Costo fiscal de las acciones - Colegio de Contadores Públicos de

ANÁLISIS Y OPINIÓN
Costo fiscal de las
acciones: Su determinación
y algunas distorsiones
previsibles en su
resultado fiscal
60
La determinación del costo fiscal de las acciones constituye uno de los
procedimientos más complejos que existen en materia fiscal, y el tratamiento incorrecto o bien, la adopción de criterios agresivos, pueden provocar
una distorsión en el resultado fiscal obtenido para estas operaciones y, consecuentemente, una controversia con las autoridades hacendarias. Por tanto, en este trabajo se ofrece el procedimiento vigente para esa determinación, así como algunos comentarios sobre ciertos elementos que disminuyen
el costo comprobado de adquisición de las acciones
PUNTOS FINOS
PROLEGÓMENOS
C.P.C. Angelina Arellanos
Robledo, Miembro de la
Comisión de Investigación
Fiscal del Colegio de
Contadores Públicos
de México1
1
U
na de las operaciones cuyo tratamiento fiscal
ha sufrido constantes ajustes conforme evolucionan los mercados financieros, es la enajenación de acciones. Así, el régimen fiscal actual
para los resultados obtenidos por la venta de estos
títulos es sumamente complejo, debido a que involucra un periodo excesivamente largo por el cual
se debe disponer de información, tanto financiera
Además es socia Directora del área de Impuestos en la firma López Arellanos, S.C.
DOCTRINA Octubre 2012
como fiscal, e incluso se debe tener conocimiento
sobre disposiciones fiscales que ya no están vigentes, como es el caso de la cuenta de utilidades
fiscales netas reinvertidas (cufinre).
Por lo anterior, el objetivo del presente artículo es señalar algunos elementos integrantes de
la determinación del costo fiscal de las acciones
cuya incorporación al cálculo pueden provocar, en
ciertas condiciones, una distorsión en el resultado
fiscal obtenido para estas operaciones y, consecuentemente, una controversia con las autoridades
hacendarias.
PROCEDIMIENTO VIGENTE PARA
DETERMINAR LA GANANCIA POR
ENAJENACIÓN DE ACCIONES
La Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) establece en su artículo 24 la mecánica para determinar la ganancia por enajenación de acciones. El
procedimiento consiste en disminuir del ingreso
obtenido por acción, el costo promedio por acción
de los títulos que se enajenan –este último también
conocido como “costo fiscal de acciones”.
Cabe mencionar que la metodología para determinar el mencionado costo depende tanto de la
residencia de la emisora (nacional o extranjera), así
como del plazo de tenencia de los títulos para el
enajenante (por periodos hasta de 12 meses o bien,
superiores a dicho plazo).
Entre todas las combinaciones que se pueden
presentar, la mayor complejidad se encuentra en
el cálculo del costo de acciones emitidas por emisoras nacionales, las cuales fueron mantenidas en
propiedad del inversionista por periodos superiores
a 12 meses, procedimiento en el cual se centran
mis comentarios.
Para obtener el costo de estos títulos se realiza
lo siguiente:
Costo comprobado de adquisición
más:
Incremento en el saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta (cufin) a la fecha de enajenación (1)
menos:
Pérdidas por amortizar a la fecha de enajenación
Reembolsos pagados
Diferencia del artículo 88, cuarto párrafo de la LISR (diferencia negativa ufin)
más:
Pérdidas fiscales antes de la adquisición, y amortizadas durante tenencia
igual:
61
Monto original ajustado de las acciones
entre:
Total de acciones en propiedad de la emisora a la fecha de enajenación
igual:
Costo promedio por acción
Sobre el procedimiento general antes descrito existen, entre otras, las consideraciones siguientes:
1. Conforme al artículo 24, fracción IV de la LISR, todos los elementos que intervienen en el procedimiento (costo comprobado de adquisición, saldos de la cufin, pérdidas fiscales, reembolsos pagados y
diferencias negativas de cufin) se actualizan por inflación a la fecha de enajenación. Asimismo, la fracción II
del artículo citado señala que los saldos de la cufin, las pérdidas fiscales, los reembolsos y las diferencias
negativas de la propia cufin se considerarán en la parte proporcional que representen las acciones
que se tengan a la fecha de enajenación, respecto del total de acciones en circulación de la emisora.
PUNTOS FINOS
(1) Se considera incremento de cufin la diferencia entre el saldo de dicha cuenta a la fecha
de enajenación y su saldo a la fecha de adquisición, siempre que éste sea menor que aquél
Octubre 2012 DOCTRINA
los reembolsos pagados, conforme a lo dispuesto
por el inciso b) de la fracción II del artículo 24 de
la LISR.
Esa disposición hace también las siguientes aclaraciones:
…el escenario en el cual los reembolsos de capital pueden disminuir el costo comprobado de
adquisición de las acciones es
aquél en que el accionista mantuvo el mismo número de títulos de los
cuales es propietario.
2. Existe un procedimiento de asignación proporcional para los incrementos de la cufin, las
pérdidas fiscales, los reembolsos pagados y las diferencias negativas de cufin en aquellos casos en
los cuales hubiera variado el número de acciones
en circulación de la emisora durante el periodo de
tenencia de los títulos.
3. Las amortizaciones y reducciones de capital
son asimilables al concepto “reembolso”.
4. Para emisoras constituidas antes del 1 de
enero de 2002, el artículo 2, fracción I de las Disposiciones Transitorias (DT) de la LISR para 2003
establece la obligación de:
62
...considerar los saldos de la cufinre y las variaciones que dicha cuenta hubiese tenido desde su
constitución y hasta el 31 de diciembre de 2001
conforme a las reglas que emita el Servicio de
Administración Tributaria.
PUNTOS FINOS
5. Por otra parte, el artículo 21 del Reglamento
de la Ley del Impuesto sobre la Renta (RISR) reconoce la posibilidad de incrementar el costo con
las diferencias negativas de la utilidad fiscal neta
(ufin) –artículo 88, cuarto párrafo de la LISR– que
se hubieran generado antes de la adquisición de
las acciones y que se disminuyeron del saldo de la
cufin durante el plazo de tenencia.
ELEMENTOS QUE PUEDEN DISTORSIONAR
EL COSTO FISCAL DE LAS ACCIONES
1. Reembolsos pagados
Uno de los elementos que disminuyen el costo
comprobado de adquisición de las acciones son
DOCTRINA Octubre 2012
Los reembolsos pagados por la persona moral
de que se trate, serán los que correspondan al
número de acciones que tenga el contribuyente
al mes en el que se efectúe la enajenación.
Las pérdidas fiscales pendientes de disminuir,
los reembolsos y la diferencia, a que se refiere
este inciso, de la persona moral de que se trate,
se asignarán al contribuyente en la proporción que represente el número de acciones
que tenga a la fecha de enajenación de las acciones de dicha persona moral, correspondientes
al ejercicio en el que se obtuvo la pérdida, se
pague el reembolso, o se determine la diferencia citada, según corresponda, respecto del
total de acciones en circulación que tuvo la
persona moral mencionada, en el ejercicio de
que se trate.
Cuando en este artículo se haga referencia a
reembolsos pagados, se entenderán incluidas las
amortizaciones y las reducciones de capital, a que
se refiere el artículo 89 de esta Ley. En estos casos, los contribuyentes únicamente considerarán
las amortizaciones, reembolsos o reducciones de
capital, que les correspondan a las acciones que
no se hayan cancelado, con motivo de dichas
operaciones. (Antepenúltimo párrafo).
De lo anterior se desprende que el escenario
en el cual los reembolsos de capital pueden disminuir el costo comprobado de adquisición de las
acciones es aquél en que el accionista mantuvo el mismo número de títulos de los cuales es
propietario. Por ejemplo, cuando se decreta una
reducción de capital mediante la disminución del
valor de los títulos, pero no así en el número de
títulos en circulación.
2. Saldos de cufinre
Con la LISR vigente a partir del 1 de enero de
2002 se eliminó el esquema de diferimiento del
impuesto establecido en la LISR para el periodo
comprendido entre los ejercicios de 1999 a 2001.
En consecuencia, también se eliminó la obligación
de incrementar y actualizar la cufinre, cuyo objetivo
era controlar las utilidades fiscales sobre las cuales
se ejerció la opción de diferir el impuesto sobre la
renta (ISR) en el mencionado periodo.
Para los efectos de los artículos 24 y 25 de la
Ley del Impuesto sobre la Renta, para calcular
el costo fiscal de las acciones se deberá considerar los saldos de la cuenta de utilidad fiscal neta
reinvertida y las variaciones que dicha cuenta
hubiese tenido desde su constitución y hasta el
31 de diciembre de 2001, conforme a las reglas
que al efecto expida el Servicio de Administración
Tributaria.
Esta disposición afecta al cálculo del costo fiscal
de las acciones, y obliga a los contribuyentes a
incorporar a ese procedimiento los saldos y las
variaciones de la cufinre, pero sólo hasta el 31
de diciembre de 2001, desconociendo de esta
manera lo que hubiera sucedido con el saldo de
esa cuenta a partir de 2002 –aun los casos en que
el saldo de la multicitada cuenta se hubiera agotado–. Es importante mencionar que, a la fecha,
la autoridad no ha emitido regla alguna sobre el
particular.
Suponiendo un escenario en el cual la emisora no
distribuyó dividendos durante el periodo de 1999 a
2001, la interpretación literal de esta disposición tiene como consecuencia un aumento del costo fiscal
de las acciones, con el incremento que el saldo de
la cufinre hubiera experimentado en ese periodo,
aun cuando el saldo de la cuenta mencionada se
hubiera agotado por distribución de dividendos a
la fecha de enajenación de las acciones.
La segunda DT que afecta a la cufinre, la encontramos en el artículo 5 transitorio del RISR vigente
a partir del 18 de octubre de 2003. Esta disposición
habría que considerarla bajo reserva, debido a que
va más allá del texto de ley al obligar a recalcular el
saldo de la cufinre a diciembre de 2001, mediante
el reconocimiento de un concepto muy similar a
las diferencias “negativas” de la cufin.
63
PUNTOS FINOS
Asimismo, una disposición transitoria de la ley
contempló la obligación de agotar el saldo de la
cufinre antes que el saldo de la cufin, en el caso
de distribución de utilidades (dividendos). Sin embargo, no se estableció disposición alguna en la ley
para obligar a actualizar por inflación el saldo de la
mencionada cuenta al cierre de cada ejercicio o
bien, a la fecha de distribución de utilidades.
Con posterioridad al 1 de enero de 2002 se publicaron dos disposiciones transitorias adicionales en
relación con la cufinre. La primera de ellas, contenida en el artículo 2, fracción I de las DT de la LISR
para 2003, en la cual se estableció textualmente
lo siguiente:
Octubre 2012 DOCTRINA
Lo anterior es independiente a la actualización
por inflación del saldo recalculado de la cuenta a
la fecha en que se distribuyan dividendos o utilidades o bien, al cierre de cada ejercicio. Además,
esta disposición reglamentaria no era una situación
contemplada en el artículo transitorio original de la
LISR vigente a partir de enero de 2002.
Al aplicar esos artículos transitorios de la LISR
relativos a la cufinre, se presenta una distorsión que
incrementa el monto original ajustado de las acciones, lo cual necesariamente disminuirá el resultado
fiscal obtenido por la enajenación de los títulos.
Al respecto, es conocido que la autoridad hacendaria no comparte este criterio, por lo cual es conveniente evaluar la posibilidad de incorporar la cufinre
al cálculo del costo fiscal de las acciones, pero en
los mismos términos que se utilizan para el saldo
de cufin –es decir, haciendo a un lado la disposición
que limita la incorporación de esta cuenta y sus
incrementos hasta el 31 de diciembre de 2001.
3. Diferencias negativas de la cufin
Como se mencionó anteriormente, uno de los
elementos que reduce el costo fiscal de las acciones lo constituyen las diferencias a que se refiere
el cuarto párrafo del artículo 88 de la LISR (en adelante diferencias negativas de la ufin) pendientes
de disminuir del saldo de la cufin a la fecha de
enajenación de las acciones.
Estas diferencias se originan cuando:
64
…la suma del impuesto sobre la renta pagado
en los términos del artículo 10 de esta Ley y las
partidas no deducibles para efectos del impuesto
sobre la renta, excepto las señaladas en las fracciones VIII y IX del artículo 32 de esta Ley y la
participación de los trabajadores en las utilidades
de las empresas a que se refiere la fracción I del
artículo 10 de la misma, sea mayor al resultado
fiscal del ejercicio.
PUNTOS FINOS
En este caso:
…la diferencia se disminuirá del saldo de la
cuenta de utilidad fiscal neta que se tenga al final
del ejercicio o, en su caso, de la utilidad fiscal neta
que se determine en los siguientes ejercicios,
hasta agotarlo. En este último caso, el monto que
se disminuya se actualizará desde el último mes
del ejercicio en el que se determinó y hasta el
último mes del ejercicio en el que se disminuya.
DOCTRINA Octubre 2012
Por otra parte, el artículo 21 del RISR reconoce
la posibilidad de incrementar el costo comprobado
de adquisición de las acciones con las diferencias
negativas de la ufin que se hubieran generado antes
de la adquisición de los títulos y que se hubieran
disminuido del saldo de la mencionada cuenta durante el plazo de tenencia de los mismos.
No debe perderse de vista que, conforme a lo dispuesto por el artículo 88 de la LISR, las diferencias
negativas del ejercicio se disminuyen del saldo de la
cufin al final del mismo y, en un escenario de venta
de acciones, del saldo de esa cuenta a la fecha de
enajenación. Por consiguiente, esta reducción del
saldo de la cufin a la fecha de venta reduce el costo
fiscal de las acciones del enajenante.
Ahora bien, la reducción de las diferencias negativas de la ufin pendientes de disminuir a la fecha de
enajenación, como un elemento adicional, resulta
inequitativo para el accionista, pues presume que
en el futuro la emisora generará con seguridad ufines suficientes como para absorber la totalidad de
esas diferencias, situación que, en realidad, resulta
incierta.
No obstante este razonamiento, por la literalidad
de la disposición legal, el monto original ajustado de
las acciones tendrá que reducirse necesariamente
con las diferencias negativas de la ufin, pendientes
de disminuir a la fecha de la enajenación.
Sin embargo, lo que para el inversionista enajenante representa un perjuicio, para su contraparte
(el adquirente de los títulos) representará un beneficio, ello por la existencia de la opción otorgada
por medio del artículo 21 del RISR.
CONCLUSIONES
Como se puede apreciar, la determinación del
costo fiscal de las acciones constituye uno de los
procedimientos más complejos que existe en materia fiscal, y el tratamiento incorrecto o la adopción
de criterios agresivos para algunos de los elementos aquí comentados puede arrojar resultados que
no son compartidos por las autoridades hacendarias, lo cual originaría contingencias fiscales.
Por tanto, es recomendable evaluar los distintos
escenarios que pudieran presentarse ante la falta
de claridad de las disposiciones respecto de los
elementos aquí analizados, y adoptar el criterio que
válidamente pueda sustentarse en caso de controversia.