Informe

KPMG INTERNATIONAL
Las grandes
oportunidades
globales del
sector de las
infraestructuras
Informe Global de Construcción 2012
kpmg.com/building
b | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Índice
Resumen ejecutivo
02
Oportunidades y amenazas
La gran oportunidad del sector energético
05
Resultados y expectativas de futuro
Optimismo en medio de la incertidumbre
13
Eficiencia
Construyendo mejores prácticas
19
Gestión de riesgos
Gestionando el riesgo en un mundo en pleno cambio
29
Mirando hacia adelante
Las constructoras del futuro
Participantes y metodología
36
38
¿Un nuevo rumbo para el sector?
Los últimos tres años han estado marcados por la incertidumbre para muchas de las compañías que
integran el sector ingeniería y construcción. Sin embargo, una de las constantes de estos últimos años
está siendo la intensa demanda de infraestructuras de todo tipo, que está haciendo que prácticamente
todos los participantes del sector estén dando un giro importante a su enfoque de negocio. Los
“antiguos” imperativos de los proyectos de construcción comercial, residencial e industrial pasan a un
segundo plano y, en su lugar, el foco se dirige ahora a proyectos en el ámbito de la energía, recursos
naturales, transporte, comunicación y tecnología, así como a otros proyectos fundamentales de
infraestructura civil y social.
Gran parte de este cambio se debe
al creciente desafío que supone el
crecimiento de los núcleos urbanos;
a la vista de que el 70 por ciento de
la población mundial probablemente
viva en ciudades para el año 2050¹, la
presión es inmensa para que estos
grandes núcleos urbanos cuenten con
una red eficaz y fiable para los millones
de personas que los habitarán.
Y a pesar de que la inestabilidad
económica sigue afectando a muchas
partes del sector, las infraestructuras
son tan vitales para el crecimiento que,
hasta los gobiernos más apurados de
liquidez, asignarán a esta partida una
enorme prioridad en sus presupuestos
– o de lo contrario se enfrentarán a
drásticos cambios en la forma de vida
de sus habitantes. Se estima que
el gasto en infraestructuras de los
próximos cuarenta años ascienda a
cerca de 70 billones de dólares².
Las empresas del sector ingeniería y
construcción están evolucionando para
poder satisfacer las exigencias cada vez
mayores de las nuevas infraestructuras,
de forma que los tradicionales
proveedores generalistas del sector
están dando paso a compañías de
mayor tamaño, más diversificadas y
con una sólida base de capacidades
especializadas. Para poder conseguir
contratos, cada vez es más importante
contar con el expertise adecuado, por
lo que la batalla por hacerse con los
recursos especializados probablemente
se intensifique aún más, con un posible
aumento de las fusiones y adquisiciones
de empresas a fin de hacerse con
dichos conocimientos y capacidades.
Asimismo, se espera que los nuevos
proyectos de infraestructuras alcancen
unas enormes dimensiones, en especial
en mercados emergentes como India,
China y Brasil, por lo que el tamaño y el
alcance global tendrán gran importancia.
Este aumento de escala lleva aparejado
un incremento de la complejidad dentro
de las compañías, a medida que los
operadores globales del sector se ven
obligados a gestionar un complicado
entorno político, comercial, regulatorio
y de buen gobierno que pondrá a prueba
sus capacidades en materia de gestión
de riesgos. Asimismo, los márgenes
de estos grandes megaproyectos se
pueden ver gravemente afectados si
se producen retrasos imprevistos en
los plazos, en ocasiones motivados por
el cliente o a veces causados por las
propias compañías. Si bien es cierto que
el sector ha efectuado unas inversiones
considerables en la gestión de riesgos
en los últimos años, el importante
número de fracasos experimentados
en algunos proyectos de elevado perfil
en el último año arroja dudas acerca de
la efectividad conseguida por dichas
inversiones.
La idiosincrasia del sector está
cambiando al tiempo que los principales
operadores tratan de optimizar sus
costes, centrándose en la eficiencia
fiscal, en agilizar sus cadenas de
suministro, mejorar los sistemas de
1. Naciones Unidas, Departamento de Asuntos Económicos y Sociales, División de Población (2011). World
Population Prospects: The 2010 Revision
2. Booz Allen Hamilton, Global Infrastructure Partners, World Energy Outlook, Organización para la Cooperación
y el Desarrollo Económico (OCDE), Boeing, Drewry Shipping Consultants, Departamento de Transporte de
Estados Unidos
TI, aprovechar su presencia en los
mercados emergentes y crecer a través
de fusiones y adquisiciones. Pero,
¿serán suficientes estas medidas para
tener éxito? Al tiempo que el planeta
se posiciona para acometer el gran
desafío de las infraestructuras durante
la próxima década, ¿qué papel están
llamadas a desempeñar las compañías
del sector en toda esta evolución?
Con estas preguntas como telón de
fondo, la presente edición del Informe
Global de Construcción de KPMG se
presenta en el momento más adecuado,
ofreciéndonos las opiniones de un
nutrido grupo de altos directivos de las
principales compañías del sector en
todo el mundo. Me gustaría aprovechar
también estas líneas para dar las gracias
a todos aquellos que han aportado su
valioso tiempo para contribuir a este
análisis fundamental del futuro del
sector.
Geno Armstrong
International Sector Leader,
Engineering & Construction,
KPMG Estados Unidos
d | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Resumen ejecutivo
La demanda de energía y electricidad está
cambiando el rumbo del sector
•
El mercado de la energía y electricidad ofrece las mejores
•
oportunidades para potenciar los ingresos
Se prevé que las asociaciones público-privadas se centren
fundamentalmente en proyectos de energía y transporte
Las infraestructuras existentes se consideran
inadecuadas para respaldar el crecimiento
de la población, el desarrollo de los núcleos
urbanos y los cambios demográficos
•
•
El 53 por ciento considera que las políticas públicas no lograrán
influir positivamente en la inversión en infraestructuras
El 80 por ciento cree que los gobiernos están demostrando falta de
liderazgo a la hora de potenciar el desarrollo de las infraestructuras
El ámbito del aprovisionamiento y la cadena
de suministro, claves para el éxito en el futuro
•
El 59 por ciento de los entrevistados afirman que este ámbito
ofrece las mayores oportunidades para mejorar la eficiencia
La existencia de unos sistemas y procesos excesivamente
complejos obstaculiza el progreso en este ámbito
El 37 por ciento de las compañías de la región de América no
ha revisado sus procesos de aprovisionamiento y de la cadena
de suministro al menos en los últimos cinco años
•
•
Los recortes de costes no pierden
importancia
•
•
La cultura de la organización se erige como principal obstáculo
para conseguir mayores eficiencias en costes
El 21 por ciento de los entrevistados no ha efectuado recortes
significativos de costes – y este porcentaje llega al 29 por
ciento en la región EMEA (Europa, Oriente Medio y África)
Las TI deben ir un paso más allá
•
•
El 50 por ciento afirma que la transformación de las TI resulta
demasiado costosa en tiempo y en dinero
Sorprendentemente, el 71 por ciento ha revisado formalmente
sus sistemas de TI en los últimos 12 meses
Fuerzas que
definen el sector
Impulso de
mayores eficiencias
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | e
EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE DE 2011, KPMG ENTREVISTÓ A DIRECTIVOS DE
UN TOTAL DE 161 COMPAÑÍAS DEL SECTOR INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN DE
TODO EL MUNDO. LAS ENTIDADES SELECCIONADAS PARA EL ESTUDIO CUENTAN
CON UNA FACTURACIÓN ANUAL DE ENTRE 250 Y MÁS DE 5.000 MILLONES
DE DÓLARES Y OPERAN EN UNA AMPLIA GAMA DE MERCADOS, ENTRE LOS QUE
SE INCLUYE EL MERCADO ENERGÉTICO, ELÉCTRICO, INDUSTRIAL, SANITARIO/
FARMACÉUTICO, FABRICACIÓN, MINERÍA, EDUCACIÓN Y SECTOR PÚBLICO.
A pesar de las grandes inversiones
realizadas, el área de gestión de riesgos sigue
siendo la más cuestionada
• El 46 por ciento de los entrevistados afirma que son muy pocos los
proyectos que superan el margen fijado originalmente en la
licitación; en Europa, Oriente Medio y África esta cifra asciende
hasta el 56 por ciento
• El 54 por ciento no identifica por adelantado las cuestiones que
posteriormente ocasionan dicha erosión en los márgenes
• Solo el 36 por ciento considera que sus procesos de revisión de
proyectos son “muy eficientes”
Disminuyen las preocupaciones contables
sobre el reconocimiento de ingresos
El actual entorno de
volatilidad necesita
más certidumbre
¿Luz al final del
túnel o continúan
los problemas?
• Muchos contratos de construcción probablemente se consideren
como un único proyecto en la norma contable propuesta
• Los ingresos/beneficios de la mayor parte de los contratos se
reconocerán de forma progresiva a medida que avance el
proyecto, lo cual derivará en una menor volatilidad de ingresos
• Las compañías pueden seguir teniendo dificultades por la
aplicación retrospectiva de las medidas
Optimismo con respecto a las perspectivas de
futuro, a pesar de la incertidumbre económica
• El 49 por ciento prevé un incremento de su cartera de proyectos
en los próximos 12 meses - las compañías de la región Asia
Pacífico, las más optimistas
• El 75 por ciento cree que los márgenes de los nuevos concursos
serán iguales o superiores a los márgenes obtenidos en los
proyectos en curso
La inversión en los mercados emergentes sigue
presentando importantes dificultades
• El acceso a recursos debidamente especializados, la principal
preocupación
f | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | g
Oportunidades y amenazas
La gran oportunidad del
sector energético
El sector energético es el que mayor potencial a corto plazo ofrece a
las empresas de ingeniería y construcción, según el Informe Global
de Construcción 2012. Sin embargo, los entrevistados cuestionan el
compromiso de los gobiernos de cara a la puesta en práctica de unas
inversiones en infraestructuras enormemente necesarias.
Ante la pregunta de qué sectores contribuirán más a sus ingresos en los
próximos doce meses, la principal respuesta ha sido el sector energético,
lo cual apunta hacia una sólida demanda de servicios de construcción e
ingeniería altamente especializados en este segmento por parte de los
clientes. Cuatro de los cinco principales sectores seleccionados por los
entrevistados encajan en la categoría de infraestructuras, al tiempo que
pierden atractivo otros ámbitos más tradicionales como el sector comercial,
industrial, minorista y educación.
En la región de América, el escenario resultante es aún más pronunciado,
como demuestra el hecho de que el 59 por ciento cite el sector energético
como el más prometedor para su negocio. Por su parte, los contratistas
estadounidenses de mayor tamaño expresan un fuerte optimismo con
respecto a los proyectos del sector petróleo, gas y energías alternativas, por lo
que prevén un importante volumen de actividad procedente de estos ámbitos
en los próximos cinco años. Los entrevistados procedentes de la región Asia
Pacífico y EMEA (Europea, Oriente Medio y África) consideran el segmento
ferrocarril y minería como los ámbitos más prometedores (véase el gráfico en
página 6).
En China, en donde su último Plan Quinquenal tiene un fuerte sesgo
doméstico, se hace un gran hincapié en el desarrollo de infraestructuras
relacionadas con recursos tales como la minería de carbón, el ferrocarril de
alta velocidad y las vías fluviales. Entretanto, en Hong Kong, se llevarán a cabo
una serie de importantes proyectos de infraestructuras en los próximos 5-6
años, que incluirán líneas férreas subterráneas, puentes y lanzaderas de alta
velocidad con la China continental.
Los entrevistados
han elegido el
sector energético
como el que más
posibilidades tiene
de potenciar sus
ingresos, seguido
por el segmento
de carreteras y
puentes, ferrocarril
y minería.
h | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Sectores que más impactarán en sus ingresos en los próximos doce meses
América
n=27*
Global
n=160
Energético/Eléctrico
41%
59%
11%
Residencial
24%
23%
Puentes/Carreteras
24%
24%
Ferrocarril
23%
4%
15%
33%
11%
7%
19%
0%
21%
Sanidad
19%
9%
19%
4%
Infraestructuras fluviales
18%
8%
11%
11%
Oficinas
18%
20%
7% 22%
Industrial
17%
20%
26%
Comercial
16%
Educativo 9%
Aumentará
27%
27%
11%
7% 22%
Minería
4%
Asia Pacífico
n=49
15%
7% 19%
4% 22%
35%
10%
33%
14%
22%
24%
18%
12%
12%
12%
20%
12%
18%
18%
12%
25%
27%
27%
20%
30%
8%
24%
20%
39%
4%
29%
12%
EMEA
n=84
17%
2%
2%
15% 8%
19%
5%
24%
17%
29%
39%
19%
23%
17%
10%
29%
21%
Descenderá
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido los dos sectores que más aumentarán y descenderán
Fuente: KPMG International, 2011
Punto de vista
El mercado eléctrico seguirá creciendo
Según las últimas estimaciones de la Agencia
Internacional de la Energía, publicadas en
noviembre de 2011, el sector energético global
necesitará unas inversiones de 38 billones de
dólares en capacidad nueva y existente para el
año 2035 a fin de poder satisfacer la demanda
derivada del crecimiento de la población. De
esa cifra, un total de 17 billones de dólares
tendrá que dirigirse a la generación, distribución
y transmisión de electricidad, de los cuales
el 60 por ciento se destinará a los mercados
emergentes³.
Si se dan las circunstancias adecuadas en
términos del marco regulatorio y de apoyo de
los gobiernos, la financiación no debería ser
un problema para respaldar este desarrollo;
sin embargo, el gran interrogante es la
3. International Energy Agency (IEA), October 2011.
disponibilidad de mano de obra cualificada. Los
prolongados ciclos de desarrollo de este tipo
de infraestructuras – 12 años en el caso de una
central nuclear y 6 años en centrales térmicas
por combustión de carbón o de gas – ejercen
una enorme presión sobre una base de personal
cualificado ya de por sí claramente escasa.
La demanda tanto de compañías como de
profesionales con habilidades en ingeniería y
construcción específicas de estos sectores
aumentará a medida que este tipo de proyectos
se extiendan por todo el mundo. Esta fuerte
demanda debería servir para aumentar
los márgenes entre los operadores más
especializados y constituir una importante fuente
de ingresos para el conjunto del sector.
Peter Kiss
Global Head of Power
& Utilities
KPMG en Hungría
E: [email protected]
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | i
Falta de compromiso con respecto a las
infraestructuras
En vista de las severas políticas de
austeridad implantadas en muchos
países y su efecto en la inversión
pública, es fundamental desarrollar un
entorno que favorezca la inversión del
sector privado. Resulta preocupante
que solo un 47 por ciento de los
entrevistados consideren que las
políticas de sus gobiernos respectivos
están teniendo un efecto positivo
– un tipo de respuesta bastante
generalizada en todas las regiones.
Asimismo, cabe destacar que los
directivos de las entidades de mayor
tamaño son los que menos optimistas
se muestran con respecto a la ayuda
que están proporcionando las políticas
del sector público – lo que podría
apuntar al hecho de que los gobiernos
se están centrando en ayudar más a las
pequeñas y medianas constructoras
dando por sentado que las grandes
entidades más internacionalizadas
necesitan menos apoyo.
Impacto de las políticas públicas en la inversión en infraestructuras
Región
Tamaño
4%
8%
8%
15%
11%
3%
8%
18%
18%
18%
21%
13%
10%
17%
18%
8%
19%
4%
8%
8%
7%
14%
20%
16%
14%
16%
15%
25%
20%
22%
23%
25%
26%
19%
25%
32%
24%
27%
22%
22%
19%
8%
Global
(n=161)
América
(n=27*)
Asia Pacífico
(n=49)
EMEA
(n=85)
Menos de
mil millones de
dólares
(n=79)
Entre 1y 5
mil millones
de dólares
(n=58)
Más de 5 mil
millones
de dólares
(n=24*)
Impacto muy positivo
Impacto bastante positivo
Ningún tipo de impacto
Impacto bastante negativo
Impacto muy negativo
NS/NC
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los porcentajes puede que no sumen 100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
Menos de la mitad
de los entrevistados
considera que
las políticas de
sus gobiernos
respectivos tendrán
un efecto positivo
en la inversión en
infraestructuras.
j | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Asociaciones público-privadas en el
sector energético
Los proyectos del ámbito de la energía
se sitúan como los más atractivos
de cara a ser llevados a la práctica
a través de asociaciones públicoprivadas, seguidos muy de cerca
por los proyectos de transporte.
En el caso de los entrevistados de
la región de América se muestran
especialmente interesados en el
mercado del transporte, poniendo
de relieve la necesidad de Estados
Unidos en mejorar su red ferroviaria,
de carreteras, aérea y de transporte
de mercancías para poder asimilar la
creciente demanda que se desarrollará
durante el siglo actual.
Sectores con mayor atractivo potencial para las asociaciones público-privadas
56%
40%
34%
31%
33%
30%
24%
19%
24%
21%
19% 19%
26%
16%
16%
12%
20%
18%
12%
14%
12%
0%
Global (n=160)
Transporte
Sanidad
América (n=27*)
Agua
Asia Pacífico (n=49)
Residuos
Vivienda
EMEA (n=84)
Las cifras no suman 100% dado que los entrevistados podían contestar con múltiples respuestas en esta pregunta
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados podían seleccionar más de un sector
Fuente: KPMG International, 2011
Los entrevistados también se muestran
muy preocupados por la capacidad de
los gobiernos para impulsar el gasto en
infraestructuras, tal y como deja claro el
80 por ciento de respuestas que opinan
que la falta de liderazgo público es una
de los grandes obstáculos del negocio.
Pero parece que no se trata solo de las
administraciones públicas, ya que dos
terceras partes de los entrevistados opina
que también el sector privado parece
no mostrar suficiente iniciativa, si bien
es cierto que las rígidas normas de los
concursos públicos a menudo dificultan
que las empresas del sector privado
puedan capitalizar una buena idea sin
7%
4%
4%
Energía
12%
9%
7%
que ésta se abra a la competencia (véase
el gráfico en página siguiente). A pesar
de los potenciales beneficios derivados
de los proyectos de infraestructuras
en determinadas regiones, un buen
número de entidades estadounidenses
se siguen mostrando reticentes a la
hora de asumir los riesgos asociados a
realizar inversiones con capital propio
en dichas iniciativas. Esto se explica por
su relativa pequeña dimensión y cultura
empresarial, diferenciándolos de otros
grupos globales que enfocan el desarrollo
de infraestructuras de manera más global
y no como meros contratistas.
4%
4% 4% 4% 4%
4%
0%
Educación
Telecomunicaciones
Otros
5%
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | k
Principales obstáculos de cara a la inversión en infraestructuras
Global
Falta de liderazgo
por parte del gobierno
80%
Falta de iniciativa por
parte del sector privado
67%
Base
70
Sistema de planificación
48%
25*
Limitaciones de liquidez
en los mercados de deuda
Coste de la deuda
30%
23%
Falta de inversión
por el sector privado
Otros
100%
9*
51%
38%
71%
80
Falta de inversión por
parte del gobierno
Carga regulatoria/burocracia
América
60%
33%
42
27*
67%
13*
15%
11%
13*
19*
Base
Asia Pacífico
17*
83%
50%
2*
15*
56%
16*
3*
38%
8*
9*
40%
10*
3*
13%
3*
1*
33%
11%
EMEA
Base
82%
30
1*
0*
33%
Base
33
67%
6*
46%
57%
52%
39
14*
23*
8*
31%
16*
4*
33%
9*
3*
9*
7*
11%
Riesgo más importante
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido los dos principales obstáculos de cara a la inversión
Fuente: KPMG International, 2011
Punto de vista
Es hora de aprovechar las grandes
oportunidades de infraestructuras
A medida que los gobiernos de todo el mundo
tratan de desarrollar las infraestructuras del siglo
XXI, se ven obligadas a crear un entorno que
potencie la inversión por parte del sector privado.
Y para ello es necesario abordar los obstáculos
regulatorios y legislativos existentes, y mostrar
una vía a largo plazo que vaya más allá de la
rentabilidad política inmediata.
Los nuevos modelos de inversión tienen que
satisfacer las necesidades tanto del sector
público como del sector privado, haciendo
hincapié en un mejor entendimiento de la
distribución de riesgos, una mayor transparencia
y unas medidas más precisas de los costes
incurridos y del rendimiento conseguido. Por
su parte, los gobiernos deben asegurarse de
que desarrollan un entendimiento cultural
mutuo basado en la confianza con sus socios
comerciales, mostrando un fuerte liderazgo a la
hora de sacar adelante proyectos que requieran
la participación de múltiples áreas del gobierno
y grupos de interés con posibles intereses
divergentes. Asimismo, el sector público debe
mejorar sus capacidades técnicas en aspectos
como la contratación pública, la planificación y la
gestión de proyectos.
La financiación será otro de los retos
importantes a los que deberán enfrentarse los
gobiernos, por lo que deberán estar dispuestos
a profundizar en fuentes de financiación
existentes y desarrollar otras nuevas, ya sea
mediante la subida de impuestos, el aumento de
la factura energética o mediante mecanismos
de “pago por uso” como puedan ser los peajes.
Y en vista de la creciente demanda global
de las infraestructuras, existirá una intensa
competencia por conseguir los mejores recursos
y capacidades, por lo que será necesario que
las administraciones públicas se esfuercen por
atraer el mejor talento disponible en el sector
privado.
Nick Chism
Global Head of
Infrastructure
KPMG en el Reino Unido
E: [email protected]
9*
l | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
El 71%
La situación de la economía, la principal
preocupación
Las constantes preocupaciones
sobre el estado de la economía
mundial se reflejan claramente en los
resultados de nuestro estudio. No es
de sorprender por tanto que al valorar
el escenario de negocio actual en sus
regiones respectivas, una gran mayoría
de entrevistados (71 por ciento) afirme
que la incertidumbre económica es
su principal preocupación. Dada la
crisis actual que está atravesando el
euro, no es ninguna sorpresa que las
empresas de la región EMEA sean las
que más inquietas se muestren a este
respecto; tal y como indicaba uno de
los directivos europeos entrevistados:
“Hasta los optimistas de toda la vida
ven complicado el panorama.”
afirma que la
incertidumbre
económica
es la principal
preocupación del
entorno de negocio
en su región.
Los entrevistados de la región Asia
Pacífico se muestran relativamente
menos pesimistas con respecto a
las perspectivas económicas y, en
su lugar, apuntan a la escasez de
talento disponible y a la inflación como
grandes preocupaciones, a medida que
Hong Kong y China experimentan una
evidente escasez de recursos básicos
de construcción y algunas materias
primas registran aumentos anuales
de precios de más de dos dígitos.
En la región de América, el creciente
déficit público de Estados Unidos
está pasando factura a los directivos
del sector, y algunos de ellos temen
que este factor se pueda convertir en
un lastre para la recuperación de la
economía.
Principales preocupaciones del entorno de negocio en su región
82%
71% 70%
52%
51%
45%
37%
34%
31%
30%
26%
27%
25%
12%
22%
20%
20%
15%
15%
13%
18%
13%
11% 11%
7%
Incertidumbre
económica
Escasez
de talento
Deuda/déficit
público
Global (n=161)
América (n=27*)
Asia Pacífico (n=49)
EMEA (n=85)
Otros
Nueva
competencia
Los porcentajes representados corresponden a las respuestas afirmativas
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido las dos principales preocupaciones
Fuente: KPMG International, 2011
Inflación
7%
12%
8%
Cambios
regulatorios
5%
4% 4% 2%
Desempleo
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | m
n | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | o
Resultados y expectativas de futuro
Optimismo en medio
de la incertidumbre
A pesar de los problemas que afectan a la deuda soberana y, de manera aún más
preocupante, a la zona euro, los directivos del sector ingeniería y construcción siguen
mostrándose optimistas de cara al futuro. La mitad de ellos espera que su cartera
de proyectos aumente el próximo año y la mayoría considera que los márgenes
aumentarán o se mantendrán en los niveles actuales.
2011 parece haber sido un buen año
para el sector, tal y como demuestra
el hecho de que el 56 por ciento de
los entrevistados haya registrado un
aumento de su cartera de proyectos con
respecto al año pasado y solo un 18 por
ciento haya experimentado una caída
en el número de proyectos en cartera.
La región que mejor comportamiento
ha registrado ha sido Asia Pacífico,
en donde casi dos terceras partes (64
por ciento) han experimentado un
aumento de su cartera de proyectos,
debido a la intensa actividad registrada
en Hong Kong y China. Sin embargo,
las preocupaciones existentes
por la economía en Europa se ven
claramente reflejadas también entre
los entrevistados de esta región, y solo
un 21 por ciento de ellos indica haber
registrado un aumento significativo de
su cartera de proyectos en el último
año. En el Reino Unido, por ejemplo,
algunos de los principales participantes
del sector están experimentando una
caída de sus carteras de pedidos y se
preparan para una prolongada recesión.
Asimismo, los resultados registrados
por las compañías de mayor tamaño han
sido significativamente inferiores a los
de las firmas de menores dimensiones.
Algunas de las entidades de mayor
tamaño han estado agotando la cartera
de proyectos existentes y se ven ahora
afectadas por la escasez de grandes
proyectos tanto públicos como privados
– muchos de los cuales llevan años
paralizados.
El 64%
de los entrevistados
de Asia Pacífico
afirma que su
cartera de proyectos
se incrementó en
2011 con respecto al
año anterior.
Variación en la cartera de proyectos entre 2010 y 2011
4%
Región
Tamaño
4%
2%
2%
15%
10%
6%
14%
22%
13%
8%
Descendió entre un 5 y un 15%
14%
15%
24%
Descendió en más de un 15%
Sin grandes cambios (+/-5%)
14%
Aumentó entre un 5 y un 15%
20%
21%
26%
43%
20%
Aumentó en más de un 15%
29%
26%
24%
28%
34%
27%
33%
35%
28%
Global
(n=160)
22%
30%
26%
Menos de
mil millones
de dólares
(n=79)
Entre 1 y 5
mil millones
de dólares
(n=58)
21%
América
(n=27*)
Asia Pacífico
(n=49)
EMEA
(n=85)
22%
Más de 5
milmillones
de dólares
(n=23*)
Los porcentajes puede que no sumen
100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
p | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
En comparación con el Informe Global
de Construcción de KPMG anterior,
parece que los márgenes de los nuevos
proyectos en cartera han aumentado
significativamente, tal y como demuestra
el hecho de que más del doble de
compañías hayan disfrutado de un
incremento de sus márgenes en 2011.
Asimismo, la proporción de entidades
cuyos márgenes han caído también
se ha reducido unos cuantos puntos
porcentuales. La región que peor
comportamiento está experimentando
en este sentido está siendo la región de
América, en donde el 41 por ciento de los
entrevistados ha registrado una caída de
los márgenes. Puede que esto se deba
en parte a un cambio en el equilibrio de
poderes en favor de los clientes, que están
negociando unos márgenes inferiores en
futuros proyectos, y también debido a la
incorporación de nuevos competidores
extranjeros, lo cual ha provocado un
aumento de la competencia.
A pesar de que han experimentado un
menor crecimiento de su cartera de
pedidos, las compañías más grandes han
podido mantener o mejorar sus márgenes,
tal y como indica el 44 por ciento de
entidades que han experimentado
un incremento de los mismos. Estas
organizaciones han tomado medidas para
recortar de costes en los últimos años y
en la actualidad son capaces de operar con
mayor eficiencia que antes.
Variación en los márgenes de la cartera de proyectos entre 2010 y 2011
Región
7%
11%
4%
16%
19%
Tamaño
4%
7%
7%
8%
13%
10%
21%
14%
30%
39%
44%
48%
55%
44%
59%
9%
37%
13%
7%
13%
15%
16%
16%
35%
12%
12%
12%
9%
13%
3%
Global
(n=160)
América
(n=27*)
Asia Pacífico
(n=49)
EMEA
(n=84)
Menos de
mil millones
de dólares
(n=79)
Entre 1 y 5
mil millones
de dólares
(n=58)
Aumentó en más de un 5%
Descendió entre un 2 y un 5%
Aumentó entre un 2 y un 5%
Decreased more than 5%
Percentages might not add up to 100 due to rounding off
Más de 5
mil millones
de dólares
(n=23*)
Sin grandes
cambios (+/- 2%)
Source: KPMG International, 2011
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | q
Expectativas positivas de futuro
11%
Sólo el
por ciento de
las compañías
encuestadas prevé
que descienda
el número de
proyectos en
cartera en 2012.
De cara a los próximos 12 meses, el
sector de la ingeniería y construcción se
muestra relativamente optimista con
respecto al número de proyectos en
cartera – incluso en la problemática región
EMEA. Tan solo una pequeña proporción
de entrevistados prevé un descenso
en su cartera de pedidos y la mitad de
ellos espera que aumente el número de
nuevos proyectos. Los entrevistados
de la región Asia Pacífico son los más
optimistas, motivados sin duda por el
boom experimentado por la construcción
en China y Hong Kong, que se centra
fundamentalmente en el segmento de
infraestructuras.
Cabe destacar además que las PYMEs
analizadas por nuestro estudio también
prevén un aumento significativo de los
proyectos en cartera, probablemente
gracias a que cualquier contrato que
hayan ganado recientemente tendrá
proporcionalmente un mayor impacto
en sus carteras debido a su menor
tamaño. En vista de que muchos de los
grandes proyectos de infraestructuras
siguen paralizados, el día a día del sector
se nutre de modestos contratos de
reparación y mantenimiento, los cuales
es más probable que terminen siendo
adjudicados a contratistas de menor
tamaño y de presencia local. Por su parte,
aumentan las previsiones de aumento de
proyectos en cartera para las compañías
de mayor tamaño, y la mayoría de
ellas (61 por ciento) no prevé grandes
variaciones en sus carteras, lo cual refleja
su mayor diversidad.
Previsión de proyectos en cartera para los próximos 12 meses
Región
Tamaño
Descendió en más de un 15%
2%
2%
7%
2%
6%
9%
3%
4%
11%
4%
10%
Sin grandes cambios (+/-5%)
10%
11%
Descendió entre un 5 y un 15%
Aumentó entre un 5 y un 15%
Aumentó en más de un 15%
35%
28%
37%
37%
40%
61%
41%
27%
29%
28%
30%
31%
22%
26%
29%
21%
19%
24%
20%
16%
9%
Global
(n=160)
América
(n=27*)
Asia Pacífico
(n=49)
EMEA
(n=84)
Menos de
mil millones
de dólares
(n=79)
Entre 1y 5
mil millones
de dólares
(n=58)
Más de 5
mil millones
de dólares
(n=23*)
Los porcentajes puede que no
sumen 100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
r | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
La mayor parte de los entrevistados cree
que los márgenes no experimentarán
grandes cambios – incluso en Asia
Pacífico donde, tal y como hemos
mencionado, mercados como el de
Hong Kong están experimentando
una importante inflación que podría
incrementar el precio de los materiales.
Sin embargo, en la región de América,
una tercera parte de los entrevistados
prevé que caigan los márgenes lo cual,
en un sector ya de por sí caracterizado
por sus bajos márgenes, podría generar
tensiones adicionales.
Las compañías de mayor tamaño
se muestran muy confiadas de que
podrán mantener los niveles actuales
de rentabilidad. Dichas compañías
cuentan con carteras de proyectos
a más largo plazo, lo cual les aporta
una mayor certeza sobre sus futuros
ingresos, costes y márgenes.
Asimismo, dichas empresas tienden a
El 75%
contar con relaciones más prolongadas
y sólidas con sus clientes, por lo que
conocen mejor sus planes de inversión
y esto les permite conseguir un mejor
ratio de conversión de oportunidades
potenciales en proyectos reales.
cree que los
márgenes de los
concursos actuales
serán iguales o
superiores al de los
proyectos en curso.
Por el contrario, las firmas de menor
tamaño menos diversificadas pueden
sufrir con mayor rapidez si un sector en
particular atraviesa un fase de escasa
actividad, por lo que resulta un tanto
preocupante que un 25 por ciento de las
PYMEs encuestadas prevean un nuevo
descenso de márgenes, lo cual podría
generar nuevas tensiones en algunas
organizaciones. Muchas de estas
firmas además prevén un incremento
de la competencia en sus mercados y
pueden estar dispuestas a aceptar unos
márgenes aún más bajos simplemente
para mantener el flujo de tesorería y
retener a sus empleados.
Previsión de márgenes en concursos actuales vs márgenes en proyectos en curso
Región
Tamaño
1%
4%
2%
6%
17%
21%
4%
6%
21%
19%
33%
Los márgenes de los nuevos proyectos
son superiores en más de un 2 por ciento
a los márgenes de la cartera actual
de proyectos
25%
Los márgenes de los nuevos proyectos
son prácticamente los mismos (+/-2 por ciento)
en comparación con los márgenes de la cartera
actual de proyectos
69%
62%
65%
62%
83%
54%
52%
Los márgenes de los nuevos proyectos
son inferiores en más de un 2 por ciento
a los márgenes de la cartera actual
de proyectos
NS/NC
13%
Global
(n=159)
15%
América
(n=27*)
13%
Asia Pacífico
(n=48)
13%
14%
12%
13%
EMEA
(n=84)
Menos de 1
mil millones
de dólares
(n=79)
Entre 1 y 5
mil millones
de dólares
(n=57)
Más de 5
mil millones
de dólares
(n=23*)
Los porcentajes puede que no sumen
100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | s
Punto de vista
Allanando el terreno de cara a futuras
adquisiciones
resultados anteriores, la cartera actual de
pedidos y las previsiones de ingresos futuros.
En el entorno actual en el que vemos un
alto número de entidades bajo enormes
tensiones financieras y otras que se apresuran
a desprenderse de elementos no críticos para
sus negocios a fin de obtener liquidez, las
oportunidades de fusiones y adquisiciones
(M&A) se multiplican para aquellas compañías
del sector que quieran incorporar nuevas
capacidades o reforzar sus divisiones actuales.
La entidad compradora por tanto deberá
ser capaz de movilizar con rapidez a un
equipo global especializado en actividades
de fusiones y adquisiciones que cuente con
unos sólidos conocimientos del negocio del
target (con experiencia propia en el sector),
así como un entendimiento de los riesgos y
desafíos más amplios asociados a este tipo
de transacciones. Asimismo, el equipo M&A
deberá contar con la capacidad técnica y altura
de miras para cuestionar toda proyección
financiera que se le presente, así como la
solidez de los activos y de las relaciones
con clientes y proveedores, al tiempo que
comprenderá las potenciales exposiciones
fiscales que podrían afectar a la operación,
además de los riesgos derivados de la
integración de la nueva entidad. Además,
es fundamental disponer de un equipo de
especialistas con una sólida presencia local
en el país que pueda evaluar el riesgo de
que concurran acciones o pagos ilícitos o
cuestionables, limitaciones en materia de
divisas u otros riesgos relevantes relativos
al desarrollo de actividades en jurisdicciones
extranjeras.
Sin embargo, el terreno de la actividad M&A
no está exento de obstáculos y es necesario
que las entidades compradoras cuenten con
un equipo fuerte en esta actividad así como
unos procesos robustos que les permita
identificar claramente los riesgos de las
entidades en las que han puestos sus miras.
Entre los aspectos que deben calibrarse
con detenimiento se incluyen la calidad
de sus ingresos y de sus activos, relación
con sus clientes y proveedores, encaje
cultural, retención del personal clave y de
las habilidades especializadas, consecución
de sinergias, asimilación de su información
financiera, estructuración de su información
fiscal y contable, proyecciones económicas y
la evaluación de los riesgos de la integración.
Asimismo, es importante tener presente
que los resultados históricos de explotación
pueden presentar una imagen distorsionada
de la nueva realidad económica en la que nos
encontramos, lo cual exige un análisis aún
más pormenorizado de lo habitual sobre los
A la hora de llevar a cabo las pertinentes
evaluaciones de due diligence, el comprador
potencial deberá identificar los principales
riesgos existentes en la entidad objetivo,
destapando cualquier cuestión que pueda
echar por tierra la operación o afectar al precio
de compra, como puedan ser cuestiones
de comportamiento, principales clientes,
actividades desarrolladas con proveedores,
canales de distribución y cuestiones con la
competencia. Asimismo, es importante llevar
a cabo un análisis detallado de la información
financiera necesaria para evaluar las sinergias
y la creación de valor, incluidas las palancas de
rentabilidad del negocio y de generación futura
de tesorería. Para ello, es fundamental tener
acceso a los datos clave, de ahí que un equipo
de grandes dimensiones pueda recabar y
analizar toda esta información con mayores
garantías.
Tony Bohnert
Transaction Services Partner,
KPMG en Estados Unidos
E: [email protected]
t | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | u
Eficiencia
Construyendo mejores
prácticas
A medida que intentan dotar de mayor eficiencia a su actividad, las compañías del
sector de la ingeniería y de la construcción tratan de superar una amplia gama de
complejidades inherentes a los procesos de abastecimiento y a las cadenas de
suministro. Y, si bien reconocen la necesidad de sustituir algunos de sus sistemas de
TI más anticuados, también se muestran muy preocupados por el coste y el esfuerzo
que ello conlleva.
Los directivos que han participado
en el estudio han identificado dos
áreas en particular en las que existen
un mayor potencial de mejorar en
términos de eficiencia: la redefinición
de los procesos de negocio y la
gestión del abastecimiento y la
cadena de suministro. El ámbito
del abastecimiento y la cadena
de suministro tiene una enorme
importancia de cara a la prestación de
los servicios de cualquier compañía,
y aquellas entidades que dispongan
de las cadenas de suministro más
eficientes y competitivas tendrán más
probabilidades de captar un mayor
volumen de trabajo, especialmente en
mercados emergentes como Brasil,
Rusia, India y China.
Además de estos factores, un buen
número de entrevistados procedentes
de grandes entidades han confirmado
que se están centrando en optimizar
sus sistemas de TI y en racionalizar sus
estructuras societarias, de manera que
puedan reducir la complejidad existente
en este tipo de entidades de gran escala
y diversidad.
El 59%
de los entrevistados
consideran que
pueden obtener una
mayor eficiencia
a través de sus
actividades de
abastecimiento y
de su cadena de
suministro.
Principales áreas funcionales con mayor potencial para mejorar la eficiencia
59%
59%
48%
62%
53% 52%
51%
55%
29%
21%
19%
18%
16%
19%
19%
10%
Abastecimiento /
Redefinición de
Gestión de la cadena procesos de negocio
de suministro
Global (n=161)
Asia Pacífico (n=49)
Optimización de
sistemas de TI
América (n=27*)
EMEA (n=85)
16% 15%
15%
Gestión del
conocimiento
11%
19% 18%
14%
15%
11%
9%
11%
6%
9%
4%
Gestión de RRHH Servicios compartidos / Racionalización de
Externalización
la estructura
societaria de la entidad
Los porcentajes representados corresponden a las respuestas afirmativas
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido las dos principales áreas funcionales.
Fuente: KPMG International, 2011
2%
2%
Eficiencia en
el gasto
por impuestos
v | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Creando una cultura de bajo coste
En el actual contexto económico, la
reducción de costes sigue siendo un
punto clave para la mayor parte de las
compañías. Según los entrevistados,
la principal dificultad con la que se
encuentran a la hora de recortar costes
es la cultura de la organización, en
especial en la región de América, donde
el 78 por ciento cita este factor e indica
que resulta muy difícil romper viejos
hábitos. A las principales compañías
les preocupa que no puedan identificar
fácilmente donde residen los excesos y
los gastos superfluos en su organización,
lo cual pone de manifiesto de nuevo
la necesidad de implantar mejores
procesos de negocio para gestionar las
complejidades de las grandes entidades
multinacionales.
Resulta sorprendente que para un 17
por ciento de entrevistados, las medidas
de recorte de costes no supongan una
cuestión prioritaria. Dichos directivos
puede que procedan de compañías que
ya han aplicado este tipo de medidas
de forma generalizada durante la fase
de recesión y actualmente cuenten con
unas actividades altamente eficientes o
con escaso margen adicional para aplicar
nuevos recortes.
El 78%
de las compañías
del sector de la
ingeniería y de la
construcción de la
región de América
afirma que la cultura
de la organización
constituye
un obstáculo
importante a la hora
de aplicar medidas
de recorte de costes.
Dificultades a la hora de recortar costes
78%
61%
59%
57%
47%
37%
37%
32%
29%
29% 30% 29% 29%
31%
28%
19%
18%
30%
29%
20%
17%
16%
7%
Cambiar la cultura
de la organización
Reticencias a recortar mano No existen suficientes
procesos automatizados,
de obra directa en vista
de una posible recuperación
lo cual hace que se
del mercado
necesite una mayor
mano de obra indirecta
Global (n=160)
América (n=27*)
Asia Pacífico (n=49)
EMEA (n=84)
Incertidumbre sobre
dónde residen los
excesos y gastos
superfluos dentro
de la organización
Los porcentajes representados corresponden a las respuestas afirmativas
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido las dos principales dificultades
Fuente: KPMG International, 2011
Las medidas de
reducción de costes
no se consideran
una prioridad
Otros
33%
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | w
Los recortes de costes parecen ser
generalizados en las distintas áreas
y departamentos de las compañías,
aunque el área de gestión de riesgos
se ha identificado como el ámbito
que más se ha visto afectado por
este tipo de medidas. Una vez más,
resulta sorprendente que una quinta
parte de los entrevistados afirme que
no ha tenido que adoptar ningún tipo
de medida significativa de recorte de
costes – una cifra que llega al 29 por
ciento en la región EMEA. Es cierto
que un buen número de entidades de
esta región contrata a los recursos
necesarios en función de cada
proyecto, por lo que tiene una escasa
mano de obra directa. Por tanto, dado
que cuenta con menos
costes fijos, la necesidad de hacer
recortes también es menor. También
es cierto que muchos de ellos han
sido optimistas con respecto a una
posible recuperación económica
y pensaron que podrían solventar
la crisis sin mayores problemas.
Además, las entidades europeas de
mayor tamaño están más protegidas
gracias a su diversificación de negocio
de forma que siguen teniendo una
fuerte actividad en determinados
sectores (como es el caso, por
ejemplo, del sector utilities en el
Reino Unido) a pesar de la caída de su
negocio principal de ingeniería civil y
construcción.
Áreas de su negocio en las que más incidirán sus medidas de recorte de costes
Global
América
Gestión de riesgos
21%
Base de talento (empleados) y
formación y desarrollo de directivos
16%
Gestión de externalización y
cadena de suministro ampliada
Cumplimiento regulatorio
24%
29%
18%
15%
22%
15%
14%
6%
11%
8%
24%
16%
7%
13%
Gestión del riesgo financiero
EMEA
15%
23%
No hemos adoptado medidas
significativas de recorte de costes
Asia Pacífico
6%
1%
7%
2%
Otras
30%
19%
n=160
n=27*
Los porcentajes representados corresponden a las respuestas afirmativas
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Fuente: KPMG International, 2011
27%
n=49
11%
n=84
x | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Simplificando la gestión de la cadena de
suministro
Según nuestro Informe Global de
Construcción 2012, los intentos
adoptados para establecer una serie
de mejores prácticas uniformes en
el ámbito del abastecimiento y la
cadena de suministro están fallando
debido a la excesiva complejidad de
los sistemas y procesos implantados.
Las entidades del sector ingeniería y
construcción ubicadas en Asia Pacífico
afirman que carecen de unos datos
suficientemente sólidos para tomar
decisiones informadas, mientras que
las multinacionales de mayor tamaño
de todas las regiones afirman que
el propio volumen y alcance de sus
actividades dificulta en gran medida
la adaptación de unos estándares
comunes por parte de todo el personal
de la entidad. Por otra parte, tampoco
ayuda el hecho de que, al menos en la
región de América, casi cuatro de cada
diez entrevistados (37 por ciento) no
haya revisado sus procesos generales
de abastecimiento y de la cadena de
suministro al menos en los últimos
cinco años – y que algunos de los
entrevistados nunca haya efectuado
una revisión de ese tipo.
Principales dificultades a la hora de mejorar la gestión del abastecimiento y de la cadena de suministro
48%
45%
39%
41%
39%
38%
35%
35%
33%
29%
28%
25%
22%
26%
25%
20%
27%
20%
19%
18%
15%
15%
12%
La disparidad de los Demasiados procesos
procesos y sistemas
manuales o pasos
existentes genera
innecesarios en
incoherencias y
la cadena
complejidades innecesarias de suministro
10%
12%
Falta de información La separación geográfica
Nuestra base de
de calidad y datos
del personal de la
talento y capacidad
sobre tendencias
cadena de suministro
no ha evolucionado
crea complejidades en la
al ritmo de los
distribución de tareas avances tecnológicos
y responsabilidades
Global (n=161)
América (n=27*)
Asia Pacífico (n=49)
EMEA (n=85)
Los porcentajes representados corresponden a las respuestas afirmativas
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido las dos principales dificultades
Fuente: KPMG International, 2011
Otros
20%
19%
14%
No es relevante
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | y
Punto de vista
En la cadena de suministro, el conocimiento es poder
La recesión ha sacado a la luz importantes
debilidades en multitud de sistemas de
abastecimiento y cadenas de suministro
de compañías del sector ingeniería y
construcción. En los buenos tiempos, cuando
los márgenes eran relativamente elevados,
las organizaciones estaban más preocupadas
por conseguir los materiales con rapidez que
en mantener los costes en niveles bajos. Sin
embargo, en las actuales condiciones de fuerte
competitividad del mercado, unos pocos
puntos porcentuales en el precio de compra
pueden marcar la diferencia entre contraer
beneficios o pérdidas. Los costes de inventarios
se han disparado a medida que los niveles de
existencias aumentaban debido a la cancelación
de proyectos y a la incertidumbre de la
disponibilidad de dichos materiales en el futuro.
En algunas regiones, ha habido un elevado
número de proveedores que han tenido que
cerrar o redimensionar sus plantillas, obligando
a las compañías del sector a buscar fuentes
alternativas en el extranjero, añadiendo aún
más complejidad a sus cadenas de suministro.
Las firmas del sector ingeniería y construcción
suelen ser entidades altamente fragmentadas
(en parte tras haberse formado mediante una
serie de fusiones y adquisiciones), con un
elevado grado de autonomía local al tiempo que
disponen de diversos sistemas ERP para sus
distintas unidades de negocio, lo cual impide a
los directivos obtener una visión completa de la
actividad de compras generada por la entidad.
Tal y como han confirmado los entrevistados
del estudio de este año, las inversiones en TI
conllevan un coste significativo; un sistema
plenamente integrado puede costar decenas
de millones de dólares y puede tardar entre
2 y 5 años en completarse. Sin embargo,
aquellas entidades que se han atrevido a
financiar este tipo de mejoras tecnológicas
están cosechando ahora sus frutos gracias a
una mayor centralización y transparencia. De
este modo, ahora pueden recortar sus costes
de abastecimiento maximizando las economías
de escala. Asimismo, pueden adoptar una
precisa visión de conjunto a todos los niveles
de la cadena de suministro para identificar
dónde residen las debilidades y protegerse
frente a posibles incrementos o caídas de
precios, adquiriendo cantidades superiores
de existencias por adelantado o a través de
una integración vertical de sus proveedores
para garantizar el suministro de los materiales
más esenciales. Por último, estas empresas
pueden mejorar su capacidad de elaboración
de previsiones al trabajar más estrechamente
con sus proveedores en diferentes puntos de
la cadena de suministro en este ámbito para
conseguir así una adecuada capacidad y unos
niveles óptimos de existencias.
Douglas Gates
Principal, Advisory
KPMG en Estados Unidos
E: [email protected]
z | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
A la hora de Maximizando el valor de la inversión en TI
optimizar las Después de las fuertes inversiones
la optimización de este tipo de sistemas
realizadas en TI a finales de los 90 para
sea, en opinión de los entrevistados, el
TI, la principal prepararse para el “Efecto 2000”,el
tiempo y el coste de estos proyectos de
preocupación es sector ha bajado el nivel de calidad de sus transformación. Una tercera parte (33 por
sistemas, lo cual ha dado como resultado
ciento) considera que no hay suficientes
el tiempo y el un exceso de procedimientos manuales sistemas ERP específicos para el sector
ha incrementado los costes y ha
de la construcción, lo cual dificulta
coste que conlleva que
ralentizado los procesos de reporting.
considerablemente su implantación.
Asimismo, un número significativo de
cualquier programa Sin embargo, el informe presenta
ciertas dudas acerca del compromiso
directivos del sector en la región EMEA
de transformación que tienen las compañías del sector con ha afirmado que sus organizaciones no
a la mejora y actualización de
son capaces de demostrar el valor que
en este ámbito. respecto
estos sistemas, tal y como demuestra el
aportan sus inversiones en TI.
hecho de que la principal dificultad para
Principales dificultades de cara a la optimización de las inversiones en TI
51% 51%
50%
44%
37%
33%
30%
33%
32%
29%
31%
30%
29%
27%
23%
19%
23%
20%
19%
14%
4%
Global (n=160)
6%
10%
Asia Pacífico (n=49)
Los porcentajes representados corresponden a las respuestas afirmativas
Los entrevistados han elegido las dos principales dificultades
Fuente: KPMG International, 2011
EMEA (n=84)
12%
11% 11%
8%
Uso excesivo
Una cantidad
Su compañía no es
Quejas porque
de parches y
desproporcionada capaz de demostrar
los sistemas
soluciones
del gasto en TI
el valor que aportan
anteriores
temporales que
se destina a
sus inversiones en TI funcionaban mejor
ralentizan el proceso
soportar la
de implantación tecnología existente
América (n=27*)
20%
14%
11%
Los cambios en los
La oferta de
sistemas de TI llevan
sistemas y
demasiado tiempo y aplicaciones ERP
suponen un coste
para el sector
demasiado elevado
ingeniería y
construcción
es insuficiente
19%
8%
Otros
No es relevante
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | aa
Gestión eficaz de la carga fiscal
En un mercado cada vez más global e
interconectado como el actual, la gestión
de los impuestos cobra cada vez más
importancia a medida que las compañías
se esfuerzan por cumplir debidamente
con sus responsabilidades fiscales al
tiempo que optimizan sus estructuras
tributarias y reporting. Por ello, las
compañías se esfuerzan por prestar una
atención adecuada a aspectos como el
reconocimiento de ingresos y gastos en
sus contratos a largo plazo, la aplicación
del método simplificado del porcentaje
de obra realizada (método del grado
de avance), la contabilidad aplicable al
inmovilizado y las existencias, así como a
los créditos por I+D.
Resulta alentador que el 62 por ciento
de los entrevistados confirme que
ha revisado sus metodologías de
contabilización de impuestos en los
últimos 12 meses, lo cual sugiere que
la mayor parte de las compañías está
tratando de mejorar sus procedimientos.
Dado el alcance global de sus
negocios, resulta sorprendente que las
organizaciones de mayor tamaño sean
precisamente las que hayan realizado en
menor medida un análisis crítico de dichos
procedimientos; de hecho, una de cada
seis entidades (17 por ciento) del total
de grandes compañías no ha realizado
ningún tipo de revisión.
A la hora de optimizar la carga fiscal, no
parece haber entre los entrevistados un
factor único que tenga más importancia
que el resto, aunque los directivos de la
región de América apuntan a la falta de
procesos para coordinar el trabajo de
los responsables del área fiscal con los
responsables de proyectos, al tiempo que
mencionan las complejidades fiscales
asociadas a la captación de financiación a
escala internacional.
Posiblemente la revelación más
interesante sea que casi la mitad (45 por
ciento) de los directivos entrevistados
opine que la optimización de su
El 62%
de los entrevistados
ha revisado sus
metodologías de
contabilidad de
impuestos en los
últimos 12 meses.
carga fiscal no sea relevante para su
organización. Este tipo de enfoque
cabría esperarse en entidades con una
menor presencia global y, por tanto, con
menos oportunidades para acometer una
adecuada planificación fiscal. También es
posible que algunos directivos no aprecien
el enorme potencial que puede conllevar
la optimización de su carga fiscal, y
consideren que la función tributaria sea
una mera cuestión administrativa.
Principales dificultades de cara a la optimización de la carga fiscal
57%
45%
33%
30%
30%
24%
22%
22%
20%
18%
14%
12%
18%
18%
12%
12%
15%
19%
19%
18%
11% 11%
7%
12%
8%
11%
14%
8% 9%
3%
Falta de
Las implicaciones Falta de liderazgo
Falta de procesos
estratégico del
para la adecuada
entendimiento
fiscales de las
área fiscal
coordinación entre de los tratamientos actividades de
los responsables fiscales disponibles financiación a
del área de
o más adecuados escala internacional
impuestos, del
son complejas y no
están gestionadas de
área financiera y
forma eficiente
de gestión de proyectos
de las unidades de negocio
Global (n=161)
44%
América (n=27*)
8%
4% 4%
0%
Metodologías Los sistemas de Los sistemas de
TI se cambian
incoherentes
TI existentes no
en las distintas aportan un nivel
sin que el área
áreas de la de detalle adecuado fiscal participe
compañía
o no están
en el proceso
suficientemente de forma adecuada
aprovechados
por el área fiscal
Asia Pacífico (n=49)
11%
Otros
No es relevante
EMEA (n=85)
Los porcentajes representados corresponden a las respuestas afirmativas
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido las dos principales dificultades
Fuente: KPMG International, 2011
ab | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructura
infraestructuras
Punto de vista
La fiscalidad es una parte clave de su negocio
A medida que el sector se hace cada vez más
global, las firmas que lo integran están cada
vez más expuestas a una creciente gama
de regímenes fiscales que pueden tener un
gran impacto en los ingresos de la entidad.
En ocasiones, el principal desafío consiste en
determinar qué país o países serán los que
deban tributar por un proyecto en particular.
Si un proyecto radicado en un país con una
baja fiscalidad pierde dinero, habrá pocos
beneficios fiscales. Por el contrario, en el caso
de trabajos radicados en territorios con una
elevada fiscalidad, aquellos proyectos que se
desarrollen con éxito y con elevados márgenes
serán objeto de una fuerte carga fiscal. Por
tanto, los equipos encargados de seleccionar
concursos y licitaciones deberán incorporar
en las fases iniciales de cualquier proceso de
licitación a especislitas que puedan valorar los
riesgos fiscales potenciales y estructurar el
contrato de manera que se optimice la carta
tributaria en términos globales. La elaboración
de un plan tributario para el proyecto será
tan solo el primer paso; a partir de ahí, será
necesario realizar un seguimiento sistemático
del mismo para garantizar el cumplimento de
todas las regulaciones y normas aplicables,
además de contar con un comité de control
que se encargará de supervisar los principales
proyectos internacionales en los que la
volatilidad sea elevada
Michael Moore
Tax Market Leader
KPMG en Estados Unidos
E: [email protected]
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | ac
Gestión de riesgos
Gestionando el riesgo en un
mundo en pleno cambio
Con una elevada incidencia de erosión de márgenes, no es de sorprender que la
mayoría de los entrevistados estén decididos a seguir mejorando sus prácticas de
gestión de riesgos. De hecho, tan solo un 36 por ciento de ellos considera que sus
procesos de revisión de proyectos son ya “muy eficientes”.
La ocasional incidencia de proyectos
que terminan siendo un fracaso
(en ocasiones con catastróficas
consecuencias) confirman que las
compañías del sector ingeniería y
construcción no son inmunes a los
riesgos a los que se enfrentan en
las diversas actividades que llevan a
cabo. La encuesta de este año sugiere
que los altos directivos del sector
muestran su preocupación por un buen
número de cuestiones de gestión de
riesgos, siendo la cuantificación y la
identificación de estos riesgos las dos
más importantes.
Los entrevistados de la región de
América se muestran especialmente
interesados por comprender mejor
la relación existente entre estrategia
y riesgo, al tiempo que las firmas
de mayor tamaño consideran que
la mitigación de los riesgos es su
principal desafío. Algunas compañías
han tenido importantes dificultades
a la hora de identificar e incluso
clasificar todos sus riesgos antes
de ejecutar sus planes estratégicos,
especialmente al adentrarse en un
nuevo sector del mercado o en un
nuevo territorio o bien al tratar de
incrementar su crecimiento de forma
significativa. Al mismo tiempo, otras
compañías han optado por incentivar
a sus mandos intermedios para que
consiguieran un mayor crecimiento,
y ahora les resulta más difícil a los
responsables de las compañías hacer
un seguimiento detenido de los riesgos
existentes, algunos de los cuales se
encuentran fuera del control de la
propia compañía. Por su parte, hay otra
serie de compañías que han tratado
de mitigar cada uno de sus riesgos a
través de distintos contratos y pólizas
de seguros, incurriendo en un elevado
coste, y posteriormente quizá han
terminado arrepintiéndose cuando el
cliente ha ejercido una enorme presión
sobres sus márgenes de beneficios
durante la fase de negociación.
Los directivos del
sector muestran su
preocupación por
diversas cuestiones
de gestión de
riesgos, siendo su
cuantificación e
identificación, los
dos aspectos más
importantes.
Principales dificultades a la hora de aplicar una adecuada gestión de riesgos en su entidad
52%
49%
45%
43%
33%
48%
42%
40%
41%
36%
36%
31%
39%
35%
34%
28%
26%
24%
24%
19%
15%
14%
10%
6%
Cuantificación de riesgos
Identificación de riesgos
Global (n=161)
América (n=27*)
Asia Pacífico (n=49)
EMEA (n=85)
Mitigación de riesgos
Seguimiento y comunicación
de riesgos
Entendimiento de la
relación existente
entre estrategia y riesgo
Otros
Los porcentajes representados corresponden a las respuestas afirmativas
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido las dos principales dificultades Fuente: KPMG International, 2011
ad | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Identificando y abordando los riesgos que
afectan a los márgenes
Casi la mitad de los entrevistados
afirman que menos del 25 por ciento de
sus proyectos superan el margen fijado
originalmente en la licitación, lo cual
denota que existe recorrido suficiente
para mejorar la gestión de los riesgos
a los que se enfrentan los proyectos,
como pueden ser la escalada de costes,
las interrupciones de la cadena de
suministro, la escasez de personal
cualificado y la falta de financiación.
La situación parece ser más grave aún
en la región EMEA así como entre las
compañías más pequeñas del sector.
Parece por tanto evidente que las
grandes firmas del sector ingeniería
y construcción cuentan con procesos
mejor desarrollados para valorar
y abordar los riesgos a los que se
enfrentan sus proyectos.
Proporción de proyectos que se ejecutan con un margen superior al fijado
originalmente en la licitación
Región
Tamaño
2%
1%
2%
4%
19%
13%
20%
6%
14%
4%
9%
14%
14%
22%
10%
15%
15%
16%
20%
22%
24%
33%
30%
30%
29%
13%
55%
46%
54%
41%
37%
35%
Global
(n=160)
América
(n=27*)
Asia Pacífico
(n=49)
30%
EMEA
(n=84)
Menos de 1
mil millones
de dólares
(n=79)
Entre 1 y 5
mil millones
de dolares
(n=58)
Menos del 25%
Entre el 25,1% y el 50%
Entre el 50,1% y el 75%
Entre el 75,1% y el 100%
100%
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los porcentajes puede que no sumen 100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
Más de 5
mil de dólares
(n=23*)
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | ae
El 54%
de los
entrevistados
afirma que, en
el caso de los
proyectos que han
terminado siendo
un rotundo fracaso,
no fueron capaces
de identificar la
causa principal de
la erosión de los
márgenes durante
la fase inicial de
licitación.
Al preguntar a los entrevistados acerca
de aquellos proyectos que, por alguna
razón, terminaron generando unos
resultados muy inferiores a lo previsto,
la mayor parte de ellos (54 por ciento)
admite que no fueron capaces de
identificar durante la fase de licitación
el riesgo que posteriormente significó y
originó la erosión de sus márgenes.
Se trata sin duda de una proporción
sorprendentemente elevada de
respuestas, lo cual indica una necesidad
evidente de poner en práctica una
evaluación más rigurosa en las fases
iniciales del proyecto para valorar
los riesgos potenciales a los que se
enfrentan.
¿Se identificó la causa de erosión del margen durante la licitación?
Región
11%
7%
8%
Tamaño
5%
17%
19%
10%
10%
11%
12%
17%
6%
63%
48%
57%
54%
24%
50%
51%
24%
23%
24%
Asia Pacífico
(n=49)
EMEA
(n=84)
Menos de
mil millones
de dólares
(n=79)
30%
Global
(n=160)
América
(n=27*)
Sí
No
NS/NC
No es relevante
62%
35%
21%
Entre 1 y 5
mil millones
de dólares
(n=58)
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los porcentajes puede que no sumen 100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
Más de 5
mil millones
de dólares
(n=23*)
af | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Proyectos analizados con lupa
Solo el 36 por ciento de los entrevistados
considera que sus procesos de revisión
de proyectos son “muy eficientes”, al
tiempo que esta cifra apenas se sitúa
en el 30 por ciento en el caso de las
firmas de mayor tamaño – lo cual es
un tanto preocupante a la vista del
volumen y complejidad de los proyectos
que desarrollan, al tiempo que puede
que explique la erosión de márgenes
anteriormente citada. Este dato sugiere
además que tan solo una pequeña
parte de las compañías del sector lleva
a cabo una evaluación de la información
financiera generada por sus sistemas,
lo cual a su vez facilita la realización de
una revisión cualitativa de los proyectos.
La realización de un análisis robusto,
uniforme y continuado de los proyectos
resulta fundamental para mejorar la
práctica de la gestión de proyectos así
como los resultados globales de los
mismos.
Eficiencia del proceso de revisión de proyectos
Región
3%
4%
4%
14%
2%
Tamaño
3%
9%
12%
18%
19%
52%
48%
Global
(n=160)
41%
33%
América
(n=27*)
9%
9%
47%
53%
36%
2%
4%
Asia Pacífico
(n=49)
43%
36%
EMEA
(n=84)
52%
47%
43%
32%
Menos de 1
mil millones
de dólares
(n=79)
30%
Entre 1 y 5
mil millones
de dólares
(n=58)
Más de 5
mil millones
de dólares
(n=23*)
Muy eficiente – es decir, se trata fundamentalmente de una revisión de la información financiera
generada por los sistemas internos que facilita el desarrollo de una revisión cualitativa
Relativamente eficiente
Nada eficiente – es decir, es necesario obtener la información a partir de múltiples sistemas
antes de poder llevar a cabo una revisión cualitativa
No es relevante
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los porcentajes puede que no sumen 100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | ag
Punto de vista
Mejora continua de la gestión de riesgos
En el primer Informe Global de Construcción que
llevamos a cabo en KPMG en 2005, la gestión
de riesgos aparecería como el principal desafío
al que se enfrentaban las compañías del sector
ingeniería y construcción en sus intentos por
ejecutar proyectos con arreglo a los plazos y
al presupuesto previstos. Desde entonces, el
sector ha dado importantes avances en este
sentido, incluida la creación y el desarrollo del
ECRI (Engineering Construction Risk Institute)
así como el creciente reconocimiento de la
calidad en la gestión de riesgos en posteriores
ediciones de nuestro estudio, lo cual sugiere
que muchas firmas cuentan ya con sistemas y
procesos adecuados para gestionar sus riesgos.
Sin embargo, en 2011 hemos podido presenciar
algunos sonoros fracasos de proyectos
importantes para el sector, lo cual denota las
fisuras que siguen existiendo en las prácticas
de gestión de riesgos de algunas compañías.
Muchos de los entrevistados de este año
afirman que no son capaces de superar los
márgenes inicialmente previstos en sus
proyectos, lo cual indica que sigue habiendo
cierto recorrido para mejorar la forma en que se
gestionan los riesgos.
Las empresas no necesitan más políticas,
procedimientos y controles; necesitan integrar
las medidas ya existentes en un sistema
que les proporcione un acceso en tiempo
real a la ejecución de sus proyectos. Esto
les permitirá identificar los problemas reales
y potenciales (tales como la ejecución de
contratos, la realización de cambios en los
pedidos y la reprogramación de los mismos)
así como mejorar los controles para reducir las
posibilidades de que vuelvan a producirse. Este
tipo de feedback continuado puede trasladarse
además a todos los niveles de la organización
para aumentar el nivel de comunicación y
mejorar la ejecución de los proyectos allá donde
se lleven a cabo.
Clay Gilge
Managing Director
Major Projects Advisory
KPMG en Estados Unidos
E: [email protected]
ah | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Los desafíos de los mercados emergentes
Si bien los mercados emergentes
representan una gran oportunidad para
las compañías del sector ingeniería y
construcción, estos mercados a menudo
llevan aparejados un elevado grado
de incertidumbre. Los entrevistados
consideran que la principal preocupación
en este sentido es el acceso a unos
recursos humanos debidamente
cualificados, seguido de los riesgos
políticos y de las diferencias culturales.
sistema legal” como un factor de riesgo
importante; un nutrido grupo de firmas
ha experimentado de primera mano
las dificultades que conlleva abordar
las cuestiones legales locales en los
mercados emergentes, por lo que las
empresas del sector deberían asegurarse
de que comprenden adecuadamente
estos factores y el impacto que podrían
tener en sus negocios.
Asimismo, cabe destacar que solo el
14 por ciento indique la “variabilidad del
Factores de riesgo que puede afrontar las compañías que operen en los mercados emergentes
43%
41%
41%
38%
37%
33% 33%
30% 31%
24%
30%
25%
14%
14%
18%
16%
7%
Riesgos políticos Entendimiento y
Variabilidad del
adaptación a las
sistema legal
diferencias culturales
Global (n=161)
América (n=27*)
Asia Pacífico (n=49)
EMEA (n=85)
18%
15%
11%
Acceso a una
base de recursos
debidamente
cualificados
22%
22%
20%
10% 9%
Repatriación del
capital y los
beneficios
9%
7%
10% 11%
9%
5%
Inestabilidad del
mercado laboral
4%
7%
6% 7%
2%
Incertidumbres
Incertidumbre
No es relevante
asociadas a
asociada a la
la divisa
financiación captada
a escala internacional
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los entrevistados han elegido los dos principales factores de riesgo.
Fuente: KPMG International, 2011
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | ai
Punto de vista
Disminuyen las preocupaciones sobre el reconocimiento de ingresos
El último Proyecto de Norma sobre los ingresos
ordinarios procedentes de contratos con clientes
(Exposure Draft on Revenue from Contracts with
Customers) (emitido en noviembre de 2011)
aborda en cierta medida las preocupaciones
del sector con respecto a la contabilidad de los
contratos a largo plazo. Muchas de las firmas
del sector consideran ahora que los criterios de
dicho Proyecto de Norma revisado les permitirán
identificar la mayor parte de los contratos
como una obligación de ejecución que pueda
contabilizarse como un único proyecto integrado.
Asimismo, se han ampliado los criterios para
determinar si se ha transferido el control de
los bienes y servicios de forma continuada,
lo cual debería hacer posible que los ingresos
y beneficios de la mayoría de los contratos
se puedan reconocer de manera progresiva,
provocando así una menor volatilidad en los
ingresos. Las propuestas revisadas permitirán
asimismo que se lleve a cabo su reconocimiento
a lo largo de un periodo de tiempo, en función
de las metodologías de insumos utilizadas
(por ejemplo, de costes) así como de las
metodologías de producción (por ejemplo,
encuestas sobre el trabajo realizado).
Por otro lado, los criterios de reconocimiento de
reclamaciones y variaciones serán diferentes
con respecto a los incluidos en las actuales
normas contables, al tiempo que el Proyecto de
Norma sigue exigiendo importantes requisitos
de divulgación adicionales. KPMG ha trabajado
con asociaciones de todo el mundo para ayudar
a hacer una debida presión y que se adopten
cambios en los consejos contables, los cuales
han tenido en cuenta las aportaciones y
comentarios proporcionados por el sector.
Steven Gatt
Asia Pacific Sector Lead
KPMG en Australia
E: [email protected]
aj | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Expectativas de futuro
El operador del sector en el
futuro
El Informe Global de Construcción
2012 de KPMG pone de manifiesto
que los directivos del sector ingeniería
y construcción se muestran, en líneas
generales, optimistas con respecto a
sus perspectivas a corto plazo en todo el
mundo. Durante las próximas décadas,
la demanda de sus servicios debería
seguir siendo fuerte a medida que
los distintos países se esfuerzan por
satisfacer las crecientes necesidades
de la población en lo referente a
infraestructuras y energía. Sea cual sea
la fuente de financiación elegida (pública
o privada) la realidad es que la población
mundial necesita más infraestructuras
y las compañías del sector están bien
posicionadas no solo para aprovechar
esta oportunidad, sino también para
asumir un papel de liderazgo a la hora
de dar forma a las infraestructuras que
disfrutarán las generaciones del futuro.
Como preparación ante la nueva ola
de proyectos que se prevé, el sector
deberá tratar de posicionarse de forma
adecuada, lo cual significa desarrollar
eficiencias mediante la optimización
de costes, redefinir sus estructuras
tributarias, racionalizar sus cadenas de
suministro, mejorar sus sistemas de
TI, aprovechar las oportunidades que
brindan los mercados emergentes y,
cuando sea necesario, crecer a través
de fusiones y adquisiciones.
La adopción proactiva de estas ideas
podría cambiar la idiosincrasia del
sector en general y de las propias
compañías en particular por eso
hemos preguntado a los participantes
del estudio cómo prevén que serán
las empresas del sector en el futuro y
hemos obtenido algunas respuestas
enormemente ilustrativas (que hemos
recogido en la página siguiente).
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | ak
Escala: alcance global
Tal y como indica uno de los entrevistados de la
presente edición: “La expansión geográfica aumentará,
principalmente en los países emergentes a medida
que los mercados nacionales y regionales se perciben
cada vez más como mercados maduros.” Por ello, será
necesario tener un alcance global para poder competir a
escala internacional y poder asumir los grandes proyectos
energéticos y de otro tipo de grandes infraestructuras,
lo cual a su vez generará el suficiente grado de
diversificación dentro de las empresas para poder
asumir la volatilidad del negocio al que se enfrenten las
distintas regiones. Asimismo, se espera una nueva fase
de consolidación, con la consiguiente reanudación de la
actividad de fusiones y adquisiciones. Según otro de los
participantes del estudio, las compañías del sector serán
“diversificadas y globales, y con una mayor integración
vertical. No habrá clases medias. Las pequeñas
compañías locales sobrevivirán pero prácticamente todas
las firmas de mediano tamaño será absorbidas poco a
poco por los grandes operadores globales.”
Gestión de los diversos grupos de interés:
forjando relaciones más estrechas
Uno de los entrevistados insta al sector a trabajar
aún más de cerca con el sector público en el ámbito
de las infraestructuras y, para ello, hace hincapié en
el establecimiento de nuevas asociaciones públicoprivadas: “Las empresas del sector deben orientarse aún
más a las administraciones públicas.” En ese sentido,
otro de los directivos entrevistados afirma que este tipo
de alianzas y asociaciones requieren que las compañías
del sector sean “más flexibles e innovadoras, y exploren
áreas alternativas de abastecimiento, desarrollando una
base diferente de habilidades y capacidades a la hora
de participar en procesos de contratación. Además, las
empresas del sector ingeniería y construcción tendrán
que aportar su propio capital a los proyectos con los que
se comprometan.” A la hora de analizar las relaciones con
estos grupos de interés en un sentido más amplio, otro
de los entrevistados afirmaba que existe aún un margen
de mejora “en el sentido de que las empresas aún tienen
que mejorar a la hora de trabajar con los contratistas y
convertirse en su verdadero aliado comercial.”
Amplitud y profundidad de servicios: “diseñar,
construir, financiar y operar”
Sostenibilidad: un aspecto en continua
evolución
Según las palabras de uno de los directivos del sector
que ha participado en el estudio, “las compañías
del sector ofrecerán una mayor gama de servicios,
incluidos servicios de asesoramiento directo en
ingeniería, construcción y mantenimiento y gestión de
instalaciones” convirtiéndose en una “solución integral”
para el cliente. Otro de los entrevistados afirma que
“las constructoras tendrán capacidad para ocuparse de
los activos durante la totalidad del ciclo de vida de los
mismos. Contarán con una gama mayor de servicios
y especialidades.” Es probable que esto provoque un
aumento de la mano de obra directa en estas compañías,
con la resultante necesidad de formación y desarrollo
de habilidades directivas para poder contar con plantillas
de profesionales verdaderamente globales, con una alta
movilidad geográfica y que conviertan al sector en una
atractiva fuente de captación de licenciados y de nuevos
profesionales.
La importancia de aportar un enfoque sostenible a la
totalidad del ciclo de construcción queda brevemente
resumida por las palabras de este encuestado: “La
sostenibilidad empieza y acaba en el sector de la
construcción. Los materiales utilizados, los residuos
generados y el entorno final que se construye – y por tanto,
el propio sector – deben ser líderes en sostenibilidad.”
Sin embargo, los cambios regulatorios también serán
una importante palanca para motivar conductas y
comportamientos, tal y como afirma uno de los directivos
entrevistados, que opina que las firmas del sector deben
desempeñar “un papel activo en este sentido dado que los
clientes – principalmente los del norte de Europa – exigen
cada vez más datos auditados en ratios y factores de
sostenibilidad; por tanto las compañías deben mostrarse
proactivas a la hora de responder a estas cuestiones.”
Asimismo, un buen número de participantes en el informe
apuntan a la creciente gama de oportunidades que se
generan a partir de la sostenibilidad, desde el desarrollo
de infraestructuras que generen energías renovables
hasta la construcción de edificaciones más ecológicas.
Sin embargo, uno de los líderes del sector apunta también
a la necesidad de ser pragmáticos con respecto a la
sostenibilidad y opina que “las entidades tratan de trabajar
de manera sostenible pero al final será el cliente el que
determine las prioridades - y actualmente el busca el precio
por encima de la sostenibilidad.”
al |Las
al|
Lasgrandes
grandesoportunidades
oportunidadesglobales
globalesdel
delsector
sectorde
delas
lasinfraestructuras
infraestructuras
Participantes y metodología
Todas las respuestas se recabaron
durante 2011 por medio de entrevistas
presenciales realizadas a un total de
161 altos directivos – muchos de ellos
CEOs – de destacadas empresas del
sector ingeniería y construcción de 27
países en todo el mundo.
Participación regional
Global (n=161)
Las entrevistas han sido realizadas por
destacados profesionales de las firmas
miembro de KPMG especializados
en el sector de la construcción, y
las preguntas reflejan las actuales
preocupaciones expresadas por los
clientes de las firmas miembro de
KPMG.
Las empresas entrevistadas varían en
gran medida en cuanto a su volumen de
facturación, en un rango comprendido
entre entidades que superan los 5.000
millones de dólares y otras entidades
con una facturación inferior a los 250
millones de dólares, al tiempo que se
han incluido entidades con un variado
espectro de actividad a escala global,
regional y puramente nacional.
Menos de 1.000 millones de dólares (n=79)
30%
32%
53%
62%
6%
17%
Entre 1.000 y 5.000 millones de dólares (n=58)
Más de 5.000 millones de dólares (n=24*)
28%
33%
45%
42%
28%
25%
EMEA
América
Asia-Pacífico
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los porcentajes puede que no sumen 100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | am
Facturación de las entidades participantes (en dólares)
Global (n=161)
EMEA (n=85)
Menos de 250 millones de dólares
Entre 250 millones y 1.000 millones
de dólares
15%
12%
20%
21%
Entre 1.000 y 2.000 millones
de dólares
11%
Entre 2.000 y 5.000 millones
16%
de dólares
29%
20%
36%
20%
América (n=27*)
Asia Pacífico (n=49)
7%
22%
16%
11%
24%
20%
26%
33%
27%
12%
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los porcentajes puede que no sumen 100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
Más de 5.000 millones de dólares
an | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Alcance de actividad desarrollado por las entidades participantes
Global (n=161)
18%
18%
64%
Región
EMEA (n=85)
América (n=27*)
Asia Pacífico (n=49)
15%
16%
30%
8%
63%
58%
27%
76%
7%
Tamaño
Menos de 1.000 millones
de dólares (n=79)
Entre 1.000 y 5.000 millones
de dólares (n=58)
Más de 5.000 millones
de dólares (n=24*)
5%
22%
16%
33%
50%
57%
21%
78%
Mercado doméstico (país en el que tiene su sede) fundamentalmente
*Baja base de respuestas – las conclusiones de este apartado son de carácter direccional
Los porcentajes puede que no sumen 100 debido al redondeo
Fuente: KPMG International, 2011
17%
Región doméstica fundamentalmente
Alcance mundial
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | ao
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KPMG. Para poder acceder a estas publicaciones, visite www.kpmg.com/building
o contáctenos en [email protected]
Insight – Issue 1:
Infrastructure 2050
Insight: Urbanization –
Second Edition
En el número inaugural de nuestra
revista Insight analizamos el futuro de las
infraestructuras y exploramos por qué se
deben aunar fuerzas a escala internacional
para poder superar el desafío que presentan
las grandes infraestructuras en todo el
mundo. Desde la financiación de proyectos
en Indonesia hasta los proyectos de
transporte urbano desarrollados en el Reino
Unido, Insight aporta una amplia visión
sobre las perspectivas locales, regionales y
globales en este ámbito.
La segunda edición de Insight analiza
los retos a los que se enfrentan las
ciudades en materia de infraestructuras
e incluye una serie de entrevistas con los
responsables de algunas de las ciudades
más importantes del mundo así como con
directivos del sector privado, que aportan
su visión sobre cómo están respondiendo
a este reto.
Construction Risk in New
Nuclear Power Projects –
Eyes Wide Open
Publicación conjunta de KPMG e
Infrastructure Journal – Análisis de los
100 proyectos de infraestructuras más
atractivos que se encuentran actualmente
en curso en todo el mundo. Un distinguido
grupo de jueces selecciona los mejores
proyectos que cambiarán las reglas del
juego del sector de entre los centenares de
propuestas presentadas.
Este informe se basa en la experiencia de
KPMG asesorando en la construcción de
nuevos proyectos nucleares en todo el
mundo. El informe se basa en los riesgos de
construcción y pone en común ejemplos de
modelos que se pueden utilizar en nuevos
proyectos relacionados con la energía
nuclear. Asimismo, analiza otros aspectos
que resultarán clave para los inversores.
Power Sector Development
in Europe – Lenders’
Perspectives 2011
Informe que pone de manifiesto las
principales conclusiones extraídas del
estudio desarrollado entre los principales
bancos europeos con respecto a las
perspectivas de la financiación de
infraestructuras energéticas en Europa.
Financing the growth of
your city
Análisis de mecanismos alternativos de
financiación así como de estructuras para
la financiación de infraestructuras urbanas.
Gracias a estas opciones de financiación,
entre las que se incluyen las asociaciones
público-privadas, se puede animar a las
ciudades no solo a abordar el reto del rápido
crecimiento urbano sino también a convertirse
en ciudades globales con infraestructuras de
reconocimiento internacional.
Infrastructure 100
Project Delivery Strategy:
Getting it Right
¿Con qué alternativas se encuentra el
propietario de un proyecto de construcción
a la hora de ejecutarlo? ¿Cuáles son los
factores determinantes que podrían influir
la selección de un método u otro? Esta
publicación analiza y valora las alternativas
más interesantes.
Reaction Magazine:
Fourth Edition
Análisis de las tendencias en la actividad
de fusiones y adquisiciones tanto
desde la perspectiva de los operadores
establecidos como de los mercados
emergentes - examina cómo la actividad de
fusiones y adquisiciones puede cambiar la
idiosincrasia de la industria química global
en los próximos años. Analizamos las
tendencias actuales en el sector global de
la construcción y comprobamos cómo se
puede convertir la eficiencia tributaria en
una ventaja competitiva clave.
ap | Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras
Powering Ahead 2010:
An Outlook for Renewable
Energy M&A
Island economies and their
infrastructure: An outlook
2010 and beyond
Informe que aporta un análisis detallado
de la actividad global de fusiones y
adquisiciones en el sector de las energías
renovables. Las conclusiones alcanzadas
por el informe se basan en un estudio
desarrollado entre más de 250 altos
directivos del sector de las energías
renovables en todo el mundo.
Primera publicación de este tipo en el
que se analizan las peculiaridades de
las economías de los países que están
geográficamente compuestos por islas se ofrece un análisis comparativo sobre
los desafíos a los que se enfrentan estos
países en materia de infraestructuras.
Success and Failure in Urban
Transport Infrastructure
Informe conjunto desarrollado con la
University of London College en el que se
analizan las conclusiones de 19 casos de
ciudades de todo el mundo, entre las que
se incluyen Nueva York, Londres, Hong
Kong, Singapur, Dublín, Bogotá, Manila,
Manchester y Bangkok..
Rail at High Speed: Doing
large deals in a challenging
environment
Son muchos los países que están
preparando o implantando proyectos
de ferrocarril de alta velocidad. Este
informe pone de manifiesto las lecciones
aprendidas a través de los proyectos en los
que han participado las firmas miembro de
KPMG asesorando en el primer proyecto
de ferrocarril de alta velocidad de Portugal.
Delivering Water Infrastructure
Using Private Finance
Analizamos los riesgos y beneficios
derivados de utilizar un modelo de
financiación privada para financiar
infraestructuras acuíferas - incluye un
análisis de cómo se pueden beneficiar las
administraciones públicas locales y los
inversores potenciales.
The Roll-out of Next
Generation Networks:
Investing for 21st Century
Connectivity
Este informe explora los diferentes
enfoques están adoptando los gobiernos
de todo el mundo en relación con la
implantación y despliegue de las redes de
banda ancha de alta velocidad.
Think BRIC! Key considerations
of investors targeting the
power sectors of the worlds
largest emerging economies
Una serie de publicaciones que destaca
las principales tendencias y desafíos que
definirán la evolución del sector energético
en las denominadas economías BRIC
durante la próxima década.
New on the Horizon: Revenue
Recognition for Building &
Construction
Esta publicación aborda una serie de
propuestas revisadas de generación de
ingresos específicamente destinadas a los
operadores del sector de la construcción.
Las grandes oportunidades globales del sector de las infraestructuras | aq
Nuestra Serie “Informe Global de Construcción”
La edición actual constituye la sexta publicación del Informe Global de Construcción elaborado por KPMG. A continuación
incluimos los tres últimos informes elaborados con anterioridad a 2012 que proporcionan una excelente ilustración de
cómo ha evolucionado el sector en los últimos años.
KPMG INTERNATIONAL
Adapting to
an uncertain
environment
Global Construction Survey 2010
kpmg.com
Embracing change?
Global Construction Survey 2008
K P M G I NT E R N AT I O N A L
Informe Global de
Construcción 2010 – Adapting
to an Uncertain Environment
Este informe pone de relieve el
reservado optimismo con el que se
expresan las compañías del sector
ingeniería y construcción con respecto
a sus perspectivas más inmediatas
y analiza las principales cuestiones
del sector así como las medidas
adoptadas para aprovechar las nuevas
oportunidades identificadas.
Navigating the storm
Charting a path to recovery?
Global Construction Survey 2009
KPM G INTERN ATIO N AL
Global Construction Survey
– Navigating the Storm –
Charting a path to recovery?
Más de 100 altos directivos del sector
ingeniería y construcción participan en
este estudio en el que se analiza qué
están haciendo las organizaciones de
todo el mundo para asimilar el grave
impacto que está generando la crisis
financiera global.
Informe Global de
Construcción 2008 –
Afrontando el cambio
Este informe presenta la visión de
los CEOs y altos directivos del sector
con respecto a los factores que más
están afectando al sector, como son
la escasez de recursos, la gestión de
riesgos, la escalada de costes y la
sostenibilidad.
Práctica Global de Infraestructuras y Construcción de KPMG
Gracias a su permanente contacto con el sector, los
profesionales del área de Infraestructuras y Construcción
de KPMG cuentan con los conocimientos técnicos
necesarios para aportar un valioso asesoramiento a
las compañías del sector, ayudándoles a adaptarse
al actual entorno económico al tiempo que planifican
sus perspectivas de futuro. Somos conscientes de la
complejidad que entraña un sector como el de la ingeniería
y construcción al tiempo que contamos con un sólido
entendimiento de las cuestiones y desafíos que afectan
al entorno de negocio actual de los diferentes mercados.
Asimismo, ponemos a su disposición una perspectiva única
y objetiva. Los profesionales de toda nuestra red global
pueden ayudar a su organización a mejorar sus procesos
de negocio, controlar los costes, identificar y mitigar sus
riesgos, incrementar la visibilidad y transparencia dentro de
su entidad, garantizar el cumplimiento de las regulaciones
e identificar oportunidades de crecimiento a través de
su expansión internacional, fusiones, adquisiciones o
negocios conjuntos.
Para más información contacte con:
Cándido Pérez Serrano
Socio Responsable de Infraestructuras, Gobierno y Sanidad
KPMG en España
T: +34 91 456 34 00
E: [email protected]
Fernando Vizoso Estrades
Senior Manager Responsable de Infraestructuras
KPMG en España
T: +34 91 456 34 00
E: [email protected]
www.kpmg.com
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información como referencia, debe ir precedida de una exhaustiva verificación de su realidad y exactitud, así como del pertinente
asesoramiento profesional.
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Nombre original de la publicación: The great global infrastructure opportunity
Número de publicación: 110736
Fecha de publicación: Abril de 2012