Reporte Periódico 11 de julio de 2016 Ventas ANTAD (junio, 2016) Gráfica 1. Ventas ANTAD 25.0% Tiendas iguales Tiendas totales 4.6% 6.6% 5.9% 6.7% 11.5% 10.6% Total Antad 5.3% 8.6% Crecimiento nominal por línea de mercancía Supermercado Ropa Mercancías Generales Tiendas iguales Tiendas totales 6.4% 7.4% 3.4% 9.3% 11.9% 6.7% 5.3% 8.6% Crecimiento nominal por tipo de tienda Autoservicio Departamentales Especializadas 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% Ventas mismas tiendas Índice General oct-15 Ventas totales may-16 mar-15 ago-14 ene-14 jun-13 nov-12 abr-12 sep-11 feb-11 jul-10 dic-09 oct-08 may-09 ago-07 mar-08 ene-07 -15.0% Total Antad *Fuente: ANTAD RESUMEN EJECUTIVO Durante junio de 2016, las ventas totales de las cadenas asociadas a la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales se incrementaron en +8.6% en comparación con el mismo mes del año anterior. Las ventas mismas tiendas crecieron +5.3% comparadas con junio del año anterior. En la primera mitad del año se obtuvo un crecimiento en ventas totales de +10.2%y un alza en ventas mismas tiendas de +7.1%, cifras por arriba de lo estimado por la Antad para el año. La Antad espera que las ventas totales crezcan en el año +6.9% y las ventas mismas tiendas +3.9%. Las ventas totales de las tiendas de autoservicio crecieron +6.7% durante junio de este año en comparación con el mismo mes de 2015. En este mes, las ventas mismas tiendas crecieron +4.6%. Las ventas totales de tiendas departamentales crecieron en junio de 2016 +11.5% y las ventas mismas tiendas en +6.6% comparadas con junio del año anterior. Las ventas totales de tiendas especializadas crecieron +10.6% mientras que las ventas mismas tiendas subieron +5.9% durante junio de 2016. Reporte Periódico Ventas ANTAD (junio, 2016) Durante junio de 2016, las ventas totales de las cadenas asociadas a la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales se incrementaron en +8.6% en comparación con el mismo mes del año anterior. Las ventas mismas tiendas crecieron +5.3% comparadas con junio del año anterior. En la primera mitad del año se obtuvo un crecimiento en ventas totales de +10.2%y un alza en ventas mismas tiendas de +7.1%, cifras por arriba de lo estimado por la Antad para el año. La Antad espera que las ventas totales crezcan en el año +6.9% y las ventas mismas tiendas +3.9%. Aunque hubiera una desaceleración en ventas para la segunda mitad del año, difícilmente no se lograrían los estimados de ventas. Las cifras de junio muestran un comportamiento más normal que en los dos últimos meses en donde se dieron cifras más volátiles por un efecto calendario. Cabe destacar que el crecimiento este mes es favorable y es similar al de junio del año anterior sin embargo, el año anterior la base de comparación era mucho menor que en este año con lo que se evidencia que el consumo sigue teniendo un buen dinamismo. En especial las ventas de Ropa vuelven a terrenos positivos tras un mes de decremento pero que seguía a uno de un crecimiento muy fuerte que no era representativo. Las cifras muestran estabilidad y podremos seguir viendo buenos crecimientos hacia finales de año mientras que la confianza del consumidor se mantenga por arriba de 90 puntos que es suficiente para que el consumo tenga un buen avance. Gráfica 1. Ventas Antad 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% ene-07 abr-07 jul-07 oct-07 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 -15.0% Ventas mismas tiendas Índice General Fuente: Antad Ventas totales Reporte Periódico Las ventas totales de las tiendas de autoservicio crecieron +6.7% durante junio de este año en comparación con el mismo mes de 2015. En este mes, las ventas mismas tiendas crecieron +4.6%. Las ventas de las tiendas de autoservicio tienen un desempeño favorable en sintonía con un buen nivel de la confianza del consumidor. Hacia julio, se podrá tener un impulso adicional por una campaña de Julio Regalado muy agresiva por parte de Soriana y otros tipos de promociones que han implementado las otras cadenas en este mes. Parte del impulso en junio debe venir también por Soriana quien en el año pasado no tenía esta campaña tan importante y este año si lo que beneficia al comparativo. Gráfica 2. Ventas Antad Autoservicios 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 -6.0% Fuente: Antad Las ventas totales de tiendas departamentales crecieron en junio de 2016 +11.5% y las ventas mismas tiendas en +6.6% comparadas con junio del año anterior. Este mes se vuelven a presentar crecimientos normalizados y una vez más este tipo de tiendas tiene el mayor crecimiento en el sector. Hacia la segunda mitad del año sin embargo, podremos empezar a ver cierta desaceleración en el crecimiento en ventas debido al impacto que la depreciación puede tener sobre los productos importados y que no irá a la par de un aumento en salarios por lo que se tendrá una menor cantidad demandada. No creemos que toda esta alza sea absorbida por las empresas para no dañar los márgenes de rentabilidad con lo que esperamos que aún haya una afectación en ventas. Reporte Periódico Gráfica 3. Ventas Antad Departamentales 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 -15.0% Fuente: Antad Las ventas totales de tiendas especializadas crecieron +10.6% mientras que las ventas mismas tiendas subieron +5.9% durante junio de 2016. Este tipo de tiendas siguen manteniendo un buen crecimiento aunque la tendencia de recuperación iniciada a partir de principios de 2015 se ha visto frenada en lo que va de 2016. Sin embargo, se puede esperar que se oscile en un nivel entre +5 -10% lo cual implicaría un buen impulso para estas tiendas. Reporte Periódico Gráfica 4. Ventas Antad Especializadas 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 -10.0% Fuente: Antad Esperamos que para la segunda mitad del año el avance del consumo siga siendo favorable y esto se refleje en las ventas de las principales cadenas comerciales. Sin embargo, la base de comparación para la segunda mitad del año es más alta en 230 puntos base comparado con la que se tuvo en los primeros seis meses del año lo que limitará los crecimientos hacia adelante. Analista Cristina Morales Directorio Héctor Romero Director General [email protected] Emma Ochoa Analista Bursátil Jr. / Bebidas [email protected] Martín Lara Analista Bursátil Sr. / Medios y Telecomunicaciones [email protected] Roberto Navarro Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Vivienda [email protected] Armando Rodríguez Gerente de Análisis / FIBRAS, Energía y Minería [email protected] Cristina Morales Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado y Autoservicios [email protected] Ana María Tellería Analista Bursátil Sr. / Grupos Financieros, Seguros y Renta Fija [email protected] Armelia Reyes Analista Bursátil Sr. / Conglomerados, Petroquímica y Automotriz [email protected] Lucía Tamez Analista Bursátil Jr. / Aeropuertos, Aerolíneas Y Renta Fija [email protected] Jorge Noyola [email protected] Martín Hernández [email protected] Karla Mendoza Diseño Editorial Iván Vidal Sistemas de Información Directorio S M P * 11/07/16 1 2 3 4 5 CLAVE DEL REPORTE (1) ENFOQUE S = Sectorial E = Económico Rf = Renta fija Nt = Nota técnica M = Mercado Em= Empresa (2) Geografía M = México E = Estados Unidos L = Latino América G = Global (3) Temporalidad P = Periódico E = Especial (4) Grado de dificultad * = Básico ** = Intermedio *** = Avanzado (5) Fecha de publicación DD/MM/AA Tel. 62370861/ 62370862 [email protected] Este documento y la información, opiniones, pronósticos y recomendaciones expresadas en él, fueron preparados por Signum Research como una referencia para sus clientes y en ningún momento deberá interpretarse como una oferta, invitación o petición de compra, venta o suscripción de ningún título o instrumento ni a tomar o abandonar inversión alguna. 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