BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA

Octubre 19 de 2015
*Nota aclaratoria
A partir del informe Abril 2015 el volumen de Simultáneas, Repos y TTV se calcula tomando los montos negociados
únicamente en la operación de salida, de acuerdo con estándares internacionales. Por lo tanto, los volúmenes
totales operados de renta fija y renta variable, no son comparables con las anteriores publicaciones de este informe.
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA
COMPORTAMIENTO DE LOS MERCADOS EN SEPTIEMBRE DE 2015
Negocios a través de la BVC sumaron COP $79,40 billones*
o
Monto total operado asciende 19% frente a agosto.
o
Volumen en acciones creció 7% frente al mes anterior.
o
GRUPOARGOS, la acción más transada con COP $$369.577 millones movilizados.
o
El volumen transaccional del Mercado de Renta Fija de la BVC (sin registro) subió 31%.
En septiembre de 2015 el monto operado a través de la Bolsa de Valores de Colombia, sumando las
transacciones de renta fija, registro en renta fija y renta variable (acciones), fue de COP $79,40 billones.
Comparado con el dato del mes inmediatamente anterior (agosto de 2015) cuando se operaron COP
$66,73 billones el comportamiento es superior en 18,98%.
Del total transado en el último mes, sin tener en cuenta operaciones de registro, COP $29,09 billones
corresponden a negocios realizados con títulos de deuda pública interna (TES), COP $488.200 millones
a transacciones con bonos, COP $2,82 billones a operaciones de contado de renta variable (acciones y
ETFs) y COP $686.987 millones a repos con acciones.
*El monto incluye las operaciones realizadas mediante la plataforma BVC Registro, que entró en operación el 7 de julio de 2008. A partir de diciembre de 2010 se
incluyen las operaciones del -Mercado Global Colombiano.
Gráfico 1
VOLUMEN MENSUAL OPERADO
En billones de pesos / No incluye Derivados
120
110
100
90
79,40
83,67
80
sep.-15
ago.-15
jul.-15
jun.-15
may.-15
abr.-15
mar.-15
feb.-15
60
ene.-15
70
Transacciones con TES
El monto negociado en TES durante septiembre de 2015 fue de COP $29,09 billones, lo que representó
un incremento de 34,59% frente a la cifra del mes anterior, agosto, cuando se movilizaron COP $21,61
billones.
En cuanto a la negociación de bonos, se movilizaron COP $488.200 millones. Respecto a agosto, el
mercado de bonos decreció 14,95% en el monto transado, dado que en el octavo mes del año se
movilizaron COP $574.047 millones.
Gráfico 2
PARTICIPACIÓN EN EL TOTAL TRANSADO
3,05%
0,30%
Renta Variable
10,33%
1,35%
TES en UVR
1,43%
Bonos
TES
Otro s
CDT Bancario
83,59%
Negociación de renta variable
El volumen negociado en acciones y ETFs durante septiembre de 2015 fue de COP $2,82 billones, (ver
Gráfico 3). Frente a agosto de 2015, el monto transado registró un ascenso de 6,89%, pues en ese
periodo se negociaron COP $2,64 billones.
Las operaciones repo con títulos de renta variable alcanzaron en septiembre su más alto volumen en el
año con COP $686.987 millones. La cifra es superior en un 25,65% al mes anterior pues en ese periodo
sumaron COP $546.763 millones. Por su parte, las operaciones TTV subieron 6,74% al pasar de COP
$27.925 millones en agosto a COP $29.807 millones en septiembre.
Por otra parte, en el Mercado Global Colombiano (MGC), donde los inversionistas negocian títulos
extranjeros inscritos en otras bolsas, se registraron en el último mes operaciones por COP $490 millones,
lo que representa un crecimiento de casi cinco veces el registrado en el octavo mes del 2015 cuando se
alcanzaron negocios por COP $89 millones.
Gráfico 3
VOLUMEN MENSUAL MERCADO ACCIONARIO
4,00
3,00
2,70
2,82
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
Mes-Año
sep.-15
ago.-15
jul.-15
jun.-15
may.-15
abr.-15
mar.-15
feb.-15
0,00
ene.-15
Billones de pesos
3,50
ACCIONES MÁS NEGOCIADAS
El título más transado en septiembre fue GRUPOARGOS, acción de la que se movilizaron COP $369.577
millones (ver Gráfico 4). En agosto de 2015 el título más negociado había sido CEMARGOS, que en ese
periodo transó COP $652.895 millones.
Otras acciones con alta bursatilidad en septiembre fueron: PFBCOLOM con COP $343.512 millones;
ECOPETROL con COP $257.622 millones; PFCEMARGOS con COP $203.342 millones; GRUPOSURA con
COP $175.522 millones, y con PFGRUPSURA COP $113.517 millones.
Gráfico 4
ACCIONES MÁS TRANSADAS
369.577
GRUPOARGOS
343.512
PFBCOLOM
257.622
Emisor
ECOPETROL
203.342
PFCEMARGOS
175.522
GRUPOSURA
PFGRUPSURA
113.517
Millones de pesos
Capitalización bursátil en agosto
Al cierre del noveno mes del año la capitalización bursátil fue de COP $295,83 billones, lo que equivale
a USD $94.758 millones. Frente al mismo mes del año anterior, la cifra registra un descenso de
29,02%, pues al cierre de septiembre de 2014 el valor de las empresas inscritas era de COP $416,79
billones. Frente al mes anterior el valor de las compañías bajó 4,10%, ya que al finalizar agosto de
2015 la capitalización total era de COP $307,07 billones (ver gráfico 6).
Ecopetrol continúa siendo la primera empresa por capitalización bursátil, con un valor de mercado al
30 de septiembre, de COP $54,68 billones (USD $17.516 millones).
Las siguientes compañías en el listado de capitalización bursátil son: Banco de Bogotá (COP $19,54
billones), Grupo Aval (COP $18,04 billones), Grupo de Inversiones Suramericana (COP $16,82
billones), la Empresa de Energía de Bogotá (COP $15,97 billones) y Bancolombia (COP $12,09
billones).
En cuanto a la variación de precios, durante septiembre de 2015 la acción con mayor valorización en
su cotización fue POPULAR que ascendió 19,75% (ver Gráfico 5). En este aspecto también se
destacaron OCCIDENTE (14,06%), ISA (13,49%), PFGRUPOARG (10,77%), VALOREM (10,35%) y
GRUPOARGOS (9,82%).
Por su parte la acción con mayor variación negativa fue PAZRIO con -36,27%, seguida de PREC (30,39%), PFVILLAS (-25,00), PFAVH (-18,90), TERPEL (-15,00%) y ECOPETROL (-13,92%).
Gráfico 6
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
420
416,79
Billones de pesos
400
380
360
340
320
295,83
300
sep.-15
ago.-15
jul.-15
jun.-15
may.-15
abr.-15
mar.-15
feb.-15
ene.-15
dic.-14
nov.-14
oct.-14
sep.-14
280
Mes - Año
Índices bursátiles
COLCAP
1.380,00
Evolución Colcap
1.340,00
El índice de capitalización COLCAP
cerró el noveno mes de 2015 en
1.218,82 en unidades (ver Gráfico 7),
lo que le significó un descenso de
2,23% frente al cierre del periodo
anterior (agosto de 2015), cuando
había
terminado
en
1.246,59
unidades. Frente a septiembre de
2014, el índice acumula un retroceso
de 26,83%, pues un año antes cerró
en 1.665,70 unidades.
1.300,00
1.260,00
1.246,59
1218,82
1.220,00
1.180,00
1.140,00
Evolución Coleqty
COLEQTY
El
indicador
que
refleja
el
comportamiento de los 40 títulos de
mayor capitalización bursátil de la BVC
cerró septiembre en 838,61 puntos,
con un descenso de 1,65% frente al
cierre del mes anterior cuando llegó a
852,71 puntos. Desde septiembre de
2014 acumula una desvalorización de
24,14%.
960,00
940,00
920,00
900,00
880,00
860,00
840,00
820,00
800,00
780,00
852,71
838,61
Evolución Colsc
COLSC
El
índice
que
refleja
el
comportamiento de las 15 acciones de
menor capitalización bursátil que
hacen parte del COLEQTY terminó
septiembre en 956,83 puntos, con un
descenso del 4,46% frente a la última
jornada de agosto cuando se ubicó en
1.001,52. Con respecto a la última
jornada bursátil de septiembre de
2014 alcanza una depreciación de
16,57%.
1.100,00
1.080,00
1.060,00
1.040,00
1.020,00
1.000,00
980,00
960,00
940,00
920,00
900,00
1.001,52
956,83
COLIR
El COLIR bajó 1,91% frente al cierre de
septiembre y se ubicó en 771,48
unidades. Este indicador compuesto
por 28 acciones de 23 empresas que
participan del mercado de renta
variable,
que
cuentan
con
el
Reconocimiento IR, acumula desde el
último día bursátil de septiembre de
2014 un descenso de 24,27%.
Evolución ColIR
840,00
800,00
786,50
771,48
760,00
720,00
PESO COLOMBIANO FRENTE AL
DÓLAR ESTADOUNIDENSE
Durante el noveno mes de 2015 el dólar estadounidense evidenció un incremento en su precio frente
al peso colombiano. La Tasa Representativa del Mercado (TRM) cerró en COP $3.121,94 lo que
representa un ascenso de COP $20,84 comparada a la tasa de cierre de agosto, cuando se situó en
COP $3.101,10 (ver Gráfico 14). En términos porcentuales, el precio del dólar subió 0,68% entre
agosto y septiembre de 2015.
En el mercado Spot de la plataforma SET FX, se transaron durante septiembre USD $21.333 millones;
un 15,04% más frente a los USD $18.542 millones que se negociaron durante el mes anterior (ver
Gráfico 13). Así mismo, el total de operaciones evidenció una variación positiva de 22,50%, pues al
cierre del mes se realizaron 39.455 transacciones. En agosto de 2015 se efectuaron 32.207
operaciones.
En el mercado Spot o de contado el volumen promedio diario negociado por los operadores subió
4,09% frente al mes anterior, pues alcanzó los USD $1.015,89 millones. En agosto se negociaron en
promedio USD $975,95 millones por día.
Gráfico 13
VOLUMEN MENSUAL MERCADO DE DÓLAR
21.858
Gráfico 14
EVOLUCIÓN PRECIO DÓLAR (TRM)
21.333
3.300,00
22.000
3.121,94
3.000,00
20.000
Pesos (COP) $
Millones de dólares (USD)
24.000
18.000
16.000
14.000
2.700,00
2.400,00
1.800,00
12.000
2.392,46
2.100,00
1.936,92
sep.-15
jul.-15
ago.-15
jun.-15
may.-15
abr.-15
feb.-15
mar.-15
dic.-14
ene.-15
oct.-14
nov.-14
sep.-14
10.000
dd/mm/aa
Mes-Año
NEGOCIACIÓN EN RENTA FIJA
FRENTE A AGOSTO
Por tipo de títulos, el más negociado sigue
siendo el TES denominado en pesos, del cual
se movilizaron en el mes recursos en la
plataforma transaccional por COP $28,62
billones. Otros títulos con altos volúmenes
transados fueron los CDT Bancarios (COP
$1,04 billones), Títulos TES en UVR (COP
$461.565 millones), Bonos Privados (COP
$403.653 millones), Bonos Pensionales (COP
$56.872 millones) y títulos de participación
(COP $41.500 millones).
$ 30
$ 25
Billones de pesos COP $
La negociación de títulos a través de la
plataforma transaccional del Mercado de
Renta Fija de la BVC (sin registro) subió
31,39% frente al mes anterior, luego de que
los operadores del mercado movilizaran
recursos a través del sistema por COP $30,70
billones. En agosto el mercado había
negociado $23,37 billones.
Gráfico 15
RENTA FIJA
MONTO TRANSADO POR TIPO DE TÍTULO
$ 20
$ 15
$ 10
$5
$0
Negociación TES
Gráfico 16
EVOLUCIÓN TASAS TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA
TES
Por su parte, los títulos de deuda pública
emitidos por el Gobierno Nacional, terminaron
septiembre con comportamiento al alza en
sus tasas (ver Gráfico 16).
Así mismo, el TES con vencimiento en junio
de 2016 experimentó valorización de 68 p.b.
y quedó con una tasa de 5,68% E.A.;
mientras que la tasa del TES para pago en
julio de 2020 evidenció un ascenso de 57 p.b.,
cerrando en 7,30 E.A.
6,80
Porcentaje (%) E.A.
Según cifras del Mercado Electrónico
Colombiano (MEC PLUS), la tasa del TES con
vencimiento julio de 2024 registró variación
positiva de 38 p.b. frente al mes anterior,
quedando en 8,03% E.A.
6,00
5,20
4,40
TES julio 2024
TES Jun 2016
dd/mm/aa
TES julio 2020
Otras rentabilidades
Los títulos de renta fija diferentes a los TES y con vencimientos superiores a tres años, se cotizaron
durante septiembre de 2015 con tasas que oscilaron entre 7,94% y 9,13% E.A. (ver Gráfico 17).
Las cotizaciones promedio más bajas en los plazos mayores a 1.080 días se presentaron en los Bonos
Privados, papeles que se negociaron a una tasa promedio de 7,94% E.A.; mientras los valores más
altos se registraron en los Bonos Pensionales, con una tasa promedio de 9,13% E.A.
Gráfico 17
TASA E.A. PROMEDIO DE NEGOCIACIÓN TÍTULOS DE RENTA FIJA
(PLAZOS MAYORES A 1.080 DÍAS)
BONOS PRIVADOS
7,94%
BONOS PUBLICOS
8,00%
CERT. DEPOSITO TERMINO BANCARIO
8,05%
TITULARIZACIÓN
8,58%
BONOS PENSIONALES
9,13%
7,40%
7,60%
7,80%
8,00%
8,20%
8,40%
8,60%
8,80%
9,00%
9,20%
9,40%
MONTO REGISTRADO EN RENTA FIJA
Un total de COP $45,18 billones se reportaron a través de la plataforma BVC Registro durante el
noveno mes del 2015, lo que representó un ascenso de 12,46% frente a agosto, cuando se registraron
operaciones por COP $40,18 billones.
VOLÚMEN DE CONTRATOS DEL MERCADO DE DERIVADOS
En el noveno mes del año el mercado de Derivados Estandarizados de la BVC alcanzó un total de
111.637 contratos, es decir, 25,63% menos frente a septiembre de 2014, cuando se negociaron
150.118 contratos (Ver Gráfico 18). Frente a agosto 2015, cuando se habían negociado 89.089
contratos, el total de títulos transados en el último mes es superior en 25,31%.
Del total de contratos negociados en septiembre, 53.452 fueron futuros sobre la TRM, 19.001 sobre
los futuros TES; 15.850 futuros sobre ECOPETROL; y 10.804 futuros sobre el mini contrato de TRM,
llamado TRS. Así mismo, del futuro sobre la acción PFAVAL, 9.167; del futuro de PFBCOLOM, 1.058;
del futuro GRUPO ARGOS, 391; del futuro de ÉXITO, 69; del futuro sobre NUTRESA, 114; del futuro
de ISA, 66; del futuro de CEMARGOS, 468; del futuro de PFCEMARGOS, 2; del futuro de PREC, 10;
del futuro de GRUPOSURA, 72 y 20 sobre su acción preferencial.
Finalmente, del futuro sobre la tasa IBR (OIS) se movilizaron 1.072 contratos y del futuro sobre el
índice COLCAP, 21. De los futuros sobre la inflación (CPI), no hubo negocios durante el último mes.
En lo que tiene que ver con el número de operaciones, septiembre cerró con un total de 7.308; es
decir, 16,15% más que en agosto pasado, cuando se realizaron 6.292 transacciones. Frente a
septiembre del 2014 el número de operaciones subió 36,45%, pues en ese mes se hicieron 5.356
operaciones.
Gráfico 18
TOTAL CONTRATOS NEGOCIADOS EN DERIVADOS
160.000
150.118
140.000
120.000
111.637
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
Fuente: Informes Mensuales septiembre Renta Fija, Derivados y Renta Variable, Bolsa de Valores de
Colombia.
(Documento disponible en www.bvc.com.co)
Documento elaborado por:
Dirección de Medios y Relaciones Públicas - Bolsa de Valores de Colombia
Daniel Bernal / [email protected]
Jaime Sarmiento / [email protected]