Informe Monetario Diario 16 de Noviembre de 2016 Tasa de Interés de Política Precios Minoristas (LEBAC 35 días) (nivel general - variación mensual) % % 45 7 6 CABA San Luis INDEC - GBA REM - IPC GBA 40 5 4 35 3 30 2 Mercado Primario +/- 50 p.b. 1 Mercado primario 25 Mercado secundario 20 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16 0 -1 Jul-16 Ago-16 Sept-16 Oct-16 Nov-16 Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr 2015 2016 2017 Última onda del REM Tasas de Interés Pasivas y de LEBACs Tasas de Interés de Corto Plazo en Pesos % % 40 45 35 40 30 35 25 30 Hasta $ 100 mil (30-44 días) - Total de Bancos 20 Adelantos Empresas más de $10 M, h. 7 d. en Pesos 25 BADLAR - B. Privados Call en pesos LEBAC 35 días Pase Pasivo 1 día LEBAC 90 días 15 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sept-16 Oct-16 20 Mar-16 Nov-16 Pase Activo 1 día Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sept-16 Oct-16 Nov-16 Operaciones en el Mercado Monetario y Cambiario Títulos del BCRA y Liquidez de las Ent. Financieras (acumulado desde el 14 de diciembre de 2015) (segmento en pesos - promedio móvil 30 días) miles de millones de $ % 110 Títulos BCRA / Base Monetaria 750 100 Liquidez amplia Entidades / depósitos en pesos 700 Títulos BCRA (saldo diario - eje der.) 650 miles de millones de $ 400 300 90 600 80 550 70 Futuros y otros Compra neta divisas al Tesoro Nacional Adelantos Transitorios y Transf. Utilidades al Tes. Nac. Absorción por Pases y Títulos del BCRA Compra netas divisas al Sec. Privado y otros 200 100 500 450 60 400 0 -100 50 350 40 30 Sept-15 -200 300 250 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Sept-16 Liquidez Amplia: (Cta. Cte. en BCRA + Efvo. en Bcos+ Pases + Tít. BCRA de Bcos)/ Total dep. pesos. Gerencia de Análisis Monetario -300 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar- Abr-16 May- Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sept- Oct-16 16 16 16 Informe Monetario Diario 16 de Noviembre de 2016 Agregados Monetarios en Pesos Depósitos en Pesos del Sector Privado (var. i.a. Prom. 7 días) (var. i.a. Prom. 7 días) % % 45 60 55 40 50 45 35 40 30 35 30 25 25 Base Monetaria 20 15 Sept-15 Total 20 M2 Privado M3 Plazo Fijo 15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Sept-16 Vista 10 Sept-15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Préstamos en Pesos al Sector Privado Depósitos y Préstamos - Moneda Extranjera (var. i.a. Prom. 7 días) (saldos diarios) % 20 50 45 40 29 18 Préstamos Sec. Priv. 27 16 Depósitos Sec. Priv. (eje der.) 25 Total Depósitos (eje der.) 23 14 35 21 12 19 30 10 17 25 8 20 Total 15 Adelantos y documentos 5 Sept-15 miles de millones de US$ miles de millones de US$ 55 10 Sept-16 Personales y Tarjetas de crédito Dic-15 15 6 Mar-16 Jun-16 Sept-16 13 4 11 2 9 0 Sept-15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 7 Sept-16 Reservas y Tipo de Cambio Total de Préstamos y Depósitos - Sector Privado (pesos y moneda extranjera - var. i.a. Prom. 7 días) miles de millones de US$ % 55 $/US$ 45 18 40 16 35 14 30 12 50 45 40 35 30 25 Total depósitos 20 Total préstamos 25 Reservas Internacionales 15 10 Tipo de cambio nominal (eje der.) 10 Sept-15 Dic-15 Mar-16 Gerencia de Análisis Monetario Jun-16 Sept-16 20 Sept-15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Sept-16 8 Informe Monetario Diario 16 de Noviembre de 2016 Tasas de Interés (en porcentaje nominal anual) 15-Nov-16 Promedio 1 7 días antes 30 días antes LEBAC 35 días (mercado primario) 25,75 26,45 Pases Pasivos 1 día 22,25 22,40 22,50 Pases Activos 1 día 30,25 31,00 31,50 Call en pesos 29,16 26,15 26,35 19,75 0,50 19,73 0,47 20,42 0,55 20,31 21,00 20,56 21,41 21,50 22,14 30,42 27,13 27,58 40,73 40,60 41,95 1,27 2,23 0,50 14,00 1,25 1,93 0,50 14,00 1,26 1,76 0,50 14,25 Plazo Fijo (30 días) Pesos Dólares BADLAR 2 Total Bancos Privados Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 días) Con acuerdo a empresas - más de $10 millones Préstamos personales Total en pesos LIBOR a 6 meses US Treasury Bond 10 años FED Funds Rate SELIC Otros Mercados 15-Nov-16 Nivel semana anterior Nivel año anterior 15,53 15,04 9,62 NDF 1 mes 15,42 ROFEX -Vencimiento 31.Dic.1615,99 Monto operado (Total de plazos y en millones de $) 11.521 15,42 15,26 9.341 12,60 9,64 3.126 Promedio 1 Dólar spot 26,75 Tipo de cambio de referencia Dólar futuro Peso/real 4,51 4,72 2,51 Peso/euro 16,63 16,77 10,32 16.342 319 17.138 346 13.183 309 1.773 693 1.750 703 1.456 482 504 528 436 456 496 561 MERVAL Indice Volumen operado Bonos del Gobierno BONAR 24 3 Discount $ Riesgo País EMBI+ Argentina EMBI+ Latinoamerica Tasas de interés de préstamos otorgados en pesos (en porcentaje nominal anual, promedios mensuales) Octubre 2016 4 Diciembre 2015 4 Octubre 2015 Adelantos en cta. cte. Doc. a sola firma Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas 34,51 30,62 22,87 26,13 39,07 40,12 32,45 32,12 26,61 23,20 26,43 21,65 Saldos, en millones, en la moneda de origen 14-Nov-16 Base monetaria Circulación monetaria Billetes y Monedas en poder del público Billetes y Monedas en ent. financieras 4 Cheques Cancelatorios Cuenta corriente en el BCRA Cuenta corriente en moneda extranjera 5 Efectivo en ent. financieras en moneda extranjera 45 Cheques Cancelatorios en moneda extranjera 5 Certificados de Depósitos para la Inversión (CEDIN) 5 LEBAC 6 En Pesos En Pesos liquidables por el Tipo de Cambio de Referencia En Dólares 5 NOBAC 6 Pases Pasivos Pases Activos Créditos al sistema financiero Adelantos transitorios al Gobierno Nacional Reservas internacionales En pesos En dólares 5 Oro, Divisas, Colocaciones a Plazo y Otros Divisas - Pase Pasivo en USD con el Exterior 7 30 días antes 23,60 12 meses antes 707.528 16.620 10.386 8.993 3.738 1.396 705 2 179 0 193 701.912 300 25 658.025 300 33 323.491 0 1.914 0 0 0 35.631 25.795 19.848 1.574 1.690 3.062 376.130 376.130 292.350 589.200 37.938 36.938 1.000 537.497 35.545 34.545 1.000 252.133 26.203 26.203 0 647 41,54 46,04 36,98 40,39 Variación de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales 717.603 518.429 459.616 58.812 1 199.174 22,62 504.983 450.913 54.069 1 202.545 0 567.972 Base monetaria 426.978 387.643 39.333 1 140.994 Circulación monetaria Billetes y Monedas en poder del público Billetes y Monedas en ent. financieras Cheques Cancelatorios Cuenta corriente en el BCRA Variación Diaria (mill.) -1.396 -391 -1.424 1.033 0 -1.005 Mensual (mill.) 43.394 14.099 12.623 1.476 0 29.294 Año 2016 15,0% 8,3% 8,1% 10,1% 90,2% 37,3% Factores de variación Variación Base monetaria Interanual 26,3% 21,4% 18,6% 49,5% -39,8% 41,3% % s/ Var. de BM -1.396 43.394 93.713 0 Compra de divisas al sector privado y otros 522 Compra de divisas al Tesoro Nacional 0 0 0 19.148 37.591 123.893 40,1% 132,2% Otras Operaciones con el Tesoro Nacional: Adelantos Transitorios Transferencia de Utilidades Resto Pases y redescuentos 0 0 -52 -2.457 0 0 -75 30.604 30.549 -6.507 44.280 109.617 -8.843 -5.286 -8.608 -222.022 47,3% 117,0% -9,4% -5,6% -9,2% -236,9% 7 224 14.483 15,5% -20 727 12.374 Operaciones de pases LEBAC y NOBAC 0 Otros Reservas internacionales 5 Organismos internacionales Otras Operaciones del Sector Público Compra de divisas Efectivo Mínimo Resto (incl. valuación tipo de cambio) -2.493 1.106 2 0 0 79 -101 -85 1.483 0 -474 -197 -1.749 8.509 2.825 5.893 -3.104 (1) Corresponde al promedio móvil de 5 cinco días hábiles, centrado 7 días antes y 30 días antes respectivamente. En caso de feriado, la variación semanal se centra en el último día hábil de la semana previa. (2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 millón, de 30-35 días de plazo. (3) Las cotizaciones están expresadas en pesos argentinos. (4) Cifras provisorias, sujetas a modificación. (5) Cifras expresadas en dólares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuación. (6) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac y Nobac) emitidas para ser afectadas a operaciones de pases pasivos ni las entregadas en garantía (esos conceptos, entre otros, explican las diferencias con las cifras consignadas en los estados contables del BCRA). (7) De acuerdo con los establecido en el punto 10 de la Resolución de Directorio N°296 del 22/07/2016, se informa que el monto de la línea " Divisas - Pase Pasivo en Dólares con el Exterior”, no podrá ser consi-derado como Reservas Excedentes según normado en el artículo 6 de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias. Gerencia de Análisis Monetario Informe Monetario Diario Cifras provisorias sujetas a modificación, expresadas en millones. En pesos y dólares Préstamos al sector privado Adelantos y documentos Personales y tarjetas de crédito Hipotecarios y prendarios Otros Depósitos Depósitos del sector privado Ratio de liquidez (5) (Cta. Cte. en BCRA + Efvo. en Bcos. + Pases) / Depósitos Totales 16 de Noviembre de 2016 4339 4309 4325 30 días antes Mensual Saldos 14-Nov-16 976.746 949.062 1.723.072 1.515.856 34,1 29,6 398.275 416.377 109.317 52.777 1.333.073 0,2 4020 3973 Año 2016 Interanual Variaciones (en %) Últimos 30 días 2,9 21,4 29,6 1,4 13,7 29,0 46,9 0,0 4,6 6,5 10,2 387.916 402.337 105.671 53.138 2,7 -2,4 1,4 0,4 1.228.935 1,2 2,7 3,5 3,5 -0,7 8,5 31,2 16,9 12,9 9,6 27,1 36,3 31,1 17,9 3,1 44,7 En pesos Préstamos al Sector Privado 839.221 822.161 -0,4 1.328.729 1.261.660 1,4 Depósitos del Sector Privado 1.044.076 1.016.037 -2,0 Depósitos del Sector Público 284.653 245.623 16,0 15,9 19,2 11,6 -16,3 55,4 6,2 18,7 8.855 8.392 2,0 5,5 198,3 162,0 1,2 1,6 Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de crédito Otros Depósitos (1) Cuenta corriente Caja de ahorros Plazo fijo no ajustable por CER/UVAs (3) Plazo fijo ajustable por CER/UVAs Otros depósitos (2) Depósitos a la vista (6) Depósitos a plazo (6) Depósitos a la vista (6) Depósitos a plazo (2) (6) En dólares (4) Préstamos al Sector Privado Depósitos 105.808 182.152 57.281 48.992 209.205 200.866 34.917 373.047 275.138 618.506 380 61.658 492.463 510.875 155.722 108.011 110.851 177.353 56.311 46.895 201.104 195.018 34.629 337.356 264.111 606.101 271 53.821 470.842 509.578 130.625 96.794 2,1 9,5 16,4 12,7 23,7 -0,8 2,4 0,8 1,2 1,9 -6,1 2,8 -4,5 2,7 1,7 4,5 4,0 3,0 0,8 7,2 -7,1 1,4 1,3 9,5 10,6 4,2 2,0 40,2 14,6 -0,2 8,5 20,7 2.823,1 56,8 18,1 27,6 23,4 3.700,0 47,8 -5,1 0,8 4,6 0,3 11,6 15,3 25,4 23,2 24,4 4,3 5,3 2,8 21,6 -5,0 3,5 21,8 29,8 5,7 -14,4 14,6 25,1 12,2 25,1 (1) 25.391 16.810 -0,8 51,0 Financieras Comerciales 801 867 776 872 8,4 1,0 3,2 -0,6 -16,0 26,0 -3,8 11,3 4,8 5,6 4,2 18,4 Líneas del exterior Agregados monetarios M1 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques Cancelatorios en pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Púb. en pesos) 1.668 832.664 1.648 788.270 4,4 M2 (M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Público en pesos) 1.107.802 1.052.381 1,5 5,3 M3* (M3 + Depósitos del S. Privado y del S. Público en dólares + Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN) 2.185.475 1.969.685 1,7 11,0 M3 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques Cancelatorios en pesos+ Depósitos del S. Priv. y Púb. en pesos) 1.788.346 1.712.574 1,7 4,4 111,2 18,6 0,8 9,0 25,6 33,8 27,9 -24,6 147,6 3,5 5,2 20,5 23,7 39,6 11,5 22,3 (1) Corresponde a depósitos de titulares residentes en el país (sector público y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras. (2) Neto de utilización de los fondos unificados. (3) No incluye CER devengado. (4) Cifras expresadas en dólares. (5) Incluye las operaciones en pesos y dólares, estas últimas expresadas en pesos. Los depósitos están netos de BODEN. Todas las variaciones están expresadas en puntos porcentuales. (6) Desde el 9 de diciembre de 2008, se refleja el cambio de tipo de titular determinado por la subrogación de la Administración Nacional de la Seguridad Social en los derechos y obligaciones de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones prevista en Ley Nº 26.425 (en el marco de la creación del “Sistema Integrado Previsional Argentino”, que tiene efecto desde el 9.12.08, los correspondientes saldos provenientes del anterior Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones -Ley 24.241 y normas complementarias- son considerados como pertenecientes al Sector Público no Financiero). Gerencia de Análisis Monetario