Hipotecaria_Metrocredit_SerieI_05012016a

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29 de diciembre de 2015
Licenciada
Yolanda Real
Directora Nacional de Registro de Valores
Superintendencia del M ercado de Valores de la República de Panamá
Ciudad.-
Estimada Licenciada Real:
En cumplimiento con la Circular SMV-004-2014 con relación
al Suplemento al Prospecto Inform ativo de Inst rumento de de1uda Registrados le
adjuntamos el suplemento correspondiente a la Serie 1de la o,ferta pública del Programa
Rotativo de Valores Comerciales Negociables de nuestra empresa:
SUPlEM ENTO
NOM BRE DEL EM ISOR: HIPOTECARIA METROCREDIT, S.A.
RESOLUCION A TRAV~S DE LA CUAL SE REGISTRAN LOS VAlORIES: Resolución SM V No.
579-14.
FECHA DE LA RESOLUCIÓN: 25 de noviembre de 2014
MONTO TOTAL DE LA EMISIÓN: Cuarenta y dos millones de dólares
TIPO DE INSTRUM ENTO: Programa de Valores Comerciales Negociables.
DIRECCION DEL EM ISOR: Calle Eusebio A. M orales, M ini M all f'l Cangrejo 116, Apartado
083Q-00827Panamá, República de Panamá, Teléfono 223-606S, Fax 213-0622,Persona de
contacto: Alba Cubilla, E-M ail :[email protected]
TERM INO$ Y CONDICIONES DE LA SERIE 1
1
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HIPOTECARIA
1- Serie: 1
2- Monto :Tres millones de dólares (US$3,000,000.00)
3-Tasa de Interés: La tasa de interés de los VCNs es de 6.7.5% anual.
4-Frecuencia de Pago de los intereses: Mensualmente los días 21 de cada mes
5- Pago de Capital : Al Vencimiento
6-Base de Cálculo 365/360
7- Plazo de la Serie: 360 días
8-Fecha inicial de venta de la Oferta: 18 de febrero de 20115
9-Fecha de emisión: 21 de febrero de 2016
lO-Fecha de Vencimiento de la Serie: 15 de febrero de 2017
11- Fecha de impresión de esta corrección al suplemento: :29 de diciembre de 2015.
12- Esta Oferta no contiene cláusula de Redención Anticipada.
13- Descripción de las garantías:
EL EMISOR y los demás Fideicomitentes constituirán
H. GARANTIA DE LA EMISION:
un Fideicomiso de Garantía con CENTRAL FlDUCIARlA, S.A. como fiduciaria, para
garantizar el pago de intereses y el repago de capital a los te:nedores de los VCNs en su
calidad de fidcicomisarios o beneficiarios del fideicomiso.
A este fideicomiso se aportarán los siguientes bienes
(a)
Préstamos con gar,mtia hipotecaria y anticrética cuyo vador residual o saddo
adeudado en los mismos swnen 110% de la cuota parte o porción de la garantía que hayan
de cubrir. Además, la suma de los avalúos de las propiedades hiipotecadas debe equivaler al
200 % de la suma del valor residual o saddo adeudado de los respectivos préstamos
hipotecarios.
•
•.
(
IYJJF.IJ t-tOC;J;IJ~~DIJT
HIPOTECARIA
(b)
Préstamos personales, préstamos a jubilados y pensionados, préstamos de cualquier
naturaleza, lineas de crédito y otras facilidades crediticias, pagarés, letras y otros
docwnentos negociables, distintos a los que respalden o complo~menten los créditos
hipotecarios, cuyo valor residual o saldo adeudado en los mismtos sume 11O % de la cuota
parte o porción de la garantla que hayan de cubrir.
(e)
Valores autorizados por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá de
emisores distintos al propio fideicomitente, consistentes en bon1os o valores comerciales
negociables cuyo valor nominal o capital a ser pagado a su vencimiento sea el 100 % de la
cuota parte o porción de la garantía que hayan de cubrir.
(d)
Ganancias de Capital, intereses, créditos y cualesquiera otros beneficios, derechos o
acciones dimanantes de los bienes fideicomitidos.
(e)
Aportes en efectivo depositados en la cuenta bancaria d•e LA FIDUCIARIA que ésta
indique, al 100 %, desde el momento en que estén disponibles l.o s fondos.
(f)
Cartera de bienes reposeídos según avalúo comercial
Adjuntamos copí del macrotftulo (frontal y posterior) de la co•rrespondiente serie 1.
Agrade ten o su
President
encíón a la presente,
• •
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HIPOTECARIA METROCREDIT, S.A.
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MACRO TITULO No. 001
US$3,000.000.00
SERI E 1
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SodO<IIId Anónima dobidomenle Ofll8nlz.odo ytX!Iilln.. do conlo~mldlld con lat ltytt do la Rtp(lblloo dt PantrM, mtdlama Eoc:rttuno P6blloo n6mtro 1783 del . . dt octubtt do
1et4, ele la Hola~• s.gundo del Clrtulto do Plntmi, Inscrita 1 11 Flclul 2831141 , Rollo 4-405&, lmogtn 4S dt 11 Stcd6n do Miooopallculao JliltraonUI) del Rogb1ro Pllblloo ele 11
Rlp6bllce do P1n1m' 1121 do oclubte de 1994.
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MACRO TITULO DE VALORES COMERCIALES NEGOCIAB~S
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~IPOTECARL~ !t'~TR~RE~IT,~!ló- po~o~~~bl.dO ••·C?.Il)lg~rai~gar.,Ha GIJ'T~ LAJJNOAIIERJ~A~.VAl~RII: 11~{l~Jl~~.[~.!1!}';'~~~d:~
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Superfntendencla dtl MHC:ado dttl:~ta·La BoiU dl-vato~de Pa),ima. S!A.
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El En loor 1u1 oone11tuldo un Fldolo- con CENTRAL FlDUCWliA, S.A.. con Uotnela otc<gtd8 por la Suparfn-cla do 8llntot Mglln Rlloluclón FIO No. u..nda No: SBPF1D No.0015-201S, oonftclul 4 do eaptltmbrt dt 201S como Fiduciario y loe Tenadonoo Rogiltnodot dllotVIIonot Ccmoreloltt Nt~~oolablet como llentflcllrlot del Fldolcomlso.
EL F1DEICOM17ENTE codo" a EL FIDEICOMISO loo bloneo llductlrlot lndk:O<Iot en la cliutula ,..ctdentt aot:
(o)
P*tamoa oon garar¡tto,hlpqt~J1i,y •?tk:fW!Ice cyyo·vo¡or reolduol o oaldo odoudado en loo• mlomoo oumon 110 % de la cuotll palto o pon:lcln do lo g""ntla quo l'loyon
dt cvbrlr. Adem. .,ll ouma do,lol lll!'l~ot do,lao,poopfldodós hiP9!toodaf dobt oqulvalor 11 200 'A da la oum1 dtl volor nuldvot o olido tdtudodo do lot rMPtctiVot ¡riotamoo
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hi po4llelot.
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(b)
Pr6olll•- paroonoltt, .,...,._.,........ y Pl'!llonadot. ~,_de cualqul4ir nat\nltza, Uneat d o - . . y otno ftctftdadeo c,.dlUclao, pagw6o,lttno y olrot
documtnlot negoc:la-, dlstlntoo o 1ot quo n~~palden o compltmtnhn lol criditot hlpotlelrloo, e~~yo volor nuldiJal o oaldo ldtudtdo enlot mi..,_ ...,e 110., do lo cuota
parle o porcl6n do la ganontla que lulyan do cubrir.
(e)
Vatol"et 1utorlzadoa por 1.1 Superlntendencle de Valores dt Panam• dt tmleorea disUntoe al propio nc.teJeomfttnlt, conlittent. tn bonos o v1tor.e comtrcllltl
negoclebles cuyo v11or nominal o upltat a ser pagado a su vencimiento MI t l100% del• cuota parte o pord6n de 1agarant1a que hl)'lln di cubrir.
(d)
Go.nanc:lao do Co¡Mbl, ln...._skOI y cuatnqultrl Oln>l btntftclot, d...ciiOI O ICclontt dlmlntntn do lot bltntt lldtlcomllldOI
(1)
ApO<tostn eftc~
la OUII'II:I bantar1a dt LA FIDUCIARIA que óoto lndtqUI, 81100 '11, dttdt 11 mcmonto en quo1116n clopoll'blellot lond...
(1)
Cortita do bl'""
, gOn IVII6o oomorclal.
Lt oftrll ntá reopaldtdo
el
dlt<> norol dt Hlpogcorlt MetoocrO<Ik, S.A.
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1lnos: y condiciones Impresos 11 reverso del m ismo y 1 lO Indicado tn t4 prospecto Informativo dell presenta oferta.
CENTRA! f 1Q''C1'AU 1 8
lotim do Pt110
1
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TI!RMINO$ YCONDICIONES DEL MACRO TIT1JLO
La JlKSCIIt <>lato P6btica ele Valom C...croioles NcJC<iablcllo boco Hli'OTtCARIA METROCREDIT, SA, a dNio de Emilcx, 11 púl>bco ímmioniRa en ¡cnml b., laJ Wi&t>dooes que preoana
IIC&UatiDCfllc el mercado de v•lores aacionll. Se coiO<:IW'itllOCl Valores Comctciales N<aoci:ables que el mercado demllldoe..
A.- DtiTAlUS DI! LA OFERTA
L a - o1<r1a c1< Val- c-cmlles ti '' laico
lo luiUilirtcm-. del Erusor, S<Jjln taoioá6a odopl.ol!o d dio doo (2) do oep1iaaln de 2014 La....,.,_ 11<es de..,. Ofcm pOb~ieiii<J'rol¡1ma Routh'o 11< Vllo<cs Comtrc:illcsNecociobics (lot "VCNs') c:on un vdorllO!IIÍIIoiiO<II ele h1S11 Cbor<.'lll y dos Mol..,.. de D6iwes (B/.•2,000,0<10.00) .
mOGcda de curso le¡al de los &ladO! Unidos de Amb'icl (kv "'Dólares"). cmitidol: ea f¡;wma nornilllliva. &Jobal. rqistrada y sin cupones. Los VCNs !tt6n emitidos Cll'l V1Lrias series eon pJa;co de
tn:scico1oo """""<!los. La Serie~ KllpOr Tru Millones dtD6iaa (Sl,OOO,OOO.OO)y -de lurio dolo Serie 1 ocrick 6.7S~ ooual popd""' .............. yscrtn ~loo dftsll deuda
dt >"CIICÍIII- ole loo roiJtli05 d U de rtbrao ele 2017 . hrllll..,... sena qo< se ...., . d -to, l a - de iDl<ris, la feclu ele o6cna, la dt aniolóa , lo - e l e - de
imaú, el perlado de POSO 1 d vcooilllimto d< lo c:onespoodimtc !Crie, l<ri notilicodl
Suplemomo Id Pro<pec;oo lnfonnolh'o. al mcoos con cinco .ros de ni<ipoá6o ooo - · a l a f<obl de
oiCno ele la OOIT<Spondicno: Jcrit ola Sopcrinlcadcncio del Mu<lldo de Volores y alollolsa de Valoru de Pllllnlj, SA.. El l'r<>8J1111110Cl11ÍYO ofioc< &1 Eni5or 11 _..,ldld de <mitir .,,,.,... Volci<O
en la IIIC6da que ubU lo dispooibjt!dod lqjl>loo ltnD.inal dd J>roa¡no. Ea aiq¡tn . _ . , d oaldo inlo~_.., ele loo Voloca"' ciroulacl6o de la seriea podrt ocr ._;.,.a loo a.au y dos
mi:Dooa:ded6llru (US$42.000.000.00). Ea ta mcdW& ce que se,..,.., elftCdllldo h» Vakwucmitidas )' eo ~ d Emitar ~del~ ~oa~ ~__:..:: v;..:; ~- Eiánfto
~h't' ~e!!! ~t.-¡::...:.. nc r..,..:.._~ !; ~~ ü lcñl1vaci0n cie Vaiorct ya e:mitidel. Estet lkberdn ser canotlad<ll u sus nspectivas Fcc:lw de Vcnciqk:nKt. El programa debcrA estar disponblc,
halla cuooc1o d EmiJor as! k> cm -i<noc. s i - y wonc1o cumpla con lodca loo r<queriral"""' do la SupcrinsCllderocl& del M<retdo de Voloru. La aulllri1JICJOn ele Jata Directiva es por""
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Ea d caoo de que ..,oo~qá...,.- cl.-l!sioo dd Yúrs Oca>crrlalqNciO<ioblts allilr ....._.... p0r _ . . , • LA1Jl1Cl.EAR (.,..ieodo d caoo quo la cmisi6o dd
c:miJioode fisioo implique), ioslnl)todolo d !<tiro dd Valores C...croilllcs l!cco<ilbles cm,. descripcl<lo y clcm6s doaoo oolicilldos,.. LATINCLEAR.
b) BllliPilll de oodaslaucriu d~ .v~,. paarimediaote un ~PifO_al ~ocimimw del rcapectivo VCN en la fedla tll qw: ac cumpllrl ltcsciCil"" S<S<Ilta (360) ellas de lo fc<hade su cmisióel.l'MI
las- ocries qouc múoagl.¡ ~ II'I&Sá.»~ lo !'«loa <1!: OléJol(la f<dla ele anislóa, la f'«~o dt roao dla í11crts, el ptrlodo do p~&oy el Yacimicalodc la...,__1<seric, ont
, . - mcxf.u Su!>\"""'"' il~ ~n'O. !1.-...'C..- dial llollllidpod4o coa rcapeao a lo ICtb dc of<na 6e la~ serie a la S e _ . , _ . dd M=ado de
Vakms y a lo Bolsa de Valores del'and.( S-A.. Él 1'11\ltipar•c'do L.A111'k:LEAR qoomalliCOP lacosto<lade los VCNs pa¡arl 11 propo<OonodéCOJvom la li:d1a ele •'m<imi...., <l•lloc nommal
del respecth-o VCN en coaccplo de.))1110 de capnaJ. tos inver1ionkw oo esWI ®ii&ados a mttltr el VCN mM &Uj de su \'C'nc-in'Jen» ori&izlal
Qued& - - q u e todos loo~ d e " " " " ' " ' - . - Em&16o,
<11110 """".. dclEmilcwy - l o o - qoe - d e fsoc.
e) Todo de OO'IIoo m-. y cmdlciol,.. dc loo YO<$ ont
a opdOn dtl Tcntdar R<p.u.do. (i) a ll'lm dd Put\ciplo:t de LAT1l<ClJ!AR ( C... de Ya1orc1 ........... c1o
LATINCUlAR) que mlllll<n¡a la..,...,,, .re loo Valom c:o.nmiai<O Ntp:iab!es de un odquiñ<noe pa¡arl 1 fstc como Jlr<>pi<wio Efe<livo(CucnoahabiCIIoc Rqillrlldo) los i~tcrcses devcogodol de
cada Vti« Comercial Ne¡pc:i.lble , 5C:¡'O.ft d rt&is:bO tn libros (Anotacto.'la en Cuen&.l) de LATINCLEAR hasta Ja Fecha de Vtntlmicr~ao. dd rcs))«tivo V('t..l.o (ii) medilllte ehcquc de p uia c:m.lddo
a fiYU dtl Tcncclor Rccisll'ldo. d a;ll ontm•iado por <cnco caoifi<ocloll Tcntdar Rqjsndo o la á.'io1oclirtoó6o qoc """'c<ad Rqjsuoo I<IÍIIdllpor d T....U Rcp~J~do tll laallcio:asdd
A&co" do p - R<¡buo y r,_r..._ lo cual ..U oliicadol<t-c ca A>-e. Saorod Lnis y Cllle S6 Oblrrio, Tooc PDC. Pito 7. El Tm<dcr Rc"'uado ~la oblóp<l<lo de nctif~ta~ alJ\F*
do Paco. Rc¡:istro y 1'tansfcn:nti' por csatro, la forma de p*JO cl(:()@ida. su cfi:rtceióel poslll y t1 nClmero ele CI.K'Dla bancaria a la ou.S se fiaran los pqos de ser ale d caso, ul como, 11 de cualquier
camb.io de Wwcciona. El A¡.mtt ck P*&(). Re&isllO y Transrutne:ia 1'10 kAISri cblip:krl ni de tcdbi:r m de ICt'CM en base a notifkadonu dldas por('( Te~dor Rt¡iiU'Ido Clon mcnot de qtliDce Dtas
llálrila .... de Q.lllqaa Ola ele 1'111!10 o fcr:bo ele Vtocimiau. Ea -D<ia de noci6coei0o 11 I<S¡IC<Io, d A - d e ' - Rtpsi!O y Tr..,fna>aa _ . ¡ 1& lema de.,_ Ea.., de...,. el
Ttne<b ~ esecja la I'Orma<lt POI" aocdiUitaMO de~ pOr- . d Emisor y d Ap:tle de i'op>. R<J;,IJO yTRUf<f<nc:ia oo scrtn mpoosabl<s pOr la pbdiio, ...... democcióo o!Olta
de erurcp. por c:uelqu.ier motw~>o del antes mmcionldo cfltq¡¡~ 1 dic:tlo rie:sao &ert arumido por el Tc:nc:dar Reciitf'lldo.. te respc«<~l;dld dd Ageru~ de P:tgo, Rraistro y Transfeter~cie se limitan a
CD'YiJt didlo tbeii}ÜC po1 COI1'CO cr.rtific:ado al Teflt:dor Rqistn.do a la dirrcdOn q_uc: conm en d Rt¡istm, entendiéndose que pn lodos kll ef«tos ltgtks d 9#&0 dt imUCSft ha s.ido hctho y rtd~do
-~ _ , p0r d i - Rtpaodo tola fcd>ad< !iu~-dd- cpr a>o-didoo ,....,.. ..... tlrodhc>C>ql<djdo oiApocclt Paro. Rcpuoyli'II>Ofcrmao pOr la or....,. dcc:onco
St .e esc::os.e t:a fom~a de paco mofiantc tr'IMfaenda ct.cctróoic:a. c:l Aaente: « PJiiO, Re¡jslro y Transfrtmcia oo sc:;t rcspoftllblit por bs taOS. demoras: u Ql'l~oncs de: b barlcos OOf'f'tfJ)Oil$8es
icvolu;redos en d cnvto o rccíbo ele las trwJcrtnct&S dcc:tronic.as_ q,uc intc"rrumpao o lnlerficran e:on eJ redbo dt los rondes a 11 cuuta dell'cmdor Rc-¡iundo. La rtlponsabilidld del Ager~Wl de PeQ;o y
Rtgi!wo a.c 1~ a cnYiu 11 tni'ISfercllca ti«ll()nk:a de ecundo a tu lmtrucxK>M$ del Tendor Rcal.sndo. c:n~ qlt p.-a u:wklc los tf«tJSiqalu d pa,o hltido bcch> 1 ncabido
saisl"- por d T..- R<gjoondocala- dc ca•lo te lo .-coc:ia.
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(b)
Prl•umos -alu, pmurnas e jubilldos y pmsionadoo, prl:siii!IOO de cualqultt nllUIIk:zo, llneu de <ffiliw y otm r..íliclock$ ercditiclos. po¡ar!<, I<Uas y ouos documentos oepclablos,
distin101 alot que respalden o complcmenlen los cttditOS hipotecarios., cuya valor n:sidual o saldo adeud.ado co k» mhmos sume J 1O% de. lA cocta putc o porciOa ele la ¡artt.~fa que ba)'UI de Q.brir.
(<)
V&loru 1U11lriudoo por la SupaimtruiCII<tl de Valon:s de p.,.,.¡ d< emiooru disdnlOO al p:opio !ldclcotnit-, COOJÍilmiCS m booos O niO<es cocncn:iala ocaocilbles CU:IO YaiO< IIClftiÍDil
ocopilalaJCf poploaso
d IOO~elela.-p1111:0porcollodc lapnollaqut ht¡ueleQáV.
(d)
o..,;,. de capa¡. irt=ses. cr61il00 1 cuo!csqcicn...,. bcodi.-., dcrcdm o_...., - " ' ele les bicocs lidcl-oo
(<)
A - tn décdYo
de LA FIDUCIARIA qoe&loiDcliquc, allOO"-dcsdc d aantliiOCG qoe <Sitotis¡>ooillles lolfilod<a.
EL FlDEICOMJnNTE, codo da>«> winle (llO)dillocdttl, o """'Pimri, scp'Jnscad -lolbicocs tidudlrioo ftOC<S8rios pancobrir lo p¡llllllo do laemlsi6n oemlslaocl colocadas y.,
cireul ~ek\n, Na J)O<Irm ccdcm, y de haber~ Jic2o. dc:bertn reemplazarse, )O& cr6dilos vcncidot o con una moros5d~ !Da)"'r de c~n10 veste (120) dlas y lot c¡ur. excedan kt5 Umltts establecidos en la
cl4usulo OOOMA TERC=
·par~~IIIIJ.OJI1 aput<J !''e¡.~o';<"c~aa·(IQ.dc<WJa. No~~~~ ~~¡tcltlll~CIIilt' blUia.J111"'1' ~cstt INCrliJ en d R<al!IUO l'llblico
nllos~dkol Ofdi.DIIri08 bl . 'UJ1fqJte11~rJc.-ra~~: ~ ~~·! i~..:!J... ~; ~[.;. ar-~
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. O<rtsidWosa!J.~.~..,dc;;_latdilalul~
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El Flduc-lerio no pochi dtspor,¡cr los bienes fldlltlt.riol'ca fiiml oontttriaodístinla•laestablcdda e:o cl lnstrumeruo ele Fillticomiso. El CootratodeFickloomiso es irrevOCibk y tcrminar6 caalkldo el
Emisor ilty1l popdo IOdal ioiiiUIIIIS ele c:opitale U.!<rcseo odcudadu alol Flcl<iCXlnlisariol oqpln lol rtnniDos y COildiciOil<S ele loo Valoru Comcn:iales N<ao<llbles y ., Cll1la¡pllifl- .,.,
C'1!1!1nqo"'ndo
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NcpW!Ic:s emitido$ hubicKD enviado al F'iduclario NotifteaciarQ: de lncumptlmimto, el ~"idllciuio en oombrc y rq'WC$CCIIaCión de los Tenedores de VJiorcs Comcrttalcs Nc¡ocilble:s. qulent$ P« este
medio condnten a dicha repract~taci6n • mcdilftle notificación por acrito a.l Emisor (la "'Oecllnci6o de Vmcimlentoj declar•t todol kls Valores Comer( lites Negociables de la oferta dt. plb:o
V<OCido y cxlllri 11 EmiJor d inmedi.. dd eaPIII e..,._ de loo mbmos , "'cuya ICcba IOdos y coda 11110 dc·I05 Valon:s Cooxrciala Nqccllblc:o S<rto una obllpc:iM vcncid& sin rpc
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Una ftZ DCIIiGcllda 11: Dcda :1~ n de Vc:ac:imitoao el Y'd xilrio pcocc:4a*a-"""" lol.,..........,.. pon 1t0cr ~ID-·-- de l o o - F'odll::lorios y pedo
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a •-.odct loo Bi""' Fid..,;anoo q"' por su alllllnllaoltpl )>\lCden 1tt vendlllos p0< medio de sul>o>u p(lbtioo; y
a pooer a dilposic:ión del A¡cnl·e de Pago y RegisllO el producto de la venta de los Bicnc:s F"'uoi.-los yd efcccivo que constituye el rmo de b Bienes Fkbdtn01 pea p1¡ar d capital e inttr*Sde tos
Velorts Comerciales Ne¡oclabks de coiÚOCl'lidAd COfl klltbminos y eoodlcioncs de )Os mistl"'((l.
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d) l'ada de lo cotipolado c:o d Prnopcao , _ 7 co l011tmúnos y condidoocs del úiUio ¡lobol o macro • - · oblipi alAT&ICLEAJl y a loo Participantes, o pOCiri - md ..,.¡do
de que: LATINCLEAR 7 loo Puticiplllle$ pnotizan a101 Tenedores Rc¡islrodoo (Cucnla habiml" Rqislzadol) do los Valores Co:n=im Ncplablco, el P'llO te Olpllal e ..,...... eomspoadicmcs
a lo$ mism~.
3.• La fecha de oftna lnloilln U do februo de 2016 Jl'l" la Sericl y su ftellll de rmiJión 21 do febtoro de 2016. Pnlaa ouas series qoe .. emitan <1 monl<>, la wa deintom, la fwha de oren, la
fecha de anisiOn, la f((hJ de PlllO de ~:ntcra:, el pt:rlodo do p•ao.Yt1 ~~eato efe la co~diente Kñe, sed noúfktd•. mecifte .s~cmeruoaPcto ~orm¡tiYo. aJ nv::nos om cinco dlas de
.. ~,iJ>o<ión coo respedO a la (écM de qfelu de U~~ldll.;•!uiÜj~dJl<firllc'~cq<;JJ del M~¡de v.r.:r4~ Ja ~ ~- o!ot+o do. ,
~~folom Comcrcialea N<ll"'iol>l"
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y la cújdod a entltar en cada dcnomi>ación
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.. Jede .Si.,dliode , . . _.., \D&f!diaquc:
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O dooúo¡:oo 1» ella de duelo O f..... aadooai O fcriodo, c:oquo los bo:lcos-llca.eia .....,ru tsiiD aiiiDIÍladDI por la~
de Ba!001 pn abrir 11 público"' la eiuclad d e b)Loo Teoedor<~ R<Siwados de los V""""' Comc!CIIks Neaoeiables podrin dcolanrlol mi•mos do plozo vencido y cxlp ou po¡¡o ala par cnts ltt<rnes voocidoc, .....,do "El Emisor" om.u d Jli&O
do inten:.,. yro capital por mis do quinco(U) dlas ealmd&rlo contados a pcrtir de la focha en quo .. debiO<Iectuor dicbo pa¡o.
e) lA """"de copitlll o ioten:sa adtudadu poc emitor de conlbnllidad con los ttnnlnos do los Valoru Comcreloles Nqocbbles quo m sean ckbld""""" cobndas por el Teocd01 Rc¡isndo de los
miuncMí oo devenpriA intCRKS con postcric:lriclld a IW rupccdvu khas de venelmia10.
6.-Micwasexislao VaJorcsO>ol<malesllcaoeial>l<sapcdidOI y m cirw!aci6L El IJtwor IJWllcndrttotodolDOI!lCDIOimJ\Jenl<~e l'll¡oyRc¡iotnl.
CENTRAL FIDUCl/IRIA CClO dJtoe06A ea Ave. s - 1 IAoris yc.lle 56 ()barrio, Tom: PllC, Piso 7, ta sido .-bnldo c:otno IlFt< ~< ....., 7 RelisiiO de loo Valota C""""'lalcs Nqpciabl<:s. la
CattaJ!a:'
icsnadeValores, 5.A. 0 cín<Jctr) ....c:adom A•aúdl F<dcricolloyd, táfocio Bolsa de V...... de r - á , ha Pdoaaob-por el Eriscr _,.e:....& y,..._ de
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aloe T - . . R.....,- dolos v ...... c:..r.mw,. Nqptiabb
laslllllll5 que hlll>i<S< n:cibldodel Emisor y del F•dlldlrio pan- el....,.. • ....,..... de dk:bos V&Iom c.a.atilla Nopiabb de ....ramidad..., a ttnmoos y «>ndidoocs de loo VdMs
Ccmwlllcs Ncaoeiables y del Con!n» de A¡cnoia
1.· Pul que Vllor CocnrRill Netx=ilblt u oouidere de pii:CI) nncido y cxi¡.jblc de irlmedi&lo es necesario que tdcm6s de la mora dr ...El Emisor"' y de 5U A¡eue de P130. Re¡ifuo. TnnsfcrtDc.ia y
Redetei® la suru exl¡ida mlfquida y cxi&ible y quo el Tenedor Regisvedo hl)'a rcmiiNto nota al Ag_c.nte de Peco. Rc¡IJtrO, Trarufertocia y Rc<kneión y prescnudo a ~e C\lldcnola de ser ICIIedor m
debida formo de Vllloecs Comc:tciales Ne¡ociabks., P'W' que en dicho momento "'El Emi.Jor" p~teda PIIBU lo adeudado, de ser 6stc el aso.
8 ·To:la IOOdi.fk:aeiOD que el Elnisor precenda rulirar a k111bminoly COCidiciones de 11 prcscru ofena p'll:blic:a, ckbCfi su au1orizada por no menos del :V3 de loi tnecklrca de la mbma. Nq)licocJo con
lo establecido en d ~euerdo 4 del 11 de abril de 2003 de la Superin1<odeocia del ~'k:n:""o do Volores.
B ·RESPALDO DE LA EMISION
Esta oCttta- ..spaldlda por d Crtdilo Gtaa'&l del ~ HIPOTICARIA MllTROCREOO, 5.A.
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El Enisa<laaJ1'011NICio 101 Fideicomiso aJDCilll'l\AL FlDUCIAIUA c<oo ~y loo Taxdom
de los Valcr.. Comatialc>lqoaal>les como 11toe11curtoo del F'J<Icicomiso.
f:s1o)obcro TllUio t$1l ¡anr<iDdo por un hkicomt10de Oaran~a lzm-blc con C'E1mlAl. FlDIJCIARIA. SA. cn bcocllcoode losTcoedoca Rtpar.dos de los 8oooo Hlpaot<anl>l EL
nDEICOMllEN'l1l eeder6 a fl. FIDEICXJMISO loo bimes fiduciarios mdiaodos en la cla!sula precedo.,. asl:
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Prtstamos con pzwlo hipote<ari& 7 antic~lta cuyo valor
'"icMI ~~r mismos sumen 110% do la C.OOI pano o portillo ~o le ¡enn~1 r¡llt hayon de cubrir. Adtmas, la
suma de los avalilos de los Jll"''i..,des hipotccadiiS dtbe equivaler al 200% der
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r<$iduala saldo adeudado de lo(>S rcsp<otn'05 n:•p«ti#
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