvaguardia
Objetivo principal de los
contratos a L/P: Modificar
el rango de auto-ejecución
auto ejecución
o self-enforcement
Aplicación:
p
Caso Fisher
Body
Contratos de franquicia
Joint ventures,, acuerdos
de cooperación y
alianzas estratégicas
Limitaciones en la
contratación p
para
solucionar los problemas
de especificidad
Economía de la Empresa
EL CASO FISHER BODY
Hasta 1919, las carrocerías de los coches eran de madera y
descubiertas. En los años 20 se extendieron las carrocerías
metálicas cuya fabricación requiere de un proceso de estampación,
metálicas,
estampación
en el que se usan moldes distintos para cada modelo de coche.
Como suministrador de GM, Fisher debía efectuar inversiones en
moldes
ld
y maquinaria
i i adaptada
d t d a los
l
modelos
d l
d ésta.
de
é t
P
Para
incentivar dicha inversión, GM y Fisher firmaron en 1919 un contrato
de abastecimiento en exclusiva por diez años. Este contrato a L/P
estipulaba una cláusula de exclusividad, en virtud de la cual durante
su vigencia GM sólo podía adquirir carrocerías metálicas a Fisher,
cuyas
y inversiones específicas
p
quedaban así a salvo de la p
q
posibles
acciones expropiatorias que GM pudiera acometer, como sería, por
ejemplo, el forzar a una reducción del precio o reducir su demanda.
Sin embargo, la exclusividad ponía a GM en una situación de
dependencia. Se la intentó contrarrestar determinando el precio de
venta en función de una fórmula de “coste completo más margen” y
limitando dicho precio al más bajo de los que por carrocerías
similares cobrase Fisher a otros fabricantes.
EL CASO FISHER BODY (Cont´ I)
En particular se estableció una cláusula de “precio razonable”,
siendo éste igual a la suma de costes variables más un 17.6%.
Además el precio no podía exceder el precio de mercado de
carrocerías similares, tanto de las que Fisher vendía a otros clientes,
como de las de otros fabricantes. Por otra parte, GM, pasó a tener la
propiedad del 60% de las acciones de Fisher,
Fisher aunque los
fundadores de esta última sociedad seguían controlándola.
En los años posteriores a la firma del contrato,
contrato la demanda de
coches aumentó sustancialmente y el favor del público se inclinó
hacia las carrocerías metálicas cerradas, del tipo fabricado por
Fi h
Fisher.
El cambio
bi fue
f
rápido
á id y pronto un 65%
6 % de
d los
l
coches
h
fabricados por GM ya incorporaban carrocería metálica cerrada.
EL CASO FISHER BODY (cont´II)
EN tales condiciones, GM consideró que estaba pagándole a Fisher
un precio excesivo, dada la elevada utilización que Fisher conseguía
hacer de sus activos fijos
fijos. Fisher además estaba utilizando técnicas
intensivas en trabajo, cuyos mayores costes variables podía
trasladar a GM gracias a la fórmula de fijación de precios. Por
úl i
último,
Fi
Fisher
h se negó
ó a construir
i nuevas fáb
fábricas
i
cerca d
de lla d
de
GM, como ésta deseaba. En 1924, GM consideró insostenible la
situación. Consiguientemente, llevó el asunto a los tribunales. Poco
después, inició las negociaciones para una absorción total, que se
consumó dos años más tarde.
EL CASO FISHER BODY (cont´III)
El contrato a L/P que GM y Fisher Body suscribieron en 1919
intentaba contener el oportunismo que en ese momento
consideraban posible.
posible En este caso,
caso lo imprevisto fue el aumento
tan rápido de la demanda, que hizo rentable para Fisher iniciar
conductas ineficientes y expropiatorias de GM (por ejemplo, usar
té i
técnicas
más
á intensivas
i t
i
en trabajo),
t b j ) pese a poner con ello
ll en duda
d d
su buena reputación. Ex ante, quizá la solución contractual era
buena al estar pensada para una previsión de la demanda menor,
dentro de la cual Fisher no la hubiera incumplido. Para desgracia de
GM, las nuevas condiciones fueron tan imprevistas que la situación
final se situó fuera del rango
g de auto-ejecución,
j
de modo q
que Fisher
ya no tenía suficientes incentivos para cumplir.
EL CASO FISHER BODY (cont´IV)
Es importante tener en cuenta este elemento aleatorio –en este
caso relativo a la demanda
demanda- en la generación de situaciones
poscontractuales con posibilidad de comportamiento aprovechado.
El contrato se demostró incapaz de contener el oportunismo de
Fi h cuando
Fisher
d lla d
demanda
d aumentó
ó muy rápidamente.
á id
A
Asíí
interpretado el caso proporciona una ilustración del oportunismo
inducido por un contrato a L/P, que generó costes de transacción
sustanciales en cuanto a derroche de recursos, deficiente ubicación
de las fábricas y renegociación del contrato.
Activos específicos, contratación laboral y
sindicatos
RELACIÓN LABORAL
Empleado
Vivienda cercana al
puesto de trabajo;
relaciones sociales en la
localidad donde viven..
Expropiación de las
cuasi-rentas por parte
del empleador
Empleador
ACTIVOS
ESPECÍFICOS
Ex post
Capital humano de
los trabajadores,...
Expropiación de las
cuasi-rentas por parte
del empleado
Aumento de los costes de
intercambio
Problema de subinversión
Economía de la Empresa
La expropiación del empleador
ALGUNOS REQUISITOS
a) actuación colectiva: la actuación conjunta aumenta la
capacidad
id d d
de negociación
i ió d
de llos ttrabajadores
b j d
((sindicatos
i di t con
función expropiatoria)
b) exclusión: Posibilidad de excluir a otros trabajadores
trabajadores.
Depende de dos factores 1) exclusividad en la utilización de
los activos, 2) regulación laboral
c) no repetición: Contratación futura de estos trabajadores no
se ve afectada por su comportamiento expropiatorio
(sindicatos con funciones de salvaguardia)
d) tipo de producto: Modifica el poder de negociación de las
partes (ej. Productos perecederos)
e) no es posible la integración: En las relaciones laborales la
única solución al conflicto es de Economía
tipo contractual
de la Empresa
La expropiación del empleado
ALGUNOS REQUISITOS
a) Conocimientos sobre el funcionamiento de la empresa:
f
fuera
de
d lla misma
i
no ti
tienen valor
l
b) Inversión inmobiliaria
c) Relaciones sociales
d) Retribución aplazada: en la segunda parte de la carrera
profesional los empleados son retribuidos por encima de sus
profesional,
salarios de oportunidad
Economía de la Empresa
El ambiguo papel de los sindicatos
Los sindicatos de trabajadores pueden representar papeles de distinto
signo, que o bien facilitan la contratación o la expropiación. El motivo de
esta ambivalencia es que la formación de un sindicato es necesaria para
l actuación
la
t
ió conjunta
j t d
de llos ttrabajadores
b j d
ttanto
t para expropiar
i all
empleador (a), como para dar garantías de que no se le va a expropiar (b)
como de evitar expropiaciones perjudiciales de sus representados (c)
a) Sindicato como agente expropiador: Incrementa la capacidad de
actuación conjunta
b) Sindicato
Si di
como proveedor
d de
d garantías:
í
P
Para
contener ell iincentivo
i
de distintos grupos de trabajadores a expropiar a su empleador, cuando
esta expropiación es contraria a los intereses de un grupo más amplio de
trabajadores ya sean éstos de la propia empresa o no
c) Sindicato como supervisor contractual: Vigilancia del cumplimiento
contractual
t t l para evitar
it que los
l empleadores
l d
expropien
i a llos empleados
l d
(ej. Amenaza de huelga)
Economía de la Empresa
Conceptos clave
‰ Integración vertical; integración horizontal
‰ Activos específicos;
f
activos “dedicados”,
“
” activos coespecializados, especificidad
f
de
activos humanos, especificidad de activos físicos, especificidad de sitio
‰ Rentas, Cuasirentas,
‰ Monopolio post-contractual, Monopolio bilateral
‰ Problema de subinversión
Economía de la Empresa