COMISIONISTAS DE BOLSA, ENTIDAD FINANCIERA Concepto

COMISIONISTAS DE BOLSA, ENTIDAD FINANCIERA
Concepto 2008074384-001 del 19 de diciembre de 2008.
Síntesis: El artículo 90 de la Ley 45 de 1990, no resulta aplicable a las sociedades
comisionistas de bolsa, pues para la fecha de su expedición dichas entidades no estaban
vigiladas por la Superintendecia Bancaria y porque no existe remisión legal que establezca
su aplicación.
«(…) consulta si las sociedades comisionistas de bolsa tienen la calidad (de) entidades
financieras.
Sobre el particular, en primer lugar es preciso señalar que el artículo 1° del Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero, estableció la forma en que se encuentra conformado el
sistema financiero. Al respecto, esa norma dispuso lo siguiente:
“El sistema financiero y asegurador se encuentra conformado de la siguiente manera:
“a. Establecimientos de crédito.
“b. Sociedades de servicios financieros.
“c. Sociedades de capitalización.
“d. Entidades aseguradoras.
“e. Intermediarios de seguros y reaseguros
A su turno, el artículo 2º del mismo estatuto definió que, las sociedades que tienen la
calidad de establecimientos de
crédito son: los establecimientos bancarios, las
corporaciones financieras, las corporaciones de ahorro y vivienda, las compañías de
financiamiento comercial y las cooperativas financieras.
Por su parte el artículo 3º del mismo ordenamiento señala que son sociedades de servicios
financieros las sociedades fiduciarias, los almacenes generales de depósito y las sociedades
administradoras de fondos de pensiones y de cesantía.
De acuerdo con lo anterior, las sociedades comisionistas de bolsa, no hacen parte del
sistema financiero y asegurador. En efecto, dichas entidades por su naturaleza no realizan
operaciones propias del sector financiero, en los términos de las normas en comento, sino
que realizan actividades del mercado de valores.
Ahora bien, tal y como lo indica en su consulta, de conformidad con la definición de
instituciones financieras que señala el artículo 90 de la Ley 45 de 1991, se entiende por
instituciones financieras las entidades sometidas al control y vigilancia de la
Superintendencia Bancaria de Colombia, con excepción de los Intermediarios de seguros.
Al respecto es necesario realizar las siguientes precisiones:
En primer término se debe señalar que la norma en cita, fue expedida antes del Decreto
4327 de 2005, el cual ordenó la fusión de las Superintendencia Bancaria y de Valores. Por
tal motivo, dicha norma resulta aplicable solo a las sociedades que antes de la expedición
de dicho Decreto se encontraban sujetas a la vigilancia de la Superintendencia Bancaria.
En segundo termino el artículo 74 de la Ley 964 de 2005, dispone en relación con los
procesos de Fusión, Integración o Reorganización lo siguiente:
(…)En el evento en que se disponga la fusión, integración o reorganización de las
Superintendencias Bancaria y de Valores, los objetivos, las entidades vigiladas, las funciones y
facultades asignadas a las mismas en las normas vigentes, en el Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, en la presente ley y en las normas que las desarrollen, modifiquen o sustituyan, se
entenderán trasladadas en su integridad a la entidad encargada de adelantarlas, o a aquella que
resulte del respectivo proceso de fusión, integración o reorganización. Dicha entidad asumirá las
facultades y funciones propias de la Superintendencia Bancaria respecto de las entidades
supervisadas por esta y las propias de la Superintendencia de Valores respecto de las entidades y
actividades supervisadas por esta.”
(…)…
(…)En el mismo sentido, las menciones hechas a la Superintendencia Bancaria, a la
Superintendencia Bancaria de Colombia o a la Superintendencia de Valores se entenderán
efectuadas a la entidad encargada de adelantar las funciones asignadas a dicha entidad de
vigilancia y control, o a aquella que resulte del respectivo proceso de fusión, integración o
reorganización.(…)
De conformidad con el artículo en comento es preciso resaltar, que la norma que ordenó la
fusión de la Superintendencia Bancaria de Colombia en la Superintendencia de Valores, no
modificó las normas sustanciales, en consecuencia los destinatarios de esas normas son los
mismos que se encontraban vigentes antes de la fusión.
Es por esta razón que, pese a la fusión de las dos autoridades de vigilancia y control, las
entidades que se encontraban sujetas a la vigilancia de la Superintendencia Bancaria y la
Superintendencia de Valores, siguen rigiéndose por las normas que le resultaban aplicables
antes de la fusión, sin que sea posible remitirlas a las normas que le aplicaban a las
entidades vigiladas por la otra superintendencia, por el simple hecho de la fusión, a menos
que medie remisión normativa expresa.
De conformidad con lo anterior, el artículo 90 de la Ley 45 de 1990, no resulta (aplicable) a
las sociedades comisionistas de bolsa, pues para la fecha de su expedición dichas entidades
no estaban vigiladas por la Superintendecia Bancaria y porque no existe remisión legal que
establezca su aplicación.
(…).»