Tópicos varios

Unidad 18
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Tópicos Varios
Tópicos Varios
TEORÍA DEL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA
INFORMACIÓN FINANCIERA
Métodos de ajuste
1. El método de ajuste por CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS, que
consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad tradicional,
utilizando pesos constantes en vez de pesos nominales.
2. El método de actualización de COSTOS ESPECÍFICOS, llamado también
VALORES DE REPOSICIÓN, el cual se funda en la medición de valores que se
generan en el presente, en lugar de valores provocarlos por intercambios
realizados en el pasado.
Con relación a los métodos propuestos, como es lógico suponer, se carece de
antecedentes en el país y en tanto no se mente con la debida experiencia, la comisión
encargada del boletín estableció las siguientes reglas de aplicación:
1. La empresa podrá elegir el método que considere adecuado o ambos métodos,
si con esto presenta una información más apegada a la realidad.
2. El uso combinado de los métodos de actualización nunca será en los inventarios,
ni en los activos fijos.
3. La combinación de los métodos surtirá efectos y se aceptará en renglones
distintos a los señalados, o sea en activos de naturaleza diferente, pero nunca
dentro del mismo rubro de activos.
4. Por lógica, en los casos de consolidación, los métodos de actualización deberán
ser los mismos.
5. Se recomienda revelar el método seguido, el criterio de cuantificación, así como
significado e implicación de ciertos concepto6. También conviene hacer referencia comparativa a los datos históricos.
Cuentas o renglones sujetos a actualización
Leyendo el Boletín B-10 se llega a la conclusión de que su aplicación, aun
cuando es obligatoria, da opción a utilizar uno de los dos métodos de actualización;
también se observa que sólo algunas cuentas o renglones son viables a ser
modificados, es decir, su aplicación es parcial en este caso, como se podrá ver en el
siguiente cuadro:
Cía. Todo México, S.A. de C.V.
Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 1984
Activo
Pasivo
Circulante
Capital contable
Inventarios
Fijo
Actualización del capital contable
Inmuebles
Resultado acumulado por posición monetaria
Resultado monetario patrimonial
Maquinaria y equipo
Resultado por tenencia de activos no monetarios:
Depreciación acumulada
Inventarios, Inmuebles,
utilidad del ejercicio.
maquinaria
y
equipo
Otroa activo
Cía. Todo México, S.A. de C.V.
Estado de Resultados por el período del 1 de enero al 31 de diciembre de 1984•
Costo de ventas
Materia prima
Gastos de administración
Depreciación
Producción en proceso
Productos terminados
Depreciación
Gastos financieros
Gastos de venta
Provisión para pérdidas cambiarias
Depreciación
Resultado monetario operacional
*Año en que se implantó el Boletín B-10.
y
Conceptos monetarios y no monetarios
“Los conceptos monetarios en el activo y en el pasivo se caracterizan porque se
dispondrá de ellos mediante transacciones de cobro o de pago a terceros y porque sus
montos se expresan a un valor nominal fijo en la moneda del país, independientemente
de los cambios en el nivel general de precios” (Enrique Zamorano García. Método de
Poder General de Compra).
Estos recursos financieros se clasifican como sigue:
Activos monetarios
Pasivos monetarios
- Efectivo.
-Cuentas y documentos por pagar a
-Inversiones temporales en valores.
corto y largo plazo.
-Cuentas y documentos por cobrar
-Pasivos acumulados.
a corto y largo plazo.
-Dividendos por pagar.
Se (lama “posición neta monetaria”, a la diferencia o resultado de restar a los
activos monetarios los pasivos monetarios.
PNM = AM - PM
Conceptos no monetarios
Se caracterizan básicamente porque:
-
Se dispondrá de ellos mediante uso, consumo, venta, liquidación y aplicación a
resultados.
-
No tienen un valor nominal fijo, ya que varían según las fluctuaciones de precios
en el mercado. Sin embargo, contablemente se registran a costo histórico y
conservan su valor intrínseco.
-
Al conservarse su valor intrínseco, sus tenedores no pierden poder adquisitivo
durante los períodos de inflación.
Al reexpresarse los estados financieros tradicionales, los pesos invertidos en
dichos conceptos deberán convertirse en unidades monetarias equivalentes a la fecha
de la reexpresión, o bien, al costo actual de reposición, según sea el método de
actualización que se aplique.
Se clasifican como conceptos no monetarios, los siguientes:
-
Inventarios.
-
Pagos anticipados, como primas de seguros, rentas, intereses, impuestos,
publicidad.
-
Inversiones permanentes en acciones.
-
Inmuebles, maquinaria y equipo y sus respectivas depreciaciones.
-
Intangibles y su amortización acumulada.
-
Ingresos no devengados.
-
Provisiones para garantías otorgadas.
-
Capital social y utilidades o pérdidas acumuladas.
Estos conceptos, de no reexpresarse en épocas inflacionarias, son los que dan
origen justamente a ese fenómeno, ya apuntado, de distorsión de la información
financiera, en su aspecto medular.
Los monetarios repercuten en la corrección de dicha información, en cuanto a la
utilidad o pérdida que implica su retención, pero no en cuanto a la cifra que
representan.
ESTE APARTADO FUE TOMADO PARCIALMENTE DEL LIBRO “INFLACIÓNESTUDIO ECONÓMICO, FINANCIERO Y CONTABLE”, SIENDO DIRECTOR DE LA
OBRA, ARMANDO ORTEGA PÉREZ DE LEÓN.
Actualización de las cuentas
La actualización de las cuentas, como ya se vio, podrá ser efectuada a través de
cualquiera de los métodos:
1. Cambios en el nivel general de precios, y
2. Valores específicos o de reposición.
El uso de ellos será a elección de la empresa que quiera reexpresar las cifras de
sus estados financieros, tomando en cuenta que la adopción del método será basada
en la relación costo-beneficio y muy particularmente en que la información que se
proporcione este más apegada a la realidad. Ahora bien, en el desarrollo de este
apartado, se estudiará lo más significativo de la aplicación de estos métodos a las
cuentas que vayan a ser reexpresadas, como son:
Inventarios y el costo de ventas
Los inventarios deberán ser reexpresados incrementando la diferencia resultante
de comparar el costo histórico con el valor actualizado o la capa resultante entre la
comparación de los valores reexpresados del año anterior con el valor actualizado,
limitado a que su monto no exceda al valor de realización. En la práctica podría valerse
además de los siguientes medios: Utilizar el método PEPS, valuar el inventario al precio
de la última compra o al costo estándar si es representativo de la época.
El costo de ventas, al igual que en los inventarios, se aplicará cualquiera de los
dos métodos (no pueden combinarse en estas cuentas), o bien, en forma práctica
mediante la aplicación del método UEPS, o el uso de los costos estándar si son
representativos de los costos vigentes.
Hay que tener en cuenta que si la actualización se logra mediante la determinación de
artículos disponibles para la venta, existen dos excepciones, que son:
-
Usar PEPS, para valuar los inventarios, pero no así el costo de ventas.
-
Usar UEPS, para actualizar el costo de ventas, pero no el inventario.
“Debido a que el monto de la actualización reflejada en el Inventario y el costo de
ventas es resultante de varios factores cuyo efecto total correspondiente al período sólo
se puede determinar al final del mismo, es recomendable emplear una cuenta
transitoria para acreditar la contrapartida de dicha actualización. Al final del período se
saldará, según el caso, contra cada uno de los componentes que la integran” (párrafo
57 del Boletín B-I0).
Las cuentas que se estudian forman parte de los estados financieros básicos,
por lo tanto se verán modificados los inventarios en el Estado de Situación Financiera, y
el costo de ventas en el Estado de Resultados.
A través de notas, se deberá revelar el método o procedimiento seguido en la
actualización y, en su caso, el costo original del costo de ventas.
Inmuebles, planta y equipo - depreciación
El monto de actualización del activo fijo es la diferencia entre su valor actualizado
neto y su valor en libros (costo menos depreciación acumulada), al cierre del ejercicio.
En periodos subsecuentes se tomará el valor actualizado neto (avalúo menos
depreciación acumulada).
Como se ha mencionado y repetido, para determinar la valuación de estas
cuentas, se tomarán en consideración: el método de ajuste por cambios en el nivel
general de precios, a través del índice Nacional de Precios al Consumidor que publica
el Banco de México, en otra institución de reconocido prestigio o el método de
actualización de costos específicos o de valores de reposición que incluirá dicho costo o
valor, el que corresponda a la adquisición de la inversión, adicionando costos
incidentales como pueden ser: Fletes, seguros, instalación, etc., restando el demérito.
La actualización por este método, será a través de un perito independiente
oficialmente reconocido (perito interno o a través de índices específicos de Institución
reconocida no es recomendable), que es el que establece también la Ley General de
Sociedades Mercantiles para aceptar la capitalización del superávit por revaluación de
activos fijos.
Requisitos mínimos del estudio técnico de peritos valuadores:
1. Valor de reposición nuevo. Estimación del costo total actual de una inversión
semejante, para estar listo para su uso manteniendo la capacidad operativa.
2. Valor neto de reposición. Diferencia entre el valor de reposición y el demérito
provocado por el uso y obsolescencia.
3. Vida útil remanente. Periodo estimado de vida útil.
4. Valor de desecho. Cuando existan elementos suficientes que indiquen su posible
existencia.
5. No se admiten cifras globales, sino valores específicos.
6. Congruencia entre las políticas de capitalización y las partidas valuadas que se
incorporan.
Después de haberse practicado avalúo por peritos independientes, se aplicarán
en los años subsecuentes los índices específicos o el índice Nacional de Precios al
Consumidor, en tanto éstos no se alejen de la realidad, que haga necesaria la práctica
de un nuevo inventario.
La depreciación del ejercicio deberá basarse en el valor actualizado y la vida
probable de los activos; debiendo ser congruentes con las tasas, procedimientos y
duración probable a través de los costos históricos.
La depreciación acumulada no afectará los resultados de ejercicios anteriores.
“Contrapartida de actualización.- Debido a que el monto de la actualización
reflejado en los activos fijos es resultante de varios factores, cuyo efecto total
correspondiente al periodo, sólo se puede determinar al final del mismo, es necesario
emplear una cuenta transitoria para acreditar la contrapartida de dicha actualización. Al
final del período se saldará, según el caso, contra cada uno de los componentes que la
integran” (párrafo 87 del Boletín B-10).
La presentación en los estados financieros básicos de los valores actualizados,
se hará en el Estado de Situación Financiera, revaluando además el costo original y la
depreciación acumulada, así como la diferencia en gastos por la depreciación aplicada
a bases diferentes, y el procedimiento seguido.
En caso de existir activos no revaluados indicarlo, así como las causas para no
hacerlo. También se hará un señalamiento cuando se produzcan cambios en las
estimaciones sobre bases actualizadas.
En el Estado de Resultados, se revelará la depreciación del ejercicio.
Capital contable
La actualización del capital es “la cantidad necesaria para mantener la inversión
de los accionistas en términos del poder adquisitivo de la moneda, equivalente al de las
fechas en que se hicieron las aportaciones y en que las utilidades les fueron retenidas”
(párrafo 92 del Boletín B-10).
“Para actualizar los saldos de capital social, de otras aportaciones de los socios y
utilidades acumuladas, será necesario descomponer cada uno de estos renglones por
la antigüedad de aportaciones y de retención de utilidades, aplicando a cada capa, los
correspondientes factores derivados del índice Nacional de Precios del Consumidor.
Por razones prácticas se sugiere no ir más allá de 1954” (párrafo 98 del Boldin B-10).
Para la actualización del capital contable, debe considerarse:
Tanto las utilidades acumuladas, como las pérdidas, desde la fecha en que se
generaron y modificaron el capital.
El superávit por revaluación se incluira si anteriormente no se había considerado.
Los cargos relativos se harán a la cuenta transitoria señalada al tocar los temas
de inventarios-costo de ventas y el del activo fijo-depreciación.
La presentación se hará dentro del capital contable y se complementará con una
nota que revele el procedimiento seguido.
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Se determina mediante la comparación de la aplicación del método de costos
específicos con el valor de los activos no monetarios. Si el incremento es superior al
que se obtendría al aplicar el índice Nacional de Precios al Consumidor, habrá
ganancia, y en caso contrario, se producirá una pérdida.
En teoría pura, la comparación anterior debería efectuarse entre el incremento
real con la aplicación de los factores derivados del Índice Nacional de Precios al
Consumidor, identificando en la cuenta transitoria señalada en los párrafos 57 y 87 del
Boletín B-10, la actualización del capital y la relativa al resultado por posición financiera.
Ante diversas opiniones la comisión encargada de la formulación del Boletín
B-10, opina que el resultado por tenencia de activos no monetarios debe continuar
presentándose en el cuerpo del balance, dentro del capital contable.
Cuando resulte “déficit” por la retención de activos no monetarios, éste se llevará
en el Estado de Resultados contra el resultado monetario favorable del período
reduciéndolo y aun eliminándolo.
Si el déficit es superior, se afectará directamente el capital contable.
Deberá desglosarse el resultado por tenencia de activos no monetarios en sus
partes relativas a inventarios, activos fijos y el monto correspondiente a otros activos no
monetarios no actualizados.
Mediante una nota, deberá revelar el procedimiento seguido para su determinación.
Costo integral de financiamiento
Se debe reconocer en los estados financieros los:
Intereses + Efecto por posición monetaria
+ Diferencias cambiarias
Costo integral de financiamiento
A diferencia del cuadro anterior, en los casos de pasivos en moneda nacional,
solo se tomarán en cuenta los intereses que son más altos, con lo que se trata de cubrir
la disminución del poder adquisitivo de la moneda.
De acuerdo a los principios del período contable y el de realización, se llevará a
resultados del ejercicio lo devengado.
Cuando se capitalicen costos financieros correspondientes a una fase
preoperacional de inversiones de activos fijos, se consideraran los tres elementos
mencionados al principio del tema: Intereses, resultados cambiarios y por posición
financiera. Si no se efectuara así, distorsionaría el costo real de financiamiento, la cifra
de utilidad y violaría los principios del período contable y de realización.
Fluctuaciones cambiarias
En síntesis, paridad técnica o de equilibrio es la estimación de la capacidad
adquisitivapoder de compra de la moneda nacional respecto de la que posee en su país
de origen una divisa extranjera, en una fecha determinada.
La paridad técnica generalmente difiere de la oficial o de mercado, situación que
deben prever las personas que hacen uso de la información financiera, sean
empresarios, contadores, etc., por lo que se hace necesario que éstos tomen en cuenta
los aspectos fundamentales que afollen a la empresa y estimar con un sentido previsor,
hasta donde puede llegar su endeudamiento en moneda extranjera.
El impacto a resultados por incrementar o reducir una posición monetaria corta
en moneda extranjera por variaciones entre la paridad de mercado y la de equilibrio, se
considera estrictamente contingente. Por lo tanto, “debe intentarse la cuantificación
razonable en términos monetarios de las contingencias para darles efecto a los estados
financieros”, incluyendo que éstos “normalmente deben incluir provisiones o
estimaciones razonablemente determinadas para contingencias cuantiflcables”.
Reglas para determinar el cálculo de resultados por incrementos o reducciones
en posición monetaria corta conjuntamente en monedas extranjeras
•
Se determinará la posición monetaria global de las divisas extranjeras y no
separadamente activos o pasivos.
•
Se tomará la base mayor entre la paridad técnica y la de mercado.
•
Mientras no se transforme en posición monetaria larga, los resultados del
período se afectarán con incrementos o reducciones.
•
Se entenderá en ejercicios anuales como “fin del período”, el último mes y por
“principio”, los dos primeros meses del nuevo período; en base a lo anterior, las
reducciones transitorias que se afecten al foral, pero se incrementen al principio
e inclusive lo rebasen, no serán computadas en el cálculo del resultado
cambiario correspondiente.
•
Se utilizará la paridad de mercado para la valuación de activos y pasivos
monetarios en moneda extranjera, sin ajuste adicional alguno, cuando la
empresa refleje una posición monetaria larga al finalizar el período.
•
La diferencia entre la paridad técnica a que se hubiese valuado la posición
monetaria corta al principio del período y la existente al final, tanto en el caso de
considerar al conjunto de las divisas extranjeras, como individualmente cuando
se disponga de un activo o pasivo.
•
Se tomará la paridad de mercado en los casos en que se contraigan o dispongan
individualmente los activos o pasivos en el curso de un período.
•
Se utilizarán los índices de precios al consumidor publicados por el Banco de
México y por el United States Department of Commerce, a través del Bureau of
Economic Analysis (Survey of Current Business), tratándose del dollar
norteamericano. Con relación a otras divisas extranjeras, se usará como punto
de partida la paridad que guarde cada una de estas divisas respecto del propio
dólar norteamericano, relacionando la paridad de equilibrio con la existente entre
estas dos últimas divisas.
•
1977, será el año base por establecer a través de estudios económicos una
paridad similar entre la técnica y la de mercado, aplicando la fórmula siguiente:
Índice de precios en
México a partir del año base
x Tasa de cambio en el año base
índice de precios en Estados
Unidos a partir del año base
Efecto por posición monetaria
En términos generales, los efectos que se producen en la posición financiera a causa
de una época inflacionaria que da lugar a una disminución del poder adquisitivo, es la
siguiente:
La tenencia de activos financieros, da lugar a una pérdida para la empresa y
caso contrario, las deudas producen un efecto favorable.
Visto de otra manera, la empresa al recibir el efectivo de sus clientes, recibe una
cantidad igual nominalmente hablando, pero con un poder adquisitivo menor y si se
trata de liquidar deudas, en este caso el beneficio es para la empresa.
La Comisión de Principios de Contabilidad, define la posición financiera como sigue:
“Son activos y pasivos monetarios, los que se caracterizan porque:
a) Sus montos se fijan por contrato o en otra forma, en términos de unidades
fiduciarias, independientemente de los cambios en el índice general de precios.
b) Originan a sus tenedores un aumento o disminución en el poder adquisitivo en
general o de la moneda, cuando existen cambios en el índice general de
precios...”(Boletín B-5, pártalo 9). (Ver Apéndice III).
Cuando los activos y pasivos en moneda extranjera se conviertan a su
equivalente en moneda nacional, quedan sujetos a la pérdida del poder adquisitivo en
épocas de inflación y por consiguiente deben considerarse partidas monetarias para
efectos de la cuantificación del efecto por posición monetaria.
Al quedar reexpresados en el Estado de Situación Financiera en el Estado de
resultados, en función a su paridad técnica, se reconocen dos circunstancias:
1. Al efecto inflacionario del pais de origen sobre estas partidas, en moneda
extranjera.
2. El coeficiente de inflación, registrado entre el correspondiente pais de origen y
México, que es lo que motiva principalmente un cambio en la paridad técnica
respectiva.
De existir partidas en moneda extranjera debe determinarse primero el resultado
por posición monetaria y efectuarse posteriormente el ajuste por el cambio de paridad.
El procedimiento completo es el siguiente:
1. Restando a los activos monetarios los pasivos monetarios, se determinará la
posición monetaria neta al inicio del ejercicio y se ajustará al nivel general de
precios al final del período.
2. Sumar todos los aumentos experimentados en las partidas monetarias netas
ajustadas al nivel general de precios al foral del período.
3. Calcular todas las disminuciones en las partidas monetarias netas ajustadas al
nivel general de precios al final del período.
4. Determinar la posición monetaria neta al final del periodo (pasos 1, 2 y 3).
5. Calcular la posición monetaria neta actual al foral del período (activos monetarios
menos pasivos monetarios).
6. Restar a la posición monetaria neta ajustada (paso 4) la posición monetaria neta
actual (paso 5); la diferencia es el resultado por posición monetaria.
Otro método práctico, que puede utilizarse, consiste en aplicar al promedio
mensual de posiciones monetarias netas de un período determinado, el factor de
inflación al foral del año derivado del índice Nacional de Precios al Consumidor.
El efecto por posición monetaria se determinará y registrará al final del período.
Para su registro se empleará una cuenta de resultados, debiendo llevar la contrapartida
contra la venta transitoria (ver párrafos 57 y 87) en la cual se registraron las
actualizaciones de inventarios y de activos fijos. Cuando se haya utilizado el método de
ajuste por cambios en el nivel general de precios, el cálculo directo del efecto por
posición monetaria, efectuado de acuerdo con alguno de los procedimientos señalados,
deberá determinar una cifra similar al saldo que muestra la cuenta transitoria.
El costo integral de financiamiento, se presentará en el Estado de Resultados
inmediatamente después de la utilidad de operación, en una sección que podrá
denominarse costo integral de financiamiento; se analizarán sus componentes en el
mismo estado o a través de una nota.
Los activos y pasivos en moneda extranjera se presentarán en el Estado de
situación financiera, a la paridad de mercado. Dentro del pasivo en un rubro especial
después del pasivo a corto plazo, se presentará la diferencia entre la paridad de
mercado y la de equilibrio, siguiendo las reglas antes descritas.
A través de NOTAS, se revelarán:
•
Situaciones especiales.
•
Tipos de cambio utilizado.
•
Indicando si la posición es larga, corta o nivelada.
•
En forma clara, objetiva, sencilla y técnica explicar el significado del efecto por
posición monetaria.
La comisión dedicará una atención prioritaria a la solución integral de esta temática.
Vigencia y normas abrogadas
A partir de los ejercicios sociales terminados el 31 de diciembre de 1984, será
obligatoria la reexpresión de los estados financieros. La comisión exhorta a las
empresas para que observen las normas del Boletín B-10, antes de la fecha señalada.
Los Boletines B-5 y B-7 quedan sin efecto, por quedar sustituidos por el B-10; así
como las Circulares 14 y 19.
Disposiciones transitorias
171
“Deben analizarse los diversos componentes del capital contable al inicio del
ejercicio en que por primera vez se van a aplicar los lineamientos de este boletín,
reclasificándoles en lo que corresponda, según el método de actualización seguido por
la entidad, a la actualización del capital, resultado por tenencia de activos no
monetarios y efecto por posición monetaria, presentándose como una partida de
actualización dentro del capital contable. Esta reclasificaclón no tendrá efecto sobre
cantidades capitalizadas”
172.
“Cuando razonablemente no sea práctica la reclasificación anterior, las
empresas podrán englobar en un solo renglón las cifras iniciales derivadas de la
actualización, pero deberán, por lo menos, determinar el monto de la actualización del
capital, indicando en su caso el monto que haya sido capitalizado”
173
“En relación con las partidas en moneda extranjera, sus saldos iniciales deberán
expresarse a la paridad de mercado complementándose, en el caso de que exista una
posición monetaria corta y que la paridad de equilibrio sea superior a la de mercado,
con una provisión de pasivo, en los términos señalados en el párrafo 164. La
contrapartida se tratará de acuerdo con las disposiciones vigentes hasta 1983 “.
174
“En tanto persista un control de cambios con dos o más paridades distintas que
afecten segmentos importantes de la economía del país, la paridad técnica, al
representar el punto de equilibrio del conjunto de segmentos escindidos por dicho
control, no constituye el nivel hacia el cual tienda cada uno, separadamente. Esto se
debe a que el equilibrio podría establecerse por el hecho de mantener una paridad
controlada por debajo de la paridad técnica y otra por encima de la misma, de tal
manera que la de equilibrio significaría la media ponderada de las paridades
correspondientes a ambos segmentos”. (Escindidos = divididos, separados).
175
“Las empresas que tengan posiciones conjuntas cortas en moneda extranjera deberán
observar, bajo el sistema actual de dos o más paridades controladas, las siguientes
normas:
a) Valuarán individualmente sus activos y pasivos en monedas extranjeras a las
paridades oficiales vigentes;
b) Valuarán el conjunto de las mismas, simultáneamente, a la paridad de equilibrio,
en los términos de los párrafos 138 y 139;
c) De ser esta segunda valuación superior a la primera, se practicarán los ajustes
relativos, observándose las normas señaladas en los párrafos 130 al 137 de este
boletín. El excedente representará una estimación de pasivo de carácter
contingente”.
176
“Se reconoce expresamente que la comparabilidad en las cifras constitutivas de
la información financiera continúa siendo un propósito fundamental en las actividades
de investigación inherentes a la reexpresión integral de aquélla. La actualización de
otras partidas no monetarias distintas de los inventarios y los activos fijos y la
delimitación que pueda hacerse en un futuro sobre la dualidad de los métodos de
actualización que se reconocen, aunadas a una investigación específica de esta
problemática, habrán de cristalizar en la emisión de normas concretas al respecto”.
177
“Es necesario tener presente, en este sentido, que el fenómeno inflacionario lleva
implícito, en si mismo, una falta de comparabilidad en las cifras integrantes de la
información financiera, circunstancia que ya es notoria, a la fecha, en aquellas
empresas que han venido actualizando sus activos fijos por cualquiera de los dos
métodos reglamentados”.
178
“Al considerar todo lo anterior, la comisión concluye, que por ahora, cuando se
presenten estados financieros que incluyan cifras de períodos anteriores y posteriores a
la adopción de las normas contenidas en este boletín, las previas se muestren sin
reestructuración alguna”.
EJEMPLOS parte 1:
Método de ajuste por cambios en el nivel general de precios
La Novedosa, S.A. de C.V.
Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 199Y y 199X
(Cifras en millones de 5)
199Y
199X
Activo
Circulante
Efectivo en caja y bancos
Cuentas y documentos por cobrar
Inventarios
Suma el activo circulante
Inmuebles, maquinaria y equipo
$
120
480
550
$
100
400
500
$ 1,150
$ 1,000
1,060
1,000
Inversión original
Depreciación
Suma inmuebles, maquinaria y equipo
Sumas iguales
347
$
250
713
$
750
$ 1,863
$ 1,750
$ 320
500
800
680
Pasivo
Circulante
Proveedores
Documentos por pagar
Suma el pasivo
$ 1,120
$
1,180
Capital contable
Capital social
Reserva legal
Utilidades acumuladas
Suma el capital contable
Sumas iguales
$ 425
25
293
$ 425
20
125
$ 743
$ 570
$ 1,863
$ 1,750
La Novedosa, S.A. de C.V.
Estado de resultados del 1 de enero al 31 de diciembre de 199Y
(Cifras en millones de $)
Ventas netas
Costo de ventas
$ 2,100
950
Utilidad bruta
Gastos de venta
1,150
230
Gastos de administración
Gastos financieros (intereses)
Otros gastos y productos
Utilidad antes I.S.R. y P.T.U.
Provisión de l.S.R. y P.T.U.
Utilidad neta
220
450
700
72
42
114
586
293
$ 293
La Novedosa, S.A. de C.V.
Estado de movimiento del capital contable del 1 de enero al 31 de
diciembre de 199Y
(Cifras en millones de 5)
Capital
social
Saldos al 1/ENE/199Y
$ 425
Reserva Utilidades
legal
acumuladas
$ 20
Acuerdos de la asamblea general ordinaria de
$ 125
5
accionistas: Incremento reserva legal
(5)
Pago de dividendos
(120)
Utilidades del ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 199Y
293
Saldo al 31 de diciembre de 199Y
Año
199T
$ 425
$ 25
Factores de ajuste anuales
Al 3/XIl/199Y Factor de
AI3/XII/199X
ajuste
Factor de ajuste promedio
Cierre
Promedio
1.627
2.197
2.907
199U
1.356
1.831
2.510
199V
1.174
1.585
1.943
199W
1.070
1.444
1.655
199X
1.000
1.350
1.401
1.000
1.109
199Y
Mes
JUN 199X
JUL
AGO
SEP
OCT
Factores de ajuste mensuales
Factor de
sobre
ajuste
Índice de cierre
Indice de
mensual
cierre
99.659
1.575
1.0040
100.101
1.568
1.0050
100.568
1.560
1.0070
101.283
1.549
1.0050
101.815
1.541
1.0050
$ 293
NOV
102.359
1.533
1.0080
DIC
103.257
1.520
1.0380
ENE 199Y
107.143
1.465
1.0420
FEB
111.680
1.405
1.0590
MAR
118.270
1.327
1.0800
ABR
127.680
1.229
1.0418
MAY
133.029
1.180
1.0317
JUN
137.251
1.143
1.0204
JUL
140.049
1.120
1.0166
*AGO
142.372
1.102
1.0207
*SEP
145.317
1.080
1.0206
*OCT
148.307
1.058
1.0247
*NOV
151.964
1.033
1.0328
*DIC
156.915
1.000
1.0000
* Divididas entre el factor 37394.134 para unificar dalas
SUMA DE* = 744.875 = 5 = 148.975
156.915 ° 148.975 = 1.0533
Indice Nacional de Precios al Consumidor 199T a 199Y
Mes
199T
199U
199V
199W
199X
199Y
Enero
Febrero
Marzo
Abril
20260.7
25752.8
30374.7
33812.8
36348.1
107.143
20719.5
20084.8
21405.7
26202.3
26576.0
26854.4
30734.6
31047.4
31324.1
34089.1
34287.7
34485.5
36535.1
36722.9
36902.8
111.680
118.270
127.680
Mayo
Junio
21779.2
22258.9
27116.9
27401.5
31530.7
31744.1
34682.6
34877.1
37081.1
37266.6
133.029
137.251
Julio
Agosto
22664.8
23051.0
27643.6
27836.0
31944.5
32140.8
35044.7
35232.3
37431.9
37606.4
140.049
142.372
Septiembre
23379.6
28113.3
32420.4
35493.2
37873.8
145.317
Octubre
Noviembre
23715,7
24345.4
28440.3
29146.4
32653.8
32925.1
35638.4
35795.6
38072.7
38276.2
148.307
151.964
Diciembre
25112.7
67.157
29832.5
79.779
33393.9
89.302
36068.5
96.455
38611.9
103.257
156.915
Suma
Anual
Conversión
275775.0
22981.25
61.457
330916.0
27576.3
73.745
382234.1
31852.8
85.181
419507.5
34959.0
93.5
448729.5
37394.1
100.1
1619.977
135.0
Promedios mensuales de los años 199X y 199Y:
199X
100.0
=
199Y
= 1.070
199W
93.488
199X
100.0
134.998
=
=
199X
100.0
199Y
134.998
199W
93.488
199Y
134.998
199V
85.181
199Y
134.998
199U
73.745
199Y
134.998
199T
61.457
1.174
199V
85.181
199X
100.0
1.444
1.356
199U
73.745
199X
100.0
1.585
1.627
199T
61.457
*199Y
156.915
1.831
1.162
199Y
134.998
1.350
2.197
* Promedio del propio año.
Primera reexpresión Actualización de inventarios
Conociendo la rotación de los inventarios, se puede determinar que el saldo de la
cuenta proviene de 3, 4, 5 ó 6 meses, como en el ejemplo que se presenta; se
seleccionaron 5 meses, se suman los factores de los 4 meses anteriores al saldo de
diciembre y se divide entre el número de meses (AGO a DIC 199X: 1.0070 + 1.0050 +
1.0050 + 1.0080 + 1.0380 = 5.063 ÷ 5 = 1.0126).
El resultado es el promedio de los últimos meses, por lo que es necesario
relacionarlo con el factor mensual del último mes del ejercicio de 199X, o sea 1.0126.
Promedio Diciembre 199X
1.0380 ÷ 1.0126 = 1.0251
Inventarios (saldo costo) $ 500.00 x 1.0251=
$ 513.00
Los $513.00 es la cifra reexpresada que comparada con los $500.00 de saldo, la
diferencia de $13.00 es lo que aumentó.
Actualización de inmuebles, maquinaria y equipo
Factor
Valores Reexpresados Depreciación
Año de inversión
Costo depreciación
de ajuste reinversión
acumulada
acumulada
Terreno 199T
$ 100
1.627
$ 163
Edificio 199T
Maquinaria y equipo
199U
Equipo reparto 199W
300
$ 60
1.627
488
$ 98
500
150
1.356
678
203
100
40
1.070
$1,000
$ 250
Valor Neto
reexpresado
Incremento en:
Valor original
Depreciación acumulada
Neto
107
$ 1,436
43
$ 344
$ 1,092
Actualización del capital contable
Cuenta
Año
Capital social
Reserva 1egal
Utilidades acumuladas
Importe
199T
199V
199W
199X
$ 425
20
100
25
$ 570
$ 436
94
$ 342
Factor de
ajuste
1.627
1.356
1.174
1.070
Cifras Diferencia
reexpresadas
$ 691
$ 266
27
7
117
17
27
2
$ 862
$ 292
Revelación de los dedos de la inflación en la Información
financiera
Tratamiento contable de saldos Iniciales
Activo
Inventarios
Inmuebles, maquinaria y equipo neto
S/Estado
$ 500
750
$ 1,250
Cifras
Reexpresadas
$ 513
1,092
$ 1,605
Neto
$ 13
342
$ 355
Capital contable
Capital social
Reserva legal
Utilidades. acumuladas
Actualización del capital contable
Resultado acumulado por posición monetaria
$ 425
20
125
$ 570
$ 425
20
125
292
51
$ 292
51
$ 913
$ 343
Resumen de incrementos por reexpresión
Capital social
Reserva legal
Utilidades acumuladas
$ 266
7
19
$ 292
Asientos de ajuste por reexpresión de estados financieros
No. 1
Inventarios
$ 13
Inmuebles, maquinaria y equipo
436
Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo
Actualización del capital contable
Resultado favorable acumulado por posición monetaria
No. 2
Costo de ventas
$ 13
Inventarios
Reconocimiento del costo de ventas por el incremento de valor de los
inventarios iniciales.
$ 94
304
51
$ 13
Segunda reexpresión
Año de
Inversión
Terreno 199T
Edificio 199T
Actualización de Inmuebles, maquinaria y equipo,
depreciación acumulada y depreciación del ejercicio
Valor 1ª
Depreciación Factor Valores
2a reexpresión
reexpresión acumulada
de
Inversión
Depreciación
ajuste
Acumalda Ejercicio
$ 163
1.350
$ 220
488
$ 98 1.350
659
$ 132
$ 33
Maquinaria y
equipo 199U
678
203 1.350
915
274
92
Equipo de
reparto 199W
107
43 1.350
144
58
29
60
1.162
70
Adición equipo
de reparto 199Y
$ 1,496
$ 344
14
$ 2,008
$ 464
Suma el costo reexpresado (2' reexpresión)
Valor histórico antes (2' reexpresión) $ 1,000 + 60 =
$
2,008
- 1,060
Diferencia que se analiza a continuación
$
948
Actualización de la inversión de 1ª a 2ª reexpresión
($ 2,008 - 70) - (1,496 - 60) =
+ Reexpresión de las adiciones
Asiento de ajuste No. 3
$
502
10
$
512
+ Actualización por la 1ª reexpresión
$ 168
436
$
948
Asiento de ajuste No. 3
Inmuebles, maquinaria y equipo
$ 512
Corrección por reexpresión
Actualización. en el 2o. ejercicio de los inmuebles, maquinaria y equipo.
Depreciación acumulada hasta 2ª reexpresión 464 + 168 =
Menos: Depreciación histórica 250 + 15 + 50 + 32 =
Diferencia que se analiza a continuación
Actualización de la depreciación acumulada de
1ª reexpresión a 2ª (344 x 0.350) =
Reexpresión de la depreciación del 2o. ejercicio
168 - (347 - 250) =
Asiento de ajuste No. 5
Actualización de la depreciación acumulada en la 1ª reexpresión
$ 512
632
- 347
285
120
71
191
94
$ 285
Cálculo de la depreciación del ejercicio de 199Y para fines de
actualización de las cifras que muestra el estado de situación
financiera a esa fecha
Edificio
Maquinaria y equipo
Equipo de reparto
659 x 5% =
915 x 10% =
214 x 20% =
$
33
92
43
$ 168
Actualización de la depreciación del ejercicio a cifras prom edio para
reflejarse en el estado de resultados
Las cifras que muestra el Estado de Resultados como son producto del
incremento mensual, se consideran promedio, por lo tanto las cifras que lo afectan
deberán ser promedio, como a continuación se ejemplifica.
Edilicio
Inversión reexpresada en:
1er. ejercicio
2o. ejercicio
Suma
Promedio
Adiciones en el ejercicio
Suma
Tasa de depreciación
Depreciación del ejercicio
Maquinaria y
equipo
$ 488
659
$ 1,147
574
$ 678
915
$ 1,593
797
$ 574
5%
29
$ 797
10%
80
Equipo
reparto
$ 107
144
$ 251
126
60
$ 186
20%
37
Total
$ 1,273
1,718
$ 2,991
1,496
60
$ 1,557
146
Las cifras obtenidas para reexpresar el Estado de Situación Financiera,
corresponden a cifras actualizadas al finalizar el ejercicio; por lo tanto, difieren de las
que deben aplicarse al Estado de Resultados, como sigue:
Estado de Situación Financiera
Estado de Resultados
Diferencia
$ 168
146
$ 22
Si se utilizara la cifra de $168 en el Estado de Resultados, la utilidad se tendría
que actualizar excluyendo los $22 de efecto en la depreciación.
Distribución de la depreciación entre las cuentas de costos y gastos y su registro
Cifras
Históricas Reexpresadas Complementarias
$ 15
$ 29
$ 14
50
80
30
Depreciación de:
Edificio a gastos administración
Maquinaria y equipo al costo de
Producción
Equipo de reparto, a gastos de venta
32
$ 97
37
$ 146
5
$ 49
Es válido también, si es la costumbre de la empresa y le resulta más práctico, aplicar la
depreciación proporcionalmente como se muestra en el ejemplo siguiente:
Costo de producción
Gastos de venta
Gastos de administración
Cifras
Proporción Complemento
históricas
$ 50
52
$ 26
32
33%
16
15
15%
7
$ 97
100
Asiento de ajuste No. 4
Correción por reexpresión
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administración
Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y
Equipo
Actualización de la depreciación acumulada y del ejercicio.
Depreciació
reexpresadan
$ 76
48
22
49
$ 146
$ 142*
30
5
14
$ 191
*Se integra como sigue:
Actualización de la depreciación acumulada de ]'reexpresión a 2a
Diferencia en depreciaciones mostradas m los esta dos financieros
$ 120
22
$ 142
Actualización de inventarios y costo de ventas
2ª Reexpresión. Considerando que la existencia del inventario en este ejercicio es
de 4 meses, tomando además como datos del ejemplo los siguientes:
Inventarió inicial (Inventario final del 1 er ejercicio)
+ Compras
Gastos de fabricación (incluye depreciación por $50)
- Inventario final
$ 500
400
600
$ 1,500
550
$ 950
Factores promedio en los últimos 4 meses del ejercicio 199Y (agosto a diciembre):
1.0207 + 1.0206 + 1.0247 + 1.0326 + 1.0000 = 5.0986 ÷ 5 = 1.0200
Promedio diciembre 199Y
1.0200 ÷ 1.0000 = 1.0200
Inventarios final (costo) $ 550 x 1.0200 =
$ 561
La diferencia de $ 11 entre el costo histórico y la cifra reexpresada, es el aumento en
este renglón.
Asiento de ajusté No. 5
Inventarios
Corrección por reexpresión
2ª Actualización de los inventarios
$ 11
$ 11
2ª Actualización del costo de ventas
Partiendo de la 1a reexpresión por el factor resultante de la suma de factores
mensuales entre 12 y ésta entre el último factor del año anterior
$ 513
199Y
ENE
1.465
FEB
1.405
MAR
1.327
ABR
1.229
MAY
1.180
JUN
1.143
JUL
1.120
AGO
1.102
SEP
1.080
OCT
1.058
NOV
1.033
DIC
1.000
14.142 + 12 = 1.1785 ÷ 1.0380 =
x 1.135
Actualización a cifras del ejercicio promedio
$ 582
Inventarios: ($513 x 1.135)
Compras
Gastos de fabricación
Depreciación histórica
Depreciación reexpresada
Otros costos (mano de obra y gastos indirectos)
Inventario final
Cifras
Históricas Reexpresadas
500
582
400
400
Histórico
50
80
550
550
(550)
Reexpresado en 2o. ejercicio (561 x 1.135 = $637)
Deflactado a su valor a mediados del ejercicio en
función del factor de ajuste promedio ($637 =
1.162)
Costo de ventas
Histórico
Reexpresado a pesos con poder adquisitivo
Diferencia promedio en el 2o. ejercicio
(548)
950
1,064
114
La diferencia anterior de $114 se integra por los asientos en los cuales se afectó
el costo de ventas.
1ª Actualización (Asiento No. 2)
2ª Actualización (Asiento No. 4)
$ 13
30
43
114
$ 71
Diferencia anterior
Complemento a la actualización del costo de ventas
Asiento de ajuste No. 6
Costo de ventas
Corrección por reexpresión
Complemento en la 2ª actualización del costo de ventas.
$ 71
$ 71
Costo integral de financiamiento. Determinación de los resultados cambiarios
Suponiendo que la empresa tiene una posición corta en moneda extranjera y la
paridad de equilibrio excede a la de mercado en nuestro 2o. ejercicio, determinaremos
el monto del cargo a resultados por la provisión de pasivo correspondiente.
Determinación del cargo adicional a los resultados cambiarios
*(A) Paridad de mercado en el año base al 31 de diciembre de 199Y (2o.
ejercicio).
*(B) Índice de México.
*(C) Índice de EE.UU..
*(D) Paridad de equilibrio.
210.8(B)
(A) 7.50 x
=
10.52 (D)
150.3 (C)
Cálculo de la provisión de pasivo por endeudamiento en moneda extranjera,
suponiendo que ascienda a 7500,000 dólares.
Paridad de equilibrio
Paridad de mercado
Adeudo
Provisión:
*Datos estimados
Diferencia
Dls.7'500,000
Dls. 7'500,000 x 2.82 =
Asiento de ajuste No. 7
Gastos financieros
Provisión para pérdidas cambiarias
Estimación de pasivo por pérdidas cambiarias
$ 10.52
7.70
2.82
$
21
$ 21
$ 21
Costo integral de financiamiento. Determinación del resultado por posición monetaria
Aplicación de los dos procedimientos permitidos en el Boletín B-10, para determinar
el resultado por posición financiera en el 2o. ejercicio, que deberán aproximarse al
saldo que arroje la cuenta transitoria de “Corrección para reexpresión”. En esta cuenta
se refleja la actualización de los valores no monetarios, cuyo neto representa dentro del
método de actualización por el nivel general de precios, el resultado por posición
monetaria correspondiente.
1en Procedimiento
Los datos siguientes son inventados para ejemplo del caso, aplicando el factor
de ajuste de 1.350.
Activos monetarios (1er. ejercicio)
Caja y bancos
Cuentas y documentos por cobrar
Pasivos monetarios (1er. ejercicio)
Proveedores
Documentos por pagar
$ 100
400
$ 500
680
Factor de ajuste
Activos monetarios (2o. ejercicio)
Caja y bancos
Cuentas y documentos por cobrar
Pasivos monetarios (2o. ejercicio)
Proveedores
Documentos por pagar
$ 120
480
$ 320
800
Factor de ajuste
Cambio neto A - B = 918 - 702
Factor de ajuste
Inicial
Fina
$ 500
1,180
$ 680 A
x 1.350
$ 918
$ 600
1,120
$ 520 B
x 1.350
$ 702
$ 216
x 1.162
$ 251
Cambio neto
Activos monetarios
$ 500
$ 600
$ 100
Pasivos monetarios
1,180
1,120
(60)
Posición monetaria
(680)
(520)
160
Factor promedio
Año anterior
1.162
Incremento neto ajustado al nivel
1.350
1.350
$ 918
$ 702
general de precios al fin del período
$ 186
Cálculo de la posición monetaria neta ajustada al final del período
Posición monetaria al inicio del ejercicio
$ 918
Incremento neto ajustado al nivel general de precios al fin del
ejercicio
186
$ 732
Posición monetaria al final del ejercicio
520
Resultado por posición monetaria
$ 212
2o. Procedimiento (simplificado a base de promedios)
Saldos
1er. Ejercicio
2o. Ejercicio
Promedio
Activos monetarios
$ 500
$ 600
$ 550
Pasivos monetarios
1,180
1,120
1,150
Posición monetaria
(680)
(520
(600)
Resultado por posición monetaria:
600 x 0.350 =$210
El ajuste final se correrá hasta que se determine el saldo de la cuenta corrección
por reexpresión, que se obtendrá una vez que se registren las actualizaciones
correspon-dientes al capital contable.
Actualización del capital
Reexpresar el capital contable por renglones, por posición monetaria al fin del 1er.
ejercicio y utilidad del 2o. ejercicio
Capital social
Saldo el fin del 1er. ejercicio (incluye $266 de actualización a esa fecha)
$ 691
Factor de ajuste al 20. ejercicio
1.350
$ 933
Capital social (valor histórico)
425
Actualización al inicio del 2o. ejercicio
$ 508
Incremento del ejercicio (Asiento No. 8)
266
$ 242
Reserva legal
Saldo al fin del 1er. ejercicio (incluyendo 57 de actualización a esa fecha)
Factor de ajuste del 20. ejercicio
$27
1.350
36
Incremento del 2o. ejercicio (30-VI-9Y) 5
Actualización al fin del 2o. ejercicio: 156.915 ÷ 137.251 1.14 33 x 5 =
R, ser a legal actualizada al fin del 2o. ejercicio
6
42
Para efectuar el ajuste correspondiente:
Saldo reexpresado al fin del 2o. Ejercicio
Saldo valor histórico
Actualización ie la reserva legal al fin del 2o. ejercicio
Actualización de la reserva legal al inicio del 2o. ejercicio
Incremento del ejercicio (Asiento No. 8)
$ 42
25
$ 17
7
$ 10
Utilidades Acumuladas
Factores:
÷
Valor Histórico
=
Promedio
144
÷
125
=
1.152
Valor actualizado
Factor
promedio
del
año
utilizado en la reserva legal
÷
=
tomada de las utilidades de ese
año: 1.079
Actualización Jun-30-199Y
÷
Dic-31-199X
=
1,245.9
÷
103.257
=
Actualización Dic-31-199Y
÷
Jun-30-199Y
=
1,400.2
÷
137.251
=
1.1433
Actualización Dic-31-199Y
÷
Dic-31-199X
=
1.5197
Saldo al final 1er. ejercicio
÷
125x1.152
=
1er. Ejercicio: Valor
actualizado
1.3292
$
144
Actualización a
Cifras
Di. 31 199X
históricas
Factores
1.000
1.152
Jun 30 199Y Die 31 199Y
1.3292
1.5197
Integrado por:
Dividendos
Cifra original y actualización
120
138
Pagados
185
120
Actualización remanente
65
99
Reserva legal
Cifra original y actualización
5
6
7
Separación
5
Actualización remanente
2
Remanente
3
$ 102
Para efectos de determinar el ajuste procedente, se efectúa la siguiente comparación:
Utilidades acumuladas históricas al 2o. ejercicio.
$ 293
Utilidad del ejercicio (histórico) terminado en el 20. ejercicio.
268
Utilidades de ejercicios anteriores.
$ 25
Utilidades reexpresadas de ejercicios anteriores.
102
Diferencia
$ 77
De la diferencia de $77 ya se ha registrado el siguiente ajuste que incrementa las
utilidades acumuladas y su contribución a la actualización del capital contable.
Asiento de ajuste No. 1
(19)
Asiento de ajuste No. 8
$ 58
Actualización del resultado acumulado por posición monetaria
Al 31-XII-199X (Fin del 1er. ejercicio)
$ 51
Falta de incremento 0.350
18
Al 31-XII-199Y (Fin del 20. ejercicio)
$ 69
Asiento de ajuste No. 8
Corrección por reexpresión
$ 379
Capital social
$ 242
Reserva legal
10
Utilidades acumuladas
58
Resultados acumulados por posición
monetaria
69
Actualización del capital contable
Actualización de las cuentas del capital contable y el resultado acumulado
por posición monetaria
$ 379
Actualización de la utilidad del ejercicio (excluyendo la provisión para pérdida en
cambios y el resultado por posición monetaria)
Después de las actualizaciones efectuadas, tanto la utilidad neta como los
incrementos por actualización representan valores promedio del ejercicio.
Utilidad neta histórica.
$ 293
Incremento en el valor de los inventarios iniciales.
Asiento de ajuste No. 2.
(13)
Incremento en la depreciación.
Asiento de ajuste No. 4.
-Costo de ventas.
(30)
-Gastos de ventas.
(5)
-Gastos de administración.
(14)
Incremento en el costo de ventas.
Asiento de ajuste No. 6 complemento.
(71)
Utilidad neta actualizada, excluyendo provisión por pérdida en cambios y
resultado por posición monetarias, reflejadas en el Estado de Resultados
160
Actualización de la utilidad neta al 31-XII-199Y.
140
Asiento de ajuste No. 9.
$ 20
Comprobación de lo anterior
Determinación de la utilidad histórica en el ejercicio terminado al 31 de diciembre
de 199Y, que representa valores promedio del año.
Utilidad neta histórica.
$ 293
Costo de ventas histórico, excluyendo depreciación cargada a costos
($950-50)
Depreciación histórica.
900
97
Utilidad neta histórica, excluyendo costo de ventas y depreciación,
históricos.
$ 1,290
Valores
promedio en
el año 199Y
Utilidad neta histórica, excluyendo
costo de ventas y depreciación
históricos.
Costo de ventas actualizado, excluyendo depreciación ($1,060-76)
Depreciación cargada a costos.
Depreciación cargada a gastos de
venta.
Depreciación cargada a gastos de
administración.
Diferencia
(Actualización)
$ 1,450 A-C
$ 160
(984)
(1,106)
A
(122)
(76)
(85)
B
(9)
(48)
(54)
B
(6)
(22)
(25)
B
(3)
$ 160
$ 180
A
$ 20
$ 1,290
Utilidad neta actualizada, excluyendo
resultado por posición monetaria.
Actualización
al 31-XII-199Y
Asiento de ajuste No. 9
Corrección por reexpresión
$ 20
Actualización del capital contable
$ 20
2ª Actualización de los inventarios
Reconocimiento del efecto que tiene la utilidad del ejercicio en la actualización
del capital contable, excluyendo la provisión para pérdida en cambios y el resultado por
posición monetaria, por tratarse de dos conceptos actualizados al cierre del ejercicio.
Integración de la actualización al 31-XII-199Y (2o. Ejercicio)
Determinación del saldo de la cuenta “Corrección
representativa del resultado por posición financiera ajustado.
por
reexpresados”,
La cuenta transitoria ha tenido los siguientes movimientos:
Ajuste No.
3
4
5
6
8
9
Concepto
Inmuebles, maquinaria y equipo. Inversión.
Depreciación del ejercicio y depreciación acumulada.
Inventarios.
Costo de ventas.
Capital contable y resultado por posición financiera.
Utilidad del ejercicio.
Saldo
Importe
$ (512)
142
(11)
(71)
379
20
$
53
Asiento de ajuste No. 10
Corrección por reexpresión
$ 53
Resultado monetario del ejercicio
$ 53
Registro del resultado favorable por posición monetaria obtenido en el 2o. ejercicio.
Aplicación del resultado por posición monetaria a los resultados del ejercicio y el
patrimonio
Determinación de los componentes deudores del costo integral de financiamiento
Intereses
$ 72
Provisión para pérdida en cambios (Asiento de ajuste No. 7)
21
$ 93
Determinación de la parte del resultado favorable por posición monetaria
aplicable a los resultados del ejercicio y al patrimonio
Resultado monetario favorable del ejercicio
$ 53
Costos financieros
Excedente
93
A
$ 40
B
Asiento de ajuste No. 11
Resultado monetario del ejercicio
$ 53
Resultado monetario patrimonial
40
Resultado monetario operacional
Aplicación del resultado monetario
operacionales y al patrimonio.
$ 93
favorable
d
el
ejercicio
a
los
resultados
Sumarización de asientos de ajuste
Hoja de trabajo al 31 de diciembre de 199Y
Estado de situación financiera
Saldos
históricos
Ajustes por
reexpresión
Saldos
reexpresados
Activo
Efectivo en caja y bancos
$ 120
$ 120
Cuentas y documentos por cobrar
480
480
Inventarios
550
$ 11
561
Inversión original
1,060
948
2,008
Depreciación acumulada
(347)
Inmuebles, maquinaria y equipo.
Sumas iguales
$ 1,863
$ 959
$ 285
(632)
$ 285
$ 2,537
Pasivo y capital contable
Proveedores
Documentos por pagar
$ 320
$ 320
800
800
Estimación de pasivo por pérdidas
$ 21
21
cambiarias
Capital social
425
425
Reserva legal
25
25
Utilidades acumuladas
293
$ 154
Resultado acumulado por posición
93
232
51
51
703
703
monetaria
Actualización de capital contable
Resultado monetario patrimonial
Sumas iguales
40
$ 1863
$ 194
(40)
$ 868
$ 2,537
Estado de resultados
Ventas netas
$ 2,100
$ 2,100
Costo de ventas
950
$ 11.4
1,064
Gastos de venta
230
5
235
Gastos de administración
220
14
234
Gastos financieros (intereses)
72
Gastos financieros (provisión por
72
21
21
pérdidas cambiarias)
$ 93
Resultado monetario operacional
(93)
42
42
293
293
Otros gastos y productos neto
Provisión de I.S.R. y P.T.U.
Utilidad neta
$ 293
$ 154
$ 93
$ 232
Nota: (1)Tanto el resultado monetario operacional como la provisión para pérdida en
cambios, están calculados con base en cifras al cierre del ejercicio y no al promedio del
mismo, como ocurre con el resto de las conceptos del Estado de Resultados. No se
recomienda el tratar de igualarlos, por ser un procedimiento poco práctico y confuso.
Método de actualización por costos específicos
Datos complementarios (Cifras en miles de $)
1. El costo de reposición de los inventarios:
31-XII-199X
$ 540
31-XII-199Y
600
2. Avalúos practicados por peritos independientes oficiales, al 31-XII-199Y.
Inversión
Valor de reposición
Terreno
$ 300
Depreciación acumulada
Edificio
Maquinaria
y equipo
Equipo de
reparto
Total
$ 700
$ 1,000
$ 150
$ 2,150
150
375
60
585
3. Los por cientos de depreciación utilizados, a criterio de los peritos son razonables.
4. Se determinó el costo de ventas en $990 excluyendo la depreciación, lo que
representó un incremento de $90.
5. Avalúo y actualización de la inversiones:
Inversión
Hasta el 3 1 -XII- 1 99X
Terreno Edificio
$ 305
$ 900
Maquinaria
y equipo
$ 1,300
Compras
Total al 31-XII-199Y
Depreciación acumulada
305
Equipo de
reparto
Total
$ 195
$ 2,700
60
60
900
1,300
255
2,750
215
580
140
935
Primera reexpresión
Con los datos originales del problema y los complementarios, se obtiene lo siguiente:
Cifras
según estados
financieros
Actualizados
Activo
Inventarios
Inmuebles, maquinaria y equipo neto
Incremento neto
$ 500
$ 540
750
1,565
$ 1,250
$ 2,105
Incremento neto
$ 855
Capital contable
Capital social
$ 425
$ 425
Reserva legal
20
20
125
125
Utilidades acumuladas
Actualización del capital contable
304
Resultado acumulado por posición monetaria
51
Resultado por tenencia de activos no monetarios.
Inventarios.
27
Resultado por tenencia de activos no monetarios,
inmuebles, maquinaria y equipo.
473
$ 570
Incremento neto
$ 1,425
$ 855
Asiento de ajuste No. 1
Inventarios
Inmuebles, maquinaria y equipo
Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria
y equipo.
$ 40
1,150
$ 335
304
Actualización del capital contable.
Resultado acumulado por posición monetaria
Resultado por tenencia de activos no monetarios.
Inventarios.
Resultado por tenencia de activos no monetarios.
Inmuebles, maquinaria y equipo.
Incorporación de la actualización del 1er. ejercicio en los libros de contabilidad.
51
27
473
Asiento de ajuste No. 2
Costo de ventas
$ 40
Inventamos
$ 40
Reconocimiento del incremento al costo de venta del valor de los inventarios.
Actualización de inmuebles, maquinaria y equipo,
depreciación acumulada y del ejercicio
(31-XII-199Y- 2o. ejercicio)
Inmuebles, maquinaria y equipo
Valor del avalúo al 31-XII-199Y
$ 2,760
Saldo según cifras históricas al 31-XII-199Y
(1,060)
Asiento de ajuste No. 1, para actualizar la inversión al 31-XII-199X
(1,150)
Diferencia, ajuste No. 3.
$ 550
Asiento de ajuste No. 3
Inmuebles, maquinaria y equipo
$ 550
Corrección por reexpresión
Actualización al activo fijo en el ejercicio.
$ 550
Actualización de la depreciación acumulada y dei ejercicio
Edificio
Valor promedio de los activos
adquiridos hasta el 31-XII-199X
Al principio del año
Al final del año
Suma
Promedio
Compras del año
Base
Tasa de depreciación
Depreciación del ejercicio
Total
Equipo de reparto
Maquinaria
y equipo
$ 700
900
$ 1,600
$ 1,000
1,300
$ 2,300
$ 150
195
$ 345
$ 800
$ 1,150
800
5%
1,150
10%
$ 173
60
233
20
$ 40
$ 115
$ 47
$ 202
Depreciación acumulada al:
31-XII-199X
31-XII-199Y
$ 585
935
Incremento total
Incremento del ejercicio correspondiente a la depreciación del año
Diferencia, ajuste No. 4.
$ 350
_____________202
$ 148
Registro del complemento por la depreciación del ejercicio
Cifras
Cifras
históricas actualizadas
Complemento
ajuste No. 5
Incremento a la
depreciación
acumulada
Edificio.
Gastos de administración.
$ 15
$ 40
$ 25
$ 23
50
115
65
76
32
47
15
49
$ 97
$ 202
$ 105
$ 148
Maquinaria y equipo
Costo de producción.
Equipo de reparto
Gastos de venta.
Asiento de ajuste No. 4
Corrección por reexpresión
$ 148
Costo de ventas
65
Gastos de venta
15
Gastos de administración
25
Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo.
$ 253
Actualización de inventarios y costo de ventas al 31-XII-199Y
Actualización de Inventarlos
Cifra histórica
$ 550
Cifra actualizada
600
Diferencia
_________$ 50
Asiento de ajuste No. 5
Inventarios
$ 50
Corrección por reexpresión
$ 50
Actualización de los inventarios al 31-XII-199Y (2o. ejercicio) de $550 a $600.
Nota: Utilizar cuentas complementarias
conservarse cifras del costo histórico.
para
aquellos
conceptos
donde
Actualización del Costo de Ventas
Costo Actualizado (sin incluir depreciación)
$ 990
Costo historico (sin incluir depreciación)
900
Diferencia
$ 90
Menos: Ajuste 5
50
Ajuste 6
$ 40
Asiento de ajuste No. 6
Costo de ventas
Corrección por reexpresión
Registro del complemento al costo de ventas del ejercicio.
$ 40
$ 40
deben
Costo integral de financiamiento. Determinación de los resultados cambiarios
Nota: Se sostienen los datos del ejemplo a través de la aplicación del Método de Ajuste
por cambios al nivel general de precios.
Asiento de ajuste No. 7
Gastos financieros
$ 21
Provisión para pérdidas cambiarias
Estimación de pasivo por pérdidas cambiarias
Creación de la provisión de pasivo por pérdidas cambiarias.
$ 21
Actualización del capital contable
Nota: La secuela para la su determinación es la misma que a través del Método de
Ajuste por Cambios al Nivel General de Precios.
Asiento de ajuste No. 8
Corrección por reexpresión
Capital social
Reserva legal
Utilidades acumuladas
Resultado acumulado por posición monetaria
Actualización del capital contable
$ 379
$ 242
10
58
69
$ 379
Actualización de las cuentas de capital contable y el resultado acumulado por posición
monetaria.
Actualización de la utilidad del ejercicio
Valores promedios
en el año de 199Y
Utilidad neta histórica, excluyendo costo de ventas y depreciación
$ 1,290
(990)
(115)
(47)
históricos.
Costo de ventas actualizado, excluyendo depreciación.
Depreciación cargada a costos,
Depreciación a gastos de venta.
Depreciación cargada a gastos de administración.
Unidad neta actualizada, excluyendo resultado
monetaria y provisión para pérdidas cambiarias.
(40)
por
posición
$
98
Determinación del ajuste por la actualización de la utilidad
Utilidad neta histórica
$ 293
Incremento en el valor de los inventarios iniciales. Ajuste No. 2
40 (1)
Incremento en el costo de ventas(complemento ajuste No. 6)
50 (1)
Incremento en la depreciación:
Costo de ventas
(Ajuste No. 4)
65
Gastos de venta
(Ajuste No. 4)
15
Gastos de administración
(Ajuste No. 4)
25
Utilidad neta actualizada, excluyendo resultado por posición
monetaria, reflejada en el estado de resultados.
$ 98
Actualización de la utilidad neta al 31-XII-199Y. Factor 1.162
114
Ajuste
$ 16
Costo de ventas actualizado al momento de su venta, sin incluir la
depreciación del ejercicio, según los datos del problema.
$ 990
Costo de ventas histórico, excluyendo depreciación del ejercicio.
900
Ajuste al costo de ventas.
$ 90 (1)
Este ajuste ha sido hecho directamente en función de costos de reposición.
Asiento de ajuste No. 9
Corrección por reexpresión
Actualización del capital contable
$ 16
$ 16
Reconocimiento que tiene la utilidad del ejercicio en la actualización del capital
contable.
Determinación del resultado por tenencia de activos no monetarios
Determinar la magnitud en que la actualización de los conceptos no monetarios a
través del método de costos específicos excede o muestre un déficit en relación con la
propia actualización efectuada a través del método de nivel general de precios. Este
excedente o deficiente representa, en último análisis, la medida en que la actualización
efectuada por el primero de los procedimientos anteriormente señalados excede o es
insuficiente para conservar el poder adquisitivo del capital contable de la empresa
actualización del capital en su acepción financiera.
Determinación del resultado por tenencia de activos no
monetarios correspondiente al ejercicio terminado el 31-XII-199Y
Inventarios
Inmuebles, maquinaria y
equipo (neto)
Ajuste a los resultados
del
ejercicio por las
actualizaciones
efectuadas,
excluyendo
resultados por posición
monetaria (éste y la
provisión para pérdidas
cambiarias son iguales
en uno y otro método).
Incluye,
además,
la
actualización
de
la
utilidad del ejercicio.
Metodo de Método de
nivel
costos
general de especificos
precios
$ 11 (1)
$ 50
663 (2)
1,112
__160 (3)
Resultado por tenencia de
activos no monetarios
Acumulado
Aplicable
al 31- XIIal año
199X
199Y
$ 39
449
180
20
$ 508
$ 27
473
$ 12
(24)
20
$8
$ 500
Asiento de ajuste No. 10
Corrección por reexpresión
$8
$ 12
Resultado por tenencia de activos no monetarios:
24
20
Resultado por tenencia de activos no monetarios.
Inventarios.
Resultado por tenencia de activos no monetarios.
Utilidad del ejercicio.
Para registrar el resultado por tenencia de activos no monetarios en el
ejercicio en los diferentes conceptos actualizados.
Notas:
(1) Ver asiento de ajuste No. 5. (60)
(2) Ver asientos de ajuste Nos. 1 y 3 menos 1 y 4. (3456 + $512 - $94 +
$142 = 5663) ($1,150 + $550 - $335+$253 = $1,112)
(3) Ver asientos de ajuste Nos. 2, 4, 6 y 9 que afectaron a la utilidad.
(163+30+5+14+71-20=113)
Determinación del saldo de la cuenta “Corrección
representativo del resultado por posición monetaria ajustado
por
reexpresión”,
La cuenta transitoria ha recibido los siguientes movimientos de actualización y
cuantificación:
Ajuste
Concepto
Importe
No.
3
4
Inmuebles, maquinaria y equipo. Inversión.
Depreciación del ejercicio y depreciación acumulada.
5
6
8
Inventarios
Costo de ventas.
Capital contable y resultado por posición financiera.
Capital social
$ (550)
148
(50)
(40)
379
$ 242
Reserva egal
Utilidades acumuladas
Resultado acumulado por posición monetaria.
9
Utilidad del ejercicio.
10
Resultado por tenencia de activos no monetarios.
Saldo
10
58
69
16
8
$ 89
Asiento de ajuste No. 11
Corrección por reexpresión
$ 89
Resultado monetario del ejercicio
$ 89
Para registrar el resultado favorable por posición monetaria obtenida en el ejercicio.
Aplicación del resultado por posición monetaria a los resultados del ejercicio y al
patrimonio
Nota: El asiento de ajuste No. 10, obtenido por el método de ajuste por nivel general de
precios.
Asiento de ajuste No. 12
Resultado monetario del ejercicio.
Resultado monetario patrimonial.
Resultado monetario operacional.
$ 89
4
$ 93
Aplicación del resultado monetario favorable del ejercicio a los resultados operacionales
y ajuste del patrimonio.
Determinación de loa componentes deudores del costo integral de financiamiento
Intereses
Provisión para pérdida en cambios (Asiento de ajuste No. 7)
$ 72
21
$ 93
Sumarización de asientos de ajuste
Hoja de trabajo al 31 de diciembre de 199Y
Estado de situación
financiera
Activo
Efectivo en caja y bancos
Cuentas y documentos por
cobrar
Inventarios
Inmuebles, maquinaria y
equipo.
Inversión original
Depreciación acumulada
Sumas iguales
Saldos
históricos
Ajustes por
reexpresión
Saldos
reexpresados
$ 120
480
550
$ 120
480
$ 50
1,700
600
2,760
1,060
(347)
$ 1,863
$ 1,750
$ 588
(935)
$ 588
$ 3,025
Pasivo y capital contable
Proveedores
Documentos por pagar
$ 320
$ 320
800
800
Estimación de pasivo por pérdidas
$ 21
21
cambiarias
Capital social
425
425
Reserva egal
25
25
Utilidades acumuladas
293
$ 206
Resultado acumulado por posición
monetaria
93
180
20
20
699
699
Actualización de capital contable
Resultado monetario patrimonial
4
Resultado nor tenencia de activos
(4)
39
39
449
449
51
51
$ 1,372
$ 3,025
no monetarios:
Inventarios
Inmuebles, maquinaria y equipo
Utilidad del ejercicio
Sumas iguales
$ 1863
$ 210
Estado de resultados
Ventas netas
$ 2,100
$ 2,100
Costo de ventas
950
$ 145
1,095
Gastos de venta
230
15
245
Gastos de administración
220
25
245
Gastos financieros (intereses)
72
Gastos financieros (Provisión
72
21
21
para pérdidas cambiarias)
Resultado monetario operacional
Otros gastos y productos neto
Provisión de I.S.R. y P.T.U.
Utilidad neta
$ 93
(93)
42
42
293
293
$ 293
$ 206
$ 93
$ 180
Ejemplos parte 2:
ESTUDIOS POSTERIORES A LA INTRODUCCIÓN DEL BOLETÍN B-10
Introducción
La Comisión de principios de contabilidad, no se ha detenido en la elaboración
del Boletín B-10 referente al: “Reconocimiento de los Efectos de la Inflación en la
Información Financiera”, sino que ha recopilado todas las experiencias surgidas en el
inicio de este sistema, así como las dudas que se han planteado en los diferentes
sectores de la industria y del comercio al momento de querer apegarse a lo dispuesto al
Boletín B-10.
Para resolver y contestar los planteamientos antes señalados, la Comisión de
principios de contabilidad, elaboró y difundió las Circulares 25 y 26, como un medio
rápido de establecer la posición que debería mantener la profesión ante los problemas
presentados en la práctica.
Las circulares mencionadas, tuvieron una duración transitoria en tanto no se
establecía en definitiva las adecuaciones al Boletín B- 10, en una forma obligatoria; por
lo que sólo se esbozarán los temas a que se refieren las Circulares 25 y 26, relativas a
los criterios y a los cuestionamientos planteados a la comisión y las soluciones que
indiquen la posición tomada por la comisión.
Se hace notar que sólo se señalarán los temas tratados en las Circulares 25 y
26, sin profundizar en las soluciones dadas, porque éstas serán sustituidas por las
adecuaciones del Boletín B- 10, el cual se transcribe en su totalidad, para efectos de
una aplicación correcta del mismo.
También se relacionarán la Circular 29 y los cuatro documentos de adecuaciones
al Boletín B-10, señalando los objetivos, los puntos que tratan y su vigencia.
Circular 25
Criterios oficiales de la comisión de principios de contabilidad relativos a la
aplicación de conceptos contenidos en el Boletín B-10
No.
Criterio
1
Aplicación de las normas del Boletín B-10 en la formulación de estados
financieros consolidados.
Contunua
2
Cuantificación del efecto por posición monetaria y del déficit por tenencia de
activos no monetarios, a pesos promedio del período.
3
Resultado por tenencia de activos no monetarios susceptible de atribuirse a
activos no monetarios no actualizados.
4
Naturaleza monetaria o no monetaria de los renglones integrantes de los
estados financieros.
5
Naturaleza capitalizable de las partidas integrantes del capital contable
como consecuencia de su actualización.
Circular 26
Preguntas y respuestas relacionadas con el Boletín B-10
Clasificación por Temas:
A-1. Respecto a los dos métodos de actualización aceptados por
el
B- 10, ¿cuáles son sus características funda-mentales y
cuál es la experiencia hasta ahora, como resultado de la
aplicación
de los mismos?
ASPECTOS
GENERALES
A-2. En el B-l0 se recomienda no mezclar los dos métodos de
actualización; en caso de hacerse por necesidad ¿Qué
implicaciones tiene?
A-3. ¿Es permitido apegarse a la Circular 23 cuando el ejercicio
social termina antes del 31 de diciembre de 19847
Continua...
Continua....
A-4. ¿Por qué no se exceptúan de la aplicación del B-10 a las
empresas medianas o pequeñas?
A-5. ¿Qué índice debe utilizarse de 1954 a 1969?
INVENTARIOSCOSTO DE
VENTAS
B-I. ¿Cómo puede actualizarse el costo de ventas ovando en el
ejercicio se hayan consumido capas de años anteriores?
ACTIVO FIJO-
C-1. ¿Los valoras de avalúo de los activos fijos pueden
actualizarse por medio del índice General de Precios?
DEPRECIACIÓN
C-2. ¿Deben indexarse las fluctuaciones cambiarias cargadas a
los
activos fijos?
PARIDAD TÉCNICA D-1.
se aplica la técnica? ¿Cómo se puede conocer ¿Cuándo
paridad su importe?
E-1. ¿Qué renglones del capital contable deben actualizarse?
E-2. ¿Qué significado tiene la actualización del capital contable?
CAPITAL
CONTABLE
E-3. ¿Qué metodología debe de seguirse para actualizar el capital
contable?
E-4. ¿Qué partidas del capital contable, incluyendo las que surgen
con motivo de la aplicación del B-10, son susceptibles de
reparto?
E-5¿Se debe incluir para el cálculo de la actualización del capital
contable, el capital social preferente?
EFECTO
F-1. Si una empresa tuviera posición monetaria activa (activos
monetarios mayores a sus pasivos) ¿Sería factible llevar el
efecto por posición monetaria negativa al capital contable?
MONETARIO
F-2. ¿Cómo deben convertirse a moneda nacional las partidas
monetarias en monedas extranjeras para efectos de
cuantificar el efecto por posición monetaria correspondiente
a las mismas?
RESULTADO POR G-1. ¿Cómo se cuantifica el RETANM del período para efectos de
su aplicación, en su caso, a los resultados?
TENENCIA DE
ACTIVOS NO
MONETARIOS
COSTO INTEGRAL H- 1. En el renglón de “intereses”, que forma parte del costo
integral
de
financiamiento
¿Deben
incluirse
otros
DE
conceptos
que generalmente quedan agrupados en el
FINANCIAMIENTO Continua...
Continua...
rubro de “gastos y productos financieros”, tales como
comisiones y situaciones, honorarios por disponibilidad o
renovación de créditos, descuentos por pago anticipado,
diferencia entre el valor en libros y el valor de realización
de ciegas inversiones, etc.?
ESTADO DE
RESULTADOS
I-1.¿Son o no actualizables las distintas partidas del Estado
Resultados y por qué?
de
J-1. ¿Cómo se determina el tratamiento contable del efecto
monetario (“EMON”) o del resultado por tenencia de
CONSOLIDACIÓN
activos
no monetarios (“RETANM”) en los estados
DE ESTADOS
financieros
consolidados?
FINANCIEROS
J-2.
Alformular
estados
financieros
individuales
-no
consolidados de una entidad tenedora ¿Cómo puede
verificarse la corrección de la valuación por el método de
participación, de la inversión en subsidiarias?
Primer documento de adecuaciones al Boletín B-10
“Disposiciones normativas que deberán observarse en el contexto
del Boletín B-10”.
16-X-85
Sustituye
Aprobado por el Consejo Nacional Directivo del IMCP.
Circulares Núms; 25 y 26.
1. Partidas que deben actualizarse.
2. Metodología de actualización.
3. Activos no monetarios.
4. Capital contable.
Puntos
5. Efecto monetario.
6. Resultado por tenencia de activos no monetarios.
7. Estado de Resultados.
8. Estados financieros consolidados.
9. Revelación.
Vigencia
10. Aplicación obligatoria el 31 de diciembre de 1985 y
estados financieros que concluyan en fecha posterior.
Segundo documento de adecuaciones al Boletín B-10
Diciembre de
1987
Objetivo.- Adecuar aspectos de normas contables relativas a la
forma de reflejar en los estados financieros básicos, el efectos de
la inflación.
1. Adecuaciones sobre:
a) El efecto monetario favorable;
b) Comparabilidad con períodos anteriores y
c) Información complementaria del costo histórico original.
Puntos
2. Tratamiento del efecto monetario favorable
3. Comparabilidad con estados financieros de períodos anteriores.
4. Información complementaria relativa al costo histórico original
de las partidas no monetarias.
Vigencia
Transitorio
Ejercicios que inicien a partir de enero de 1988.
Reestructuración de ejercicios anteriores únicamente para fines
de presentación, sin modificar los registros contables.
Circular 29
Interpretación de algunos conceptos relacionados con el Boletín B-10 y sus
adecuaciones
Octubre de 1987
Objetivo.- Interpretar, aclarar, facilitar e informar
aplicación de algunos conceptos de las nonas contables.
sobre
la
1. Valor de uso.
Puntos
2. Capitalización del costo integral de financiamiento en fase
preoperacional.
3. Partidas monetarias y no monetarias.
Advertencia
No debe interpretarse como una noma obligatoria.
Tercer documento de adecuaciones al Boletín B-10
Enero de 1990
1. Fundamentos de la expresión de los estados financieros en
moneda de capacidad adquisitiva homogénea.
puntos
2. Objetivo. Adecuar puntos de reglas contables al reflejar en los
estados financieros el efecto de la inflación, para mayor
información y calidad en la toma de decisiones.
Continúa...
Continuación ...
3. Alcance.
a) Expresión en pesos de un mismo poder adquisitivo.
b) Presentación de conceptos del capital contable en el
balance.
c) Comparabilidad de los estados financieros en el tiempo.
4. Expresión de los estados financieros en pesos de un mismo
poder adquisitivo.
Puntos
5. Presentación de los conceptos del capital contable en el
balance general.
6.
Reglas para mejorar la comparabilidad
financieros a través del tiempo.
de los estados
7. Cifras en pesos nominales.
8. Revelación err el cuerpo y en notas á los estados financieros.
Vigencia
Transitorio
Estados financieros iniciados el 1 de enero de 1990.
Sin perjuicio del punto 7, el usuario puede dar una infamación
adicional con cifras en pesos nominales.
Apéndice I
Comentarios:
Apéndice II
Ejemplo numérico:
1. ¿Para qué emitir ... en época que la inflación tiende a la baja?
2. ¿Existe la necesidad de formular estados mensuales?
3. ¿Al expresar estados del último ejercicio y existen partidas a
costo de reposición se están mezclando dos métodos?
1. Adquisición de un
terreno y edificio a
través de un
préstamo bancario,
4. ¿Al actualizar el capital contable, el capital social se afectará y2. Créditos a clientes
no coincidirá con la escritura constitutiva?
sin intereses por
un mes del 20% de
sus ventas.
5. ¿Al cerrar partidas del Estado de Resultados pueden no3. Sus proveedores
coincidir las contrapartidas en cuentas de pasivo en el balance?
sobre el500/0.
Continúa...
Continuación ...
6. ¿Es repartible el incremento de utilidad que se reporta al4. Usan el método
expresar en pesos a poder adquisitivo al cierre en el Estado de
UEPS
Resultados?
7. ¿Existe una norma internacional en expresar los estados5. Pagan dividendos.
financieros en moneda al poder adquisitivo?
8. ¿Debe informarse complementariamente las cifras vigentes
de las disposiciones modificadas?
Cuarto documento de adecuaciones al Boletín B-10
Diciembre de
1991
Antecedentes
Devaluaciones del peso mexicano con relación a las divisas
ocurridas en 1954, 1976 y 1982.
Evaluación
Utilizar el concepto de “paridad de poder de compra”, para medir
el precio relativo entre dos monedas.
Conclusión
Se considera que no hay un método que cuantifique
razonablemente la contingencia por el riesgo cambiario de una
manera general para todas las empresas. Por lo que se elimina la
norma de reconocer un gasto y un pasivo por riesgo cambiario, de
acuerdo a la metodología de la paridad técnica.
Vigencia
A partir de la emisión de este Documento.
México
Indice de precios al consumidor
Mes
1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996
Enero
32
2.2
33
49
32
5.0
109
6.4
7.4
8.8
8 1 15.5 2.4
4.8
25
1.8
1.3
0.8
3.8 3.59
Febrero
22
1.4
1.4
23
25
3.9
56
5.3
4.2
44
72
8.3
14
2.3
1.7
12
0.8
0.2
4.2 2.33
Marzo
1.7
1.0
1.3
21
2.1
37
4.8
4.3
3.9
4.6
6.6
5.1
1.1
1.8
1.4
1.0
0.6
0.5
5.9 2.20
Abril
15
1.1
0.9
t.7
2.3
5.4
6.3
4.3
3.1
5.2
8.7
31
1.5
1.5
1.0
0.9
0.6
0.5
8.0 2.84
Mayo
0.9
1.0
1.3
1.6
1.5
5.6
4.3
3.3
2.4
5.6
75
1.9
1.4
1.7
1.0
0.7
06
0.5 4.18 1 82
Junio
1.2
1.4
1.1
2.0
1.4
4.8
3.8
3.6
2.8
6.4
72
2.0
1.2
2.2
1.0
0.7
0.6
0.5 3.17
Julio
1.1
1.7
1.2
2.8
1.8
5.2
49
3.3
3.5
50
81
17
1.8
09
0.6
05
0.4 2.04
Agosto
2.1
10
1.5
2.1
21
11.2
3.9
2.8
44
8.0
8.2
0.9
1.0
17
07
06
0.5
0.5 1.66
Septiembre
1.8
12
1.2
1.1
19
5.3
31
30
40
60
66
06
1.0
1.4
10
0.9
0.7
0.7 2 07
Octubre
0.8
12
1.7
1.5
2.2
5.2
3.3
3.5
3.8
5.7
8.3
0.8
15
1.4
1.2
0.7
04
0.5 2.06
Noviembre
1.1
1.0
1.3
17
1.9
5.1
5.9
3.4
4.6
6.8
7.9
1.3
1.4
2.7
2.5
0.8
0.4
0 5 2.47
Diciembre
1.4
08
18
26
2.7
10.7
43
4.2
6.8
7.9 148
21
3.4
32
2.4
14
0.8
0.9
Total anual
10.7 16.2 20.0 29.8 28.7 98.8 80.8 59.2 637 105.7 1592 51.7 197 29.9 188 11.9 8.0 7.05
acumulado
326
5I
índice nacional de precios d consumidor
AÑO
1950
1951
1952
1953
1954
1955
1956
1957
1958
1959
1960
1961
1962
1963
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
12.5331
12.6827
13.2440
13.3749
13.3562
13.2627
13.3562
13.5806
13.9922
14.2167
14.4598
14.6095
15.0023
15.6196
16.3491
16.7607
17.1535
17.4341
17.2470
16.9104
17.1161
17.1909
17.5464
17.4902
17.5089
17.4154
17.5838
17.7147
17.6586
17.6586
17.4154
17.4154
17.1348
17.2844
17.2096
17.1161
16.8542
16.7233
16.8168
16.8729
17.1161
17.0413
17.2657
17.2096
17.3405
17.4715
17.2283
17.2283
17.2283
17.2844
17.4528
17.9205
18.7810
19.0241
19.0428
19.1924
19.1363
19.5853
19.7911
20.0342
20.1839
20.3897
20.8012
21.0256
20.9882
21.1192
21.4372
21.6617
21.6617
21.8861
21.9796
21.9235
22.2603
22.4661
22.4474
22.5783
22.4286
22.2416
21.9984
22.0546
22.0546
21.9048
21.1294
22.2977
22.4786
22.4474
22.5783
22.8962
23.1395
23.1021
23.4201
23.8128
23.6445
23.6632
236445
23.6819
23.9813
23.9065
24.0561
24.2993
24.4863
24.4302
24.3741
24.2618
23.9252
24.1122
24.4302
24.5424
24.5798
24.5611
24.6920
24.6920
24.4676
24.4863
24.4676
24.5424
24.1496
24.3554
24.5424
24.6172
24.7857
24.8044
25.4029
25.9267
25.8332
25.8145
26.0015
26.0950
26.2260
25.9267
25.8332
25.9454
26.0202
25.9828
25.9267
26.0950
26.0950
26.1137
26.0389
25.8519
25.7771
25.7958
25.9267
25.94.54
25.8519
26.0015
26.2260
26.4317
26.3943
26.4317
26.5815
26.6376
26.7685
26.6563
26.6563
26.5440
26.4878
26.6002
26.6002
26.6376
26.7124
26.6002
26.6750
26.5815
26.5627
26.4691
26.4504
26.6376
26.9555
27.4606
27.4044
27.5542
27.6290
27.6477
27.9095
28.2088
27.8160
27.7786
28.0592
28.1153
27.9843
28.0966
28.1901
28.3211
28.3398
28.3772
28.2462
28.1714
28.2836
28.2649
28.1714
28.1714
28.2649
29.2462
28.1901
28.3585
28.3585
28.4708
28.6578
28.8261
28.8261
28.9197
28.9571
28.9758
29.2002
29.3874
29.4435
29.4061
29.2190
29.0693
29.2751
29.3874
29.6118
29.7053
29.6492
29.4809
29.5557
29.5557
29.7988
30.0233
30.2478
30.0046
29.9298
30.0794
30.1730
30.0794
30.1356
30.0794
30.2100
30.3206
30.3490
30.4302
30.4331
30.5381
30.6561
30.6901
30.9776
31.3011
31.3051
31.3411
31.7797
31.7769
31.8721
31.9137
31.9793
32.1729
32.3298
32.4806
32.5605
36.5685
32.7242
33.0211
33.3491
33.4870
33.6142
33.7856
33.8558
34.0107
33.9835
34.2940
34.4070
34.4410
34.4977
34.6596
34.8137
349225
35.1132
35.3348
35.4031
35.6655
35.7996
36.0372
36.1995
26.2258
36.4624
36.5858
37.1170
37.4253
37.7536
38.3516
38.7607
39.0762
40.0777
40.7224
41.6911
42.2242
42.7435
44.4049
45.9962
47.0334
47.3958
48.0412
48.4171
48.8958
49.6029
50.1279
50.6956
51.7016
53.1371
53.5523
54.2370
54.5367
54.8801
55.3438
56.0837
57.0359
57.4940
57.9921
58.4134
58.7132
59.1241
59.6064
índice nacional de precios d consumidor
AÑO
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
60.7593
61.8944
62.5019
62.9393
63.3797
63.6332
64.1703
64.7868
66.9959
70.7680
73.9644
75.8203
78.2349
79.9626
81.3589
82.5895
83.3147
84.336
85.2881
87.0389
88.5845
89.2595
90.2369
91.4857
93.5174
94.8599
95.8486
96.9157
97.8660
99.2094
100.8919
101.8999
103.0634
104.3092
105.3851
106.2796
110.0495
111.6329
113.1454
114.1597
115.6568
116.9375
118.3566
120.1456
121.6218
123.7460
125.3376
127.5544
133.7753
136.8680
139.6810
142.1232
144.4438
147.3075
151.4215
154.5568
156.2740
158.6414
161.3941
165.6265
170.9611
175.1625
178.9102
182.9417
185.7096
188.3059
191.6232
195.5703
199.2106
203.6292
207.5499
213.1360
223.7257
232.5181
241.0076
254.0716
268.3519
281.2773
295.7720
328.9637
346.5257
364.4863
382.9169
423.8067
469.9196
495.1413
519.1040
551.9706
575.9099
597.7185
627.2722
651.6175
671.6748
693.9621
734.7143
766.1491
814.8212
857.8234
894.4891
933.1867
964.1276
992.0226
1031.7723 1061.0997 1092.7089
1130.8898
1169.7009 1219.3764
130.98285 1364.2455 1417.1113
1460.7154
1495.3210 1532.7696 1586.1519 1655.4941 1721.6124
1787.0099
1869.4555 1996.7229
2173.2525 2269.8738 2375.3772
2499.3892
2638.2849 2807.6325 2947.7223 3182.7396 3373.6715
3566.5134
3807.6
4108.2
4440.9
4761.3
5076.0
5520.1
5936.2
6365.7
6881.3
7443.7
7934.1
8595.2
9277.0
10647.2
12293.5
13318.9
14000.9
14431.9
14711.1
15011.2
15261.8
15402.2
15490.2
15608.4
15817.3
16147.3
16542.6
16767.1
16948.8
17202.3
17439.1
17650.9
17827.4
17997.3
18169.4
18438.1
18696.9
19327.9
20260.7
20719.5
21084.8
21405.7
21779.2
22258.9
22664.8
23051.0
23379.6
23715.7
24345.4
25112.7
25752.8
26202.3
26576.0
26854.4
27116.9
27401.5
27643.6
27836.0
28113.3
28440.3
29146.4
29832.5
30374.7
30734.6
31047.4
31324.1
31530.7
31744.1
31944.5
32140.8
32420.4
32.653.8
32925.1
33393.9
33812.8
34089.1
34287.7
34485.5
34682.6
34877.1
35044.7
35232.3
35493.2
35638.4
35795.6
36068.5
36348.1
36535.1
36722.9
36902.8
37081.1
37266.6
37431.9
37606.4
37873.8
3872.7
38276.2
38611.9
1995
40065.2
11.68
41763.3
118.27
127.68
133.029
137.251
140.049
142.372
145.317
148.307
151.964
156.915
1996
162.559
166.350
170.012
174.845
178.032
• De 1950 a 1968 el indicador contenido en esta publicación se realizó
tomando como base el Índice de Precios al Mayoreo en la Ciudad de México
elaborado por el Banco de México.
De 1969 en adelante se utilizó el Índice Nacional de Precios al Consumidor,
elaborado también por el Banco de México.
1987
En cumplimiento a lo dispuesto por el Artículo 20 del Código Fiscal de la Federación y
el punto 7911 de la Resolución que establece Reglas Generales y otras Disposiciones
de Carácter Fiscal para el año de 1987 y conforme a lo señalado en el Artículo 9o. del
Reglamento Interior del Banco de México, este Instituto Central da a conocer los índices
de Precios* que con base 1978 = 100, corresponden a cada uno de los meses abajo
señalados. Los índices relativos a los meses de Noviembre y Diciembre de 1986, así
como de Enero a Marzo del presente año, fueron dados a conocer en su oportunidad a
través de este Diario.
1995
Hasta febrero de 1995, el índice Nacional de Precios al Consumidor mensual, se
publicó en el Diario Oficial de la Federación con la base 1978 = 100 para convertir el
índice Nacional Base 1978 = 100 de cualquier mes a la nueva base de publicación 1994
= 100, se deberá dividir el correspondiente indice mensual entre la constante C =
37394.134. Ejemplo: El índice General Base 1978 = 100 de febrero de 1995 fue de
41763.3; de ahí que el índice General Base 1994 = 100 del mismo mes será de
[(41763.3) + (37394.134)) ÷ 100 = 111.68 puntos.
De acuerdo con lo anterior y en cumplimiento a lo dispuesto por el Articulo 20 del
Código Fiscal de la Federación y conforme a lo señalado en los Artículos 8° y 10° de su
Reglamento Interior, el Banco de México da a conocer que, con base en 1994 - 100, el
indice Nacional de Precios al Consumidor de marzo de 1995 es de 118.27 puntos.
Dicho número representa un incremento de 5.9% respecto al índice correspondiente al
mes de febrero que fue de 111.68 puntos.
Ejemplos Parte 4:
REFLEXIONES EN RELACIÓN AL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA
INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA
Aclaración
Los comentarios que se presentan corresponden alas primeras impresiones que
el Autor consideró convenientes al momento en que aparecía el Boletín B-10; los cuales
se siguen sosteniendo hasta la publicación de esta Décima Edición, con las variantes
propias del tiempo transcurrido entre 1984 a 1996.
Introducción
Ha sido una lucha constante
lograr que los estados financieros de
reflejen la situación más exacta de
bienes y obligaciones con la mayor
dichos estados.
entre todos los profesionales de la contaduría,
las empresas sobre las cuales emiten opiniones,
las operaciones realizadas y hagan constar los
fidelidad, acordes a la época a que se refieren
Gran parte de lo pretendido se ha logrado, tomando como base los Principios de
contabilidad generalmente aceptados que permiten y obligan a través de su
observancia, que exista homogeneidad en la información que de ellos se desprenda;
aun cuando, en épocas como la que se atraviesa en la actualidad, las cifras reflejadas
en los estados financieros con datos históricos, se aparten de la realidad.
Con objeto de resolver la cuestión anterior, el Instituto Mexicano de Contadores
Públicos, A.C., se dio a la tarea de su estudio y resolución; para lo cual intervinieron
más de 25 miembros que lograron la publicación del Boletín B-7 “REVELACIÓN DE
LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA”, para
utilizarse optativamente según criterio del usuario. Posteriormente, apareció el Boletín
B-10 “RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA
INFORMACIÓN FINANCIERA”, dentro del marco “PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD”,
siendo su observancia OBLIGATORIA.
Estados financieros que se reexpresan
Por lógica son los dos estados financieros principales, el Estado de Situación
Financiera y el Estado de Resultados los que deben ser reexpresados.
Estos estados, son modificados en las cuentas que a continuación se indican en
cada uno de ellos, puesto que los efectos que produce la inflación en la información
financiera es parcial; aun cuando se pretende que su cambio sea lo más integral
posible.
Estado de Situación Financiera
Inventarios. Básicamente valuados a PEPS (Primeras Entradas - Primeras
Salidas) o Costos Promedios.
Inmuebles, maquinaria y equipo. Depreciación acumulada.
Capital contable:
-
Actualización del capital contable.
-
Resultado acumulado por posición monetaria.
-
Resultado monetario patrimonial.
-
Resultado por tenencia de activos no
maquinaria y equipo y utilidad del ejercicio.
monetarios:
Inventarios; inmuebles,
Estado de Resultados
Costo de ventas. Valuación del inventario utilizado a través del Método UEPS
(Últimas Entradas - Primeras Salidas) y depreciación del ejercicio.
Gastos de venta - Depreciación.
Gastos de administración - Depreciación.
Gastos financieros:
-
Provisión para pérdidas cambiarias.
-
Resultado monetario operacional.
Métodos de ajuste
Son dos los métodos de ajuste permitidos:
1. Método de ajuste por cambios en el nivel general de precios.
2. Método de actualización de costos específicos (Valores de reposición).
Opinión. Considero que la aplicación de uno u otro método según criterio de quien
lo aplique, distorsiona la información que se pretende corregir, puesto que:
1. Los datos y cifras discreparán por el uso de un método distinto.
2. La combinación de métodos dará una tercera información.
3. Sise usa el método de ajuste por cambios en el nivel general de precios, no deja
de ser un método basado en estimaciones que pueden alejarse aún más de la
realidad si se siguieran manejando cifras históricas, pero conscientes de dicha
información.
4. Si se aplicara el método de actualización de costos específicos, exclusivamente,
se caería en cualquiera de las siguientes situaciones:
a) En el criterio de los peritos valuadores por muy oficiales e independientes que
fueran, siempre existirá una cierta elasticidad en sus apreciaciones.
b) Generalizar esta alternativa, provocaría el problema de la falta de peritos o
una indiscriminada aplicación de criterios, totalmente perjudicial para el objetivo
que se persigue.
Costo beneficio de la aplicación de la reexpresión de estados financieros
Opinión. La reexpresión de los estados financieros trae consigo un aumento en
los gastos de las empresas, aspecto que éstas deben tomar en consideración muy
seriamente, puesto que, deberá capacitar a su personal para luego implantar el
sistema, y tanto una causa como la otra representan erogaciones. Además, la revisión
que se haga a los estados financieros a través de una auditoría, incluira la verificación
de la correcta aplicación de los métodos de ajuste, que motivara un alza en los
honorarios profesionales.
En esta cauda por decirlo así, de incremento en los gastos, encontramos los que
cobren los peritos valuadores.
Cabe decir, que sobre la base de aceptar sin conceder, la reexpresión de los
estados financieros evitaría una descapitalización, la determinación adecuada de sus
costos y por ende el establecimiento de su precio de venta, dando lugar a la obtención
de utilidades reales.
Probablemente, un adecuado asesoramiento sería mas practico y de mayor
utilidad para la empresa, que implantara un sistema para reflejar los efectos de la
inflación en la información financiera. Los seguidores y defensores del tema en
cuestión, piensan que lo externado en líneas anteriores es un retroceso en la aplicación
de la técnica contable, pero insisto en los aspectos negativos ya comentados que aun
no se han superado por completo.
Aceptación de la implantación del tema en 1984
El Instituto Mexicano de Contadores, A.C. señala en su Boletín B-10, que la
aplicación de sus normas, es OBLIGATORIA, supuestamente para todos los
Contadores Públicos de México que estén afiliados a dicho Instituto y que en alguna
forma intervengan con la realización de los estados financieros, ya sea a través de una
auditoría o de una asesoría. También viene una exhortación de la Comisión dentro del
mismo Boletín B-10 hacia todas las empresas para que observen las normas del B-10 y
no sólo a partir de su obligatoriedad que es cuando los ejercicios sociales concluyan al
31 de diciembre de 1984, sino desde antes de esa fecha.
La Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C. V., ha expresado estar de acuerdo con
lo dispuesto por el Boletín y exige que las empresas que tengan relación con ella,
deberán presentar sus estados financieros reexpresados tomando en cuenta lo
señalado por el Boletín B-10.
Deben ser muchos los empresarios que acepten, convencidos o no, la implantación
del B-10 en su empresa y muchos otros profesionales y estudiantes, futuros
profesionistas, que estén convencidos de los beneficios que este Boletín pueda
reportar.
Opinión. Me pregunto hasta que grado están obligadas las empresas que
desconozcan el tema, o aquellas cantadores que no están afiliados al Instituto, o aun
estando afiliados y conociendo la empresa el contenido del B-10, no están en
posibilidad de sufragar un gasto de tal naturaleza
Muchos contadores que no pertenecen al Instituto, ¿estarán obligados?
Por otro lado, tenemos al Fisco que dentro de sus leyes impositivas, señala
claramente que no le da efectos a la revaluación de los activos fijos o del capital de las
empresas. Pregunto: ¿quedará obligado el Gobierno a aceptar lo estipulado por el
Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.?
Si el Fisco aceptara el B-10, ¿recibiría: menos impuesto, más impuesto o lo
justo?
La deducción adicional que la Ley del Impuesto Sobre la Renta establece,
contempla en alguna forma el efecto de la inflación? En este caso, si las cifras se
reexpresaran, ¿se aplicaría también la deducción adicional?
Las cuestiones anteriores son tan sólo algunas que puedan formularse sobre el
tema que nos ocupa y las respuestas no expresadas se obtendrán en el transcurso del
tiempo y en base a experiencias que la práctica nos de.
Por último, estoy convencido que tanto el Fisco, como la profesión colegiada,
pueden y deben en forma independiente resolver y dictar normas o leyes que deben
cumplirse pero basadas en principios, observando que no invadan el terreno o se
contradigan unos a otros; por lo que seria de beneficio que antes existiera un
intercambio de opiniones, entre ambas instituciones, para evitar contrapuntos que
podrían trocarse en serios problemas.
Continuación de las reflexiones
Después de transcurridos 18 meses de la publicación de la Quinta Edición, en
noviembre de 1984, la experiencia obtenida en relación a la Reexpresión de Estados
Financieros, da lugar a señalar los puntos que a continuación se esbozan:
1. Un gran numero de empresas han sido dictaminadas reflejando en sus estados
financieros, las cifras reexpresadas; cumpliendo con lo establecido por el Boletín
B.10.
2. Algunas empresas de las antes mencionadas, aprovecharon para realizar
operaciones que no contempla el Boletín B-10 y que a su vez contravienen lo
estipulado en el Boletín C-4, referente al CAPITAL CONTABLE, que prohibe que
los aumentos al
Capital Contable que provengan de la Revaluación de sus Inversiones en Activos
Fijos, sean repartidos entre sus accionistas, vía reembolso de Capital y menos
aun vía dividendos.
3. El resto de empresas que no han reexpresado sus cifras, ascienden en número
muy superior a las que han adoptado el sistema, motivadas por aspectos que ya
han sido tratados anteriormente y por otros que se precisarán más adelante,
como son:
a) Concepto de obligatoriedad. El Boletín B-10, señala que a partir de los
ejercicios terminados el 31 de diciembre de 1984, 1o. dispuesto por el
Boletín era OBLIGATORIO. Ahora bien, esa obligación esta dirigida a los
Contadores Públicos que pertenecen al Instituto Mexicano de Contadores
Públicos, A.C.; los cuales deben pugnar dentro de sus actividades
profesionales que desarrollen la implantación del Boletín B-10.
Si se analiza lo anterior, se verá, que el establecimiento se hará a
través del convencimiento que se haga dentro de las empresas en las
cuales tenga injerencia; más no podrá actuar por sí solo.
En el caso de que las empresas se convenzan del beneficio de la
reexpresión, viene el segundo problema de que tengan la capacidad no
sólo económica, sino también la capacidad técnica y los conocimientos
necesarios para su adopción.
En resumen, la OBLIGACIÓN es RELATIVA y NO TOTAL y
DEFINITIVA, como a primera vista se cree. Cada empresa es libre de
aceptar o no, lo señalado en dicho Boletín; ya que el beneficiado o
perjudicado será el ente económico en cuestión.
b) Inflación en marcha. Desde mi punto de vista, la adopción del Boletín 810, ha coadyuvado a que la inflación en que se ha visto envuelto el país.
Es fácil concebir, que si modifican los valores no monetarios a una
situación “supuesta” basada en estimaciones o valuaciones, los costos y
precios fluctuarán a un nivel que podría sobrepasar la realidad
Comentarios en 1996.
El Boletín B-10, se ha ido puliendo, se ha ido mejorando en lo que se refiere a su
esencia, esto es, no se limitó. Ahora bien, la crítica esbozada por un servidor desde
1984, se sostiene por considerar que el adoptar el B-10, provoca que se acrecente o se
acelere la espiral inflacionaria, en otras palabras vendría a ser la cooperación de los
contadores con su granito de arena en épocas inflacionarias, para agravar más el
problema.
TRES EJEMPLOS PRÁCTICOS (Uno para analizar e interpretar, y dos
analizados e interpretados)
EJEMPLO PRÁCTICO (para analizar e interpretar)
“LABORATORIOS MEXA, S.A. DE C.V. “
A continuación encontrará los Estados financieros y anexos correspondientes a
la empresa “Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.”,, por el ejercicio terminado al 31 de
diciembre de 199Y así como los datos del año de 199X, dictaminados por el C.P.R. en
la Administración General de Auditoria Fiscal - Dirección de Revisión de Dictámenes,
Martín Cadena Leal.
Tomando en cuenta la información de dichos estados financieros y de sus
anexos, así como de algunos datos que contemplan la información anterior, aplicará los
diferentes métodos de análisis conocidos, como son:
1. Método de razones financieras
2. Método de por cientos integrales
a) Totales
b) Parciales
3. Punto de equilibrio económico
4. Método de aumentos y disminuciones
a) Estado de cambios en la situación financiera
b) Estado de resultados por diferencias
c) Estado de cambios en la situación financiera con base en flujo de efectivo.
5. Método de tendencias
6. Métodos gráficos
7. Control de presupuesto.
A través del estudio de los métodos de análisis antes enunciados, determinará:
-
La solvencia
-
La estabilidad
-
La productividad y
-
Los rendimientos.
Además, estará en posición de hacer notar las deficiencias financieras detectadas a
través de la correcta interpretación del estudio.
Datos adicionales de la empresa “Laboratorios Mesa, S.A. de C.V.”
1. Cuentas por cobrar a clientes, presenta los siguientes saldos:
Saldo
(miles de pesos)
31/I/199Y
39,000
31/III/199Y
53,150
30/VI/199Y
45,750
30/IX/199Y
59,850
2. Almacenes de materia prima y artículos terminados, con saldos al: 3.
Proveedores, con saldos al:
Saldo
(miles de pesos)
31/I/199Y
3,500
11,343
31/III/199Y
4,000
11,110
30/VI/199Y
4,500
17,500
30/IX/199Y
5,000
14,180
3. Proveedores, con saldos al:
Saldo
(miles de pesos)
31/I/199Y
44,000
31/III/199Y
33,000
30/VI/199Y
42,500
30/IX/199Y
32,200
4. Según estudios de técnicos en ingeniería industrial y en mercadotecnia, se
determinó que en 199Z, la empresa sufrirá un incremento en gastos fijos del 28%,
pero logrará una disminución en sus costos y gastos variables del 12%; con
ventas presupuestos de un 68%. Utilidad esperada $40'000,000.00.
Con los datos antes proporcionados, elabore usted los presupuestos para 199Z y
determine:
- El punto de equilibrio económico.
- La utilidad obtenida con las ventas presupuesto.
- Las ventas necesarias para obtener la utilidad deseada.
Elabore las gráficas que le sean más idóneas para hacer resaltar el estado que
guardan las cifras de los estados financieros estudiados.
Presente un informe al Consejo de Administración, en donde haga resaltar las
deficiencias financieras detectadas a través de las interpretaciones personales que
realice.
Dictamen
A los Señores accionistas de:
Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.
En mi opinion, después de revisar los estados financieros elaborados por
“Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.”, apegándose a lo dispuesto por los artículos
32-A y 52 del Código Fiscal de la Federación y su reglamento, estos reflejan
lasituación financiera de la misma, por el período comprendido del 1 de enero al
31 d diciembre de 199X.
México, D.F., a 28 de junio de 199Y
C.P. Martín Cadena Leal
Registro en la AGAFF No. 8080
Laboratorio Mexa, S.A. de C.V.
Balances generales al 31 de diciembre de 199Y y 199X
(Cifras en miles de pesos)
199Y
199X
Activo
Circulante
Efectivo y valores realizados
Cuentas por cobrar
Compañías afiliadas
I.S.R. por recuperar
I.V.A. por recuperar
Otras
199X
Pasivo
Circulante
33,538
45,510
4,607
34,051
40,517
1,138
4,555
27,890
10,765
6,448
17,135
12,361
4,565
3,188
391
2,788
71
3,260
537
4,822
1,560
4,698 Total del pasivo circulante
46,541
41,303
22,672
27,286
69,213
68,589
17,007
17,007
1,346
208,825
(36,175)
171,318
(21,628)
94,311 102,879
189,657
166,697
130
258,870
235,286
92,968
Estimación para cuantas de cobro dudoso
199Y
1,600
Préstamos bancarios
Proveedores
Documentos
Compañíasafiliadas
P.T.U.
83,583 Deuda a largo plazo
905 Suma el pasivo
Invetarios
91,968
1,600
83,583 Inversión de los accionistas
905
Pagos anticipados
Total del activo circulante
Inversión en copañias, subsidiarias y asociadas
91,368
67,554
861
82,678
48,071
182
159,78 130,931 Capital social
4,776
258,870 235,286 Suma el pasivo y la inversión de accionistas
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.
Estados de resultados coparativos por los
años terminados el 31 de diciembre de 199Y y 199X
(Cifras en miles de pesos)
199Y
199X
325,833
202,880
122880
292,589
188,283
104,306
Venta
Suma
Utilidad de operación
54,807
18,839
73,646
42,837
17,177
60,014
Resultado integral de financiamiento:
Intereses netos
Fluctuación cambiarias, neta
Pérdida por posisión menetaria
49,234
1,627
,1115
(1858)
44,292
202
199
(1,631)
884
(1,230)
Otros productos netos
50,118
3,675
43,062
639
Utilidad aqntes de provisiones para I.S.R. y P.T.U. y
participación en los resulatados de la compañías
subsidirarias
Provisión para I.S.R.
53,793
8,991
43,701
11,271
3,200
4,879
12,191
16,15
41,602
2,840
38,762
27,551
268
27,283
Ventas netas
Costos
Utulidad Bruta
Gastos de operación
Provisión para P.T.U.
Utilidad antes de participación en resulatados de las
compañias subsidirias
Participación en los resultados a compañias subsidirias
Utilidad neta del año
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado
Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.
Estados comparativos del costo de lo producido
y lo vendido 199V y 199X
(Cifras en miles de pesos)
199Y
Inventario incial de productos terminados
199X
30,590
29,318
+ Inventario inicial de materias primas
2,325
3,100
+ Inventario inicial de materiales
5,620
5,824
65,811
71,240
104,346
109,482
- Inventario final de materias primas
4,188
2,325
- Inventario final de materiales
9,383
5,620
90,775
101,537
3,780
1,780
595
3,780
93,960
99,537
+ Mano de obra
90,720
65,116
+ Gastos de fabricación
62,656
54,220
247,336
218,873
44,383
30,590
202,953
188,283
+ Compras netas
Suma
Resta
+ Inventario inicial de productos en proceso
-Inventario final de productos en proceso
Suma
Suma
- Inventario final de productos terminados
Costo de ventas
Laboratorios Mesa, S.A. de C.V.
Análisis comparativo de gastos de operación
por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 199Y y 199X
(Cifras en miles,de pesos)
Total
Sueldos
199Y
Venta
Administración
15,840
7,060
9,800
Comisiones
199X
Total
14,360
5,000
Depreciación
Correo, telégrafos y teléfonos
3,096
400
242
250
1,310
490
Impuestos y derechos
Conservación de equipo de
transporte
Material de empaque
520
7,119
230
680
3,630
Seguro social
Mantenimiento y conservación
Gratificaciones e
indemnizaciones
Vacaciones
1,530
6,050
1,440
2,500
680
280
640
235
2,835
Publicidad y promoción de
ventas
Gastos de representación
Fondo Nacional de vivienda
Aseo y limpieza
Seguros y fianzas
Honorarios
Papelería y útiles
Gastos de viaje
No deducibles
Diversos
Cuotas y suscripciones
Intereses pagados
620
225
605
4,492
73,646
54,807
1,260
30
1,070
50
1,420
340
280
180
150
5,520
440
530
970
440
607
18,839
30
510
210
670
8,200
360
860
980
570
15,824
60,014
Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.
Gastos de fabricación comparativos 199Y y 199X
(Cifras en miles de pesos)
199Y
Sueldos inderectos
199X
3,300
2,980
Indenmizaciones
490
205
Vaciones
270
255
Graficaciones
1,900
1,700
Cuotas patronales al I.M.S.S.
3,900
3,470
Infonavit
1,100
960
Equipo de protección y ropa
500
170
Otros Gastos de previsión social
600
980
Impuesto predial
120
70
Impuestos y derechos
3,570
1,200
Reparación y mantinimiento
8,200
9,580
300
140
13,000
13,200
Servicio de Vigilancia
800
625
Diversos
320
150
Honorarios
4,300
3,150
Refacciones y accesorios consumidos
4,600
4,500
Depresiaciones
8,253
2,500
Amortizaciones
1,433
105
Combustibles y lubricantes consumidos
3,800
5,200
Empaques y envases consumidos
1,900
3,080
62,656
54,220
Seguros
Energía eléctrica
..
Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.
Análisis corporativo de gastos de operación
por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 199Y y 199X
(Cifras en miles de pesos)
Inversión
Monto
%
Depreciación
Depreciación
Edificio
del ejercicio
6,036
2
121
Maquinaria y equipo
45,889
6
2,753
Mobiliario y equipo
3,611
10
361
Equipo de transporte
44,295
15
6,644
Equipo de cómputo
12,910
12
1,549
8,136
2
163
Mejoras a locales arrendados
Suma
120,877
Depreciación acumulada
31,241
Resta
89,366
+ Terrenos
2,046
+ Anticipo a proveedores
2,629
+ Construcciones en proceso
Suman las inversiones
94,311
11,591
EJEMPLO PRÁCTICO (analizado e interpretado)
“INDUSTRIAL ORO, S.A. DE C V. “
Antecedentes
1. La empresa Industrial Oro, S.A. de C.V. se dedica a la elaboración de alimentos
para animales y se constituyó hace 15 años.
2. La compañía incorpora los efectos de la inflación con base en el Boletín B-10 y
sus adecuaciones emitidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos,
A.C..
3. Las cifras que aparecen en los estados financieros (Balance general, Estado de
resultados y estados secundarios) se expresan en pesos de poder adquisitivo a
la fecha del ciare del balance del último ejercicio.
4. La dirección de la empresa, se encuentra elaborando proyectos de expansión,
por lo que está interesada en conocer si sus sistemas de información y
evaluación, se encuentran dentro de los límites razonables de control y
eficiencia.
Por tal motivo, solicitó a un Contador Público, le elaborara un estudio de análisis
financiero, con el objeto de conocer:
a) Su solvencia
b) La estabilidad.
c) Un estudio del ciclo económico.
d) Productividad.
Su estudio, además de informar de lo anterior, deberá contener breves comentarios
anota de las deficiencias financieras observadas y el modo de corregirlas.
Industrial Oro, S.A. de C.V.
Balances generales comprativos al 31 de diciembre de 199Y y 199X
(Cifras en miles de pesos)
Activo
199X
199Y
Activo circulante
Efectivo e inversiones temporales
Cuantas por cobrar:
Clentes
Otras
169,497
228,938
76,339
36,239
282,075
58,252
44,924
332,114
250,949
241,437
533,024
26,476
1076,374
4,695
573,551
26,666
842,312
2,561
1107,545
871,539
1640,569
1445,090
Créditos a plazos menor de un año
Proveedores
Otras cuentas por pagar
Total de pasivo circulante
207,873
52,546
24,196
284,615
295,083
64,805
25,617
385,505
Crédito a plazo mayor de un año
Total del pasivo
Capital contable
64,611
349,226
74,082
459,587
633,406
572,053
99,556
185,440
1’291,343
631,170
532,673
217,720
39,380
985,503
1’640,569
1’445,090
Inventarios
Total del activo circulante
Inversión en acciones
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Otros activos
Total del activo no circulante
Total del activo
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante
Capital social
Utilidades acumuladas
Insuficiencia en la actualización del capital
Utilidad neta
Total del capital contable
Total del pasivo y capital contable
Industrial Oro, S.A. de C.V.
Estado deresultados coparativos de los ejercicios de 199Y y 199X
(Cifras en miles de pesos)
Ventas netas
1’223,651
1’046,399
Costos de ventas
914,877
838,413
Utilidad bruta
308,774
207,986
Venta
72,750
85,892
Administración
55,000
82,000
127,750
167,892
181,024
40,094
(3,879)
(8,808)
Fluctuaciones cambiarias
(304)
(2,234)
Efecto monetario
7,272
11,106
Otros intereses, neto
3,089
64
2,440
1,220
186,553
41,378
I.S.R.
(123)
(449)
IMPAC
(952)
(1467)
P.T.U.
(38)
(82)
185,440
39,380
Menos:
Gastos de operación:
Suma
Utilidad de operación
Costo integral de financiamiento
Interes neto
Otros intereses, neto
Utilidad neta
Notas que forman parte de los estados financieros al 31 de diciembre de 199Y
Nota núm. 1. Los inventarios están constituidos por lo siguiente:
199Y
199X
Materias primas
90,569
94,350
Materiales
16,802
20,934
Producción en proceso
35,730
33,884
Productos terminados
61,017
65,176
Anticipo a proveedores
44,792
23,247
Mercancías en tránsito
2,039
3,846
250,949
241,437
Suman los inventarios
Nota núm. 2. Inmuebles, maquinaria y equipo se integra como sigue:
Valor de
reposición
Depreciación
acumulada
Neto
199Y
Terrenos
134,232
Unidades de producción
Mobiliario y equipo
Equipo de transporte
Construcciones
proceso
134,232
199X
72,342
1167,592
314,551
853,041 671,915
10,687
4,011
6,676
16,756
121,216
46,992
74,224
62,255
8,201
19,044
en
8,201
1'441,928
365,554 1-076,374 842 312
Nota núm. 3. Análisis de los créditos a cargo de la compañía:
199Y
Créditos
Menor del año
Habiliatación o avío
Directos
199X
Mayor del año Menor del año Mayor del año
3,583
8,705
185,834
Refaccionarios
289,135
7,724
18,456
55,906
5,948
66,358
207,873
64,611
295,083
74,082
Nota núm. 4. Datos complementarios:
199Y
199X
Costo de la materia prima empleada
714,800
575,200
Compras netas a crédito
840,000
678,100
1. Análisis de solvencia del año de 199Y
“Industrial Oro, S.A. de C.V.”
(Cifras en miles de pesos)
Monto
A
B
%
Efectivo en caja y bancos
169,497
60 %
Cuentas por cobrar
112,578
40 %
Inventarios
250,949
87 %
Activo circulante
533,024
187 %
Pasivo circulante
284,615
100 %
A
Solvencia circulante
0.60
B
Solvencia inmediata
1.87
Interpretación:
La razón de $1.87, nos indica que su solvencia circulante es adecuada; aun
cuando podría ser más productiva, ya que aparentemente está operando con una
sobre-inversión en sus cuentas por cobrar e inventarios.
Con base en la razón de la solvencia inmediata de $0.60 se observa que su
liquidez es aceptable y se podría pensar que de elevarse la razón se confirmaría que
tiene fondos poco productivos.
II. Análisis de la estabilidad
Pasivo total
349,226
=
Origen del capital
=
Capital contable
1'291,343
Pasivo circulante
284,615
=
Origen del capital
=
Capital contable
1'291,343
Pasivo fijo
64,611
=
Origen del capital
=
Capital contable
1'291,343
Activo fijo
1'076,374 =
=
Inversión del capital
=
Capital contable
0.27
=
0.22
=
0.05
=
0.83
1'291,343
Capital cantable
1'291,343
=
Capital social pagado
=
Valor cotable del capital
=
= 2.04
633,406
Interpretación:
La estabilidad de la empresa está en una situación favorable, ya que sus
obligaciones son un poco mas de la cuarta parte de su capital propio. Sin embargo, las
deudas exigibles a corto plazo son superiores en más de cuatro veces la deuda a largo
plazo, esto afecta su estabilidad.
La inversión en activo fijo se considera aceptable y adecuada para una industria,
ya que representa más de las tres cuarta partes de su capital.
La razón de $2.04 representa que se ha duplicado su capital social pagado y
hasta este punto, la empresa nuestra solvencia y estabilidad.
III. Estudio del ciclo económico
Ventas neta a crédito
1’223,651
=
Promedio de cuentas por cobrar
= 11.34
(103,176 + 112,578) ÷ 2
Costo de lo vendido
914,877
=
= 14.50
Promedio de productos terminados
(65,176 + 61,017) ÷ 2
Costos de la materia prima empleada
714,800
=
Promedio de inventarios de materia prima
(94,3500 + 90,569) ÷ 2
Compras netasa crédito
840,000
=
Promedio de cuentas por pagar
(385,505 + 284,615) ÷ 2
Rotaciones:
360
Cuantas por cobrar =
= 32 días
11.34
360
Inventarios de productos terminados =
= 25 días
14.50
360
Materias primas=
= 47 días
7.73
360
Cuantas por pagar =
= 143 días
2.51
Interpretación:
=
7.73
=
2.51
Las razones anteriores demuestran que la empresa se encuentra en muy buena
situación, lo que se confirma al relacionar la rotación de cuentas por cobrar de 32 días
con la rotación de cuentas por pagar de 143 días, representando 101 días de ventaja
entre la exigencia de los acreedores con la forma en que la empresa recupera en
efectivo los cobros pendientes de sus clientes.
Comparando las rotaciones de productos terminados de 25 días con el de
materias primas de 47 días, observamos que es una buena relación dado que no existe
peligro de quedarse sin materia prima.
Tampoco se vislumbra que se tengan productos obsoletos por la rapidez como
se desplazan sus productos terminados.
IV. Análisis de la productividad
Estudio de las ventas
Ventas netas
1’223,651
=
Capital contable
=
0.95
=
4.93
=
0.14
1’291,343
Ventas netas
1’223,651
=
Capital trabajo
533,024 – 284,615
Estudio de las utilidades
Ventas netas
185,440
=
Capital contable
Utilidad neta
1’292,343
185,440
=
Pasivo total + Capital contable
349,226 + 1’297,343
Utilidad neta
=
0.11
1’646,569
185,440
=
Ventas netas
185,440
=
=
0.15
1’223,651
Interpretación:
La empresa no tiene problemas con su solvencia y estabilidad, pero a través de
estas razones nos damos cuenta que apenas se están igualando sus ventas al capital
propio, no así al observar que en la relación con el capital de trabajo éste casi se
quintuplica, lo que puede dar indicios de que existen medios ociosos.
Las razones que nos indica el estudio de las utilidades, nos confirman que el
margen de utilidad relacionada con su capital propio, con el capital propio y ajeno, así
como con las ventas, guardan un equilibrio de $0.14, $0.11 y $0.15, siendo poco
productivo; lo que nos lleva a la conclusión de que la empresa está desperdiciando
medios que podría canalizar hacia otros objetivos.
Conclusiones y recomendaciones
1. Invertir en nuevas maquinarias que incrementen sus ventas (si existe el mercado
para hacerlo), o
2. Distribuir utilidades que no se han efectuado en varios ejercicios.
3. Podrán tramitarse préstamos a largo plazo, sin tener problemas en su solvencia
y estabilidad, con la posibilidad de que mejore su productividad.
La empresa es solvente y estable, pero puede mejorar su productividad ya que
tiene los medios suficientes o bien, tiene la posibilidad de conseguir capital ajeno que le
ayude a obtener los fines esperados, sin necesidad de poner en juego sus recursos
propios.
EJEMPLO PRÁCTICO (analizado e interpretado)
“EMPRESA ARTIMET, S.A. DE C. V. “
Planteamiento del problema
La Asamblea de accionistas acuerdan la contratación de un Licenciado en
contaduría o Contador Público, para que efectúe un estudio de análisis financiero, que
les permita conocer:
-
La solvencia
-
La estabilidad
-
El estudio del ciclo económico u
-
La productividad de la empresa.
Además esperan del profesional que lleve a cabo el estudio, comentarios de las
deficiencias financieras que se llegarán a detectar, así como las sugerencias para
corregirlas.
La Empresa ARTIMET, S.A. de C.V. fue dictaminada por el C.P. Juán Támez
Alvarado, por lo que el estudio analítico se basará en las cifras dictaminadas que a
continuación se presentan en los siguientes estados financieros:
-
Dictamen del C.P. Juán Támez Alvarado.
-
Estado de posición financiera por los años de 199Y y 199X.
-
Estado de resultados por los años de 199Y y 199X.
-
Notas de los estados financieros al 31 de diciembre de 199Y y 199X.
ARTIMET, S.A. de C.V.
Dictamen de estados financieros al 31 de diciembre de 199Y y 199X
Consejo de Administración y Accionistas de ARTIMET, S.A. de C.V.
P r e s e n t e.
He examinado los estados deposición financiera de Empresa ARTIMET, S.A. de
C. V., al 31 de diciembre de 199Y y 199X y los estados de resultados, de variaciones en
el capital contable y flujo de efectivo que les son relativos por los años que terminaron
en esas fechas. Mis exámenes se efectuaron de acuerdo con las normas de auditoría
generalmente aceptadas y, en consecuencia, incluyeron las pruebas de los registros de
contabilidad y los demás procedimientos de auditoría que considero necesarios en las
circunstancias.
La empresa no tiene cuantificado el efecto que puedan tener las obligaciones
laborales no registradas y que la administración señala en la nota 7a. En mi opinión,
dichas obligaciones laborales deben cuantificarse y reflejarse en los estados
financieros, para estar de conformidad con principios de contabilidad.
En mi opinión, excepto porque no se tiene cuantificado el efecto de la prima de
antigüedad, según se explica en el párrafo anterior, los estados financieros adjuntos
antes mencionados, presentan razonablemente la situación financiera de Empresa
ARTIMET, S.A. de C.V., al 31 de diciembre de 199Y y 199X y los resultados de sus
operaciones, las variaciones en el capital contable y el flujo de efectivo por los años que
terminaron en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente
aceptados que fueron aplicados uniformemente.
México, D.F., a 9 de marzo de 199Z.
Juán Támez Alvarado
Contador Público
Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.
Estados de resuUtados por los años de 199Y y 199X
(miles de pesos)
199Y
Ventas netas
199X
103,003
55,755
5,293
4,147
108,296
59,902
83,853
46,197
4,658
3,647
88,511
49,844
Utilidad bruta
19,785
10,058
Gastos de operación
14,209
5,613
Utilidad de operación
5,576
4,445
578
4,690
6,154
9,135
Ingresos por servicios y otros ingresos totales
Costo de ventas
Costo por servicios y otros costos totales
Resultado integral de financiamiento (nota 9)
Utilidad antes de impuesto y participación de utilidades
Impuesto sobre la renta y sobre los activos (nota 10)
997
Participación de utilidades a los trabajadores (nota 10)
1,459
256
Utilidad neta de ejercicio
3,698
8,879
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Empresa ARTIMET, SA. de C .V.
Estados de posición financien al 31 de diciembre de 199Y y 199X (miles de pesos)
Activo
Efectivo e inventions en valores (nota 3)
Cuentes
Afiliadas
Inventarios (nota 4)
Pagos anticipados
199Y
199X
1,782
34,518
4,234
36,160
Pasivo
12,301Préstamos bancarios (nota 6.b)
17,595
1,000
2,256
8,341
500
10,142
4,536
19,792
19,538
59,475
52,311
3,607
2,500
16,341
3,500
548
20,340
6,655
40,181
66,130
92,492
8,450
8,450
Reserva legal
Utilidades de ejercicios anteriores
877
16,656
433
8,221
Utilidad del ejercicio (nota 8.d)
Actualización del capital contable (nota 8.b)
3,698
69,736
8,879
67,767
Insuficiencia en la actualización del capital (nota 8.c)
(5392)
(15,484)
Capital contable
94,025
78,266
160 155
170,758
66Anticipos de (nota 6.a)
Circulante
76,860
95,397Corto plazo
Terrenos (nota 5)
Edificaciones, maquinaria y equipo, neto (nota 5)
11,640
71,206
12,071Préstamos bancarias
62,712Obligaciones quirografarias
Cargos diferidos, neto
Otros activos
425
578Anticipos a clientes (nota 6.a)
24
199X
28,086
31,426Obligaciones quirografarias (nota 6.c)
13,276Proveedores
38,328Otras cuentas por paga,
76
199Y
Largo plazo (nota 6.c)
Contingencias (nota 7)
Total de pasivo
Capital contable
Capital social (nota 8.a)
160,155 170,758
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Gerente general
Ing. Abundio Suárez León
Subgerente administrativo
C.P. Ricardo Porras Armas
Empresa ARTIMET, SA. de C.V.
Estado de variaciones en el capital contable por los años de 199X y 199Y (miles de pesos)
Capital
social
Saldos al 31 de diciembre de 199W
Acuerdos de Asamblea de accionistas:
Aplicación de efectos de inflación en el
resultado del ejercicio anterior
Aplicación del resultado del ejercicio
199W y amortización de pérdidas
Aplicación del saldo de la utilidad del
ejercicio
Resultado del reconocimiento de los
efectos de la inflación en la información
financiera del ejercicio
Utilidad neta del ejercicio
Saldos al 31 de diciembre de 199X
Acuerdos de Asamblea de accionistas:
Incremento a la reserva legal
Amortización de efectos de inflación
Aplicación de la utilidad del ejercicio
anterior
Resultado del reconocimiento de los
efectos de la inflación en la información
financiera del ejercicio
Utilidad neta del ejercicio
Saldos al 31 de diciembre de 199Y
Utilidad de Utilidad
Resultados por Actualización Insuficiencia en Total
ejercicios
del
efectos de la del
capital la actualización capital
anteriores
ejercicio Inflación
contable
del capital
contable
235
4,464
1,27
0
60,078
(26,543)
47,954
Reserva
legal
8,450
(3,955)
3,955
2,685
(198)
198
3,757
8,450
433
8,221
444
(444)
(29,228)
26,543
36,917
15,484
67,767
(15,484)
(15,484)
15,484
17,453
(5,392)
(3,757)
8,879
8,879
8,879
0
(8,879)
3,698
8 450
877
656
21,433
8,879
78,266
698
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
69,736
52
12,061
3,698
94,025
Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.
Estados de flujo de efectivo por los años de 199Y y 199X
(en miles de pesos)
199Y
Fuentes de efectivo:
Utilidad neta del ejercicio
3,698
Más (menos) partidas que no requieren (generen)
efectivo:
Depreciaciones y amortizaciones
4,367
Resultado por posición monetaria
(1,005)
Actualización del costo de ventas
115
Utilidad en ventas de activo fijo
(118)
Provisiones y reservas varias
2,296
Recursos de operación
9,353
Incremento en clientes
(3,092)
Disminución (incremento) en inventarios
2,552
(Disminución) incremento en proveedores
(7,886)
Otros activos y pasivos circulantes, neto
10,226
Efectivo generado por (aplicado a) las operaciones
11,153
Otras fuentes de efectivo:
Obtención de créditos bancarios
81,821
Ventas de activo fijo
2,974
Obtención de anticipos de clientes
34,070
118,865
Total de fuentes de efectivo
130,018
Aplicaciones de efectivo:
Pago de créditos bancarios
84,064
Inversiones en inmueble, maquinaria y equipo y cargos
diferidos
2,365
Pago de obligaciones quirografarias
500
Aplicación de anticipos de clientes
53,608
Total aplicaciones de efectivo
140,537
(Disminución) incremento del ejercicio
(10,519)
Saldo al inicio del ejercicio
12,301
Saldos en efectivo e inversiones en valores al cierre del
ejercicio
1,782
Las notas adatas son parte integrante de estos estados financieros.
199X
8,879
3,385
(3,686)
368
256
9,202
(27,127)
(29,707)
8,871
(5,287)
(44,048)
32,038
238
44,832
77,108
33,060
3,560
21,468
25,028
8,032
4,269
12,301
Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.
Notas de los estados financieros al 31 de diciembre de 199Y y 199X.
(miles de pesos)
1. Naturaleza del negocio y operaciones
La empresa tiene como principal actividad el diseño, estudio, ingeniería,
fabricación, manufactura, construcción, montaje, reparación e instalación de toda
clase de artículos metálicos.
2. Principales políticas contables
a) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera.
De acuerdo con las norms establecidas por el Boletín B-10 de la Comisión de
Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C.,
se han incorporado a los estados financieros básicos, los efectos de la inflación
en la información financiera. Los estados de posición financiera al 31 de
diciembre de 199Y y 199X están expresados en pesos de poder adquisitivo a
esas fechas y los Estados de Resultados que les son relativos se presentan en
pesos de poder adquisitivo de las fechas en que la empresa efectuó sus
operaciones.
Para facilitar la comparabilidad de esos estados financieros, se presentan en
notas algunas cifras del ejercicio anterior expresados en pesos de poder
adquisitivo equivalentes a los estados financieros del último ejercicio,
determinados con factores derivados del índice Nacional de Precios al
Consumidor.
b) Inversiones en valores
Estas inversiones son presentadas a valor de adquisición más rendimiento
devengado, no cobrado.
c) Inventario y costo de ventas
Los inventarios se valúan a su costo de reposición, sin exceder su valor neto de
realización. El costo de ventas se determina utilizando el precio de la última
compra a la fecha del consumo o al último costo de producción el momento de la
venta.
Los anticipos de clientes recibidos, que garantizan el precio de venta del
producto hasta por el importe del anticipo recibido, se consideran como partida
no monetaria, enfrentándolos a los inventarios que se adquieren para el objeto
del contrato, actualizando el excedente mediante la aplicación de un factor
derivado del índice Nacional de Precios al Consumidor.
d) Terrenos, edificaciones, maquinaria y equipo y su depreciación
Los efectos de la inflación se han reconocido mediante una revaluación periódica
de estos activos fijos, los que se valúan al valor neto de reposición determinado
con base en avalúos practicados por una institución reconocida.
El mobiliario y equipo se valúa al costo histórico de adquisición más la
actualización derivada de la aplicación de factores determinados con base en el
índice Nacional de Precios al Consumidor que publica el Banco de México.
La depreciación se calcula de acuerdo al uso y a la estimación de vida útil
remanente sobre el valor neto de reposición, reflejando en los costos y gastos el
impacto de la misma en función de su uso.
Los gastos de mantenimiento y reparación se registran directamente en los
costos y gastos del ejercicio en que se incurren y las mejoras importantes son
capitalizadas.
e) Otros activos monetarios
Los otros activos monetarios son actualizados utilizando los factores derivados
del índice Nacional de Precios al Consumidor.
f) Pagos por separación
Los pagos por indemnizaciones al personal, jubilaciones y prima de antigüedad
que se prevén en la Ley Federal del Trabajo, son cargados a los resultados del
ejercicio en que se efectúen.
g) Impuesto sobre la renta y participación de utilidades a los trabajadores
El impuesto sobre la renta y participación de utilidades a los trabajadores se
reconocen en los resultados del año en que se causan.
h) Impuesto al activo
El impuesto al activo se registra en los resultados del ejercicio en que se causa.
La recuperación del impuesto al activo que se efectúe en ejercicios posteriores,
se reconocerá como crédito fiscal con el consecuente reconocimiento en los
resultados del ejercicio hasta ese momento.
i)
Actualización t del capital contable
Es el complemento para expresar el capital social y resultados acumulados a
pesos de poder adquisitivo a las fechas de los Estados de Posición Financiera y
se determina mediante la aplicación de factores determinados con base en el
Indice Nacional de Precios al Consumidor, desde las fechas en que se hicieron
las aportaciones y en que se determinaron las variaciones patrimoniales.
j) Exceso (insuficiencia) en la actualización
Es el resultado de la actualización de activos y pasivos no monetarios,
comparado con la actualización del capital social, utilidades retenidas y
resultados de operación. Representa la ganancia o pérdida de la inversión de los
accionistas originada por la inflación, debido a que el crecimiento de los activos y
pasivos no monetarios puede ser superior o inferior a la actualización de las
aportaciones de los accionistas y utilidades retenidas.
k) Tipo de cambio en moneda extranjera
Las operaciones realizadas en moneda extranjera se registran al tipo de cambio
vigente de la fecha en que se realizan. Los saldos de los activos y pasivos
monetarios son ajustados mensualmente al tipo de cambio vigente; los efectos
cambiarios derivados de dichos ajustes se aplican a los resultados del ejercicio.
l) Resultado por posición monetaria
Representa el efecto que sobre las partidas monetarias tiene la inflación,
mediante la aplicación de un factor derivado del índice Nacional de Precios al
Consumidora los activos y pasivos monetarios al inicio de cada mes del ejercicio.
El efecto neto se presenta dentro de los conceptos que forman el resultado
integral de financiamiento.
3. Efectivo e inversiones en valores
Al 31 de diciembre de 199Y, estos rubros corresponden principalmente a efectivo en
¿aja y contratos de depósitos bancarios y de administración y custodia para adquisición
de CETES, aceptaciones bancarias, certificados de depósito y otros valores de renta
fija, recuperables en periodos menores a treinta días.
4. Inventarios
Los saldos de estos rubros se integran de la siguiente manera:
Trabajos en proceso
Materias primas
Anticipos a proveedores
Materias primas y materiales en tránsito
Saldos presentados en los estados de posición financiera
199Y
$ 16,398
14,574
5,007
181
$ 36,160
199X
$ 19,272
19,056
$ 38 328
Al 31 de diciembre de 199Y se tienen inventarios de lento movimiento por la
cantidad de $474, que no fueron actualizados por considerar que se encuentran a su
valor de realización.
5. Terrenos, maquinaria y equipo
Los saldos de estos rubros se integran de la siguiente manera:
La depreciación aplicada a resultados incluye el costo adicional que corresponde
a la diferencia entre el cálculo de la depreciación con base en el valor actualizado y la
correspondiente al costo histórico original. En 199Y dicha cifra ascendió a $3,638 y en
199X fue de $2,800.
Durante 199Y y 199X la depreciación de la maquinaria y equipo se calculó de
conformidad a su baja utilización, por contracción de la industria de bienes de capital.
6. Pasivo
a) Anticipos de clientes
Al 31 de diciembre de 199Y, existen entregas de clientes por la cantidad de
$20,340, relativas a contratos de trabajo. La responsabilidad por el cumplimiento
de estos contratos se encuentra cubierta con fianzas expedidas ante clientes.
b) Cuenta por pagar al Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C.
Empresa Artimet, S.A. de C.V., es proveedor de Petróleos Mexicanos, por lo que
participa en el Convenio de Financiamiento, formado entre Petróleos Mexicanos,
el Fondo de Fomento a las Exportaciones y el Banco Nacional de Comercio
Exterior, S.N.C., que tiene como objeto apoyar la producción de bienes de
capital, mediante el otorgamiento de créditos a proveedores de Petróleos
Mexicanos, constituyéndose éste como deudor solidario por los créditos
otorgados a través de dicho convenio.
La empresa ha dispuesto de créditos de este convenio por un total de $15,603.
Existe como garantía la cesión de derechos de cobro de los pedidos o contratos
con Petróleos Mexicanos.
Los intereses resultantes de estos créditos serán cubiertos en forma directa por
Petróleos Mexicanos, sin que esto ocasione carga financiera para la empresa.
c) El vencimiento del pasivo a largo plazo es en:
199Y + 2 años
$ 1,900
199Y + 3 años
1,819
199Y + 4 años
1,319
199Y + 5 años
1,617
$ 6,655
Las características de los pasivos a largo plazo son:
I.
Crédito refaccionarlo con Banca Confía, S.N.C., por importe de $474. Intereses del
costo porcentual promedio más dos y quince puntos para $427 y $47,
respectivamente.
Garantía: Equipo de Cómputo adquirido por $593.
II.
Crédito trefaccionario con Banca Confía, S.N.C., por importe de $3,150; destino:
financiamiento para la adquisición de maquinaria y equipo industrial.
Los intereses son a razón del costo porcentual promedio por 1.12.
Garantía: Maquinaria y equipo adquirido por $5,108.
III.
Crédito hipotecario por $116, otorgado por Banco Nacional de México, S.N.C.,
para la adquisición de 4 condominios dentro del régimen de vivienda de interés
social tipo 2 para arrendamiento. A un plazo de 20 años con intereses pagaderos
en mensualidades vencidas, a una tasa de interés autorizada por el Banco de
México, para la vivienda tipo 2, la cual no podrá ser superior a la estimación del
costo porcentual promedio de captación correspondiente al mes inmediato anterior
a aquél en que se devenguen los intereses respectivos.
IV.
Obligaciones quirografarias.
Con fecha 14 de marzo de 198W la empresa colocó $40'000,000 de obligaciones quirografarias con un valor de cien pesos cada una, divididas en ocho series
numeradas de la 1 a la VIII los intereses se computan sobre un 4.75% adicional a
la tasa de rendimiento anual más alta que resulte de comparar los rendimientos
ofrecidos en plazos de 30 a 535 días para personas físicas, con la tasa de CETES
a 90, 91 y 92 días y CETES a plazos de 27, 28 y 29 días capitalizados a 91 días.
Los intereses son pagados en forma trimestral los días 14 de los meses de junio,
septiembre, diciembre y marzo de cada año, durante la vigencia de la emisión.
Las amortizaciones se efectúan en pagos semestrales consecutivos de $500 cada
uno, a partir de septiembre de 199Y.
7. Contingencias
a) Pagos por separación
No se tiene cuantificado el pasivo por concepto de indemnizaciones, jubilaciones
y. prima de antigüedad.
b) Juicios en litigio
Al 31 de diciembre de 199Y la empresa tenía a cargo diversos juicios de carácter
mercantil, laboral y fiscal en trámite de resolución por la cantidad de $16. El
departamento jurídico opina resolverlos satisfactoriamente.
c) Inventarios propiedad de clientes
Al 31 de diciembre de 199Y, se encuentran en poder de la empresa inventarios
de producto terminado propiedad de clientes por valor de $181, almacenados en
tanto son retirados por los mismos.
8. Capital contable
a) Al 31 de diciembre de 199Y el capital social está representado por $84,504,
acciones comunes nominativas, con valor nominal de cien pesos cada una.
El capital fijo está representado por $2,113 y el capital variable es ilimitado.
b) La actualización del capital contable se integra como sigue:
199Y
199X
Capital social
$ 57,119
$ 60,360
Reserva legal
372
208
11,945
7,191
300
8
$ 69,736
$ 67,767
Utilidades de ejercicios anteriores
Utilidad del ejercicio
De conformidad con acuerdos en Asambleas de Accionistas durante 199Y y
199X las pérdidas por inflación de ejercicios anteriores y la insuficiencia en la
actualización se aplicaron a la actualización del capital social y resultados
acumulados. Al 31 de diciembre de 199Y y 199X el importe acumulado asciende
a $74.359 y $58,875, respectivamente.
c) El déficit por tenencia de activos no monetarios de 199Y y 199X ascendió a
$3,646 y $3,325, respectivamente, y se presenta en los Estados de Posición
Financiera en la insuficiencia en la Actualización del Capital.
d) Los efectos del reconocimiento de la inflación en los resultados del ejercicio de
199Y y 199X, son los siguientes:
199Y
Utilidad del ejercicio a valores históricos
Más (menos) efectos de la inflación en el resultado
199X
$ 9,439
$ 8,493
1,005
3,686
(3,784)
(2,932)
(115)
(368)
del ejercicio:
Ganancia por posición monetaria
Depreciación y amortización de la revaluación
Actualización del costo de ventas
Costo de ventas de activo fijo a valores revaluados
(2,847)
Utilidad neta del ejercicio según estados de resultados
$ 3,698
$ 8,879
e) El capital contable incluye utilidades acumuladas y resultados de actualización
de activos que en caso de distribuirse, considerando que la empresa consolida
fiscalmente, sólo estará sujeto a la retención del impuesto sobre la renta lo
relativo a la participación minoritaria, de acuerdo con los ordenamientos legales
correspon-dientes.
9. Resultado integral de financiamiento
Este concepto se integra como sigue:
199Y
199X
(Gastos) y productos financieros, neto
$ 373 $ 1,046
Fluctuación cambiaría
(800)
(42)
Ganancia por posición monetaria
1,005
3,686
$ 578 $ 4,690
10. Impuestos sobre la renta y sobre los activos y participación de utilidades a los
trabajadores
Al 31 de diciembre de 199Y las provisiones del impuesto sobre la renta y la
participación de utilidades a los trabajadores no guardan la proporción de acuerdo a las
tasas que indican las disposiciones fiscales, debido a diferencias entre la utilidad
contable y la fiscal.
Al 31 de diciembre de 199Y, la provisión del impuesto sobre los activos asciende
a$997.
Al 31 de diciembre de 199Y a empresa amortizó pérdidas fiscales de ejercicios
anteriores, obteniendo una disminución en el impuesto sobre la renta por 53,837.
Al 31 de diciembre de 199Y, se tienen pérdidas fiscales por amortizar por $12,849
aproximadamente, las cuales se pueden compensar, actualizadas, contra utilidades
futuras que se obtengan hasta 199Y + 4 años.
Analisis finaciero
Resolución de la práctica
“Empresa ARTIMEX S.A. de C.V.”
Asamblea de Accionistas de:
Empresa ARTIMET, S.A, de C.V.
P r e s e n t e.
En relación a su solicitud y cumplimiento con lo establecido en el Contrato de
Servicios, firmado con ustedes el 15 de de marzo de 199Z me permito informarles del
resultado obtenido de mi investigación a través de métodos analíticos que consideré
conveniente aplicar, así como los comentarios finales apoyados en las interpretaciones
que de cada método se precisaron, como sigue:
Análisis financiero
A través de los estudios efectuados por métodos de análisis idóneos, se observa que:
1ª La empresa está en una etapa de expansión.
2ª Obtiene resultados positivos, aun cuando no alcanza los deseados.
3ª La Solvencia y Estabilidad deben cuidarse, por lo que se sugiere se busque un
endeudamiento a largo plazo que le permita salir de sus compromisos a corto plazo
dentro del siguiente año.
4ª Su productividad está por debajo de lo esperado, principalmente por no planear
adecuadamente su expansión con nuevos mercados, que la obligan a efectuar gastos
necesarios como son:
Nuevas instalaciones, nuevas contrataciones y todo lo que conlleva para pasar de un
nivel de operaciones a otro superior.
5ª Se investigó su política de crédito y cobranzas, observando que su rotación se
encuentra un poco araba de lo establecido, principalmente porque no ha respetado los
lineamientos el Departamento de Crédito y ha concedido créditos a personas que no
reúnen lo estipulado, dando lugar a créditos vencidos por deudores morosos. La ventaja
que ha tenido la empresa, es que sus proveedores hasta la fecha le están concediendo
plazos superiores y el problema de crédito señalado se había pasado por alto.
6ª La empresa puede llevar a las metas de ingresos por ventas y a las utilidades
deseadas en operación normales sin mucha dificultad, pero debe cuidar además de lo
antes señalado, que los gastos de operación no se incrementan más allá de lo
indispensable, para evitar que al cambiar el nivel del volumen de ventas, perjudique la
utilidad óptima que podría obtener con el nivel anterior de operaciones.
7ª Se considera acertada y conservadora la política de no distribuir dividendos hasta en
tanto se amorticen las pérdidas de operación de años anteriores y se establezca el
periodo de expansión sobre bases más sólidas.
8ª Dentro del estudio efectuado, se dan interpretaciones a los resultados obtenidos en
cada uno de los métodos de análisis aplicado que amplían los puntos antes expuestos.
Por último, esperando que el Análisis Financiero llevado a cabo le sirva para una
adecuada toma de decisiones, quedo a su disposición para aclarar cualquier duda que
surja al respecto.
A t e n t a m e n t e,
C.P. José Luis Ochoa Mendizábal.
Analista
Estudio analítico financiero de la “Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.”; para el ejercicio
199Y
I. Análisis de la solvencia
(cifras en miles de pesos)
199Y
$
I. Efectivo e inversiones
199X
%
$
34
1,782
3.0
12,301
23.5
Clientes
34,518
58.0
31,426
60.1
Afiliadas
4,324
7.3
13,276
25.4
Inventarios (nota 4)
36,160
60.8
38,328
73.3
Pagos anticipados
76
II. Activo circulante
76,860
129.1
95,397
182.3
Pasivo circulante
59,475
100.0
52,311
100.0
199Y
199X
66
I. Solvencia inmediata
AD/PC
0.03
0.24
II. Solvencia circulante
AC/PC
1.29
1.82
Interpretación:
Observando con detenimiento los resultados obtenidos de la aplicación de los métodos
analíticos de Razones y de Por Cientos Integrales Parciales, simultáneamente,
llegamos a las siguientes interpretaciones:
La Solvencia Inmediata está en un proceso hacia la baja, tomando en cuenta que
en el año anterior existía una sobre-inversión; debe cuidarse que no siga disminuyendo.
La Solvencia Circulante, también se encuentra en una situación incierta, porque
representa sólo el 1.29 por cada peso de deuda.
Al aplicar el Método de Por Cientos Integrales, se observa que las Cuentas por
Cobrar y el renglón de Inventarios se mantienen equilibrados, no así el renglón de
Efectivo e Inversiones que se encuentra reducido al mínimo.
Se debe investigar si la empresa se deshizo de sus “inversiones” en valores para
liquidar deudas a corto plazo.
Investigar la razón por la que las operaciones con filiales disminuyeron
notablemente.
II. Análisis de la estabilidad
a) Estudio del origen del capital
199Y
Pasivo total
199X
66,130
92,492
=
= 0.70
Capital contable
94,025
Pasivo circulante
59,475
=
78,266
40,181
=
= 0.63
Capital contable
94,025
78,266
Pasivo a largo
plazo
6,655
52,311
=
Capital contable
1.18
= 0.07
94,025
=
0.51
=
067
78,266
Interpretación:
Como se puede observar, la política de la empresa fue la de cubrir compromisos
que hacían peligrar su estabilidad y podría en un momento dado pasar a manos de
extraños; lo anterior se ve claramente al comparar los resultados de los dos ejercicios.
También aparece una situación que debe definirse, o sea, la de cubrir deudas a
corto plazo para que su estabilidad mejore, por lo que es conveniente estudiar los
mejores planes de endeudamiento a largo plazo.
b) Inversión del capital
199Y
Activo fijo
71,206
=
Capital contable
199X
62,712
= 0.76
94,025
=
78,266
0.80
Interpretación:
Se considera aceptable el resultado obtenido a través de esta razón financiera,
observándose que parte de las utilidades obtenidas se han canalizado para la
adquisición de nuevas inversiones.
d) Valor contable del capital
199Y
Capital contable
199X
94,025
=
78,266
= 11.13
=
Capital social pagado
8,450
8,450
Capital contable sin actualización
26,681
25,782
=
Capital social pagado
=
8,450
3.16
9.26
= 3.15
8,450
Interpretación:
Tanto en una razón como en la otra, se observa que la empresa ha seguido la
política de no distribuir utilidades, por lo que existe un rendimiento a favor de los
accionistas que se incrementa por la actualización efectuada.
Investigar si los rendimientos están de acuerdo a los obtenidos en giros
similares, para precisar si los rendimientos están en relación a la productividad
deseada.
Estudio del ciclo económico
Rotación de cuentas por cobrar
199Y
*Ventas netas a credito
199X
103,003
=
Promedio de cuentas por cobrar
55,755
=
2.47
=
41,772
1.38
40,465
* 199Y
* 31,426
13,276
(44,702 +
34,518
4,324
38,160) ÷ 2 = 68,728 ÷ 2 =
41, 772
* 199X
* 25,816
10,412
(36,228 +
31,426
13,276
44,702) ÷ 2 = 80,930 ÷ 2 =
40,465
Rtación de inventarios
199Y
*Costo de ventas
83, 853
=
Promedio de inventrios
199X
46,197
=
2.19
=
38,244
1.34
34,364
*199Y
(38,328 + 38,160) ÷ 2 = 76,488 ÷ 2 =
38,244
199X
(30,400 + 38,328) ÷ 2 = 68,728 ÷ 2 =
34, 364
Nota: Los datos de 199Y se tomaron, como se puede ver, de los saldos al final de cada
año de los renglones de Clientes y Afiliadas para la Rotación de Cuentas por Cobrar y
el de los “Inventarios”, para determinar su rotación Para 199Z fueron estimados los
saldos de dichas cuentas.
Rtación de cuentas por pagar
199Y
* Compras netas a crédito
12,100
=
Promomedio de cuentas por pagar
199X
16,100
=
1.95
6,199
=
1.45
11,121
*199Y
(10,142 + 2,256) ÷ 2 = 12,398 ÷ 2 =
6,199
199X
(12,100 + 10,142) ÷ 2 = 22,242 ÷ 2 =
11.121
Nota: Igual que en las Rotaciones anteriores, se tomaron en este caso los saldos
freaks de la cuenta de Proveedores y se estimaron los saldos de 199X y los
correspondientes a Compras Netas a Crédito como sigue: Para 199X por $13,100 y
para 199Y por $12,100.
Convertibilidades
Rotación por:
Cuentas por cobrar
199Y
199X
360
360
= 146 dias
=
2.47
261 días
1.38
Invetarios
199Y
199X
360
360
= 164 días
=
2.19
269 días
1.34
Cuentas por pagar
199Y
360
199X
360
= 185 dias
1.95
=
1.45
248 días
Interpretación:
Del estudio de las razones anteriores, así como sus convertibilidades, se puede
señalar lo siguiente:
La empresa cuenta con 39 días en 199Y de gracia, sí comparamos que sus
acreedores le conceden 185 días para liquidar deudas, contra sólo 146 días en que se
está recuperando el efectivo.
Investigar cual es la política de crédito que tiene la empresa, para concluir que
los 146 días están dentro de su promedio, o bien, está sobre el mismo y representa una
deficiencia financiera que puede ser aplicable a su departamento de cobranzas.
Se nota lenta la rotación de sus inventarios en relación con la de Cuentas por
Cobrar que puede ser favorable de continuar sobre dichas bases; pero se sugiere se
investigue sí no existen mercancías obsoletas o de lento movimiento ya que se podría a
la larga crear un problema en la estabilidad de la empresa, por no contar en un
momento dado con las mercancías que el mercado solicita.
Como se observa con bastante claridad, de un año a otro la empresa ha
mejorado notablemente sus razones y convertibilidades.
En conclusión, la empresa va por buen camino.
III. Análisis de la productividad
Estudio de las ventas
199Y
103,003
Ventas netas
=
=
1.10
94,025
Capital contable
Ventas netas
0.71
=
1.29
55,755
=
19,385
=
78,266
103,003
=
Capital de trabajo
199X
55,755
5.31
43,086
Estudio de la utilidad
199Y
Ventas netas
199X
9,600
=
10,092
=
1.10
Capital contable
94,025
78,266
Ventas netas
9,600
10,092
=
Pasivo total + Capital contable
=
Utilidad neta
=
0.06
=
0.18
10,092
=
103,003
0.13
170,758
9,600
=
Ventas netas
5.31
160,155
=
5.31
55,755
Interpretación:
La productividad demostrada en sus primeras razones, podrán considerarse más
que aceptable, por sobrepasar de la unidad relacionando las ventas con el capital
contable actualizado y mejor al relacionarlo con el capital de trabajo que lo quintuplica,
pero al estudiar sus utilidades, se ven resultados positivos poco satisfactorios, ya que
éstos de un año a otro han disminuido en un 50% aproximadamente, con excepción al
relacionado con la combinación de recursos propios y ajenos que se mantienen
estables.
Deberá investigarse si los costos y gastos se han incrementado y si se justifica
dicho aumento, de ser posible precisar si dichos costos o gastos pertenecen a los
llamados fijos o variables.
Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.
Estado de posición financiera comparativos
al 31 de diciembre de 199Y y 199X y orígenes y aplicación de recursos
(cifras en miles de pesos)
199Y
199X
Origen Aplicación
Activo circulante
Efectivo e inversiones en valores
1,782 12,301
10,519
Clientes
34,518 31,426
3,092
Afiliadas
4,324 13,276
8,952
Inventarios
36,160 38,328
2,168
Total del activo circulante
76 784 95 331
21,639
28,086 17,595
10,491
3,092
Pasivo circulante
Préstamos bancarios
Obligaciones quirografarias
1,000
500
Proveedores
2,256 10,142
Otras cuentas por pagar
8,341
500
7,886
4,536
3,805
Anticipos por clientes
19,792 19,538
254
Total a corto plazo
59,475 52,311
15,050
7,886
Capital de trabajo
17,309 43,020
36,689
10,978
Disminución en el capital de trabajo
25,711
Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.
Estado de posición financiera comparativos
al 31 de diciembre de 199Y y 199X y orígenes y aplicación de recursos
(cifras en miles de pesos)
199Y
199X
Origen Aplicación
Activos no circulantes
Terrenos
11,640
12,071
Edificaciones, maquinaria y equipo, neto
71,206
62,712
525
644
119
83,371
75,427
550
Préstamos bancarios
3,607
16,341
12,734
Obligaciones quirografarias
2,500
3,500
1,000
548
20,340
19,792
6,655
40,181
33,526
Capital social
8,450
8,450
Reserva legal
877
433
444
16,656
8,221
8,435
3,698
8,879
Actualización del capital contable
69,736
67,767
1,969
Insuficiencia en la actualización del capital
(5,392) (15,484)
10,092
94,025
20 940
5 171
58,179
58,179
Otros activos
Suma
431
8,494
8,494
Pasiva circulantes
Anticipos a clientes
Total a corto plazo
Inversión de los accionistas representada por:
Utilidades de ejercicios anteriores
Utilidad del ejercicio
Suma
78,266
5,181
Origen y aplicación de recursos
Interpretación:
1. En orden de importancia, los recursos se aplicaron a:
Cumplir con los clientes que deben anticipos por
Cubrir deudas a largo plazo por
$ 19,792
12,734
Nuevas inversiones netas
8,494
Se liquidaron proveedores con saldo a corto plazo
7,886
Disminución de la cuenta de clientes
3,092
89% de aplicación de recursos
$ 51,998
2. El origen de los recursos, en orden de importancia fueron:
Con dinero en efectivo e inversiones.
10,519
Obtención de préstamos a corto plazo
10,491
Cobros a afiliadas
8,952
Otros préstamos obtenidos
3,805
Por movimientos de su capital contable
94% del origen de recursos
20,940
$ 54,707
Punto de equilibrio económico
Para cumplir can el estudio del P.E.E., se tomarán en cuenta los siguientes datos que la
propia empresa proporcionó y que fueron comprobados por el Analista:
(miles de pesos)
Ventas netas
$ 103,003
Costos y gastos variables 690/9 y 8% respectivamente
Costos y gastos fijos
$ 18,715
Determinar el P.E.E. de 199Y, si la empresa incrementa sus ventas señaladas y
las ventas necesarias, si se deseara alcanzar los $10,000.
También, presente el P.E.E. de 1992, si la empresa incrementa sus ventas en
unidades vendidas de un 15% a un precio actualizado a razón de un 22% de inflación
durante dicho año de 199Z.
Costos y gastos variables que redicen en un 2% en los primeros y se
incrementan los Costos y Gastos fijos en un 10%, sin olvidar la inflación del 22%.
Determine además, las utilidades obtenidas con las ventas presupuesto, así
como las ventas necesarias para obtener $12,500 de utilidades.
Determinación del punto de equilibrio económico
a = Costos y Gastos Fijos = $18,715
b - Costos y Gastos Variables 69'/9 y 8% respectivamente
Ventas netas = $103,003
a
P.E.E.
18,715
=
=
1-b
18,715
=
1-0.77
=
81,370
0.23
Utilidad obtenida con ventas de $103,003
P = M(1 - b) – a= 103,003 (0.23) - 18,715 = 23,691 - 18,715 = $ 4,976
Ventas necesarias para obtener una utilidad de $8,000
P+a
M =
10,000 + 18,715
=
1-b
28,715
=
0.23
=
0.23
124,848
Interpretación:
Los ingresos propios, del giro necesario para llegar al Punto de Equilibrio
Económico de $81,370 que se obtendrían con las operaciones realizadas de enero a
octubre, tomando en cuenta que si los $103,003 corresponden a un año,
proporcionalmente en 9 meses y medio se alcanzaría el Punto de Equilibrio Económico.
La utilidad de $4,976 sumada a la obtenida por otros ingresos por $635 y lo
correspondiente al Resultado Integral de Operación por $578, se llega a la Utilidad Neta
según el Estado de Resultados con una diferencia de $35 por manejar decimales, o sea
$6,189.
Para llegar a la utilidad de $10,000 o sea, el doble de lo obtenido, tendría que
aumentar sus operaciones a cerca de $22,000.
Determinación del Punto de Equilibrio Económico de 199Z sobre
bases presupuesto
Ventas netas
103,003
+ 15% de nuevos mercados
15,450
Suma
118,453
+ 22% de inflación 199Z
26,060
Suma
144,513
Costos variables 69% - 2% = 67%
Gastos variables 8%
Costos y gastos fijos
18,715
+ 10% de aumento
1,872
Suma
20,587
+ 22% de inflación
4,529
25,116
a
P.E.E.
25,116
=
=
1-b
25,116
=
1-0.75
=
$100,664
=
150,464
0.25
Utilidad por obtener con vetnas presupuestos de
$ 144,513.
P =M(1-b)-a=144,513 (0.25) - 25,116 = 36,128 - 25,116= $11,012
Ventas necesarias para obtener una utilidad de
P+a
M =
12,500 + 25,116
=
1-b
$12,500.
37,616
=
0.25
0.25
Interpretación:
Observando la gráfica de utilidad anterior llegamos a la conclusión de que la
empresa se encuentra muy cerca de alcanzar sus objetivos, esto es, que si los datos
presupuestos se realizan, la utilidad determinada de $11,012 para 199Z, se superaría la
deseada de
199Y de $10,000 y quedaría a poco menos de $6,000 de ventas para alcanzar
los $12,500 por mes, que esperan lograr para 199Z.
Visto desde otro ángulo, las ventas de $6,000 necesarias para llegar a la utilidad
deseada representaría un déficit en ventas del 4%, cifra que podría obtenerse con un
esfuerzo mínimo.
Si las ventas presupuesto son aproximadamente de $12,000 por mes, se requeriría
de un incremento de $500 promedio por mes para llegar a los objetivos.
Nota: Es muy probable que las utilidades reales superaran las cifras antes comentadas,
porque la empresa por operaciones secundarias a su giro está teniendo ganancias que
no se contemplan en nuestro estudio, por considerarse extraordinarias y no ser
controlables, ni tampoco importantes para el trabajo de análisis efectuado.
Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.
Estado de Resultados comparativos por los ejercicios de 199X y 199Y y el estado de resultados por diferencias
(miles de pesos)
Inflación: 30%
Estado de
199X + %
199X
199Y
resultados por
Observaciones
de Inflación
diferencias
Ventas netas
55,755
72,482 103,003
30,521 Incremento del 42% en ventas
Ingresos por servicios y otros
4,147
5,391
5,293
(98) Sin comentarios
Ingresos totales
59,902
77,873 108,296
30,423 Costo de ventas
Costo de ventas
46,197
60,056
83,853
23,797 Inc ciento del 40% en costos
Costo por servicios y otros
3,647
4,741
4,658
(83) Sin comentarios
Costos totales
49,844
64,797
88,511
23,714
Utilidad bruta
10,058
13,075
19,785
6,710 Incremento del 51 % en utilidad
Gastos de operación
5,613
7,297
14,209
6,912 Incremento del 95% en gastos
Utilidad de operación
4,445
5,778
5,576
(202)
Resultado integral de Financiamiento
4,69
6,097
578
(5,519)
Utilidad antes I.S.R. y P.T.U.
9,135
11,875
6,154
(5,721)
I.S.R. e IMPAC
Investigar por qué varían las
997
997 estimaciones
P.T.U.
256
333
1,459
1,126
Utilidad neta del ejercicio
8,879
11,542
3,698
(7,844)
Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.
Interpretación de 199Y y 199X.
1. Se observa que la empresa está en plena expansion y sus resultados se
consideran favorables.
2. Por el incremento en gastos de operación superior a lo reportado en sus ventas y
costos, se debe investigar en cuáles de los renglones se ven afectados para
determinar si son normales a los cambios efectuados.
3. Se piensa que la empresa en su expansión no previó la utilidad óptima, al
cambiar el nivel del volumen de ventas, que requiere de nuevas instalaciones y
por lógica de nuevas contrataciones.
4. La empresa por estar amortizando pérdidas fiscales, según; Nota 10 se pierde la
proporción en relación a impuestos y participación de utilidades a trabajadores