Estados Financieros Ilustrativos

Sobre esta publicación
Estos estados financieros ilustrativos son una traducción libre al idioma español hecha por KPMG Auditores
Consultores Ltda. en Chile y han sido realizados por el International Financial Reporting Group de KPMG (parte
de KPMG IFRG Limited), y los comentarios expresados en ellos representan el punto de vista del International
Financial Reporting Group de KPMG.
Contenido
El propósito de esta publicación es de ayudarles en la preparación de los estados financieros de acuerdo con las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta publicación ilustra un posible formato de estados
financieros, basándose en una corporación multinacional ficticia; la corporación no está adoptando por primera
vez las NIIFs (ver Guía técnica).
Esta publicación refleja las NIIFs vigentes al 1 de Junio de 2008 las cuales se requieren que sean aplicadas por
una entidad con un período anual que comienza el 1 de enero de 2008 (requerimientos “actualmente en
vigor”). Las NIIFs que son efectivas para el período anual que comienza después del 1 de enero de 2008
(requerimientos “futuros”) no han sido adoptados de forma anticipada en estos estados financieros
ilustrativos.
Cuando se preparan estados financieros de acuerdo con las NIIFs, la entidad debe respetar sus requerimientos
legales y regulatorios locales. Esta publicación no toma en cuenta ningún requerimiento de una jurisdicción en
particular. Por ejemplo, las NIIFs no requieren que se presenten estados financieros individuales para la
entidad matriz, y esta publicación incluye sólo estados financieros consolidados. Sin embargo, en algunas
jurisdicciones la información financiera de la entidad matriz también puede ser requerida.
Esta publicación no ilustra la NIIF 4 Contratos de Seguros, o la NIC 26 Contabilización e Información Financiera
sobre Planes de Beneficios por Retiro o la NIC 34 Información Financiera Intermedia.
Esta publicación ilustra solo los componentes de los estados financieros de un informe financiero. Sin embargo,
típicamente un informe financiero incluirá por lo menos algún comentario adicional de parte de la gerencia, ya
sea en concordancia con leyes y regulaciones locales o a elección de la entidad (ver Guía técnica).
Las NIIFs y sus interpretaciones cambian a través del tiempo. Por lo tanto, estos estados financieros
ilustrativos no deben ser usados como sustitutos para referirse a las normas e interpretaciones.
Referencias
Estos estados financieros ilustrativos y sus notas, se encuentran en las hojas impares de esta publicación. Las
hojas pares contienen comentarios y notas explicativas sobre los requerimientos de revelación de las NIIFs.
Estos comentarios explicativos no pretenden ser comentarios exhaustivos. A la izquierda de cada partida
revelada se provee una referencia sobre la norma pertinente. Generalmente las referencias se relacionan sólo
con los requerimientos de revelaciones. Los estados financieros ilustrativos también incluyen referencias a Las
NIIFs comentadas.
Qué cosas nuevas encontramos en los estados financieros Ilustrativos
2008
Los estados financieros ilustrativos es una publicación anual realizada por KPMG IFRG. Esta publicación ha sido
actualizada para incorporar lo siguiente:
•
•
•
•
un ejemplo de un acuerdo de concesión de servicios de acuerdo con la IFRIC 12 Acuerdos de Concesión
de Servicios y la SIC-29 Acuerdos de Concesión de Servicios: Informaciones a Revelar
un ejemplo de una combinación de negocios ocurrida después de la fecha del balance pero antes que se
autorice la emisión de los estados financieros
NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) revisada y NIC 27 modificada, Estados Financieros
Consolidados y Separados (2008) Revelaciones
NIC 1 revisada, Presentación de Estados Financieros (2007) revelaciones
© 2009 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International, una
cooperativa suiza. Todos los derechos reservados.
Otras formas en las que profesionales de las firmas miembros de KPMG
pueden ayudar
Poseemos una gama de publicaciones que pueden darle asistencia adicional, incluyendo Las NIIFs comentadas,
NIIF: Estados Financieros Ilustrativos: Bancos, Lista de Verificación de Revelaciones y Estados Financieros
Intermedios Condensados. La información técnica puede ser encontrada en el sitio www.kpmgifrg.com.
Para acceder a una amplia gama de guías y textos sobre contabilidad, auditoría e informes financieros, visite
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Guía técnica
Forma y contenido de los estados financieros
La NIC 1 Presentación de Estados Financieros establece todos los requerimientos necesarios para la
presentación de estados financieros, incluyendo su contenido y estructura. Otras normas e interpretaciones
tienen que ver con los requerimientos de reconocimiento, medición y revelación relacionados con transacciones
y eventos específicos. Las NIIFs no se encuentran limitadas a un marco legal particular. Por lo tanto, los
estados financieros preparados bajo NIIF frecuentemente incluyen información suplementaria requerida por los
estatutos locales y por los requisitos para cotizar en la bolsa, tales como los reportes de los directores (ver a
continuación).
Elección de las políticas contables
Las políticas contables reveladas en estos estados financieros ilustrativos reflejan los hechos y circunstancias
de una corporación ficticia en los que se basan estos estados financieros. No se debe confiar en ellos para
lograr un entendimiento completo de las NIIFs y no deben ser usados como un sustituto para referirse a las
normas e interpretaciones. Las revelaciones de la política de contabilidad que son apropiadas para cada entidad
dependen de los hechos y circunstancias de esa entidad en particular, y pueden ser distintas de las revelaciones
presentadas en estos estados financieros ilustrativos. Los requerimientos de reconocimiento y medición de las
NIIFs son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas.
Informe de los directores
Generalmente, las leyes y regulaciones locales determinan la extensión del informe de los directores, además de
la presentación de los estados financieros. La NIC 1 fomenta, pero no exige, que las entidades presenten una
revisión financiera de la gerencia separada de los estados financieros. La revisión debe describir y explicar las
principales características del resultado y posición financiera de la entidad, así como las principales
incertidumbres que enfrenta. Un informe como éste podría incluir una revisión de:
●
●
●
los principales factores e influencias que determinan el resultado financiero incluyendo cambios en el
entorno en que opera la entidad, y la respuesta de la entidad ante tales cambios y sus efectos, así como
la política de inversión de la entidad para mantener y potenciar el resultado financiero, incluyendo su
política de dividendos
las fuentes de financiamiento de la entidad y su objetivo para el índice financiero de deuda a patrimonio.
los recursos de la entidad que no están reconocidos en el balance general de acuerdo con las NIIFs.
En octubre de 2005, la International Accounting Standards Board publicó el Papel de Discusión Comentarios
de la Administración, el que consideraba el rol del IASB en desarrollo de los principios de los comentarios de la
administración que acompañan los estados financieros, e incluyen propuestas para los principales
componentes de la norma. El proyecto relacionado con los Comentarios de la Administración se agregó a la
agenda activa de la Junta en diciembre de 2007. Como parte del proyecto, el IASB planea proveer pautas no
obligatorias y enfoques sugeridos para los comentarios de la administración. Se espera contar con un borrador
sobre este tema durante el cuarto trimestre de 2008.
Primera adopción de las NIIFs
Estos estados financieros ilustrativos asumen que la entidad no adopta por primera vez las NIIFs. La NIIF 1
Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera se aplica a los primeros
estados financieros de la entidad preparados de acuerdo a las NIIFs. La NIIF 1 exige extensas revelaciones
para explicar como se vieron afectados la posición financiera, el resultado financiero y los flujos de efectivo de
la entidad por la transición desde PCGA a NIIF. Estas revelaciones incluyen conciliaciones de patrimonio y del
resultado informado a la fecha de la transición a las NIIFs, y al final del período comparativo presentado en los
primeros estados financieros de la entidad bajo esta norma, explicación de los ajustes significativos realizados
al balance general y al estado de resultados, e identifican de manera separada la corrección de cualquier error
cometido bajo PCGA. La entidad que presente un estado de flujo de efectivo bajo PCGA también debe
explicar cualquier ajuste significativo realizado a éste.
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Contenidos
Página
Referencia
Estados financieros consolidados
NIC 1.44, 1.8
Balances generales consolidados
Estados consolidados de resultados
Estados consolidados de ingresos y gastos reconocidos
Estados consolidados de flujo de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados
Informe de los Auditores Independientes
7
9
11
13
17
175
Anexos
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
Estados consolidados de cambios en el patrimonio (formato completo)
Estados consolidados de flujos de efectivo (método directo)
Segmentos de operación
NIC 1 revisada Presentación de Estados Financieros (2007)
IFRS 3 revisada Combinaciones de Negocios (2008) y NIC 27
modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008)
Requerimientos actualmente en vigor
Requerimientos futuros
176
179
181
187
197
206
211
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.27
La presentación y clasificación de las partidas en los estados financieros se conservará de un ejercicio a
otro, a menos que:
(a) tras un cambio importante en la naturaleza de las actividades de la entidad o una revisión de sus
estados financieros, se ponga de manifiesto que sería más apropiada otra presentación u otra
clasificación, tomando en consideración los criterios para la selección y aplicación de políticas contables,
o
(b) una nueva Norma o Interpretación requiera un cambio en la presentación.
En nuestro punto de vista, si una entidad cambia la clasificación o presentación de las partidas en los
estados financieros, y dicho cambio es limitado y no genera un cambio ni en los resultados ni en el
patrimonio total del período comparativo, no es necesario titular los estados financieros comparativos como
“reemitidos”. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.8.70).
2.
NIC 1.69, 72
Las partidas adicionales, encabezados y subtotales deberán ser presentados en el balance general cuando tal
presentación sea relevante para el entendimiento de la posición financiera de la entidad. El juicio usado debe
basarse en una evaluación de la naturaleza y liquidez de los activos, la función de los activos dentro de la
entidad así como también los montos, naturaleza y plazos de los pasivos. Las partidas adicionales pueden
incluir, por ejemplo, “otros activos” para incluir los pagos anticipados.
3.
NIC 1.51, 52
En estos estados financieros ilustrativos hemos presentado activos corrientes y no corrientes, y pasivos
corrientes y no corrientes como clasificaciones separadas en el balance general. La entidad puede
presentar sus pasivos y activos ampliamente en relación a la liquidez, si tal presentación entrega
información confiable y más relevante. Cualquiera sea el método de presentación adoptado, por cada
línea de pasivo y activo que combine las cantidades que se espera recuperar en: (1) no más de 12
meses después de la fecha del balance general y (2) más de 12 meses después de la fecha del balance
general, la entidad deberá revelar la cantidad que se espera recuperar o pagar después de más de 12
meses.
4.
NIIF 5.40
La información comparativa anterior no se corrige para reflejar una clasificación como de disponible para la
venta a la fecha actual de los estados financieros.
En nuestro punto de vista, los activos no corrientes (grupos de activos para su disposición) clasificados
como disponibles para la venta sean presentados como corrientes en el balance general, ya que se
espera que sean enajenados dentro de los 12 meses que siguen a la fecha de reclasificación como
disponibles para la venta. Por lo tanto, la presentación de un “balance general de tres columnas” con
los encabezados:”Activos / Pasivos no para la venta”, “Activos/Pasivos disponibles para la venta” y
“Total” generalmente no serían apropiados si los activos y pasivos disponibles para la venta continúan
siendo incluidos en la sección de no corrientes. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (5.4.110.30).
5.
NIIF 7.19
Si durante el período ha ocurrido un incumplimiento a las condiciones de un préstamo, y no ha sido
arreglado o los términos del pago del préstamo no han sido renegociados a la fecha de los estados
financieros, la entidad deberá determinar el efecto de este incumplimiento en la clasificación y
revelación del pasivo de acuerdo a la nota explicativa 3, anterior.
NIIF 7.18
Para los préstamos por pagar reconocidos en la fecha de los estados financieros, las entidades deben
revelar:
•
detalles de los incumplimientos de pago referentes al capital, intereses, fondos de amortización para la
extinción de las obligaciones, o las condiciones de rescate relativas a esos préstamos por pagar;
•
•
el importe en libros de los préstamos no pagados en la fecha de presentación; y
si el incumplimiento ha sido corregido o si se han renegociado las condiciones de los préstamos por
pagar antes de la fecha de autorización para la emisión de los estados financieros.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIC 1.8(a), 104
NIC 1.68(a)
NIC 1.68(c)
NIC 1.68(f)
NIC 1.68(h)
NIC 1.68(b)
NIC 1.68(e), 28.38
NIC 1.68(d)
NIC 1.68(n), 70
NIC 1.51
NIC 1.68(g)
NIC 1.68(f)
NIC 1.68(d)
NIC 1.68(m)
NIC 1.68(h)
NIC 1.68(i)
IFRS 5.38-40, NIC 1.68A(a)
NIC 1.51
NIC 1.68(p), 75(e)
NIC 1.69, 75(e)
NIC 1.68(p), 75(e)
NIC 1.69, 75(e)
NIC 1.51
NIC 1.68(o), 27.33
NIC 1.68(l)
NIC 1.75(d)
NIC 1.69, 20.24
NIC 1.68(k)
NIC 1.68(n), 70
NIC 1.51
NIC 1.69, 1.62
NIC 1.68(l)
NIC 1.68(j)
NIC 1.69, 70
NIC 1.68(k)
IFRS 5.38-40,
1.68A(b)
1.51
7
Balances generales consolidados 1,2
Al 31 de diciembre
En miles de pesos
Activos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Activos biológicos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Propiedades de inversión
Inversiones contabilizadas aplicando el método de participación
Otras inversiones , incluyendo derivados
Activos por impuestos diferidos
Total activos no corrientes3
Inventarios
Activos biológicos
Otras inversiones, incluyendo derivados
Activos por impuestos corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Pagos anticipados de activos circulantes
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos clasificados como mantenidos para la venta4
Total activos corrientes3,5
Total activos
Patrimonio
Capital social
Primas de emisión
Reservas
Ganancias acumuladas
Total patrimonio atribuible a los tenedores de instrumentos de
patrimonio
Interés minoritario
Total patrimonio
Pasivos
Pasivos financieros
Derivados
Beneficios a los empleados
Ingresos diferidos
Provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Total pasivos no corrientes3, 5
Sobregiros bancarios
Pasivos financieros (préstamos y financiamientos)
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, incluyendo
derivados
Ingresos diferidos
Provisiones
Pasivos clasificados como disponibles para la venta
Total pasivos corrientes
Total pasivos
Total pasivos y patrimonio
Nota
2008
2007
16
17
18
24
19
20
21
22
26.686
5.922
7.014
213
2.070
2.025
3.631
138
47.699
31.049
4.661
8.716
1.050
1.558
3.525
1.376
51.935
23
18
21
14.867
245
662
81
13.647
330
1.505
14.410
45.794
93.473
14.119
140
1.032
228
17.999
1.200
1.850
36.568
88.503
14.955
4.812
1.104
19.414
14.550
3.500
449
14.006
40.285
1.132
41.417
32.505
842
33.347
28
34
29
31
32
22
20.942
20
2.347
1.462
910
2.602
28.283
19.206
5
2.110
1.500
400
1.567
24.788
25
28
334
4.390
282
4.386
33
24
32
8
13.759
140
760
4.410
24.370
130
1200
-
6
23.793
52.076
93.493
30.368
55.156
88.503
24
25
8
6
26
Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de los estados financieros consolidados
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8
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.85, 86
Ninguna partida de ingresos o gastos puede ser presentada como “extraordinaria”. La naturaleza y
montos de las partidas que sean materiales o tengan importancia relativa deben ser revelados en forma
separada en el estado de resultados o en las notas.
En nuestro punto de vista, es preferible realizar la presentación separada en el estado de resultados
sólo cuando sea necesario para entender el resultado financiero de la entidad. Este tema se discute en
nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.1.82).
Las NIIFs no especifican si los ingresos se pueden presentar como una partida única en los estados
financieros, o si la entidad también puede incluir los componentes individuales del ingreso en el estado
de resultados, con un subtotal de los ingresos de las operaciones continuas.
2.
3.
NIC 1.88
Este análisis de gastos se basa en funciones dentro de la entidad. El análisis de gastos también debe ser
presentado en base a la naturaleza de los gastos. Las partidas individualmente materiales son clasificadas
de acuerdo a la naturaleza o función de los mismos, consistente con la clasificación de partidas que no sean
individualmente materiales. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.1.30).
4.
NIC 32.41
Cuando sea relevante para explicar su rendimiento, la entidad debe presentar separadamente en el
estado de resultados cualquier ganancia o pérdida que resulte de la nueva medición de un pasivo
financiero que incluya un derecho del interés residual de los activos de una entidad a cambio de
efectivo o de otro activo financiero (por ejemplo, instrumentos con opción de venta).
En nuestro punto de vista, los ingresos y gastos financieros no deberían presentarse netos (por
ejemplo, gastos financieros netos). No obstante, esto no impide la presentación de los ingresos
financieros seguidos de inmediato por los gastos financieros y un subtotal (por ejemplo, gasto
financiero neto) en el estado de resultados. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (4.6.540.50).
5.
NIC 28.38
La entidad debe presentar de forma separada su parte de cualquier operación discontinuada de sus
entidades asociadas.
6.
NIIF 5.33(a)
La entidad debe presentar un importe único en el estado de resultados que comprenden el resultado
después de impuestos de las operaciones discontinuadas, más las pérdidas o ganancias después de
impuestos que resulten de la venta o medición de valor razonable menos el costo de venta.
NIIF 5.33(b)
La entidad también debe revelar ingresos, gastos y el resultado antes de impuestos de operaciones
discontinuadas, impuesto a las ganancias en resultados de operaciones discontinuadas, resultados de la
venta o medición del valor razonable menos el costo de venta, e impuesto a las ganancias sobre esa
ganancia o pérdida. En esta publicación hemos ilustrado este análisis en las notas. La entidad puede
también presentar este análisis en el estado de resultados, en una sección identificada como
relacionada a operaciones discontinuadas. Por ejemplo, es aceptable un formato en columnas donde se
presenten los resultados de operaciones continuas y discontinuadas en columnas separadas.
7.
NIC 33.73
Las ganancias por acción basadas en mediciones alternativas de las ganancias pueden presentarse si se
considera necesario, pero sólo en las notas a los estados financieros y no en el estado de resultados.
Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (5.3.370.55).
8.
NIC 33.2
Se requiere que la entidad presente las ganancias por acción si sus acciones ordinarias o potenciales
acciones ordinarias son cotizadas públicamente, o si se encuentra en proceso de emitir acciones
ordinarias o potenciales acciones comunes en los mercados públicos de valores.
NIC 33.67, 69
Las ganancias básicas y diluidas por acción y las ganancias diluidas por acción son presentadas aún si
los montos son negativos (pérdida por acción). Las ganancias diluidas por acción también deben
presentarse incluso si son iguales a las ganancias básicas por acción; esto puede lograrse presentando
las ganancias básicas y las diluidas por acción en un una sola línea del estado de resultados.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIC 1.8(a), 104
9
Estados consolidados de resultados
Por el año terminado el 31 de Diciembre
En miles de pesos
NIC 1.81(a)
NIC 1.88, 92, 2.36(d)
NIC 1.92
Operaciones continuas
Ingresos2
Costo de ventas3
Ganancia bruta
NIC 1.88, 92
NIC 1.88, 92
NIC 1.88, 92, 38.126
NIC 1.88, 92
NIC 1.83
Otros ingresos
Gastos de distribución3
Gastos administrativos3
Gastos de investigación y desarrollo3
Otros gastos3
Resultado de actividades de la operación
NIC 1.81(b)
Ingreso financiero
Gastos financieros
Gasto financiero neto4
Nota
2008
2007
10
99.810
(55.475)
44.335
96.636
(56.186)
40.450
11
12
6
1.095
(17.984)
(17.142)
(1.109)
(460)
8.735
315
(18.012)
(15.269)
(697)
6.787
14
911
(1.760)
(849)
480
(1.676)
(1.196)
20
467
587
8.353
6.178
15
(2.528)
5.825
(1.800)
4.378
7
379
6.204
(422)
3.956
5.828
376
6.204
3.737
219
3.956
NIC 1.83
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación
(neto
impuesto a las ganancias)5
Utilidad antes de impuesto a las ganancias
NIC 1.81(d), 12.77
NIC 1.81(f)
Impuesto a las ganancias
Utilidad de operaciones continuas
IFRS 5.33(a), 1.81(e)
NIC 1.81(f)
Operaciones discontinuadas6
Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas (neto de impuestos)
Resultado del período
NIC 1.82(b)
NIC 1.82(a), 27.33
NIC 1.81(f)
Atribuible a:
Accionistas de la Compañía
Interés minoritario
Utilidad del periodo
NIC 33.66
NIC 33.66
Ganancias por acción7
Ganancias básicas por acción (pesos)8
Ganancias diluidas por acción (pesos)8
27
27
1,75
1,67
1,08
1,07
NIC 33.66
NIC 33.66
Operaciones continuas
Ganancias básicas por acción (pesos)8
Ganancias diluidas por acción (peso)8
27
27
1,63
1,56
1,22
1,21
NIC 1.81(c), 28.38
* Ver operaciones descontinuadas - nota 7
Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de los estados financieros consolidados.
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10
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.8(c)(i), 97
El estado financiero también puede mostrar las transacciones de capital, la distribución a los
propietarios y los intereses minoritarios, además de una conciliación entre los saldos de las ganancias
acumuladas, cada clase de patrimonio aportado y cada clase de reservas al comienzo y al final del
período. En tales casos a este estado se le conoce como estado de cambios en el patrimonio.
NIC 1.96, 97, 101
En esta publicación, la información anterior es revelada en las notas a los estados financieros
consolidados (ver nota 26). Se ilustra un estado consolidado de cambios en el patrimonio en el Anexo I
NIC 19.93B
Si la entidad escoge reconocer las ganancias y pérdidas actuariales directamente en el patrimonio,
debería presentar un estado de ingresos y gastos reconocidos; y no debe presentar un estado de
cambios en el patrimonio.
2.
NIIF 7.23(e)
La entidad debe revelar el cambio en el valor razonable de una cobertura de flujo de efectivo que se haya
removido del patrimonio neto durante el período e incluido en el costo inicial u otro valor en libros de un
activo o pasivo no financiero cuya adquisición u ocurrencia fuese una transacción de cobertura prevista como
altamente probable.
3.
NIC 12.61
Generalmente los impuestos a las ganancias (corrientes y diferidos) deben ser cargados o abonados
directamente al patrimonio neto si se relacionan con partidas que se llevan directamente a las cuentas del
patrimonio neto. No existe un requerimiento explícito de revelar este impuesto de forma separada en el
estado financiero en lugar de las notas. En esta publicación los impuestos a las ganancias relacionados con
las partidas en los ingresos y gastos reconocidos son revelados separadamente.
4.
NIIF 5.38
La entidad debe presentar de forma separada cualquier ingreso o gasto reconocido directamente en el
patrimonio relacionado con activos no corrientes (o grupo de activos para su disposición) clasificados
como mantenidos para la venta.
NIC 28.39
La entidad debe presentar por separado su porción de cambios reconocidos directamente en el
patrimonio neto de la sociedad cuya inversión se reconoce bajo el método de participación. En nuestro
punto de vista, cuando se presenta un estado de cambios en el patrimonio, es preferible presentar en
una línea separada la porción de cambios de la entidad en el patrimonio de la sociedad cuya inversión se
reconoce según el método de participación, mostrando cada cambio en la columna que corresponde.
Cuando se presenta un estado de ingresos y gastos reconocidos, recomendamos usar una línea
separada para la porción de ganancias y pérdidas de la entidad cuya inversión se reconoce bajo el
método de participación. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas
(3.5.720.20).
NIC 1.96(d)
Se requiere que la entidad revele los efectos de cambios en las políticas contables y de corrección de
errores para cada componente del patrimonio.
5.
Esta publicación no ilustra cambios en las políticas contables; sin embargo, en nuestro punto de vista, si
la entidad realiza cambios en las políticas contables, el efecto del cambio debe ser presentado en el
“estado de ingresos y gastos reconocidos” como una partida del ejercicio actual, donde su medición
involucra elementos relacionados al resultado del período comparativo y los resultados acumulados al
inicio del período comparativo. Ya que distintas presentaciones han sido usadas en la práctica, preferimos
que sólo el efecto de un cambio en la política de contabilidad o la corrección de un error sea presentado en el
estado de ingresos y gastos reconocidos como una partida del período. El impacto del cambio en las políticas
contables sobre los resultados acumulados al inicio del período no está incluido en el “Total de ingresos y
gastos reconocidos para el período”, debido a que el monto no está relacionado con el período corriente.
Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.2.60.20-.40).
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cooperativa suiza. Todos los derechos reservados.
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIC 1.8(c)(ii), 96, 104
NIC 1.96(b), 21.52(b)
NIC 1.96(b)
NIC 1.96(b)
NIIF 7.23(c), 1.96(b)
NIIF 7.23(d)
NIC 1.96(b), NIIF 7.20(a)(ii)
NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.96(b)
NIC 19.93B
NIC 12.81(a)
NIC 1.96(b)
11
Estados consolidados de ingresos y gastos reconocidos
Por el año terminado el 31 de diciembre
En miles de pesos
Diferencias de cambio por conversión de moneda extranjera
por operaciones extranjeras
Pérdida neta en cobertura de inversión neta
en operaciones extranjeras
Reevaluación de propiedad, planta y equipo
Porción efectiva de cambios en el valor razonable
de cobertura de flujo de efectivo
Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo
de efectivo transferidos a resultados2
Cambio neto en el valor razonable de activos financieros
disponibles para la venta
Cambio neto en el valor razonable de activos financieros
disponibles para la venta transferidos a resultados
Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos
Impuesto a las ganancias sobre ingresos y gastos reconocidos
directamente en el patrimonio3
Nota
Utilidad del período
NIC 1.96(c)
Total ingresos y gastos reconocidos del período
NIC 1.96(c)
NIC 1.96(c)
Atribuible a:
Tenedores de instrumentos de patrimonio de la Compañía
Interés minoritario
Total ingresos y gastos reconocidos del período5
2007
501
330
(3)
200
(8)
-
(93)
77
-
(11)
199
94
29
(64)
72
(15)
15
(104)
(48)
708
419
6.224
3.956
6.932
4.375
6.529
403
6.932
4.134
241
4.375
16
Ingresos y gastos reconocidos directamente
en el patrimonio4
NIC 1.96(a)
2008
26
Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de estos estados financieros consolidados.
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12
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 7.18
En estos estados financieros ilustrativos hemos presentado los flujos de efectivo de actividades de la
operación usando el método indirecto, por lo que el resultado es ajustado para efectos de transacciones nomonetarias, acumulaciones y diferidas, e partidas de ingresos y gastos asociados con inversión o
financiamiento de flujos de efectivo. La entidad también debe presentar los flujos de efectivo operativo
usando el método directo, revelando por separado las principales categorías de cobros y pagos en
términos brutos relacionados con actividades de la operación.
Un ejemplo de estado de flujos de efectivo que muestra flujos de efectivo de las operaciones usando el
método directo; se incluye en el Anexo II.
NIC 7.43
La entidad debe revelar las operaciones de inversión y financiamiento que sean excluidas del estado de
flujo de efectivo debido a que éstas no requieren del uso de Efectivo y equivalentes al efectivo de
manera que provea toda la información pertinente acerca de estas actividades.
NIC 7.50(b),
(c)
Es recomendable, pero no obligatorio, que la entidad revele:
•
los montos agregados de los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y
financiamiento relacionadas a la participación en negocios conjuntos que se incluyen en los
estado financieros usando la consolidación proporcional
•
los montos acumulados de flujos de efectivo que representan incrementos en la capacidad
operacional, separados de aquellos otros necesarios para mantener la capacidad operacional.
2.
NIC 7.22
Los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiamiento pueden reportarse
netos si los montos recibidos y pagados son por cuenta de los clientes y los flujos de efectivo reflejan
las actividades de los mismos, o cuando los montos recibidos y pagados por las partidas involucradas
rotan rápido, los importes son grandes y los vencimientos son breves.
3.
NIC 7.18, 20, 7A
Para una entidad que elija presentar los flujos de efectivo usando el método indirecto, es frecuente que
exista confusión sobre el punto de partida: ¿debe ser el resultado (es decir, la cifra final en el estado de
resultados) o puede ser usada una cifra distinta, tal como utilidad antes de impuesto? La norma misma
se refiere al resultado, aunque el ejemplo entregado en el anexo comienza con una cifra distinta (utilidad
antes de impuestos). Nosotros preferimos seguir la norma ya que el anexo es sólo ilustrativo y por lo
tanto no tiene el mismo estatus. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas
(2.3.30.20).
4.
NIC 7.31
Las NIIFs no especifican la clasificación de los flujos de efectivo relacionados con intereses y
dividendos recibidos y pagados. La entidad debe escoger una política contable para clasificar los
intereses y dividendos recibidos y pagados como de actividades de la operación o inversión. La
presentación seleccionada debe aplicarse consistentemente.
Este tema se discute en nuestra
publicación Las NIIFs comentadas (2.3.50).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIC 1.8(d), 104
Estados consolidados de flujo de efectivo1,2
Por el año terminado el 31 de Diciembre
En miles de pesos
Flujos procedentes de las actividades de operación
Utilidad del periodo3
Ajustes de:
Depreciación
Amortización de intangibles
Reverso de pérdidas por deterioro de propiedad, planta y equipo
Pérdidas por deterioro de activos intangibles
Pérdidas por deterioro de activos clasificados
como mantenidos para la venta
Cambio en el valor razonable de activos biológicos
Incremento neto de activos biológicos debido a
nacimientos (muertes)
Cambio en el valor razonable de propiedad de inversión
Gastos financieros netos
Inversión reconocida aplicando el método de participación
Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo
Ganancia en venta de operación discontinuada
neta de impuesto a la renta
Transacciones de pagos basados en acciones liquidadas en el
patrimonio
Impuesto a las ganancias
Cambios en inventarios
Cambios en activos biológicos circulantes por ventas
Cambios en activos intangibles
Cambios en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Cambios en pagos anticipados
Cambios en acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Cambios en provisiones y beneficios a los empleados
Cambios en la subvención diferida del gobierno
NIC 7.31
NIC 7.35
NIC 7.10
NIC 7.31
NIC 7.31
NIC 7.16(a)
NIC 7.21
NIC 7.16(h)
NIC 7.39
NIC 7.39
NIC 7.16(c)
NIC 7.16(a)
NIC 7.16(a)
NIC 7.21
NIC 7.16(a)
NIC 7.21
NIC 7.10
13
Nota
2007
6.224
3.956
17
16
17
4.910
780
(393)
16
5.102
795
1.123
285
8
18
25
(650)
(50)
18
19
14
11
(11)
(120)
849
(467)
(26)
(15)
(100)
1.196
(587)
(100)
7
(516)
-
30
15
755
2.503
13.879
(686)
127
(90)
(2.993)
870
(4.837)
299
(38)
6.531
(1.367
(400)
4.764
250
1.756
13.611
2.305
63
(1.318)
(800)
(2.450)
320
11.731
(1.509)
(1.400)
8.822
200
380
1.177
987
10.890
(2.125)
(200)
(16.051)
(200)
155
330
481
849
11
(2.408)
-
(305)
(320)
(1.272)
(6.839)
(437)
(2.411)
(515)
(3.945)
18
17
29, 32
Intereses pagados4
Impuesto a la renta pagado
Flujos netos procedentes de actividades de operación
Flujos procedentes de las actividades de inversión
Intereses percibidos4
Dividendo percibidos4
Cobros por venta de propiedad, planta y equipo
Cobros por venta de inversiones
Cobros por liquidación de derivados
Venta de operación discontinuada, neto de efectivo
Adquisición de subsidiaria, neta de efectivo adquirido
Adquisición de interés minoritario
Adquisición de propiedad, planta y equipo
Adquisición de propiedades de inversión
Plantaciones y adquisiciones de activos biológicos
no circulantes
Adquisición de otras inversiones
Costos de desarrollo
Flujos netos usados en las actividades la inversión
2008
7
9
9
16
19
17
Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de estos financieros consolidados
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14
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
1.
Referencia
Nota explicativa
Ver nota explicativa 4 bajo los flujos de efectivo de las actividades de inversión en el estado de flujo de
efectivo consolidado.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIC 1.8(d), 104
NIC 7.17(a)
NIC 7.17(c)
NIC 7.17(c)
NIC 7.21
NIC 7.21
NIC 7.21
NIC 7.17(b)
NIC 7.17(d)
NIC 7.17(e)
NIC 7.31
NIC 7.10
NIC 7.28
15
Estados consolidados de flujos de efectivo
(continuación)
Por el año terminado el 31 de Diciembre
En miles de pesos
Flujos procedentes de las actividades de financiamiento
Cobros por emisión de capital social
Cobros por emisión de títulos de convertibles
Cobros por emisión de acciones preferenciales rescatables
Cobros por venta de acciones propias
Cobros del ejercicio por opciones de compra de acciones
Pago de costo de transacciones
Recompra de acciones propias
Reembolso de préstamos
Pago de obligaciones por arrendamiento financiero
Dividendos pagados1
Flujos netos procedentes de (usados en) actividades de
financiamiento
Variación de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al 1 de Enero
Efecto de las variaciones en la diferencia de cambio
sobre el efectivo mantenido
Efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de Diciembre
Nota
26
28
28
26
26
28
26
28
28
26
25
2008
2007
1.550
5.000
2.000
30
50
(311)
(5.117)
(269)
(1.243)
(280)
(4.492)
(214)
(524)
1.690
(5.510)
(385)
1.568
(633)
2.226
(12)
1.171
(25)
1.568
Las notas en las páginas 17 a 163 son parte integral de estos estados financieros consolidados
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.11
Las notas a estos estados financieros deben incluir descripciones, narrativas o revelaciones de los montos
registrados en los estados primarios. También incluyen información sobre partidas que no clasifican para ser
reconocidos en los estados financieros.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
17
Notas a los estados financieros consolidados1
Página
Página
1.
Entidad que reporta
19
21. Otras inversiones
103
2.
Bases de preparación
19
22. Activos y pasivos por impuestos diferidos
105
3.
Políticas contables significativas
21
23. Inventarios
111
4.
Determinación de valores razonables
55
24. Deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar
111
5. Administración de riesgo financiero
59
25. Efectivo y equivalentes al efectivo
113
6.
Información por segmentos
67
26. Capital y reservas
115
7.
Operaciones discontinuadas
73
27. Ganancias por acción
119
8.
Activos no corrientes mantenidos para la venta
75
28. Préstamos y obligaciones
29. Beneficios a los empleados
123
127
9.
Adquisiciones de subsidiarias e
intereses minoritarios
75
30. Pagos basados en acciones
133
10. Ingresos
79
31. Ingresos diferidos
137
11. Otros ingresos
79
32. Provisiones
139
12. Otros gastos
79
33. Acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar
141
13. Gastos del personal
79
34. Instrumentos financieros
143
14. Ingresos y gastos financieros
81
35. Arrendamiento operativo
159
15. Gasto por impuesto a las ganancias
83
36. Compromisos de capital
161
16. Propiedad, planta y equipo
87
37. Contingencias
161
17. Activos intangibles
91
38. Partes relacionadas
163
18. Activos biológicos
97
39. Entidades del grupo
167
19. Propiedades de inversión
99
40. Acuerdos de concesión de servicios
169
20. Inversiones contabilizadas aplicando el método
de participación
101
41. Hechos posteriores
171
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.49
Cuando la fecha de balance de la entidad cambia y los estados financieros anuales se presentan por un
período contable mayor o menor a un año, la entidad debe revelar la razón del cambio y el hecho de que
los montos comparativos presentados no son del todo comparables.
En este y otros casos, la entidad pueda que quiera presentar información pro-forma que no es requerida
por las NIIFs, por ejemplo, estados financieros comparativos pro-forma preparados como si el cambio
en la fecha de balance fuese efectivo para todos los períodos presentados. La presentación de
información pro-forma es discutida en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.1.80).
Si se preparan estados financieros de acuerdo con las normas contables locales que son una
modificación o adaptación de las NIIFs, y estos son puestos a disposición del público por las sociedades
abiertas, la International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ha recomendado incluir las
siguientes revelaciones mínimas:
2.
•
una declaración clara y sin reservas acerca del marco de información sobre el que se basan las
políticas contables
•
una declaración clara acerca de las políticas contables de la entidad para todas las áreas contables
materiales
•
•
una explicación sobre dónde pueden encontrarse las normas contables correspondientes
•
una declaración que explique en qué aspectos las normas y el marco de información usados
difieren de las NIIFs emitidas por el IASB, si este es el caso.
una declaración que explique que los estados financieros cumplen con las NIIFs emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB), si este es el caso
En esta publicación hemos asumido que el Grupo no adoptó anticipadamente ninguna norma obligatoria para
períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2008. Si la entidad adopta antes de tiempo cualquier
norma, el hecho debe ser revelado.
3.
4
NIC 1.18, 19, 21
En el caso poco probable de que la administración concluya que el cumplimiento con un requerimiento
de una norma o una interpretación pudiese llevar a una confusión que pudiera llevar a un conflicto de
interpretación de los estados financieros establecida en el Marco Conceptual para la Preparación y
Presentación de los Estados Financieros, la entidad podría apartarse de los requerimientos si el marco
conceptual regulatorio pertinente lo requiere o de lo contrario, no prohíbe tal alejamiento. En estas
circunstancias se requieren extensas revelaciones.
5.
NIC 10.17
La entidad debe revelar la fecha en que se autorizó la emisión de los estados financieros y quién la
autorizó. Si los socios de la entidad u otros tienen el poder de modificar los estados financieros
después de su publicación, la entidad debe revelar este hecho.
6.
NIC 1.23,
10.16(b)
La entidad debe revelar cualquier incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que
puedan originar dudas sustanciales sobre la capacidad de la entidad para continuar como negocio en
marcha, ya sea, que aparezcan durante el período o después de la fecha del balance.
7.
NIC 21.53
Si los estados financieros consolidados son presentados en una moneda distinta a la moneda funcional
de la sociedad matriz, la entidad debe revelar este hecho, su moneda funcional y la razón del uso de una
moneda de presentación distinta.
NIC 29.35
Si los estados financieros son presentados en moneda funcional hiperinflacionaria, la entidad debe
revelar:
NIC 21.54
•
el hecho de que los estados financieros han sido re-expresados por cambios en el poder
adquisitivo general de la moneda funcional y como resultado, son registrados en términos de la
unidad de medida presente a la fecha del balance
•
•
si los estados financieros se basan en un enfoque de costo histórico o costo corriente.
la identificación y valor del índice de precios a la fecha del balance, así como el movimiento del
mismo durante el período corriente y el anterior.
Si hay un cambio en la moneda funcional ya sea de la entidad o de alguna operación significativa en el
extranjero, la entidad debe revelar el hecho junto con la razón del cambio.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados i
NIC 1.8(e)
1.
NIC 1.126(a), (b)
NIC 1.46(a)-(c)
NIC 1.103(a)
NIC 1.14
NIC 10.17
Entidad que reporta
[Nombre] (la “Compañía”) es una compañía con domicilio en [país]. La dirección de la oficina registrada
de la Compañía es [dirección]. Los estados financieros consolidados de la Compañía al 31 de diciembre
de 20081 incluyen a la Compañía y a sus subsidiarias (en conjunto, el “Grupo” e individualmente como
“entidades del Grupo”) y la participación del Grupo en entidades relacionadas y controladas en
conjunto. El Grupo está principalmente involucrado en la producción de papel y sus productos
derivados, y en la plantación de árboles y la venta de madera (ver nota 6).
2. Bases de preparación1
(a) Declaración de conformidad2
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF).3
Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio el [fecha].4
(b) Bases de medición5
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la
excepción de lo siguiente:
NIC 1.108(a)
19
base del costo histórico con
•
•
los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable
•
•
los activos financieros disponibles para la venta son valorizados al valor razonable
•
•
la inversión en propiedad es valorizada al valor razonable
los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son valorizados al
valor razonable
los activos biológicos son valorizados al valor razonable menos los costos estimados en el
punto de venta
los pasivos por acuerdos de pago basados en acciones fijados en efectivo son medidos al valor
razonable
Los métodos usados para medir los valores razonables son discutidos en la nota 4.
NIC 1.46(d), (e)
(c) Moneda funcional y de presentación6
Estos estados financieros consolidados son presentados en pesos, que es la moneda funcional de la
Compañía. Toda la información es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad más
cercana (M$).
(d) Uso de estimaciones y juicios
La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y
supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos
y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier
período futuro afectado.
NIC 1.113, 116
La información sobre las áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en
la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en
los estados financieros, se describe en las siguientes notas:
Nota 9
combinaciones de negocios
Nota 10
ingresos por comisiones
Nota 17
medición de montos de unidades generadoras de efectivo recuperables que
contienen plusvalía (goodwill)
Nota 19
valorización de la propiedad de inversión
Nota 22
utilización de pérdidas tributarias
Nota 28
contabilidad para un acuerdo que involucre un arrendamiento
Nota 29
medición de obligaciones de beneficios definidos
Nota 30
medición de pagos basados en acciones
Notas 32 y 37
provisiones y contingencias
Nota 34
valoración de instrumentos financieros
Nota 35
clasificación de arrendamiento.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.108(b)
Las políticas contables deben describir cada política específica que sea relevante para entender los
estados financieros.
Las políticas contables reveladas en estos estados financieros ilustrativos reflejan los hechos y
circunstancias de una sociedad ficticia en los que se basan estos estados financieros. No se debe
confiar en ellos para lograr un entendimiento completo de las NIIFs y no deben ser usados como un
sustituto para referirse a las normas e interpretaciones. Las revelaciones de la políticas contables que
son apropiadas para la entidad dependen de los hechos y circunstancias de esa entidad, y pueden ser
distintos de las revelaciones presentadas en estos estados financieros ilustrativos. Los requerimientos
de reconocimiento y valorización de las NIIFs son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas.
2.
3.
NIC 8.49
Si cualquier error de un período anterior es corregido en los estados financieros del año en curso, la
entidad debe revelar la naturaleza de este error, y en la medida de lo posible, el monto de la corrección
de cada partida afectada y las ganancias básicas y diluidas por acción de cada período presentado, el
monto de la corrección al comienzo del período más antiguo presentado; y si el reajuste retrospectivo
fuese impracticable para un período anterior en particular, las circunstancias que llevan a tal situación,
junto con una descripción de cómo y desde cuándo se ha corregido el error.
4.
NIC 27.40(e)
Si la fecha o período de reporte de los estados financieros de una subsidiaria incluida en la preparación
de estados financieros consolidados es diferente a la de la matriz, la entidad debe revelar la fecha o
período de reporte y la razón para usarla.
5.
La entidad también puede considerar el modelo de control de facto para consolidar una subsidiaria,
según el cual existe la capacidad en práctica para controlar otra entidad y ninguna otra entidad tiene el
poder para ejercer control. En nuestro punto de vista, si la entidad incluye o excluye los aspectos de
control de facto en su análisis de control, esto corresponde a una elección de política contable que debe
revelarse en las políticas contables significativas. Este tema se discute en nuestra publicación Las
NIIFs Comentadas (2.5.30.40).
6.
La contabilidad de transacciones de control común en ausencia de una guía específica en las NIIFs se
discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.6.670). Esta publicación ilustra un posible
método para contabilizar transacciones de control común.
7.
En nuestro punto de vista, podría ser engañoso en las notas de políticas contables del inversionista,
incluir notas adicionales relacionadas con las políticas contables de las inversiones reconocidas según el
método de participación. Si la revelación de las políticas contables de la inversión se considera necesaria
para entender el ingreso proveniente de las inversiones reconocidas según el método de participación,
o el valor de los libros de éstas, entonces, en nuestro punto de vista, esta información debe ser incluida
en la nota de política contable relativa a inversiones reconocidas según el método de participación. Este
tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.5.760).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 1.103(a),
3.
108(a)
NIC 1.38
21
Políticas contables significativas1,2
Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los
períodos presentados
en estos estados financieros consolidados, y han sido aplicados
consistentemente por las entidades del Grupo.³
Ciertos montos comparativos han sido reclasificados para conformarlos con la presentación del año
actual (ver nota 16). Además, el estado de resultados comparativo ha sido presentado nuevamente
como si una operación discontinuada durante el período en curso hubiese sido discontinuada desde el
comienzo del período comparativo (ver nota 7).
(a) Bases de consolidación
(i) Subsidiarias4
Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. El control existe cuando el Grupo tiene el
poder para gobernar las políticas financieras y operacionales de la entidad con el propósito de obtener
beneficios de sus actividades5. Se toman en cuenta potenciales derechos a voto que actualmente son
ejecutables al evaluar el control. Los estados financieros de subsidiarias son incluidos en los estados
financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste.
Las políticas contables de las subsidiarias han sido cambiadas cuando ha sido necesario para
uniformarlas con las políticas adoptadas por el Grupo.
(ii) Entidades de cometido específico
El Grupo ha establecido una cantidad de entidades de cometido específico (ECE) con propósitos de
inversión y comercio. El Grupo no posee ningún tipo de capital social directo o indirecto en estas
entidades. Una ECE se consolida si, basándose en la evaluación del fundamento de su relación con el
Grupo y los riesgos y beneficios de las ECE, el Grupo concluye que la controla. Las ECE controladas
por el Grupo fueron establecidas bajo términos que imponen estrictas limitaciones a los poderes de
toma de decisiones de la administración de las ECE, lo que tiene como resultado que el Grupo reciba
todos los beneficios relacionados con las operaciones y el capital contable de éstas, y exponiéndose a
incidentes de riesgos de las actividades de las ECE, y manteniendo la mayoría de los riesgos residuales
o de propiedad relacionadas con las ECE o sus activos.
(iii) Adquisiciones desde entidades bajo control común6
Las combinaciones de negocios que surgen de transferencias de participación en entidades que están
bajo el control del accionista que controla el Grupo son registradas como si la adquisición hubiese
ocurrido al comienzo del período comparativo presentado más antiguo o, si es posterior, a la fecha en
que el control común fue establecido; en estos casos las cifras comparativas son re-expresadas. Los
activos y pasivos adquiridos son reconocidos a los valores en libros reconocidos previamente en los
estados financieros del accionista que controla el Grupo. Los componentes del patrimonio de las
entidades adquiridas son agregados a los mismos componentes dentro del patrimonio de Grupo, a
menos que parte del capital social de las entidades adquiridas sea reconocido como parte de las primas
de emisión. El efectivo pagado por la adquisición es reconocido directamente en el patrimonio
NIC 31.57
(iv) Entidades asociadas y entidades controladas conjuntamente (método de
participación)7
Las entidades asociadas son aquellas entidades en donde el Grupo tiene influencia significativa, pero no
control, sobre las políticas financieras y operacionales. Se asume que existe una influencia significativa
cuando el Grupo posee entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad. Los negocios
conjuntos son aquellas entidades en que el Grupo tiene un control conjunto sobre sus actividades,
establecido por acuerdos contractuales y que requiere el consentimiento unánime para tomar
decisiones financieras y operacionales estratégicas. Las entidades asociadas y los negocios conjuntos
se reconocen según el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión
del Grupo incluye la plusvalía identificada en la adquisición, neta de cualquier pérdida por deterioro
acumulada. Los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en los ingresos y
gastos y en los movimientos patrimoniales de las inversiones reconocidas según el método de
participación, después de realizar ajustes para alinear las políticas contables con las del Grupo, desde la
fecha en que comienza la influencia significativa y el control conjunto hasta que estos terminan.
Cuando la porción de pérdidas del Grupo excede su participación en una inversión reconocida según el
método de participación, el valor en libros de esa participación (incluida cualquier inversión a largo
plazo), es reducido a cero y se descontinúa el reconocimiento de más pérdidas excepto en el caso que
el Grupo tenga la obligación o haya realizado pagos a nombre de la sociedad en la cual participa.
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22
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
Nota explicativa
Las NIIFs no especifican contra que cuenta de ganancias o pérdidas no realizadas deban ser eliminadas
las transacciones con sociedades, cuya inversión es reconocida según el método de participación
(ejemplo, contra la inversión). En nuestro punto de vista, la entidad debe revelar la política contable
adoptada. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.5.360.60).
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Referencia
23
Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(a) Bases de consolidación (continuación)
(v) Operaciones controladas de forma conjunta
Una operación controlada de forma conjunta es un negocio conjunto realizado por cada socio usando sus
propios activos para conseguir operaciones conjuntas. Los estados financieros consolidados incluyen los
activos que el Grupo controla y los pasivos en que incurre en el curso de la consecución de operaciones
conjuntas, y los gastos en que incurre el Grupo y la parte de los ingresos que recibe de la operación conjunta.
(vi) Transacciones eliminadas en la consolidación
Los saldos y transacciones intercompañía y cualquier ingreso o gasto no realizado que surja de
transacciones intercompañía grupales, son eliminados durante la preparación de los estados financieros
consolidados. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión
es reconocida según el método de participación son eliminadas de la inversión en proporción de la
participación del Grupo en la inversión.1 Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que
las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida que no haya evidencia de deterioro.
(b) Moneda extranjera
(i) Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de las
entidades del Grupo en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados
en monedas extranjeras a la fecha del reporte son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de
cambio de esa fecha. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera en partidas
monetarios es la diferencia entre el costo amortizado en la moneda funcional al comienzo del período,
ajustada por intereses y pagos efectivos durante el período, y el costo amortizado en moneda extranjera
convertido a la tasa de cambio al final del período. Los activos y pasivos no monetarios denominados en
monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la
tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera
que surgen durante la reconversión son reconocidas en resultados, excepto en el caso de diferencias
que surjan en la reconversión de instrumentos de capital disponibles para la venta, un pasivo financiero
designado como cobertura de la inversión neta en una operación en el extranjero, o coberturas de flujo
de efectivo calificadas, son reconocidas directamente en el patrimonio (ver (iii) a continuación).
(b) Moneda extranjera (continuación)
(ii) Operaciones en el extranjero
Los activos y pasivos de operaciones en el extranjero, incluido la plusvalía (goodwill) y los ajustes del
valor razonable que surgen en la adquisición, son convertidos a pesos a las tasas de cambio a la fecha del
reporte. Con excepción de las operaciones realizadas en economías hiperinflacionarias, los ingresos y
gastos de las operaciones en el extranjero son convertidos a pesos a las tasas de cambio a la fecha de
las transacciones.
Los ingresos y gastos de operaciones en el extranjero en economías hiperinflacionarias son convertidos a
pesos a la tasa de cambio a la fecha del reporte. Antes de convertir los estados financieros de
operaciones en el extranjero en economías hiperinflacionarias, sus estados financieros para el período
actual son re-expresados para explicar cambios en el poder adquisitivo general de la moneda local. La
revalorización se basa en los índices de precios pertinentes a la fecha del reporte.
Las diferencias en moneda extranjera son reconocidas directamente en el patrimonio. Desde el 1 de
enero de 2008, la fecha de transición del Grupo a NIIF, tales diferencias han sido reconocidas en la
reserva de conversión a moneda extrajera (FCTR por sus siglas en inglés). Cuando la operación
extranjera se elimina, en parte o completamente, el monto correspondiente en la FCTR, se transfiere a
resultados.
Las ganancias y pérdidas de moneda extranjera que surgen de una partida monetario por cobrar o por
pagar de una operación en el extranjero, cuya liquidación no está planificada ni es probable en el futuro
previsible, son consideradas como parte de una inversión neta en una operación en el extranjero y son
reconocidas directamente en el patrimonio en la FCTR.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
CINIIF 12.16
El operador en un acuerdo de concesión de servicios debe reconocer un activo financiero en la medida que
tenga un derecho contractual incondicional a recibir de la concedente, o de una entidad bajo la supervisión de
ella, efectivo u otro activo financiero por los servicios de construcción prestados.
CINIIF 12.24
El activo financiero reconocido en un acuerdo de concesión de servicios se contabiliza de acuerdo con la
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición como préstamo o cuenta por cobrar,
activo financiero disponible para la venta o, en caso de que así haya sido designado al momento de la
designación inicial, como activo financiero al valor razonable con cambios en resultados (si se cumplen las
condiciones para esta clasificación).
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Referencia
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(b) Moneda extranjera (continuación)
(iii) Cobertura de inversión neta en un negocio en el extranjero
Las diferencias en la moneda extranjera que surgen en la reconversión de un pasivo financiero designado
como cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero, son reconocidas directamente en
el patrimonio, en la partida FCTR, en la medida que la cobertura sea efectiva. En la medida que la
cobertura no sea efectiva, tales diferencias son reconocidas en resultados. Cuando parte de la cobertura
de una inversión neta es eliminada, el monto acumulado asociado en el patrimonio es transferido al
resultado.
(c) Instrumentos financieros
(i) Instrumentos financieros no derivados
Los instrumentos financieros no derivados abarcan inversiones en capital y títulos de deuda, deudores
comerciales y otras cuentas por cobrar, efectivo y equivalentes al efectivo, préstamos y financiamientos
y acreedores por venta y otras cuentas por pagar.
NIIF 7.21
Los instrumentos financieros no derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable más, en el
caso de instrumentos que no estén al valor razonable con cambios en resultados, los costos
directamente atribuibles a la transacción. Posterior al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros
no derivados son valorizados como se describe a continuación.
NIC 7.46
El efectivo y equivalentes al efectivo abarcan los saldos de efectivo y los depósitos a la vista. Los
sobregiros bancarios que son reembolsables sin restricciones y que forman parte integral de la
administración de efectivo del Grupo, se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al
efectivo para propósitos del estado de flujos de efectivo.
La contabilidad para ingresos y gastos financieros se discute en la nota 3(r).
NIIF 7.21
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Si el Grupo tiene la intención y capacidad de mantener los títulos de deuda hasta el vencimiento, éstas
son clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento. Las inversiones mantenidas hasta el
vencimiento son reconocidas al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier
pérdida por deterioro.
NIIF 7.21
Activos financieros disponibles para la venta
Las inversiones del Grupo en valores de acciones y ciertos títulos de deuda son clasificados como
activos financieros disponibles para la venta. Posterior al reconocimiento inicial, son reconocidas al valor
razonable y los cambios, que no sean pérdidas por deterioro (ver nota 3(k) (i)), ni ganancias y pérdidas por
conversión de partidas monetarios disponibles para la venta (ver nota 3(b) (i)), son reconocidas
directamente en el patrimonio. Cuando una inversión es dada de baja de los registros contables, la
ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio es transferida a resultados.
NIIF 7.21
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Un instrumento es clasificado al valor razonable con cambios en resultados si es mantenido para
negociación o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los instrumentos financieros son
designados al valor razonable con cambios en resultados si el Grupo administra tales inversiones y toma
decisiones de compra y venta con base en sus valores razonables de acuerdo con la administración de
riesgo o la estrategia de inversión documentadas por el Grupo. Al reconocimiento inicial, los costos de
transacciones atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Los instrumentos
financieros al valor razonable con cambios en resultados son valorizados al valor razonable y los cambios
correspondientes son reconocidos en resultados.
NIIF 7.21
Otros
Otros instrumentos financieros no derivados son valorizados al costo amortizado usando el método de
interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
Nota explicativa
En esta publicación ilustramos la contabilidad de cobertura aplicada a las coberturas de flujo de efectivo y
a las coberturas de inversiones netas en operaciones en el extranjero. Si la entidad también usa la
cobertura de valor razonable, las políticas y revelaciones contables deben ser corregidas según
corresponda. A continuación se encuentra un ejemplo de una política contable para la cobertura de valor
razonable:
Coberturas de valor razonable
Los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura derivado, designado como cobertura
de valor razonable, son reconocidos en resultados. La partida cubierta también es presentada al valor
razonable en relación al riesgo que está siendo cubierto; las ganancias o pérdidas atribuibles al riesgo
cubierto son reconocidas en resultados y ajustan el valor en libros de la partida de cobertura.
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27
Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(c) Instrumentos financieros (continuación)
(ii) Instrumentos financieros derivados1
El Grupo mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda
extranjera y tasa de interés. Los derivados implícitos son separados del contrato principal y registrados
de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y del derivado implícito no están
estrechamente relacionadas, un instrumento separado con los mismos términos del derivado implícito
pudiese cumplir con las características de un derivado, y el instrumento combinado no es valorizado al
valor razonable con cambios en resultados.
Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costos de
transacción atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Después del reconocimiento
inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable, y sus cambios son
registrados tal como se describe a continuación.
Coberturas de flujo de efectivo
Los cambios en el valor razonable de un instrumento derivado de cobertura designado como una
cobertura de flujo de efectivo son reconocidos directamente en el patrimonio, en la medida que la
cobertura sea efectiva. En la medida que la cobertura no sea efectiva, los cambios en el valor razonable
son reconocidos en resultados.
Si el instrumento de cobertura ya no cumple con los criterios de la contabilidad de cobertura, caduca o es
vendido, o es suspendido o ejecutado, esta cobertura se descontinúa de forma prospectiva. Las
ganancias o pérdidas acumuladas reconocidas anteriormente en el patrimonio permanecen ahí hasta que
ocurran las transacciones proyectadas. Cuando una partida de cobertura es un activo no financiero, el
monto reconocido en el patrimonio es transferido al valor en libros del activo cuando es reconocido. En
otros casos, el monto reconocido en el patrimonio es transferido al resultado en el mismo período en que
la partida cubierta afecta el resultado.
Derivados implícitos separables
Los cambios en el valor razonable de derivados implícitos separables, son reconocidos inmediatamente
en resultados.
Otros derivados no comerciales
Cuando un instrumento financiero derivado no es mantenido para negociación, y no es designado para
una relación que califique de cobertura todos los cambios en el valor razonable son reconocidos
inmediatamente en resultados.
(iii) Instrumentos financieros compuestos
Los instrumentos financieros compuestos emitidos por el Grupo incluyen obligaciones convertibles que
pueden ser transformadas en acciones de capital a opción del tenedor, y el número de acciones a ser
emitidas no varia con los cambios en su valor razonable.
El componente pasivo de un instrumento financiero compuesto es reconocido inicialmente al valor
razonable de un pasivo similar que no tenga una opción de conversión de patrimonio. El componente de
patrimonio es reconocido inicialmente por la diferencia entre el valor razonable del instrumento financiero
compuesto como un todo, y el valor razonable del pasivo. Los costos de transacción directamente
atribuibles son asignados al pasivo y a los componentes de patrimonio en proporción a sus valores
iniciales en libros.
Después del reconocimiento inicial, el componente de pasivo de los instrumentos financieros
compuestos es valorizado al costo amortizado usando el método de interés efectivo. El componente de
patrimonio de los instrumentos financieros compuestos no se revaloriza después del reconocimiento
inicial.
NIC 32.35
Los intereses, dividendos, y pérdidas y ganancias relacionadas con un pasivo financiero, son reconocidos
en resultados. Las distribuciones a los tenedores de instrumentos de patrimonio se reconocen
directamente en el patrimonio, netas de cualquier beneficio tributario.
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28
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
Nota explicativa
Los temas relacionados con la clasificación de un capital social preferencial como deuda o capital son
discutidos en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.11.170). Las revelaciones ilustradas aquí no
pretenden ser una descripción completa de las políticas contables que pudiesen ser aplicables al capital
social preferencial.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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Referencia
NIIF 7.21
29
Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(c) Instrumentos financieros (continuación)
(iv) Capital social
Acciones comunes
Las acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Los costos incrementales atribuibles
directamente a la emisión de acciones comunes y a opciones de acciones son reconocidas como una
deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto tributario.
Capital social preferencial1
El capital social preferente se clasifica como patrimonio si no es recuperable, o lo es sólo como una
opción para la Compañía, y los dividendos son discrecionales. Los dividendos correspondientes son
reconocidos como distribuciones dentro del patrimonio, posterior a la aprobación de los accionistas.
El capital social preferente es clasificado como un pasivo si es recuperable en una fecha específica o por
opción de los accionistas o si los dividendos pagados no son discrecionales. Los dividendos serán
reconocidos como gastos financieros en resultados cuando se incurran.
Recompra de capital social (acciones en tesorería)
Cuando el capital social reconocido como patrimonio es recomprado, el monto de la contraprestación
pagada, incluidos los costos directamente atribuibles, neto de cualquier efecto tributario, se reconoce
como una deducción del patrimonio. Las acciones recompradas son clasificadas como acciones de
tesorería y son presentadas como una deducción del patrimonio total. Cuando acciones de tesorería son
vendidas o posteriormente reemitidas, el monto recibido es reconocido como un incremento en el
patrimonio, y la ganancia o pérdida de la transacción es transferida a/desde las utilidades acumuladas.
NIC 16.73(a)
(d) Propiedad, planta y equipo (Propiedad, Planta y Equipo)
(i) Reconocimiento y medición
Las partidas de propiedad, planta y equipo son valorizados al costo menos depreciación acumulada y
pérdidas por deterioro. El costo de la propiedad, planta y equipo al 1 de enero de 2004, la fecha de
transición hacia NIIF, fue determinado en referencia a su valor razonable a esa fecha.
El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos
auto-construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo
directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los
costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén ubicados. Los costos
también pueden incluir transferencias desde el patrimonio de cualquier ganancia o pérdida sobre las
coberturas de flujo de efectivo calificado de adquisiciones de propiedad, planta y equipo. El programa de
computación adquirido, el cual está integrado a la funcionalidad del equipo relacionado, es capitalizado
como parte de ese equipo. Los costos de los préstamos o financiamientos relacionados con la
adquisición o construcción o producción de activos que califiquen son reconocidos en resultados cuando
se incurren en estos.
Cuando partes de una partida de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles distintas, son registradas
como partidas separados (componentes importantes) de propiedad, planta y equipo.
Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de propiedad, planta y equipo son determinadas
comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de la propiedad, planta y equipo y se
reconocen netas dentro de “otros ingresos” en resultados. Cuando se venden activos reevaluados, los
montos incluidos en la reserva de excedentes de reevaluación son transferidos a las ganancias
acumuladas.
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 6.24
La entidad deberá revelar las políticas contables aplicadas a los desembolsos relacionados con la exploración
y evaluación de recursos minerales, incluyendo los importes de los activos, pasivos, ingresos y gastos, así
como los flujos de efectivo por actividades de operación e inversión, surgidos de la exploración y evaluación
de recursos minerales.
NIIF 6.25
La entidad también debe proveer todas las revelaciones requeridas por la NIC 16 Propiedad, planta y
equipo, en relación a los activos materiales de exploración y bienes de evaluación, y todas las
revelaciones requeridas por la NIC 38 Activos Intangibles, en relación con la exploración de intangibles y
la evaluación de activos.
2.
En algunas jurisdicciones opera un esquema de “comercio de derechos de emisión” en el que la entidad
debe proveer certificados de emisión a una agencia gubernamental para poder emitir contaminantes
legalmente. En nuestro punto de vista, las provisiones para emisiones recibidas por una entidad en un
esquema de “comercio de derechos de emisión”, ya sea que hayan sido compradas al gobierno o
emitidas por él, corresponden a activos intangibles, si no son existencias, e inicialmente pueden medirse
al valor razonable o al importe nominal. La obligación que surge de la producción de contaminantes
puede valorizarse sobre la base del valor en libros de las provisiones mantenidas en la medida que la
entidad tenga suficientes provisiones para satisfacer sus obligaciones actuales. En nuestro punto de
vista, la determinación del valor en libros de una provisión para propósitos de calcular una utilidad o
pérdida en venta, debe efectuarse por analogía a la determinación del costo de las existencias y debería
aplicarse un método de asignación de costos razonable (por ejemplo, identificación específica, costo
promedio, Primero en entrar, primero en salir (FIFO)). La entidad debe revelar el método aplicado en sus
políticas contables significativas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas
(3.3.170.60).
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(d) Propiedad, planta y equipo (continuación)
(ii) Reclasificación de propiedades de inversión
La propiedad que ha sido construida para ser usada a futuro como propiedad de inversión es registrada
como propiedad, planta y equipo hasta que su construcción o desarrollo esté completa, momento en que
es revalorizada al valor razonable y reclasificada como propiedades de inversión. Cualquier ganancia o
pérdida que surge en la revalorización es reconocida en resultados.
NIC 40.62
Cuando las propiedades ocupadas por el dueño se convierten en propiedades de inversión, ésta es
revalorizada al valor razonable y reclasificada como propiedad de inversión. Cualquier aumento resultante
en el valor en libros se reconocerá en resultados En la medida en que tal aumento sea la reversión de
una pérdida por deterioro del valor, previamente reconocida para esa propiedad, y cualquier remanente
del aumento, sobre la reversión anterior, habrá de ser acreditado directamente en el superávit de
reevaluación, dentro del patrimonio. Cualquier pérdida se reconoce en superávit de reevaluación
directamente en el patrimonio en la medida que en el patrimonio se incluya un monto en relación con la
propiedad específica, y cualquier pérdida remanente se reconoce directamente en resultados.
(iii) Costos posteriores
El costo de reemplazar parte de una partida de propiedad, planta y equipo es reconocido en su valor en
libros, si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan al
Grupo y su costo pueda ser medido de manera fiable. El valor en libros de la parte reemplazada se da de
baja. Los costos del mantenimiento diario de la propiedad, planta y equipo son reconocidos en resultados
cuando se incurren.
NIC 16.73(b)
(iv) Depreciación
La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las
vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de propiedad, planta y equipo. Los activos
arrendados son depreciados en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos
que sea razonablemente seguro que el Grupo obtendrá la propiedad al final del período de
arrendamiento. El terreno no se deprecia.
NIC 16.73(c)
Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y comparativos son las siguientes:
40 años
•
edificios
5-12 años
•
planta y equipos
5-10 años
3-5 años
•
útiles y accesorios
•
componentes principales
Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son recalculados en cada fecha de
balance. Las estimaciones en relación con ciertos partidas de planta y equipo fueron revisados en 2008
(ver nota 16).
(e) Activos intangibles
(i) Plusvalía (minusvalía)
La plusvalía (minusvalía) surge durante la adquisición de subsidiarias, empresas asociadas y negocio
conjuntos.
Adquisiciones antes del 1 de enero del 2003
Como parte de la transición a NIIF, el Grupo eligió recalcular sólo aquellas combinaciones de negocios
que ocurrieron en, o después del 1 de enero del 2003. En relación con las adquisiciones anteriores al 1
de enero del 2003, la plusvalía representa el monto reconocido bajo el marco contable previo del Grupo,
[PCGA del país].
Adquisiciones el o después del 1 de enero del 2003
Para adquisiciones realizadas el o después del 1 de enero del 2003, la plusvalía representa el exceso del
costo de la adquisición sobre la participación del Grupo en el valor razonable neto de los activos, pasivos
y pasivos contingentes identificables de la empresa adquirida. Cuando el exceso es negativo (minusvalía),
se reconoce inmediatamente en resultados.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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Nota
Referencia
1.
Nota explicativa
La contabilización para la adquisición de intereses minoritarios se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (2.5.380). Esta publicación ilustra una posible elección de política contable.
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Referencia
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(e) Activos intangibles (continuación)
(i) Goodwill (continuación)
Adquisición de intereses minoritarios1
La plusvalía que surge durante la adquisición de un interés minoritario en una subsidiaria representa el
exceso del costo de las inversiones adicionales sobre el valor en libros de los activos netos adquiridos a
la fecha de intercambio.
Mediciones posteriores
La plusvalía se valoriza al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. En relación a las
inversiones contabilizadas según el método de la participación, el valor en libros de la plusvalía es
incluido en el valor en libros de la inversión.
(ii) Investigación y desarrollo
Los desembolsos por actividades de investigación, emprendidas con la finalidad de obtener nuevos
conocimientos científicos o tecnológicos y entendimiento, son reconocidos en resultados cuando se
incurre.
Las actividades de desarrollo involucran un plan o diseño para la producción de nuevos productos y
procesos, sustancialmente mejorados. El desembolso en desarrollo se capitaliza sólo si los costos en
desarrollo pueden estimarse con fiabilidad, el producto o proceso es viable técnica y comercialmente, se
obtienen posibles beneficios económicos a futuro y el Grupo pretende y posee suficientes recursos para
completar el desarrollo y para usar o vender el activo. El desembolso capitalizado incluye el costo de los
materiales, mano de obra y gastos generales que son directamente atribuibles a la preparación del activo
para su uso previsto. Los costos de financiamiento relacionados para desarrollar los activos calificados
son reconocidos en resultados cuando se incurran. Otros gastos en desarrollo son reconocidos en
resultados cuando se incurren.
Los desembolsos por desarrollo capitalizado se reconocen al costo menos la amortización acumulada y
las pérdidas por deterioro acumuladas.
(iii) cuerdos de concesión de servicios
El Grupo reconoce un activo intangible que surge de un acuerdo de concesión de servicios cuando tiene
el derecho de cobrar por el uso de la infraestructura de la concesión. Al reconocimiento inicial, los activos
intangibles recibidos como contraprestación por la prestación de servicios de construcción en un acuerdo
de concesión de servicios son reconocidos al valor razonable. Después del reconocimiento inicial el
activo intangible es reconocido al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por
deterioro.
(iv) Otros activos intangibles
Otros activos intangibles que son adquiridos por el Grupo con una vida útil, son valorizados al costo
menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro.
(v) Desembolsos posteriores
Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros
plasmados en el activo específico relacionados con dichos desembolsos. Todos los otros desembolsos,
incluyendo los desembolsos para generar internamente plusvalías y marcas, son reconocidos en
resultados cuando se incurren.
NIC
38.118(a), (b)
(vi) Amortización
La amortización es reconocida en resultados con base en el método de amortización lineal durante la vida
útil estimada de los activos intangibles, exceptuando la plusvalía, desde la fecha en que se encuentren
disponibles para su uso. La vida útil estimada para los períodos en curso y los comparativos son los
siguientes:
•
•
patentes y marcas registradas
10-20 años
costos de desarrollo capitalizado
5-7 años
La vida útil estimada de un activo intangible en un acuerdo de concesión de servicios corresponde al
período desde que se encuentra disponible para uso hasta el final del período de concesión.
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 41.54(a),(b)
Si los activos biológicos son reconocidos al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas acumuladas
por deterioro debido a que su valor razonable no puede estimarse con fiabilidad, la entidad debe revelar una
descripción de tales activos biológicos y una explicación del por qué su valor razonable no puede medirse con
fiabilidad
2.
NIC 40.75(c)
Si la clasificación de la propiedad resulta difícil, entonces la entidad debe revelar los criterios desarrollados para
distinguir las propiedades de inversión de los inmuebles ocupados por el dueño y de los inmuebles que se
tienen para la venta en el curso normal de las actividades del negocio.
3.
NIC 40.56,
79(a), (b), (e)
Si la entidad contabiliza las propiedades de inversión usando el modelo del costo, debe revelar el método de
depreciación y las vidas útiles, o las tasas de depreciación usadas, como también el valor razonable de esa
propiedad de inversión.
4.
SIC 27.10(b)
La entidad debe revelar el tratamiento contable aplicado a cualquier cuota recibida durante un acuerdo en
la forma legal de un arrendamiento, a la que no se aplica la contabilidad por arriendo debido a que el
acuerdo, en su esencia, no involucra un arrendamiento.
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(f) Activos biológicos
Los activos biológicos se valorizan al valor razonable menos los costos en el punto de venta, cualquier
cambio será reconocido en resultados1. Los costos en el punto de venta incluyen todos los costos que
sean necesarios para vender los activos. El activo correspondiente a bosques es transferido a
Inventarios a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta a la fecha de cosecha
o recolección
NIC 40.75(a)
(g) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión son inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por
arrendamiento o para conseguir apreciación de capital en la inversión o ambas cosas a la vez, pero no
para la venta en el curso normal del negocio, uso en la producción o abastecimiento de bienes o
servicios, o para propósitos administrativos2. Las propiedades de inversión se valorizan al valor razonable
(ver nota 4(iv)), con cambios en resultados3.
Cuando el uso de un inmueble cambia, se reclasifica como propiedad, planta y equipo, su valor razonable
a la fecha de reclasificación se convierte en su costo para su posterior contabilización.
(h) Activos arrendados 4
Los arrendamientos en términos en los cuales el Grupo asume sustancialmente todos los riesgos y
beneficios de propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del reconocimiento
inicial, el activo arrendado se valoriza al menor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos
mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el activo es contabilizado de acuerdo
con la política contable aplicable a éste.
NIC 40.75(b)
NIC 2.36(a)
Otros arrendamientos son arrendamientos operacionales y, excepto para las propiedades de inversión,
los activos arrendados no son reconocidos en el balance general del Grupo. Las propiedades de
inversión mantenidas bajo arrendamientos operacionales son reconocidas al valor razonable en el balance
general del Grupo.
(i) Inventarios
Los inventarios se valorizan al costo o al valor neto de realización, el que sea menor. El costo de los
inventarios se basa en el método de primeras entradas, primeras salidas, e incluye el gasto en la
adquisición de inventarios, costos de producción o conversión y otros costos incurridos en su traslado a
su ubicación y condiciones actuales. En el caso de los inventarios producidos y de los productos en
proceso, los costos incluyen una parte de los costos generales de producción en base a la capacidad
operativa normal. El costo del inventario podría incluir también transferencias desde el patrimonio de
cualquier ganancia o pérdida por las coberturas de flujo de efectivo calificadas de adquisiciones de
inventarios en moneda extranjera.
El valor neto de realización es el valor de venta estimado durante el curso normal del negocio, menos los
costos de terminación y los gastos de ventas estimados.
El costo de partidas transferidos desde activos biológicos es su valor razonable menos los costos
estimados en el punto de venta a la fecha de cosecha.
(j) Contratos de construcción en curso
Los contratos de construcción en curso representan el monto bruto no facturado que se espera
cobrar a los clientes por contrato de trabajo llevado a cabo a la fecha. Se valorizan al costo más las
ganancias reconocidas a la fecha (ver nota 3(o)(iii), menos las facturaciones parciales y las pérdidas
reconocidas.
El costo incluye todos los gastos relacionados directamente con proyectos
específicos, una asignación de gastos generales fijos y variables en que se incurren durante las
actividades contractuales del Grupo con base en la capacidad normal de operación.
Los contratos de construcción en curso son presentados como parte de los deudores comerciales y
otras cuentas por cobrar en el balance general. Si los pagos recibidos de los clientes sobrepasan el
ingreso reconocido, la diferencia se presenta como ingreso diferido en el balance general.
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.B5(f)
La entidad debe revelar la base (o bases) de valorización utilizadas al elaborar los estados financieros y las
demás políticas contables usadas que son relevantes para la comprensión de dichos estados financieros. Para
los instrumentos financieros, esta información podrá incluir: los criterios que utiliza la entidad para determinar
que existe evidencia objetiva que el activo se ha deteriorado
2.
Las NIIFs no especifican la línea en el estado de resultados donde se debe presentar una pérdida por
deterioro. Si la entidad clasifica los gastos basados en su función, entonces cualquier pérdida por deterioro
debe ser asignada a la función apropiada. En nuestro punto de vista, si una pérdida por deterioro no se puede
asignar a una función, entonces se debe incluir en otros gastos, con información adicional en las notas. Este
tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.10.400.20).
En nuestro punto de vista, una pérdida por deterioro reconocida en los estados financieros interinos
publicados se debe presentar en la misma línea en los estados financieros anuales. Este tema se discute en
nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.10.400.30).
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NIIF 7.B5(f)
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(k) Deterioro
(i) Activos financieros
Un activo financiero es evaluado en cada fecha de balance para determinar si existe evidencia objetiva de
deterioro1. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o más eventos han
tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo.
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros valorizados al costo amortizado se calcula
como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados, descontados al tipo de interés efectivo. Una pérdida por deterioro en relación con un activo
financiero disponible para la venta se calcula por su valor de referencia.
Los activos financieros individualmente significativos están sujetos a pruebas individuales de deterioro.
Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características
de riesgo crediticio similares.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. Cualquier pérdida acumulada en relación
con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en el patrimonio es transferida
a resultados.
La reversión de una pérdida por deterioro ocurre sólo si ésta puede ser relacionada objetivamente con un
evento ocurrido después de que fue reconocida. En el caso de los activos financieros valorizados al
costo amortizado y los disponibles para la venta que son títulos de venta, la reversión es reconocida en
resultados. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variable, la reversión es
reconocida en patrimonio.
(ii) Activos no financieros
El valor en libros de los activos no financieros del Grupo, excluyendo activos biológicos, propiedades de
inversión, inventarios e impuestos diferidos, es revisado en cada fecha de balance para determinar si
existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del
activo. En el caso de las plusvalías y de los activos intangibles que posean vidas útiles indefinidas o que
aún no se encuentren disponibles para ser usados, los importes recuperables se estiman en cada fecha
de balance.
El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en
uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los
flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de
impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los
riesgos específicos que puede tener en el activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos
son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de efectivo
provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros
activos o grupos de activos (la “unidad generadora de efectivo”). Para propósitos de evaluación del
deterioro, la plusvalía adquirida durante la combinación de negocios es ubicada en las unidades
generadoras de efectivo que se espera se vean beneficiadas de las sinergias de la combinación.
Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de
efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados2. Las
pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas
primero, para reducir el valor en libros de cualquier plusvalía asignada en las unidades y para luego
reducir el valor en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades) sobre una base de prorrateo.
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(k) Deterioro (continuación)
(ii) Activos no financieros (continuación)
Una pérdida por deterioro en relación con la plusvalía no se reversa. En relación con otros activos, las
pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en
búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por
deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe
recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no
exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese
sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.
(l) Activos no corrientes disponibles para la venta
Los activos no corrientes (o grupo para disposición que comprende activos y pasivos) que se espera sean
recuperados principalmente a través de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo
son clasificados como disponibles para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos
(o elementos de un grupo para disposición) son revalorizados de acuerdo con las políticas contables del
Grupo. A partir de ese momento, los activos (o grupos para disposición) son valorizados al menor entre
el valor en libros y el valor razonable, menos el costo de venta. Cualquier pérdida por deterioro en un
grupo para enajenación es primero asignada en la plusvalía, y luego en los activos y pasivos restantes en
base a prorrateo, excepto en el caso de que ninguna pérdida haya sido asignada a los inventarios, los
activos financieros, los activos diferidos, los activos de beneficios a los empleados, la propiedad
inmobiliaria y los activos biológicos, que siguen siendo valorizados según las políticas contables del
Grupo. Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial de disponibles para la venta y con ganancias o
pérdidas posteriores a la revalorización, son reconocidas en el resultado. Las ganancias no son
reconocidas si superan cualquier pérdida por deterioro acumulativa.
(m) Beneficios a los empleados
(i) Planes de contribuciones definidos
Un plan de contribuciones definido es un beneficio post-empleo en el que una entidad paga
contribuciones fijas a una entidad separada, y donde no tendrá ninguna obligación legal o constructiva de
pagar montos adicionales. Las obligaciones por pago de contribuciones a planes de pensiones definidos
se reconocen como un gasto por beneficios a empleados en resultados cuando vencen. Las
contribuciones pagadas por adelantado son reconocidas como un activo en la medida que esté disponible
un reembolso de efectivo o una reducción en los pagos futuros.
(ii) Planes de beneficios definidos
Un plan de beneficios definidos es un plan post-empleo distinto del plan de contribuciones definidas. La
obligación neta del Grupo relacionada con los planes de pensiones de beneficios definidos es calculada
de forma separada para cada plan, calculando el monto del beneficio futuro que los empleados han
ganado a cambio de sus servicios en el período actual y en los anteriores; ese beneficio se descuenta
para determinar su valor presente. Se deducen el costo por servicio no reconocido con anterioridad y el
valor razonable de cualquier activo de un plan. La tasa de descuento es tasa de rendimiento a la fecha
del balance de bonos con calificación de crédito AA que poseen fechas de vencimiento cercanas a los
períodos de obligaciones del Grupo y están denominados en la misma moneda en que se espera pagar
los beneficios. El cálculo es realizado anualmente por un actuario calificado usando el método de la
unidad de crédito proyectado. Cuando el cálculo genera un beneficio para el Grupo, el activo reconocido
se limita al total neto de cualquier costo por servicio anterior no reconocido y al valor presente de
cualquier devolución futura proveniente del plan o de reducciones en futuras contribuciones al plan. Un
beneficio económico está disponible para el Grupo si es realizable en la duración del plan, o a la
liquidación de las obligaciones del plan.
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 19.93B
Si la entidad elije reconocer ganancias o pérdidas actuariales directamente en el patrimonio, deberá
presentar un estado de ingresos y gastos reconocidos; podría no presentar un estado de cambios en el
patrimonio.
2.
NIIF 2.GI19
Las NIIFs no especifican si la revalorización del pasivo en un acuerdo de pago basado en acciones se
debe presentar como un costo de empleado o como ingreso o gasto financiero. En nuestro punto de
vista, ambas presentaciones están permitidas y la entidad debe elegir una política contable que sea
aplicada consistentemente. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas
(4.5.290.30)
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(m) Beneficios a los empleados (continuación)
(ii) Planes de beneficios definidos (continuación)
Cuando se mejoran los beneficios de un plan, la porción del beneficio mejorado que tiene relación con
servicios pasados realizados por empleados es reconocida en resultados usando el método lineal en el
período promedio hasta que los beneficios sean entregados. En la medida en que los beneficios sean
otorgados de forma inmediata, el gasto es reconocido inmediatamente en resultados.
NIC 19.120A(a)
El Grupo reconoce todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los planes de beneficios
definidos inmediatamente en el patrimonio1.
(iii) Otros beneficios a empleados de largo plazo
La obligación neta del Grupo relacionada con los beneficios a los empleados a largo plazo que no
correspondan a planes de pensiones es el monto de beneficio a futuro que los empleados han recibido a
cambio de sus servicios en el período actual y en períodos pasados; ese beneficio se descuenta para
determinar su valor presente, y el valor razonable de cualquier activo relacionado es descontado. La tasa
de descuento es la tasa de rendimiento a la fecha del balance de bonos con calificación de crédito AA
que posean fechas de vencimiento cercanas a los períodos de obligaciones del Grupo. El cálculo es
realizado usando el método de la unidad de crédito proyectada. Cualquier ganancia o pérdida actuarial es
reconocida en resultados en el período que corresponda.
(iv) Beneficios por terminación
Los beneficios por terminación son reconocidos como gasto cuando el Grupo se ha comprometido, sin
posibilidad realista de dar marcha atrás, a un plan formal detallado ya sea para, dar término al contrato del
empleado antes de la edad normal de jubilación, o para proveer beneficios por terminación como
resultado de una oferta realizada para incentivar la renuncia voluntaria. Los beneficios por terminación en
el caso de renuncia voluntaria son reconocidos como gasto si el Grupo ha realizado una oferta
incentivando la renuncia voluntaria, y es probable que la oferta sea aceptada y el número de empleados
que lo hace puede ser estimado con fiabilidad.
(v) Beneficios a corto plazo
Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son medidas en base no descontada y son
reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se provee.
Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar bajo el bono en efectivo a corto plazo o los
planes de participación de los empleados en las utilidades si el Grupo posee una obligación legal o
constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el
pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.
(vi) Pagos basados en acciones
El valor razonable a la fecha de otorgamiento de las opciones entregadas a los empleados es reconocido
como un gasto de los empleados, con el correspondiente aumento en el patrimonio, en el período en
que éstos tengan derecho incondicional sobre las opciones. El monto reconocido como gasto es
ajustado para reflejar la cantidad real de acciones con opción de compra que se confieren.
El valor razonable del monto a pagar a los empleados en relación con los derechos de apreciación de
acciones, los que son acordados en efectivo, es reconocido como un gasto, con el correspondiente
aumento en los pasivos, en el período en que los empleados tienen derecho incondicional de pago. El
pasivo es revalorizado en cada fecha de balance y a la fecha de liquidación. Cualquier cambio en el valor
razonable del pasivo es reconocido como gasto del personal en resultados2.
Los acuerdos de pagos basados en acciones en los cuales el Grupo recibe bienes o servicios como
contraprestación por sus propios instrumentos de patrimonio son contabilizados como transacciones de
pago basados en acciones liquidadas con instrumentos de patrimonio, sin importar la manera en que el
Grupo obtuvo los instrumentos de patrimonio.
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
Las provisiones por restauración del lugar son un asunto complejo que involucra el análisis de circunstancias y
hechos específicos. Dependiendo de las circunstancias, la provisión para restauración del lugar, puede
reconocerse como parte del costo del activo correspondiente, o como gasto en resultados. Las provisiones
por restauración del lugar son discutidas en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.2.70.30).
2.
Las NIIFs no proveen guías sobre los tipos de costos específicos que serán considerados inevitables
respecto de los contratos onerosos. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas
(3.12.660.30)
3.
El reconocimiento de ingresos puede resultar complejo y las revelaciones adecuadas dependerán de las
circunstancias individuales de cada entidad. Los problemas del reconocimiento de ingresos, tales como
la combinación y segmentación de contratos de construcción, el reconocimiento de ingresos de
software, las ventas de bienes raíz y las transacciones de cambio, son discutidos en nuestra publicación
Las NIIFs comentadas (4.2).
4.
El Grupo no ha suscrito contratos de venta que contengan múltiples elementos. La contabilización de
contratos con múltiples entregables se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (4.2.90.20)
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(n) Provisiones
Una provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, el Grupo posee una obligación legal o
implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de
beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo
de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del
mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación.
(i) Garantías
Una provisión de garantía es reconocida cuando los productos o servicios subyacentes son vendidos. La
provisión se basa en los datos sobre garantías históricas y una evaluación de todas las posibles
consecuencias de sus probabilidades asociadas.
(ii) Reestructuración
Una provisión por reestructuración es reconocida cuando el Grupo ha aprobado un plan de
reestructuración detallado y formal, y la reestructuración en sí ya ha comenzado o ha sido públicamente
anunciada. Los costos de operación futuros no son provisionados.
(iii) Rehabilitación del lugar1
De acuerdo con la política medioambiental publicada y los requerimientos legales aplicables publicados
por el Grupo, se reconoce una provisión para la restauración del terreno y el gasto relacionado, cuando
éste se encuentra contaminado.
(iv) Contratos de carácter oneroso
Una provisión para contratos de carácter oneroso es reconocida cuando los beneficios económicos que
el Grupo espera de éste son menores que los costos inevitables2 para cumplir con sus obligaciones del
contrato. La provisión es reconocida al valor presente del menor entre los costos esperados para finalizar
el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisión, el
Grupo reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato.
NIC 18.35(a)
(o) Ingresos3,4
(i) Bienes vendidos
Los ingresos provenientes de la venta de bienes son reconocidos al valor razonable de la transacción
cobrada o por cobrar, neta de devoluciones o provisiones, descuentos comerciales y descuentos por
volumen. Los ingresos son reconocidos cuando los riesgos y ventajas significativos derivados de la
propiedad son transferidos al comprador, es probable que se reciban beneficios económicos asociados
con la transacción, los costos asociados y las posibles devoluciones de bienes pueden ser estimados con
fiabilidad y la empresa no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes
vendidos.
Las transferencias de riesgos y ventajas varían dependiendo de los términos individuales del contrato de
venta. Por ejemplo, en el caso de madera y papel la transferencia usualmente ocurre cuando el producto
es recibido en el almacén del cliente; sin embargo, en el caso de algunos envíos al extranjero, la
transferencia ocurre cuando el o los bienes son cargados para su transporte por parte de la empresa
encargada. En el caso del ganado, la transferencia ocurre cuando es recibido por el cliente.
(ii) Servicios
El ingreso por prestación de servicios es reconocido en el resultado en proporción al grado de realización
de la transacción a la fecha del balance. El grado de realización es evaluado de acuerdo a estudios del
trabajo llevado a cabo.
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 20.24
La entidad también puede presentar subvenciones de gobierno relacionadas con activos como
deducciones del valor en libros del activo.
2.
Las NIIFs no contienen guías específicas sobre cómo contabilizar las cuotas que se consideraban
contingentes al inicio del arrendamiento, pero que se confirman posteriormente. El tratamiento del
arrendamiento contingente es discutido en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.1.390.30).
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NIC 11.39
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Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(o) Ingresos (continuación)
(iii) Contratos de construcción
Los ingresos del contrato incluyen el monto inicial acordado en éste más cualquier variación en el trabajo
de contrato, reclamos e incentivos monetarios, en la medida que sea posible que resulten en ingresos y
puedan ser valorizados de manera fiable. Tan pronto el resultado de un contrato de construcción pueda
ser estimado con suficiente fiabilidad, los ingresos y los costos asociados con el mismo serán
reconocidos en resultados como tales en proporción al grado de realización del contrato.
El grado de realización es evaluado mediante estudios sobre el trabajo llevado a cabo. Cuando el
resultado de un contrato de construcción no puede ser estimado con suficiente fiabilidad, los ingresos de
éste son reconocidos sólo en la medida que los costos del contrato puedan ser recuperados. Una
pérdida esperada por causa de un contrato se reconoce inmediatamente en resultados.
(iv) Comisiones
Cuando el Grupo actúa como agente en vez de cómo mandante en la transacción, los ingresos
reconocidos corresponden al monto neto de la comisión hecha por el Grupo.
(v) Ingresos por arrendamientos
Los ingresos por arrendamiento de propiedades de inversión son reconocidos en resultados a través del
método lineal durante el período de arrendamiento. Los incentivos de arrendamiento otorgados son
reconocidos como parte integral de los ingresos por arrendamiento totales, durante el período de
arrendamiento.
(vi) Acuerdos de concesión de servicios
Los ingresos relacionados con servicios de construcción bajo un acuerdo de concesión de servicios son
reconocidos sobre la base del grado de realización del trabajo llevado a cabo, consistentemente con la
política contable del Grupo sobre el reconocimiento de ingresos en contratos de construcción (ver (iii)
arriba). Los ingresos se reconocen en el período en el cual los servicios son prestados por el Grupo.
Cuando el Grupo presta más de un servicio en un acuerdo de concesión de servicios la contraprestación
recibida se asigna por referencia a los valores razonables relativos de los servicios prestados.
NIC 20.39
(p) Subvenciones de gobierno
Una subvención de gobierno sin condiciones relacionada con un activo biológico se reconoce en
resultados cuando se vuelve exigible.
Otras subvenciones de gobierno se reconocen inicialmente como ingresos diferidos cuando existe una
seguridad razonable de que serán percibidas y que el Grupo cumplirá con todas las condiciones
asociadas a la subvención1. Las subvenciones que compensan al Grupo por gastos en los que se ha
incurrido son reconocidas en resultados sistemáticamente en los mismos períodos en que los gastos son
reconocidos. Las subvenciones que compensan al Grupo por el costo de un activo son reconocidas en
resultados sistemáticamente durante la vida útil del activo.
(q) Pagos por arrendamientos
Los pagos realizados bajo arrendamientos operacionales se reconocen en resultados bajo el método lineal
durante el período del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos son reconocidos como
parte integral del gasto total por arrendamiento durante el período de éste.
Los pagos mínimos por arrendamientos realizados bajo arrendamientos financieros son distribuidos entre
los gastos financieros y la reducción de los pasivos pendientes. Los gastos financieros son registrados en
cada período durante el período de arrendamiento para así generar una tasa de interés periódica sobre el
saldo pendiente de los pasivos.
Los pagos por arrendamiento contingentes2 son contabilizados mediante la revisión de los pagos mínimos
por arrendamiento durante el período restante cuando se confirma el ajuste del arrendamiento.
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 23.29
Si la entidad decide aplicar el tratamiento alternativo autorizado por la NIC 23 Costos por Préstamos, y
capitaliza los costos por intereses, debe revelar:
•
•
•
2.
NIC 1.35
la política contable adoptada
el monto de los costos por préstamos o financiamientos capitalizados durante el período
la tasa de capitalización utilizada para determinar el monto de los costos por préstamos susceptibles
de capitalización.
Las ganancias y pérdidas que procedan de un grupo de transacciones similares, son presentadas
compensando los montos correspondientes, como sucede por ejemplo en el caso de las diferencias de
cambio en moneda extranjera, o bien en el caso de pérdidas o ganancias derivadas de instrumentos
financieros disponibles para negociación. Sin embargo, dichas ganancias y pérdidas, se reportan
separadamente si fueran materiales.
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Referencia
NIIF 7.20, 24
47
Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(r) Ingresos y gastos financieros
Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses en fondos invertidos (incluidos
activos financieros disponibles para la venta), ingresos por dividendos, ganancias por la venta de activos
financieros disponibles para la venta, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor
razonable con cambios en resultados y ganancias en instrumentos de cobertura que son reconocidas en
resultado. Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el
método de interés efectivo. Los ingresos por dividendos son reconocidos en resultados en la fecha en
que se establece el derecho del Grupo a recibir pagos, la que en el caso de los instrumentos citados
corresponde a la antigua fecha de pago de dividendos.
Los gastos financieros están compuestos por gastos por intereses en préstamos o financiamientos,
saneamiento de descuentos en las provisiones, dividendos en acciones preferenciales clasificadas como
pasivos, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en
resultados, pérdidas por deterioro reconocidas en los activos financieros y pérdidas en instrumentos de
cobertura que son reconocidas en resultados. Todos los costos por préstamos o financiamientos son
reconocidos en resultados1 usando el método de interés efectivo.
NIC 1.35
Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera son presentadas compensando los montos
correspondientes2.
(s) Impuesto a las ganancias
El gasto por impuesto a las ganancias está compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos.
El gasto por impuesto a las ganancias es reconocido en resultados excepto en el caso que esté
relacionado con partidas reconocidas directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en
patrimonio.
El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar por la renta imponible del ejercicio, usando
tasas impositivas aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance, y cualquier ajuste al
impuesto por pagar en relación con años anteriores.
Los impuestos diferidos son reconocidos usando el método del balance general, estipulando las
diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de los reportes
financieros y los montos usados con propósitos impositivos. Los impuestos diferidos no son reconocidos
para las siguientes diferencias temporales: el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una
transacción que no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable
o imponible, y las diferencias relacionadas con inversiones en subsidiarias y en negocios conjuntos en la
medida que probablemente no serán reversados en el futuro. Además, los impuestos diferidos no son
reconocidos para diferencias temporales tributables que surgen del reconocimiento inicial de una
plusvalía. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las
diferencias temporarias cuando son reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a
punto de ser aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son
ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y
están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la
misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y
activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al
mismo tiempo.
Un activo por impuestos diferidos es reconocido en la medida en que sea probable que las ganancias
imponibles futuras estén disponibles en el momento en que la diferencia temporal pueda ser utilizada.
Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la
medida que no es probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.
Los impuestos a las ganancias adicionales que surjan de la distribución de dividendos son reconocidos al
mismo tiempo que se reconocen los pasivos destinados a pagar el dividendo relacionado.
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48
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
Nota explicativa
Un ejemplo de la revelación por segmentos de acuerdo con la NIIF 8 Segmentos de Operación se incluye en el
Anexo III.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
49
Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(t) Operaciones discontinuadas
Una operación discontinuada es un componente del negocio del Grupo que representa un giro
importante o un área geográfica de operaciones separada que ha sido vendida o es disponible para la
venta, o corresponde a una subsidiaria adquirida exclusivamente con intención de venderla. Si ocurre con
anterioridad, la operación se denomina discontinuada hasta la fecha de la venta o cuando cumple con los
requisitos para ser clasificada como disponible para la venta. Cuando una operación se clasifica como
discontinuada, el estado de resultados comparativo es modificado como si la operación hubiese sido
discontinuada desde el inicio del período comparativo.
(u) Ganancias por acción
El Grupo presenta datos de las ganancias por acción básicas y diluidas (GPA) de sus acciones ordinarias.
Las GPA básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía
por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. Las GPA diluidas se
calculan ajustando el resultado atribuible a los accionistas ordinarios y el promedio ponderado de
acciones ordinarias en circulación para efectos de todas las acciones potencialmente diluibles, que
comprenden notas convertibles y opciones de compra de acciones concedidas a empleados.
(v) Información financiera por segmentos1
Los segmentos son componentes identificables del Grupo que proveen productos o servicios
relacionados (segmento de negocios), o proveen productos o servicios dentro de un ambiente
económico particular (segmento geográfico), el cual está sujeto a riesgos y beneficios que son distintos a
los de otros segmentos. La información por segmentos se presenta respecto del negocio y los
segmentos geográficos del Grupo. El formato principal para la información financiera por segmentos se
basa en los segmentos de negocios. Los segmentos de negocios se determinan en base a la
administración y estructura de reporte interna del Grupo.
NIC 14.75
El precio inter-segmentos se determina sobre una base de independencia mutua entre las partes
interesadas y debidamente informadas.
Los resultados, activos y pasivos por segmentos incluyen partidas atribuibles directamente a un
segmento, como también a aquellas que pueden ser asignadas sobre una base razonable. Dentro de las
partidas no asignadas se encuentran principalmente inversiones (distintas a las propiedades de inversión)
e ingresos relacionados, préstamos y financiamientos y gastos relacionados, activos corporativos
(especialmente la casa matriz de la Compañía), los gastos de la oficina central, y los activos y pasivos por
impuesto a las ganancias.
El gasto de capital por segmentos es el costo total en que se incurre durante el período para la
adquisición de propiedad, planta y equipo y de activos intangibles, que no sea plusvalía.
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50
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 8.28, 29
Estos estados financieros ilustrativos no muestran los cambios en políticas contables. Para los cambios
voluntarios en políticas contables que tienen efecto sobre períodos corrientes, anteriores o futuros, una
entidad debe revelar, además de la naturaleza e impacto financiero del cambio, las razones por las que la
nueva política contable entrega información más fiable y relevante. Un cambio en la política contable
también podría surgir de la adopción de una norma o interpretación nueva o revisada. En este caso, los
requerimientos de transición específicos deben seguirse, ya que tienen prioridad sobre los
requerimientos generales para cambios en las políticas contables.
NIC 8.29
Si la aplicación retroactiva fuera impracticable para un período anterior en particular, o para períodos
anteriores presentados, la entidad debe revelar las circunstancias que conducen a esa situación, junto
con una descripción de cómo y desde cuándo se ha aplicado el cambio en la política contable.
2.
Se incluye un ejemplo de la revelación por segmentos de acuerdo con la NIIF 8 en el Anexo III.
3.
Se incluye un ejemplo de las revelaciones de acuerdo con la versión revisada de la NIC 1 Presentación de
Estados Financieros (2007) en el Anexo IV.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIC 8.30, 31
51
Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(w) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas1
Un conjunto de nuevas normas, enmiendas a normas e interpretaciones aún no son efectivas para el
ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2008, y no han sido aplicadas durante la preparación de estos
estados financieros consolidados:
•
NIIF 8 Segmentos de Operación introduce el “enfoque de la administración” para la información
financiera por segmentos. La NIIF 8, que será obligatoria para los estados financieros del Grupo desde el
2009, requerirá un cambio en la presentación y revelación de información por segmentos basado en los
informes internos revisados por el Ejecutivo a Cargo de la Toma de Decisiones Operativas del Grupo para
evaluar el desempeño de cada segmento y para asignarles recursos. Actualmente el Grupo presenta
información por segmentos respecto a sus segmentos de negocios y geográficos (ver nota 6). Bajo el
enfoque de la administración, el Grupo presentará información por segmentos relacionada con Papel
Común, Papel Reciclado, Forestación, Productos de Madera e Investigación y Desarrollo2.
•
La versión revisada de la NIC 23 Costos por Intereses elimina la opción de registrar como gastos los
costos por préstamos y financiamiento y exige que la entidad capitalice estos costos directamente
atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo calificado como parte del costo de
ese activo. La versión revisada de la NIC 23 será obligatoria para los estados financieros consolidados
del Grupo desde el año 2009, y constituirá un cambio en su política contable. De acuerdo con las
provisiones de transición, el Grupo aplicará la NIC 23 revisada a los activos calificados para los que la
capitalización de costos por préstamos comienzan en, o después de la fecha efectiva. Por lo tanto, no
habrá impactos en los períodos anteriores en los estados financieros consolidados del Grupo del 2009.
•
La CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes aborda la contabilidad realizada por entidades que
operan, o participan, en programas de fidelización de clientes. Está relacionado con los programas de
fidelización bajo los cuales el cliente puede canjear créditos por beneficios, tales como bienes o servicios
gratis o con descuentos. La CINIIF 13 será obligatoria en los estados financieros del Grupo desde el
2009, y no se espera que tenga impacto alguno sobre los estados financieros consolidados.
•
La versión revisada de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros (2007) introduce el término utilidad
integral total, el cual representa cambios en el patrimonio durante un período distinto de aquellos
resultantes de las transacciones con dueños en su capacidad como tales. El total de utilidad integral se
puede presentar en un estado único de utilidad integral (combinando efectivamente el estado de
resultados y los cambios que no son de dueños en el patrimonio en un estado único), o en estado de
resultados y en un estado de utilidad integral separado. Se espera que la NIC 1 revisada, la cual será
obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2009, tenga un efecto
significativo en la presentación de los estados financieros consolidados. El Grupo planea presentar el
total de la utilidad integral en un estado único de utilidad integral en sus estados financieros consolidados
del año 20093.
•
Las modificaciones a la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación y a la NIC 1 Presentación de
Estados Financieros – Instrumentos Financieros con opción de Reventa y Obligaciones que Surgen en la
Liquidación requieren que los instrumentos con opción de venta, y los instrumentos que imponen sobre
la entidad una obligación para entregar a otra parte una participación proporcional de los activos netos de
la entidad solamente en la liquidación, sean clasificados como patrimonio si se cumplen ciertas
condiciones. No se espera que las modificaciones que serán obligatorias para los estados financieros
consolidados del Grupo desde el año 2009, con una aplicación retrospectiva requerida, tengan impacto
sobre los estados financieros consolidados.
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52
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
Nota explicativa
Un ejemplo de las revelaciones de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios
(2008) y la versión modificada de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) se incluye
en el Anexo V.
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Julio 2008
Referencia
53
Notas a los estados financieros consolidados
3. Políticas contables significativas (continuación)
(w) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas (continuación)
•
La versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) incorpora los siguientes cambios
que probablemente serán relevantes para las operaciones del Grupo:
-
La definición de negocio se ha ampliado, lo que probablemente resultará en más adquisiciones
que serán tratadas como combinaciones de negocios.
Las contraprestaciones contingentes se valorizarán al valor razonable, y los cambios posteriores
se reconocerán en resultados.
Los costos de transacción, distintos a los costos de emisión de acciones y deuda, serán
registrados como gastos a medida que se incurran.
Cualquier participación preexistente en la parte adquirida se valorizará al valor razonable con la
ganancia o pérdida reconocida en resultados.
Cualquier interés minoritario se valorizará al valor razonable, o a su interés proporcional en los
activos y pasivos identificables de la parte adquirida transacción por transacción.
La versión revisada de la NIIF 3, que será obligatoria para los estados financieros consolidados del
Grupo desde el año 2010, se aplicará prospectivamente y por lo tanto no habrá impacto sobre los
períodos anteriores en los estados financieros consolidados del Grupo del año 20101.
•
•
La versión modificada de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) requiere
que la contabilización de los cambios en la participación por parte del Grupo en una filial, mientras se
mantenga control, sea reconocida como una transacción patrimonial. Cuando el Grupo pierde
control de una filial, cualquier participación retenida en la antigua filial se valorizará al valor razonable
con la ganancia o pérdida reconocida en resultados. Se espera que las modificaciones a la NIC 27,
que serán obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2010, no
tengan un impacto significativo en los estados financieros consolidados1.
La modificación de la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones – Condiciones de Otorgamiento y
Cancelaciones, aclara la definición de condiciones de otorgamiento, introduce el concepto de
condiciones que no son de otorgamiento, exige que las condiciones que no son de otorgamiento
sean reflejadas en el valor razonable a la fecha de otorgamiento y entrega el tratamiento contable
para las condiciones que no son de otorgamiento y las cancelaciones. Las modificaciones a la NIIF 2
serán obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo desde el año 2009, con una
aplicación retrospectiva. El Grupo aún no ha determinado el potencial efecto de la modificación.
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54
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 40.75(e)
Es recomendable, aunque no obligatorio, que la entidad determine el valor razonable haciendo referencia a
una valuación llevada a cabo por un tasador independiente con capacidad profesional reconocida y experiencia
reciente en la localidad y categoría de las propiedades de inversión objeto de la medición. La entidad debería
revelar hasta qué punto el valor razonable se basa en la valuación efectuada por un tasador independiente. Si
no se ha efectuado este tipo de valuación, esto también debe revelarse.
NIC 40.77
Cuando la valuación obtenida para una propiedad de inversión se haya ajustado de forma significativa, a
efectos de ser utilizada en los estados financieros, la entidad incluirá entre sus revelaciones una
conciliación entre la evaluación obtenida y la medición ya ajustada que se haya incluido en los estados
financieros, mostrando independientemente el importe agregado de cualquiera de las obligaciones
reconocidas por arrendamiento que se hayan deducido, así como cualquier otro ajuste significativo.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
55
Notas a los estados financieros consolidados
4. Determinación de valores razonables
Varias de las políticas y revelaciones contables del Grupo requieren que se determine el valor razonable
de los activos y pasivos financieros y no financieros. Se han determinado los valores razonables para
propósitos de valorización y/o revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponde,
se revela mayor información acerca de los supuestos efectuados en la determinación de los valores
razonables en las notas específicas referidas a ese activo o pasivo.
NIC 1.116 (1.109, 119)
NIC 1.116 1.109, 1198
(i) Propiedad, planta y equipo
El valor razonable de la propiedad, planta y equipo, reconocido como producto de una combinación de
negocios, se basa en valores de mercado. El valor de mercado del activo corresponde al monto
estimado por el que éste podría intercambiarse a la fecha de valuación entre un comprador y un
vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua, posterior a un
adecuado estudio de mercado en la que ambas partes han actuado con conocimiento, prudencia y sin
obligación. El valor de mercado de las partidas planta, equipo, instalaciones fijas y accesorios se basa en
los precios de mercado para activos similares.
(ii) Activos intangibles
El valor razonable de las patentes y marcas registradas adquiridas en una combinación de negocios se
basa en los pagos de regalías estimados descontados que se han evitado producto de la patente o marca
registrada de la que se es dueño. El valor razonable de las relaciones de clientes adquiridas en una
combinación de negocios es determinado utilizando el método de exceso de ganancias en varios
períodos, por el cual el activo es valuado después de deducir un retorno razonable sobre los otros activos
que son parte de la creación de los flujos de efectivo relacionados.
Los activos intangibles recibidos como contraprestación por la prestación de servicios de construcción en
un acuerdo de concesión de servicios son reconocidos al valor razonable tras el reconocimiento inicial,
estimado por la referencia al valor razonable de los servicios de construcción prestados. Cuando el
Grupo recibe un activo intangible y un activo financiero como contraprestación por la prestación de
servicios de construcción en un acuerdo de concesión de servicios, el Grupo estima el valor razonable de
los activos intangibles como la diferencia entre el valor razonable de los servicios de construcción
prestados y el valor razonable del activo financiero recibido (ver (vii) más abajo).
El valor razonable de otros activos intangibles se basa en los flujos de efectivo descontados que se
espera deriven del uso y posible venta de los activos.
NIC 41.47
(iii) Activos biológicos
El valor razonable de los bosques con una antigüedad mayor a 25 años, edad en que se puede
comercializar, se basa en el valor de mercado de los volúmenes de madera recuperables estimados,
netos de los costos de tala. El valor razonable de los bosques con una antigüedad menor a 25 años se
basa en el valor presente de los flujos de efectivo esperados que se espera sean generados por la
plantación cuando madure. El valor razonable del ganado disponible para la venta se basa en el valor de
mercado del ganado de una edad, raza y mezcla genética.
NIC 40.75(d), (e)
(iv) Propiedades de inversión
Es necesario que una compañía de tasación independiente con una capacidad profesional reconocida y
experiencia reciente en la localidad y categoría de las propiedades de inversión objeto de la medición, lleve a
cabo la valuación de la cartera de propiedades de inversión del Grupo cada seis meses.1 Los valores
razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que las
propiedades podrían intercambiarse a la fecha de valuación entre un comprador y un vendedor dispuestos
en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que
ambas partes han actuado con conocimiento, prudencia y sin obligación.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
NIIF 7.27
2.
NIIF 7.29(a)
Nota explicativa
La entidad debe revelar:
•
Los métodos y los supuestos significativos aplicados en la determinación de los valores razonables de
cada clase de activos financieros o pasivos financieros.
•
Si los valores razonables se han determinado, en su totalidad o en parte, directamente por referencia a
precios de cotización publicados en un mercado activo o si han sido estimados utilizando una técnica de
valuación.
•
Si los valores razonables reconocidos o revelados en los estados financieros se han determinado, en su
totalidad o en parte, utilizando una técnica de valuación basada en supuestos que no están sustentados
en precios de transacciones observables y actuales de mercado con el mismo instrumento y no se basan
en los datos de mercado observables que estén disponibles. Para los valores razonables que se hayan
reconocido en los estados financieros—siempre que el cambio de uno o más de dichos supuestos a
otros supuestos alternativos posibles pudiera cambiar significativamente el valor razonable—la entidad
expondrá este hecho y revelará el efecto de dichos cambios.
•
El importe total de la variación del valor razonable estimado mediante una técnica de valuación que haya
sido reconocida en el resultado del período.
Respecto de instrumentos financieros como cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo, no se requerirá la
revelación del valor razonable siempre que su valor en libros constituya una aproximación razonable del
mismo.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
57
Notas a los estados financieros consolidados
4. Determinación de valores razonables (continuación)
(iv) Propiedades de inversión (continuación)
Cuando no existen precios vigentes en un mercado activo, las valuaciones se preparan teniendo en
cuenta el monto total de los flujos de efectivo estimados que se espera recibir del arriendo de la
propiedad. Entonces, para llegar a la valuación de la propiedad, se aplica una tasa de rendimiento que
refleje los riesgos específicos inherentes a los flujos de efectivo netos anuales.
Las valuaciones reflejan, cuando corresponde: el tipo de arrendatarios que habitan la propiedad o los
responsables por cumplir con los compromisos de arriendo, o los que probablemente la habiten después
de dejar alojamiento disponible, y la percepción general del mercado respecto de su solvencia crediticia;
la asignación de las responsabilidades de manutención y seguros entre el Grupo y el arrendatario; y la
vida económica restante de la propiedad. Cuando se encuentran pendientes revisiones de arriendo o
renovaciones de arrendamiento en las que se anticipan aumentos de reversiones, se asume que todas
las notificaciones y, cuando corresponda, contra notificaciones han sido válidamente enviadas dentro de
los plazos establecidos.
NIC 1.116
NIIF 7.27
(v) Inventarios
El valor razonable de los inventarios adquiridos en una combinación de negocios se determina sobre la
base del precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados de venta
y producción, y un margen de utilidad razonable basado en el esfuerzo que se requiere para producir y
vender dichos inventarios.
(vi) Inversiones en instrumentos de deuda y de patrimonio1
El valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, las inversiones
mantenidas hasta el vencimiento y los activos financieros disponibles para la venta, se determina por
referencia a su precio de rescate cotizado a la fecha del balance. El valor razonable de las inversiones
mantenidas hasta el vencimiento sólo se determina para propósitos de revelación.
NIIF 7.27
(vii) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar1,2
El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, excluidas las obras en
construcción en proceso, pero incluyendo las cuentas por cobrar por concesión de servicios se estima al
valor presente de los flujos de efectivo futuros, descontados a la tasa de interés de mercado a la fecha
del balance.
NIIF 7.27
(viii) Derivados1
El valor razonable de los contratos a término en moneda extranjera se basa en su precio de mercado
cotizado, si está disponible. De no ser así, el valor razonable se determina descontando la diferencia
entre el precio contractual del contrato y su precio actual por la duración residual del contrato empleando
una tasa de interés libre de riesgo (basada en bonos del gobierno).
El valor razonable de las permutas financieras de tasas de interés se basa en cotizaciones de
intermediarios. Aquellas cotizaciones se prueban para razonabilidad descontando los flujos de efectivo
futuros estimados, basados en los términos y vencimiento de cada contrato y utilizando tasas de interés
de mercado similares para un instrumento similar a la fecha de medición.
NIIF 7.27
(ix) Pasivos financieros no derivados1
El valor razonable, que se determina para propósitos de revelación, se calcula sobre la base del valor
presente del capital futuro y los flujos de interés, descontados a la tasa de interés de mercado a la fecha
del balance. En lo que se refiere al componente de pasivo de los documentos convertibles, la tasa de
interés de mercado se determina por referencia a pasivos similares que no tienen opción de conversión.
Para los arrendamientos financieros, la tasa de interés de mercado se determina por referencia a
contratos de arrendamiento similares.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 2.47(b)
La entidad debe revelar cómo determinó el valor razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos, que sean distintos de opciones sobre acciones concedidas en transacciones en las que el
valor razonable de los bienes y servicios recibidos se determinó basado en el valor razonable de los
instrumentos de patrimonio concedidos. Dicha revelación debe incluir:
•
si el valor razonable no se hubiese determinado sobre la base de un precio de mercado observable,
la forma concreta de calcularlo
•
si se han incorporado, y cómo, en su caso, los dividendos esperados al proceder a la determinación
del valor razonable; y
•
NIIF 2.47(c)
2.
si se ha incorporado, y cómo, en su caso, cualquier otra característica de los instrumentos de
patrimonio concedidos que se incluyera en la determinación del valor razonable.
La entidad debe revelar cómo determinó el valor razonable incremental de los acuerdos de pago basados
en acciones que fueron modificados durante el período.
NIIF 7.31,32
La entidad debe revelar información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen la
naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros a los que la entidad esté
expuesta en la fecha del balance. Dichos riesgos incluyen por lo general, sin que la enumeración sea
taxativa, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de mercado.
NIIF 7.33
Para cada tipo de riesgo, la entidad debe revelar:
(1)
(2)
(3)
3.
las exposiciones al riesgo y cómo surgen
sus objetivos, políticas y procesos para administrar el riesgo y los métodos usados para medirlo; y
cualquier cambio en (1) o (2) del período previo.
NIC 1.124A
Una entidad debe revelar información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen
los objetivos, las políticas y los procesos que la entidad aplica para administrar capital.
NIIF 7.3,5
Los requerimientos de revelaciones de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar, están
limitados a los instrumentos financieros que estén dentro del alcance de esa norma; por lo tanto los riesgos
operacionales que no surjan de los instrumentos financieros de la entidad están excluidos de los
requerimientos, tal como los contratos de servicios que cumplen con la excepción de “uso propio” detallada
en los párrafos 5-7 de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.
4.
En estos estados financieros ilustrativos las revelaciones cualitativas con respecto a los instrumentos
financieros han sido separadas de las revelaciones cuantitativas. De forma alternativa, todos los instrumentos
financieros podrían ser agrupados en los estados financieros
5.
En estos estados financieros ilustrativos, las revelaciones con respecto a la administración de riesgos
financieros han sido presentadas para ilustrar los diferentes escenarios y situaciones potenciales con los
que una entidad se podría enfrentar en la práctica. La entidad deberá diseñar sus revelaciones
respectivas para los hechos y circunstancias específicas relacionadas con sus prácticas de negocio y
administración de riesgos, y tomar en cuenta también la importancia de su exposición a riesgos desde el
uso de estados financieros.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIIF 2.46,
47(a)(i)-(iii)
NIIF 7.31
Notas a los estados financieros consolidados
4. Determinación de valores razonables (continuación)
(x) Transacciones con pago basado en acciones
El valor razonable de las opciones sobre acciones de los empleados se valoriza utilizando un modelo
binomial. El valor razonable de los derechos de valoración de acciones se mide empleando la fórmula
Black-Scholes.1 Los factores de medición incluyen el precio de la acción a la fecha de medición, el precio
de ejercicio de la opción, la volatilidad esperada (sobre la base de la volatilidad promedio ponderada
histórica ajustada por los cambios esperados a causa de la información de disponibilidad pública), la vida
esperada promedio ponderada de los instrumentos (basada en la experiencia histórica y el
comportamiento del tenedor de la opción general), los dividendos esperados, y la tasa de interés libre de
riesgo (basado en bonos gubernamentales). Las condiciones de servicio y de rendimiento no
relacionadas con el mercado no se consideran en la medición del valor razonable.
5. Administración de riesgo financiero
General2,3,4
El Grupo está expuesto a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros:
•
•
•
NIIF 7.33
59
riesgo de crédito
riesgo de liquidez
riesgo de mercado.
En esta nota se presenta información respecto de la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos
mencionados, los objetivos, las políticas y los procedimientos del Grupo para medir y administrar el
riesgo, y la administración del capital por parte del Grupo. Los estados financieros consolidados incluyen
más revelaciones cuantitativas.5
El Directorio es responsable por establecer y supervisar la estructura de administración de riesgo del
Grupo. El Directorio ha creado el Comité de Administración de Riesgos, el cual es responsable por el
desarrollo y el monitoreo de las políticas de administración de riesgo del Grupo. Este comité informa
regularmente al Directorio acerca de sus actividades.
Las políticas de administración de riesgo del Grupo son establecidas con el objeto de identificar y analizar
los riesgos enfrentados por el Grupo, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los
riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de
administración de riesgo a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las
actividades del Grupo. El Grupo, a través de sus normas y procedimientos de administración, pretende
desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan
sus roles y obligaciones.
El Comité de Auditoría del Grupo supervisa la manera en que la administración monitorea el
cumplimiento de las políticas y los procedimientos de administración de riesgo del Grupo y revisa si el
marco de administración de riesgo es apropiado respecto de los riesgos enfrentados por el Grupo. Este
comité es asistido por Auditoría Interna en su rol de supervisión. Auditoría Interna realiza revisiones
regulares y ad hoc de los controles y procedimientos de administración de riesgo, cuyos resultados son
reportados al Comité de Auditoría.
NIIF 7.33
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte en
un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de
las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión del Grupo.
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60
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.GI30, 31
La guía de implementación de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar entrega guías
respecto de la descripción que la entidad hace de la manera en que administra el riesgo de liquidez inherente
en el análisis de vencimiento de los pasivos financieros. En especial, entrega una lista de los factores que
una entidad puede considerar cuando efectúa esta revelación.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIIF 7.34(c)
61
Notas a los estados financieros consolidados
5. Administración de riesgo financiero (continuación)
Riesgo de crédito (continuación)
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
La exposición del Grupo al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características
individuales de cada cliente. La demografía de la base de clientes del Grupo, incluyendo el riesgo de
mora de la industria y del país donde operan los clientes, afecta en menor medida al riesgo de crédito.
Aproximadamente el 20 por ciento de los ingresos del Grupo son atribuibles a transacciones de venta
con un solo cliente. No obstante, desde un punto de vista geográfico no existe concentración de riesgo
de crédito.
El Comité de Administración de Riesgo ha establecido una política de riesgo bajo la cual se analiza a cada
cliente nuevo individualmente en lo que respecta a su solvencia antes de ofrecer las condiciones
estándar de pago y entrega del Grupo. La revisión del Grupo incluye calificaciones externas, cuando
están disponibles, y en algunos casos referencias bancarias. Se establecen límites de compra para cada
cliente, los que representan el monto abierto máximo que no requiere la aprobación del Comité de
Administración de Riesgo; estos límites se revisan cada tres meses. Los clientes que no cumplen con la
referencia de solvencia del Grupo sólo pueden efectuar transacciones con el Grupo utilizando el método
de prepago.
Más del 85 por ciento de los clientes del Grupo han efectuado transacciones con éste por más de cuatro
años, y en raras oportunidades se han originado pérdidas. Al monitorear el riesgo de crédito de los
clientes, éstos se agrupan según sus características de crédito, incluyendo si corresponden a un
individuo o a una entidad legal, si son mayoristas, minoristas o usuarios finales, su ubicación geográfica,
industria, perfil de antigüedad, vencimiento y existencia de dificultades financieras previas. Los clientes
que se clasifican como “de alto riesgo” se incluyen en una lista de clientes restringidos y son
monitoreados por el Comité de Administración de Riesgo, y las ventas futuras se efectúan utilizando el
método de prepago.
NIIF 7.36(b)
Los productos se venden sujetos a la retención de las cláusulas de título, de modo que en caso de no
pago el Grupo pueda contar con un derecho con garantía. El Grupo no requiere garantía en relación con
los deudores comerciales u otras cuentas por cobrar.
El Grupo establece una provisión para deterioro de valor que representa su estimación de las pérdidas
incurridas en relación con los deudores comerciales, otras cuentas por cobrar e inversiones. Los
principales componentes de esta provisión son un componente de pérdida específico que se relaciona
con exposiciones individualmente significativas, y un componente de pérdida colectivo establecido para
grupos de activos similares relacionados con pérdidas en las que se ha incurrido pero que aún no se han
identificado. La provisión para pérdida colectiva se determina sobre la base de información histórica de
estadísticas de pago para activos financieros similares.
Inversiones
El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo solamente en instrumentos líquidos y sólo
con contrapartes que tengan una calificación de crédito de al menos A1 en Standard & Poor´s y de A en
Moody´s. Considerando estas altas calificaciones de crédito, la administración no espera que ninguna de
sus contrapartes deje de cumplir con sus obligaciones.
Garantías
La política del Grupo es entregar garantías financieras sólo a las subsidiarias de propiedad total. Al 31 de
diciembre de 2008, no hay garantías pendientes (ninguna en 2007).
NIIF 7.33
Riesgo de liquidez1
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con sus obligaciones financieras a
medida que vencen. El enfoque del Grupo para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida
posible, que siempre contará con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen,
tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la
seguridad del Grupo.
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62
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIIF 7.39(b)
NIC 7.50(a)
NIIF 7.33
63
Notas a los estados financieros consolidados
5. Administración de riesgo financiero (continuación)
Riesgo de liquidez1
El Grupo utiliza el método de costo basado en actividades para costear sus productos y servicios, lo que
ayuda a monitorear los requerimientos de flujo de efectivo y optimizar su retorno de efectivo en las
inversiones. Por lo general, el Grupo asegura que cuenta con suficiente efectivo a la vista para solventar
los gastos operacionales esperados durante un período de 60 días, incluyendo el pago de obligaciones
financieras; esto excluye el posible impacto de circunstancias extremas que no pueden predecirse
razonablemente, como los desastres naturales. Además, el Grupo mantiene las siguientes líneas de
crédito:
•
sobregiro de M$10.000 no garantizado. El interés es pagadero a la tasa de interés es TAB más 150
puntos base.
•
M$10.000 que pueden usarse para pagar necesidades de financiamiento de corto plazo. Tiene
vencimiento a 30 días que se renueva automáticamente a opción del Grupo. La tasa de interés es
TAB más 100 puntos base.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en las
tasas de cambio, tasas de interés o precios de las acciones, afecten los ingresos del Grupo o el valor de
los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es
administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo
tiempo optimizar la rentabilidad.
El Grupo compra y vende derivados, y también incurre en obligaciones financieras, para administrar los
riesgos de mercado. Todas estas transacciones se valorizan según las guías establecidas por el Comité
de Administración de Riesgo. Por lo general, el Grupo busca aplicar la contabilidad de cobertura a fin de
mitigar la volatilidad en resultados.
Riesgo de moneda
El Grupo está expuesto a riesgos de moneda en sus ventas, compras, préstamos y financiamientos que
estén denominados en una moneda distinta de las monedas funcionales correspondientes de las
entidades del Grupo, principalmente el peso ($), pero también el dólar estadounidense (USD) y la libra
esterlina (GBP). Las monedas en que estas transacciones están principalmente denominadas son el
euro(€), USD, GBP y franco suizo (CHF).
NIIF 7.22
En todo momento, el Grupo cubre entre 75 y 85 por ciento de su exposición de moneda extranjera
estimada en relación con las compras y ventas proyectadas durante los próximos seis meses. El Grupo
también cubre al menos el 80 por ciento de todos sus deudores y acreedores comerciales denominados
en moneda extranjera. El Grupo utiliza contratos a término en moneda extranjera para cubrir su riesgo
de moneda, la mayoría tiene un vencimiento de menos de un año a partir de la fecha del balance
general. Cuando es necesario, los contratos a término en moneda extranjera son renovados a su
vencimiento.
NIIF 7.22
Los montos de capital de los créditos bancarios del Grupo expresados en GBP y USD, mantenidos por
entidades del Grupo cuya moneda funcional es el peso, han sido totalmente cubiertos a través de
contratos a término que vencen en las mismas fechas que las de vencimiento de los créditos.
El interés sobre los préstamos o financiamientos por estas obligaciones están denominados en
monedas que igualan los flujos de efectivo generados por las operaciones subyacentes del Grupo,
principalmente peso, pero también GBP y USD. Esto proporciona una cobertura económica y no se
realizan transacciones de derivados.
En lo que se refiere a otros activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, el
Grupo asegura que su exposición neta se mantiene en un nivel aceptable a través de la compra o venta
de monedas extranjeras a precio de entrega inmediata cuando es necesario para afrontar desequilibrios
de corto plazo.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.124B
Las revelaciones respecto de la administración de capital deben basarse en la información que internamente
se proporciona al personal de administración clave de la entidad, por ejemplo, al directorio o gerente general.
NIC 1.124B (c)(e)
Cuando aplica, la entidad debe describir los cambios en la información cuantitativa y cualitativa relacionada
con sus objetivos, políticas y procesos de administración de capital comparados con el período anterior, una
declaración respecto de si ha cumplido con requerimientos de capital impuestos externamente y cualquier
instancia de incumplimiento de los mismos.
NIC 1.124C
En los casos en que una revelación total de los requerimientos de capital y la manera en que se administra el
capital no entregue información útil o distorsiona el entendimiento que un usuario de los estados financieros
tiene de los recursos de capital de una entidad, la entidad debe revelar información separada sobre cada
requerimiento de capital al que la entidad esté sujeta.
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Julio 2008
Referencia
NIIF 7.22
NIIF 7.22
65
Notas a los estados financieros consolidados
5. Administración de riesgo financiero (continuación)
Riesgo de mercado (continuación)
La inversión del Grupo en su subsidiaria suiza está cubierta por un crédito bancario garantizado, el que
mitiga el riesgo de moneda que se origina de los activos netos de la subsidiaria. Las inversiones del
Grupo en otras subsidiarias no están cubiertas ya que se considera que esas posiciones de moneda
tienen una naturaleza de largo plazo.
Riesgo de tasa de interés
El Grupo adopta una política para asegurar que entre el 40 y el 60 por ciento de su exposición a cambios
en las tasas de interés por financiamientos esté sobre una base de tasa fija. Esto se logra suscribiendo
permutas financieras de tasas de interés.
Otro riesgo de precio de mercado
El riesgo de precio de las acciones se origina de los instrumentos de patrimonio disponibles para la venta
mantenidos para financiar parcialmente la porción no financiada de las obligaciones por beneficios de
pensión del Grupo. La administración del Grupo monitorea la combinación de instrumentos de deuda y
de patrimonio en su cartera de inversión sobre la base de índices de mercado. Las inversiones
significativas en la cartera son administradas individualmente y las decisiones de compra y venta son
aprobadas por el Comité de Administración de Riesgo.
NIIF 7.B5(a)(iii)
El principal objetivo de la estrategia de inversión del Grupo es maximizar los retornos de las inversiones a
fin de financiar parcialmente la porción no financiada de las obligaciones por beneficios del Grupo; la
administración recibe la asistencia de asesores externos en este sentido. De acuerdo con esta
estrategia, algunas inversiones son designadas al valor razonable con cambios en resultados ya que su
rendimiento es monitoreado activamente y son administradas sobre una base de valor razonable.
El Grupo no suscribe contratos de bienes y servicios sino para satisfacer sus requerimientos de uso y de
venta esperados; estos contratos no son compensables.
NIC 1.124A
Administración de capital1
NIC 1.124B(a), (b)
La política del directorio es mantener una base de capital sólida de manera de conservar la confianza de
los inversionistas, los acreedores y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro del negocio. El Directorio
monitorea el retorno de capital, que es definido por el Grupo como el ingreso de operación neto dividido
por el patrimonio total, excluidas las acciones preferenciales no rescatables y el interés minoritario. El
Directorio también monitorea el nivel de dividendos pagados a los accionistas ordinarios.
NIC 1.124B(a)
El objetivo del directorio es que de aquí al 2012 los empleados del Grupo sean dueños del cinco por
ciento de las acciones ordinarias de la Sociedad. Actualmente, los empleados son dueños del uno por
ciento de las acciones ordinarias, o casi del tres por ciento si consideramos que se ejercen todas las
opciones de acciones pendientes. La administración se encuentra analizando alternativas para extender
el programa de opción de acciones del Grupo a otros empleados fuera de la administración clave y otros
ejecutivos senior; en la actualidad, se entregan derechos de apreciación de acciones a otros empleados.
El Grupo está analizando este tema con representantes de los empleados pero no se han tomado
decisiones al respecto.
NIC 1.124B(a)
El Directorio intenta mantener un equilibrio entre los retornos más altos que pueden obtenerse con
mayores niveles de crédito y las ventajas y la seguridad entregadas por una posición de capital sólida. El
objetivo del Grupo es alcanzar un retorno de capital de entre el 12 y el 16 por ciento; en 2008, el retorno
fue de 15,4 por ciento (15,3 por ciento en 2007). Comparativamente, el gasto por intereses promedio
ponderado por los créditos que devengan interés (excluidos los pasivos con intereses calculados), fue de
5,7 por ciento (5,4 por ciento en 2007).
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66
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 8.2
Se requiere que la entidad presente información financiera por segmentos si sus instrumentos de capital se
cotizan públicamente, o si se encuentra en proceso de emisión de instrumentos de patrimonio o deuda en
mercados públicos de instrumentos. Otras entidades pueden elegir presentar la información financiera por
segmentos, pero si hacen esto, deben cumplir en su totalidad con la NIIF 8 Segmentos de Operación.
2.
Un ejemplo de la revelación por segmentos de acuerdo con la NIIF 8 Segmentos de Operación, se incluye en
el Anexo III.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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Referencia
NIC 1.124B(a)
Notas a los estados financieros consolidados
5. Administración de riesgo financiero (continuación)
Administración de capital (continuación)
De vez en cuando el Grupo compra sus propias acciones en el mercado; el momento de estas compras
depende del precio de mercado. Básicamente, las acciones tienen el propósito de ser utilizadas para la
emisión de acciones bajo el programa de opción de acciones del Grupo. Las decisiones de compra y
venta son tomadas por el Comité de Administración de Riesgo en base a una transacción específica; el
Grupo no cuenta con un plan de compra-venta de acciones definido.
NIC 1.124B(c)
No hubo cambios en el enfoque del Grupo para la administración de capital durante el año.
NIC 1.124B(a)
Ni la Sociedad ni ninguna de sus subsidiarias está sujeta a requerimientos externos de capital.
Referencia
NIIF 8.11, 12
NIC 41.46(a)
NIC 41.46(a)
NIIF 8.22
67
Notas a los estados financieros consolidados
6. Información por segmentos1,2
Segmentos de negocios
El Grupo incluye los siguientes principales segmentos de negocios:
•
•
•
Papel. La fabricación y venta de papel utilizado en la industria de impresión.
Forestal. El cultivo de pinos y la venta de madera, así como también los servicios relacionados.
Empaque. El diseño y la fabricación de materiales de empaque; este segmento fue vendido en mayo de
2008 (ver nota 7).
Otras operaciones incluyen la crianza y la venta de ganado (ovino y bovino), la construcción de unidades de
almacenamiento y bodegas, la fabricación de muebles y partes relacionadas, y un acuerdo por concesión de
servicios (ver nota 40).
Segmentos geográficos
Los segmentos de papel y forestal se administran a nivel mundial, pero operan en dos áreas geográficas
principales, Europa y América. En Europa, oficinas de venta e instalaciones de fabricación operan en Francia,
Holanda y Alemania.
Al presentar información por segmento geográfico, el ingreso por segmento se basa en la ubicación geográfica
de los clientes. Los activos por segmento se basan en la ubicación geográfica de los activos.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 8.27
Deben revelarse los cambios en las políticas contables adoptadas para la información por segmentos que
tengan un efecto significativo en la misma, y la información de ejercicios anteriores presentada con fines
comparativos debe ser corregida cuando haya algún cambio de este tipo, salvo cuando sea imposible hacerlo.
La revelación debería incluir lo siguiente:
NIIF 8.29
•
•
•
•
una descripción de la naturaleza del cambio
las razones del cambio
el hecho de que la información comparativa ha sido corregida o de que es imposible hacerlo
el efecto financiero del cambio, si se puede determinar razonablemente
Si no se corrige la información comparativa, la información por segmento debe presentarse utilizando
tanto las bases antiguas como las nuevas.
2.
NIIF 8.27
La entidad revelará el resultado de cada uno de los segmentos sobre los que deba informar, presentando el
resultado de las actividades continuas, de forma separada del resultado de las actividades discontinuadas.
NIC 14.52A
Los resultados por segmentos de períodos anteriores presentados deben corregirse de manera que las
operaciones discontinuadas se presenten por separado.
Los temas relacionados con la presentación de resultados de operaciones discontinuadas se discuten en
nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.4.220)
3.
NIC 14.74
Si un segmento para el cual se presenta información internamente no constituye un segmento a efectos de
información financiera externa, porque obtiene la mayor parte de sus ingresos por ventas a otros segmentos,
pero su ingreso procedente de clientes externos es un 10 % o más de todos los ingresos consolidados, la
entidad debe revelar este hecho, junto con los montos de las ventas del segmento a clientes externos y las
ventas internas a los demás segmentos.
4.
NIC 14.59, 60
Se aconseja pero no se obliga a la entidad a revelar información sobre la naturaleza y monto de todas y cada
una de las partidas de ingreso y gasto, incluidas en la determinación del resultado del mismo, que sean de tal
magnitud, cualidad o incidencia, que su conocimiento sea relevante para explicar el rendimiento de cada uno
de los segmentos sobre los que se deba informar en el período.
5.
NIC 14.53
Las entidades que, sin recurrir a repartos arbitrarios, puedan calcular una ganancia o una pérdida neta o
cualquier otra medida del desempeño del segmento distinta a su resultado, son instadas a la publicación de
esa cifra adicionalmente al resultado del segmento. Si dicha cifra se prepara empleando políticas diferentes a
las adoptadas para sus estados financieros individuales o consolidados, la empresa incluirá en su información
financiera una descripción clara de la base de valoración.
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Total ingreso por segmento
NIC
14.51,
67
Utilidad (pérdida) del período
467
9.274
91.346
317
91.029
587
6.640
89.475
323
89.152
-
2.612
11.593
4.526
7.067
-
2.591
11.230
4.599
6.631
Forestal
2008
2007
-
(162)
8.483
940
7.543
-
(466)
26.028
2.835
23.193
Empaque*
(Discontinuada)
2008
2007
-
450
3.830
1.766
2.064
-
256
2.612
1.759
853
Otras
operaciones
2008
2007
Información por segmentos (continuación)
Segmentos de negocios1
Papel
2008
2007
6
-
(1.695)
(7.549)
(7.549)
-
Consolidadas
2008
2007
-
-
(1.175)
-
516
3.956
(1.756)
(2.503)
6.224
587
6.321
(1.196)
8.593
(849)
467
7.846
(1.525)
10.459
(1.886)
(9.516) 107.353 119.829
-
- 107.353 119.829
(9.516)
Eliminaciones
2008
2007
Notas a los estados financieros consolidados
* Ver operaciones descontinuadas – nota 7
NIC
14.67
NIC
14.64
Resultado por segmento4, 5
Gastos no distribuidos
Resultados de actividades
de operación6
Gastos financieros netos
Participación en resultados
de inversiones contabilizadas
según el método de la
participación
Gasto por impuesto a las
ganancias
Utilidad en venta de
operación descontinuada
(neta de impuesto a las
ganancias)
Ingresos inter segmentos
NIC
14.51,
67,
74(b)
NIC
14.52,
67
Ingresos externos3, 4
NIC
14.51,
67,
74(a)
En miles de pesos
NIC 14.50
Referencia
379
516
25
-
(162)
-
(162)
-
7.543
-
7.543
-
(422)
-
44
(466)
-
5.845
-
(2.528)
467
8.755
(849)
(466) 10.641
- (1.886)
23.193 100.160
-
4.378
-
(1.800)
587
6.787
(1.196)
8.312
(1.525)
96.636
-
96.636
Operaciones
continuas2
2008
2007
23.193 100.160
Menos
Empaque*
(Discontinuada)2
2008
2007
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69
70
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Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 7.50(d),
14.63
Se insta a las empresas, aunque no es obligatorio, a que revelen para cada segmento de negocios o
geográfico, los flujos obtenidos de las actividades de operación, de inversión y de financiamiento. Si se revela
esta información, no es necesario que la entidad revele los gastos por depreciación y amortización.
2.
NIC 14.70
Si el formato principal de la información financiera por segmentos de la empresa está constituido por los
segmentos geográficos (aunque estos se determinen en función de la localización de los activos o de los
clientes), debe revelarse la siguiente información para cada segmento del negocio cuyo ingreso ordinario por
ventas a clientes externos sea un 10% o más de los ingresos ordinarios totales de la entidad por ventas
externas a clientes, o cuyos activos segmentados sean un 10% o más de los activos totales de todos los
segmentos del negocio:
•
•
•
ingreso ordinario del segmento por ventas a clientes externos
valor en libros total de los activos del segmento
costo total incurrido en el ejercicio por adquisición de activos del segmento que se espera utilizar durante
más de un ejercicio (gasto de capital).
NIC 14.71
Si el formato principal de la información financiera por segmentos está constituido por segmentos
geográficos, que están basados en la localización de los activos, y si la localización de sus clientes difiere de la
correspondiente a los activos, entonces la empresa debe informar acerca de los ingresos ordinarios por
ventas a clientes externos, para cada segmento geográfico determinado, considerando los clientes, cuyo
ingreso ordinario por ventas externas sea un 10% o más de los ingresos consolidados totales.
NIC 14.72
Si el formato principal de la información financiera por segmentos está constituido por segmentos geográficos
que están basados en la localización de los clientes, y si la localización de sus activos difiere de la
correspondiente a las áreas geográficas de las que proceden los clientes, entonces la empresa debe entregar
la siguiente información por cada segmento geográfico determinado, considerando los activos, cuyo ingreso
ordinario por ventas externas o cuyos activos sean un 10% o más de los ingresos o activos consolidados
totales:
•
•
valor en libros total de los activos segmentados según la localización geográfica de los mismos; y
costo total incurrido durante el ejercicio para la adquisición de los activos del segmento que se espera
utilizar por más de un ejercicio (gasto de capital), según la localización de los activos.
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Total activos
Pasivos por segmento
Pasivos no distribuidos
Total pasivos
NIC 14.67
NIC 14.56
NIC 14.67
Ingresos de clientes externos
Activos por segmento
Desembolsos de capital
NIC 14.69(c)
En miles de pesos
Segmentos geográficos2
NIC 14.69(a)
NIC 14.69(b)
NIC 14.69
Desembolsos de capital
Depreciación1
Amortización de activos
intangibles
NIC 36.129(a), 14.61, Pérdidas por deterioro de activos
63
intangibles y propiedad, planta y
equipo
NIC 36.129(b),
Pérdidas reversadas por deterioro
14.61, 63
de activos intangibles y
propiedad, planta y equipo
Inversiones contabilizadas
aplicando el método de la
participación
Activos no distribuidos
NIC 14.66
NIC 14.57
NIC 14.58, 63
NIC 14.58, 63
Activos por segmento
-
(493)
15.037
68.350
53.030
1.580
82.770
49.852
2007
1.408
-
Europa
670
675
2008
1.555
2.736
17.930
1.558
39.819
2007
18.065
2.761
16.824
2.025
50.138
2008
Papel
3.750
36.982
30.828
983
35.267
28.268
-
-
125
1.091
772
8.553
-
20.606
Estados Unidos
2008
2007
-
116
105
903
1.197
7.005
-
25.567
Forestal
2008
2007
Información por segmentos (continuación)
Segmentos de negocios (continuación)
En miles de pesos
6.
741
2.371
1.568
360
1.792
1.184
-
-
-
127
1.250
2.959
-
13.250
Otras regiones
2008
2007
-
-
-
623
-
-
.
Empaque
(Descontinuada)
2008
2007
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 14.55
Referencia
-
-
-
-
-
150
364
454
-
5.629
No distribuido
2008
2007
-
-
-
560
420
237
-
9.721
Otras operaciones
2008
2007
-
-
19.528
107.703
85.426
2.923
119.829
79.304
-
1.408
795
2.923
5.122
55.156
29.896
25.260
Consolidados
2008
2007
(493)
116
780
19.528
5.001
52.076
24.066
28.010
88.503
7.641
6.042
93.493
1.558
79.304
2.025
85.426
Consolidados
2008
2007
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
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71
72
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 5.35
La naturaleza y el monto de los ajustes relacionados con la venta de operaciones discontinuadas en un
ejercicio anterior son clasificados y revelados por separado.
2.
NIIF 5.33(b)
No se requiere presentar esta información en el caso de una subsidiaria recientemente adquirida clasificada
como mantenida para la venta al momento de la adquisición.
Los temas relacionados con la presentación de resultados de operaciones discontinuadas se discuten en
nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.4.220)
3.
NIC 33.9, 68
Las ganancias básicas y diluidas por acciones correspondientes a operaciones discontinuadas pueden
revelarse en el estado de resultados o en las notas.
4.
NIIF 5.33(c)
Los flujos netos de efectivo atribuibles a las actividades de operación, de inversión y de financiamiento de las
actividades discontinuadas pueden revelarse en el estado de flujo de efectivo.
NIIF 5.33(c)
No se requiere presentar esta información en el caso de una subsidiaria recientemente adquirida clasificada
como mantenida para la venta al momento de la adquisición.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
7
NIIF 5.41(a), (b), (d)
Operaciones discontinuadas1
En mayo de 2008, el Grupo vendió toda su división de Empaque; al 31 de diciembre de 2007, este
segmento no era una operación discontinuada ni estaba clasificado como mantenido para la venta, en
consecuencia, el estado de resultados comparativo ha sido corregido a fin de mostrar las operaciones
discontinuadas en forma separada de las continuas. La administración se comprometió con un plan para
vender esta división a principios de 2008, debido a la decisión estratégica de enfocarse principalmente en
las competencias claves del Grupo, es decir, la fabricación de papel utilizado en la industria de impresión
y en el área forestal.
En miles de pesos
NIC 1.87(e)
NIIF 5.33(b)(i)
NIIF 5.33(b)(i)
NIIF 5.33(b)(i)
NIC 12.81(h)(ii)
NIIF 5.33(b)(ii)
NIIF 5.33(b)(iii)
NIC 12.81(h)(i)
73
Resultados de operaciones discontinuadas2
Ingresos
Gastos
Resultados de actividades de operación
Impuesto a las ganancias
Resultados de actividades de operación, después de
impuesto a las ganancias
Ganancia en venta de operación discontinuada
Impuesto a las ganancias sobre utilidad en venta de operación
discontinuada
Nota
15
2008
2007
7.543
(7.705)
(162)
25
23.193
(23.659)
(466)
44
(137)
846
(422)
-
(330)
-
379
(422)
0,12
0,11
(0,14)
(0,14)
(225)
10.890
-
(910)
852
-
10.665
(58)
15
NIIF 5.33(b)(iv)
Utilidad (pérdida) del período
NIC 33.68
NIC 33.68
Ganancias (pérdidas) básicas por acción (pesos)3
Ganancias (pérdidas) diluidas por acción (pesos)3
NIIF 5.33(c), 34
Flujo originado por operaciones discontinuadas4
Flujos netos usados en actividades de operación
Flujos netos procedentes de actividades de inversión
Flujos netos procedentes de actividades de financiamiento
Flujos netos procedentes de (usados en) operación
discontinuada
NIC 7.40(d)
NIC 7.40(c)
NIC 7.40(a), (b)
Efecto de la venta en la posición financiera del Grupo
En miles de pesos
Propiedad, planta y equipo
Inventarios
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Efectivo y equivalentes al efectivo
Pasivos por impuesto diferido
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Activos y pasivos netos
27
27
Nota
2008
22
Contraprestación recibida, en efectivo
Efectivo
Flujo de entrada de caja neto
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(7.986)
(134)
(3.955)
(110)
110
1.921
(10.154)
(11.000)
110
(10.890)
74
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 3.67(e)
La entidad debe revelar detalles de las operaciones que serán vendidas como consecuencia de una
combinación de negocios.
2.
NIIF 5.42
Si se hubiesen producido cambios a un plan de venta, y un activo o grupo de activos para su disposición deja
de estar clasificado como mantenido para la venta, la entidad debe revelar una descripción de los hechos y
circunstancias que hayan llevado a tomar tal decisión, así como el efecto de la misma sobre los resultados de
explotación, tanto para dicho ejercicio como para cualquier ejercicio anterior presentado.
3.
NIIF5.38, 39
Las principales clases de activos y pasivos clasificados como mantenidos para la venta pueden revelarse en el
balance general. Si el grupo de activos para su disposición es una subsidiaria adquirida recientemente, que
cumple los criterios para ser clasificado como mantenida para la venta en el momento de la adquisición, no se
requiere revelar información sobre las principales clases de activos y pasivos.
4.
NIIF 3.62
Si la contabilización inicial de una adquisición estuviera basada en estimaciones provisorias de los valores
razonables que se asignen a los activos, pasivos, pasivos contingentes o al costo de la combinación y los
mencionados valores provisionales se ajustaran dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de adquisición,
la información comparativa debe corregirse para que incluya el reconocimiento de la depreciación o
amortización adicional, así como cualquier otro efecto reconocido en el resultado del ejercicio a efectos de
completar los valores provisionales.
NIIF 3.73
La entidad debe revelar el monto y explicar cualquier pérdida o ganancia reconocida en el ejercicio corriente
que se relacione con los activos identificables adquiridos y con los pasivos o pasivos contingentes
identificables asumidos en una combinación de negocios que haya sido efectuada en el ejercicio corriente o
en uno anterior, y que posean una magnitud, naturaleza o repercusión tales que su revelación sea relevante
para la comprensión del rendimiento financiero de la entidad. La entidad también debe revelar y explicar los
ajustes efectuados a las estimaciones provisionales relacionadas con adquisiciones del período anterior.
NIIF 3.77
Si se produjera una situación en la que la información, cuya revelación requiere la NIIF 3 Combinaciones de
Negocios, no es suficiente para permitir a los usuarios de los estados financieros evaluar la naturaleza y los
efectos financieros de las combinaciones de negocios efectuadas en el período corriente o cualquier ajuste
reconocido en el período corriente pero relacionado con combinaciones de negocios efectuadas en períodos
anteriores, la entidad debe revelar información adicional.
5.
Un ejemplo de las revelaciones de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios
(2008) y la NIC 27 modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) se incluye en el Anexo V.
6.
7.
NIIF 3.67(d)
Cuando se han emitido o se pueden emitir instrumentos de patrimonio como parte del costo de la
combinación de negocios, la entidad también debe revelar el número de instrumentos de patrimonio que se
han emitido o se pueden emitir, el valor razonable de dichos instrumentos, así como las bases para la
determinación de dicho valor razonable. Si no existiera un precio publicado para esos instrumentos en la
fecha de intercambio, se deben revelar los supuestos significativos utilizados en la determinación del valor
razonable. Si existiera un precio publicado en la fecha de intercambio, pero no se hubiera utilizado como base
para determinar el costo de la combinación, se debe revelar este hecho, junto con las razones para no utilizar
el precio publicado; el método y supuestos significativos utilizados para atribuir un valor a los instrumentos de
patrimonio; y el monto total de la diferencia entre el valor atribuido a estos instrumentos de patrimonio neto y
su precio publicado.
8.
NIIF 3.67(i), 70
Si la revelación del monto del resultado de la entidad adquirida desde la fecha de adquisición o de los
ingresos y resultado pro forma de la entidad combinada como si la fecha de adquisición hubiera sido al
comienzo del período resulta impracticable, la entidad debe revelar este hecho junto con una explicación de
las razones.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
75
Notas a los estados financieros consolidados
8
Activos no corrientes mantenidos para la venta1, 2
NIIF 5.41(a), (b), (d)
Una parte de las instalaciones de la fábrica dentro del segmento de Papel, se presenta como grupo de
activos para su disposición mantenidos para la venta en conformidad con el compromiso asumido por la
administración del Grupo el 15 de junio de 2008, en relación con un plan de venta de instalaciones
producto de la depresión económica regional. Ya han comenzado los esfuerzos por vender el grupo de
activos para su disposición y se espera que la venta ocurra en junio de 2009. Al 31 de diciembre de
2008, el grupo de activos para su disposición se compone de activos por M$14.410 menos pasivos por
M$4.410.
NIIF 5.41(c)
Se ha reconocido en el rubro otros gastos una pérdida por deterioro de M$25 relacionada con la
revalorización del grupo de activos para su disposición al menor valor entre su valor en libros y su valor
razonable menos los costos de venta.
NIIF 5.38
Activos clasificados como mantenidos para la venta3
En miles de pesos
Nota
Propiedad, planta y equipo
Inventarios
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
NIIF 5.38
Pasivos clasificados como mantenidos para la venta3
En miles de pesos
2008
8.164
2.750
3.496
14.410
16
Nota
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Pasivos por impuesto diferidos
2007
22
4.270
140
4.410
9
NIIF 3.66(a),
67(a)-(d),
67(i), 70
Adquisiciones de subsidiarias e intereses minoritarios4, 5, 6
Combinaciones de negocios
El 31 de marzo de 2008, el Grupo adquirió todas las acciones de Papyrus Pty Limited por un monto de
M$2.500 en efectivo.7 La sociedad produce y distribuye papel reciclado. En los nueve meses anteriores
al 31 de diciembre de 2008, la subsidiaria aportó utilidades por M$320. Si la adquisición hubiera ocurrido
el 1 de enero de 2008, la administración estima que los ingresos consolidados hubiesen ascendido a
M$119.813 y las utilidades consolidadas para el período, a M$6.672.8 Al determinar estos montos, la
administración ha supuesto que los ajustes del valor razonable originados en la fecha de adquisición
habrían sido los mismos si ésta hubiese ocurrido el 1 de enero de 2008.
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76
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 3.67(f)
Si resultara impracticable revelar los montos reconocidos en la fecha de adquisición, para cada clase de
activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad adquirida, la entidad debe revelar este hecho, junto con
una explicación de las razones.
NIIF 3.69
Si los valores razonables de los activos y pasivos adquiridos o la contraprestación de compra sólo pueden
determinarse provisionalmente a la fecha del balance, la entidad debe revelar este hecho junto con una
explicación de las razones.
NIIF 3.73(b)
Si la contabilización inicial para una combinación de negocios que tuvo lugar en el ejercicio inmediatamente
anterior, fue determinada sólo provisionalmente al final de dicho período, la entidad debe revelar los montos
y explicaciones de los ajustes a los valores provisionales reconocidos durante el ejercicio corriente.
NIIF 3.47
Si el valor razonable de un pasivo contingente adquirido como parte de una combinación de negocios no
puede valorizarse de forma fiable y, en consecuencia, no es reconocido separadamente por la entidad
adquirida como parte de la distribución del costo de una combinación de negocios, la entidad adquirente
debe revelar la información sobre dicho pasivo contingente según lo requerido por la NIC 37 Provisiones,
Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.
NIIF 3.67(g)
La entidad debe revelar el monto de cualquier plusvalía negativa (es decir, exceso del valor razonable neto de
los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables adquiridos por sobre el costo de adquisición)
reconocida en resultados, y la línea del estado de resultados en la que se reconoce.
NIIF 3.67(f)
La contabilización de la adquisición de intereses minoritarios se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (2.5.380). Esta publicación ilustra un posible método para contabilizar la adquisición de intereses
minoritarios.
2.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
9.
NIC 7.40(d)
NIIF 3.67(f)
Adquisiciones de subsidiarias e intereses minoritarios (continuación)
La adquisición tuvo el siguiente efecto sobre los activos y pasivos del Grupo a la fecha de adquisición:1
En miles de pesos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Inventarios
Deudores comerciales
Efectivo y equivalentes al efectivo
NIIF 3.67(d),
NIC 7.40(a), (b)
NIC 7.40(c)
NIIF 3.67(d)
77
Préstamos y financiamiento
Pasivos por impuesto diferido
Pasivos contingentes*
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar
Activos y pasivos netos identificables
Plusvalía a la fecha de adquisición
Consideración pagada, en efectivo**
Nota
Valores previos
a la adquisición
Ajustes al valor
razonable
Valores
reconocidos a la
fecha de
adquisición
1.845
125
365
404
110
125
10
-
1.955
250
375
404
375
(530)
(2)
-
30
(77)
(20)
375
(500)
(79)
(20)
(410)
2.172
178
(410)
2.350
150
2.500
16
17
22
32
17
Efectivo adquirido
Flujos de salida de caja netos
(375)
2.125
* Se relaciona con una acción legal interpuesta por un ex empleado (ver nota 32)
** Incluye honorarios legales de $25.000.
NIC 1.116
Los valores en libros previos a la adquisición fueron determinados sobre la base de las NIIFS aplicables
inmediatamente antes de la adquisición. Los valores de los activos, pasivos y pasivos contingentes
reconocidos a la fecha de adquisición corresponden a sus valores razonables estimados (ver nota 4 para
obtener los métodos utilizados en la determinación de los valores razonables). En la determinación del
valor razonable de las patentes y marcas registradas adquiridas, el Grupo aplicó la tasa de descuento
del nueve por ciento a los pagos de regalías estimados que se evitaron.
NIIF 3.67(h)
La plusvalía reconocida en la adquisición se puede atribuir principalmente a las habilidades y el talento
técnico de la fuerza laboral del negocio adquirido, y a las sinergias que se esperan lograr en la
integración de la compañía al negocio de papel existente en el Grupo (ver nota 17).
Adquisición de intereses minoritarios2
En agosto de 2007, el Grupo adquirió un interés adicional del 15 por ciento en Windmill N.V. por un
monto de M$200 pagados en efectivo, aumentando de esta manera su participación de un 60 a un 75
por ciento. El valor en libros de los activos netos de Windmill en los estados financieros consolidados a
la fecha de adquisición era de M$753. El Grupo reconoció disminuciones de M$113 y M$87 en los
intereses minoritarios y en la plusvalía, respectivamente.
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78
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 18.35(c)
La entidad debe revelar el monto de los ingresos ordinarios producidos por intercambios de bienes o
servicios incluidos en cada una de las categorías significativas de ingresos ordinarios.
2.
Los temas relacionados con la identificación y contabilización de las relaciones de comisión se discuten en
nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.2.30).
3.
En nuestro punto de vista, si los cambios en el valor razonable de los activos biológicos deben presentarse
como una línea separada en el estado de resultados o como parte de los otros ingresos, depende de la
importancia relativa de las actividades agrícolas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (3.9.110).
4.
En nuestro punto de vista, la presentación en el estado de resultados de las subvenciones de gobierno
relacionadas con activos debe ser consistente con su presentación en el balance general. Si la subvención
se reduce del costo del activo correspondiente, la depreciación se basa en el valor neto del activo. Si la
subvención se reconoce como ingreso diferido, la misma es reconocida como ingreso y la depreciación del
activo se presenta por separado. La entidad puede compensar una subvención relacionada con ingresos
contra el gasto correspondiente, o incluirla en otros ingresos. En nuestro punto de vista, la presentación
bruta es preferible en ambos casos. Estos temas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas
(4.3.130 - .140).
5.
NIC 1.85, 86
La entidad no presentará, ni en el estado de resultados ni en las notas, ninguna partida de ingresos o gastos
con la consideración de partidas extraordinarias. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (4.1.86).
6.
NIC 1.93
Las entidades que clasifiquen sus gastos por función, deben revelar el monto de los gastos por retribuciones
a los empleados. El nivel de revelación presentado en estos estados financieros ilustrativos es opcional.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
79
Notas a los estados financieros consolidados
10. Ingresos1
Operaciones continuas
No
ta
En miles de pesos
NIC 18.35(b)(i)
NIC 18.35(b)(ii)
NIC 18.35(b)(iv)
NIC 40.75(f)(i)
NIC 11.39(a)
SIC 29.6A
2008
Ventas
Servicios
Comisiones
Arriendos de
propiedades
de inversión
Ingreso por contrato
de construcción
Ingresos por
acuerdos de
concesión de
servicios
40
Ingresos totales
NIC 1.113
NIC 1.86
2007
Operaciones
discontinuadas
(ver nota 7)
2008
2007
NIC 40.76(d)
NIC 1.87(c)
NIC 1.86
2008
2007
84.770
13.120
451
80.690
14.786
307
7.543
-
23.193
-
92.313
13.120
451
103.883
14.786
307
810
212
-
-
810
212
659
641
-
-
659
641
350
-
-
-
350
-
100.160
96.636
7.543
23.193
107.703
119.829
Las comisiones se relacionan con la venta de productos en las que el Grupo actúa como agente en la
transacción y no como mandante.2 Considerando que las NIIFs no incluyen pautas específicas respecto de
la distinción entre un agente y un mandante, la administración tuvo en cuenta los siguientes factores:
•
El Grupo no asume propiedad sobre los bienes y no tiene responsabilidad alguna sobre los bienes
vendidos.
•
Aunque el grupo cobra el ingreso al cliente final, todo el riesgo de crédito sigue siendo del proveedor de
los bienes.
•
El Grupo no puede modificar los precios de venta establecidos por el proveedor en más de un uno por
ciento.
11. Otros Ingresos
En miles de pesos
NIC 41.40
Consolidadas
Nota
Cambio en el valor razonable de los activos biológicos3
Aumento neto en el valor de los activos biológicos debido a nacimientos
(muertes)
Cambio en el valor razonable de las propiedades de inversión
Subvenciones de gobierno4
Ganancia neta en venta de propiedad, planta y equipo
Ingreso por sub-arriendo de propiedades
12. Otros gastos
2008
2007
18
650
50
18
19
31
11
120
238
26
50
15
100
100
50
1.095
315
35
5
En miles de pesos
Pérdida por deterioro de valor en revalorización del grupo de activos para su
disposición
Gastos relacionados con terremotos
Nota
2008
2007
8
25
435
460
Una subsidiaria de propiedad total incurrió en gastos por un monto de M$435 a causa de un terremoto.
Los gastos se relacionan con la inspección de instalaciones y remoción de partidas dañadas.
NIC 1.93
NIC 19.46
13.
-
Gastos del personal6
En miles de pesos
Sueldos y salarios
Contribuciones previsionales obligatorias
Contribuciones a planes de aportaciones definidos
Gastos relacionados con planes de beneficios definidos
Aumento en obligación por beneficio por antigüedad laboral
Transacciones de pago basado en acciones liquidadas en patrimonio
Transacciones de pago basado en acciones liquidadas en efectivo
Nota
29
30
30
2008
2007
18.635
1.468
455
522
26
755
440
22.301
16.659
1.267
419
500
12
250
70
19.177
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80
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.8, 20
Las NIIFs no incluyen pautas respecto de qué debe incluirse en los ingresos y gastos financieros. Este tema
se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.6.540.20).
2.
NIC 23.29
Si la entidad capitalizó algún costo por préstamos durante el período, debe revelar el monto capitalizado y la
tasa de capitalización utilizada para determinar este monto.
3.
NIIF 7.20(b)
La entidad debe revelar el ingreso por intereses total para los activos no expresados a su valor razonable en
resultados. En esta publicación ilustramos el ingreso por intereses desglosado por tipo de activo financiero.
Aunque este nivel de desglose es opcional, la entidad debe revelar por separado todas las partidas
significativas de ingresos, gastos y utilidades y pérdidas originadas por los activos y pasivos financieros.
4.
La contabilización de los intereses relacionados con los instrumentos de deuda disponibles para la venta se
discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (4.6.190).
5.
Si aplica, la entidad debe revelar lo siguiente:
NIIF 7.20(a)(i), (ii)
•
NIIF 7.20(a)(iii)-(v)
pérdidas netas o ganancias netas procedentes de activos financieros o pasivos financieros al valor
razonable con cambios en resultados y activos financieros disponibles para la venta
•
pérdidas o ganancias netas procedentes de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, préstamos y
cuentas por cobrar y pasivos financieros valorizados al costo amortizado
•
ingresos y gastos por comisiones que no correspondan a los montos incluidos al determinar la tasa de
interés efectiva
•
en las coberturas al valor razonable, las pérdidas o ganancias del instrumento de cobertura y de la
partida cubierta, que sean atribuibles al riesgo cubierto
•
•
la porción no efectiva del cambio en el valor razonable de una cobertura de inversión neta.
NIIF 7.20(c)
NIIF 7.24 (a)
NIIF 7.24 (c)
NIIF 7.23 (e)
para las coberturas de flujo de efectivo, el monto eliminado del patrimonio y reconocido en el balance
general.
6.
NIC 32.40
Los dividendos clasificados como gasto pueden presentarse en el estado de resultados ya sea como parte
de los intereses sobre otros pasivos, o como una partida separada. Si existen diferencias entre los intereses
y los dividendos en relación con materias como la deducibilidad, es mejor revelarlos por separado en el
estado de resultados.
7.
NIIF 7.28
La entidad debe revelar la siguiente información respecto de cada utilidad o pérdida “del día 1” al momento
del reconocimiento inicial:
•
•
política contable
la diferencia acumulada que no haya sido reconocida aún en el resultado del ejercicio, junto con una
conciliación entre el saldo inicial y final de dicha diferencia.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 1.86
14. Ingresos y gastos financieros1,2
Reconocidos en resultado
NIC 18.35(b)(iii), NIIF
7.20(b)
NIIF 7.20(d)
Ingresos por intereses por inversiones mantenidas hasta el vencimiento sin
deterioro3
Ingresos por intereses por inversiones mantenidas hasta el vencimiento con
deterioro
Ingresos por intereses por activos financieros disponibles para la venta3,4
Ingresos por intereses por depósitos bancarios3
Ingreso por dividendos de activos financieros disponibles para la venta
Ganancia neta en venta de activos financieros disponibles para la venta
transferidos desde el patrimonio
Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo
transferidas desde el patrimonio
Cambio neto en el valor razonable de los activos financieros a su valor
razonable con cambios en resultados
Ingresos financiero5
En miles de pesos
NIIF 7.20(b)
NIIF 7.20(b)
NIC 18.35(b)(v)
NIIF 7.20(a)(ii)
NIIF 7.23(d)
NIIF 7.20(a)(i)
NIIF 7.20(b)
NIC 21.52(a)
NIIF 7.20(a)(i)
NIC37.84(e)
NIIF 7.20(e)
NIIF 7.20(e)
NIIF 7.24(b)
NIIF 7.20(b)
NIIF 7.20(b)
Gastos por intereses por obligaciones financieras valorizadas a su costo
amortizado6
Pérdida neta por diferencia de cambio
Cambio neto en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable
con cambios en resultados
Compensación de un descuento por provisión por restauración del lugar
Pérdida por deterioro de deudores comerciales
Pérdida por deterioro de inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Porción no válida de los cambios en el valor razonable de las coberturas de
flujo de efectivo
Gastos financiero5
Gastos financiero neto reconocido en resultados7
Estos gastos e ingresos financieros incluyen lo siguiente en relación a los
activos (pasivos) no valorizados a su valor razonable con cambios en
resultados:
Ingresos por intereses totales por activos financieros3
Gastos por intereses totales por pasivos financieros
2008
81
2007
131
89
7
34
25
366
6
27
29
318
64
-
-
11
284
911
480
(1.413)
(1.299)
(201)
(293)
(60)
(50)
(20)
(41)
(30)
-
(16)
(1.760)
(849)
(13)
(1.676)
(1.196)
197
(1.413)
151
(1.299)
Reconocido directamente en patrimonio
En miles de pesos
NIC 1.96(b), 21.52(b)
NIC 1.96(b)
NIIF 7.23(c), 1.96(b)
NIIF 7.23(d)
NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.96(b)
NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.96(b)
Diferencias de cambio por conversión en operaciones en el extranjero
Pérdida neta por cobertura de inversión neta en operación extranjera
Porción efectiva de cambios en el valor razonable de coberturas de flujo de
efectivo
Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo de efectivo
transferidos a resultado
Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la
venta
Cambio neto en el valor razonable de activos financieros disponibles para la
venta transferidos a resultado
Impuesto a las ganancias sobre ingresos y gastos reconocidos directamente
en el patrimonio
Ingreso financiero reconocido directamente en el patrimonio, neto de
impuestos
2008
2007
501
(3)
330
(8)
(93)
77
-
(11)
199
94
(64)
-
(14)
(53)
526
429
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 12.80(h)
La entidad debe revelar el monto del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias, relacionado con los
cambios en las políticas contables y los errores, que se han incluido en la determinación del resultado del
ejercicio, de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores
porque no han podido ser contabilizados de forma retroactiva.
2.
En esta publicación, el gasto por impuesto a las ganancias incluye el correspondiente al Grupo y el
correspondiente a las inversiones contabilizadas según el método de la participación. También es posible
una presentación distinta que excluya la presentación del gasto por impuesto de inversiones contabilizadas
según el método de la participación.
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Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 1.86
14. Ingresos y gastos financieros (continuación)
NIC 1.96(c)
NIC 1.96(c)
Atribuible a:
Tenedores de instrumentos de patrimonio
Interés minoritario
Ingreso financiero reconocido directamente en el patrimonio, neto de impuestos
En miles de pesos
2008
Reconocido en:
Reserva de valor razonable
Reserva de cobertura
Reserva de conversión
83
2007
499
27
407
22
526
429
90
(62)
471
499
63
44
300
407
15. Gasto por impuesto a las ganancias
En miles de pesos
NIC 12.80(a)
NIC 12.80(b)
Gasto por impuesto a las ganancias1
Período corriente
Ajuste por períodos anteriores
NIC 12.80(c)
NIC 12.80(d)
NIC 12.80(g)
NIC 12.80(f)
Gasto por impuesto diferido1
Origen y reversión de diferencias temporales
Reducción en la tasa de impuestos
Cambio en diferencias temporales no reconocidas
Utilización de pérdidas tributarias no reconocidas previamente
Nota
NIC 12.81(h)(i)
Gasto por impuesto a las ganancias de operaciones continuas
Gasto por impuesto a las ganancias de operaciones discontinuadas
(excluida la ganancia obtenida por su venta)
Impuesto a las ganancias sobre la utilidad en venta de operaciones
discontinuadas
Participación del impuesto a las ganancias de las inversiones
contabilizadas aplicando el método de la participación2
Total gasto por impuesto a las ganancias
2007
120
97
217
1.181
(34)
1.147
2.338
(15)
13
(50)
2.286
844
5
(240)
609
2.503
1.756
2.528
1.800
7
(25)
2.503
(44)
1.756
7
330
-
251
3.084
316
2.072
Gasto por impuesto a las ganancias excluido el impuesto sobre la
venta de operaciones discontinuadas y participación del
impuesto a las ganancias de las inversiones contabilizadas
aplicando el método de la participación
NIC 12.81(h)(ii)
2008
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 12.85
La conciliación de la tasa impositiva efectiva debe basarse en una tasa impositiva aplicable que suministre la
información más significativa para los usuarios. En este ejemplo, la conciliación se basa en la tasa impositiva
local de la entidad e incluye una partida en conciliación en relación con las tasas impositivas aplicadas por las
entidades del Grupo en otras jurisdicciones. No obstante, en algunos casos puede resultar más significativo
reunir conciliaciones separadas preparadas utilizando la tasa impositiva local de cada jurisdicción individual.
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Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 12.81(c)
15. Gasto por impuesto a las ganancias (continuación)
Conciliación de la tasa impositiva
efectiva1
En miles de pesos
2008
Utilidad del período
Total gasto por impuesto a las ganancias
Utilidad excluido el impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias aplicando la tasa
impositiva local de la Sociedad
Efecto de las tasas impositivas en jurisdicciones
extranjeras*
Diferencia en la tasa impositiva efectiva de las
inversiones contabilizadas según el método de
la participación
Efecto de mayor tasa impositiva sobre la ganancia
en venta de operación discontinuada
Reducción en tasa impositiva
Gastos rechazados
Utilidad libre de impuestos
Incentivos tributarios
Reconocimiento de pérdidas tributarias no
reconocidas previamente
Pérdidas del año corriente para las que no se
reconoció activo por impuesto diferido
Cambio en diferencias temporales no reconocidas
Exceso (déficit) de períodos anteriores
NIC 12.81(d)
NIC 12.81(a)
2008
2007
85
2007
6.224
3.084
9.308
3.956
2.072
6.028
33,00%
3.072
33,00%
1.989
(0,42%)
(39)
2,19%
132
0,15%
14
0,30%
18
0,55%
(0,16%)
1,60%
(0,85%)
(1,55%)
51
(15)
149
(79)
(144)
1,76%
(0,51%)
106
(31)
(0,54%)
(50)
(3,98%)
(240)
0,16%
0,14%
1,04%
33,20%
15
13
97
3.084
2,11%
0,08
(0,56%)
34,39%
127
5
(34)
2.072
* La subsidiaria adquirida en 2008 (ver nota 9) opera en una jurisdicción tributaria con tasas impositivas más
bajas.
Impuesto a las ganancias reconocido
directamente en el patrimonio
En miles de pesos
Reevaluación del propiedad, planta y equipo antes
de transferirlo a propiedades de inversión
Derivados
Activos financieros disponibles para la venta
Ganancias y pérdidas actuariales
Impuesto a las ganancias sobre ingreso o gasto
reconocido directamente en patrimonio
Deuda convertible
Total impuesto a las ganancias reconocido
directamente en patrimonio
Nota
2008
2007
66
(31)
45
24
22
31
(5)
28
104
54
48
-
22
158
48
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Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 16.73(d), (e)
La entidad debe presentar una conciliación del valor en libros de la propiedad, planta y equipo al comienzo y
al final del período. Las conciliaciones separadas del valor en libros bruto y la depreciación acumulada no son
un requerimiento y puede utilizarse un formato distinto. No obstante, sí es necesario que la entidad revele el
valor en libros bruto y la depreciación acumulada al comienzo y al final del período.
NIC 16.74(d)
La entidad debe revelar el monto de los pagos de terceros por elementos de propiedad, planta y equipo cuyo
valor se hubiera deteriorado, perdido o retirado y que están incluidos en el resultado del ejercicio
NIC 16.77
Cuando los elementos del propiedad, planta y equipo se contabilicen por sus valores revaluados, se revelará
la siguiente información:
•
•
•
la fecha efectiva de la reevaluación;
•
en qué medida el valor razonable de los elementos de propiedad, planta y equipo fue determinado
directamente por referencia a los precios observables en un mercado activo o a recientes transacciones
de mercado entre sujetos debidamente informados en condiciones de independencia, o fue estimado
utilizando otras técnicas de valuación;
•
para cada clase de propiedad, planta y equipo que se haya revaluado, el valor en libros que debería
haber sido reconocido si se hubieran contabilizado según el modelo del costo (es decir, no revaluado)
•
el superávit de reevaluación, indicando los movimientos del ejercicio, así como cualquier restricción
sobre la distribución de su saldo a los accionistas.
si se han utilizado los servicios de un experto independiente;
los métodos y los supuestos significativos aplicados en la estimación del valor razonable de los
elementos;
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Referencia
87
Notas a los estados financieros consolidados
16. Propiedad, planta y equipo1
NIC 16.73(d), (e)
En miles de pesos
NIC 16.73(d)
NIC 16.73(e)(i)
NIC 16.73(e)(ii)
NIC 16.73(e)(viii)
NIC 16.73(d)
Costo o costo atribuido
Saldo al 1 de enero de 2007
Adiciones
Ventas
Efecto de variaciones en tipos de cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2007
NIC 16.73(d)
NIC 16.73(e)(iii)
NIC 16.73(d)
NIC 16.73(e)(vii), 1.93
NIC 16.73(e)(vi)
NIC 16.73(e)(ix)
NIC 16.73(e)(ii)
NIC 16.73(e)(ii)
NIC 16.73(e)(viii)
NIC 16.73(d)
NIC 1.75(a)
Total
-
42.126
2.408
(1.081)
487
43.940
7.521
30.284
6.135
-
43.940
185
1.750
1.580
9.544
190
657
4.100
1.955
16.051
(300)
-
-
-
(300)
200
-
-
-
200
(700)
-
-
-
(700)
8.656
(9.222)
(11.972)
91
20.305
(2.100)
50
4.932
4.100
(9.222)
(14.072)
141
37.993
693
123
816
5.557
4.240
1.123
(700)
98
10.318
939
759
59
1.757
-
7.189
5.122
1.123
(700)
157
12.891
816
120
-
10.318
4.140
(393)
1.757
741
-
-
12.891
5.001
(393)
(300)
-
-
-
(300)
636
(1.058)
(3.808)
63
9.262
(1.127)
38
1.409
-
(1.058)
(4.935)
101
11.307
Valor en libros
Al 1 de enero de 2007
Al 31 de diciembre de 2007
6.635
6.705
23.952
19.966
4.350
4.378
-
34.937
31.049
Al 1 de enero de 2008
Al 31 de diciembre de 2008
6.705
8.020
19.966
11.043
4.378
3.523
4.100
31.049
26.686
NIC 16.73(d)
NIC 16.73(e)(vii), 1.93
NIC 16.73(e)(vi)
NIC 16.73(e)(ii)
NIC 16.73(e)(viii)
NIC 16.73(d)
NIC 16.73(e)(ii)
Útiles y
En
accesorios construcción
5.289
675
171
6.135
Depreciación y pérdidas por
deterioro
Saldo al 1 de enero de 2007
Depreciación del ejercicio
Pérdida por deterioro
Ventas
Efecto de variaciones en tipos de cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2007
NIC 16.73(e)(ix)
Planta y
equipo
29.509
1.540
(1.081)
316
30.284
NIC 16.73(e)(ii)
NIC 16.73(e)(viii)
NIC 16.73(d)
NIC 16.73(e)(iv)
Terrenos
y edificios
7.328
193
7.521
Saldo al 1 de enero de 2008
Adquisiciones a través de
combinaciones de negocios
Otras adiciones
Compensación de depreciación
acumulada en propiedades
transferidas a propiedades de
inversión
Reevaluación de propiedades
transferidas a propiedades de
inversión
Transferencia a propiedades de
inversión
Transferencia a activos mantenidos para
la venta
Ventas
Efecto de variaciones en tipos de cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2008
NIC 16.73(e)(i), 74(b)
NIC 16.73(e)(ix)
Nota
Saldo al 1 de enero de 2008
Depreciación del ejercicio
Reversión de pérdida por deterioro
Compensación de depreciación
acumulada en propiedades
transferidas a propiedades de
inversión
Transferencia a activos mantenidos para
la venta
Ventas
Efecto de variaciones en tipos de cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2008
9
19
8
8
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88
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 36.131
La entidad debe revelar la siguiente información para el conjunto de todas las pérdidas por deterioro del valor
o reversiones de las mismas, reconocidas durante el período, para las cuales no se haya revelado información
por considerarse inmateriales:
•
las principales clases de activos afectados por las pérdidas por deterioro del valor y reversiones de
éstas.
•
los principales eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento de estas pérdidas por
deterioro del valor y reversiones de las mismas.
2.
NIC 8.40
Si no se revela el monto del efecto en períodos posteriores porque no se puede efectuar su estimación, la
entidad debe revelar este hecho.
3.
NIC 1.39
Cuando resulte impracticable reclasificar los montos comparativos, la entidad debe revelar el motivo para no
reclasificar los montos y la naturaleza de los ajustes que tendrían que haberse efectuado si los montos
hubieran sido reclasificados.
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Julio 2008
Referencia
89
Notas a los estados financieros consolidados
16. Propiedad, planta y equipo (continuación)
Pérdida por deterioro de valor y reversión posterior1
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007, debido a restricciones regulatorias impuestas sobre un
nuevo producto en la división de América de fabricación y distribución de papel, el Grupo aplicó una prueba de
deterioro a la línea de productos correspondiente y reconoció una pérdida por deterioro de valor de M$1.123 en
relación con la planta y equipo. En 2008, se efectuó una reversión de M$393 de esta pérdida. Ver nota 17 para
obtener mayores detalles acerca de la pérdida por deterioro de valor y su posterior reversión.
NIC 17.31(a), (e)
Planta y maquinaria en arrendamiento
El Grupo arrienda equipos de producción bajo varios contratos de arrendamiento financiero. Algunos
arrendamientos entregan al Grupo la opción de comprar los equipos a un precio ventajoso. Uno de estos
arrendamientos corresponde a un acuerdo que no tiene la forma legal de un arrendamiento, pero se contabiliza
como tal sobre la base de sus términos y condiciones (ver nota 28). Los equipos arrendados garantizan las
obligaciones por arrendamiento (ver nota 28). Al 31 de diciembre de 2008, el valor neto en libros de la planta y
maquinaria en arrendamiento era de M$1.646 (M$1.972 en 2007).
Garantía
NIC 16.74(a)
Al 31 de diciembre de 2008, los activos con un valor de M$5.000 (M$4.700 en 2007) están sujetos a un bono
nominativo para asegurar los créditos bancarios (ver nota 28).
NIC 16.74(b)
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, el Grupo adquirió terrenos con la intención de construir una
nueva fábrica. El costo de adquisición fue de M$3.100. El Grupo también inició la construcción de un nuevo
edificio que a futuro se utilizará como propiedad de inversión; los costos incurridos hasta la fecha del balance
ascienden a M$1.000 ($0 en 2007).
Propiedad, planta y equipo en construcción
Cambio en las estimaciones
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, el Grupo llevó a cabo una revisión de eficiencia operacional
en una de sus plantas, lo que resultó en cambios en el uso esperado de ciertos elementos de la propiedad, planta
y equipo. Algunos equipos de coloración que previamente la administración tenía la intención de vender después
de cinco años de uso, ahora van a permanecer en producción por un período de ocho años a contar de la fecha
de adquisición. Producto de lo anterior la vida útil esperada de estos activos aumentó y sus valores residuales
disminuyeron. El efecto de estos cambios en el gasto por depreciación, que fue reconocido en los costos de
explotación, durante el período corriente y períodos posteriores, es como sigue:2
Años
2008
2009
2010
2011
2012
posteriores
En miles de pesos
NIC 16.76, 8.39
NIC 1.38(a), (c)
NIC 1.38(b)
(Disminución) aumento del
gasto por depreciación
(256)
(256)
(113)
150
150
Cambio en la clasificación
300
Durante el presente año el Grupo reclasificó en el estado de resultados el gasto por depreciación de un espacio
de oficinas desde la cuenta gastos administrativos a la cuenta gasto de distribución a fin de reflejar mejor la
manera en que se derivan los beneficios económicos a partir del uso del espacio de oficinas. Los montos
comparativos se reclasificaron para que fueran consistentes, lo que resultó en la reclasificación de M$1.200
desde gastos administrativos a gastos de distribución.3
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90
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 38.122
La entidad debe revelar lo siguiente:
NIC 38.118
NIIF 3.75
NIC 38.124
2.
NIC 28.23
•
en el caso de un activo intangible con vida útil indefinida, el valor libros de dicho activo y las razones
sobre las que se apoya la estimación de una vida útil indefinida. Al entregar estas razones, la entidad
debe describir el o los factores que han jugado un papel significativo al determinar que el activo tiene
una vida útil indefinida.
•
una descripción, el valor en libros y el período restante de amortización de cualquier activo intangible que
sea significativo en los estados financieros de la entidad.
•
para los activos intangibles que se hayan adquirido mediante una subvención de gobierno, y hayan sido
reconocidos inicialmente a su valor razonable:
el valor razonable por el que se han registrado inicialmente tales activos;
el valor en libros;
si la valoración posterior al reconocimiento inicial se realiza utilizando el modelo del costo o el
modelo de reevaluación
•
la existencia y el valor en libros de los activos intangibles cuya titularidad tiene alguna restricción, así
como el valor en libros de los activos intangibles que sirven como garantías de deudas.
•
el monto de los compromisos contractuales para la adquisición de activos intangibles.
Al presentar una conciliación entre el valor en libros de los activos intangibles y la plusvalía, la entidad
también debe revelar lo siguiente, si es aplicable:
•
los activos clasificados como mantenidos para la venta o incluidos en un grupo de activos para su
disposición, clasificado como mantenido para la venta de acuerdo con la NIIF 5, Activos No Corrientes
Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas.
•
disminuciones y aumentos en el valor en libros de los activos intangibles durante el período procedentes
de pérdidas por deterioro del valor reconocidas o reversadas directamente en el patrimonio.
•
ajustes a la plusvalía producto del reconocimiento de activos por impuestos diferidos posterior a una
combinación de negocios.
Si la entidad aplica el método de reevaluación para contabilizar los activos intangibles, debe revelar lo
siguiente:
•
•
•
la fecha efectiva de la reevaluación para cada clase de activos intangibles.
•
el monto del superávit de reevaluación que proceda de los activos intangibles, tanto al principio como al
final del ejercicio, indicando los cambios ocurridos durante el ejercicio, así como cualquier restricción
para la distribución de su saldo entre los accionistas.
•
los métodos y supuestos significativos empleados en la estimación del valor razonable de los activos.
el valor en libros de cada clase de activo intangible revaluado.
el valor en libros que se habría reconocido si los activos intangibles se hubieran valorizado
posteriormente utilizando el modelo del costo.
En nuestro punto de vista, no es necesario revelar la plusvalía originada en una combinación de negocios en
relación con la plusvalía en empresas asociadas. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (3.5.750.30).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
91
Notas a los estados financieros consolidados
17. Activos intangibles1
NIC 38.118(c), (e)
NIIF 3.74
NIC 38.118,
NIIF 3.75(a)
NIC 38.118(e)(i)
NIC 38.118(e)(vii)
NIC 38.118,
NIIF 3.75(h)
NIC 38.118,
NIIF 3.75(a)
NIC 38.118(e)(i)
En miles de pesos
Nota
Costo
Saldo al 1 de enero de 2007
Plusvalía
2
Patentes y
Costos de Concesión
marcas
registradas desarrollo de servicios
Total
3.545
1.264
4.111
-
8.920
-
-
515
-
515
-
(171)
(75)
-
(246)
3.545
1.093
4.551
-
9.189
3.545
1.093
4.551
-
9.189
9
150
250
-
-
400
9
40
87
-
-
-
90
87
-
-
-
1.272
-
1.272
-
186
100
-
286
3.782
1.529
5.923
90
11.234
138
-
552
118
-
2.801
677
285
-
3.491
795
285
-
(31)
(12)
-
(43)
138
639
3.751
-
4.528
138
116
-
639
139
-
3.751
641
(100)
-
4.528
780
116
(100)
-
61
17
-
78
254
839
4.309
-
5.402
Adquisiciones – desarrollos internos
Efecto de variaciones en tipo de
cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2007
Saldo al 1 de enero de 2008
Adquisiciones a través de
combinaciones de negocios
NIIF 3.75(b)
NIC 38.118(e)(i)
NIC 38.118(e)(i)
NIC 38.118(e)(vii)
NIC 38.118
NIIF 3.75(h)
NIC 38.118,
NIIF 3.75(a)
NIC 38.118(e)(vi), 1.93
NIC 38.118(e)(iv)
NIC 38.118(e)(vii)
NIC 38.118(c),
NIIF 3.75(h)
NIC 38.118,
NIIF 3.75(a)
NIC 38.118(e)(iv), 1.93
NIIF 3.75(e)
NIC 38.118 (e)(v)
NIC 38.118(e)(vii)
Adquisición de interés minoritario
Concesión de servicios
Otras adquisiciones – desarrollos
internos
Efecto de variaciones en tipo de
cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2008
Amortización y pérdidas por
deterioro
Saldo al 1 de enero de 2007
Amortización del ejercicio
Pérdida por deterioro
Efecto de variaciones en tipo de
cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2007
Saldo al 1 de enero de 2008
Amortización del ejercicio
Pérdida por deterioro
Reversión de pérdida por deterioro
Efecto de variaciones en tipo de
cambio
NIC 38.118,
NIIF 3.75(h)
Saldo al 31 de diciembre de 2008
NIC 38.118(c)
NIC 38.118(c)
Valor en libros
Al 1 de enero de 2007
Al 31 de diciembre de 2007
3.407
3.407
712
454
1.310
800
-
5.429
4.661
NIC 38.118(c)
NIC 38.118(c)
Al 1 de enero de 2008
Al 31 de diciembre de 2008
3.407
3.528
454
690
800
1.614
90
4.661
5.922
NIC 38.118(d)
Amortización y cargo por deterioro
La amortización es asignada al costo de los inventarios y se reconoce en el costo de explotación a medida
que se venden los inventarios. La pérdida por deterioro se presenta en el costo de explotación en el estado
de resultados.
No se reconoció amortización por activos intangibles de la concesión de servicios ya que no se encontraba
disponible para ser usada durante el ejercicio. La amortización comenzará el 1 de enero de 2009 (ver nota
40).
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 36.130(f)
Si el importe recuperable de un activo individual, incluyendo la plusvalía, o de una unidad generadora de
efectivo se determinó sobre la base de su valor razonable menos los costos de venta, y se reconoció o
reversó una pérdida por deterioro por un valor significativo durante el período, la entidad debe revelar la base
que se utilizó para determinar el valor razonable menos los costos de venta.
NIC 36.130(c)
Si se reconoce una pérdida por deterioro de valor para un activo individual, la entidad debe revelar lo
siguiente:
•
•
la naturaleza del activo
si la entidad presenta información por segmentos de acuerdo con la NIC 14 Información Financiera por
Segmentos, el segmento principal al que pertenece el activo, en base al formato de reporte principal de
la entidad.
NIC
36.130(d)(iii)
Si se reconoce una pérdida por deterioro de valor para una unidad generadora de efectivo y la agregación de
los activos para identificar la unidad generadora de efectivo ha cambiado desde la anterior estimación del
importe recuperable, la entidad debe entregar una descripción de la forma anterior y actual de llevar a cabo la
agregación, así como las razones para modificar el modo de identificar la unidad en cuestión.
NIC 36.126(c),
(d)
Si aplica, la entidad debe revelar el monto de las pérdidas por deterioro de valor o las reversiones de pérdidas
por deterioro de valor de activos revaluados reconocidas directamente en el patrimonio neto durante el
ejercicio.
2.
NIC 36.133
Si alguna parte de la plusvalía adquirida en una combinación de negocios durante el ejercicio no ha sido
distribuida a alguna unidad generadora de efectivo en la fecha de los estados financieros, la entidad debe
revelar tanto el monto de la plusvalía no distribuida como las razones por las que dicho monto no se
distribuyó. Las dificultades prácticas de esta excepción, junto con los requerimientos de la prueba anual de
deterioro, se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.10.130).
3.
NIC 36.99
En vez de calcular el importe recuperable, la entidad podría usar los cálculos detallados más recientes del
importe recuperable de una unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía, siempre que se
cumplan todos los siguientes requisitos:
•
los activos y pasivos que componen esa unidad no han cambiado significativamente desde el cálculo del
importe recuperable más reciente;
•
el cálculo del importe recuperable más reciente, dio lugar a un monto que excedió el monto de la unidad
por un margen significativo; y
•
basándose en un análisis de los hechos que han ocurrido, y de las circunstancias que han cambiado
desde que se efectuó el cálculo más reciente del importe recuperable, la probabilidad que la
determinación del importe recuperable corriente sea inferior al monto corriente de la unidad, es remota.
Las revelaciones que se ilustran aquí, se basan en el supuesto de que el cálculo del importe recuperable fue
determinado en el período corriente. Si se utiliza el cálculo efectuado en un período anterior, las revelaciones
deben ser ajustadas.
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Referencia
NIC 36.132
NIC 36.126(a), (b),
130(a), (d)(i)
93
Notas a los estados financieros consolidados
17. Activos intangibles (continuación)
Recuperabilidad de los costos de desarrollo
Forma parte del activo intangible un proyecto de desarrollo para un nuevo proceso en una de las fábricas del
Grupo en Alemania por un monto de M$400. Se efectuó una prueba de deterioro durante el año a causa de la
demora en la regulación que permitiría la implementación de este nuevo proceso, de manera que el beneficio del
nuevo proceso no se realizará tan pronto como se esperaba. El importe recuperable de la unidad generadora de
efectivo (la fábrica que utiliza el proceso) se estimó sobre la base de su valor en uso, suponiendo que la
regulación se aprobaría en julio de 2010 y aplicando una tasa de descuento antes de impuesto de 12 por ciento.
El importe recuperable fue estimado como mayor que el valor en libros de la unidad, por lo que no fue necesario
reconocer un deterioro de valor. Si la fecha de aprobación de esta regulación fuera posterior a julio de 2010,
podría originarse un deterioro de valor que podría tener un efecto significativo en el valor en libros de la fábrica
para el año 2009. En la actualidad, el Grupo confía que la regulación se aprobará durante el segundo semestre de
2009 y, por lo tanto, el deterioro no se originará.
Pérdida por deterioro de valor y posterior reversión1
En el año 2007, restricciones regulatorias sobre la fabricación de un nuevo producto en la división de fabricación y
distribución de papel en Estados Unidos originaron una evaluación por parte del Grupo del importe recuperable
de la línea de productos correspondiente. La línea de productos se relaciona con un producto de última
generación que se esperaba estuviera disponible para la venta en el 2008. No obstante, una inspección
regulatoria llevada a cabo en el 2007 reveló que el producto no cumplía con ciertas normas medioambientales y
se requería cambios significativos en el proceso de fabricación. Producto de lo anterior, se suspendió la
producción y se retrasó la fecha esperada de lanzamiento.
NIC 36.130(e)
El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo (la línea de producción que fabrica el producto) se
estimó sobre la base de su valor en uso, suponiendo que la línea de producción comenzaría a funcionar en agosto
de 2011. Sobre la base de la evaluación efectuada en 2007, se determinó que el valor de la línea de producción
era M$1.408 menor que su importe recuperable, reconociéndose una pérdida por deterioro (ver cuadro a
continuación). En 2008, siguiendo algunos cambios en el plan de recuperación, el Grupo reevaluó sus
estimaciones y se reversaron M$493 del deterioro reconocido inicialmente.
NIC 36.130(g)
La estimación del importe recuperable se basó en su valor en uso determinado utilizando una tasa de descuento
de 9 por ciento (11 por ciento en 2007).
NIC 36.126(a), (b),
130(b), (d)(ii)
Las pérdidas por deterioro y su posterior reversión fueron distribuidas proporcionalmente en los activos
individuales que componían la línea de producción, de la siguiente manera:
Valor en libros
Pérdida por
Reversión en
original
deterioro en 2007
2008
En miles de pesos
Planta y equipo
Costos de procesos en desarrollo
capitalizados
Total
1.987
504
1.123
285
(393)
(100)
2.491
1.408
(493)
Las pérdidas por deterioro de valor y su posterior reversión están reconocidas en el costo de ventas.
Debido a las mismas circunstancias, se redujo el valor de los inventarios asociados a esta línea de productos a
su valor neto de realización, lo que resultó en una pérdida de M$42 en 2007. De acuerdo al cambio en el plan
de recuperación y los cálculos relacionados efectuados en el 2008, se reversaron M$17 de esta pérdida (ver
nota 23).
Prueba de deterioro para unidades generadoras de efectivo que incluyen
plusvalía2,3
Para efectos de pruebas de deterioro, la plusvalía se asigna a las divisiones operacionales del Grupo que
representan el nivel más bajo dentro del Grupo, en las cuales la plusvalía es monitoreada para propósitos de
administración interna.
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 36.134(f)
Si un cambio razonablemente posible en un supuesto clave, sobre el cual la Administración haya basado su
determinación del importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades), resultaría en que el valor en libros
de la unidad (o grupo de unidades) excediera su importe recuperable, entonces la entidad deberá revelar la
siguiente información:
•
el importe por el cual el importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades) excede su valor en
libros.
•
•
el valor asignado al supuesto clave
el importe por el cual el valor o los valores asignados al supuesto clave deben cambiar para que, tras
incorporar al importe recuperable todos los efectos que sean consecuencia de ese cambio sobre otras
variables usadas para medir el importe recuperable, se iguale dicho importe recuperable de la unidad (o
grupo de unidades) a su valor en libros.
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Referencia
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Notas a los estados financieros consolidados
17. Activos intangibles (continuación)
Los valores en libros totales de la plusvalía asignada a cada unidad son los siguientes:
NIC 36.134(a)
NIC 36.135
En miles de pesos
2008
2007
Fabricación y distribución de papel en Europa
Industria forestal en Europa
2.372
960
2.135
1.076
Unidades múltiples sin plusvalía significativa
3.332
196
3.211
196
3.528
3.407
NIC 36.134(c), (e)
La prueba de deterioro de la unidad europea de fabricación y distribución de papel se basó en el valor razonable
menos el costo de venta. En el último año, competidores del mismo sector y generalmente de tamaño similar
han sido comprados y vendidos por sociedades de la industria como parte de la consolidación continua de la
industria. Los precios de venta de estas unidades se utilizaron para derivar una razón precio utilidad que se
aplicó a las utilidades de la unidad para determinar el importe recuperable. Las relaciones de precio utilidad en
la industria fluctuaron entre 21 y 25; el Grupo utilizó una estimación menor de 21 para calcular el importe
recuperable de la entidad. Las ganancias de la entidad para propósitos de este cálculo se estimaron en
M$3.375, sobre la base de los resultados operacionales reales de la unidad, ajustados por la asignación de los
costos de financiamiento netos y el gasto por impuesto a las ganancias del Grupo. El importe recuperable
estimado de M$70.875 excede significativamente el valor de M$23.597 de la unidad (incluida la plusvalía). La
administración considera que no es razonablemente posible que la razón supuesta precio utilidad cambie
significativamente como para eliminar este exceso.
NIC 36.134(c), (d)
El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo forestal europea se basó en su valor en uso y se
determinó con la ayuda de tasadores independientes. Se determinó que el valor en libros de la unidad era más
alto que su importe recuperable y se reconoció una pérdida por deterioro de valor de M$116 (cero en 2007).
La pérdida por deterioro de valor fue asignada totalmente a la plusvalía y se incluye en el costo de ventas.
NIC 1.116,36.134(f)
El valor en uso se determinó descontando los flujos de efectivo futuros generados por el uso continuo de la
unidad y se basó en los siguientes supuestos claves:1
•
Los flujos de efectivo fueron proyectados sobre la base de los resultados operacionales actuales y el plan
de negocios de 5 años. Los flujos de efectivo por un período superior a 20 años se extrapolaron utilizando
una tasa de crecimiento constante del 5 por ciento la cual no excede la tasa de crecimiento de largo plazo
promedio de la industria. La administración cree que este período de proyección es justificado debido a la
naturaleza de largo plazo del negocio forestal.
•
El ingreso se proyectó en aproximadamente M$2.200 en el primer año del plan de negocios. El
crecimiento anticipado del ingreso anual incluido en las proyecciones de flujo de efectivo fue entre 5 y 7
por ciento para los años 2009 al 2013. Los planes de la administración son alcanzar ingresos anuales de
M$2.800 en el quinto año del plan de negocios.
•
Se asumió que el incremento del precio de la madera sería de un 1 por ciento al año por sobre la inflación
en los primeros 5 años. Esta estimación se basó en un análisis estadístico de las tendencias de precio de
mercado de largo plazo ajustadas por la experiencia real una vez al año.
•
Se consideró que el crecimiento del costo ambiental sería de un 25 por ciento en 2009 y estaría en línea
con la inflación en años posteriores. Esto representa un aumento en comparación con la estimación de
20 por ciento utilizada para la prueba de deterioro efectuada en 2007, y refleja diversos desarrollos de
regulaciones en varios países europeos en los que opera la unidad.
•
Se aplicó una tasa de descuento antes de impuesto del 8 por ciento en la determinación del importe
recuperable de las unidades. La tasa de descuento se estimó sobre la base de un costo de capital
promedio ponderado para la industria, que se basó en un posible rango de apalancamiento de deuda del
40 por ciento con una tasa de interés de mercado del 7 por ciento
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Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 41.43
Se aconseja, aunque no se exige, a las empresas presentar una descripción cuantitativa de cada grupo de
activos biológicos, distinguiendo, cuando ello resulte adecuado, entre los que se tienen para consumo y los
que se tienen para producir frutos, o bien entre los maduros y los que están por madurar. La empresa deberá
revelar las bases que haya empleado para hacer tales distinciones.
NIC 41.54 (a)(c), (f), (e)
Cuando no puede determinarse con fiabilidad el valor razonable, la entidad debe revelar lo siguiente:
•
•
•
•
una descripción de los activos biológicos;
•
el valor bruto y la depreciación acumulada (a la que se agregarán las pérdidas por deterioro de valor
acumuladas), tanto al inicio como al término del ejercicio.
una explicación de la razón por la cual no puede determinarse con fiabilidad el valor razonable;
las vidas útiles y el método de depreciación utilizados;
si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamente probable que se encuentre el valor
razonable;
NIC 41.55
Cuando los activos biológicos son valorados al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por
deterioro de valor acumuladas, la entidad debe revelar por separado cualquier ganancia o pérdida que haya
reconocido por causa de la enajenación de tales activos biológicos y una conciliación de los cambios en su
valor al inicio y al término del ejercicio, incluyendo las pérdidas por deterioro de valor, las reversiones de las
pérdidas por deterioro de valor y la depreciación.
NIC 41.56
Si una entidad ha podido determinar con fiabilidad el valor razonable de activos biológicos que con
anterioridad había valorizado al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por
deterioro del valor, debe revelar:
•
•
•
una descripción de los activos biológicos;
una explicación de las razones por las que el valor razonable se ha vuelto determinable con fiabilidad;
el efecto del cambio.
NIC 41.49(a)
La entidad debe revelar la existencia y el valor en libros de los activos biológicos sobre cuya titularidad tenga
alguna restricción, así como el monto en libros de los activos biológicos en prenda como garantía de deudas.
NIC 41.49(b)
La entidad debe revelar la cuantía de los compromisos para desarrollar o adquirir activos biológicos.
NIC 41.50(e)
La entidad debe revelar los incrementos en activos biológicos resultantes de combinaciones de negocios.
NIC 41.51
Se recomienda, pero no se exige, que una entidad revele los cambios en el valor razonable menos los costos
estimados en el punto de venta ocasionados por cambios de precio o cambios físicos.
NIC 41.53
Si una actividad agrícola está expuesta a riesgos climáticos, de enfermedades y otros riesgos naturales y
ocurre algún evento que de origen a una partida de gastos o ingresos con importancia relativa, se revelará la
naturaleza y cuantía de la misma.
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Notas a los estados financieros consolidados
17. Activos intangibles (continuación)
Los valores asignados a los supuestos claves representan la evaluación por parte de la administración de
tendencias futuras en la industria forestal y se basan tanto en fuentes internas como externas (información
histórica).
NIC 36.134(f)
Las estimaciones mencionadas anteriormente, son especialmente sensibles en las siguientes áreas:
•
Un aumento de 1 punto porcentual en la tasa de descuento utilizada, hubiese aumentado la pérdida por
deterioro de valor en M$105.
•
Una disminución del 10 por ciento en los ingresos futuros planificados, habría aumentado la pérdida por
deterioro en M$250.
18. Activos biológicos1
En miles de pesos
NIC 41.50(b)
NIC 41.50(b)
NIC 41.50(c)
NIC 41.50(g)
NIC 41.40, 50(a)
NIC 41.50(d)
NIC 41.50(f)
NIC 41.50
NIC 41.50(b)
NIC 41.50(b)
NIC 41.50(c)
NIC 41.50(g)
NIC 41.40, 50(a)
NIC 41.50(d)
NIC 41.50(f)
NIC 41.50
Saldo al 1 de enero de 2007
Aumentos por nuevas plantaciones
Aumentos por adquisiciones
Disminuciones por ventas
Aumento neto por nacimientos (muertes)
Cambio en el valor razonable menos costos
estimados en el punto de venta
Bosques talados transferidos a inventarios
Efecto de variaciones de tipo de cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2007
NIC 41.48
Bosques
Ganado
Total
7.672
415
-
800
22
(63)
15
8.472
415
22
(63)
15
35
(168)
68
8.022
15
45
834
50
(168)
113
8.856
No corriente
Corriente
8.022
8.022
694
140
834
8.716
140
8.856
Saldo al 1 de enero de 2008
Aumentos por nuevas plantaciones
Aumentos por adquisiciones
Disminuciones por ventas
Aumento neto por nacimientos (muertes)
Cambio en el valor razonable menos costos
estimados en el punto de venta
Bosques talados transferidos a inventarios
Efecto de variaciones en tipo de cambio
Saldo al 31 de diciembre de 2008
8.022
294
-
834
11
(127)
11
8.856
294
11
(127)
11
481
(2.480)
30
6.347
169
14
912
650
(2.480)
44
7.259
6.347
6.347
667
245
912
7.014
245
7.259
No corriente
Corriente
NIC 41.41,
46(b)(i), (ii)
Nota
11
11
11
11
Al 31 de diciembre de 2008, los bosques comprenden aproximadamente 3.270 hectáreas de plantaciones de pino
(4.360 hectáreas en 2007), cuyo rango fluctúa entre plantaciones recientes y otras con 30 años de antigüedad.
Durante el año, el Grupo taló aproximadamente 74.242 toneladas de madera (5.295 toneladas en 2007), que tenían
a la fecha de la tala un valor razonable menos los costos en el punto de ventas de M$2.480 (M$168 en 2007).
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Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 40.79(a)-(c),
(e)
Si una propiedad de inversión está contabilizada bajo el modelo del costo, la entidad debe revelar lo siguiente:
•
•
•
•
NIC 40.78
las vidas útiles o las tasas de depreciación utilizadas;
el valor en libros bruto y la depreciación acumulada (a la que se agregarán las pérdidas por deterioro del
valor acumuladas), tanto al inicio como al término del ejercicio;
el valor razonable de la propiedad de inversión.
Cuando no puede determinarse con fiabilidad el valor razonable, la entidad debe revelar lo siguiente:
•
•
•
una descripción de la propiedad de inversión;
•
al momento de la enajenación de una propiedad de inversión no registrada a su valor razonable: el hecho
que la entidad ha enajenado propiedades de inversión no registradas a su valor razonable; el valor al
momento de la venta; la ganancia o pérdida reconocida.
una explicación de la razón por la cual no puede determinarse con fiabilidad el valor razonable;
si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamente probable que se encuentre el valor
razonable;
NIC 40.75 (f)(iv)
La entidad deberá revelar el cambio acumulado en el valor razonable que haya reconocido en resultados por la
venta de una propiedad de inversión, perteneciente a un conjunto de activos en los que se aplica el modelo
del costo, al otro conjunto de activos en los que se aplica el modelo del valor razonable.
NIC 40.76(b),
(c), (e)
Al presentar una conciliación de los valores en libros al inicio y al término del ejercicio, la entidad también
debe revelar los cambios en los valores en libros de las propiedades de inversión producto de adquisiciones a
través de combinaciones de negocios, montos clasificados como mantenidos para la venta, ventas y
diferencias de cambio. Las partidas cuyo valor razonable no puede medirse con fiabilidad deben presentarse
por separado en la conciliación. La conciliación de las propiedades de inversión contabilizadas bajo el modelo
del costo también debiera incluir la depreciación, el monto de las pérdidas por deterioro de valor reconocidas,
y/o reversadas en conformidad con la NIC 36 Deterioro del valor de los Activos.
NIC 40.78
NIC 40.79(d)
NIC 40.75(g) (h)
2.
los métodos de depreciación utilizados;
La entidad debe revelar la existencia y monto de las restricciones a la realización de las propiedades de
inversión y los recursos obtenidos por su enajenación. La entidad también debe revelar las obligaciones
contractuales para la adquisición, construcción o desarrollo de propiedades de inversión, o por concepto de
reparaciones, mantenimiento o mejoras.
Considerando que la NIC 40 Propiedades de Inversión no hace referencia a la presentación de revelaciones
sobre una base clase por clase, podría suponerse que el requerimiento mínimo es hacer las revelaciones
sobre una base agregada para toda la cartera de propiedades de inversión. En nuestro punto de vista, cuando
las propiedades de inversión representan una parte significativa de los activos, es preferible revelar
adicionalmente el análisis, por ejemplo, cartera por tipo de propiedad de inversión. Este tema se discute en
nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.4.270.20).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
99
Notas a los estados financieros consolidados
18. Activos biológicos (continuación)
NIC 41.41, 46(b)(i)
Al 31 de diciembre de 2008, el ganado mantenido para la venta comprende 1.875 cabezas de ganado
bovino y 3.781 cabezas de ganado ovino (2.160 de ganado bovino y 4.010 de ganado ovino en 2007).
Durante el año, el Grupo vendió 279 cabezas de ganado bovino y 286 cabezas de ganado ovino (150
cabezas de ganado bovino y 175 de ganado ovino en 2007).
NIC 41.49(c)
En relación a sus plantaciones de pino el Grupo se encuentra expuesto a una serie de riesgos:
Riesgos regulatorios y medioambientales
El Grupo se encuentra sujeto a leyes y regulaciones en varios países en los cuales opera. El Grupo ha
establecido políticas medioambientales y procedimientos dirigidos al cumplimiento con las leyes
medioambientales locales y otras. La administración realiza revisiones en forma regular para identificar
los riesgos medioambientales y para asegurar que los sistemas en uso son los adecuados para
administrar dichos riesgos.
Riesgo de oferta y demanda
El Grupo se encuentra expuesto a riesgos que se originan de las fluctuaciones en el volumen de ventas
y precio del pino. Cuando es posible, el Grupo administra este riesgo alineando su volumen de
producción con la oferta y demanda del mercado. La administración realiza regularmente análisis de
tendencias de la industria para asegurar que la estructura de fijación de precios del grupo concuerde con
el mercado y para asegurar que los volúmenes de cosecha proyectados sean compatibles con la
demanda esperada.
Riesgos climáticos y otros
Las plantaciones de pino del grupo están expuestas al riesgo de daños por cambios climáticos,
enfermedades, incendios forestales y otras fuerzas naturales. El Grupo cuenta con extensos procesos
en ejecución dirigidos a monitorear y mitigar aquellos riesgos, incluyendo las inspecciones de las
condiciones de las plantaciones y los informes técnicos de la industria sobre plagas y enfermedades. El
Grupo también está asegurado contra desastres naturales tales como las inundaciones y huracanes.
19. Propiedades de inversión 1, 2
En miles de pesos
Nota
Saldo al 1 de enero
NIC 40.76(a)
Adquisiciones
NIC 40.76(f)
Traspaso de propiedad, planta y equipo
NIC 40.76(d)
Cambio en el valor razonable
Saldo al 31 de diciembre
NIC 40.76
NIC 17.56(c)
NIC 40.75 (d)
NIC 1.116
2007
1.050
950
200
-
700
-
120
2.070
100
1.050
Las propiedades de inversión incluyen una serie de propiedades comerciales que son arrendadas a
terceros. Cada uno de los arriendos contiene un período inicial no cancelable de 10 años. Las
renovaciones posteriores son negociadas con el arrendatario. No se cobran cuotas contingentes. Ver
nota 35 para mayor información.
El rango de rendimientos aplicados a las rentas netas anuales para determinar el valor razonable de la
propiedad para el cual los actuales precios en un mercado activo no se encuentran disponibles es la
siguiente:
Oficinas
NIC 1.113
16
2008
Rendimientos
Reino Unido
5,5% - 8,2%
(2007: 5,8% - 8,5%)
Francia
5,0% - 7,0%
(2007: 5,2% - 7,5%)
El Grupo ha subarrendado una bodega vacante, pero ha decidido no tratar esta propiedad como una
propiedad de inversión ya que no es la intención del Grupo mantenerla en el largo plazo o para la
revalorización de capital o renta. En consecuencia, la propiedad aún es tratada como un arrendamiento
de propiedad, planta y equipo.
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100
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 28.37(b)
La entidad debe revelar información financiera resumida sobre las inversiones contabilizadas según el
método de la participación, incluyendo los montos acumulados de activos, pasivos, ingresos ordinarios y
resultados del ejercicio, no ajustados por el porcentaje de participación que mantiene la entidad. En
estos estados financieros ilustrativos, hemos presentado la información financiera para cada inversión,
así como también en total.
NIC 31.56
El participante revelará, mediante una lista con las descripciones correspondientes, sus participaciones
en negocios conjuntos significativos, así como su proporción en la participación de las entidades
controladas conjuntamente. El participante que reconozca sus participaciones en entidades controladas
conjuntamente utilizando el formato de combinación línea por línea de las partidas en la consolidación
proporcional o el método de la participación, revelará los montos totales de activos corrientes y a largo
plazo, pasivos corrientes y a largo plazo, e ingresos y gastos relacionados con sus participaciones en
negocios conjuntos. En la presente publicación hemos ilustrado estas revelaciones junto con las
revelaciones para las asociadas y hemos presentado la información financiera de negocios conjuntos no
ajustada por el porcentaje de participación mantenido por el Grupo. Otros métodos de presentación
también podrían ser utilizados.
NIC 28.37(a)
La entidad debe revelar el valor razonable de las inversiones en asociadas, para las que existan precios
de cotización públicos.
NIC 28.37(i)
La entidad debe revelar información financiera resumida, ya sea individualmente o por grupos, sobre las
asociadas que no se han contabilizado utilizando el método de la participación, donde se incluirán los
montos de los activos totales, pasivos totales, ingresos ordinarios y el resultado del ejercicio.
NIC
28.37(c),(d)
Si una entidad utiliza método de la participación para una inversión en la cual tiene menos de un 20 por
ciento de participación, se deberán revelar las razones de esto. De igual manera, si una entidad tiene
una participación del 20 por ciento o más en una inversión pero no la contabiliza como una asociada,
deberá revelar las razones para esto.
NIC
28.37(e),(f)
Se requerirá mayor información si: la entidad ha utilizado en la preparación de sus estados financieros
consolidados, estados financieros de sociedades cuya inversión ha sido contabilizada según el método
de la participación con fechas de presentación diferentes a la propia; y/o si hay restricciones sobre la
capacidad de la sociedad donde se mantiene la inversión para transferir fondos a la entidad.
2.
NIC 28.37(b),
31.56
La NIC 28.37 no requiere que esta información para asociadas sea revelada, pero la NIC 31
Participaciones en Negocios Conjuntos párrafo 56 sí lo requiere para los negocios conjuntos para los
cuales la entidad utiliza el método de la participación o el formato de combinación línea por línea de las
partidas en la consolidación proporcional. Se requiere revelar en notas un listado con todas las entidades
controladas conjuntamente con la descripción y proporción de la participación mantenida.
3.
NIC 28.37(b),
31.56
La NIC 31.56 no requiere que esta información sea revelada para los negocios conjuntos, pero la NIC
28.37 (b) sí lo requiere para las asociadas.
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7.592
18.335
8.018
4.790
5.953
3.460
3.210
20%
49%
1.348
5.530
40%
11.470
4.220
20%
26.353
11.052
8.000
7.301
17.000
11.250
5.750
5.613
2.850
2.220
543
4.380
3.250
1.130
14.630
8.185
5.780
665
8.130
6.810
1.320
20.243
11.035
8.000
1.208
12.510
10.060
2.450
58.431
-
32.635
25.796
38.350
16.600
21.750
(58.282)
(469)
(34.810)
(23.003)
(36.440)
(15.715)
(20.725)
149
(469)
885
Durante el año, el Grupo adquirió un 49 por ciento de participación en Paper Web SARL. Esta empresa fue establecida en conjunto con otras compañías de la
industria papelera para desarrollar una operación de marketing basada en la web. Sobre la base de una evaluación de los riesgos y ventajas de la sociedad donde se
mantiene la inversión, ésta no está consolidada por el Grupo. El Grupo presta servicios de administración a la sociedad donde se mantiene la inversión.
Paper Web SARL
(asociada)
2008
Paletel AB (negocio
conjunto)
Cellulose S.A. (asociada)
7.030
1.310
40%
4.440
Resumen de información financiera de inversiones contabilizadas aplicando el método de participación, no ajustadas por el porcentaje de participación mantenido
por el Grupo:
Activos
Activos noTotal
Pasivos
Pasivos no
Total
Utilidad/
En miles de pesos
Participación2 corrientes2 corrientes2
activos3
corrientes2 corrientes2
pasivos3
Ingresos
Gastos2
(pérdida)3
NIC 28.37 (b),
31.56
2007
Paletel AB (negocio
conjunto)
Cellulose S.A. (asociada)
La participación del Grupo en las utilidades de sus inversiones contabilizadas según el método de la participación para el año fue de M$467 (M$587 en 2007). El
grupo no ha reconocido pérdidas en relación a Cellulose S.A., alcanzando un total de M$15 en el año 2008, ya que el Grupo no tiene obligación alguna respecto a
esas pérdidas.
20. Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación1
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 28.37 (g)
Referencia
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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101
102
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.30
Si las inversiones corresponden a instrumentos de patrimonio no cotizados o a derivados ligados a estos
instrumentos y que serán liquidados, dichos instrumentos de patrimonio serán valorizados al costo ya
que su valor razonable no puede ser determinado de manera fiable, por lo que la entidad deberá revelar:
•
•
•
•
•
una descripción de los instrumentos financieros
su valor en libros
una explicación de por qué el valor razonable no puede ser estimado de manera fiable
si es posible, el rango de estimaciones dentro de las cuales es probable que se encuentre al valor
razonable.
NIIF 7.30 (c)
La entidad debe revelar información sobre el mercado para los instrumentos financieros.
NIIF 7.30 (e)
Cuando se vendan los activos financieros anteriormente mencionados, la entidad deberá revelar:
•
•
•
el hecho que han sido vendidos
su valor en libros al momento de la venta
la ganancia o pérdida reconocida
NIIF 7.13
La entidad puede haber transferido un activo financiero o haber realizado un acuerdo del tipo descrito en
la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición de tal modo que el acuerdo no pueda
calificarse como una transferencia del activo financiero. Si la entidad continúa reconociendo la totalidad
del activo o lo hace en la medida de su implicación continuada con el mismo, se requerirán revelaciones
detalladas.
NIIF 7.14
Si la entidad ha dejado alguno de los activos financieros como garantía, deberá revelar:
•
•
•
NIIF 7.15
2.
ese hecho
el valor en libros de los activos financieros pignorados como garantía de pasivos
el valor en libros de los activos financieros pignorados como garantía de pasivos contingentes
cualquiera de los plazos y condiciones en relación a los activos pignorados como garantía.
Si la entidad ha recibido una garantía y está autorizada a venderla o a pignorarla sin que se haya
producido un impago por parte del propietario de la garantía, revelará:
•
•
el valor razonable de la garantía poseída;
•
los plazos y condiciones asociadas a la utilización de la garantía.
el valor razonable de la garantía vendida o nuevamente pignorada, y si la entidad tiene alguna
obligación de devolverla; y
NIIF 7.12
Si la entidad ha reclasificado un activo financiero una vez medido al costo o costo amortizado en vez
de al valor razonable, entonces la entidad debe revelar la razón de esa reclasificación.
NIIF 7.9, 11
Si un préstamo o cuenta por cobrar (o un grupo de préstamos o cuentas por cobrar) es denominado al
valor razonable con cambios en resultados, la entidad deberá revelar lo siguiente:
•
el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito a la fecha de presentación, y el importe por el
cual cualquier instrumento mitigue ese riesgo.
•
el cambio en el valor razonable del préstamo o la cuenta por cobrar (durante el ejercicio y
acumulativamente) que sea atribuible a las variaciones en el riesgo de crédito, y el método utilizado
para cumplir con este requisito de revelación; si la entidad considera que esta revelación no
representa fielmente el cambio en el valor razonable atribuible a las variaciones en el riesgo de
crédito, entonces deberá revelar las razones y los factores significativos.
•
el cambio en el valor razonable de cualquiera de los instrumentos que mitiguen el riesgo de crédito
relacionado (durante el ejercicio y acumulativamente) que sea atribuible a los cambios en el riesgo
de crédito.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
103
Notas a los estados financieros consolidados
21. Otras inversiones1
En miles de pesos
NIIF 7.8(b)
NIIF 7.8(a)(i)
NIIF 7.8(d)
Inversiones no corrientes
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Activos financieros disponibles para la venta
Derivados utilizados para coberturas
NIIF 7.8(a)(ii)
Inversiones corrientes
Inversiones mantenidas para negociación
Derivados no utilizados para coberturas
Activos financieros mantenidos para negociación
Derivados utilizados para coberturas
2008
2007
2.436
2.256
251
828
116
3.631
254
884
131
3.525
243
122
365
297
662
568
89
657
375
1.032
NIIF 7.7
Los activos financieros disponibles para la venta que devengan intereses, con un valor en libros de
M$451 al 31 de diciembre de 2008 (M$373 en 2007) tienen tasas de interés que oscilan entre un 7 y un
9 por ciento (7,5 a un 9 por ciento en 2007) y su vencimiento oscila entre 1 y 2 años. Las inversiones
mantenidas hasta el vencimiento tienen tasas de interés que oscilan entre 7,5% y 9% (7,5% y 9% por
ciento en 2007) y su vencimiento es entre 2 y 5 años.
NIIF 7.B5 (a)(i)
Los activos financieros denominados al valor razonable con cambios en resultados son garantías de
patrimonio que de lo contrario habrían sido clasificados como disponibles para la venta2.
La exposición del Grupo a los riesgos de crédito, moneda y tasa de interés relacionados con otras
inversiones se revela en la nota 34.
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104
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.40(a)
El análisis de sensibilidad debe basarse en cambios en la variable de riesgo que eran razonablemente
posibles a la fecha del balance.
NIIF 7.40(b)(c)
La entidad deberá revelar los métodos y supuestos utilizados al preparar los análisis de sensibilidad, y los
cambios y razones comparados con el ejercicio de manera comparativa.
NIIF 7.41
Si una entidad elabora un análisis de sensibilidad que refleje las interdependencias entre las diferentes
variables de riesgo, por ejemplo, un modelo de valor en riesgo, entonces la revelación se podría basar en ese
modelo en vez del tipo de revelación ilustrado en la presente publicación.
NIIF 7.42
Cuando el análisis de sensibilidad requerido por la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones no es
representativo de los riesgos subyacentes, por ejemplo, el análisis de la fecha de presentación no es
representativo de la posición, durante el ejercicio, entonces la entidad debe revelar ese hecho y las
razones para esto. Por ejemplo, si por cualquier razón la cartera de inversiones de una entidad a la fecha
de presentación es significativamente diferente a su composición usual de inversiones, entonces un
análisis de sensibilidad basado en la posición a la fecha de presentación no sería representativo.
NIIF 7B17, GI
Pautas respecto al análisis de sensibilidad se encuentran en el Apéndice B de la NIIF 7 y en la guía de
implementación relacionada.
NIC 12.81 (i),
87A
La entidad debería revelar el monto de las consecuencias que tengan en el impuesto a las ganancias los
dividendos que hayan sido propuestos o declarados a los accionistas de la empresa, antes de que los
estados financieros hayan sido autorizados, pero que no hayan sido reconocidos como pasivos en los
estados financieros. La empresa debería revelar también las características importantes del sistema
impositivo y los factores que vayan a afectar el monto de las potenciales consecuencias del impuesto a las
ganancias de los dividendos.
2.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIIF 7.40
21. Otras inversiones (continuación)
Análisis de sensibilidad – riesgo de precio de acciones1
105
Todas las inversiones del Grupo se encuentran registradas en la Bolsa de Comercio de Londres o en la
de Nueva York. Para dichas inversiones clasificadas como disponibles para la venta, un aumento de dos
por ciento en el FTSE 100 más un aumento del tres por ciento en el Promedio de Industrial del Dow
Jones a la fecha del balance habría aumentado el patrimonio en M$98 después de impuestos (un
aumento de M$88 en 2007); un cambio equivalente en la dirección contraria habría disminuido el
patrimonio en M$98 después de impuesto (una disminución de M$88 en 2007). Para dichas
inversiones clasificadas como al valor razonable con cambios en resultados, el impacto en
resultados habría sido un aumento o disminución de M$16 después de impuestos (M$18 en 2007).
El análisis se realiza sobre la misma base para el año 2007.
NIC 12.81 (f) 87
22.Activos y pasivos por impuestos diferidos
Pasivos por impuestos diferidos no reconocidos2
Al 31 de diciembre de 2008, no se ha reconocido un pasivo por impuesto diferido de M$150 (M$86
en 2007) por diferencias temporales de M$500 (M$287 en 2007) relacionadas con una inversión en
una subsidiaria que no fue reconocida dado que la Compañía controla si el pasivo será incurrido y se
espera que dicho pasivo no sea incurrido en el futuro previsible.
NIC 12.82A
En algunos de los países en los cuales el Grupo opera, las leyes tributarias locales señalan que las
ganancias sobre la enajenación de ciertos activos están exentas de impuesto, siempre que las
ganancias no sean distribuidas. Al 31 de diciembre de 2008, el total de las reservas exentas de
impuesto ascendían a M$600 (M$540 en 2007), lo cual daría como resultado una obligación
tributaria de M$198 (M$178 en 2007) si las subsidiarias pagaran dividendos de estas reservas.
NIC 12.81(e)
Activos por impuestos diferidos no reconocidos
Los activos por impuestos diferidos no han sido reconocidos respecto a las siguientes partidas:
2008
2007
En miles de pesos
Diferencias temporales deducibles
Pérdidas tributarias
103
200
272
653
375
853
Las pérdidas tributarias expiran el año 2011. Las diferencias temporales deducibles no expiran bajo la
legislación tributaria vigente. Los activos por impuestos diferidos no han sido reconocidos respecto de
estas partidas ya que no es probable que las utilidades imponibles futuras estén disponibles contra las
cuales el Grupo puede utilizar los beneficios de los mismos.
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106
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 12.81(g)
Se necesita que la entidad revele, en relación con cada tipo de diferencia temporal, el monto de activos y
pasivos por impuestos diferidos reconocidos en el balance general. Las NIIFs no son claras en lo que
respecta a la constitución de un tipo de diferencia temporal. Las revelaciones presentadas en estos estados
financieros ilustrativos se basan en las partidas del balance general relacionadas con las diferencias
temporales. Otra interpretación posible es la presentación de las revelaciones basándose en las razones de la
diferencia temporal, por ejemplo, la depreciación.
En nuestro punto de vista, no es apropiado revelar las diferencias temporales deducibles brutas con la
provisión para valuación relacionada por separado debido a que, bajo NIIF, se reconocen las diferencias
temporales que necesitan ser reveladas.
Estos temas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.13.670.40 - .50).
2.
NIC 12.82
La entidad debe revelar la naturaleza de la evidencia que respalda el reconocimiento de un activo por
impuestos diferidos cuando:
•
la realización del activo por impuestos diferidos dependa de ganancias futuras, por encima de las
ganancias surgidas de la reversión de las diferencias temporales existentes;
•
la empresa ha experimentado una pérdida en el país con el que se relaciona el activo por impuestos
diferidos, ya sea en el presente ejercicio o en el anterior.
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Julio 2008
Referencia
107
Notas a los estados financieros consolidados
22. Activos y pasivos por impuestos diferidos (continuación)
NIC 1.113
En 2007, M$240 de pérdidas tributarias no reconocidas previamente, fueron reconocidas ya que la
administración consideró probable que futuras utilidades imponibles contra las cuales éstas pueden ser
utilizadas se encontrarán disponibles. La administración revisó sus estimaciones en Francia siguiendo el
modelo de un nuevo tipo de documento, el cual está probando ser popular entre los clientes y está
aumentando los resultados de la subsidiaria obtenidos de las actividades de la operación. M$50
adicionales de pérdidas tributarias no reconocidas fueron reconocidas en el 2008, siguiendo un cambio
adicional en las estimaciones de los resultados futuros de la subsidiaria provenientes de las actividades
de la operación.
Activos y pasivos por impuestos diferidos reconocidos1
NIC 12.81(g)(i)
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son atribuibles a lo siguiente:
Activos2
En miles de pesos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Activos biológicos
Propiedades de inversión
Activos financieros al valor razonable con
cambios en resultados
Activos financieros disponibles para la
venta
Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento
Derivados
Inventarios
Préstamos y financiamiento
Planes de beneficios a empleados
Pagos basados en acciones
Provisiones
Otras partidas
Pérdidas tributarias trasladables
(Activos) pasivos tributarios
Compensación de impuestos
(Activos) pasivos tributarios netos
2008
Pasivos
2008
2007
Neto
2008
2007
2007
(235)
(61)
-
(373)
(94)
-
3.067
824
345
188
1.503
495
127
148
2.832
763
345
188
401
127
148
-
-
167
160
115
167
160
73
115
(7)
(9)
(83)
(561)
(583)
(557)
(68)
(436)
(2.600)
2.462
(4)
(41)
(511)
(317)
(528)
(213)
(386)
(2.467)
1.091
177
136
5.064
(2.462)
197
2.658
(1.091)
(7)
168
(83)
136
(561)
(583)
(557)
(68)
(436)
2.464
-
193
(41)
(511)
(317)
(528)
(213)
(386)
191
-
(138)
(1.376)
2.602
1.567
2.464
191
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 12.81(g)(ii)
Cuando el importe de impuestos diferidos reconocidos en el estado de resultados con respecto a cada tipo de
diferencia temporal es evidente a partir de los cambios en los montos reconocidos en el balance general, esta
revelación no es requerida.
2.
Las NIIFs no requieren esta revelación.
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22
(5)
-
26
8
(41)
(40)
(106)
(90)
(55)
(240)
609
47
84
163
(466)
(211)
(438)
(158)
(146)
(466)
191
193
(41)
(511)
(317)
(528)
(213)
(386)
-
73
115
1.130
401
127
148
Saldo al
31/Dic/07
2.286
6
(5)
73
(74)
(266)
(23)
145
(50)
(7)
94
-
1.811
324
218
40
Reconocido
en
resultados
158
(31)
54
24
-
-
45
66
-
Reconocido
en
patrimonio
79
Diferencias temporales imponibles
Diferencias temporales deducibles
Pérdidas tributarias
En miles de pesos
(61)
5
127
71
(203)
195
766
758
(240)
(240)
-
-
Baja por venta
de operaciones
Saldo al
1/Ene/07 Adiciones Reconocimiento discontinuadas
589
(264)
200
653
Saldo al
31/Dic/07
(56)
(84)
13
15
Adiciones
3
9
(6)
-
-
-
35
38
-
Adquirido en
combinación
de negocios
(nota 9)
(250)
(40)
-
-
-
(210)
-
Incluido en
operaciones
discontinuadas
(nota 7) y en
activos
disponibles para
la venta (nota8)
(50)
(50)
(456)
(110)
(346)
Baja por venta de
operaciones
Reconocimiento discontinuadas
Movimiento en activos y pasivos por impuestos diferidos no reconocidos durante el año26
Los activos y pasivos por impuestos diferidos, y sus movimientos durante el año, no han sido reconocidos en relacion con las siguientes partidas:
48
31
-
790
303
21
33
340
98
106
115
Saldo al
1/Ene/07
Reconocido
en
patrimonio
Reconocido
en
resultados
22. Activos y pasivos por impuestos diferidos (continuación)
Movimiento en las diferencias temporarias durante el año1
Notas a los estados financieros consolidados
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Activos biológicos
Propiedades de inversión
Activos financieros al valor razonable
con cambios en resultados
Activos financieros disponibles para la
venta
Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento
Derivados
Inventarios
Préstamos y financiamientos
Planes de beneficios a empleados
Pagos basados en acciones
Provisiones
Otras partidas
Pérdidas tributarias trasladables
NIC 12.81(g)(ii)
Referencia
27
(348)
103
272
Saldo al
31/Dic/08
2.464
168
(83)
136
(561)
(583)
(557)
(68)
(436)
(7)
167
160
2.832
763
345
188
Saldo al
31/Dic/08
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
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109
110
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 2.39
Cuando la entidad presenta en el estado de resultados un análisis de los gastos clasificados según su
naturaleza, debería revelar los costos reconocidos como gastos de materias primas y consumibles, costos de
mano de obra y otros costos, junto con el importe de la variación neta en los inventarios para el período.
2.
3.
4.
En nuestro punto de vista, la reducción del valor en libros de los inventarios al valor neto de realización, al
igual que cualquier reversión de tales rebajas, debe presentarse en la misma línea que el costo de los
inventarios vendidos. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.8.440.70).
NIIF 7.9(a)
Si la entidad hubiese designado un préstamo o una cuenta por cobrar (o un grupo de préstamos o cuentas a
cobrar) al valor razonable con cambios en resultados, la entidad deberá revelar:
•
el importe por el cual cualquier exposición máxima al riesgo de crédito mitiga la exposición máxima de
riesgo de crédito,
•
el importe del efecto producido durante el período, así como el acumulado, en el valor razonable del
préstamo o cuenta por cobrar ( o del grupo de préstamos o cuentas por cobrar) que sea atribuible a
modificaciones en el riesgo de crédito, determinado como la parte del efecto en su valor razonable que
no sea atribuible a modificaciones de las condiciones de mercado que dan lugar a riesgo de mercado, o
bien utilizando un método alternativo que represente más fielmente ese monto del efecto en el valor
razonable atribuible a modificaciones del riesgo de crédito.
•
el importe del efecto en el valor razonable de cualquier derivado de crédito o instrumento similar
vinculado con esas partidas, indicando tanto el producido durante el período, como el acumulado desde
que se produjo la designación del préstamo o de la cuenta por cobrar; los métodos usados para
determinar este monto; y, si la entidad considera que el monto revelado no representa fielmente el
efecto en el valor razonable atribuible a los efectos del riesgo de crédito, las razones para llegar a esta
conclusión y los factores que la entidad considere relevantes.
No existe ninguna guía sobre la presentación del activo o pasivo relacionado con la construcción de contratos
en proceso. En nuestro punto de vista, es preferible presentar el activo como cuentas por cobrar, o en el
caso de un pasivo, como ingreso diferido. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas
(4.2.660.20).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
111
Notas a los estados financieros consolidados
23. Inventarios1
En miles de pesos
NIC 2.36 (b), 1.75 (c)
NIC 2.36 (b), 1.75 (c)
NIC 2.36 (b), 1.75 (c)
NIC 2.36(c)
NIC 2.36(h)
NIC 1.93, 2.36(e)-(f)
NIC 2.36(g)
2008
Materias primas y consumibles
Productos en proceso
Productos terminados
Inventarios al valor razonable menos costo de venta
Valor en libros de los inventarios pignorados
2007
5.660
2.943
6.264
14.867
6.553
2.061
5.505
14.119
1.425
2.450
985
2.090
En 2008, las materias primas, consumibles y cambios en productos terminados y en proceso reconocidos
como costo de ventas ascendieron a M$41.698 (M$44.273 en 2007). En 2008, la reducción de
inventarios a su valor neto de realización ascendió a M$45 (M$125 en 2007). La reversión de las
reducciones ascendió a M$17, como se discute más abajo (cero en 2007). La reducción y la reversión
están incluidas en el costo de ventas.2
Debido a restricciones regulatorias impuestas sobre un nuevo producto a la división de producción y
distribución de papel de América en el 2007, el Grupo evaluó la línea de productos relacionada en busca
de deterioro y también redujo los inventarios relacionados a su valor neto realizable, lo que generó una
pérdida de M$42. En el 2008, siguiendo con el cambio en las estimaciones, se reversaron M$17 de las
reducciones (ver nota 17). Estos montos se incluyen en el monto total de reducciones y reversiones
anteriores.
24. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar3
En miles de pesos
NIC 1.75(b)
NIC 1.75(b)
NIIF 7.8 (c)
NIC 1.75(b), 11.40(a)
Saldos por cobrar a empresas relacionadas
Préstamos a directores
Otros deudores comerciales
Cuentas por cobrar por concesión de servicios
Préstamos y partidas por cobrar
Construcciones en curso4
No corriente
Corriente
NIC 11.40 (a),(b)
Nota
38
38
40
2008
1.236
78
11.985
260
13.559
348
13.907
213
13.694
13.907
2007
642
32
17.045
17.719
280
17.999
17.999
17.999
Al 31 de diciembre del 2008, los costos agregados incurridos bajo contratos de construcción en proceso y
de ganancias y pérdidas netas reconocidas era de M$570 (M$530 en 2007). Las facturaciones parciales y
los anticipos recibidos de los clientes bajo contratos de construcción en proceso ascendieron a M$362
(M$380 en 2007).
Los anticipos de trabajos que aún no han comenzado, facturaciones mayores a los costos incurridos y las
ganancias reconocidas son presentados como utilidades diferidas (ver nota 31), y ascendieron a M$140 al
31 de diciembre de 2008 (M$130 en 2007).
NIC 11.40(c)
Al 31 de Diciembre de 2008, los deudores comerciales retenciones por M$200 (M$180 en 2007)
relacionadas con los contratos de construcción en curso.
La exposición del Grupo a los riesgos de crédito y moneda y las pérdidas por deterioro relacionadas con
deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (construcciones en curso) se encuentran reveladas en la
nota 34.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 7.48
La entidad debería revelar, junto con un comentario de la gerencia, los montos significativos de los saldos de
efectivo y equivalentes al efectivo que no estén disponibles para ser utilizados por la entidad.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 7.45
25. Efectivo y equivalentes al efectivo1
En miles de pesos
Saldos bancarios
Depósitos a la vista
Efectivo y equivalentes al efectivo
Sobregiros bancarios usados para propósitos de administración de caja
Efectivo y equivalentes al efectivo usado en el estado de flujos de efectivo
NIIF 7.40, 41
2008
113
2007
51
1.454
1.505
(334)
988
862
1.850
(282)
1.171
1.568
La exposición del Grupo a riesgos de tasa de interés y un análisis de sensibilidad para los activos y pasivos
financieros se revelan en la nota 34.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.77
La entidad sin capital accionario (por ejemplo, una sociedad de responsabilidad limitada) debe revelar la
información equivalente a la exigida para otras entidades, revelando movimientos que se hayan producido
durante el período en cada una de las categorías que componen el patrimonio neto e informando sobre
los derechos, privilegios y restricciones que le sean aplicables a cada una.
2.
NIC 32.33
La entidad debería presentar las acciones propias compradas como una deducción de patrimonio, ya sea
en el balance general o en las notas. La contraprestación recibida cuando las acciones propias
mantenidas sean reemitidas se presenta como un cambio en patrimonio y no se registra ganancia o
pérdida. Hemos presentado el superávit que surge de la reemisión de las acciones propias como una
prima de emisión. Sin embargo, antes de seguir este enfoque, la entidad debe revisar las exigencias
legales. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (3.11.310).
NIC 2.7
Con respecto a transacciones con pagos basados en acciones, liquidados en el patrimonio, los bienes o
servicios recibidos deben ser reconocidos en patrimonio. Como la NIIF 2, Pagos basados en acciones, no
hace referencia al componente de patrimonio que se debe aumentar, en nuestro punto de vista la
transacción puede ser reconocida en ganancias acumuladas o en prima de emisión. Este asunto se
discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (4.5.280).
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97(a)
97(a)
97(a)
97(a)
97(a),
),(c)
encia
Saldo al 1 de enero de 2008
Total de ingresos y gastos
reconocidos
Emisión de acciones
ordinarias
Emisión de pagarés
convertibles (neto de
impuestos)
Acciones propias vendidas2
Dividendos a tenedores de
instrumentos patrimoniales
Adquisición de interés
minoritario
Pagos basados en acciones3
Opciones de acciones
ejercidas
Saldo al 31 de diciembre de
2008
Acciones propias adquiridas
Pagos basados en acciones3
Dividendos a tenedores de
instrumentos patrimoniales
Saldo al 31 de diciembre 2007
2
Saldo al 1 de enero de 2007
Total de ingresos y gastos
reconocidos
En miles de pesos
30
30
28
30
3.500
1160
109
8
35
4.812
390
15
14.955
3.500
14.550
14.550
-
-
-
3.500
14.550
642
-
-
-
-
-
471
171
171
-
300
(129)
416
-
-
-
-
-
(62)
478
478
-
44
434
170
-
-
-
-
-
90
80
80
-
63
17
134
-
-
-
-
-
134
-
-
-
-
-
(258)
-
-
-
22
-
-
19.414
-
755
(1.243)
-
-
5.896
14.006
(524)
14.006
(280)
(280)
250
3.727
(280)
-
10.553
-
Atribuible a tenedores de instrumentos patrimoniales de la
Compañía
Reserva
para
Reserva de
Primas de Reserva de Reserva de
Capital
Ganancias
valor
Superávit de acciones
2
Nota accionario emisión conversión cobertura razonable revaluación
propias
acumuladas
26. Capital y reservas
Conciliación de movimiento en capital y reservas1
Notas a los estados financieros consolidados
40.285
50
755
(1.243)
109
30
1.550
6.509
32.505
(524)
32.505
(280)
250
4.134
28.925
Total
1.132
-
(113)
-
-
-
-
403
842
842
-
241
601
Interés
minoritario
41.417
50
(113)
755
(1.243)
109
30
1.550
6.932
33.347
(524)
33.347
(280)
250
4.375
29.526
Total
patrimonio
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Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.76(a)(iii)
Si las acciones no tienen valor nominal, la entidad deberá revelar ese hecho.
2.
NIC 1.76(a)(ii)
La entidad deberá revelar el número de acciones emitidas, pero no pagadas en su totalidad.
NIC 1.76(a)(vii)
La entidad deberá revelar los detalles de las acciones reservadas como consecuencia de la existencia de
opciones o contratos para la venta de acciones, describiendo las condiciones e importes correspondientes.
3.
NIC 16.77(f)
Si las partidas de propiedad, planta y equipo son presentados a montos revaluados, entonces la entidad debe
revelar el superávit de reevaluación, indicando los movimientos del período y cualquier restricción sobre la
distribución de su saldo a los accionistas.
4.
NIC 1.76(a)(vi)
NIC32.34, NIC
24.17
La entidad deberá revelar en forma separada el monto de acciones de tesorería en su poder, ya sea en el
balance o en las notas.
NIC 32.34
Si algunas de las acciones son adquiridas por partes que pueden controlar o ejercer influencia significativa
sobre el grupo, la entidad deberá revelar los detalles de la transacción.
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Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
26.
Capital y reservas (continuación)
Capital social y primas de emisión
En miles de acciones
Acciones
comunes
2008
2007
Emitidas al 1 de enero
Emitidas por efectivo
Ejercicio de opciones de acciones
Emitidas al 31 de diciembre
3.100
130
5
3.235
NIC 1.76(a)(iv)
NIC 1.76(a)(ii)
117
3.100
3.100
Acciones
preferenciales no
rescatables
2007
2007
1.750
1.750
1.750
1.750
Acciones
preferenciales
rescatables
2008
2007
1.000
1.000
-
El Grupo también ha emitido opciones de acciones (ver nota 30).
NIC 1.76(a)(i), (iii)
CINIIF 7.7
Al 31 de diciembre de 2008, el capital social autorizado incluía 10.000 acciones ordinarias (10.000 en
2007), 2.000 acciones preferenciales no rescatables no acumulativas (2007: 2.000) y 1.000 acciones
preferenciales rescatables (cero en 2007). Las acciones preferenciales convertibles tienen un valor
nominal de $2; todas las otras acciones tienen un valor nominal de $31. Todas las acciones emitidas
están totalmente pagadas2. Las acciones no rescatables preferenciales están clasificadas como
patrimonio y las acciones rescatables preferenciales, como obligaciones.
NIC 1.76(a)(v),
NIIF 7.7
Los accionistas que tengan acciones comunes tienen derecho a recibir dividendos según estos sean
declarados cada cierto tiempo y tienen derecho a un voto por acción en las reuniones de la Compañía.
Los accionistas que tienen acciones preferenciales no rescatables reciben un dividendo no acumulable
de $0,25 por acción a discreción de la Compañía o cuando los dividendos para los accionistas comunes
sean declarados. Ellos no tienen el derecho a participar en ningún otro dividendo adicional declarado para
los accionistas ordinarios. Los accionistas que tienen acciones preferenciales rescatables tienen derecho
a recibir dividendos como se describe en la nota 28. Las acciones preferenciales (rescatables y no
rescatables) no conllevan el derecho a voto. Todas las acciones se clasifican de la misma forma con
respecto a los activos residuales de la Compañía, excepto que los accionistas preferenciales participan
sólo en la medida del valor nominal de las acciones. Con respecto a las acciones de la Compañía que
son mantenidas por el Grupo (ver a continuación) todos los derechos se suspenden hasta que esas
acciones sean reemitidas.
NIC 1.76(b)
Reserva de conversión
La reserva de conversión incluye todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión
de los estados financieros de operaciones en el extranjero y también de la conversión de obligaciones
que cubren la inversión neta de la Compañía en una subsidiaria extranjera.
NIC 1.76(b)
Reserva de cobertura
NIC 1.76(b)
Reserva de valor razonable
NIC 1.76(b)
La reserva de cobertura incluye la porción efectiva del efecto acumulativo neto en el valor razonable
de los instrumentos de cobertura de flujo de caja relacionados con transacciones cubiertas que aún
no ocurren.
La reserva de valor razonable incluye el efecto neto acumulativo del cambio en el valor razonable de
los activos financieros disponibles para la venta hasta que las inversiones sean dadas de baja o se
deterioren.
Superávit de revaluación3
El superávit de reevaluación está relacionado con la reevaluación de la propiedad, planta y equipo
antes de su reclasificación como propiedad de inversión.
Reserva para acciones propias
NIC 1.76(a)(vi),(b)
NIIF 7.7
La reserva para las acciones propias de la Compañía comprende el costo de las acciones de la
empresa que el grupo mantiene. Al 31 de diciembre del 2008 el Grupo tenía 48 mil de las acciones
de la Compañía (52.000 en 2007)4.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.125(b)
La entidad deberá revelar el monto de cualquier dividendo preferencial acumulativo no reconocido.
2.
NIC 33.2
La entidad requiere presentar sus ganancias por acción si sus acciones comunes o potencialmente
ordinarias se cotizan públicamente, o si está en proceso de emitir acciones comunes o acciones ordinarias
potenciales en los mercados públicos de valores.
3.
NIC 33.64
Cuando el cálculo de las ganancias por acción refleje cambios en el número de acciones debido a eventos
posteriores a la fecha del balance, la entidad debe revelar ese hecho.
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Referencia
119
Notas a los estados financieros consolidados
26. Capital y reservas (continuación)
Dividendos
NIC 1.95
Los siguientes dividendos fueron declarados y pagados por el Grupo:
Para el año terminado el 31 de diciembre
En miles de pesos
2008
$25,26 por acción común con garantía ($2,82 en 2007)
$25,03 por acción preferencial no rescatable ($25,03 en 2007)
2007
805
438
1.243
86
438
524
Después del 31 de diciembre de 2008 los directores propusieron los siguientes dividendos para el
2008. Los dividendos no han sido provisionados y no hay consecuencias en el impuesto a las
ganancias1.
NIC 1.125(a),
10.13, 12.81(i)
En miles de pesos
$0,28 por acción común calificada
$25,03 por acción preferencial no rescatable
892
438
1.330
27. Ganancias por acción2
Ganancias básicas por acción
El cálculo de las ganancias básicas por acción al 31 de diciembre de 2008 se basó en la utilidad de
M$5.410 imputable a los accionistas comunes (M$3.299 en 2007) y un número promedio ponderado de
acciones ordinarias en circulación de M$3.083 (M$3.060 en 2007), calculado de la siguiente forma:
NIC 33.70 (a)
Utilidad atribuible a accionistas ordinarios
En miles de pesos
Utilidad del período
Dividendos de acciones
preferenciales no rescatables
Beneficio imputable a
accionistas ordinarios
NIC 33.70(b)
Operaciones
continuas
5.469
2008
Operaciones
discontinuadas
379
Total
5.848
Operaciones
continuas
4.159
2007
Operaciones
discontinuadas
(422)
Total
3.737
(438)
-
(438)
(438)
-
(438)
5.031
379
5.410
3.721
(422)
3.299
Promedio ponderado del número de acciones
ordinarias3
En miles de acciones
Acciones comunes emitidas al 1 de enero
Efecto de acciones propias mantenidas
Efecto de opciones de acciones ejercidas
Efecto de las acciones emitidas en octubre de 2008
Promedio ponderado del número de acciones ordinarias al 31 de
diciembre
Nota
26
26
26
26
2008
2007
3.100
(49)
3
29
3.100
(40)
-
3.083
3.060
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120
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 33.73
Si una entidad revela, además de las ganancias por acción básicas y diluidas, importes por acción
utilizando algún componente de utilidad distinto del estado de resultados del período atribuible a las
acciones ordinarias, esos montos deberán ser calculados usando el promedio ponderado del número de
acciones determinadas de acuerdo con la NIC 33 Ganancias por acción.
NIC 33.73
Si se utilizara un componente de utilidades que no ha sido reportado como una partida en del estado de
resultados en una sola línea, entonces la entidad debe presentar una conciliación entre el componente
usado y la línea específica en que se presenta en el estado de resultados.
NIC 33.70(c)
La entidad debe revelar los instrumentos, incluyendo las acciones de emisión condicionada, que podrían
potencialmente diluir las ganancias por acción básicas en el futuro, pero que no han sido incluidos en el
cálculo de las ganancias por acción diluidas porque tienen efectos antidilusivos en el período o períodos
sobre los que se informa.
2.
3.
En nuestro punto de vista, esta conciliación no es necesaria si las ganancias básicas y diluidas por acción
son iguales. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.3.370.50).
4.
En nuestro punto de vista, el método usado para determinar el valor de mercado promedio de las acciones
de la entidad para los propósitos de calcular el efecto diluyente de las opciones de acciones pendientes
debe ser revelado, especialmente respecto a los instrumentos patrimoniales no cotizados. Este tema se
discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (5.3.170.70).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
121
Notas a los estados financieros consolidados
27. Ganancias por acción (continuación)
Ganancia por acción diluida
El cálculo de las ganancias diluidas por acción al 31 de diciembre de 2008 se baso en la ganancia
imputable a los accionistas ordinarios de M$5.672 (M$3.299 en 2007) y un promedio ponderado del
número de acciones vigentes después de los ajustes por los efectos las acciones ordinarias diluidas
de M$3.380 (M$3.078 en 2007), calculado de la siguiente forma:
NIC 33.70(a)
Ganancia imputable a los accionistas comunes (diluidos)1
En miles de pesos
Ganancia imputable a
accionistas comunes
(básico)
Gasto por interés en
pagarés convertibles,
neto de impuestos
Utilidad imputable a
accionistas comunes
(diluido)
NIC 33.70(b)
Operaciones
continuas
2008
Operaciones
discontinuadas
Total
2007
Operaciones
discontinuadas
Operaciones
continuas
Total
5.031
379
5.410
3.721
(422)
3.299
262
-
262
-
-
-
5.293
379
5.672
3.721
(422)
3.299
Promedio ponderado de
corrientes2.3 (diluidas).
número
de
acciones
En miles de acciones
Promedio ponderado del número de acciones corrientes (básicas)
Efecto de la conversión de pagarés convertibles
Efecto de opciones de acciones en su momento de emisión
Promedio ponderado del número de acciones corrientes (diluidas) al 31
de diciembre
Nota
28
30
2008
2007
3.083
250
47
3.060
18
3.380
3.078
El valor de mercado promedio de las acciones de la Compañía para propósitos de cálculo del efecto diluido de
opciones de acciones se basó en los precios de mercado cotizados en el período en que las opciones estaban
vigentes4.
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122
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.8 (e)
La entidad debe revelar los valores en libros de los pasivos financieros registrados al valor razonable con
cambios en resultados, y el valor en libros de los pasivos financieros mantenidos para negociación
(aunque esta nota esté anexada a las revelaciones de los préstamos y obligaciones, esto no pretende
indicar que los pasivos al valor razonable con cambios en resultados serían clasificados como préstamos y
obligaciones.)
NIIF 7.10,11
La entidad debe revelar lo siguiente si registra un pasivo financiero a su valor razonable con cambios en
resultados:
•
el cambio en el valor razonable de un pasivo financiero que sea atribuible a los cambios (durante el
período y acumulados) en el riesgo de crédito y el método usado para cumplir con este requerimiento
de revelación, y si la entidad cree que el valor revelado no representa fielmente el cambio en su valor
razonable atribuible a cambios en el riesgo de crédito, entonces deberá revelar las razones y los
factores relevantes para llegar a esta conclusión.
•
la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero y el valor que la entidad estaría
contractualmente obligada a pagar al vencimiento de la obligación.
2.
NIIF 7.18,19
La entidad debe revelar cualquier información sobre cualquier mora o incumplimiento de las condiciones
de un préstamo que hayan ocurrido durante el período.
3.
NIC 1.64
La entidad debe continuar clasificando sus obligaciones de pago a largo plazo como no corrientes, aunque
ellas deban ser liquidadas dentro de los 12 meses de la fecha del reporte, si:
•
•
•
4.
NIIF 7.7
el plazo original era por un período mayor a 12 meses
la entidad pretende y tiene la facultad de refinanciar la obligación al largo plazo
esa intención está respaldada por un acuerdo para refinanciar o reprogramar el pago, el cual es
completado después de la fecha de balance pero antes que se autorice la emisión de los estados
financieros.
La entidad revelará información que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar la relevancia
de los instrumentos financieros en la situación financiera y en el rendimiento.
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Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIIF 7.7,8
28. Préstamos y obligaciones1,2
NIC 1.74
En miles de pesos
Pasivos no corrientes3
Préstamos bancarios garantizados
Emisiones de bonos no garantizados
Pagarés convertibles
Acciones preferenciales convertibles
Obligaciones por arrendamiento financiero
Préstamo de asociada
Esta nota provee información sobre los términos contractuales de los préstamos y obligaciones del
Grupo que devengan intereses, las que son valorizadas a costo amortizado. Para mayor información
acerca de la exposición del Grupo a tasas de interés, monedas extranjeras y riesgo de liquidez, ver
nota 34.
2008
Pasivos corrientes
Porción corriente de préstamos bancarios garantizados
Dividendos en acciones preferenciales convertibles
Porción corriente de obligaciones por arrendamiento financiero
Crédito bancario no asegurado
NIIF 7.7
En miles de pesos
Préstamos bancarios
securitizados
Préstamos bancarios
securitizados
Préstamos bancarios
securitizados
Préstamos bancarios
securitizados
Instalaciones de banco sin
garantía
Instalaciones de banco sin
garantía
Emisiones de bonos no
garantizados
Emisiones de bonos no
garantizados
Emisiones de bonos no
garantizados
Préstamos de asociadas
Documentos Convertibles
Acciones preferentes
reembolsables
Dividendos de acciones
preferentes reembolsables
Pasivo por arrendamiento
financiero
Total de los intereses que
devengan los pasivos
123
2007
3.512
9.200
4.678
1.939
1.613
20.942
7.093
9.200
1.913
1.000
19.206
3.500
75
300
515
4.390
4.000
269
117
4.386
Términos y calendario de reembolso de la deuda4
Términos y condiciones de los préstamos pendientes eran los siguientes:
Años
vencimientos
31-Dic-08
Valor
Importe en
nominal
libro
31-Dic-08
Valor
Importe en
nominal
libro
Moneda
Tasa de interés
CHF
3.90%
2012
1.26
1.26
1.257
1.257
USD
4.70%
2010
500
447
500
521
euro
4.50%
2009-2010
4.46
4.46
4.46
4.46
GBP
LIBOR+1%
2009-2010
850
845
4.85
4.855
USD
3.80%
2009
530
515
-
-
euro
5.50%
2008
-
-
117
117
euro
LIBOR +1/2%
2012
1.023
1.023
1.023
1.023
euro
LIBOR +1%
2013
5.113
5.113
5.113
5.113
euro
euro
euro
LIBOR
4.80%
6.00%
2010
2009
2011
3.064
5
3.064
4.678
3.064
1
-
3.064
1
-
euro
4.40%
2014
2
1.939
-
-
euro
-
2009
75
75
-
-
euro
6.5-7.0%
2008-2023
2.663
1.913
3.186
2.182
26.538
25.332
24.57
23.592
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124
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.17
Si la entidad ha emitido un instrumento que contiene un componente de pasivo y otro de patrimonio y el
instrumento incorpora varios derivados implícitos cuyos valores fueran interdependientes (como es el
caso de un instrumento de deuda convertible con una opción de rescate), informará la existencia de esas
características.
2.
CINIIF 2.13
Cuando un cambio en la prohibición de rescate de lugar a una transferencia entre pasivos financieros y
patrimonio, la entidad revelará por separado el importe, el calendario y la razón de dicha transferencia.
3.
NIC 17.31(d)
La entidad debe revelar el monto total de los pagos mínimos por subarrendamiento que se esperan
recibir, en la fecha de balance, por los subarrendamientos financieros no cancelables que la entidad posea.
NIC 17.31(e)(iii)
La entidad debe revelar las restricciones impuestas en virtud de los contratos de arrendamiento, tales
como las que se refieran a la distribución de dividendos, endeudamiento adicional o nuevos contratos de
arrendamiento.
Nota
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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Referencia
125
Notas a los estados financieros consolidados
28. Préstamos y obligaciones (continuación)
NIC 16.74(a), NIIF 7.7
NIIF 7.17
NIIF 7.17
Los préstamos bancarios son asegurados con terrenos y propiedades con valor en libros de
M$5.000 (M$4.700 en 2007) (ver nota 16).
Pagarés convertibles1
En miles de pesos
Cobros por emisión de pagarés convertibles
Costos de transacción
Cobros netos
Monto clasificado como patrimonio
Interés acumulado
Valor en libros del pasivo al 31 de diciembre de 2008
5.000
(250)
4.750
(163)
91
4.678
El monto de los pagarés convertibles clasificados como patrimonio de M$163 es neto de costos
atribuibles a transacciones de M$9.
Los pagarés serán convertibles en 250.000 acciones ordinarias en junio de 2011 a la opción del
tenedor, lo que corresponde a la tasa de una acción por cada cinco pagarés convertibles; los pagarés
no convertidos son recuperables a petición del interesado.
Los pagarés convertibles serán recuperables a petición del interesado si el Grupo no logra mantener
un índice deuda – capital de 75 por ciento o menos, donde la deuda comprende préstamos y
obligaciones.
NIIF 7.17
Acciones preferenciales rescatables
En miles de pesos
Cobros por emisión de acciones preferenciales
2.000
(61)
Costos de transacción
Valor en libros al 31 de diciembre de 2008
1.939
Los derechos de los accionistas preferenciales rescatables se discuten en la nota 26.2
Pasivos financieros de arrendamiento
NIC 17.31(b)
En miles de pesos
Hasta un año
Entre uno y cinco
años
Más de cinco años
NIC 17.31(c), (e),(i),(ii)
Las obligaciones por arrendamiento financiero están compuestas de la siguiente forma3:
Pagos mínimos
futuros de
arrendamiento
2008
Interés
2008
Valor presente de
pagos mínimos
futuros de
arrendamiento
2008
Pagos mínimos
futuros de
arrendamiento
2007
Interés
2007
Valor presente de
pagos mínimos
futuros de
arrendamiento
2007
535
1.128
235
343
300
785
531
1.124
262
385
269
739
1.000
2.663
172
750
828
1.913
1.531
3.186
357
1.004
1.174
2.182
Ciertos arrendamientos estipulan cuotas adicionales que son contingentes dependiendo de cambios en
el índice de rentas del mercado.
Las cuotas contingentes reconocidas en resultados bajo
arrendamientos financieros ascienden a M$17 (M$15 en 2007).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
2.
Nota explicativa
NIC 19.118
Las entidades no necesitan realizar la separación de las partes corrientes y no corrientes de los activos y
pasivos derivados de los beneficios post-empleo.
NIC 19.122
Cuando la entidad tenga más de un plan de beneficios definidos, las informaciones pueden ser reveladas
sobre el conjunto de los planes, sobre cada plan por separado o agrupadas de la manera que se considere
más útil; por ejemplo, la entidad puede distinguir grupos, por criterios como la localización geográfica o los
riesgos relacionados con los planes.
NIC 19.30
Cuando no se disponga de la información suficiente para aplicar el tratamiento contable de los planes de
beneficios definidos a los planes multi-patronales, la entidad debe revelar las razones por las cuales no
está disponible la información suficiente. En la medida que exista la posibilidad de un superávit o un
déficit en el plan que pueda afectar al monto de los futuros aportes, la entidad debe revelar cualquier
información disponible sobre el superávit o el déficit y las implicaciones del hecho para la entidad, si las
hubiera.
NIC
19.120A(f)(i)-(iv)
Si es pertinente, la entidad debe revelar lo siguiente en la conciliación de las obligaciones de beneficios
definidos y los activos del plan para el pasivo (activo) reconocido en el balance:
•
•
•
•
las ganancias y pérdidas actuariales netas no reconocidas
el costo de los servicios pasados no reconocidos
cualquier monto no reconocido como activo a causa del límite del párrafo 58(b) de la NIC19
Beneficios a los Empleados que es el monto total de cualquier pérdida actuarial neta no reconocida y
costo de los servicios pasados y el valor actual de los beneficios económicos disponibles en la forma
de reembolso del plan o reducciones en futuras aportaciones al plan.
el valor razonable, en la fecha del balance, de cualquier derecho de reembolso reconocido como
activo, con una breve descripción de la relación entre el derecho de reembolso y la obligación
vinculada con él.
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Referencia
127
Notas a los estados financieros consolidados
28. Préstamos y obligaciones (continuación)
NIC 1.113,17.31(e)
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007, el Grupo cerró un acuerdo a través del cual
un proveedor construyó un conjunto de equipos, que usará para proveer un producto químico
específico usado en la fabricación de un nuevo producto en la división de fabricación y distribución
de papel de América por un período mínimo de 16 años. Debido a la naturaleza inusual del producto
y el proceso de fabricación, el proveedor tiene pocas posibilidades de vender el producto químico a
otros clientes. No sería económicamente factible para el proveedor producir el producto químico
usando un equipo diferente. El Grupo paga una tasa anual fija durante el período de duración del
contrato, más un cargo variable basado en la cantidad de producto químico entregado.
Aunque el acuerdo no tiene la forma legal de un arrendamiento, el Grupo concluyó que éste
contiene un arrendamiento del equipo, porque el cumplimiento del acuerdo es económicamente
dependiente del uso del equipo y es improbable que otras partes que no sean del Grupo reciban
más que una parte poco significativa del producto de salida. El arrendamiento fue clasificado como
un arrendamiento financiero. El Grupo no pudo estimar de forma fiable los valores razonables
relativos del elemento de arrendamiento y otros elementos de los pagos requeridos. Por lo tanto, al
inicio del arrendamiento el Grupo reconoció un activo y un pasivo por un monto igual al valor
razonable estimado del equipo (ver nota 16). El gasto financiero atribuido fue determinado basado
en la tasa de préstamo adicional del Grupo (4,25 por ciento).
29. Beneficios a los empleados1
En miles de pesos
Nota
NIC 19.120A(d), (f)
NIC 19.120A(d), (f)
NIC 19.120(d)
NIC 19.120(f)
NIC 2.51(b)(i)
NIC 19.120A(b)
NIC 19.120A(j)
Valor presente de obligaciones sin financiar
Valor presente de obligaciones financiadas
Total valor presente de obligaciones
Valor razonable de activos del plan
Pasivo reconocido por obligaciones por beneficios definidos2
Pasivo por ausencias remuneradas a largo plazo
Pasivo procedente de transacciones con pagos basados en
acciones
Total beneficios a empleados
2007
1.035
1.121
2.156
(456)
1.700
207
440
980
1.059
2.039
(490)
1.549
181
380
2.347
2.110
El Grupo hace aportaciones a dos planes de beneficio definidos que entregan beneficios médicos y
de retiro a los empleados después que se jubilan. Estos planes le dan al empleado jubilado el
derecho de recibir un pago anual equivalente a 1/60 del sueldo final por cada año de servicio y de
recibir reembolso de ciertos gastos médicos.
Los activos del plan incluyen lo siguiente:
En miles de pesos
NIC 19.120A(k) (ii)
NIC 19.120A(k) (i)
30
2008
Instrumentos de patrimonio
Bonos del gobierno
Inmueble ocupado por el Grupo
Acciones comunes propias de la Compañía
2008
2007
140
110
153
53
456
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167
110
162
51
490
128
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Julio 2008
Nota
Referencia
1.NIC
Nota explicativa
19.120A (c),(iii), Si es aplicable la entidad deberá revelar lo siguiente en la conciliación de los saldos iniciales y finales de
las obligaciones por beneficios definidos:
(v),(vii-x)
•
•
•
•
•
•
2.NIC
19.120A(e)(iii),(v
),(vii),(viii)
costo de los servicios pasados
aportaciones efectuadas por los participantes
combinaciones de negocios
reducciones
liquidaciones
Si es aplicable la entidad debe revelar lo siguiente en la conciliación de los saldos iniciales y finales de los
activos del plan:
•
•
•
•
3.
efecto de las modificaciones por variaciones en las tasas de cambio
efecto de las modificaciones por las variaciones en las tasas de cambio
aportaciones efectuadas por los participantes
combinaciones de negocios
liquidaciones
NIC 19.120A
Si es pertinente, la entidad debe revelar lo siguiente:
(g)(iv )
•
rendimiento esperado de cualquier derecho de reembolso reconocido como un activo
(g)(v)
•
ganancias y pérdidas actuariales reconocidas en el estado de resultados
(g)(vi)
•
costo de servicios pasados reconocido en resultados
(g)(vii)
•
el efecto de cualquier reducción o liquidación en montos reconocidos en resultados
(g)(viii)
•
el efecto del límite en la NIC 19.58(b) Beneficios a los Empleados en montos reconocidos en
resultados
(m)
•
el rendimiento real de cualquier derecho de reembolso reconocido como activo
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Julio 2008
Referencia
129
Notas a los estados financieros consolidados
29. Beneficios a los empleados (continuación)
NIC 19.120A(c)
Movimiento en el valor presente de las obligaciones por beneficios
definidos1
En miles de pesos
NIC 19.120(c) (vi)
NIC 19.120A(c)( i), (ii)
NIC 19.120A(c) (iv)
NIC 19.120(A)(e)
Obligaciones por beneficios definidos al 1 de enero
Beneficios pagados por el plan
Costos de los servicios del período corriente y costos por intereses
(Ganancias) y pérdidas actuariales reconocidas en el patrimonio (ver a
continuación)
Obligaciones por beneficios definidos al 31 de diciembre
NIC 19.120A(g)
2007
2.039
(374)
573
1.913
(444)
552
(82)
2.156
118
2.039
Movimiento en el valor presente de los activos del plan2
En miles de pesos
NIC 19.120A(e)(iv)
NIC 19.120A(e)(vi)
NIC 19.120A(e)(i),
NIC 19.120A(e) (ii)
2008
Valor razonable de los activos del plan al 1 de enero
Aportaciones efectuadas al plan
Beneficios pagados por el plan
Rendimiento esperado de los activos del plan
Ganancias (pérdidas) actuariales reconocidas en el patrimonio
Valor razonable de los activos del plan al 31 de diciembre
2008
2007
490
299
(374)
51
(10)
456
500
379
(444)
52
3
490
Gasto reconocido en el estado de resultados3
En miles de pesos
2008
2007
NIC 19.120(g)(i)
NIC 19.120(g)(ii)
Costos de los servicios del período corriente
Costos por intereses
398
175
413
139
NIC 19.120A(g)(iii)
Rendimiento esperado de los activos del plan
(51)
522
(52)
500
NIC 19.120A(g)
El gasto es reconocido en las siguientes partidas del estado de resultados:
En miles de pesos
NIC 19.120A(m)
2008
2007
Costo de ventas
313
297
Gastos de distribución
Gastos administrativos
109
100
522
42
154
49
500
44
Rendimiento real de los activos del plan
Ganancias y pérdidas actuariales reconocidas directamente en patrimonio3
En miles de pesos
NIC 19.120A(i)
NIC 19.120A(h)(i)
NIC 19.120A(i)
Monto acumulado al 1 de enero
Reconocido durante el período
Monto acumulado al 31 de diciembre
2008
(103)
72
(31)
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2007
(88)
(15)
(103)
130
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Julio 2008
Nota
Referencia
1.
NIC
(n)(iii)
2.
NIC 19.120(n)
Nota explicativa
19.120A Si corresponde, la entidad debe revelar las tasas de rendimiento esperadas para los períodos presentados
por cualquier derecho de reembolso reconocido como un activo.
Los principales supuestos actuariales deben ser revelados en términos absolutos y no, por ejemplo, como
un margen entre diferentes porcentajes u otras variables.
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Julio 2008
Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
NIC 1.116
29. Beneficios a los empleados (continuación)
Supuestos actuariales1
NIC 19.120A(n)
Principales supuestos actuariales a la fecha del balance (expresados como promedios ponderados)2
2008
NIC
NIC
NIC
NIC
NIC
19.120A(n)(i)
19.120A(n)(ii)
19.120A(n)(iv)
19.120A(n)(v)
19.120A(n)(vi)
NIC 19.120A(n)(vi)
Tasa de descuento al 31 de diciembre
Rendimiento esperado de los activos del plan al 1 de enero
Futuros incrementos salariales
Tendencia de variación de los costos de atención sanitaria
Futuros incrementos de pensiones
2007
5,0%
6,0%
2,5%
4,5%
3,0%
4,8%
5,9%
2,5%
4,0%
2,0%
Los supuestos sobre mortalidad futura están basados en las estadísticas y tablas de mortalidad
publicadas. La expectativa de vida actual que sustenta los valores de los pasivos en los planes de
beneficios definidos son los siguientes:
31 de diciembre de 2008
Otras
Europa
América
Regiones
Longevidad a los 65 años para personas jubiladas
Hombres
Mujeres
Longevidad a los 65 años para empleados que actualmente
tienen 45 años
Hombres
Mujeres
19.0
22.0
18.5
21.0
18.2
19.0
Europa
América
Otras
Regiones
19.7
23.4
19.2
22.9
19.0
20.5
Europa
Longevidad a los 65 años para personas jubiladas
Hombres
Mujeres
Longevidad a los 65 años para empleados que actualmente
tienen 45 años
Hombres
Mujeres
NIC 19.120A(l)
131
31 de diciembre de 2007
Otras
América
Regiones
19.0
22.0
18.3
21.0
18.0
18.8
Europa
América
Otras
Regiones
19.5
23.1
19.0
22.9
18.7
20.0
La tasa de rendimiento general a largo plazo esperada de un activo es de 6,0 por ciento. La tasa de
rendimiento esperada a largo plazo está basada en la cartera como un todo y no en la suma de los
rendimientos en categorías individuales de activos. El rendimiento está basado exclusivamente en
rendimientos históricos, sin ajustes
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132
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 19.160
La entidad puede revelar la información histórica requerida por la NIC 19.120A (p) dado que los montos
son determinados para cada período anual de forma prospectiva desde el primer período anual presentado
en los estados financieros en los cuales la entidad aplica por primera vez las Modificaciones a la NIC 19
Beneficios a los Empleados – Ganancias y Pérdidas Actuariales, Planes y Revelaciones del Grupo.
2.
NIIF 2.56
No es necesario (o permitido) que la NIIF 2 referente al Pagos Basados en Acciones sea aplicada en todas
las transacciones de pago basadas en acciones liquidadas en instrumentos de patrimonio (ej: concesiones
realizadas antes del 7 de noviembre de 2002, donde el valor razonable no fue revelado en el momento).
Sin embargo, los requerimientos de revelación en la NIIF 2.44 y .45 aplican a las concesiones liquidadas
en instrumentos de patrimonio sean ellas contabilizadas o no de acuerdo a la NIIF 2.
NIIF 2.52
La entidad debe proveer revelaciones adicionales si las revelaciones requeridas en la NIIF 2 no son
suficientes para permitir al usuario entender la naturaleza y alcance de los acuerdos de pago basados en
acciones, cómo se ha determinado el valor razonable de los servicios para el período, y el efecto en
resultados.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
133
Notas a los estados financieros consolidados
29. Beneficios a los empleados (continuación)
Supuestos actuariales (continuación)
NIC 19.120A(o)
Las tendencias asumidas de variación de los costos de atención sanitaria tienen un efecto
significativo en los montos reconocidos en resultados. Un cambio de un punto porcentual en las
tendencias de variación de costos en la atención sanitaria asumidas tendría los siguientes efectos.
Incremento
porcentual de un
punto
Efecto en el costo del servicio y costo por intereses
Efecto en la obligación del beneficio definido
NIC19.120A(p)
NIC 19.120A(p)(i)
NIC 19.120A(p)(i)
NIC 19.120A(p)(i))
NIC 19.120A(p)(ii)(A)
NIC19.120A(p)(ii)(B)
NIC 19.120A(q)
NIIF 2.44, 45(a)
Disminución
porcentual de un
punto
20
(14)
380
(250)
Información Histórica1
En miles de pesos
2008
2007
2006
2005
2004
Valor presente de las obligaciones por beneficios
definidos
Valor razonable de los activos del plan
Déficit en el plan
2.156
456
(1.700)
2.039
490
(1.549)
1.913
500
(1.413)
2.101
483
(1.618)
2.040
475
(1.565)
(110)
(50)
32
(10)
49
(8)
10
(9)
(12)
(13)
Ajustes por experiencia que surgen de los pasivos
del plan
Ajustes por experiencia que surgen de los activos
del plan
El Grupo espera pagar M$350 en aportaciones a los planes financiados de beneficios definidos y M$250
por los planes no financiados en 2009.
30. Pagos basados en acciones2
El 1 de enero de 2007 el Grupo estableció un programa de opciones sobre acciones que autoriza al
personal clave de la administración y a los empleados principales a comprar acciones en la
Compañía. El 1 de enero de 2008, una concesión sobre términos similares fue ofrecida a estos
grupos de empleados. De acuerdo con estos programas, las opciones se ejercen al precio de
mercado de las acciones en la fecha de concesión.
Además existen dos opciones sobre acciones concedidas antes del 7 de noviembre de 2002. El
reconocimiento y los principios de medición en la NIIF 2 no han sido aplicados a estas concesiones.
El 1 de enero de 2008 el Grupo concedió derechos por apreciación de acciones (SARs por sus siglas
en inglés) a otros empleados que les dan derecho a los empleados a un pago en efectivo. El monto
del pago en efectivo es determinado de acuerdo con el aumento en el precio de la acción de la
Compañía entre la fecha de la concesión y la fecha de consolidación o irrevocabilidad.
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134
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF
(b)(v)
La entidad debe revelar el número y el promedio ponderado de los precios de ejecución de las opciones que
caducaron sin ser ejercidas a lo largo del período.
2.45
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
135
Notas a los estados financieros consolidados
30. Pagos basados en acciones (continuación)
NIIF 2.45(a)
NIIF 2.45(b),
NIC 1.113,
116
NIIF 2.45(b)(i)
NIIF 2.45(b)(iii)
NIIF 2.45(b)(iv)
NIIF 2.45(b)(ii)
NIIF 2.45(b)(vi)
NIIF 2.45(b)(vii)
Los términos y condiciones para las concesiones son los siguientes; todas las opciones deben ser
liquidadas por la entrega física de las acciones, mientras los SARs son liquidados en efectivo:
Número de
Vida
instrumentos
contractual
Fecha de concesión /empleados
con derecho
en miles
Condiciones de otorgamiento
de opciones
Concesión de opción a
3 años de servicio y 5 por ciento de
aumento en ingreso operativo cada
administración clave el 1 de enero
uno de los tres años
de 2001
250
10 años
Concesión de opción a
3 años de servicio y 5 por ciento de
administración clave el 1 de enero
aumento en ingreso operativo cada
de 2002
uno de los tres años
150
10 años
3 años de servicio y 5 por ciento de
Concesión de opción a
aumento en ingreso operativo cada
administración clave el 1 de enero
uno de los tres años
de 2007
10 años
100
Concesión de opción a empleados
100
3 años de servicio
10 años
principales el 1 de enero de 2007
3 años de servicio y 5 por ciento de
Concesión de opción a
aumento en ingreso operativo cada
administración clave el 1 de enero
uno de los tres años
de 2008
250
10 años
Concesión de opción a empleados
100
3 años de servicio
10 años
principales el 1 de enero de 2008
Total opciones de acciones
950
SARs concedidos a otros empleados
el 1 de enero de 2005
100
3 años de servicio
-
SARs concedidos a otros empleados
el 1 de enero de 2008
Total SARs
300
400
3 años de servicio
-
El número y los precios promedio ponderados de ejecución de las opciones de acciones son los
siguientes1:
En miles de opciones
Existentes al 1 de
enero
Anuladas durante el
período
Ejercidas durante el
período
Concedidas durante el
período
Existentes al 31 de
diciembre
Susceptibles de
ejercicio al 31 de
diciembre
Promedio ponderado
del precio de
ejecución 2008
Número de Promedio ponderado de Número de
opciones 2008 precio de ejecución 2007 opciones 2007
$9,9
550
$9,5
400
$9,5
(50)
$9,5
(50)
$10,0
(5)
-
$12,0
350
$10,5
200
$10,8
845
$9,9
550
$10,1
300
$9,8
350
-
NIIF 2.45(d)
Para las opciones existentes al 31 de diciembre de 2008, el rango del precio de ejercicio está entre $9,0
y $12,0 y una vida contractual media ponderada de 6,8 años.
NIIF 2.45 (c)
El precio medio ponderado de las acciones a la fecha de ejercicio de las acciones ejercidas en 2008 fue de
$11,50 (no se ejercieron acciones en 2007).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 2.10,11
En las transacciones con pagos basados en acciones que sean liquidados mediante instrumentos de
patrimonio, que no sean transacciones con empleados y otros que presten servicios similares, la entidad
debe valorizar los bienes o servicios recibidos directamente al valor razonable de los bienes y servicios, a
menos que el valor razonable no pueda ser estimado con fiabilidad.
NIIF 2.48
Si la entidad hubiera determinado directamente el valor razonable de los bienes o servicios recibidos
durante el período, revelará cómo se ha calculado ese valor razonable (por ejemplo, si el valor razonable se
hubiera determinado utilizando el precio de mercado para esos bienes o servicios).
NIIF 2.49
Si los bienes y servicios recibidos en transacciones que no sean con empleados y otros que presten
servicios similares, fueron valorizados al valor razonable de instrumentos de patrimonio concedidos
porque el valor razonable de los bienes y servicios no pudieron ser estimados de forma fiable, la entidad
debe revelar el hecho y explicar por qué el valor razonable no pudo ser medido de forma fiable.
NIIF 2.47(b),(c)
Si el valor razonable de los bienes y servicios recibidos fue valorizado basado en el valor razonable de los
instrumentos de patrimonio concedidos, la entidad debe revelar el número y valor razonable promedio
ponderado a la fecha de valorización de cualquier instrumento de patrimonio que no sea una opción de
acciones, y el tipo y valor razonable incremental de cualquier modificación realizada a los acuerdos de
pagos basados en acciones durante el período.
2.
NIC 20.39(c),
La entidad debería revelar cualquier condición incumplida y otras contingencias relacionadas con las
NIC 41.57(b), (c) subvenciones oficiales. Para las subvenciones oficiales relacionadas con la agricultura, la entidad también
debe revelar las disminuciones significativas esperadas en el nivel de las subvenciones.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
137
Notas a los estados financieros consolidados
30. Pagos basados en acciones (continuación)
NIIF 2.46, 47 (a)(i),
NIC 1.116
NIIF 2.47(a)
NIIF 2.47(a)(i)
NIIF 2.47(a)(i)
NIIF 2.47(a)(i)
NIIF 2.47(a)(i)
NIIF 2.47(a)(i)
NIIF 2.47(a)(i)
El valor razonable de los servicios recibidos en contrapartida por las opciones de acciones
concedidas está basado en el valor razonable de las opciones de acciones concedidas1, medidas
usando un modelo de estructura binomial (lattice model), con los siguientes datos:
Valor razonable de las opciones de
acciones y las suposiciones
Valor razonable a la fecha de
concesión
Precio de la acción
Precio de ejercicio
Volatilidad esperada (volatilidad
promedio ponderada)
Vida de la opción (vida promedio
ponderada)
Dividendos esperados
Tasa de interés libre de riesgo
(basada en los bonos de gobierno)
Personal clave
de la Adm.
2007
Empleados
principales
(Senior)
2008
Empleados
principales
(Senior)
2007
$4,5
$4,0
$3,9
$3,5
$12,0
$12,0
$10,5
$10,5
$12,0
$12,0
$10,5
$10,5
Personal clave
de la Adm.
2008
42,5%
8,6 años
3,2%
3,9%
40,9%
40,3%
39,5%
8,8 años
3,2%
5,4 años
3,2%
5,5 años
3,2%
3,9%
3,8%
3,8%
Gastos en empleados
NIIF 2.51(a)
NIIF 2.51(a)
NIIF 2.51(a), (b)
NIIF 2.51(a), (b)
NIIF 2.51 (a)
NIIF 2.51 (b)(i)
NIIF 2.51(b)(ii)
En miles de pesos
Opciones sobre acciones concedidas en 2007
Opciones sobre acciones concedidas en 2008
Gasto surgido de derechos de apreciación de acciones (SARs)
concedidos en 2008
Efecto de las variaciones en el valor razonable de los derechos de
apreciación de acciones
Gasto total reconocido como costos de empleados
Valor total en libros de los pasivos por acuerdos liquidados en
efectivo
Valor intrínseco total del pasivo por beneficios adquiridos
Nota
13
13
2008
2007
250
505
250
-
13
300
-
13
140
1.195
70
320
440
-
380
380
El valor en los libros del pasivo al 31 de Diciembre de 2007 fue liquidado durante 2008.
NIIF 2.52
NIC 1.113,116
El valor razonable de los SARs a la fecha de concesión es determinado usando el modelo BlackScholes. Los datos fueron: el precio de la acción de $12,0, el precio de ejercicio de $12,0, la
volatilidad esperada de 41,5 por ciento, los dividendos esperados de 3,2 por ciento, un plazo de tres
años y un interés libre de riesgo de 4,4 por ciento. El valor razonable del pasivo es valorizado
nuevamente a cada fecha de balance y liquidación.
La volatilidad esperada es estimada considerando la volatilidad histórica promedio del precio de la
acción.
31. Ingresos diferidos
Los ingresos diferidos clasificados como corrientes consisten en avances del cliente por trabajo de
construcción en curso (ingreso diferido), rentas aplazadas y el ingreso diferido clasificado como no
corriente, consistente en subvenciones del gobierno diferidas.
NIC 20.39(b)
NIC 41.57(a)
El Grupo ha recibido dos subvenciones oficiales2. Una de las subvenciones, recibida en 2007, fue
de M$1.500 y estaba condicionada a la construcción de una fábrica en un lugar específico. La
fábrica ha estado en funcionamiento desde comienzos de 2008 y la subvención, reconocida como
ingreso diferido, está siendo amortizada durante la vida útil del edificio. La segunda subvención,
recibida en 2008, no tenía condiciones, ascendía a M$200 y estaba relacionada con árboles de pino.
Fue reconocida como otro ingreso cuando se transformó en cobrable.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 37.92
En casos extremadamente raros puede esperarse que la información a revelar relativa a las provisiones
pueda perjudicar seriamente la posición de la entidad en una disputa con terceros. En tales casos
solamente es necesario que sea revelado lo siguiente:
•
•
•
el hecho de que se ha omitido información requerida
explicar las razones para esta decisión
NIC 37.85
La entidad debe revelar lo siguiente para cada clase de provisión:
NIC 37.85(a)
•
NIC 37.85(b)
una breve descripción de la naturaleza de la obligación contraída, así como el calendario esperado de
las salidas de beneficios económicos producidos por la misma.
•
una indicación acerca de las incertidumbres relativas al monto o al calendario de las salidas de
recursos; cuando sea necesario para suministrar información adecuada, la entidad revelará los
supuestos principales sobre sucesos futuros.
•
•
el monto de cualquier reembolso esperado, informando la cuantía de los activos
NIC 37.85(c)
NIC 37.84
No es preciso suministrar información comparativa
En nuestro punto de vista, la reversión de provisiones debería ser presentada en la misma línea del
balance que la estimación original. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIC comentadas
(3.12.850).
2.
3.
la naturaleza genérica de la disputa
NIC 1.87(f),(g)
La entidad debe revelar separadamente las partidas de ingreso y gasto relacionadas con la reversión de
provisiones y pagos por litigios.
NIC 37.9
La NIC 37.9 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes se aplica a las provisiones para
reestructuraciones, incluyendo en el contexto de operaciones discontinuadas.
Cuando una
reestructuración cumple con la definición de operaciones discontinuadas, pueden ser necesarias
revelaciones adicionales requeridas por la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
139
Notas a los estados financieros consolidados
Referencia
32. Provisiones1
En miles de pesos
NIC 37.84(a)
Garantías
Reestructuración
Restauración
del lugar
Contratos
onerosos
200
500
900
-
-
1.600
-
-
-
-
20
20
280
400
750
160
-
1.590
(200)
(500)
(500)
-
-
(1.200)
-
-
(400)
-
-
(400)
-
-
60
-
-
60
280
100
180
280
400
400
400
810
810
810
160
160
160
20
20
20
1.670
910
760
1.670
Saldo al 1 de enero de
2008
Adquirido en una
combinación de
negocios
Dotaciones hechas
durante el período
Importes usados durante
el período
Importes no utilizados
reversados durante el
período2
Reversión de descuento
Saldo al 31 de diciembre
de 2008
No corriente
Corriente
NIIF 3.50
NIC 37.84(b)
NIC 37.84(c)
NIC 37.84(d)
NIC 37.84(e)
NIC 37.84(a)
NIC 1.75(d)
NIC 1.75(d)
Legal
Total
Los costos de reestructuración cargados como gastos ascienden a M$68 en 2008 y fueron reconocidos en los
gastos administrativos (cero en 2007).3
Garantías
NIC 37.85 (a), (b)
La provisión de garantías se relaciona principalmente con papel vendido durante los años
terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2008. La provisión está basada en estimaciones realizadas
desde datos históricos de garantías asociadas con productos y servicios similares. El Grupo espera
contraer la mayor parte de la obligación durante el próximo año.
Reestructuración3
NIC
37.85(a),
NIC1.87(b), 116
(b),
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007 el Grupo se comprometió a un plan para
discontinuar una de las líneas de productos en la división de distribución y fabricación de papel de
Estados Unidos debido a una disminución en la demanda. Después del anuncio del plan el Grupo
reconoció una provisión de M$500 por costos de reestructuración esperados, incluyendo costos de
terminación de contratos, honorarios de consultoría y beneficios a empleados por término de
contrato. Los costos estimados se basaron en las condiciones de los contratos relevantes. M$500
fueron cargados contra la provisión en 2008. La reestructuración fue finalizada en 2008.
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008 se hizo una provisión de M$400 para cubrir los
costos asociados con la reestructuración de una instalación de fabricación dentro del segmento de
papel, que será retenida cuando el resto de las instalaciones de la fábrica sean vendidas (ver nota 8).
Los costos de reestructuración estimados incluyen principalmente beneficios a los empleados por
término de contrato y están basados en un plan detallado acordado entre la administración y los
representantes de los empleados. Se espera que la reestructuración y la venta se hayan
completado en junio de 2009.
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140
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
CINIIF 5.11
La entidad debe revelar su interés en la naturaleza de cualquier fondo de re-acondicionamiento,
restauración y rehabilitación ambiental, como también cualquier restricción al acceso a los activos del
fondo.
CINIIF 5.13,
NIC 37.85(c)
Si un derecho a recibir reembolso del fondo ha sido reconocido como un activo, entonces la entidad debe
revelar los montos del activo y el reembolso esperado.
CINIIF 5.12,
NIC 37.86
Si una obligación de hacer aportaciones al fondo no ha sido reconocida como un pasivo, entonces la
entidad debe revelar el efecto financiero estimado de la obligación, una descripción de las incertidumbres
relacionadas con el monto u oportunidad de las aportaciones, y cualquier eventual reembolso.
2.
La oportunidad de la incorporación de los costos legales esperados al registrar una provisión de demandas
legales se discute en nuestra publicación Las NIIFs Comentadas (3.12.740)
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Julio 2008
Referencia
141
Notas a los estados financieros consolidados
32. Provisiones (continuación)
NIC 1.116
Restauración del lugar1
NIC 37.85(a)
Una provisión de M$900 fue reconocida durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007
en relación con la obligación del Grupo de rectificar el daño ambiental en Francia. El trabajo
requerido fue terminado durante 2008 a un costo de M$500. La provisión no usada de M$400
fue objeto de reversión.
NIC 37.85(a),(b)
De acuerdo con la ley rumana, la tierra contaminada por la subsidiaria en Rumania debe ser
restaurada a su condición original antes del final del año 2012. Durante el año terminado el 31
de diciembre de 2008 el Grupo dispuso de M$750 para este propósito. Debido a la naturaleza
de largo plazo de la obligación, la mayor incertidumbre al estimar la provisión son los costos
que se producirán. De modo particular, el Grupo ha asumido que el lugar será restaurado
usando tecnología y materiales que se encuentran disponibles actualmente. La provisión ha
sido calculada usando una tasa de descuento de 10 por ciento. Se espera que la restauración
ocurra de forma progresiva durante los próximos cuatro años.
NIC 34.26
La provisión ha aumentado comparada con el monto de M$650 informado en el informe
interino al 30 de junio de 2008 y por los seis meses terminados en esa fecha, debido a
cambios en los costos estimados. Al momento de preparar el informe interino, el grado de
trabajo de restauración necesario era incierto porque el informe de la inspección de las
autoridades rumanas no había sido terminado aún. Las estimaciones fueron revisadas
posteriormente basadas en el informe final.
Contratos onerosos
NIC 37.85(a), (b)
NIC 37.85(a),
(b), 1.116
En 2007 el Grupo suscribió un arrendamiento no cancelable por espacio para oficinas, el cual
debido a cambios en sus actividades, el Grupo dejó de usar el 31 de diciembre de 2008. El
arrendamiento vence en 2011. Las instalaciones han sido subarrendadas por el período
restante, pero los cambios en el mercado han significado que el ingreso por arrendamiento sea
más bajo que el gasto por el arrendamiento.
La obligación para los pagos futuros
descontados, netos del ingreso esperado por arrendamiento, ha sido provisionada.
Legal
Producto de la adquisición de Papyrus Pty Limited (ver nota 9) el Grupo asumió un pasivo
contingente relacionado con una acción legal de un ex empleado de Papyrus. La parte
demandante está solicitando M$100 como indemnización.
La administración está
defendiendo el caso y basada en la asesoría jurídica, estima que el resultado más probable es
que el Grupo sea obligado a pagar sólo $20 para liquidar esta obligación, que incluye los costos
legales esperados2.
NIIF 7.8 (f)
33. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
En miles de pesos
Saldos por pagar a empresas relacionadas
Otros acreedores comerciales
Derivados usados para cobertura
Cuentas no comerciales por pagar y gastos acumulados o
devengados
Nota
38
34
2008
2007
319
12.850
8
582
351
23.525
7
487
13.759
24.370
La exposición del Grupo al riesgo de moneda y liquidez relacionado con cuentas comerciales y otras cuentas por
pagar se discute en la nota 34.
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142
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
La contabilización de instrumentos financieros es compleja, y las revelaciones adecuadas dependerán de
las circunstancias de la entidad individual. En estos estados financieros ilustrativos, las revelaciones
respecto a los instrumentos financieros se han presentado para ilustrar diferentes escenarios y
situaciones potenciales que la entidad puede enfrentar en la práctica. La entidad debe diseñar sus
respectivas revelaciones para los hechos y circunstancias específicas relacionadas con sus prácticas de
negocio y administración de riesgos, y también debe tomar en cuenta la importancia de la exposición a
riesgos por el uso de estados financieros. Los temas relacionados con la contabilidad para instrumentos
financieros son discutidos en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (3.6, 3.7).
1.
2.
Nota explicativa
NIIF 7.34
La NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar, requiere que la entidad revele la información
acerca de su exposición al riesgo en un formato basado en la información que se entregue internamente
al personal clave de la entidad (como es definido en la NIC 24 Información a Revelar Sobre Partes
Relacionadas), ej: al Directorio de la entidad o su Gerente General.
NIIF 7.35, GI20
Si los datos cuantitativos a la fecha del balance no son representativos de la exposición a riesgos de una
entidad durante el año, la entidad debe proporcionar información adicional que sea representativa, ej:
exposición promedio al riesgo de la entidad durante el año. Por ejemplo, si el negocio de la entidad es por
temporada y el saldo de los préstamos y las partidas por cobrar fluctúa significativamente durante el año,
entonces un análisis de sensibilidad basado solamente en la situación a la fecha del balance no sería
representativo.
3
. NIIF 7.36(a)
NIIF 7.B9,10
NIIF 7.36,B1-B3
NIIF 7.GI
21-29
La entidad revela información sobre la naturaleza y el alcance de su exposición al riesgo de crédito. La
revelación del nivel máximo de exposición al riesgo de crédito ignora cualquier garantía tomada u otra
mejora crediticia.
El máximo nivel de exposición al riesgo de crédito generalmente es el importe bruto del activo financiero
en los libros, neto de cualquier importe compensado de acuerdo con la NIC 32 Instrumentos Financieros:
Presentación y cualquier pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 39.
Las revelaciones con respecto al riesgo de crédito se aplican a cada “clase” de activo financiero, lo que no
se define en la NIIF 7. Las clases son distintas a las categorías de instrumentos financieros especificadas
en la NIC 39. Al determinar las clases de instrumentos financieros, la entidad, como mínimo debería
distinguir los instrumentos valorizados al costo amortizado de los valorizados al valor razonable y tratará
como clase separada o clases separadas los instrumentos financieros que estén fuera del alcance de la
NIIF 7.
La guía de implementación de la NIIF 7 entrega pautas adicionales sobre las revelaciones sin especificar
una revelación estándar mínima.
4.
NIIF 7.B8,
GI 18, 19
La identificación de las concentraciones de riesgo exige que se juzgue teniendo en cuenta las
circunstancias de la entidad. Por ejemplo, las concentraciones de riesgo pueden surgir de sectores de la
industria, clasificación de riesgo u otras medidas de calidad de riesgo, distribución geográfica o un número
limitado de contrapartes individuales. Por lo tanto, la revelación de concentraciones de riesgo incluye una
descripción de las características compartidas.
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Julio 2008
Referencia
143
Notas a los estados financieros consolidados
34. Instrumentos financieros1
Riesgo de crédito2
Exposición al riesgo de crédito
NIIF 7.36(a)
El valor en libros de los activos financieros representa la exposición máxima al crédito. La
exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha del balance fue:3
En miles de pesos
Activos financieros disponibles para la venta
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Préstamos y partidas por cobrar
Efectivo y equivalentes al efectivo
Permutas financieras de tasas de interés usadas para cobertura:
Activos
Contratos a término en moneda extranjera usados para cobertura:
Activos
Otros contratos a término en moneda extranjera
NIIF 7.34(a)
Nacional
Países de la comunidad europea
Reino Unido
Otros países europeos
Estados Unidos
Otras regiones
21
21
21
24
25
828
2.436
494
13.559
1.505
884
2.256
822
17.719
1.850
21
116
131
21
21
297
122
19.357
375
89
24.126
Valor en libros
2008
2007
3.918
3.195
2.029
431
3.939
47
13.559
4.332
4.450
2.590
367
5.938
42
17.719
La exposición máxima al riesgo de crédito para préstamos y partidas por cobrar a la fecha del
balance por tipo de cliente fue:4
En miles de pesos
Clientes mayoristas
Clientes minoristas
Usuarios finales
Otros
NIIF 7.34(a)
Valor en libros
2008
2007
La exposición máxima al riesgo de crédito para préstamos y partidas por cobrar a la fecha del
balance por región geográfica fue:4
En miles de pesos
NIIF 7.34(a)
Nota
Valor en libros
2008
2007
9.504
3.478
239
338
13.559
11.231
5.600
856
32
17.719
El cliente más significativo del Grupo, un mayorista europeo, corresponde a M$6.034 del valor en
libros de préstamos y partidas por cobrar al 31 de diciembre de 2008 (M$4.986 en 2007).
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Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.38
La entidad debe revelar:
•
•
la naturaleza y el valor en libros de las garantías o mejoras crediticias obtenidas
su política para enajenar la garantía que no es fácilmente convertible en efectivo.
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Julio 2008
Referencia
145
Notas a los estados financieros consolidados
34. Instrumentos financieros (continuación)
Pérdidas por deterioro
NIIF 7.37(a)
La antigüedad de los préstamos y partidas por cobrar a la fecha del balance es la siguiente:
En miles de pesos
Vigentes
De 0 a 30 días
De 31 a 120 días
Más de un año
NIIF 7.16
Deterioro Bruto
2008
2008
9.619
3.920
40
80
13.659
Deterioro Bruto
2007
2007
20
80
100
15.057
2.612
100
17.769
50
50
La variación en la provisión por deterioro con respecto a los préstamos y partidas por cobrar
durante el año fue la siguiente:
En miles de pesos
2008
Balance al 1 de enero
Pérdida reconocida por deterioro
Balance al 31 de diciembre
2007
50
50
100
20
30
50
NIIF 7.37(b),(c)
La pérdida por deterioro al 31 de diciembre de 2008 de M$60 está relacionada con un cliente
que fue declarado en quiebra durante el año. Aunque los bienes vendidos al cliente estaban
sujetos a una cláusula sobre reserva de título, el Grupo no tiene ninguna indicación que el
cliente aún esté en posesión de los bienes. Al 31 de diciembre de 2008, una pérdida por
deterioro de M$20 se relaciona con los deudores comerciales adquiridos como parte de la
adquisición de Papyrus Pty Limited (ver nota 9). El Grupo no cuenta con recursos específicos
sobre estos deudores comerciales.
NIIF 7.36(c)
Basado en índices históricos de mora, el Grupo cree que no es necesaria una provisión por
deterioro con respecto a las cuentas comerciales por cobrar que no estén en mora o estén en
mora por hasta 30 días; 80 por ciento del balance, que incluye el monto adeudado por el
cliente más significativo del Grupo (ver párrafo anterior), se relaciona con clientes que tienen
un historial de pago positivo con el Grupo.
NIIF 7.36(d)
Durante 2008, el Grupo renegoció los plazos de la deuda de M$500 de un cliente antiguo. Si
no hubiera sido por esta renegociación, la deuda habría estado en mora por 60 días. No se
reconoció pérdida por deterioro (no hay ejemplos en 2007).
NIIF 7.16
La variación en la provisión por deterioro con respecto a inversiones mantenidas hasta el
vencimiento durante el año fue la siguiente:
En miles de pesos
Balance al 1 de enero
Pérdida reconocida por deterioro
Balance al 31 de diciembre
NIIF 7.37(b), (c)
2008
2007
20
20
40
20
20
Se reconoció una pérdida por deterioro de M$20 con respecto a inversiones mantenidas hasta
el vencimiento durante el presente año, debido a dificultades financieras significativas
enfrentadas por el emisor de algunos de esos instrumentos. El Grupo no tiene garantías con
respecto a esta inversión.1
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
NIIF 7.B11,
B13
Al preparar el análisis de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros la entidad usa su
juicio para determinar el número apropiado de bandas temporales. Los pagos a plazos deben ser
designados a las respectivas bandas de tiempo.
NIIF 7.B12
Cuando la contraparte pueda elegir el momento de pagar un importe, el vencimiento es la fecha
más próxima en que a la entidad se le pueda requerir el pago.
NIIF 7.B14
Los flujos de efectivo contractuales no descontados pueden diferir del valor en libros incluido en el
balance.
NIIF 7.B 16
La revelación de vencimientos contractuales está basada en las condiciones a la fecha del balance.
NIIF 7.GI30
Si una entidad administra el riesgo de liquidez sobre la base de las fechas de vencimiento
esperadas, puede revelar un análisis de vencimientos de las fechas de vencimiento esperadas para
los pasivos y activos financieros. Si una entidad revela tal análisis de vencimientos esperados,
puede aclarar que las fechas esperadas están basadas en estimaciones hechas por la
administración, y explicar cómo se determinan las estimaciones y las principales razones para las
diferencias respecto al análisis de los vencimientos contractuales que requiere el párrafo 39 (a) de la
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar.
1.
2.
La NIIF 7 no define los vencimientos contractuales. Por lo tanto, deja abierta la interpretación sobre
los montos que deben ser incluidos en el análisis de ciertos tipos de pasivos financieros, tal como
derivados e instrumentos vitalicios. Preferimos que ambos, el interés y los flujos de efectivo
principales, sean incluidos en el análisis ya que esto representa de mejor forma el riesgo de liquidez
enfrentado por la entidad. Como mínimo, el monto principal debe ser revelado y descripciones
apropiadas suficientes deben ser provistas para presentar una imagen significativa de las
exposiciones de liquidez de la entidad. Este asunto se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (5.6.770.30).
3.
En estos estados financieros ilustrativos los activos derivados son revelados de forma separada
cuando el Grupo liquida sus contratos derivados en bruto para mostrar el flujo contractual.
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Referencia
147
Notas a los estados financieros consolidados
34. Instrumentos financieros (continuación)
Pérdidas por deterioro (continuación)
NIIF 7.B5(d), 16,
NIC 39.64
Las estimaciones de incobrabilidad con respecto a los préstamos y partidas por cobrar y las
inversiones mantenidas hasta el vencimiento son usadas para registrar pérdidas por deterioro
a menos que el Grupo esté satisfecho de que no es posible recuperar el importe adeudado; en
ese momento el importe es considerado irrecuperable y es dado de baja directamente contra
el activo financiero. Al 31 de diciembre de 2008 el Grupo no tiene ningún deterioro colectivo
en sus préstamos o partidas por cobrar o sus inversiones mantenidas al vencimiento (cero en
2007).
Riesgo de liquidez
NIIF 7.39(a)
Los siguientes son los vencimientos contractuales de pasivos financieros, incluyendo los
pagos estimados de intereses y excluyendo el impacto de los acuerdos por compensación: 1,2
31 de Diciembre de 2008
En miles de pesos
NIIF
7.B15
NIIF
7.B15
Pasivos financieros no
derivados
Préstamos bancarios
con garantía
Emisiones de bonos sin
garantías
Pagarés convertibles
Acciones preferenciales
rescatables
Pasivos por
arrendamiento
financiero
Instrumento bancario
sin garantía
Acreedores comerciales
y otras cuentas por
pagar*
Sobregiro bancario
Pasivos financieros
derivados3
Permutas financieras
de tasas de interés
usadas para cobertura
Contratos a término en
moneda extranjera
usados para cobertura:
Flujo de salida
Flujo de entrada
Otros contratos a
término en moneda
extranjera:
Flujo de salida
Flujo de entrada
Valor en
libros
Flujos de
efectivo
contractuales3
6 meses o
menos
6 – 12
meses
1 – 2 años
Más de 5
años
2 – 5 años
7.012
(7.298)
(4.401)
(60)
(1.527)
(1.310)
-
9.200
4.678
(10.631)
(5.750)
(230)
(150)
(230)
(150)
(3.524)
(300)
(6.647)
(5.150)
-
1.939
(2.528)
(44)
(44)
(88)
(264)
(2.088)
1.913
(2.663)
(267)
(268)
(450)
(678)
(1.000)
515
(523)
(523)
-
-
-
-
13.751
(13.751)
(13.751)
-
-
-
-
334
(334)
(334)
-
-
-
-
20
(21)
-
(21)
-
-
-
8
(297)
(10)
326
(3)
150
(7)
176
-
-
-
(122)
38.951
(989)
1.110
(43.062)
(19.553)
(604)
(989)
1.110
(5.768)
(14.049)
(3.088)
* Excluye los derivados (mostrados separadamente).
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Referencia
149
Notas a los estados financieros consolidados
34. Instrumentos financieros (continuación)
NIIF
7.39(a)
NIIF
7.B15
NIIF
7.B15
31 de Diciembre de 2007
En miles de pesos
Pasivos financieros no
derivados
Préstamos bancarios con
garantía
Emisiones de bonos sin
garantías
Pasivos por arrendamiento
financiero
Préstamo de asociada
Instrumento bancario sin
garantía
Acreedores comerciales y
otras cuentas por pagar*
Sobregiro bancario
Pasivos financieros
derivados
Permutas financieras de
tasas de interés usadas
para cobertura
Contratos a término en
moneda extranjera
usados para cobertura:
Flujo de salida
Flujo de entrada
Otros contratos a término en
moneda extranjera:
Flujo de salida
Flujo de entrada
Valor en
libros
Flujos de
efectivo
contractuales3
6 meses o
menos
6 – 12
meses
1–2
años
2–5
años
Más de 5
años
11.093
(12.133)
(5.105)
(140)
(3.780)
(3.108)
-
9.200
(12.420)
(230)
(230)
(460)
(4.444)
(7.056)
2.182
1.000
(3.186)
(1.960)
(265)
(240)
(266)
(240)
(458)
(1.480)
(666)
-
(1.531)
-
117
(120)
(120)
-
-
-
-
24.363
282
(24.363)
(290)
(24.363)
(290)
-
-
-
-
5
(5)
-
(5)
-
-
-
7
(375)
(9)
405
(5)
185
(4)
220
-
-
-
(89)
47.785
(861)
950
(53.992)
(30.433)
(665)
(861)
950
(6.089)
(8.218)
(8.587)
* Excluye los derivados (mostrados separadamente).
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150
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
NIIF 7.23(b)
Nota explicativa
La entidad también debe describir cualquier transacción prevista para la que se haya utilizado previamente
la contabilidad de coberturas, pero cuya ocurrencia ya no se espere.
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140
(21)
326
(10)
435
116
(20)
297
(8)
385
Valor en
libros
Flujos de
efectivo
esperados
150
(3)
159
12
-
6 meses o
menos
176
(7)
184
36
(21)
6-12
meses
2008
27
27
54
54
-
1-2 años 2-5 años
11
11
-
Más de 5
años
375
(7)
494
131
(5)
Valor en
libros
15
185
(5)
195
405
(9)
546
6 meses o
menos
155
(5)
Flujos de
efectivo
esperados
220
(4)
235
24
(5)
6-12
meses
2007
Permutas financieras de
tasas de interés:
Activos
Pasivos
Contratos a término en
moneda extranjera:
Activos
Pasivos
En miles de pesos
140
(21)
326
(10)
435
116
(20)
297
(8)
385
Valor en
libros
Flujos de
efectivo
esperados
113
105
(4)
12
-
6 meses o
menos
135
123
(3)
36
(21)
6-12
meses
2008
103
78
(2)
27
-
1-2 años
73
20
(1)
54
-
2-5
años
11
-
11
-
494
375
(7)
131
(5)
Más de 5 Valor en
años
libros
185
175
(5)
405
(9)
546
15
-
6 meses o
menos
155
(5)
Flujos de
efectivo
esperados
194
178
(3)
24
(5)
6-12
meses
2007
59
59
-
84
52
(1)
33
-
59
-
59
-
1-2 años 2-5 años
33
33
-
1-2 años 2-5 años
24
-
24
-
Más de 5
años
24
24
-
Más de 5
años
La siguiente tabla indica los períodos en los que se espera que se produzcan los flujos de efectivo asociados con derivados que son coberturas de flujo de
efectivo.1
34. Instrumentos financieros (continuación)
Notas a los estados financieros consolidados
La siguiente tabla indica los períodos en los que se espera que los flujos de efectivo asociados con derivados que son coberturas de flujo de efectivo impacten los resultados.
Permutas financieras de
tasas de interés:
Activos
Pasivos
Contratos a término en
moneda extranjera:
Activos
Pasivos
En miles de pesos
NIIF 7.23(a)
Referencia
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
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151
152
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
NIIF 7.34
NIIF 7.35,
GI20
Nota explicativa
La NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar, requiere que la entidad revele la información
acerca de su exposición al riesgo en un formato basado en la información que se entregue internamente
al personal clave de la entidad (como es definido en la NIC 24 Información a Revelar Sobre Partes
Relacionadas), ej: al Directorio de la entidad o su Gerente General.
Si los datos cuantitativos a la fecha del balance no son representativos de la exposición a riesgos de una
entidad durante el año, la entidad debe proporcionar información adicional que sea representativa, ej:
exposición promedio al riesgo de la entidad durante el año. Por ejemplo, la guía de implementación de la
NIIF 7 indica que si una entidad generalmente tiene una exposición a una moneda en particular pero deja
sin efecto esa posición a la fecha del balance, podría presentar un gráfico que muestre la exposición en
varios momentos durante el período, o revelar las exposiciones más altas, las más bajas y las promedio.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIIF 7.34
153
Notas a los estados financieros consolidados
34. Instrumentos financieros (continuación)
Riesgo de moneda 1
Exposición al riesgo de moneda
La exposición del Grupo a riesgos en moneda extranjera fue la siguiente basada en montos teóricos:
euro
Deudores comerciales
Préstamos bancarios con
garantías
Acreedores comerciales
Exposición acumulada del
balance
Ventas proyectadas estimadas
Compras proyectadas
estimadas
Exposición bruta
Contratos a término en moneda
extranjera
Exposición neta
2.477
USD
GBP
31 diciembre 2008
4.365
1.367
CHF
euro
-
3.099
USD
GBP
31 diciembre 2007
6.250
1.780
CHF
-
(1.376)
(500)
(3.980)
(850)
(3.347)
(1.250)
-
(5.411)
(500)
(10.245)
(850)
(2.680)
(1.250)
-
1.101
9.000
(115)
11.000
(2.830)
8.000
(1.250)
-
(2.312)
18.700
(4.495)
8.000
(1.750)
10.000
(1.250)-
(10.000)
(1.000)
(10.000)
1.000
(4.000)
4.000
-
(9.800)
8.900
(3.000)
5.000
(7.000)
3.000
-
101
(950)
(65)
(946)
224
(1.250)
6.588
(1.042)
(537)
(870)
380
(1.250)
Las siguientes tasas de cambio significativas se aplicaron durante el ejercicio:
Tasa de cambio promedio
Euro
008
USD 1
GBP 1
CHF 1
NIIF 7.40
0,659
1,306
0,625
2007
0,731
1,462
0,608
Cambio al contado a la fecha
de informe
2008
2007
0,641
1,269
0,619
0,680
1,358
0,602
Análisis de Sensibilidad
El fortalecimiento de un 10 por ciento en el peso contra las monedas mencionadas más adelante al 31
de diciembre habría aumentado (disminuido) el patrimonio y los resultados en los montos que se
muestran a continuación. Este análisis supone que todas las otras variables, particularmente las tasas
de interés, se mantienen constantes. El análisis se aplica de la misma manera para el año 2007.
Efectos en miles de pesos
31 de diciembre de 2008
USD
GBP
CHF
Patrimonio
Resultados
740
510
Patrimonio
(25)
(17)
Resultados
31 de diciembre de 2007
USD
880
(85)
GBP
670
(92)
CHF
El debilitamiento de un 10 por ciento en el peso contra las monedas mencionadas anteriormente al 31
de diciembre habría tenido el efecto opuesto en las monedas mencionadas para los montos indicados
arriba, sobre la base de que todas las otras variables se mantienen constantes.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIIF 7.40
155
Notas a los estados financieros consolidados
34. Instrumentos financieros (continuación)
Riesgo de tipos de interés
Situación
A la fecha del informe la situación del tipo de interés de los instrumentos financieros del Grupo que
devengan interés es la siguiente:
Valor en libros
2008
2007
En miles de pesos
Instrumentos de tasa fija
Activos financieros
Pasivos financieros
Instrumentos de tasa variable
Pasivos financieros
4.522
(15.287)
10.765
4.479
(9.537)
(5.058)
(10.379)
(14.337)
Análisis de la sensibilidad de valor razonable para instrumentos a tasa fija
El Grupo no contabiliza activos y pasivos financieros a tasa fija al valor razonable con cambios en
resultados, y el Grupo no designa derivados (permuta financiera de tasas de interés) como instrumentos
de cobertura según un modelo de contabilización de cobertura de valor razonable. Por lo tanto, una
variación en el tipo de interés no afectaría el resultado.
Una variación de 100 puntos de base en los tipos de interés habría aumentado o disminuido el patrimonio
en M$15 (M$6 en 2007).
Análisis de sensibilidad de flujo de efectivo para instrumentos de tasa variable
Una variación de 100 puntos de base en los tipos de interés a la fecha del reporte habría aumentado
(disminuido) el patrimonio y el resultado en los montos mostrados en la tabla más abajo. Este análisis
asume que todas las otras variables, en particular el tipo de cambio, se mantienen constantes. El análisis
es realizado con la misma base de 2007.
Efecto en miles de pesos
31 de diciembre 2008
Instrumentos de tasa variable
Permuta financiera de tasas de
interés
Sensibilidad del flujo de efectivo
(neto)
31 de diciembre 2007
Instrumentos de tasa variable
Permuta financiera de tasas de
interés
Sensibilidad del flujo de efectivo
(neto)
Resultados
Aumento
Disminución
100 pb
100 pb
Patrimonio
Aumento
Disminución
100 pb
100 pb
(100)
100
-
-
61
(61)
310
(302)
(39)
39
310
(302)
(142)
142
-
-
61
(61)
280
(275)
(81)
81
280
(275)
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 7.26,
B1-B3
Las revelaciones con respecto a los valores razonables se aplican a cada “clase” de activos financieros,
que no esté definida en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones. Las clases son diferentes de
las categorías de instrumentos financieros especificados en la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición. En la determinación de las clases de instrumentos financieros la entidad
debe como mínimo distinguir los instrumentos al valor razonable y tratarlos como una clase o clases
separadas, de aquellos instrumentos financieros fuera del alcance de la NIIF 7.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIIF 7.25
157
Notas a los estados financieros consolidados
34. Instrumentos financieros (continuación)
Valores razonables
Valores razonables versus valores en libros1
Los valores razonables de los activos y pasivos financieros, junto con los valores en libros
mostrados en el balance general son los siguientes:
En miles de pesos
NIIF 7.22(b)
NIIF 7.22(b)
NIIF 7.22(b)
31 de diciembre de 2008
Valor en
Valor
libros
razonable
Activos financieros disponibles para
venta
Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento
Activos financieros al valor razonable
con cambios en resultado
Activos financieros mantenidos para
negociación
Préstamos y partidas por cobrar
Efectivo y equivalentes al efectivo
Permuta financiera de tasas de interés
usada para cobertura:
Activo
Pasivo
Contratos a término en moneda
extranjera usados para cobertura:
Activo
Pasivo
Otros contratos a término en moneda
extranjera
Préstamos bancarios garantizados
Emisiones de pagarés no garantizados
Pagarés convertibles – componente
de pasivo
Acciones preferenciales rescatables
Pasivos por arrendamiento financiero
Préstamo de asociada
Dividendos en acciones preferenciales
rescatables
Instrumento bancario no garantizado
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar*
Sobregiro bancario
31 de diciembre de 2007
Valor en
Valor
libros
razonable
828
828
884
884
2.436
2.450
2.256
2.265
251
251
254
254
243
13.559
1.505
243
13.559
1.505
568
17.719
1.850
568
17.719
1.850
116
(20)
116
(20)
131
(5)
131
(5)
297
(8)
297
(8)
375
(7)
375
(7)
122
(7.012)
(9.200)
122
(7.239)
(8.739)
89
(11.093)
(9.200)
89
(10.984)
(9.346)
(4.678)
(1.939)
(1.913)
-
(5.216)
(1.936)
(1.856)
-
(2.182)
(1.000)
(2.078)
(1.040)
(75)
(515)
(75)
(515)
(117)
(117)
(13.751)
(334)
(20.088)
(13.751)
(334)
(20.318)
(24.363)
(282)
(24.123)
(24.363)
(282)
(24.087)
* Excluye derivados (mostrados separadamente).
La base para determinar los valores razonables es revelada en la nota 4.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
SIC 27.10
Si la entidad tiene un acuerdo que en esencia no es un arrendamiento, pero al cual no se le aplica el
tratamiento contable de arrendamiento debido a que en esencia, no incluye un arrendamiento, debe
revelar la información adecuada que es necesaria para que los usuarios de los estados financieros
comprendan el acuerdo y el tratamiento contable, incluyendo al menos lo siguiente:
CINIIF 4,13,
15
2.
NIC
17.35(d)(iii)
•
los términos significativos del acuerdo, incluyendo su vigencia, el activo subyacente y cualquier
restricción a su uso, y las transacciones que están relacionadas conjuntamente, incluyendo cualquier
opción.
•
el monto reconocido como ingreso en el período y la partida del estado de resultados en la que se ha
incluido.
En el caso de un acuerdo que no sea la forma legal de un arrendamiento pero al cual se le aplica contabilidad de
arrendamiento porque contiene un arrendamiento, los pagos y otras contraprestaciones requeridas por tal
acuerdo están separados entre aquellos para el arrendamiento y aquellos para otros elementos sobre la base
de sus valores razonables relativos. En el caso de un arrendamiento operativo, si la entidad concluye que es
impracticable separar los pagos con fiabilidad, entonces debe:
•
tratar todos los pagos como pagos mínimos de arrendamiento futuros para los propósitos de
revelación.
•
revelar esos pagos separadamente de los pagos mínimos por arrendamiento u otros acuerdos que no
incluyan pagos por elementos no arrendados.
•
declarar que los pagos revelados también incluyan los pagos para elementos no arrendados en el
acuerdo.
La entidad debe revelar cualquier restricción impuesta por contratos de arrendamiento, tal como restricciones a
los dividendos, al endeudamiento adicional y nuevos contratos de arrendamiento.
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Referencia
159
Notas a los estados financieros consolidados
34. Instrumentos financieros (continuación)
Tasas de interés usadas para determinar el valor razonable
Las tasas de interés usadas para descontar flujos de efectivo estimados, cuando sea aplicable,
están basadas en las curvas de rendimientos del gobierno a la fecha del balance más un diferencial
de deuda constante, y son los siguientes:
Derivados
Préstamos
Arrendamientos
Concesión de servicios por cobrar
NIC 17.35(a)
2008
2007
2,5% - 4,5%
4,0% - 7,5%
6,0% - 10,0%
5%
3,0% - 4,5%
4,0% - 7,0%
5,5% - 9,0%
-
35. Arrendamiento operativo1
Arrendamientos como arrendatario
Las pagos por arrendamiento operativo no cancelables son efectuados de la siguiente forma:
En miles de pesos
Menos de un año
Entre un año y cinco años
Más de cinco años
2008
417
419
1.764
2.600
2007
435
486
1.805
2.726
NIC 17.35(d)(i),(ii)
El Grupo arrienda una cantidad de bodegas e instalaciones de la fábrica en régimen de
arrendamiento operativo.2 Los arrendamientos normalmente son por un período de 10 años, con la
opción de renovar el arrendamiento después de esa fecha. Los pagos por arrendamiento aumentan
cada cinco años para reflejar los precios de arriendos en el mercado. Algunos arrendamientos
incluyen pagos adicionales de arrendamiento basados en los cambios en un índice local de precios.
NIC 17.35(b)
Una de las propiedades arrendadas ha sido sub-arrendada por el Grupo. El arrendamiento y subarrendamiento vencen en noviembre de 2011. Se espera que los pagos del sub-arrendamiento sean
recibidos durante el año financiero siguiente por M$50. El Grupo ha reconocido una provisión de
M$160 con respecto a este arrendamiento (ver nota 32).
NIC 17.35(c)
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007, M$435 fueron reconocidos como gasto en el
estado de resultados en relación con arrendamientos operativos (M$447 en 2007). Las cuotas
contingentes reconocidas como gasto llegaron a M$40 (M$30 en 2007). M$50 fueron reconocidos
como ingreso con respecto a los sub-arrendamientos (M$50 en 2007).
NIC 1.113
Los arrendamientos de la bodega y la fábrica fueron suscritos hace muchos años. Corresponden a
arrendamientos combinados de terreno e instalaciones. Cuando el Grupo adoptó la IFRS el 1 de
enero de 2004, no fue posible obtener una estimación fiable de la división de los valores razonables
del interés del arrendamiento entre el terreno y las instalaciones al inicio de los arrendamientos. Por
lo tanto, para determinar la clasificación del arrendamiento, el Grupo evaluó si ambas partes estaban
claramente operando arrendamientos o arrendamientos financieros. Primero, el título sobre el
terreno no está aprobado. Segundo, como la cuota pagada al propietario por las instalaciones se
aumenta a las cuotas de mercado a intervalos regulares, y el Grupo no participa en el valor residual
de las instalaciones, se juzgó que sustancialmente todos los riesgos y las ventajas las tiene el
propietario. Basado en estos factores cualitativos, se concluyó que los arrendamientos son
operativos.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 17.47
Si la entidad es el arrendador en un arrendamiento financiero, debe revelar:
•
una conciliación, en la fecha de balance, entre la inversión bruta total en los arrendamientos y el valor
presente de los pagos mínimos a recibir por los mismos.
•
la inversión bruta total en el arrendamiento y el valor presente de los pagos mínimos a recibir por los
mismos en la fecha de balance, agrupados de la siguiente forma: hasta un año, entre uno y cinco
años, más de cinco años.
•
•
•
los ingresos financieros no acumulados (o no devengados).
•
•
las cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del período.
el monto de los valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador.
las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el
arrendamiento pendiente de cobro.
una descripción general de los acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.
NIC 17.48
También es útil revelar la inversión bruta en arrendamientos financieros, deducidos los correspondientes
ingresos financieros no acumulados (o no devengados), a la que se restarán los montos relevantes de
arrendamiento cancelado.
2.
NIC 17.56(b)
La entidad debe revelar el monto total de las cuotas de carácter contingente reconocidas como ingreso
durante el período.
3.
NIC38.122(e),
NIC40.75(h),
NIC41.49(b)
La entidad también debe revelar el monto de los compromisos contractuales por la adquisición de activos
intangibles, el desarrollo o la adquisición de activos biológicos, y para la compra, construcción, desarrollo,
reparaciones y mantenimiento de propiedades de inversión.
4.
NIC 37.89
Con respecto a un activo contingente, la entidad debe revelar una breve descripción de su naturaleza, y
cuando sea posible, una estimación de su efecto financiero.
NIC 37.91
Cuando no sea posible estimar el efecto financiero potencial de un activo o pasivo contingente, la entidad
debe revelar ese hecho.
NIC 37.92
En casos extremadamente raros, puede esperarse que la información a revelar relativa a alguna de las
contingencias pueda perjudicar seriamente la posición de la entidad en una disputa con terceros. En tales
casos la entidad necesita revelar solamente lo siguiente:
•
•
•
la naturaleza general de la provisión
el hecho de que la información requerida no ha sido revelada
la razón de esto
NIC 28.40
La entidad debe revelar su parte de los pasivos contingentes de una asociada en los que haya incurrido
conjuntamente con otros inversores y aquellos pasivos contingentes que hayan surgido porque el inversor
es responsable por separado en relación con una parte o la totalidad de los pasivos de una asociada.
NIC 31.54(a)(c)
La entidad debe revelar:
NIC 19.125
•
cualquier pasivo contingente en que haya incurrido en relación con sus participaciones en negocios
conjuntos, y su parte proporcional en cada uno de los pasivos contingentes incurridos conjuntamente
con los demás participantes
•
su parte en los pasivos contingentes de los negocios conjuntos por los que esté obligado de forma
contingente
•
aquellos pasivos contingentes derivados del hecho que el participante tenga responsabilidad
contingente por los pasivos de los otros participantes en un negocio conjunto.
En caso de que fuera obligatorio la entidad revelará información sobre los pasivos contingentes que pudieran
surgir respecto de las obligaciones por beneficios post-empleo, y sobre los beneficios por terminación cuando
no exista seguridad sobre el número de empleados que aceptarán la oferta de beneficios por terminación y la
posibilidad de desembolso de efectivo por esa causa no sea remota
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161
Notas a los estados financieros consolidados
Referencia
35. Arrendamiento operativo (continuación)
Arrendamientos como arrendador1
NIC 17.56(a)
El Grupo arrienda sus propiedades de inversión mantenidas como arrendamiento operativo (ver
nota 19). El pago mínimo futuro del arrendamiento bajo arrendamiento no cancelable es el
siguiente:
En miles de pesos
Menos de un año
Entre un año y cinco años
Más de cinco años
NIC 40.75(f)(i), (ii)
740
3.890
3.550
8.180
2007
170
1.050
951
2.171
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, M$810 fueron reconocidos como ingresos
derivados de rentas en el estado de resultados (M$212 en 2007).2 Los gastos por reparaciones y
mantenimiento, reconocidos en el costo de ventas, fueron los siguientes:
En miles de pesos
Propiedad que genera ingresos
Propiedad que no genera ingresos
2008
190
55
245
2007
70
15
85
36. Compromisos de capital3
NIC 16.74(c)
NIC 31.55(a), (b)
NIC
37.86(a)
(c),NIC1.116
2008
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, el Grupo cerró un contrato para comprar
propiedad, planta y equipo por M$1.465 (cero en 2007). Con respecto a su participación en un
negocio conjunto (ver nota 20), el negocio conjunto está comprometido a incurrir en gastos de
capital de M$23 (M$11 en 2007), en donde la participación del Grupo en este compromiso es M$9
(M$4 en 2007). El Grupo está comprometido a incurrir en gasto de capital de M$150 (M$45 en
2007). Se espera que estos compromisos sean liquidados el siguiente año financiero.
-
37. Contingencias4
Una subsidiaria está defendiendo una acción presentada por una agencia ambiental en Europa. A
pesar de no admitir la responsabilidad, si la defensa contra la acción no tiene éxito, las multas y los
costos legales podrían llegar a M$950, de los cuales M$250 serían reembolsables bajo una póliza
de seguros. De acuerdo con la asesoría legal, los directores no esperan que el resultado de la
acción tenga un efecto significativo sobre la posición financiera del Grupo.
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Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 24.12
Si la controladora de la entidad no emite estados financieros disponibles para el uso público, la entidad
debe revelar el nombre de la siguiente entidad controladora dentro del Grupo, que lo haga.
2.
NIC 24.22
Las partidas de naturaleza similar pueden presentarse agregadas, a menos que su
desagregación sea necesaria para comprender los efectos de las operaciones de partes relacionadas en
los estados financieros de la entidad.
3.
En nuestro punto de vista, las contraprestaciones de materialidad no pueden ser usadas para invalidar los
requerimientos explícitos de la NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas para la revelación
de elementos de indemnización del personal clave. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs
comentadas (5.5.110.20).
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Referencia
NIC 1.126(c), NIC24.12
NIC 24.17
163
Notas a los estados financieros consolidados
38. Partes relacionadas
Controladora y controladora principal
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, una parte mayoritaria de las acciones de la
Compañía fueron adquiridas por (nombre de la nueva controladora) de (nombre de la antigua
controladora). Como resultado, la nueva controladora principal del Grupo es [nombre].1
Transacciones con personal clave de gerencia
Préstamos a directores
Los préstamos no garantizados a directores emitidos durante el año terminado el 31 de diciembre
de 2008 ascienden a M$85 (M$32 en 2007). Los directores no pagan intereses, y los documentos
son pagaderos en efectivo hasta 12 meses después de la fecha de emisión. Al 31 de diciembre de
2008, el saldo pendiente asciende a M$78 (M$32 en 2007) y está incluido en deudores varios (ver
nota 24).2
Compensación recibida por el personal clave de gerencia
NIC 19.124(b)
Además de su remuneración, el Grupo también provee beneficios no monetarios a directores y
gerentes y contribuye con planes de beneficios post-empleo. De acuerdo con los términos del plan,
los directores y gerentes se retiran a la edad de 60 años y tienen derecho a recibir pagos anuales
equivalentes al 70 por ciento de su sueldo a la fecha de retiro hasta los 65 años, en cuyo momento
su derecho se reduce al 50 por ciento de su sueldo a la fecha de retiro.
Los gerentes también participan en el programa de opciones de acciones del Grupo (ver nota 30).
NIC 24.16
Las transacciones del personal clave de gerencia están compuestas por:3
En miles de pesos
Beneficios a corto plazo a los empleados
Beneficios post-empleo
Beneficios por terminación de contrato
Otros beneficios a largo plazo
Pagos basados en acciones
2008
2007
510
475
25
420
75
1.505
420
450
430
100
1.400
Transacciones con personal clave de gerencia y directores
Los Directores de la Compañía controlan un 12 por ciento de las acciones con poder de voto de la
Compañía. Un familiar de un director de la subsidiaria tiene una participación de un 10 por ciento en
el negocio conjunto del Grupo (ver nota 20).
Parte del personal clave de gerencia, o sus partes relacionadas, ocupan cargos en otras entidades lo
que resulta en que tengan influencia significativa sobre las políticas operativas de estas entidades.
NIC 24.17(b)(i)
Algunas de estas entidades tuvieron transacciones con el Grupo en el período informado. Los
términos y condiciones de las transacciones con personal clave de gerencia y sus partes
relacionadas no eran más favorables que aquellas disponibles, o que se podría esperar
razonablemente que estuvieran disponibles, en transacciones similares para personal de gerencia no
clave de las entidades relacionadas, en condiciones de independencia mutua.
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Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 24.18
La entidad debe revelar la información de la parte relacionada sobre las transacciones y saldos pendientes
para cada categoría de las partes relacionadas, según aparece en la lista en la NIC 24.18, incluyendo el
personal clave de administración. El nivel de revelación ilustrado por esta publicación no es requerido
específicamente por la NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas. La revelación sobre
transacciones individuales podría combinarse sin este nivel de detalle.
Los pagos realizados por la entidad pueden estar relacionados con los servicios proporcionados por ésta a
terceros. Si una entidad actúa como agente y hace pagos a nombre de otra parte, entonces en nuestra
visión la entidad debe revelar solamente la remuneración pagada como contraprestación por los servicios
prestados a la entidad.
2.
En nuestro punto de vista, se requiere que la entidad revele las porciones de las transacciones con
negocios conjuntos o asociadas que no sean eliminadas en los estados financieros consolidados.
Estos temas se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.5.110.40 y .120.30).
3.
NIC 24.17(c),(d)
La entidad debe revelar las provisiones por las deudas de dudoso cobro y los gastos reconocidos durante
el período con respecto a las deudas incobrables o de dudosa recuperación, relacionadas con el monto de
saldos pendientes de partes relacionadas.
NIC 24.18,
NIC19.124(a)
La revelación sobre la naturaleza y los montos de las transacciones con las partes relacionadas debe ser
detallada separadamente para cada categoría de las partes relacionadas, incluyendo la controladora,
entidades con control conjunto o influencia significativa sobre la entidad, subsidiarias, asociadas, negocios
conjuntos, personal clave de gerencia de la entidad o su controladora, planes de beneficios post-empleo, y
cualquier otra parte relacionada.
NIC 24.20
Ejemplos de transacciones que deben ser reveladas si se llevan a cabo con partes relacionadas incluyen:
NIC 32.34
•
•
•
•
•
•
•
compras o ventas de bienes (terminados o no)
•
•
•
otorgamiento de garantías y avales
•
recompra de sus instrumentos de patrimonio propios a partes relacionadas,
compras o ventas de inmuebles y otros activos
prestación o recepción de servicios
arrendamientos
transferencias de investigación y desarrollo
transferencias en función de acuerdos de licencias
transferencias realizadas en función a acuerdos de financiamiento (incluyendo préstamos y aportes
de patrimonio neto, ya sean en efectivo o en especie)
responsabilidad de pasivos por parte de la entidad en nombre de otro tercero vinculado
participación de una controladora o de una subsidiaria en un plan de beneficios definidos donde se
comparta el riesgo entre las entidades del grupo
4
NIC 24.21
Las transacciones de partes relacionadas deben ser descritas como hechas en condiciones de
independencia mutua, solamente si esas condiciones pueden ser justificadas o comprobadas.
5.
NIC
24.17(b)(ii)
La entidad debe revelar detalles de cualquier garantía dada o recibida con respecto a saldos pendientes
con partes relacionadas.
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Referencia
Notas a los estados financieros consolidados
38.
NIC24.17(a), (b)(i)
Partes relacionadas (continuación)
El valor agregado de las transacciones y saldos pendientes relativas al personal clave de gerencia y las
entidades sobre las cuales ellos tienen control o influencia significativa, fueron los siguientes1:
Valor de la transacción
del año terminado el 31
de diciembre
En miles de pesos
Director
Transacción
F D Adair
H W James
Honorarios legales
Reparaciones y
mantenimiento
Compras de
inventario - papel
B Q Barton I
NIC 24.17(b)(i)
165
Nota
2008
2007
Saldo pendiente al 31
de diciembre
2008
2007
(i)
12
13
-
-
(ii)
176
-
45
-
(iii)
66
-
-
-
(i)
El Grupo usó los servicios legales del Sr. F D Adair en relación a la asesoría sobre la venta de
ciertos activos no corrientes de la Compañía. Los montos fueron facturados en base a
tarifas normales de mercado. Estos servicios vencen y deben ser pagados bajo condiciones
normales de pago.
(ii)
El Grupo cerró un contrato de dos años con On Track Limited, una Compañía de la cual el Sr.
H W James es director, para la provisión de servicios de reparaciones y mantenimiento en el
equipo de producción. El valor total del contrato es de M$370. Las condiciones del contrato
están basadas en tasas de mercado para este tipo de servicios, y los montos son pagaderos
trimestralmente por la duración del contrato.
(iii)
El Grupo compró varios suministros de papel a Alumfab Limited, una Compañía que tiene
influencia significativa del Sr. B Q Barton. Los montos fueron facturados en base a tarifas
normales de mercado para estos suministros, los cuales vencían y debían ser pagados bajo
condiciones normales de pago.
Cada cierto tiempo los directores del Grupo, o sus entidades relacionadas, pueden comprar bienes
del Grupo. Las compras son en los mismos términos y condiciones que aquellas realizadas por
otros empleados del Grupo o clientes.
NIC 24.17
Otras transacciones con partes relacionadas2
En miles de pesos
NIC 24.17(a), (b)
Venta de bienes y servicios3
Controladora principal del Grupo
Asociada
Gastos
Asociada – Servicios de administración
Asociada – gastos por intereses
NIC 24.17(b)(i)
Valor de la transacción
año terminado el 31 de
diciembre
2008
2007
Saldo pendiente al 31 de
diciembre
2008
2007
350
1.145
320
400
220
1.016
250
392
623
16
678
25
319
-
339
12
Todos los saldos pendientes con estas partes relacionadas son valorados en condiciones de
independencia mutua y deben ser liquidados en efectivo dentro de seis meses después de la
fecha de balance4. Ninguno de los saldos está garantizado5.
Además, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2008, el Grupo pagó un préstamo de $1
millón recibido de una de sus asociadas (ver nota 28).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 27.40(f)
La entidad debe revelar la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa, (por ejemplo, como las
que se podrían derivar de acuerdos de préstamo o requerimientos de los reguladores) relativa a la
capacidad de las subsidiarias para transferir fondos a la controladora, ya sea en forma de dividendos en
efectivo o de reembolsos de préstamos o anticipos.
2.
NIC 27.40(d)
La entidad debe revelar las razones por las que la tenencia (directa o indirecta a través de subsidiarias) de
más de la mitad del voto real o potencial de una relacionada no implica control sobre la misma.
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Referencia
167
Notas a los estados financieros consolidados
38. Partes Relacionadas (continuación)
El negocio conjunto hace que los resultados de sus actividades de investigación y desarrollo estén
disponibles para el Grupo y también para uno de los otros participantes en el negocio conjunto.
Ninguna cantidad es pagada por los participantes. Cada cierto tiempo, para apoyar las actividades
del negocio conjunto, los participantes aumentan su inversión en él.
NIC 24.12
39. Entidades del Grupo
Subsidiarias significativas1
País de
constitución
Nota
Baguette S.A.
Mermaid A/S
Lei Sure Limited
Papier GMBH
Oy Kossu AB
Windmill N.V.
Papyrus Pty Limited
Maple–leaf Inc
Sloan Bio-Research Co
Mayco
9
9
Francia
Dinamarca
Rumania
Alemania
Suiza
Holanda
Australia
Canadá
Reino Unido
Estados Unidos
Participación en la
propiedad (%)
2008
2007
100
100
100
100
90
75
100
48
-
100
100
100
100
90
60
48
-
NIC 27. 40 (c)
Aunque la Compañía no mantiene participación en la propiedad de Sloan Bio Research Co y May
Co, recibe sustancialmente todos los beneficios relacionados con sus operaciones y activos netos
basados en los términos de los acuerdos bajo los cuales estas entidades fueron establecidas. En
consecuencia, la Compañía consolida estas entidades.
NIC 27. 40 (c)
Aunque el Grupo es dueño de menos de la mitad del poder de voto en Maple–leaf Inc, es capaz de
gobernar las políticas financieras y de operación de la Compañía en virtud de un contrato con otros
inversores de Maple-leaf Inc. En consecuencia, el Grupo consolida sus inversiones en la
Compañía2.
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Nota
Referencia
La contabilización de acuerdos de concesión de servicios es compleja, y las revelaciones apropiadas
dependerán de las circunstancias de cada entidad. Los temas relacionados con la contabilización de
acuerdos de concesión de servicios se discuten en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (5.12).
1.
2.
Nota explicativa
CINIIF 12.21
Si el operador involucrado en un acuerdo de concesión de servicios tiene la obligación de mantener (o
restaurar) la infraestructura a una condición de servicio especificada, éste deberá reconocer y medir cualquier
obligación contractual para mantener o restaurar la infraestructura de acuerdo la NIC 37 Provisiones, Activos
Contingentes y Pasivos Contingentes, excepto por cualquier elemento de actualización para el que el operador
deba reconocer ingresos y costos de acuerdo con la NIC 11 Contratos de Construcción.
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Referencia
169
Notas a los estados financieros consolidados
40. Acuerdos de concesión de servicios1
SIC 29.6
El 1 de febrero de 2008, el Grupo suscribió un acuerdo de concesión de servicios con una municipalidad
local (el concedente) para construir una ruta de peaje cerca de uno de los centros de operaciones
forestales del Grupo. La construcción de la ruta de peaje comenzó en febrero de 2008, y finalizó y estuvo
disponible para ser usada el 30 de diciembre del mismo año. Bajo los términos del acuerdo, el Grupo
operará y pondrá la ruta de peaje a disposición del público por un período de cinco años. El Grupo será
responsable de cualquier servicio de mantenimiento requerido durante el período de concesión.2 El
Grupo no espera que sea necesario realizar reparaciones importantes durante el período de concesión. El
concedente entregará al Grupo un pago mínimo anual garantizado por cada año que la ruta se encuentre
operativa. Además, el Grupo recibe el derecho a cobrar una tarifa a los usuarios por utilizar la ruta, la que
será cobrada y retenida por el mismo. Estas tarifas sobrepasan el pago mínimo anual garantizado que el
Grupo recibe del concedente. Al final del período de concesión, el concedente asume la propiedad de la
ruta de peaje, y el Grupo no participará más en los requerimientos de operación y mantenimiento.
SIC 29.6(c)(v)
El acuerdo de concesión de servicios no contiene una opción de renovación. Los derechos comunes que
tiene el concedente para terminar el acuerdo incluyen un mal rendimiento del Grupo y un incumplimiento
significativo con los términos del acuerdo. Los derechos comunes que tiene el Grupo para terminar el
acuerdo incluyen el incumplimiento en el pago bajo el acuerdo por parte del concedente, un
incumplimiento significativo de los términos del acuerdo y cualquier cambio en la ley que imposibilite al
Grupo para cumplir sus requerimientos bajo el acuerdo.
SIC 29.6(e), 6A
El Grupo ha registrado ingresos por M$350 y utilidades por M$20 relacionados con el acuerdo de
concesión de servicios. Los ingresos totales reconocidos durante 2008 representan el valor razonable de
los servicios de construcción provistos durante la construcción de la ruta de peaje. El Grupo ha
reconocido una concesión de servicios por cobrar por M$260 al concedente, que representa el valor
actual de los pagos mínimos anuales garantizados, descontados a una tasa del cinco por ciento. El Grupo
ha reconocido un activo intangible por M$90 relacionado con el acuerdo de concesión de servicios que
representa el derecho a cobrar una tarifa a los usuarios por el uso de la ruta.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 10.21(b)
Si el efecto financiero de un hecho ocurrido después de la fecha del balance que no implica ajuste no
puede ser estimado, la entidad debe revelar ese hecho.
2.
NIIF 3.66(b),
NIIF5.41
NIC 10.21,
22,33.70(d)
Para cada categoría significativa de un hecho ocurrido después de la fecha del balance que no implica
ajuste, la entidad debe revelar la naturaleza del hecho y una estimación de su efecto financiero (o una
declaración de que esa estimación no puede ser realizada). Los siguientes son ejemplos de eventos que
no implican ajustes que pueden requerir de una revelación:
3.
NIIF 3.66,
NIIF3.71
•
una combinación de negocios importante después de la fecha del balance, pero antes de la emisión
autorizada de los estados financieros
•
•
•
venta de una subsidiaria significativa
el anuncio de un plan para interrumpir definitivamente una operación
compras significativas de activos, la clasificación de activos como mantenidos para la venta de
acuerdo con la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas,
otras ventas de activos, o bien la expropiación de activos significativos por parte del gobierno;
•
•
•
la destrucción por incendio de una planta importante de producción, tras la fecha del balance;
•
las variaciones significativas y fuera de lo común posteriores a la fecha del balance, en los precios de
los activos o en las tasas de cambio de alguna moneda extranjera.
el anuncio, o el comienzo de la ejecución de una reestructuración importante
transacciones importantes realizadas o potenciales con acciones ordinarias, que no sean aquellas
reflejadas en los cálculos de ganancias por acción, tras la fecha del balance, y que habrían cambiado
significativamente el número de acciones ordinarias o potencialmente ordinarias pendientes al final
del período si esas transacciones hubieran ocurrido antes del final de la fecha del balance.
•
variaciones en las tasas impositivas o en las leyes tributarias, aprobadas o anunciadas con
posterioridad a la fecha del balance, que vayan a tener un efecto significativo en los activos y pasivos
por impuestos corrientes o diferidos
•
la aceptación de compromisos significativos o pasivos contingentes (ej: por el otorgamiento de
garantías significativas)
•
el inicio de litigios importantes, surgidos exclusivamente como consecuencia de hechos posteriores a
la fecha del balance.
Para cada una de las combinaciones de negocios efectuadas después de la fecha del balance, pero antes
de que los estados financieros sean autorizados para su emisión, la entidad debe revelar la información
relacionada con los requerimientos de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios para permitir a los usuarios
de sus estados financieros evaluar la naturaleza y efectos financieros de las combinaciones de negocios
efectuadas durante el período. Si la revelación de cualquier información es impracticable, la entidad debe
revelar este hecho junto con una explicación de las razones.
4.
A la fecha de adquisición, el Grupo liquidó una relación preexistente con la entidad adquirida. No existe una guía
específica en las NIIFs sobre el tratamiento de la liquidación de una relación preexistente entre el adquiriente y
la adquirida en una combinación de negocios, y el Grupo eligió no ajustar la contraprestación por la extinción de
la relación preexistente. Este tema se discute en nuestra publicación Las NIIFs comentadas (2.6.405). Un
ejemplo del tratamiento requerido de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios
(2008) se incluye en el Anexo V.
5.
Un ejemplo de las revelaciones de acuerdo con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios
(2008) y la NIC 27 modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) se incluye en el Anexo V.
6.
NIIF 3.40
La entidad reconoce cualquier interés minoritario en la adquirida en función de la proporción que representen
en el valor razonable neto de los de los activos y pasivos identificables de la entidad adquirida.
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Julio 2008
Referencia
NIC 10.21(a), (b)
NIIF 3.66(b), 67(a)-(d)
Notas a los estados financieros consolidados
41. Hechos posteriores1, 2
Combinación de negocios
El 5 de enero de 2009, el Grupo adquirió el 80 por ciento de las acciones ordinarias de A&G Paper (la
entidad adquirida) por M$4.765 en efectivo, y emitió 250 mil de sus propias acciones ordinarias emitidas
a los accionistas existentes de la adquirida. Al 5 de enero de 2009, el precio de mercado de las acciones
del Grupo era de $12,50 por acción. La adquirida fabrica y distribuye pulpa y papel corriente.
NIC 7.40(d)
La adquisición tuvo el siguiente efecto en los activos o pasivos del Grupo a la fecha en que se realizó:
Valores en
libros previos a
la adquisición
NIIF 3.67(f)
NIIF 3.67(d)
NIC 7.40(a), (b)
NIC 7.40(c)
Ajustes al valor
razonable
En miles de pesos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Inventarios
Deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar
Efectivo y equivalentes al efectivo
Préstamos y financiamiento
Pasivos por impuestos diferidos
Pasivos contingentes*
Acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar
Activos y pasivos netos identificables
NIIF 3.40
171
Valores
reconocidos a
la fecha de
adquisición
7.900
2.400
5.500
400
200
-
8.300
2.600
5.500
2.400
600
(9.100)
(62)
(3.000)
90
(228)
(20)
-
2.400
600
(9.010)
(290)
(20)
(3.000)
6.638
462
7.100
Intereses minoritarios6
Plusvalía a la fecha de adquisición
Pago total
(1.420)
5.680
2.210
7.890
Contraprestación pagada en efectivo
Efectivo adquirido
Flujos de salida de caja netos
4.725
(600)
4.125
NIIF 3.67(d), 3.27, 3.31
*
Incluye efectivo por M$4.725, 250 mil acciones emitidas a $12,50 por acción y honorarios legales y
costos de due diligence por M$40 (excluye M$10 de los costos de emisión de acciones).
NIIF 3.69
El valor razonable de la propiedad, planta y equipo ha determinado provisionalmente, está pendiente una
valuación independiente. La valuación no ha sido completada antes de que el Directorio haya autorizado la
emisión de los estados financieros consolidados.
NIC 1.116
Los valores en libros previos a la adquisición fueron determinados sobre la base de la NIIF aplicable
inmediatamente antes de la adquisición. Los activos, pasivos y pasivos contingentes reconocidos han sido
valuados a sus valores razonables estimados a la fecha de adquisición (ver nota 4 para obtener los métodos
utilizados en la determinación de los valores razonables).
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 3.32
Cuando un acuerdo de combinación de negocios incorpore algún ajuste al costo de la combinación que
dependa de una contingencia relacionada con eventos futuros, la entidad debe incluir el monto de dicho ajuste
en el costo de la combinación, a la fecha de adquisición, siempre que el ajuste sea probable y pueda ser
medido de manera fiable.
2.
Los términos del acuerdo de adquisición requieren que el Grupo intercambie concesiones de pagos basados en
acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio mantenidas por los empleados de la entidad
adquirida (las concesiones de la adquirida) por concesiones de pagos basados en acciones liquidados mediante
instrumentos de patrimonio del Grupo (las concesiones de reemplazo). No existe una guía específica en las
NIIFs sobre el tratamiento de las concesiones de reemplazo. Un ejemplo del tratamiento requerido de acuerdo
con la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) se incluye en el Anexo V.
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Referencia
173
Notas a los estados financieros consolidados
41. Hechos posteriores (continuación)1, 2
Combinación de negocios (continuación)
Los activos intangibles adquiridos se relacionan con contratos con clientes específicos, y las relaciones
con clientes relacionados. La entidad adquirida posee acuerdos contractuales de suministro para proveer
bienes a varios clientes claves, durante períodos que van desde uno a cinco años. Para determinar el
valor razonable de los contratos con clientes adquiridos, el Grupo aplica una tasa de descuento del cinco
por ciento a los flujos de efectivo neto estimados que se esperan de los contratos individuales. El valor
razonable de las relaciones con clientes fue determinado mediante la aplicación de una tasa de
descuento del diez por ciento a los flujos de efectivo restantes después de los cargos contributivos
relacionados con otros activos que contribuyeron a la ganancia de los flujos de efectivo relacionados.
NIIF 3.67(h)
La plusvalía reconocida en la adquisición se puede atribuir principalmente a las habilidades y el talento
técnico de la fuerza laboral del negocio adquirido, y a las sinergias que se espera lograr en la integración
de la compañía al negocio de papel existente en el Grupo.
NIIF 3.32
El Grupo ha acordado una contraprestación adicional a la entidad adquirida de M$600 si las utilidades de
operación acumulativas de la entidad adquiriente antes de impuestos por los próximos tres años exceden
los M$1.800. A la fecha de adquisición, no es probable que las compensaciones adicionales sean
pagadas y, por lo tanto, ningún monto ha sido incluido como compensación adicional a la fecha de
adquisición.1
Los términos del acuerdo de adquisición requieren que el Grupo intercambie concesiones de pagos
basados en acciones de los empleados de la entidad adquirida (las concesiones de la adquirida) por
concesiones con pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio del Grupo
(las concesiones de reemplazo). El intercambio de las concesiones de la entidad adquirida por las
concesiones de reemplazo fue realizado de acuerdo con la tasa de intercambio establecida en el acuerdo
de adquisición.
Otros
Después del 31 de diciembre de 2008, uno de los deudores comerciales más significativos del Grupo inició el
proceso de liquidación después de un desastre natural en febrero de 2009 que dañó su planta operativa. De
los M$100 adeudados, el Grupo espera recuperar menos de M$10. No se han hecho provisiones en los
estados financieros consolidados.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
1.
Nota explicativa
El informe de los auditores ilustrado en estos estados financieros está basado en las Normas Internacionales
de Auditoría revisadas (ISA) 700 El Informe del Auditor Independiente sobre Estados Financieros Completos.
Si la auditoría es realizada bajo leyes y normas locales, la forma del reporte se adaptará a esas leyes y normas.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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175
Informe de los Auditores Independientes 1
[Destinatario]
[Nombre de la empresa]
Hemos efectuado la auditoría a los estados financieros consolidados que se acompañan de (nombre de la entidad) y sus
subsidiarias (el Grupo) los cuales incluyen el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2008 y los estados
consolidados de resultados, de ingresos y gastos reconocidos, y el estado consolidado de flujo de efectivo por el año
terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia por los estados financieros
La Gerencia es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo
con los Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementación y el
mantenimiento del control interno relevantes para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén
exentos de errores significativos, debido a fraude o error; la selección y aplicación de las políticas contables adecuadas y la
determinación de las estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre esos estados financieros consolidados, con base en nuestra
auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren
que cumplamos con requerimientos éticos relevantes y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores significativos.
Una auditoría comprende realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría que respalden los montos y
revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro criterio, incluyendo la
evaluación de los riesgos de errores significativos de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar
esas evaluaciones de riesgo, consideramos el control interno relevante para la preparación y la presentación razonable de
los estados financieros de la entidad, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría adecuados en las circunstancias,
pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría
también comprende una evaluación de lo adecuado de los principios de contabilidad utilizados y de la razonabilidad de las
estimaciones contables hechas por la administración de la Sociedad, así como de una evaluación de la presentación general
de los estados financieros.
Consideramos que las evidencias de auditoría que hemos obtenido son suficientes y apropiadas para fundamentar nuestra
opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente la situación financiera del Grupo al
31 de diciembre del 2008, y su resultado financiero consolidado y sus flujos consolidados de efectivo por el año
terminado en esa fecha, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.
[Nombre de quien firma]
[Fecha de balance]
[Dirección]
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NIC 19.93B
30
3.500
14.550
171
478
-
-
-
44
44
-
300
300
-
-
-
-
-
(8)
-
-
-
52
-
-
-
(8)
-
-
308
-
-
Acciones
Nota de capital
14.550
80
-
-
63
63
-
63
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Primas
Reserva de
valor
Reserva de
de
Reserva de Reserva de
emisión conversión cobertura razonable revaluación
(129)
434
17
3.500
(280)
-
(280)
-
-
-
-
-
-
-
-
14.006
(524)
250
(10)
3.737
3.727
(10)
-
-
-
-
-
32.505
(524)
(280)
250
97
3.737
4.134
(10)
63
(8)
52
(8)
308
Total
28.925
842
-
-
22
219
241
-
-
-
-
-
22
33.347
(524)
(280)
250
419
3.956
4.375
(10)
63
(8)
52
(8)
330
Interés Patrimonio
Total
minoritario
601
29.526
* De acuerdo a la nota 3(m)(ii), el Grupo a elegido reconocer las ganancias y pérdidas actuariales directamente en el patrimonio. Si la entidad elige realizar lo anterior, podría no
presentar un estado de cambios en el patrimonio, según lo detallado en la tabla anterior. Un estado de cambios en el patrimonio ha sido presentado sólo para propósitos
ilustrativos.
En miles de pesos
Balance al 1 de Enero 2007
NIC 1.96(b),
Diferencias por conversión de
21.52(b)
moneda extranjera
Pérdida neta en cobertura de
inversión neta en operación con
NIC 1.96(b)
moneda extranjera
Porción efectiva de cambios en el
NIC 32.59(a),
valor razonable de cobertura de
1.96(b)
flujos, neto de impuestos
Cambio neto en el valor razonable
NIC 32.59(a),
de cobertura de flujos transferido
1.96(b)
a resultado, neto de impuestos
Cambio neto en el valor razonable
NIC 32.94(h),
de activos financieros disponibles
1.96(b)
para la venta, neto de impuestos
Plan de beneficios definidos de
ganancias y pérdidas actuariales,
NIC 19.93(a),(b) neto de impuestos*
Ingresos y gastos totales
reconocidos directamente en
NIC 1.96(b)
patrimonio
NIC 1.96(a)
Resultado del período
Ingreso y gasto total reconocido
NIC 1.97(a),
32.33
Acciones propias adquiridas
Pagos basados en acciones
Dividendos para tenedores de
NIC 1.97(a)
instrumentos de patrimonio
Balance al 31 de Diciembre de
2007
Estados consolidados de cambios en el patrimonio – formato completo
NIC 1.97(b), (c)
Atribuible a tenedores de instrumentos de patrimonio de la Sociedad
Reserva
para
Utilidades
acciones
acumuladas
propias
10.553
Anexo I
Referencia
176
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
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NIC 1.97(a)
NIC 1.97(a)
NIC 1.97(a)
NIC 1.96(a)
NIC 1.96(b)
NIC
19.93(a),(b)
NIC
32.94(h)(ii),
1.96(b)
NIC 32.94(h),
1.96(b)
NIC 32.59(a),
1.96(b)
NIC 1..96(b)
NIC 1.96(b),
21.52(b)
NIC 1.96(b)
Balance al 1 de enero 2008
Diferencias por conversión de
moneda extranjera
Pérdida neta en cobertura de
inversión neta en operación con
moneda extranjera
Revaluación de propiedad, planta y
equipo, neto de impuestos
Porción efectiva de cambios en el
valor razonable de cobertura de
flujos, neto
Cambio neto en el valor razonable de
activos disponibles para la venta,
neto de impuestos
Cambio neto en el valor razonable de
activos financieros disponibles para
la venta, transferidos a resultados,
neto de impuestos
Plan de beneficios definidos de
ganancias y pérdidas actuariales,
neto de impuestos
Ingresos y gastos totales
reconocidos directamente en el
patrimonio
Utilidad del período
Ingresos y gastos totales
reconocidos
Emisión de acciones ordinarias
Emisión de acciones convertibles
(neto de impuestos)
Acciones propias vendidas
Dividendos a tenedores de
instrumentos de patrimonio
Adquisición de interés minoritario
Pagos basados en acciones
Opciones de acciones ejercidas
Balance al 31 de Diciembre 2008
En miles de pesos
30
30
28
-
-
15
14.955
35
4.812
109
8
-
-
-
-
-
1.160
-
-
390
-
-
-
-
-
3.500
-
Primas de
emisión
14.550
Acciones de
Nota
capital
Estados consolidados de cambios en el patrimonio – formato completo (continuación)
NIC 1.97(b), c)
642
-
471
-
471
-
-
-
-
-
-
(3)
474
171
Reserva de
conversión
416
-
(62)
-
(62)
-
-
-
-
(62)
-
-
-
478
Reserva de
cobertura
170
-
90
-
90
-
-
(43)
133
-
-
-
-
80
Reserva de
valor
razonable
134
-
134
-
134
-
-
-
-
-
134
-
-
-
Reserva de
revaluación
(258)
22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(280)
(1.243)
755
19.414
-
5.896
-
48
5.848
48
-
-
-
-
-
-
14.006
Reserva para
acciones
Utilidades
propias
acumuladas
Atribuible a tenedores de instrumentos de patrimonio de la Sociedad
Anexo I
Referencia
(1.243)
755
50
40.285
109
30
6.529
1.550
681
5.848
48
(43)
133
(62)
134
(3)
474
32.505
Total
1.132
(113)
-
-
403
-
27
376
-
-
-
-
-
-
27
842
(1.243)
(113)
755
50
41.417
109
30
6.932
1.550
708
6.224
48
(43)
133
(62)
134
(3)
501
33.347
Interés
Patrimonio
minoritario
Total
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
179
Anexo II
Estados consolidados de flujo de efectivo (método directo)
NIC 1.8(d), 104
Por el año terminado el 31 de diciembre
En miles de pesos
NIC 7.18
NIC 7.14(a),(b)
NIC 7.14(c),(d)
Flujos de efectivo de las actividades de operación
Efectivo recibido de clientes
Pagos a proveedores y empleados
NIC 7.31
NIC 7.35
Nota
2008
2007
101.049
(94.188)
97.976
(86.245)
Efectivo generado por actividades de operación
Intereses pagados
Impuesto a las ganancias pagado
6.531
(1.367)
(400)
11.731
(1.509)
(1.400)
NIC 7.10
Flujo neto procedente de las actividades de operación
4.764
8.822
NIC 7.21
NIC 7.31
NIC 7.31
NIC 7.16(a)
NIC 7.21
NIC 7.16(h)
NIC.7.39
NIC.7.39
NIC 7.16(c)
NIC 7.16(a)
NIC 7.16(a)
NIC 7.21
200
380
1.177
987
10.890
(2.125)
(200)
(16.051)
(200)
(305)
155
330
481
849
11
(2.408)
(437)
NIC 7.16(a)
NIC 7.21
Flujos de efectivo por actividades de inversión
Intereses recibidos
Dividendos recibidos
Cobros por venta de propiedad, planta y equipo
Cobros por venta de inversiones
Cobros por liquidación de derivados
Venta de operación discontinuada, neta de efectivo vendido
Adquisición de subsidiaria, neta de efectivo adquirido
Adquisición de interés minoritario
Adquisición de propiedad, planta y equipo
Adquisición de propiedades de inversión
Plantaciones y adquisiciones de activos biológicos no
corrientes
Adquisición de otras inversiones
Desembolsos de desarrollo
(320)
(1.272)
(2.411)
(515)
NIC 7.10
Flujo neto usado en las actividades de inversión
(6.839)
(3.945)
NIC 7.21
NIC 7.17(a)
NIC 7.17(c)
NIC 7.17(c)
NIC 7.21
NIC 7.21
NIC 7.21
NIC 7.17(b)
NIC 7.17(d)
NIC 7.17(e)
NIC 7.31
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento
Cobros por emisión de instrumentos de capital
Cobros por emisión de documentos convertibles
Cobros por emisión de acciones preferenciales recuperables
Cobros por venta de acciones propias
Cobros por ejercicio de opciones de acciones
Pago de costos de transacción
Readquisición de acciones propias
Pago de préstamos
Pago de obligaciones por arrendamiento financiero
Dividendos pagados
1.550
5.000
2.000
30
50
(311)
(5.117)
(269)
(1.243)
(280)
(4.492)
(423)
(524)
NIC 7.10
Flujo neto procedente de (usado en) las actividades de
financiamiento
1.690
(5.719)
(385)
1.568
(633)
2.226
(12)
1.171
(25)
1.568
NIC 7.28
NIC 7.45
Variación neta del efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al 1 de enero
Efecto de las variaciones de tasas de cambio sobre el efectivo
mantenido
Efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de diciembre
7
9
9
16
19
17
26
28
28
26
26
28
26
28
28
26
25
Las notas en las páginas 17 a la 173 son parte integral de estos estados financieros consolidados.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
181
Anexo III
Segmentos de Operación
Revelaciones de segmentos
NIIF 8.20-22
El Grupo cuenta con seis segmentos de los que se puede reportar, según lo que se describe a
continuación, los que representan las unidades de negocios estratégicas del Grupo. Las unidades de
negocios estratégicas ofrecen diferentes productos y servicios y son administradas en forma separada
dado que requieren diferentes estrategias de tecnología y mercadeo. El siguiente resumen describe las
operaciones en cada uno de los segmentos del Grupo sobre los que debe informar:
•
•
•
NIC 41.46(a)
Papeles Estándar. Incluye compra, fabricación y distribución de celulosa y papel.
Papeles Reciclados. Incluye la compra, reciclaje y distribución de celulosa y papel.
Empaque. Incluye el diseño y la fabricación de materiales de empaque; este segmento fue vendido
en mayo de 2007 (ver nota 7).
•
Forestal. Incluye el cultivo y la administración de recursos forestales así como también los servicios
relacionados.
•
Productos madereros. Incluye la fabricación y distribución de madera blanda aserrada, madera
terciada, hoja de madera, paneles compuestos, madera aserrada procesada, materias primas y
materiales de construcción.
•
Investigación y Desarrollo. Incluye actividades de investigación y desarrollo.
NIC 41.46(a)
Otras operaciones incluyen el cultivo y venta de ganado (ovino y caprino), la construcción de unidades de
almacenamiento y bodegas y la fabricación de muebles y partes relacionadas. Ninguno de estos
segmentos ha alcanzado el umbral cuantitativo para determinar los segmentos sobre los que debe
informar.
NIIF 8.27(d)
Existen varios niveles de integración entre los segmentos sobre los que debe informar relacionados con
Forestal y Productos Madereros y los segmentos sobre los que debe informar correspondientes a Papeles
Estándar y Papeles Reciclados. Esta integración incluye transferencias de materia prima y servicios de
distribución compartida, respectivamente. Las políticas contables de los segmentos sobre los que debe
informar son los mismos que los descritos en la nota 3.
NIIF 8.20,23,27 (a)
A continuación se incluye información respecto a las operaciones de cada uno de los segmentos sobre el
que se debe informar. El desempeño se mide en base a la utilidad del segmento antes del impuesto a las
ganancias. La utilidad del segmento se mide según lo que la administración considere útil al evaluar los
resultados de ciertos segmentos relativos a otras entidades que operan dentro de estas industrias. La
fijación de precios inter-segmentos se determina en forma independiente.
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182
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 8.23
La entidad revelará la siguiente información acerca de cada segmento sobre el que debe informar, cuando
los montos especificados estén incluidos en la valorización del resultado de los segmentos que examina la
máxima autoridad en la toma de decisiones de operación, o cuando se le faciliten de otra forma con
regularidad, aunque no se incluyan en esa medida del resultado de los segmentos:
•
•
•
•
•
•
ingresos procedentes de clientes externos
•
participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos contabilizados según
el método de la participación
•
•
ingresos procedentes de transacciones con otros segmentos de operación de la misma entidad
ingresos por intereses
gastos por intereses
depreciación y amortización
partidas significativas de ingresos y gastos reveladas de conformidad con el párrafo 86 de la NIC 1
Presentación de estados financieros;
gasto o ingreso por el impuesto sobre las ganancias;
partidas significativas no monetarias distintas de las de depreciación y amortización.
2.
NIIF 8. GI5
Dado que los segmentos sobre los que debe informar el Grupo están basados en diferencias en productos
y servicios, no se requieren revelaciones adicionales de los ingresos de las actividades ordinarias sobre
productos y servicios (es decir, las revelaciones requeridas por en el párrafo 32 de la NIIF 8 Segmentos de
Operación en relación a los ingresos procedentes de clientes externos por cada producto o servicio, o por
cada grupo de productos o servicios similares no son requeridas).
3.
NIIF 8.23
Por cada segmento sobre el que debe informar, una entidad debe informar sobre los ingresos por
intereses separadamente de los gastos por intereses, salvo cuando la mayor parte de los ingresos de las
actividades ordinarias del segmento proceda de intereses y la máxima autoridad en la toma de decisiones
de operación evalúe el rendimiento del segmento y decida acerca de los recursos que deben asignársele
teniendo en consideración, ante todo, los ingresos netos por intereses. En tal caso, una entidad podrá
informar los ingresos por intereses de ese segmento netos de sus gastos por intereses, indicando esta
circunstancia.
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NIIF
8.21(b)
NIIF
8.24(a)
NIIF
8.24(b)
NIIF
8.21(b)
NIIF
8.23(i)
NIIF
8.23(g)
NIIF
8.23(a),32
NIIF
8.23(b)
NIIF
8.23(c)
NIIF
8.23(d)
NIIF
8.23(e)
NIIF
8.2 (b)
Referencia
3
Gasto de capital
PPasivos de los
segmentos a informar
Gastos por intereses
Depreciación y
amortización
II Ingresos a informar
antes de impuesto a
las ganancias
PParticipación en el
resultado
contabilizado según el
método de la
participación
OOtras partidas
significativas no
monetarias:
Deterioro de
propiedad, planta y
equipo y activos
intangibles
PPérdidas por
deterioro de
propiedad, planta y
equipo y activos
intangibles
reversados
AActivos de los
segmentos a informar
Inversiones en
asociadas
Total ingresos
externos2
Ingreso intersegmento
Ingresos por
intereses3
En miles de pesos
1.558
2.025
9.456
24.816
30.754
9.099
-
493
1.136
(1.408)
-
9.697
587
467
4.106
5.227
7.556
6.365
-
19.384
-
-
-
3.039
(1.487)
(2.130)
(1.949)
46
(462)
76
76
317
(546)
-
-
27.311
(567)
67.092
63.718
8.316
296
-
15.003
-
-
-
1.664
(1.276)
(362)
29
323
22.060
Segmentos Operativos Información
sobre Segmentos1
Papeles
Papeles
Estándar
Reciclados
2008
2007
2008
2007
-
-
-
-
-
-
-
(162)
(623)
-
-
940
7.543
2.959
127
-
13.250
-
-
-
(466)
(1.250)
-
-
2.835
23.193
Empaque
(Disconti-nuado)
2008
2007
5.769
1.158
-
21.046
-
(116)
-
1.212
(1.069)
(353)
48
2.681
3.967
7.097
722
-
16.942
-
-
-
979
(696)
(308)
32
2.676
3.646
Forestal
2008
2007
1.236
545
-
4.521
-
-
-
1.137
(233)
(76)
10
1.845
3.100
-
-
169
2.323
3.664
1.456
-
-
1.203
-
-
369
-
101
1.280
-
(189)
-
-
875
-
-
158
123
-
1.946
-
-
-
67
(165)
-
-
994
Investigación y
desarrollo
2008
2007
(201)
(63)
7
1.923
2.985
Productos
madereros
2008
2007
237
560
-
7.378
-
-
-
751
(231)
(15)
17
891
454
150
-
3.683
-
-
-
195
(199)
(20)
7
765
853
Otros
2007
2.064
2008
24.066
19.528
2.025
85.426
493
(116)
467
11.305
(5.781)
(1.473)
197
7.549
29.896
2.923
1.558
79.304
-
(1.408)
587
7.825
(5.917)
(1.299)
151
9.516
119.829
Total
2007
107.703
2008
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
© 2009 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International, una
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183
184
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
Conciliación de ingresos de segmentos informados, resultados, activos, pasivos y
otras partidas materiales
NIIF 8.28(a)
Ingresos ordinarios
Total ingresos para segmentos informados
Otros ingresos
Eliminación de ingreso inter-segmento
Eliminación de operaciones discontinuadas
Ingresos consolidados
En miles de pesos
NIIF 8.28(b)
NIIF 8.28(c)
NIIF 8.28(d)
NIIF 8.28(e)
2007
112.297
2.955
(7.549)
(7.543)
100.160
127.727
1.618
(9.516)
(23.193)
96.636
10.554
771
(1.695)
162
7.630
195
(1.175)
466
(1.886)
(1.525)
467
8.373
587
6.178
Activos
Total activos de segmentos informados
Otros activos
Inversiones contabilizadas según el método de la participación
Otros montos no distribuidos
Total activos consolidados
78.028
7.398
2.025
6.042
93.493
75.621
3.683
1.558
7.641
88.503
Pasivos
Total pasivos de segmentos informados
Otros pasivos
Otros montos no distribuidos
Total pasivos consolidados
23.829
237
28.010
52.076
29.442
454
25.260
55.156
Resultados
Total resultados para segmentos informados
Otros resultados
Eliminación de utilidades inter-segmento
Eliminación de operaciones discontinuadas
Importes no distribuidos:
Otros gastos corporativos
Participación en utilidades de inversiones contabilizadas según el
método de la participación
Utilidad consolidada antes del impuesto a las ganancias
Otras partidas materiales 2008
En miles de pesos
NIIF 8.28(e)
2008
Total segmentos
sobre los que se
informa
Total
consolidado
Ajustes
Ingreso por intereses
Gasto por intereses
180
(1.458)
17
(15)
197
(1.473)
Gasto de capital
Depreciación y amortización
Deterioro de activos intangibles
Pérdidas por deterioro de propiedad, planta y equipo
y activos intangibles reversados
18.968
(5.550)
(116)
560
(231)
-
19.528
(5.781)
(116)
493
-
493
Otras partidas materiales 2007
En miles de pesos
Total segmentos
sobre los que se
informa
Total
consolidado
Ajustes
Ingreso por intereses
Gasto por intereses
144
(1.279)
7
(20)
151
(1.299)
Gasto de capital
Depreciación y amortización
Deterioro de propiedad, planta y equipo y activos
intangibles
2.773
(5.718)
150
(199)
2.923
(5.917)
(1.408)
-
(1.408)
© 2009 KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International, una
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
185
Referencia
Segmentos geográficos
NIIF 8.33(a), (b)
Los segmentos de Papeles Estándar, Reciclados y Forestal son administrados a nivel mundial, pero
operan instalaciones de fabricación y oficinas de venta en Francia, Holanda, Alemania, Canadá y Estados
Unidos.
Al presentar la información sobre la base de los segmentos geográficos, el ingreso del segmento se
basará en la ubicación geográfica de los clientes. Los activos del segmento se basan en la ubicación
geográfica de estos.
Información geográfica
31 de diciembre de 2008
En miles de pesos
Francia
Holanda
Alemania
Estados Unidos
Otros países
Inversiones contabilizadas según el método de la participación
Empaque (discontinuada)
Total
Ingresos
Activos no
corrientes
29.140
22.654
23.556
26.644
5.709
11.209
7.983
10.104
9.693
2.703
(7.543)
100.160
2.025
43.717
Información geográfica
31 de diciembre de 2007
En miles de pesos
Francia
Holanda
Alemania
Estados Unidos
Otros países
Inversiones contabilizadas según el método de la participación
Empaque (discontinuada)
Total
Ingresos
Activos no
corrientes
34.298
25.641
25.877
28.568
5.445
12.963
8.986
9.877
9.805
3.815
(23.193)
96.636
1.588
47.034
Cliente principal
NIIF 8.34
Los ingresos de un cliente de los segmentos de Papeles Estándar y Papeles Reciclados del Grupo representan
aproximadamente $19.000 miles ($17.500 miles el 2007) de los ingresos totales del Grupo.
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186
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
El Anexo IV ilustra el impacto de la versión revisada de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros (2007)
sobre el rendimiento, y no se pretende que ilustre todos los requerimientos incluidos en la versión revisada de
la NIC 1.
Las referencias observadas en el Anexo IV están relacionadas con la versión revisada de la NIC 1, que fue
publicada en septiembre de 2007.
1.
2.
Nota explicativa
NIC 1.10
Un juego completo de estados financieros incluye, como uno de sus estados, un estado de utilidad integral
para el período.
NIC 1.81
El estado de utilidad integral muestra los cambios en el patrimonio durante un período distintos de los cambios
resultantes de las transacciones con los dueños en su capacidad como dueños, los que se presentan en:
•
•
Un estado (esto es, un estado de utilidad integral)
Dos estados (esto es, un estado de resultados y un estado que comience con resultados y muestre los
componentes de otro estado de utilidad integral).
NIC 1.81(a)
Este análisis está basado en un estado de utilidad integral único.
3.
NIC 1.84
Una entidad debe presentar cada componente de otro estado de utilidad integral por naturaleza. La única
excepción a este principio se relaciona con las inversiones en asociadas y negocios conjuntos, contabilizados
según el método de la participación. Una participación de una entidad del otro estado de resultados de un
inversionista bajo el método de la participación se presenta como una partida en una línea separada.
4.
NIC 1.38
Una entidad puede presentar ajustes de reclasificación directamente en el estado de utilidad integral o en las
notas. Este análisis se basa en la presentación directamente en el estado de utilidad integral.
5.
NIC 1.81
Los componentes individuales de otro estado de utilidad integral pueden ser presentados netos de efectos de
impuestos relacionados, o antes de efectos de impuestos relacionados, con un importe adicional presentado
para el impuesto a las ganancias.
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187
Referencia
Anexo IV
NIC 1 Revisada Presentación de Estados Financieros (2007)1
NIC 1.10, 81(a)
Estados consolidados de resultados integrales2 (enfoque de estado único)
Por el año terminado el 31 de diciembre
En miles de pesos
NIC 1.81
NIC
1.99,
2.36(d)
NIC 1.103
NIC 1.99, 103
NIC 1.99, 103
NIC
1.99,
38.126
NIC 1.99, 103
NIC 1.85
100.160
2007
Reexpresado*
96.636
(55.805)
44.355
(56.186)
40.450
1.095
(17.984)
(17.142)
315
(18.012)
(15.269)
12
6
(1.109)
(460)
8.755
(697)
6.787
14
911
(1.760)
(849)
480
(1.676)
(1.196)
20
467
8.373
587
6.178
15
(2.528)
5.845
(1.800)
4.378
7
379
6.224
(422)
3.956
501
330
200
-
(93)
77
-
(11)
199
94
(64)
-
72
(104)
(15)
(48)
708
6.932
419
4.375
10
Operaciones continuas
Ingreso ordinario
2008
103,
Costo de ventas
Margen bruto
Otros ingresos
Costos de distribución
Gastos de administración
11
103,
NIC 1..81(b)
NIC 1.81(b),
28.38
NIC 1.85
NIC 1.81(d),
12.77
NIC 1.85
NIIF 5.33(a),
NIC 1.84,
NIC 1.81(f)
NIC 1.81,,
21.52(b)
NIC 1.81,
NIIF 7.23(c),
NIC 1.84,
NIIF
7.23(d), 1.92
NIIF 7.20(a)(ii),
NIC 1.84,
NIIF
7.20(a)(iii),NIC1.92
NIC 1.84,
19.93B
NIC 1.81(b)
NIC 1.85
NIC 1.84,
Nota
Gastos en investigación y desarrollo
Otros gastos
Resultados de actividades de la operación
Ingresos por intereses
Gastos por intereses
Gasto financiero neto
Participación en las ganancias de entidades asociadas
(neto de impuesto a las ganancias)
Utilidad antes de impuestos
Gasto por impuesto a las ganancias
Utilidad de operaciones continuas
Operación discontinuada
Resultado de la operación
impuesto a las ganancias)
Utilidad del período
discontinuada
(neto
de
Otra utilidad integral3
Diferencias por conversión de negocios en el extranjero
Pérdida neta en cobertura de inversión neta en
operaciones en el extranjero
Porción efectiva de cambios en el valor razonable de
coberturas de flujo de efectivo
Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo
de efectivo transferida a resultados4
Cambio neto en el valor justo de activos financieros
disponibles para la venta
Cambio neto en el valor justo de activos financieros
disponibles para la venta transferidos a resultados
Utilidades (pérdidas) actuariales en plan de beneficios
definidos
Impuesto a las ganancias sobre otra utilidad integral5
Otra utilidad integral para el período, neta de
impuesto a las ganancias
Utilidad integral total para el período
16
19
Las notas en las páginas 17 a 173 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
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Julio 2008
Referencia
189
Estados consolidados de resultados integrales (continuación)
(enfoque de estado único)
Por el año terminado el 31 de diciembre
Nota
2008
2007
En miles de pesos
Utilidades atribuibles a:
Dueños de la Compañía
Interés minoritario
Utilidad del período
5.848
376
6.224
3.737
219
3.956
NIC 33.66
NIC 33.66
Utilidad integral total atribuible a:
Dueños de la Compañía
Interés minoritario
Utilidad integral total del el período
Ganancias básicas por acción (pesos)
Ganancias diluidas por acción (pesos)
27
27
6.529
403
6.932
1.75
1.68
4.134
241
4.375
1.08
1.07
NIC 33.66
NIC 33.66
Operaciones continuas
Ganancias básicas por acción (pesos)
Ganancias diluidas por acción (pesos)
27
27
1.63
1.57
1.22
1.21
NIC1.82(B)
NIC 1.82(A)
NIC1.82(B)
NIC 1.82(A)
Las notas en las páginas 17 a 173 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.90
Este análisis está basado en dos estados: un estado de resultados que muestre utilidad o pérdida, y un
segundo estado que muestre los componentes de la otra utilidad integral.
NIC 1.12
Cuando una entidad opte por presentar dos estados, el estado de resultados debe ser presentado
inmediatamente antes del estado de utilidad integral
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Julio 2008
Referencia
Estados consolidados de resultados1
NIC 1.10(b), 12, 81(b),
84, 90
(enfoque de dos estados)
NIC 1.84,
NIC 1.99, 103,2.36(d)
NIC 1.103
NIC 1.99, 103
NIC 1.99, 103
NIC 1.99, 103, 38.126
NIC 1.99, 103
NIC 1.85
NIC 1.84,
NIC 1.84, , 28.38
NIC 1.85
NIC 1.84,, 12.77
Por el año terminado el 31 de diciembre
En miles de pesos
Operaciones continuas
Ingresos ordinarios
Costo de las ventas
Margen bruto
Otros ingresos
Costos de distribución
Gastos de administración
Gastos de investigación y desarrollo
Otros gastos
Resultados de actividades de la operación
Ingreso por intereses
Gasto por intereses
Gastos financieros netos
Participación en el resultado del período de inversiones
contabilizadas según el método de la participación (neto
de impuesto a las ganancias)
Utilidad antes de impuesto a las ganancias
Gasto por el impuesto a las ganancias
Nota
2008
191
2007
Reexpresado*
10
100.160
96.636
11
(55.805)
44.355
1.095
(17.984)
(17.142)
(56.186)
40.450
315
(18.012)
(15.269)
12
6
(1.109)
(460)
8.755
(697)
6.787
14
911
(1.760)
(849)
480
(1.676)
(1.196)
20
467
8.373
587
6.178
15
(2.528)
(1.800)
5.845
4.378
379
6.224
(422)
3.956
5.848
376
6.224
3.737
219
3.956
Utilidad de actividades de operaciones continuas
NIC 1.85
NIIF 5.33(a), NIC 1.84,
NIC 1.84,
NIC 1.82(b)
NIC 1.82(a)
Operación discontinuada
Resultado de operación discontinuada (neto de impuesto
a las ganancias)
Utilidad del período
7
Atribuible a:
Dueños de la compañía
Interés minoritario
Utilidad del período
NIC 33.66
NIC 33.66
Ganancias por acción
Ganancias básicas por acción (pesos)
Ganancias diluidas por acción (pesos)
27
27
1.75
1.68
1.08
1.07
NIC 33.66
NIC 33.66
Operaciones continuas
Ganancias básicas por acción (pesos)
Ganancias diluidas por acción (pesos)
27
27
1.63
1.57
1.22
1.21
*Ver operación discontinuada – nota 7
Las notas en las páginas 17 a 173 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
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Julio 2008
Referencia
Estados consolidados de resultados integrales
NIC 1.10(b), 12,
81(b), 84
(enfoque de dos estados)
Por el año terminado el 31 de diciembre
NIC 1.81(f)
En miles de pesos
Utilidad del período
NIC 1.84,, 21.52(b)
Otras utilidad integral
Diferencias por conversión de negocios en el extranjero
NIC 1.84,
NIC 1.84,
NIIF 7.23(c), NIC 1.84,
NIIF 7.23(d), 1.92
NIIF 7.20(a)(ii), NIC 1.84,
NIIF
7.20(a)(ii),1.92?????Aplic
a?
NIC 1.84, ,19.93B
NIC 1.84,
NIC 1.85
NIC 1.84,
NIC 1.82(b)
NIC 1.82(a)
Pérdidas netas en cobertura de inversión neta en
operaciones en el extranjero
Reevaluación de propiedad, planta y equipo
Porción efectiva de cambios en el valor razonable de
coberturas de flujo de efectivo
Cambio neto en el valor razonable de coberturas de flujo
de efectivo transferidas a resultados
Cambio neto en el valor razonable de activos financieros
disponibles para la venta
Cambio neto en el valor razonable de activos financieros
disponibles para la venta transferidos a resultados
Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios
definidos
Impuesto a las ganancias sobre otra utilidad integral
Nota
16
19
Otra utilidad integral para el período, neta del
impuesto a las ganancias
Utilidad integral total del período
Atribuible a:
Dueños de la Compañía
Interés minoritario
Utilidad integral total del período
2008
193
2007
*
6.224
3.956
501
330
(3)
200
(8)
-
(93)
77
-
(11)
199
94
64
-
72
(15)
(104)
(48)
708
6.932
419
4.375
6.529
403
6.932
4.134
241
4.375
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194
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIC 1.90???
La entidad debe revelar el importe del impuesto a las ganancias relacionado con cada componente de la otra
utilidad integral, en el estado de utilidad integral, o en las notas. Este análisis es presentado en una nota
separada de los estados financieros consolidados.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIC 1.90
NIC 1.90
NIC 1.90
NIC 1.90
NIC 1.90
NIC 1.90
195
Impuesto a las ganancias sobre otras utilidades integrales1
Por el año terminado el 31 de diciembre
2008
En miles de pesos
Beneficio
Antes de
(gasto)
impuestos
tributario
Diferencias
por
conversión
de
negocios en el
extranjero
501
Pérdidas netas en
cobertura
de
inversión neta en
operaciones en el
extranjero
(3)
Reevaluación de
propiedad, planta y
equipo
200
(66)
Coberturas de flujo
(93)
31
de efectivo
Activos financieros
disponibles para la
venta
135
(45)
Ganancias (pérdidas)
actuariales por
planes de
beneficios
definidos
72
(24)
Otra
utilidad
812
(104)
integral
2007
Beneficio
(gasto)
tributario
Neto de
impuestos
Antes de
impuestos
Neto de
impuestos
501
330
-
330
(3)
(8)
-
(8)
134
-
-
-
(62)
66
(22)
44
90
94
(31)
63
48
(15)
5
(10)
708
467
(48)
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419
196
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
El Anexo V ilustra el impacto de la versión revisada de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) y la NIC 27
modificada Estados Financieros Consolidados y Separados (2008) representando la nota 9 y la 41 en estos
estados financieros ilustrados de acuerdo con la NIIF 3 revisada y la NIC 27 modificada. Las revelaciones
ejemplo incluidas en este Anexo no ilustran el impacto de la adopción anticipada de la versión revisada de la
NIIF 3 o la NIC 27 modificada, o los requerimientos transitorios respectivos.
Las referencias observadas en el Anexo V se relacionan con la versión revisada de la NIIF 3 y la NIC 27
modificada, que fueron publicadas en enero de 2008.
1.
2.
Nota explicativa
NIIF 3.67(e)
La entidad debe revelar y explicar cualquier ganancia o pérdida reconocida en el período de reporte corriente
que:
•
•
esté relacionada con los activos identificables adquiridos o los pasivos asumidos en una combinación de
negocios que fue efectuada en el período de reporte corriente o previo
sea de tamaño tal, naturaleza o incidencia que la revelación sea relevante para el entendimiento del
rendimiento financiero de la entidad.
3.
NIIF 3.63
Si las revelaciones específicas según los requerimientos de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) y
otras NIIF no son suficientes para permitir que los usuarios de los estados financieros evalúen la naturaleza y
los efectos financieros de las combinaciones de negocios efectuadas en el período corriente, o cualquier ajuste
reconocido en el período corriente relacionado con combinaciones de negocios efectuadas en períodos
anteriores, entonces la entidad deberá revelar información adicional.
4.
NIIF 3.67
La entidad debe revelar el valor razonable de la fecha de adquisición de la contraprestación total transferida por
la clase de contraprestación principal, incluyendo el efectivo, activos tangibles o intangibles, pago contingente
y acciones.
5.
NIIF
3.64(n)No se
cual aplique
Si un adquiriente en una combinación de negocios realiza una compra a precios inferiores a los de mercado, el
adquiriente debe revelar el monto de la ganancia reconocida y la línea de la partida en el estado de resultados
integral en el cual se presenta la ganancia, y una descripción de las razones por las cuales la transacción
resultó en una ganancia
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
197
Referencia
Anexo V
NIIF 3 Revisada Combinaciones de Negocios (2008) y NIC 27
modificada Estados Financieros Consolidados y Separados
(2008)1
9.
Adquisiciones de subsidiaria e interés minoritario2,3
Combinación de negocios
NIIF 3.59(a),64
NIC 7.40(a)
El 31 de marzo de 2008 el Grupo obtuvo el control de Papyrus Pty Limited adquiriendo del dueño anterior
todas las acciones y los poderes de voto en la compañía por M$2.475 en efectivo. La compañía fabrica y
distribuye papel reciclado. La adquisición de la compañía ha permitido que el Grupo modernice su proceso de
producción a través del acceso a la tecnología patentada por la compañía.
NIIF 3.64
En los nueve meses al 31 de diciembre de 2008 la subsidiaria aportó un ingreso de M$13.678 y utilidades de
M$320. Si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de 2008, la administración estima que el ingreso
consolidado para el período habría sido de M$6.672. Al determinar estos montos, la administración ha
asumido que el valor razonable que surgió a la fecha de adquisición habría sido el mismo si la adquisición
hubiera ocurrido el 1 de enero de 2008.
La siguiente tabla resume las clases principales de contraprestación transferida, y los montos reconocidos de
activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de la adquisición.
NIIF 3.64,
NIC 7.40(a),(b)
IFRS 3.B64
NIC 7.40(d)
NIC 7.40(c)
Contraprestación transferida 4
En miles de pesos
Efectivo
Nota
2.475
Activos identificables adquiridos y pasivos asumidos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Inventarios
Deudores comerciales
Efectivo y equivalentes al efectivo
Préstamos y obligaciones
Pasivos por impuestos diferidos
Pasivos contingentes
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Activos netos identificables totales
16
17
22
32
Plusvalía5
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1.955
250
375
404
375
(500)
(79)
(20)
(410)
2.350
125
198
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 3. 64
Para las transacciones celebradas en conexión con una combinación de negocios que no sean parte de lo que
el adquiriente y el adquirido intercambiaron en la combinación de negocios, la entidad debe revelar para cada
transacción una descripción de la transacción y la forma en que se contabiliza, los montos reconocidos y en
qué partida de los estados financieros, y el método de valuación usado para determinar el monto de liquidación
si la transacción es la liquidación efectiva de una relación preexistente.
2.
NIIF 3.64, 67
En la fecha de adquisición la entidad debe reconocer un pasivo contingente asumido en una combinación de
negocios si representa una obligación actual que surge de un evento pasado y su valor justo puede ser
razonablemente estimado.
Sólo los pasivos contingentes que sean obligaciones actuales son reconocidos en la contabilización de la
adquisición porque ellos cumplen con la definición de un pasivo. No se reconoce una posible obligación
porque no es un pasivo.
3.
NIC 27.30,31
Los cambios en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den como resultado una pérdida de
control son contabilizados como transacciones de patrimonio. El valor en libros del interés controlador e
interés minoritario es ajustado para reflejar los cambios en sus intereses relativos en la subsidiaria y cualquier
diferencia entre el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida y el monto por el cual el interés
minoritario ajustado es reconocido directamente en patrimonio.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
9.
199
Adquisiciones de subsidiaria e intereses minoritarios (continuación)
NIC 1.116
Los valores de los activos adquiridos y los pasivos asumidos han sido valuados a la fecha de adquisición,
generalmente usando los valores razonables (ver nota 4 para los métodos usados en la determinación de
valores razonables, con excepción de lo señalado a continuación). Al determinar el valor razonable de
patentes y marcas registradas adquiridas, el Grupo aplicó una tasa de descuento de nueve por ciento a los
pagos estimados de regalías que se evitaron.
NIIF 3.64, 67
El Grupo incurrió en gastos relacionados con adquisición de M$25 asociados con honorarios o tarifas legales.
Estos costos relacionados con adquisición han sido incluidos en gastos administrativos en los estados de
resultados consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2008.1
NIIF 3.64, 67
La plusvalía reconocida en la adquisición es atribuible principalmente a las habilidades y el talento técnico de
la fuerza de trabajo del negocio de la adquirida, y las sinergias que se espera alcanzar al integrar a la compañía
en el negocio de papel reciclado existente del Grupo (ver nota 17). No se espera que ninguna plusvalía
reconocida sea deducible para propósitos de impuesto a las ganancias.
NIIF 3.64
Los activos identificables adquiridos incluyen deudores comerciales con un valor razonable de M$404. Los
montos contractuales brutos que se deben son M$424, de los cuales se esperaba que M$20 fueran
incobrables a la fecha de adquisición.
NIIF 3.23, 64,
67(f)
Un pasivo contingente de M$20 se reconoció en relación a una acción leal presentada por un ex –
empleado (ver nota 32).2
Adquisición de interés minoritario
En agosto de 2008 el Grupo adquirió una participación adicional de 15 por ciento en Windmill N.V. por M$200
en efectivo, aumentando su propiedad del 60 al 75 por ciento. El valor en libros de los activos netos de
Windmill en los estados financieros consolidados a la fecha de adquisición era de M$753. El Grupo reconoció
una disminución de interés minoritario de M$113 y un aumento de patrimonio de M$87.
NIC 27.40-43
Lo siguiente resume el efecto de los cambios en el derecho de propiedad del Grupo en Windmill N.V.:
En miles de pesos
Derecho de propiedad al inicio del período
Efecto del aumento en el derecho de propiedad
Participación de utilidad integral
Derecho de propiedad al final del período
2008
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654
(113)
290
831
200
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 3.59,.66
Para cada combinación de negocios efectuada después de la fecha del balance general pero antes de que se
autorice la emisión de los estados financieros, la entidad debe revelar la información según los requerimientos
de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (2008) para permitirle a los usuarios de sus estados financieros
evaluar la naturaleza y el efecto financiero de cada combinación de negocios. Los requerimientos de
revelación son similares a aquellos requeridos para las combinaciones de negocios efectuadas durante el
período. Si la revelación de alguna información es impracticable, entonces la entidad debe revelar este hecho
y las razones del mismo.
2.
NIIF 3.58
En una combinación de negocios realizada por etapas la entidad debe revelar el valor razonable de la fecha de
adquisición de la participación en la adquirida mantenida por el adquiriente inmediatamente antes de la fecha
de adquisición. La entidad también debe revelar el monto de cualquier ganancia o pérdida reconocida como
resultado de la revaloración al valor razonable de la participación en la adquirida mantenida por el adquiriente
antes de la combinación de negocios.
3.
NIIF 3.19
Para las combinaciones de negocios en las cuales el adquiriente mantiene menos del 100 por ciento de la
participación en la adquirida a la fecha de adquisición, la entidad debe revelar el monto de interés minoritario en
la adquirida a la fecha de adquisición y la base de valorización para ese monto.
NIIF 3.26
En estos estados financieros ilustrativos el valor razonable del interés minoritario está basado en el precio de
mercado cotizado por acción de la adquirida. En ciertas situaciones los valores razonables de la participación
del adquiriente en la adquirida y el interés minoritario por acción pueden diferir. Una posible diferencia podría
resultar de la inclusión de una prima de control en el valor razonable por acción del interés del adquiriente en el
adquirido.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIC 10.21(a),(b),
NIIF 3.59(b), 66,
67
41
201
Evento posterior
Combinación de negocios1,2
El 5 de enero de 2009 el Grupo obtuvo el control de A&G paper (la adquirida) adquiriendo el 80 por ciento de
las acciones propias ordinarias de la adquirida en el mercado por una contraprestación total de $7.919. La
contraprestación incluyó la emisión de 250 mil acciones ordinarias del Grupo, que fueron valuadas al precio de
mercado de las acciones del Grupo de $12, 50 por acción al5 de enero de 2009.
La adquirida fabrica y distribuye pulpa y papel estándar. Se espera que la adquisición le provea al Grupo un
aumento en la participación del mercado de papel estándar a través del acceso a la base de clientes de la
adquirida. El Grupo también espera reducir costos a través de economías de escala.
NIIF 3.IN14
El Grupo ha optado por contabilizar el 20 por ciento del interés minoritario relacionado con la adquisición de la
adquirida al valor razonable. El valor razonable del interés minoritario a la fecha de adquisición era de
M$1.550, el cual estaba basado en el precio cotizado de mercado por acción para las acciones ordinarias de la
adquirida a la fecha de adquisición.3
La siguiente tabla resume las clases principales de contraprestación transferida, y los montos reconocidos de
activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de adquisición.
NIIF 3.66, 67)
Contraprestación transferida
NIC 7.40(a)
NIC 7.40(b)
En miles de pesos
Efectivo
Patrimonio
Pagos basados en acciones (empleados)
Contraprestación contingente
Liquidación de relación preexistente
NIIF 3.66, 67)
NIC7.40(d)
NIC 7.40(c)
NIIF 3.66, 67)
4.725
3.125
119
250
(300)
7.919
Activos identificables adquiridos y pasivos asumidos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Inventarios
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Efectivo y equivalentes al efectivo
Préstamos y obligaciones
Pasivos por impuestos diferidos
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Total activos netos identificables
8.300
2.600
5.500
2.400
600
(9.010)
(290)
(3.000)
7.100
Interés minoritario3
Plusvalía
1.550
2.369
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202
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 3.FC64
Si una relación preexistente es efectivamente liquidada como parte de una combinación de negocios, entonces
el monto de la liquidación es valorizado al valor razonable de la relación preexistente si la relación preexistente
era no contractual. Si la relación preexistente era contractual, entonces el monto de la liquidación es valorizado
al valor más bajo entre el aspecto favorable o desfavorable del contrato en relación a sus condiciones o precios
de mercado (desde la perspectiva del adquiriente) y el monto de la liquidación establecido en el contrato. El
monto que se considera como liquidación no es parte de la contraprestación transferida y es reconocido como
una ganancia o pérdida en el resultado del adquiriente. Si el monto establecido de la liquidación es menor que
el valor del elemento favorable o desfavorable del contrato, entonces la diferencia se incluye en la
contabilización de la adquisición.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
41
203
Evento posterior (continuación)
Combinación de negocios (continuación)
NIIF 3.62
El valor razonable de propiedad, planta y equipo ha sido determinado provisionalmente quedando pendiente
una valuación independiente. La valuación no había sido terminada antes que hubiera sido autorizada la
emisión de los estados financieros consolidados por el Directorio.
NIC 1.116
La contraprestación transferida y los activos adquiridos y los pasivos asumidos han sido valuados a la fecha
de adquisición, generalmente usando valores razonables (ver nota 4 para los métodos usados en la
determinación de valores razonables, excepto lo que se indica a continuación).
NIIF 3.B16(h),
3.42
Los términos del acuerdo de adquisición requieren que el Grupo intercambie concesiones de pagos basados
en acciones liquidados en instrumentos de patrimonio mantenidas por empleados de la adquirida
(concesiones de la adquirida) por concesiones de pago basados en acciones liquidados en instrumentos de
patrimonio del Grupo (las concesiones de reemplazo). Los detalles de las concesiones de la adquirida y las
concesiones de reemplazo son las siguientes:
Concesión de la Adquirida
Concesión de reemplazo
Otorgadas el 1 de enero de 2006; Condición de transferencia de
Términos y condiciones
de
servicio
condición de transferencia de adquisición
adicional de tres años
servicio de cuatro años
_______________________
____________________________
M$550
M$250
___________________________
Valor razonable a la fecha de
adquisición
El Grupo ha estimado una tasa de cancelación del cinco por ciento a la fecha de la adquisición y ha incluido
una consideración de M$119 como consideración transferida relacionada con el valor razonable de las
concesiones de reemplazo. A la fecha de la adquisición, el grupo ha calculado un monto de M$403 para ser
incluido como un costo de compensación post adquisición. Los cambios al valor razonable de las
concesiones de reemplazo resultantes de cambios en las estimaciones de las cancelaciones serán reflejados
en costos de compensación post adquisición.
NIIF 3.42
El Grupo y la adquirida son partes en un contrato de suministro en términos de que el adquirido le provee
madera al Grupo a un precio fijo bajo un acuerdo contractual a largo plazo. El acuerdo contiene una cláusula
que le permite al Grupo terminar el acuerdo pagándole a la adquirida M$300. A la fecha de la adquisición
esta relación preexistente se terminó como parte de la adquisición. El valor razonable del acuerdo a la fecha
de adquisición era de M$600, de los cuales M$400 estaban relacionados con el aspecto desfavorable del
contrato con el Grupo en relación a los precios de mercado. El grupo le ha atribuido M$300 de la
contraprestación transferida a la extinción del contrato de suministro con el adquirido.1
NIIF 3.42
El Grupo incurrió en costos relacionados con la adquisición de M$50 asociados con honorarios legales
externos y costos de due diligence, de los cuales M$10 estaban relacionados con costos de emisión de
acciones. Los honorarios legales y los costos de due diligence serán incluidos en los gastos administrativos
en el estado de resultados consolidado del Grupo. Los costos de la emisión de acciones serán deducidos del
capital accionario ordinario del Grupo.
Los activos intangibles adquiridos se relacionan con contratos específicos de clientes, y las relaciones con
clientes. La adquirida tiene acuerdos de suministro contractuales para proveer bienes a varios clientes claves
con plazos que van desde uno a cinco años. En la determinación del valor razonable de los contratos con
clientes adquiridos, el Grupo aplicó una tasa de descuento de cinco por ciento a los flujos de efectivo netos
estimados que se espera que sean derivados de los contratos individuales. El valor razonable de las
relaciones con clientes fue determinado aplicando una tasa de descuento de 10 por ciento a los flujos de
efectivo restantes después de deducir los cargos contributivos con respecto a otros activos que
contribuyeron a ganar los flujos de efectivo relacionados.
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204
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Nota
Referencia
Nota explicativa
1.
NIIF 3.47
Para los acuerdos de contraprestación contingentes y los activos de compensación la entidad debe revelar el
monto reconocido a la fecha de adquisición, una descripción del acuerdo y la base para determinar el monto, y
una estimación del rango de resultados (no descontado) o, si no se puede estimar un rango, revelar este hecho
y las razones por qué no se puede estimar un rango. Si el monto máximo de pago es ilimitado, entonces la
entidad debe revelar ese hecho.
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Referencia
NIIF 3.67(h)
41
205
Evento posterior (continuación)
Combinación de negocios (continuación)2
La plusvalía reconocida en la adquisición es atribuible principalmente a las habilidades y el talento técnico de
la fuerza de trabajo del negocio de la adquirida, y las sinergias que se espera alcanzar al integrar a la
compañía en el negocio de papel reciclado existente del Grupo (ver nota 17). No se espera que ninguna
plusvalía reconocida sea deducible para propósitos de impuesto a las ganancias.
NIIF 3.34
El Grupo ha acordado pagarle a la adquirida una contraprestación adicional de M$600 si las utilidades
acumulativas de la operación antes de impuestos en los próximos tres años sobrepasan los M$1.800. El
Grupo ha incluido M$250 como contraprestación contingente relacionada con la contraprestación adicional,
que representa su valor razonable a la fecha de la adquisición.1 El valor razonable de la contraprestación
contingente fue calculado aplicando el enfoque de ingreso usando expectativas ponderadas de probabilidad
de las ganancias de la operación antes de impuestos y una tasa de descuento de ocho por ciento.
NIIF 3.64, 66,
67
Los activos identificables adquiridos incluyen documentos comerciales por cobrar y otros con un valor
razonable de M$2.400. Los montos contractuales brutos por pagar son M$2.875, de los cuales M$400 se
esperaba que fueran incobrables a la fecha de adquisición.
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206
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Anexo VI
Requerimientos actualmente en vigor
A continuación aparece una lista de normas e interpretaciones emitidas al 1 de agosto de 2008 que son aplicables a los
períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2008. Las correcciones a estas normas e interpretaciones no están
reflejadas a continuación.
NIIF 1
Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera
Fecha de emisión: junio de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2004
NIIF 2
Pagos Basados en Acciones
Fecha de emisión: febrero de 2004
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIIF 3
Combinaciones de Negocios
Fecha de emisión: marzo de 2004
Fecha de aplicación: 31 de marzo de 2004
NIIF 4
Contratos de Seguro
Fecha de emisión: marzo de 2004
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
No cubierto; ver Acerca de esta publicación
NIIF 5
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas
Fecha de emisión: marzo de 2004
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIIF 6
Exploración y Evaluación de Recursos Minerales
Fecha de emisión: diciembre de 2004
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2006
NIIF 7
Instrumentos Financieros: Información a revelar
Fecha de emisión: agosto de 2005
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2007
NIC 1
Presentación de Estados Financieros
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 2
Inventarios
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 7
Estados de Flujo de Efectivo
Fecha de emisión: diciembre de 1992
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1994
NIC 8
Políticas Contables, Cambios en Estimaciones Contables y Errores
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 10
Hechos Ocurridos después de la Fecha del Balance
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
NIC 11
Contratos de Construcción
Fecha de emisión: diciembre de 1993
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1995
NIC 12
Impuesto a las ganancias
Fecha de emisión: octubre de 1996
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1998
NIC 14
Información Financiera por Segmentos
Fecha de emisión: revisada en agosto de 1997
Fecha de aplicación: 1 de julio de 1998
NIC 16
Propiedad, planta y equipo
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 17
Arrendamientos
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 18
Ingresos de Actividades Ordinarias
Fecha de emisión: revisada en 1993
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1995
NIC 19
Beneficios a los Empleados
Fecha de emisión: febrero de 1998
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999
NIC 20
Contabilización de Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales
Fecha de emisión: abril de 1983
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1984
NIC 21
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 23
Costos por Préstamos
Fecha de emisión: diciembre de 1993
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1995
NIC 24
Información a Revelar sobre Partes Relacionadas
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 26
Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficio por Retiro
No cubierta; ver acerca de esta publicación
NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Separados
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación de la última modificación: 1 de enero de 2005
NIC 28
Inversiones en Asociadas
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación de la última modificación: 1 de enero de 2005
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207
208
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
NIC 29
Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias
Fecha de emisión: julio de 1989
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1990
NIC 31
Participaciones en Negocios Conjuntos
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 32
Instrumentos Financieros: Presentación
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 33
Ganancias por Acción
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 34
Información Financiera Intermedia
Fecha de emisión: febrero de 1998
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999
No cubierta; ver Acerca de esta publicación
NIC 36
Deterioro del Valor de los Activos
Fecha de emisión: revisada en marzo de 2004
Fecha de aplicación: 31 de marzo de 2004
NIC 37
Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes
Fecha de emisión: septiembre de 1998
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999
NIC 38
Activos Intangibles
Fecha de emisión: revisada en marzo de 2004
Fecha de aplicación: 31 de marzo de 2004
NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 40
Propiedades de inversión
Fecha de emisión: revisada en diciembre de 2003
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2005
NIC 41
Agricultura
Fecha de emisión: febrero de 2001
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2003
CINIIF 1
Cambios en Pasivos Existentes por Retiros del Servicio, Restauración y Similares
Fecha de emisión: mayo de 2004
Fecha de aplicación: 1 de septiembre de 2004
CINIIF 2
Aportaciones de Socios de Entidades Cooperativas e Instrumentos Similares
Fecha de emisión: noviembre de 2004
Fecha de aplicación: 1 enero de 2005
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
209
CINIIF 4
Determinación de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento
Fecha de emisión: diciembre de 2004
Fecha de aplicación: 1 enero de 2006
CINIIF 5
Derechos por la Participación en Fondos para el Retiro del Servicio, la Restauración y la Rehabilitación
Medioambiental
Fecha de emisión: diciembre de 2004
Fecha de aplicación: 1 enero de 2006
CINIIF 6
Obligaciones surgidas de la participación en mercados específicos – Residuos de aparatos eléctricos y
electrónicos
Fecha de emisión: septiembre de 2005
Fecha de aplicación: 1 de diciembre de 2005
CINIIF 7
Aplicación del Procedimiento de Reexpresión según la NIC 29 Información Financiera en Economías
Hiperinflacionarias
Fecha de emisión: noviembre de 2005
Fecha de aplicación: 1 de marzo de 2006
CINIIF 8
Alcance de la NIIF 2
Fecha de emisión: enero de 2006
Fecha de aplicación: 1 de mayo de 2006
CINIIF 9
Nueva Evaluación de Derivados Implícitos
Fecha de emisión: marzo de 2006
Fecha de aplicación: 1 de junio de 2006
CINIIF 10
Información Financiera Intermedia y Deterioro del Valor
Fecha de emisión: julio de 2006
Fecha de aplicación: 1 de noviembre de 2006
CINIIF 11
NIIF 2 – Pagos basados en acciones
Fecha de emisión: noviembre de 2006
Fecha de aplicación: 1 marzo de 2007
CINIIF 12
Acuerdos de Concesión de Servicios
Fecha de emisión: noviembre 2006
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2008
CINIIF 14
NIC 19 – El Límite sobre un Activo de Beneficio Definido, Requerimientos Mínimos de Financiamiento y su
Interacción
Fecha de emisión: julio de 2007
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2008
SIC-7
Introducción del Euro
Fecha de emisión: mayo de 1998
Fecha de aplicación: 1 de junio de 1998
SIC-10
Ayudas Gubernamentales – Sin Relación Específica con Actividades de la Operación
Fecha de emisión: julio de 1998
Fecha de aplicación: 1 agosto de 1998
SIC-12
Consolidación – Entidades de Cometido Específico
Fecha de emisión: diciembre de 1998
Fecha de aplicación: 1 de julio de 1999
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210
Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
SIC-13
Entidades Controladas Conjuntamente—Aportaciones no Monetarias de los Participantes
Fecha de emisión: diciembre de 1998
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999
SIC-15
Arrendamiento operativos – Incentivos
Fecha de emisión: diciembre de 1998
Fecha de aplicación: 1 de enero de 1999
Impuesto a las Ganancias – Recuperación de Activos no Depreciables Revaluados
Fecha de emisión: julio de 2000
Fecha de aplicación: 15 de julio de 2000
SIC-21
SIC-25
Impuesto a las Ganancias – Cambios en la Situación Fiscal de la Entidad o de sus Accionistas
Fecha de emisión: julio de 2000
Fecha de aplicación: 15 de julio de 2000
SIC-27
Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento
Fecha de emisión: diciembre de 2001
Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2001
SIC-29
Acuerdos de Concesión de Servicios - Información a Revelar
Fecha de emisión: diciembre de 2001
Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2001
SIC-31
Ingresos – Permutas de Servicios de Publicidad
Fecha de emisión: diciembre de 2001
Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2001
SIC-32
Activos Intangibles – Costos de Sitios Web
Fecha de emisión: marzo de 2002
Fecha de aplicación: 25 de marzo de 2002
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Estados Financieros Ilustrativos NIIF
Julio 2008
Anexo VII
Requerimientos futuros
A continuación aparece una lista de normas e interpretaciones emitidas al 1 de junio de 2008 que son aplicables a los
períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2008. La lista destaca la fecha de aplicación de los
requerimientos. Las correcciones posteriores a estas normas e interpretaciones no están reflejadas a continuación.
NIIF 1 y NIC
27
Modificada
Modificaciones a la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera y la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados – Costo de una Inversión en una
Subsidiaria, Entidad o Asociada Controlada de Forma Conjunta
Fecha de emisión: mayo de 2008
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009
NIIF 2
Modificada
Modificación a la NIIF 2 Pago Basado en Acciones
Fecha de emisión: enero de 2008
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009
NIIF 3
Revisada
Combinaciones de Negocios
Fecha de emisión: enero de 2008
Fecha de aplicación: 1 julio de 2009
NIIF 8
Segmentos Operativos
Fecha de emisión: noviembre de 2006
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009
NIC 1
Revisada
Presentación de Estados Financieros
Fecha de emisión: septiembre de 2007
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009
NIC 23
Revisada
Costos por Intereses
Fecha de emisión: marzo de 2007
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009
NIC 27
Modificada
Estados Financieros Consolidados y Separados
Fecha de emisión: enero de 2008
Fecha de aplicación: 1 de julio de 2009
NIC 32 y
NIC 1
Modificada
Modificaciones a la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación y NIC 1 Presentación de Estados
Financieros – Instrumentos Financieros con Opción de Reventa y Obligaciones que Surgen en la
Liquidación
Fecha de emisión: febrero de 2008
Fecha de aplicación: 1 de enero de 2009
Varios
Perfeccionamiento de las Normas Internacionales de Información Financiera 2008
Fecha de emisión: mayo de 2008
Fecha de aplicación: tratado norma por norma; de forma general el 1 de enero de 2009
CINIIF 13
Programas de Fidelización de Clientes
Fecha de emisión: junio de 2007
Fecha de aplicación: 1 de julio de 2008
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