Patrimonio Autónomo Garantía Títulos Hipotecarios

Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
Patrimonio Autónomo Garantía Títulos Hipotecarios
- Fogafín
Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013
pwc
Informe del revisorfiscal
A los señores Fideicomitentes
del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
Patrimonio Autónomo Garantía Títulos Hipotecarios - Fogafin
18 de febrero de 2015
En mi calidad de revisor fiscal del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras - Fogafin he
auditado los balances generales del Patrimonio Autónomo Garantía de Títulos Hipotecarios Fogafin al 31 de diciembre de 2014y 2013 y los correspondientes estados de ingresos y egresos
de los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables
indicadas en la Nota 1 y otras notas explicativas.
La administración de Fogafines responsable por la preparación y correcta presentación de estos
estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta
responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantenerel controlinterno relevante para la
preparacióny razonable presentación de los estadosfinancieros para que estén libres de errores
de importanciarelativa debidoa fraude o error; seleccionar y aplicarlas políticas contables
apropiadas, así como establecerlos estimados contablesque son razonables en las
circunstancias.
Mi responsabilidadconsiste en expresar una opiniónsobre los estados financieros con base en
mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría
fiscal y llevéa cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en
Colombia. Estas normas requieren que la revisoría fiscal cumpla con los requisitos éticos y que
planee y efectúela auditoría para obtener una seguridad razonablede si los estados financieros
están libres de errores de importancia relativa.
Una auditoría de estados financieros implica, entre otras cosas, realizar procedimientos para
obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen deljuiciodel revisorfiscal, incluyendo la evaluación del
riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos
riesgos el revisor fiscal considera el control interno relevante del Fondo para la preparación y
razonablepresentación de los estados financieros del PatrimonioAutónomo con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoríatambién
incluye evaluarlo apropiadode las políticas contables usadas y de las estimaciones contables
realizadas por la administración de Fogafin en la preparación de los estados financieros del
patrimonio, así como evaluar la presentación de los estadosfinancieros en conjunto. Considero
que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentarla
opinión que expreso a continuación.
PricewaterhouseCoopers Ltda., Calle 100 No. 11A- 35, Piso 5 Bogotá, Colombia
Tel: (57-1) 6340555, Fax: (57-1) 2188544, www.pwc.com/co
pwc
A los señores Fideicomitentes
del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
Patrimonio Autónomo Garantía Títulos Hipotecarios - Fogafin
18 de febrero de 2015
En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados
de los libros auxiliares de las cuentas de orden fiduciarias de Fogafin, presentan razonablemente,
en todos los aspectos significativos, la situación financiera del Patrimonio Autónomo Garantía de
Títulos Hipotecarios - Fogafin al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los resultados de sus
operaciones por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la
Superintendencia Financiera de Colombia, según se indica en la Nota 1 a los estados financieros,
aplicados de manera uniforme en relación con el período anterior.
Con base en el desarrollo de mis demás labores de revisoría fiscal del Fondo de Garantías de
Instituciones Financieras, conceptúo también que durante el año 2014 la contabilidad del
Patrimonio Autónomo se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable; las
operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores del Fondo, se ajustaron a
la norma legal que dio origen al Patrimonio Autónomo; la correspondencia, los comprobantes de
las cuentas del Patrimonio Autónomo se llevaron y conservaron debidamente; se observaron
medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes del Patrimonio
Autónomo, sobre las cuales no he efectuado ninguna recomendación; y el balance general y el
estado de resultados reflejan adecuadamente el impacto de los diferentes riesgos a que se ve
expuesto el patrimonio, medido de acuerdo con los Sistemas de Administración de Riesgos
implementados por el Fondo.
Ttodriguez-
ReHsor Fiscal
jeta Profesional No. 8.404MiembrotieíricewaterhfiíuseCooD^rs Ltda.
2 de 2
FONDO DE GARANTÍAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
PATRIMONIO AUTÓNOMO GARANTÍA TÍTULOS HIPOTECARIOS - FOGAFÍN
BALANCES GENERALES
(Millones de pesos colombianos)
31 de diciembre de
Notas
Activos
2014
2013
Efectivo
2
2,505
228
Inversiones
3
99.931
91,213
102.436
91.441
Total activos
Pasivos v patrimonio autónomo
Pasivos
Cuentas por pagar
56
Patrimonio
29,743
65,675
25,766
62,033
6.962
3.642
Total patrimonio autónomo
102,380
91,441
Total pasivo y patrimonio autónomo
157r815
91.441
Acreedores fiduciarios - Aportes
Resultado de ejercicios anteriores
Excedentes del año
Cuentas contingentes
Cuentas de orden
Total de cuentas contingentes y de orden
Las notas que se acompañan son parte integrante de los
mm
es Agud
María Elizabeth Guerra García
¡rectora
Contador Público
Tarjeta Profesional No. 15399-T
54,137
30,169
192,933
172.770
246.060
202T939
estados financieros.
\on Rodríguez
Revisor Fiscal
(rjeta Profesional No.8
(Véase mlYnforme adjunto)
FONDO DE GARANTÍAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
PATRIMONIO AUTÓNOMO GARANTÍA TÍTULOS HIPOTECARIOS - FOGAFÍN
ESTADOS DE RESULTADOS
(Millones de pesos colombianos)
Año terminado el
31 de diciembre de
Ingresos operacionales:
Comisiones y honorarios
2014
2013
161
173
12
Intereses
Utilidad en valoración inversiones
-
7,338
3,462
46
14
7,557
3,649
4
6
Utilidad en venta de inversiones
Gastos operacionales:
Comisiones
17
Pérdida en venta de inversiones
Impuestos
Provisión cuenta por cobrar
1
2
-
572
Excedentes del año
-
595
7
6,962
3r642
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
í^Aguaelowaiencra^
ra
>\
María Elizabfeth Guerra
Contador Público
Tarjeta Profesional No. 15399-T
iriguo
ReJ/isor Fis
jeta Profesional No
(Véase mi/informe adjunto)
FONDO DE GARANTÍAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
PATRIMONIO AUTÓNOMO GARANTÍA TÍTULOS HIPOTECARIOS - FOGAFÍN
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(valores expresados en millones de pesos)
NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE Y PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES
El Artículo 30 de la Ley 546 de 1999 facultó al Gobierno Nacional para que, a través de Fogafin,
otorgue la garantía a los bonos hipotecarios para financiar cartera VIS (vivienda de interés social)
subsidiable y para títulos emitidos en procesos de titulahzación de cartera VIS subsidiable, que emitan
los establecimientos de crédito. De esta manera, el Gobierno garantiza que los tenedores de los
títulos y bonos hipotecarios reciban los pagos correspondientes a capital e interés.
Para atender el pago de los bonos y/o títulos garantizados, el Gobierno Nacional aporta los recursos
de las partidas del Presupuesto General de la Nación los cuales son complementados con los
ingresos por concepto de las comisiones que se establecen, los rendimientos obtenidos por el manejo
de las comisiones pagadas y los flujos de caja que se obtienen, una vez honrada la garantía.
En desarrollo de lo establecido en el Artículo 30 de la Ley 546, se expidió el Decreto 2782 del 20 de
diciembre de 2001, en el cual se previo que la Nación garantizaría la existencia de los recursos
necesarios para honrar las garantías en caso de que los recursos disponibles en la reserva que
constituiría Fogafin fueren insuficientes y si fuere el caso este pago se realizaría con títulos de deuda
pública.
En el decreto mencionado, con el fin de limitar el riesgo de la Nación y dado que el objetivo del
programa es promover el desarrollo de esos instrumentos en una primera etapa, se estableció que la
garantía de la Nación, a través de Fogafin, se otorgaría para los bonos y títulos que se emitan en un
período de dos años.
Garantía Títulos Hipotecarios VIS
a. Titularizadora Colombiana
En cumplimiento del Artículo 30 de la Ley 546 de 1999 y el Decreto 2782 de 2001, desde 2002 hasta
2006, el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras ha otorgado, por cuenta de la Nación, la
garantía para ocho emisiones de los títulos VIS realizadas por la Titularizadora Colombiana S. A. por
$976,684.
El detalle de las Emisiones de Títulos VIS Garantizadas por la Nación a Través de Fogafin se detallan
a continuación:
Emisiones
Fecha de otorqamiento
Monto máximo garantizado
E-6
20 de diciembre de 2004
E-7
26 de septiembre de 2005
134,001
160,750
143,713
104,255
138,623
96,258
34,901
E-8
9 de octubre de 2006
164.183
E-1
30 de abril de 2002
E-2
18 de noviembre de 2002
E-3
17dejuniode2003
E-4
12 de noviembre de 2003
E-5
16 de noviembre de 2004
976.684
b. Credifamilia
De conformidad con la normatividad antes mencionada, en el año 2013 Fogafin otorgó por cuenta de
la Nación, garantía a los Bonos Hipotecarios VIS emitidos por Credifamilia Compañía de
Financiamiento S. A., por valor de 500,000,000 UVR, la cual es un mecanismo de última instancia que
ampara las obligaciones de pago de capital e intereses que no sean atendidas por el emisor.
Las características de los Bonos Hipotecarios VIS - CREDIFAMILIA 2013 son las siguientes:
Emisor:
Credifamilia Compañía de Financiamiento S. A.
Clase de Títulos:
Monto total emisión:
Calificación emisión:
De contenido crediticio, denominados en UVR
500,000,000 UVRs
Calificación emisor:
Ley de circulación:
Serie y vencimiento:
Tripe A (AAA) por BRC Investor Services S. A.
A Menos (A-) por BRC Investor Services S. A.
A la orden
Serie única quince (15) años
Rendimiento:
Máximo UVR + 6% E.A.
Modalidad intereses:
Mes vencido
Rep. Legal Tenedores
Helm Fiduciaria S. A.
Admin. de la Cartera:
Credifamilia S. A.
Destinación recursos:
Los recursos obtenidos a través de la emisión se
destinarán a ampliar las fuentes de recursos disponibles para el desarrollo de las
operaciones activas de crédito de vivienda.
Bases de presentación
El Patrimonio Autónomo Garantía Títulos Hipotecarios - Fogafin lleva sus registros contables y
prepara sus estados financieros de conformidad con normas contables e instrucciones prescritas por
la Superintendencia Financiera, y en lo no dispuesto en ellas observa normas prescritas por la
Contaduría General de la Nación y otras disposiciones legales considerando su naturaleza especial.
Todas estas disposiciones son consideradas por la ley como principios de contabilidad generalmente
aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera.
Unidad monetaria
La unidad monetaria utilizada por el patrimonio es el peso colombiano.
Período contable
El patrimonio tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros
de propósito general una vez al año, con cierre al 31 de diciembre.
Criterio de importancia relativa
Un hecho económico tiene importancia relativa cuando, debido a su naturaleza, las circunstancias que
lo rodean y cuantía, su conocimiento o desconocimiento, puede alterar significativamente las
decisiones económicas de los usuarios de la información.
Los estados financieros desglosan los rubros específicos conforme a las normas legales o aquellos
que representan el 5% o más del activo total, del activo corriente, del pasivo total, del pasivo corriente,
del capital de trabajo, del patrimonio y de los ingresos, según el caso. Además, se describen montos
inferiores cuando se considera que puede contribuir a una mejor interpretación de la información
financiera.
Inversiones
Las inversiones se clasifican y contabilizan de la siguiente manera:
Los títulos que incorporan derechos de deuda tales como bonos, certificados de depósito a término y
títulos de tesorería emitidos por el Gobierno Nacional, entre otros, adquiridos por el Patrimonio
Autónomo Garantía Títulos Hipotecarios - Fogafin, con el propósito principal de obtener utilidades a
corto plazo por las fluctuaciones del precio se clasifican como "Inversiones negociables". Estas
inversiones se registran inicialmente por su costo de adquisición y diariamente se valoran con base en
el precio de mercado y el ajuste resultante se lleva a cuentas de resultado. Para los títulos de deuda
el precio de mercado es determinado con información suministrada por un proveedor de precios
debidamente autorizado y en su defecto, de no contarse con estos precios, con base en el valor
presente de los flujos futuros de capital e intereses descontados a una tasa de interés de mercado
calculada de acuerdo con ciertos parámetros establecidos por la Superintendencia.
Las inversiones en valores o títulos de deuda están representadas en su totalidad en títulos de
tesorería, razón por la cual no se les efectúa calificación de riesgo crediticio.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por inversiones se registran de acuerdo con el sistema de valoración de dichas
inversiones detallado anteriormente.
Impuestos
De acuerdo con la legislación vigente, el Patrimonio Autónomo no está sujeto a ningún impuesto,
excepto el gravamen a los movimientos financieros.
Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros, de acuerdo con principios de contabilidad de aceptación
general en Colombia, requiere que la administración del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras haga estimaciones y presunciones que podrían afectar los importes registrados de los
activos, pasivos y resultados. Los valores actuales o de mercado podrían diferir de dichas
estimaciones.
NOTA 2 - EFECTIVO
Está representado en depósitos en el Banco de la República. No existe restricción sobre los
depósitos, ni partidas conciliatorias al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
NOTA 3 - INVERSIONES
El saldo de las inversiones al 31 de diciembre comprendía inversiones en títulos de tesorería (TES).
El rango de vencimientos de las inversiones en títulos de deuda es el siguiente:
Menos de un año
De uno a cinco años
2014
2013
99,931
539
90.674
99.931
91.213
Las políticas generales de la administración del riesgo de mercado del Fondo están contempladas
dentro del documento de política para la administración de las reservas y los portafolios de inversión
de Fogafin y el conjunto de anexos del mismo. Allí se definen lineamientos de inversión, portafolios de
referencia, los procedimientos en caso de incumplimiento a los lineamientos de inversión, el
procedimiento para operaciones por fuera de rango, el manual de SARM y la política en materia de
límites de atribución, entre otros. Este marco de política le aplica de forma transversal a los diferentes
portafolios administrados por Fogafin.
Los valores máximos, mínimos y promedio de este portafolio son los siguientes:
2014
Máximo
Mínimo
Promedio
Octubre
Febrero
Enero - Diciembre
2013
100,696.13
90,398.02
96,799.58
Diciembre
Enero
Enero - Diciembre
91,212.93
83,599.17
89,037.19
NOTA 4- CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR
En el mes de mayo de 2014 se agotaron todos los mecanismos de apoyo de la emisión, por lo que se
presentó insuficiencia de recursos en el título identificado con ISIN COT80CH0047 VIS E-1. De
acuerdo con esta situación, el Patrimonio de Garantía de Títulos inició el pago a partir de mayo,
generando cuentas por cobrar a la Titularizadora Administradora de la Universidad VIS E-1 y así
mismo se provisionó considerando que la misma tiene dificultad en su recuperación.
El detalle de los pagos realizados a la Titularizadora Colombiana se muestra en el siguiente cuadro:
Intereses Causados
Desembolsos
Acumulados UVR acumulados $COP
Fecha*
Monto $C0P
Monto UVR
Acumulado UVR
Fecha
Causados mes UVR
02/06/2014
81,946,947.50
386,762.7694
386,762.7694
30/06/2014
2,041.03
2,041.03
02/07/2014
33,849,124.26
159,017.6087
545,780.3781
31/07/2014
3,027.91
5,068.94
02/08/2014
104,660,821.57
490,403.8916
1,036,184.2697
31/08/2014
5,679.85
10,748.79
02/09/2014
97,764,306.93
457,517.9292
1,493,702.1989
30/09/2014
8,273.15
19,021.94
02/10/2014
94,423,608.74
441,106.9050
1,934,809.1038
31/10/2014
10,778.78
29,800.72
02/11/2014
54,325,077.32
253,358.1382
2,188,167.2420
30/11/2014
12,276.71
42,077.43
02/12/2014
37,665,940.99
175,402.2112
2,363,569.4532
31/12/2014
13,299.98
55,377.42
02/01/2015
55,435,162.68
257,776.3394
560,070,989.99
2,621,345.79
11,907,988.39
* Las fechas corresponden a la fecha proyectada de pago de capital e intereses a los tenedores de los
títulos.
Al 31 de diciembre de 2014 la situación fue la siguiente:
2014
Cuenta por cobrar por Garantía Otorgada
Provisión cuentas por cobrar
Neto cuenta por cobrar
Cuenta por pagar desembolsada en enero de 2015
2013
571.9
(571.9)
56
NOTA 5- PATRIMONIO AUTÓNOMO
El comportamiento del patrimonio a lo largo del tiempo muestra el siguiente detalle:
Garantía
Emisión
Año
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Aportes nación Paqo comisión
2,600
-
2,000
2,000
2,000
2,752
-
3,977
-
849
2,888
4,047
5,077
4,316
3,627
2,841
2,229
1,631
1,097
Siniestrada
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Rendimientos
Total
1,734
2,690
1,172
3,017
6,455
6,234
2,925
4,105
3,685
3,468
3,717
3,518
7,781
9,767
7,488
9,396
9,296
12,440
4,556
7,685
8,178
7,618
268
630
2013
2,483
3,977
3,977
2014
3T977
162
(5Z2)
7r372
10.939
Total
29.743
29r454
(572)
43r755
102.380
2011
2012
516
173
-
-
-
NOTA 6- CUENTAS CONTINGENTES
Los saldos de las cuentas contingentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013 comprendían las garantías
otorgadas a los bonos hipotecarios para financiar cartera VIS subsidiable y para títulos emitidos en
procesos de titulahzación de cartera VIS subsidiable, emitidos por Titularizadora Colombiana S. A., y
Bonos Hipotecarios VIS a Credifamilia
Durante el año 2014 se cancelaron en desarrollo del procedimiento de terminación la Universalidad
AE8. En el año 2013 se cancelaron en desarrollo del procedimiento de liquidación anticipada las
Universalidades AE2, AE4, AE5 y por consiguiente se dio por terminado el certificado de garantía
correspondiente.
El detalle garantizado se observa en el siguiente cuadro:
2014
Títulos Garantizados
Saldos en UVRS
2013
Equivalente en
Equivalente en
Millones de
Millones de
pesos a la UVR
pesos a la UVR
Saldos en UVRS
215.0333
207.8381
Garantía Títulos con
Titularizadora Colombiana
1,683,997.03
VIS E-1
VIS E-8
362
-
7,114,835.08
1,479
50,432,844.20
10,482
1,683,997.03
362
57,547,679.29
11,961
250,076,401.41
53,775
87,610,000.00
18,209
Total
Bonos Hipotecarios VIS
Credifamilia
Total
30,169
54,137
NOTA 7 - CUENTAS DE ORDEN
2014
2013
93,002
81,557
99.931
91,213
192.933
172.770
Deudoras:
Bienes y valores entregados en custodia
Títulos garantizados por la Nación
NOTA 8- CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existen procesos que deban ser provisionados ni relevados en
el patrimonio autónomo diferente a los valores garantizados de la Emisión E-1 y provisionados en el
Balance.