informe HISTORIA VIVA DE LA ACTIVIDAD DIARIA DEL MERCADO DE VALORES DESDE 1854. UNA GARANTÍA CONSTANTE DE TRANSPARENCIA INFORMATIVA CON POCOS PARANGONES EN CUALQUIER TIPO DE ACTIVIDAD. El Boletín de la Bolsa de Madrid ES EL PRINCIPAL REFERENTE DE LA TRANSPARENCIA QUE HA PRESIDIDO EL FUNCIONAMIENTO DE LA BOLSA ESPAÑOLA HISTÓRICAMENTE. CONFIERE OFICIALIDAD AL PRINCIPAL PRODUCTO QUE GENERAN LOS MERCADOS DE VALORES ORGANIZADOS: UN PRECIO FORMADO EN CONDICIONES DE EQUIDAD INFORMATIVA Y OPERATIVA. EL BOLETÍN DE COTIZACIÓN DE LA BOLSA DE MADRID CONSTITUYE LA ÚNICA FUENTE DIARIA QUE, DESDE HACE 158 AÑOS, HA DADO CUENTA DE LA ACTIVIDAD DE LOS MERCADOS BURSÁTILES MADRILEÑOS DE FORMA ININTERRUMPIDA HASTA NUESTROS DÍAS, CON EXCEPCIÓN DE AQUELLOS PERÍODOS EN QUE LA BOLSA TUVO QUE CERRAR SUS PUERTAS. DE ESTA MANERA, EL BOLETÍN HA CONTRIBUIDO NOTABLEMENTE A LA DIFUSIÓN DE LA INFORMACIÓN BURSÁTIL, TANTO PARA LOS MEDIOS DE COMUNICACIÓN COMO PARA EL PÚBLICO EN GENERAL. HA IDO FACILITANDO EL ACERCAMIENTO DE LOS INVERSORES A LOS MERCADOS AL TIEMPO QUE CREABA UNA SITUACIÓN DE TRASPARENCIA INFORMATIVA DE INDUDABLE CONTRIBUCIÓN CLARIFICADORA Y CUMPLIENDO UNA IMPORTANTE FUNCIÓN REFERENCIAL Y DE CONSULTA COMO PUBLICACIÓN OFICIAL, LEGAL Y FEHACIENTE A TODOS LOS EFECTOS. 46 / 2º TRIMESTRE DE 2012 José Ramón Escribano BME l Real Decreto de 8 de febrero de 1854 trajo la definitiva reorganización de la Bolsa creada previamente en 1831. A través del Reglamento de 11 de marzo de 1854 dio origen oficial al Boletín de la Bolsa de Madrid marcando su nacimiento el 13 de marzo de 1854 bajo la cabecera titular de “Bolsa de Madrid. Cotización Oficial del Colegio de Agentes de Cambios”. Se establecía la necesidad de sacar un número de boletines firmados por la Junta Sindical, suficientes para su envío inmediato a diversas oficinas gubernamentales, destinándose igualmente un ejemplar para su exhibición a las puertas de la Bolsa. Por otra parte, se indicaba que no sería publicado un Boletín de Cotización por ningún particular o corporación, distinto al de la Junta Sindical. Desde el primer número editado existió la posibilidad de suscribirse a esta nueva publicación que ha experimentado diversos cambios en sus medidas, formatos y contenidos a lo largo de los tiempos, lo que le ha permitido una mejor adaptación a las exigencias informativas de cada momento. E Comienzos de la oficialidad. Fe pública >> El preámbulo de la Ley de creación de la Bolsa de 1831 nos habla de la conveniencia de crear una bolsa o lonja de negociación pública que facilite la reunión de las partes involucradas en el tráfico y comunicación de las operaciones allí realizadas, bajo la garantía de la publicidad y con la intervención de agentes intermediarios responsables del cumplimiento de las formalidades legales. El nacimiento del Boletín de Cotización en 1854 viene a cubrir eficazmente esa necesidad de publicitar oficialmente la información de todo cuanto se negocia en Bolsa complementando así la función de dar fe pública de estos agentes intermediarios. Naturaleza y contenidos en general >> Este boletín es, por tanto, el producto o resultado de una serie de normativas legales encaminadas a oficializar la información que recoge. Con el paso del tiempo, se fueron dando nuevas regulaciones que dieron forma y cuerpo al mismo de manera cada vez más completa, al tiempo que evolucionaban y se desarrollaban los mercados, siempre dependientes de las circunstancias de cada momento. Al ser de esta forma sus contenidos regulados y recogidos legalmente, posee una información relativamente fija que refleja lo acaecido en cada sesión bursátil. El Real Decreto de 8 de febrero de 1854 establecía que todos los días al acabar la sesión de Bolsa se fijaría el precio de los efectos públicos, especies metálicas y cambios de los valores de comercio de acuerdo con las negociaciones del día, redactando la Junta Sindical según las mismas el Boletín de cotización con la asistencia de todos los agentes que hubiesen concurrido a la Bolsa y con distinción de las alzas o bajas de los efectos públicos acaecidas durante toda la dura- informe En la actualidad el Boletin de Cotización se halla regulado por la normativa vigente por el Real Decreto 726/1989 que dictaminaba que las sociedades rectoras publicarían un boletín de cotización todos los días en que se celebre sesión bursátil ción de las negociaciones, especificando el número y valor de cada una. Igualmente, debía contener los precios más altos y más bajos de todos los valores de comercio negociados así como las especies metálicas. Complementariamente, el boletín también incluyó durante mucho tiempo información sobre otros mercados como el de Barcelona, los cambios de efectos mercantiles cotizados en diversas plazas nacionales y extranjeras, además de información sobre valores nacionales en bolsas extranjeras, metales preciosos, cambios de moneda, etc. Las disposiciones legales de cada época fueron incorporando los nuevos productos financieros al contenido, siempre en aumento, de esta publicación. Difusión pública, universal y referencial de la información bursátil >> El Boletin constituye la única fuente diaria que ha dado cuenta de la actividad de los mercados bursátiles madrileños de forma ininterrumpida hasta nuestros días, con excepción de aquellos períodos en que la Bolsa tuvo que cerrar sus puertas. De esta manera, el Boletín de Cotización de la Bolsa de Madrid ha contribuido de forma notable a la difusión de la información bursátil tanto para los medios de comunicación como para el público en general, facilitando el acercamiento de los inversores a los mercados al tiempo que creaba una situación de trasparencia informativa de indudable contribución clarificadora. Cumple una importante función 2º TRIMESTRE DE 2012 / 47 informe referencial y de consulta como publicación oficial, legal y fehaciente a todos los efectos a lo largo de su historia, pudiendo servir de base en diversas circunstancias como la realización de valoraciones de activos, en casos de litigios, herencias, declaraciones impositivas, etc. Por otra parte, el registro y constancia de los datos económicos y financieros relativos a las sociedades presentes en cada momento, cuyos valores forman la cotización bursátil, así como la información de su situación y movimientos, contribuyen igualmente a un mejor conocimiento de las entidades que forman los mercados. Podemos citar, también, las Tomas de Razón o anuncios de compraventas de valores negociados en bolsa, convenidas directamente entre quienes no sean miembros de las bolsas de valores. Para ser válidas se requiere que intervenga un miembro del mercado. Las Aplicaciones por su parte, son anuncios que se dan cuando un intermediario reúne dos órdenes contrarias entre sí, de forma que puede casar una con otra sin acudir al mercado, es decir, sin necesitar a otro intermediario. Se realizan sólo para cumplimentar operaciones que recogen un volumen amplio de títulos valores. Información complementaria a las cotizaciones: operaciones corpo- 48 / 2º TRIMESTRE DE 2012 Primer Boletín. El 13 de marzo de 1854 bajo la cabecera titular de Bolsa de Madrid. Cotización Oficial del Colegio de Agentes de Cambios. BOLETIN DE COTIZACION rativas, constitución de prendas, tomas de razón, circulares operativas,… >> Un apartado destacado dentro de la oficialidad inherente al Boletín de Bolsa son los anuncios que se incluyen regularmente en sus últimas páginas desde 1887, y que dan cumplimiento a la difusión de determinados hechos y normativas que pueden influir o afectar a los mercados. De esta forma, las Sociedades que cotizan en Bolsa han de hacer públicos los sucesos económicos y jurídicos susceptibles de influir en la cotización de algunos valores, tales como: • Dividendos o pagos de beneficios a los tenedores de acciones • Juntas generales de accionistas • Amortizaciones de valores de renta fija • Emisiones de nuevos valores. • Ampliaciones de capital social admitido en Bolsa de las empresas que cotizan. • Contratos de liquidez por el que las empresas se comprometen a facilitar la liquidez de sus acciones. • Cambio de consejeros en empresas de Bolsa, lo que implica un cambio de gobierno en las mismas. • Cambio de domicilio social o administrativo de dichas empresas, etc. Otro tipo de anuncios es el relativo a la constitución de derechos reales de garantía cuya finalidad es garantizar el cumplimiento de una obligación a crédito. Tal es el caso de las Prendas sobre Valores, con unas claras consecuencias en los supuestos en que los valores en cuestión estén admitidos a negociación en los mercados bursátiles, puesto que dado su alcance real, esos derechos de garantía influyen en la estimación y precio de los valores a los que se refieren. BOLSA DE MADRID ................................................................... sesion del lunes 4 de junio de 2012 Número 5.383 E d i ta d o d e s d e e l 1 3 d e m a r z o d e 1 8 5 4 INDICES DE COTIZACION BASE: 31 DE DICIEMBRE DE 1985 = 100 BASE SECTORES : 31 DE DICIEMBRE DE 2004 INDICE NORMAL 30 DIC. 2011 PETROLEO Y ENERGIA ............................ 1.111,65 ANTERIOR 693,84 INDICE TOTAL VARIACION % 30 DIC. 2011 716,35 +3,24 1.487,80 ÚLTIMO ANTERIOR ÚLTIMO 955,18 986,24 MATERIALES BASICOS,IND.Y CONS. ..... 989,76 705,95 715,56 +1,36 1.325,21 966,19 983,66 BIENES DE CONSUMO ............................. 2.019,69 2.078,85 2.078,37 -0,02 2.515,98 2.619,05 2.618,44 SERVICIOS DE CONSUMO ...................... 665,86 590,22 596,41 +1,05 997,76 900,87 929,91 VARIACION % +3,25 +1,81 -0,02 +3,22 SERVS.FINANCIEROS E INMOBILIA. ...... 649,01 440,44 458,59 +4,12 975,78 690,77 719,25 +4,12 TECNOLOGIA Y TELECOMUNICACION. . 971,29 687,56 712,59 +3,64 1.475,46 1.119,69 1.160,85 +3,68 I.G.B.M. ....................................................... 857,65 615,64 633,99 +2,98 2.276,28 1.699,83 1.753,30 +3,15 INDICE GENERAL 2011-2012 BASE: 31 DICIEMBRE 1985 = 100 INDICES IBEX BASE: 1 ENERO 1990 = 3000 / TOP DIVIDENDO BASE 31 DICIEMBRE 1999= 1000 FECHA PRECEDENTE MÁXIMO MÍNIMO MEDIO CIERRE IBEX 35® 04/06/2012 6.065,00 6.273,30 5.987,80 6.203,50 6.239,50 IBEX 35® con Dividendos 04/06/2012 12.665,90 13.106,60 12.510,00 12.960,70 13.035,90 IBEX 35® con Div Netos 04/06/2012 11.427,10 11.823,60 11.285,50 11.692,00 11.759,90 IBEX 35® CAPPED NET RETURN 04/06/2012 11.399,90 11.794,20 11.258,30 11.663,40 11.730,70 IBEX 35® Inverso 04/06/2012 7.293,60 7.382,90 7.039,40 7.123,40 IBEX MEDIUM CAP® 04/06/2012 7.189,60 7.267,50 7.143,90 7.220,80 IBEX SMALL CAP® 04/06/2012 3.115,60 3.177,00 3.106,70 3.150,30 IBEX TOP Dividendo® 04/06/2012 1.532,60 1.570,50 1.513,40 1.556,00 FTSE4Good IBEX IBEX 35® Doble Inverso 04/06/2012 5.582,90 5.743,20 5.686,60 7.080,10 3.177,00 5.711,30 1.365,50 1.179,40 1.224,90 1.201,50 3.117,40 3.331,00 3.037,50 3.259,20 3.296,20 IBEX 35® DOBLE APALANCADO BRUTO 04/06/2012 6.816,50 7.289,60 6.647,50 7.132,60 7.213,50 IBEX 35® DOBLE APALANCADO NETO 04/06/2012 6.585,90 7.041,80 6.421,50 6.890,00 6.968,30 IBEX 35® Impacto Div 04/06/2012 04/06/2012 FECHA 752,20 312,20 PRECEDENTE 829,40 314,80 MÁXIMO 3.870,00 7.246,30 1.317,20 INDICES MERCADO DE VALORES LATINOAMERICANOS 3.776,40 1.560,70 4.059,50 04/06/2012 04/06/2012 IBEX 35® Triple Apalancado 4.158,80 5.504,40 04/06/2012 IBEX 35® Triple Inverso IBEX 35® Doble Apalancado 723,20 803,50 314,80 314,80 3.821,70 816,90 314,80 BASE LATIBEX TOP: 30 DICIEMBRE 2002= 1000/ LATIBEX BRASIL: 30 DICIEMBRE2003= 3000 MÍNIMO MEDIO CIERRE FTSE Latibex TOP 04/06/2012 4.406,20 4.406,20 4.363,30 4.383,70 4.363,30 FTSE Latibex BRASIL 04/06/2012 10.815,40 10.815,40 10.658,70 10.715,20 10.683,10 VOLUMEN DE CONTRATACION EFECTIVO ACCIONES ................................................................................................................................................. 944.338.202,41 TOTAL BOLSA DE MADRID ...................................................................................................................... 967.484.323,15 (VER DETALLE EN INTERIOR ) (Depósito Legal: M-23.843 1989) En la actualidad el Boletín de Cotización puede consultarse en www.bolsamadrid.es informe El Boletín Oficial de Cotización de la Bolsa de Madrid se trata de una de las publicaciones diarias más antiguas y longevas de los mercados de valores del mundo. DISPONIBILIDAD Y ACCESO A LOS DATOS E xisten unos 36.575 ejemplares impresos disponibles en la Biblioteca de la Bolsa de Madrid para su consulta dentro de un período que va desde el 13 de marzo de 1854 hasta el 30 de abril de 2002. Los Boletines correspondientes a los años que van desde 1994 hasta el 2 de enero de 1997 están disponibles también en CD en la misma Biblioteca. A partir del número correspondiente al 2 de enero de 1997 hasta hoy en día, todos los boletines pueden consultarse además accediendo a la página web de la Bolsa de Madrid (www.bolsamadrid.es) dentro del apartado correspondiente a Publicaciones. La consulta y descarga de los mismos es gratuita y, sin no se registran incidencias, los datos de cada sesión suelen estar disponibles la tarde/ noche del mismo día. << CONTACTOS Personal del Boletín: [email protected] Consultas históricas anteriores a 1997: Biblioteca de la Bolsa de Madrid. Plaza de la Lealtad, nº1. Madrid Tef. 915892238. [email protected] En cuanto a las Instrucciones Operativas, son decisiones y normas concretas adoptadas por la Sociedad Rectora para ordenar y coordinar las actuaciones de sus distintas dependencias, así como la de los miembros del mercado. Finalmente, las Circulares son aquellas decisiones y normas internas de carácter general que toman las Sociedades Rectoras, en referencia a la contratación de valores y demás funciones principales que se desarrollan en Bolsa. Es el caso de la admisión a cotización de nuevos valores, las operaciones de tipo financiero, la información, supervisión y vigilancia del mercado, etc. Las Circulares están principalmente dirigidas a los miembros del mercado, aunque en lo relativo a ciertas cuestiones específicas, afectan a otras personas o entidades interesadas tales como inversores institucionales, sociedades emisoras o entidades liquidadoras. cuestión ya finalizado. Sirve de resumen acumulativo de los principales datos bursátiles acaecidos en dicho período, tales como los volúmenes negociados. Este Anexo se sigue publicando hoy en día. Anexo mensual >> Situación legal en la actualidad >> Por otra parte, cabe destacar también que a partir de del mes de enero de 1983, se comienza a editar un anexo estadístico mensual a los boletines diarios del mes en Cotización en euros >> Igualmente, desde el 4 de enero de 1999, el Boletín comienza a expresar la cotización de los valores en euros, coincidiendo con la tercera fase de la implantación de esta moneda de acuerdo con la Unión Económica y Monetaria. Desde este día los mercados bursátiles podían contratar en euros marcando el comienzo de las transacciones en dicha moneda única dentro de los mercados de capitales. Dado que no existían todavía monedas ni billetes de curso legal, el euro se empezó a utilizar de forma escritural pudiendo usarse en transferencias, transacciones, anotaciones o actos jurídicos de forma voluntaria. En la actualidad el Boletin de Cotización se halla regulado por la normativa vigente por el Real Decreto 726/1989 que dictaminaba que las sociedades rectoras publicarían un boletín de cotización todos los días en que se celebre sesión bursátil, en donde se incluirían obligatoriamente cuantas informaciones determine la Comisión Nacional del Mercado de Valores, quedando abierto a posteriores modificaciones. Un testigo vivo >> El Boletín de la Bolsa de Madrid cumple por tanto como testigo histórico de todos los acontecimientos que han condicionado el devenir de los mercados madrileños al ser un compañero inseparable, testimonio escrito de información inherente a cuanto se ha negociado y se negocia en esta Bolsa, al tiempo que registra las pautas de funcionamiento de los valores dentro de la misma. El continuo incremento que han experimentado las negociaciones bursátiles desde sus orígenes, la incorporación de nuevos productos y la apertura de nuevos mercados, no sólo han determinado la creciente importancia de la información de Bolsa, sino que han hecho del Boletín de la Bolsa de Madrid un referente ineludible. 2º TRIMESTRE DE 2012 / 49