Tahoe Resources Y Rio Alto Se Fusionan Creando Así Un

Tahoe Resources Y Rio Alto Se
Fusionan Creando Así Un
Productor Líder De Metales
Preciosos
VANCOUVER, British Columbia – 9 de febrero de 2015 – Tahoe Resources Inc.
(“Tahoe”) (TSX: THO, NYSE: TAHO) y Rio Alto Mining Limited (“Rio Alto”) (TSX &
BVL: RIO, NYSE: RIOM) se complacen en anunciar que han suscrito un acuerdo
definitivo (el “Acuerdo de Arreglo”) por medio del cual fusionarían sus negocios
respectivos (la “Transacción”), creando así un productor líder intermedio de metales
preciosos con amplias oportunidades de incremento de valor.
Una vez efectuada la fusión, la nueva compañía ofrecerá a los accionistas una
significativa producción de bajo costo de la mina de plata Escobal de talla mundial
en Guatemala y la mina de oro La Arena ya establecida en Perú, además del
crecimiento sostenido a largo plazo que ofrece el proyecto aurífero Shahuindo, cuya
primera producción se anticipa a comienzos de 2016. Con márgenes operacionales
sólidos y bajo riesgo de capital, la compañía fusionada ofrecerá generación libre de
flujo de efectivos, regresos monetarios superiores y una hoja de balance sólida con
una deuda neta cercana a cero. Asimismo, la compañía combinada se beneficiará
de un equipo de gerencia de primera clase dedicado a lograr regresos de largo plazo
a sus accionistas.
Dentro de los términos del Acuerdo de Arreglo, todas las acciones en circulación de
Rio Alto serán intercambiadas a razón de 0.227 de una acción común de Tahoe y
C$0.001 en efectivo por cada acción de Rio Alto (la “Tasa de Intercambio”). Una vez
que la transacción haya cerrado, los accionistas actuales de Tahoe y de Rio Alto
serán titulares de aproximadamente 65 por ciento y 35 por ciento, respectivamente,
de la compañía fusionada.
Basándose en el precio de cierre de las acciones de Tahoe en la Bolsa TSX de
C$17.64 durante la jornada bursátil del 6 de febrero de 2015, la oferta constituye
una consideración de C$4.00 por cada acción de Rio Alto, lo que representa una
prima de 22.1 por ciento al precio de la acción de Rio Alto de C$3.28 al cierre de la
Bolsa TSX el 6 de febrero de 2015, y una prima de 20.3 por ciento basándose en
los precios medios ponderados por volumen de cada compañía respectiva en la
Bolsa de Toronto (TSX) durante el período de 20 días terminado el 6 de febrero de
2015.
Datos
Destacados
de
la
Transacción
Entre los aspectos financieros más notables de la Compañía fusionada se
encuentran:

Un productor líder de metales preciosos: Combina una de las minas más
grandes y de ley más alta con una operación aurífera establecida en el Perú,
en una jurisdicción minera de talla mundial, con lo que se obtiene una
compañía fusionada que ofrece una plataforma sólida para el crecimiento.

Desempeños financiero notable: Sólida generación de efectivo libre y
regresos superiores en la industria que posibilita el rendimiento continuado a
los accionistas y que proporcionarán la flexibilidad financiera para financiar
iniciativas de crecimiento.

Producción significativa de bajo costo: Se espera que los estimados de
producción para 2015 de 18-21 millones de onzas (mozs) de plata a un costo
efectivo total de US$6.35-US$8.25/oz y costos de mantenimiento todo
incluido (“AISC”) de US$9.75-US$11.50/oz y 210-220 mil onzas (kozs) de oro
a un costo efectivo neto de US$570-US$600/oz y AISC de US$730US$765/oz originen márgenes operacionales superiores a 50 por ciento,
basándose en los precios pronosticados de los commodities.

Crecimiento sostenido de largo plazo: Crecimiento que será generado por
la expansión de la mina Escobal de 3,500 a 4,500 tpd y la construcción
planeada de Shahuindo en 2015, y apoyado por el éxito en las faenas de
exploración de la base combinada de activos.

Un equipo de gerencia y directorio de primera envergadura: Un equipo
de gerencia complementario de probada afinidad cultural con una rica historia
de creación de valor para los accionistas y experiencia en la construcción y
operación de minas de tajo abierto y subterráneas.

Sólida hoja de balance: Balance de cero deuda neta y uno de los índices
más bajos de deuda a patrimonio en la industria.

Atractiva política de dividendos: La Compañía planea continuar con la
política actual de dividendos mensuales de US$0.02 por acción, sujeta a la
aprobación del directorio.

Realce de la presencia en los mercados capitales: Se anticipa que la
capitalización de mercado combinada de US$3,250 millones será más
atractiva a una plaza más amplia de accionistas institucionales, incrementará
la cobertura de analistas y realzará la liquidez de comercialización de las
acciones.
Equipo
de
Gerencia
y
Directorio
El equipo de gerencia y directores de la compañía fusionada podrán acceder a la
sabiduría de ambas compañías. Kevin McArthur, quien es actualmente el
Vicepresidente y Principal Oficial Ejecutivo de Tahoe, se convertirá en el Presidente
Ejecutivo del Directorio, y Alex Black, actualmente el Presidente y Principal Oficial
Ejecutivo de Rio Alto, será el nuevo Principal Oficial Ejecutivo de la Compañía
fusionada una vez que se haya efectuado la fusión. Ron Clayton continuará siendo
Presidente y Principal Oficial de Operaciones de la Compañía fusionada. El equipo
senior de gerencia estará constituido de la siguiente manera:
Mark Sadler
VP y CFO
Eduardo Loret de Mola
COO – Perú
Tim Williams
VP Operaciones
Brian Brodsky
VP Exploración
Edie Hofmeister
VP Asuntos Corporativos
Una vez que se haya realizado la fusión, el Directorio estará compuesto de nueve
miembros, seis de ellos actualmente directores de Tahoe, y tres directores de Rio
Alto.
El Directorio propuesto de la Compañía fusionada estará compuesto de las
siguientes personas:
C. Kevin McArthur
Presidente Ejecutivo
Alex Black
Director
Tanya Jakusconek
Directora
A. Dan Rovig
Director
Paul B. Sweeney
Director
James S. Voorhees
Director
Drago Kisic Wagner
Director
Kenneth F. Williamson
Director
Dr. Klaus Zeitler
Director
Kevin McArthur, Vicepresidente y CEO de Tahoe, expresó: “La fusión de Tahoe y
Rio Alto está diseñada para crear una Compañía más fuerte y en mejor pie para
el futuro. Además de diversificar nuestra base de activos en una de las regiones
productoras de metales preciosos más atractiva del mundo, esta transacción
establece una sólida plataforma para el crecimiento en el futuro”.
“Como una entidad combinada más grande con capacidades de gestión más
amplias, continuaremos centrándonos en el desempeño operacional sostenido y en
entregar regresos financieros superiores a nuestros accionistas dentro del corto y
largo plazo”, añadió.
“Escobal es realmente una mina de plata de talla mundial y creemos que esta
transacción representa una combinación lógica de dos bases de activos que se
complementan y que son de bajo costo y que continuarán generando fuertes flujos
de efectivo en el futuro”, dijo Alex Black, Presidente y CEO de Rio Alto.
“Además de la atractiva política de dividendos de Tahoe, esta transacción expone a
nuestros accionistas a regresos superiores, ya que nos convertimos en parte de un
productor más grande y diversificado de metales preciosos en Latinoamérica con
una mayor capacidad para generar flujo de efectivo. Estamos muy complacidos con
los prospectos de la compañía fusionada”.
Beneficios para los accionistas de Tahoe

Establece una presencia operacional destacada en el Perú, el segundo país
productor de plata en el mundo y el mayor productor de oro en América
Latina.

Un incremento de la producción por parte de un productor con un grupo de
minas que ofrece producción aurífera inmediata de altos márgenes y
crecimiento orgánico a corto plazo.

Fortalece la habilidad de Tahoe de entregar regresos superiores a nuestros
accionistas por medio de iniciativas internas y externas de crecimiento y a
través de su destacada política de dividendos.

Adquisición de un significativos potencial de exploración en todos los
proyectos: paquete considerable de terrenos de aproximadamente 55,800 ha
en un prolífico distrito minero.

La suma de un gran nivel de experiencia en minería a tajo abierto y lixiviación
a las habilidades operacionales centrales.

Mayor liquidez en capitalización de mercado y estructura de capital que
realzará la flexibilidad financiera.
Beneficios para los accionistas de Rio Alto

Acceso inmediato a la prima, mientras se conserva la capacidad de participar
en la creación de valor a futuro por participación considerable en el
patrimonio.

Mayor generación de flujo de efectivo y fortaleza financiera.

Acceso a un dividendo atractivo para lograr mayores ingresos durante la
construcción de Shahuindo.

Una mina única de talla mundial con una robusta base de reservas de alta
ley y grandes posibilidades de mantener operaciones de larga trayectoria
gracias al potencial de exploración.

Incremento de las capacidades operacionales con la obtención de
experiencia en la minería subterránea.

Mayor liquidez para negociación, una mejor propuesta de valor y perfil en los
mercados de capital.
Recomendación
del
Directorio
Los Directorios de ambas Compañías han determinado que la Transacción
propuesta es en el mejor interés de los respectivos accionistas basándose en un
número de factores, entre ellos informes de opinión imparcial extendidos por sus
respectivos asesores financieros. El Directorio de cada una de las Compañías
aprobaron las condiciones de la Transacción propuesta y recomiendan que sus
accionistas respectivos voten en favor de la Transacción.
Scotiabank ha extendido una opinión imparcial a un comité especial de directores
independientes (el “Comité Independiente”) de Rio Alto. GMP Securities L.P. ha
extendido una opinión imparcial al Directorio de Rio Alto y BMO Capital Markets y
Raymond James Inc. han proporcionado informes similares al Directorio de Tahoe.
Resumen
de
la
Transacción
La fusión comercial propuesta se efectuará por medio de un Plan de Acuerdo dentro
de los preceptos de La Ley de Corporaciones Comerciales (Alberta). Esta
transacción requerirá el consentimiento de al menos 66 2/3 por ciento de los votos
emitidos por los accionistas de Rio Alto en una asamblea especial de accionistas de
Rio Alto. Los Ejecutivos y Directores de Rio Alto, titulares del 2.3 por ciento de las
acciones comunes de Rio Alto, han suscrito acuerdos de apoyo a la Transacción,
conforme a los cuales votarán sus acciones comunes en favor de la Transacción.
La Transacción también deberá recibir la aprobación de una mayoría simple de los
votos emitidos por los accionistas de Tahoe en una reunión especial de accionistas
de la Compañía. Goldcorp Inc. que es titular de aproximadamente 39 por ciento de
las acciones comunes de Tahoe en circulación, ha suscrito un acuerdo por medio
del cual consiente en votar en favor de la Transacción. Asimismo, los Ejecutivos y
Directores de Tahoe, titulares del 3.5 por ciento de las acciones comunes de Tahoe,
han suscrito acuerdos de apoyo a la Transacción, conforme a los cuales votarán sus
acciones comunes en favor de la Transacción. Además de la aprobación de los
accionistas y tribunales correspondientes, la Transacción deberá contar con los
consentimientos reglamentarios y el cumplimiento de ciertas otras condiciones de
cierre que son habituales en este tipo de transacciones.
El Acuerdo de Arreglo conlleva provisiones habituales de protección de la
negociación incluyendo, entre otras, cláusulas de no solicitación, el derecho a
igualar ofertas de la competencia y una suma de C$57.6 millones por cancelación
que será emitida a Tahoe en ciertas circunstancias.
Plazos
Las circulares informativas de gerencia que serán publicadas por Tahoe y Rio Alto
y que serán enviadas por correo a sus respectivos accionistas a comienzos de
marzo de 2015 incluirán todos los detalles de la Transacción. Se estima que ambas
asambleas de accionistas y el cierre de la Transacción ocurrirán a comienzos de
abril de 2015.
Asesores
y
Consejeros
El asesor financiero de Rio Alto es GMP Securities L.P. y su consejero legal es Davis
LLP. Scotiabank ha extendido una opinión imparcial al Comité Independiente y Torys
LLP fungió como consejero legal del Comité mencionado.
BMO Capital Markets fungió como asesor financiero principal de Tahoe y emitió una
opinión imparcial, y Raymond James Ltd. extendió también una opinión imparcial al
Directorio de Tahoe. Bank of America Merrill Lynch también actuó como su asesor
financiero. Macquarie Capital Markets Canada Ltd. y Beacon Securities Ltd.,
actuaron como asesores estratégicos de Tahoe. Cassels, Brock & Blackwell LLP
fungió como consejero legal de Tahoe.
Conferencia
Telefónica
Tahoe y Rio Alto realizarán una conferencia telefónica y retransmisión el día lunes
9 de febrero de 2015 a las 8:30 am hora del Este, o 5:30 am hora del Pacífico, para
los miembros de la comunidad de inversionistas y para discutir la fusión. Para
conectarse a la llamada marque los siguientes números:


Canadá y EE. UU., libre de cargo: 1-800-319-4610
Fuera de Canadá y los EE. UU.: 1-604-638-5340
En los sitios web de Rio Alto y Tahoe, en www.tahoeresourcesinc.com/merger y
enwww.rioaltomining.com, usted encontrará una copia de la presentación
corporativa correspondiente. Allí mismo, después de concluida la conferencia, se
publicará un grabación de la llamada.
Acerca
de
Tahoe
La estrategia de Tahoe es operar la mina Escobal responsablemente de acuerdo
con los estándares mundiales, emitir dividendo significativos a sus accionistas y
desarrollar activos de metales precios de alta calidad en Latinoamérica. Tahoe es
un miembro de los índices S&P/TSX Composite y TSX Global Mining y de Russell
3000 en la Bolsa NYSE. Las acciones de la Compañía se transan en la bolsa TSX
como THO y en la bolsa NYSE como TAHO. Tahoe planea solicitar que sus valores
se transen además en la Bolsa de Valores de Lima S.A. (BVL).
Acerca
de
Rio
Alto
Rio Alto es un productor de mediana envergadura dedicado a la optimización de la
producción, exploración y, de ser apropiado, la adquisición de propiedades de
metales preciosos en regiones de bajo riesgo en Latinoamérica. Los valores de Rio
Alto son transados en la Bolsa TSX y en la BVL (RIO) y en la Bolsa NYSE (RIOM).
Personas
Calificadas
Los contenidos de este comunicado han sido revisados y aprobados por Charlie
Muerhoff, Vicepresidente y la Persona Calificada de Tahoe, según las directrices del
Instrumento Nacional 43-101 (“NI 43-101”), y por Enrique Garay, M.Sc, P.Geo
(miembro de AIG), Vicepresidente y la Persona Calificada de Rio Alto según los
parámetros de NI 43-101.
Declaraciones
cautelares
Tahoe y Rio Alto han incluido en este comunicado ciertos principios no incluidos
dentro de los Principios Contables Generalmente Aceptados (PCGA) para medir el
desempeño financiero. Los “Costos Totales en Efectivo” de Tahoe fueron divididos
por el número de onzas de plata contenidas en concentrado para calcular las
cantidades por onza. Estas medidas no son contempladas dentro de las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) y no deberán considerarse por sí
solas. El principal negocio de Tahoe es la producción de onzas de plata con otros
metales (oro, plomo y zinc) obtenidos simultáneamente en el proceso de minado. El
valor de estos metales representa un bajo porcentaje de los ingresos de Tahoe y
son considerados un subproducto. Para calcular los costos de producción asociados
con una onza de plata, Tahoe deduce los créditos de los subproductos de la venta
de oro, plomo y zinc, que son incidentales a la producción de plata.
Tahoe informa sus costos totales de producción y costos totales en efectivo sobre
la base de onzas de plata producidas. Tahoe acata las recomendaciones del Instituto
de la Plata, una asociación internacional sin fines de lucro compuesta por miembros
de toda la industria de plata. El Instituto actúa como la voz de la industria para
incrementar el conocimiento del público acerca de los muchos usos y valores de la
plata. Los estándares de costos de producción son los estándares generalmente
aceptados para informar costos efectivos de producción por las diversas compañías
mineras de metales preciosos.
Tahoe ha adoptado también el uso de informar los costos de mantenimiento todo
incluido por onza de plata como una medida que no se ajusta a PCGA de informar
el desempeño operacional de una compañía minera de plata y su capacidad de
generar efectivo de sus operaciones. Esta medida no tiene un significado estándar
y Tahoe ha utilizado una versión adaptada de las pautas emitidas por el Consejo
Mundial del Oro. El Consejo Mundial del Oro no es una organización reglamentaria
de la industria y no posee la autoridad de desarrollar estándares contables o
requisitos de divulgación.
Los costos de mantenimiento todo incluido incluyen los costos totales de producción
en efectivo incurridos por las operaciones mineras de Tahoe, los gastos de capital
de mantenimiento, los gastos administrativos corporativos, los costos de exploración
y evaluación, y los gastos de reclamación y cierre acumulados. Tahoe estima que
este medida no PCGA representa los costos totales de producción de plata y
proporcionan información adicional con respecto de su desempeño operacional y su
habilidad de generar flujos de efectivo que apoyen las futuras inversiones de capital
y producción.
Los costos totales en efectivo y costos en efectivo por onza de plata producida, neta
de los créditos de subproductos, son como se explica a continuación:
$ 9.75 – $11.25
Costos totales en efectivo por onza antes del crédito de subproducto
Menos crédito por oro
0.75 – 0.75
Menos crédito por plomo
0.95 – 0.85
Menos crédito por zinc
1.70 – 1.40
$ 6.35 –$8.25
Costo total en efectivo por onza, neto de créditos de subproducto
Los créditos obtenidos por producción de oro, plomo y zinc como subproductos se calculan de la siguiente
manera:
Onzas de oro
Toneladas de plomo
Toneladas de zinc
Notas:
Cantidad
Precio
Total crédito
Crédito por
onza
11,300
$ 1,300
$ 14,690
$ 0.75
9,452
$ 1,984
$ 18,753
$ 0.95
14,453
$ 2,315
$ 33,456
$ 1.70
Cantidades expresadas en miles de dólares excepto cuando se trata de onzas o toneladas
Cálculo del crédito por caso básico del rango
Todos los costos por onza se basan en onzas de plata contenidas en
concentrados, a menos que se indique lo contrario
“Flujos de efectivo libre” es una medida de desempeño no incluida en los PCGA que,
según la opinión de Tahoe, en conjunto con los parámetros convencionales
preparados con PCGA, es útil para evaluar su capacidad de generación de efectivo.
Por ello, se ofrece como información adicional, y no deberá considerarse de manera
aislada ni como sustituto de las pautas de desempeño preparadas conforme a los
PCGA. Los flujos de efectivo libre se calculan deduciendo el efectivo neto obtenido
de las operaciones, los gastos que efectúa Tahoe en intereses mineros, los gastos
de depósitos en intereses mineros y el pago de interés capitalizado. Tahoe estima
que estas medidas proporcionarán a los inversionistas y analistas información útil
acerca de los costos subyacentes de sus operaciones, el impacto de los créditos de
subproductos en su estructura de costo y su capacidad de generar flujos de efectivo,
además de una buena base de comparación con otras compañías mineras. Por ello,
tales medidas tienen el fin de proporcionar información adicional, y no deberán
considerarse un sustituto de las pautas de desempeño conforme a los PCGA.
Los “Costos en Efectivo” de Rio Alto por onza y las cantidades AISC son medidas
que no se ajustan a las NIIF. Rio Alto ha adoptado la normativa del Consejo Mundial
del Oro para la presentación de sus costos de mantenimiento todo incluido y costos
todo incluido. Usando los parámetros del Consejo Mundial del Oro, los costos de
mantenimiento todo incluido (“AISC”) incluyen los costos totales en efectivo de
producción incurridos en las operaciones de la mina, los gastos de capital de
mantenimiento, los gastos administrativos corporativos, los gastos de remuneración
basada en acciones, los costos de exploración y evaluación, y los costos de
reclamación acumulados. Asimismo, las pautas del Consejo Mundial del Oro para
los costos todo incluido incluyen capital no relacionado con mantenimiento, costos
no monetarios y otros gastos no necesarios para mantener las actividades actuales.
Esta información se entrega para proporcionar información adicional y no es una
medida de las NIIF. Los costos en efectivo presentados no tienen un significado
estándar bajo las NIIF y podrían ser no comparables con los presentados por otras
compañías mineras. No deberán ser consideradas de manera aislada ni como
sustituto de las pautas de desempeño preparadas conforme a las NIIF. Estas
medidas que no se ajustan a las NIIF no son necesariamente un indicador de la
rentabilidad de operaciones ni del flujo de efectivo por operaciones, tal como lo
determinan las NIIF.
Estas medidas no incluidas en las NIIF podrían ser calculadas de manera diferente
por otras compañía como resultado de la aplicación de sus principios y políticas
contables.
Declaraciones
prospectivas
El presente comunicado contiene “información prospectiva” de acuerdo con el
significado otorgado a este tipo de información por las leyes de valores canadienses
aplicables, y “declaraciones prospectivas” según el significado que se otorga a tales
declaraciones en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 de
los EE. UU. (designadas colectivamente como “información prospectiva”). El uso de
palabras tales como “esperar”, “potencial”, “objetivo”, “anticipar”, “continuar”,
“estimar”, “objetivo”, “puede”, “logrará”, “proyecto”, “debería”, “creer”, “planear”,
“pretender”, y otras expresiones similares tiene como propósito identificar toda
información o declaración prospectiva. En particular y sin limitación, el presente
comunicado contiene declaraciones e información prospectiva relacionadas con: los
beneficios anticipados de la Transacción para Tahoe, Rio Alto y sus
correspondientes inversionistas; la recepción oportuna y anticipada de los permisos
requeridos por las autoridades reguladoras, legales y de los inversionistas para
llevar a cabo la Transacción; la capacidad de Tahoe y Rio Alto para cumplir con las
condiciones adicionales y aquéllas necesarias para concretar la Transacción; el
envío por correo oportuno y anticipado de la información circular relativa a la
Transacción, el cierre de la Transacción y el desarrollo de la mina de oro Shahuindo;
la producción de plata a futuro de Tahoe y la producción de oro a futuro de Rio Alto;
el desarrollo de la mina de oro Shahuindo y la expansión de la mina de plata Escobal;
la capacidad para generar flujos de efectivo en el futuro, rendimientos financieros,
deuda y costos en efectivo de producción; la política de dividendos de Tahoe; los
recursos y reservas de plata de Tahoe y los recursos y reservas de oro de Rio Alto,
así como la composición del grupo de gerencia. Las proyecciones de costo total en
efectivo y costos de mantenimiento todo incluido incluyen diversos supuestos a
futuro, entre ellos la implementación de una nueva ley de regalías, una disminución
en los precios actuales de metales subproducto, los plazos para disponer
oportunamente de energía eléctrica, el costo presupuestado de consumibles,
incluyendo combustible diésel y cemento, y la efectividad y plazos de las iniciativas
para el ahorro de costos.
En cuanto a las declaraciones e información prospectivas relacionadas con el cierre
anticipado de la Transacción propuesta y el momento anticipado para concretar la
Transacción, Tahoe y Rio Alto han proporcionado dicha información y declaraciones
prospectivas basándose en ciertos supuestos que consideran razonables en este
momento, incluyendo suposiciones relacionadas con el tiempo necesario para
preparar y enviar por correo los materiales relacionados con la asamblea de
inversionistas, además de la circular informativa de la gerencia; la capacidad que
tienen las partes para recibir oportunamente los permisos requeridos por las
autoridades reguladoras y legales, por los inversionistas y por otros terceros; y la
capacidad que tienen las partes para cumplir oportunamente con las demás
condiciones del cierre de la Transacción. Estas fechas podrían ser modificadas por
diversas razones, incluyendo retrasos imprevistos en la preparación del material
para la asamblea; la imposibilidad de obtener los permisos y aprobación requeridos
por los inversionistas, las autoridades reguladoras y legales, y por terceras partes
en los tiempos supuestos, o la necesidad de tiempo adicional para cumplir con las
condiciones
adicionales
requeridas
para
finalizar
la
Transacción.
Consecuentemente, se recomienda a los lectores no depositar confianza excesiva
en las declaraciones e información prospectivas que se incluyen en el presente
comunicado con respecto de los tiempos aquí estipulados.
La información prospectiva relacionada con la producción a futuro de plata y oro, los
costos futuros en efectivo de producción, los recursos y reservas de plata y oro, el
desarrollo de la mina de oro Shahuindo y la expansión de la mina de plata Escobal,
está basada en supuestos, estimados, expectativas, análisis y opiniones razonables
de la gerencia, mismos que a su vez se derivan de la experiencia y percepción de
tendencias del grupo de gerencia, de las condiciones actuales y desarrollos
esperados, además de otros factores que la gerencia considera relevantes y
razonables bajo las actuales circunstancias, pero que podrían resultar imprecisos en
el futuro. Se han hecho suposiciones relacionadas, entre otras cosas, con la
capacidad de Tahoe para continuar con el pago de regalías municipales teniendo
en cuenta la nueva legislación sobre regalías; el precio de la plata, del oro y otros
metales; los costos de desarrollo y producción; la capacidad de Tahoe y/o Rio Alto
para operar de forma segura y efectiva y su habilidad para obtener financiamiento
en términos razonables.
Considerando que la información prospectiva aborda eventos y condiciones a futuro
conlleva, por su naturaleza, riesgos e incertidumbres inherentes, muchos de los
cuales quedan fuera del control de Tahoe y/o Rio Alto. Entre éstos se incluye, sin
limitaciones, el riesgo de que la Transacción no se concrete en el tiempo planeado,
o que no se lleve a cabo, o que no ocurra en los términos y condiciones establecidos
en el Acuerdo de Arreglo; la imposibilidad de obtener la aprobación y permisos de
los inversionistas, de autoridades legales y reguladoras, y de terceros para continuar
con la Transacción; la imposibilidad para concretar las sinergias esperadas de la
Transacción; los riesgos de integración del negocio; los riesgos operativos en el
desarrollo, exploración y explotación de metales preciosos incluyendo, sin limitación,
los resultados de las actividades exploratorias y el desarrollo de propiedades
mineras, la interpretación de resultados de perforaciones y otros datos geológicos,
las incertidumbres en las estimaciones de recursos y reservas, la recepción y
aseguramiento de títulos de propiedades mineras, la recepción de licencias para
llevar a cabo actividades mineras, los riesgos de país, el descontento social; el
momento y posible desenlace de litigaciones pendientes; los retrasos o cambios de
planes relacionados con los proyectos de exploración o desarrollo o gastos de
capital; los sobrecostos o costos y gastos imprevistos; la incertidumbre de los
estimados de reservas y recursos; las incertidumbres inherentes a los estudios de
factibilidad y económicos de otro tipo; los riesgos de salud, seguridad y
medioambientales; el precio del oro y los precios de otras commodities y
fluctuaciones cambiarias; la comercialización y transporte; la pérdida de mercados;
los riesgos medioambientales; la competencia; la valuación incorrecta de las
adquisiciones; la capacidad de tener acceso a capital suficiente de fuentes internas
y externas; los cambios en la legislación, incluyendo sin limitación las regulaciones
mineras, las leyes fiscales, las regulaciones sobre regalías y medio ambiente; y los
riesgos inherentes a la operación en países en vías de desarrollo. Adicionalmente,
el incumplimiento de una de las partes de los términos del Acuerdo de Arreglo podría
ocasionar que tal parte se vea obligada a pagar una cuota de no-conclusión o de
otro tipo a su contraparte, generando consecuentemente un efecto material adverso
en la posición financiera y resultados en las operaciones de la parte con la obligación
de pago, y afectando además su capacidad para financiar sus perspectivas de
crecimiento y operaciones actuales.
Se advierte a los lectores que la lista anterior de factores no es exhaustiva. Los
reportes entregados a las autoridades reguladoras aplicables de valores contienen
información adicional sobre otros riesgos y factores que podrían impactar las
operaciones o resultados financieros de Tahoe y Rio Alto, incluyendo sin
limitaciones el Formulario de Información Anual de Tahoe fechado el 12 de marzo
de 2013 para el año fiscal terminado el 31 de diciembre de 2013, que puede
consultarse en el perfil de Tahoe en SEDAR en www.sedar.com, y el Formulario de
Información Anual de Rio Alto fechado el 28 de marzo de 2014 para el año fiscal
terminado el 31 de diciembre de 2013, que puede consultarse en el perfil de Rio Alto
en SEDAR en www.sedar.com.
La gerencia ha incluido el resumen precedente de supuestos y riesgos relacionados
con la información prospectiva que se ofrece en el presente comunicado con el fin
de dar a los inversionistas una perspectiva más completa sobre la transacción
propuesta, y tal información podría ser inapropiada para otro propósitos. Los
resultados, desempeño o logros reales podrían diferir sustancialmente de aquéllos
expresados o implícitos en estas declaraciones prospectivas y, consecuentemente,
no se puede asegurar que alguno de los eventos anticipados por las declaraciones
prospectivas sucederán u ocurrirán, ni cuáles serían sus beneficios en caso de que
ocurriera alguno de tales eventos. Por consiguiente, se recomienda a los lectores
no depositar confianza excesiva en esta información.
Las declaraciones e información prospectivas que se incluyen en este comunicado
son válidas a la fecha del presente, y ni Tahoe ni Rio Alto asumen obligación alguna
de actualizar públicamente o revisar ninguna declaración o información prospectiva
como resultado de nueva información, eventos o resultados futuros o de otro tipo, a
menos que fuese expresamente estipulado por las leyes de valores aplicables.