ACTIVOS Al 31 de diciembre de 2005 2004 M$ M

TELMEX CORP S. A. Y FILIALES
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
ACTIVOS
Al 31 de diciembre de
2005
M$
2004
M$
Disponible
Valores negociables (neto)
Deudores por ventas (neto)
Documentos por cobrar (neto)
Deudores varios
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
Impuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Otros activos circulantes
92.727
5.429
10.201.096
74.500
1.344.308
3.278.984
2.204.189
452.511
49.633
1.013.677
5.372
10.557.559
53.970
1.351.533
104
1.196.822
804.875
226.648
Total activo circulante
17.703.377
15.210.560
275.361
33.026.909
77.414.138
30.002.752
(92.415.350)
275.225
32.803.153
61.004.283
23.368.383
(83.573.949)
48.303.810
33.877.095
307
9.394
323
841.140
40.823
9.701
882.286
66.016.888
49.969.941
ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVO FIJO
Terrenos
Construcciones y obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Otros activos fijos
Depreciación acumulada (menos)
Total activo fijo neto
OTROS ACTIVOS
Inversiones en otras sociedades
Menor valor de inversiones
Otros
Total otros activos
TOTAL ACTIVOS
Las notas adjuntas forman parte
integral de estos estados financieros consolidados.
TELMEX CORP S. A. Y FILIALES
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
Al 31 de diciembre de
PASIVOS Y PATRIMONIO
2005
M$
PASIVO CIRCULANTE
Obligaciones con bancos e instituciones
financieras corto plazo
Obligaciones con bancos e instituciones
financieras largo plazo - porción corto plazo
Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Retenciones
Impuesto a la renta
Ingresos percibidos por adelantado
Total pasivo circulante
PASIVO A LARGO PLAZO
Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Documentos por pagar largo plazo
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo
Provisiones largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total pasivo a largo plazo
1.785.888
Total patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
-
2.857.431
2.354.833
19.146.121
402.877
429.776
22.012.907
439.197
238.758
568
135.915
237.812
3.134.369
15.066.666
438.874
350.145
18.762.150
520.375
659.649
1.987
1.150.859
49.804.271
40.322.886
6.473.863
5.370.597
1.547.176
1.766
817.589
2.127.551
6.351.977
1.989
5.676.349
14.210.991
14.157.866
35.078
39.654
INTERES MINORITARIO
PATRIMONIO
Capital pagado
Sobreprecio en venta de acciones propias
Otras reservas
Pérdidas acumuladas
Utilidad (Pérdida) del ejercicio
2004
M$
200.328.638
1.088.135
(4.360.383)
(201.606.855)
6.517.013
200.345.558
1.088.135
(4.250.966)
(164.603.305)
(37.129.887)
1.966.548
(4.550.465)
66.016.888
49.969.941
Las notas adjuntas forman parte
integral de estos estados financieros consolidados.
TELMEX CORP S. A. Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
Por los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de
2005
M$
2004
M$
RESULTADO OPERACIONAL
Ingresos de explotación
Costo de explotación
54.263.692
(35.566.772)
47.484.562
(32.816.565)
Margen de explotación
Gastos de administración y ventas
18.696.920
(16.312.212)
14.667.997
(16.532.515)
2.384.708
(1.864.518)
261.094
6.509.942
(838.106)
(1.308.300)
(1.333.820)
615.097
228.169
286.955
2.255.162
(26.810)
(1.945.942)
(36.675.311)
412.387
315.224
Resultado no operacional
4.134.076
(35.378.335)
Resultado antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta
6.518.784
(6.349)
(37.242.853)
(15.525)
Utilidad (Pérdida) antes de interés minoritario
Interés minoritario
6.512.435
4.578
(37.258.378)
128.491
Utilidad (Pérdida) del ejercicio
6.517.013
(37.129.887)
Resultado operacional
RESULTADO NO OPERACIONAL
Ingresos financieros
Otros ingresos fuera de explotación
Amortización menor valor de inversiones
Gastos financieros
Otros egresos fuera de explotación
Corrección monetaria
Diferencias de cambio
Las notas adjuntas forman parte
integral de estos estados financieros consolidados.
TELMEX CORP S. A. Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
Por los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de
2005
M$
2004
M$
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
Recaudación de deudores por ventas
Ingresos financieros percibidos
Dividendos y otros repartos percibidos
Otros ingresos percibidos
Pago a proveedores y personal
Intereses pagados
Impuesto a la renta pagado
Otros gastos pagados
Iva y otros similares pagados
55.640.445
1.153
207.996
(46.913.690)
(80.287)
(48.064)
(524.891)
(2.626.730)
45.469.809
14.498
3.697
463.328
(39.974.665)
(673.172)
(49.845)
(611.979)
(3.278.777)
5.655.932
1.362.894
Colocación de acciones de pago
Obtención de préstamos
Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas
Pago de préstamos
Otros desembolsos de financiamiento
8.915.718
893.112
(950.572)
-
80.302
18.695.604
(13.491.934)
(153.664)
Flujo neto originado en actividades de financiamiento
8.858.258
5.130.308
Ventas de activo fijo
Ventas de inversiones permanentes
Otros ingresos de inversión
Incorporación de activos fijos
Otros desembolsos de inversión
5.830
184.081
(15.589.893)
(22.743)
1.843.287
35.657
577.986
(10.324.805)
(251.498)
Flujo neto utilizado por actividades de inversión
(15.422.725)
(8.119.373)
(908.535)
(1.626.171)
(12.415)
(19.971)
(920.950)
(1.646.142)
Flujo neto originado por actividades de la operación
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
Flujo neto del ejercicio
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
Las notas adjuntas forman parte
integral de estos estados financieros consolidados.
1.013.677
2.659.819
92.727
1.013.677
TELMEX CORP S. A. Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
CONCILIACION ENTRE EL FLUJO NETO
ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA
OPERACION Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO
Por los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de
2005
M$
Utilidad (Pérdida) del ejercicio
6.517.013
2004
M$
(37.129.887)
Resultado en venta de activos :
(Utilidad) Pérdida en ventas de activos fijos
Utilidad en ventas de inversiones
(2.604)
-
49.242
(348.140)
8.478.744
1.779.160
838.106
(615.097)
(228.169)
8.837.196
2.941
35.949.295
26.810
(412.387)
(315.224)
(2.312.184)
(1.527.485)
(13.166.516)
(4.324.069)
(14.799.863)
(2.279.434)
7.060.426
1.245.681
(41.715)
5.677.073
1.250.130
(35.751)
883.786
6.975.064
Cargos (abonos) a resultado que no representan
flujo de efectivo :
Depreciación del ejercicio
Amortización de intangibles
Castigos y provisiones
Amortización menor valor de inversiones
Corrección monetaria
Diferencias de cambio
Otros abonos a resultado que no representan
flujo de efectivo
Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo :
Aumento de deudores por ventas
Aumento de otros activos
Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo :
Aumento de cuentas por pagar
relacionadas con el resultado de la explotación
Aumento de intereses por pagar
Disminución de impuesto a la renta por pagar
Aumento de otras cuentas por pagar
relacionadas con resultados fuera de la explotación
Disminución neto de Impuesto al Valor
Agregado y otros similares por pagar
Utilidad del interés minoritario
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
Las notas adjuntas forman parte
integral de estos estados financieros consolidados.
(452.052)
(4.578)
5.655.932
(428.195)
(128.491)
1.362.894
TELMEX CORP S.A. Y FILIALES
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2005 y 2004
NOTA 1 - INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES
La Sociedad Matriz se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el Nº 0350 y está bajo la fiscalización de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
La filial Telmex S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el Nº 0487 y está bajo la fiscalización de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
NOTA 2 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a) Período contable
Los estados financieros que se adjuntan y a los cuales se refieren las presentes notas, corresponden al ejercicio comprendido
entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2005, comparado con igual ejercicio del año anterior.
b) Base de preparación
Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y
Seguros. En caso de existir discrepancias entre éstas, primarán las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y
Seguros sobre las primeras.
c) Bases de presentación
Para fines comparativos, las cifras de los estados financieros del ejercicio anterior, fueron actualizadas extracontablemente en el
porcentaje de variación del IPC para el ejercicio, que ascendió a 3,6%. Además se han reclasificado algunos saldos de 2004,
para efectos comparativos.
d) Bases de consolidación
Los presentes estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo de la Sociedad Matriz
y de las filiales. Los montos y efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades consolidadas han sido eliminados y
se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios, presentada como interés minoritario. A continuación se
detallan las sociedades filiales que se incluyen en la consolidación:
RUT
88.381.200-K
95.714.000-9
96.628.790-K
96.756.140-1
96.928.370-0
Nombre Sociedad
Directo
99,9997
99,9900
99,2452
99,9997
99,0000
Telmex S.A.
Telmex Servicios Empresariales S.A.
Texcom S.A.
Telsys S.A.
Net-Chile S.A.
1
Porcentaje de participación
2005
Indirecto
Total
99,9997
99,9900
99,2452
0,0003
100,0000
1,0000
100,0000
2004
Total
99,9997
99,9900
99,2452
100,0000
100,0000
TELMEX CORP S.A. Y FILIALES
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2005 y 2004
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 los estados financieros consolidados consideran los activos y pasivos de las siguientes filiales
de Texcom S.A.
RUT
Nombre Sociedad
Directo
0,0002
96.819.710-K Texcom Chile S.A.
Porcentaje de participación
2005
Indirecto
Total
99,9998
100,0000
2004
Total
100,0000
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 los estados financieros consolidados consideran los activos y pasivos de las siguientes filiales
de Telsys S.A.
RUT
Nombre Sociedad
Directo
92,5000
0,0100
96.969.270-8 Inversiones Proventus S.A.
96.937.100-6 Gestión Integral de Clientes S.A.
Porcentaje de participación
2005
Indirecto
Total
7,5000
100,0000
99,9900
100,0000
2004
Total
100,0000
100,0000
Información adicional:
Inversiones Proventus S.A.
Con fecha 10 de diciembre de 2004 Telsys S.A. adquirió 9.500 y 28.000 acciones de su filial Inversiones Proventus S.A. a
Inversiones Doña Candelaria Cia. Ltda. e Inversiones RLM Cia. Ltda. en montos ascendentes a UF 211,11 y UF 622,22
respectivamente.
Con igual fecha Telmex S.A. adquirió 7.500 acciones de Inversiones Proventus S.A. a Inversiones EIG Cia. Ltda. por un monto
ascendente a UF 166,66.
Texcom S.A.
Con fecha 2 de noviembre de 2004 Telmex Corp S.A. adquirió 1.229.022 acciones de Texcom S.A. a Telex Chile Overseas Ltda.
en US$ 1.630.
Telmex Servicios Empresariales S.A.
Con fecha 2 de noviembre de 2004 Telmex Corp S.A. adquidrió 529.340 acciones de Telmex Servicios Empresariales S.A. a
Telex Chile Overseas Ltda. en US$ 200.000.Telex Chile Overseas Ltda.
Telmex Corp S.A. materializó un aumento de capital en su filial Telex Chile Overseas Ltda. correspondiente a 29.452.784 acciones
por un monto ascendente a M$ 17.671.671, mediante la capitalización del crédito en contra de esta última.
Con fecha 30 de noviembre de 2004 Telmex Corp S.A. vendió a Tanger Financial Advisers Corp, 38.508.857 acciones de su filial
Telex Chile Overseas Ltda. en US$ 64.614.
Landana Properties Inc.
Con fecha 30 de noviembre de 2004 Telmex Corp S.A. vendió a Tanger Financial Advisers Corp, 100 acciones de su filial
Landana Properties Inc. en US$ 55.000.
Perusat S.A.
Con fecha 10 de noviembre de 2004 Texcom S.A. vendió la totalidad de las acciones de su filial Perusat S.A. en un monto
ascendente a US$ 40.000.
Kroll S.A.
Con fecha 30 de noviembre de 2004 Texcom S.A. vendió a Tanger Financial Advisers Corp, 500 acciones de su filial Kroll S.A. en
US$ 59.000.
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TELMEX CORP S.A. Y FILIALES
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2005 y 2004
Telsys S.A.
Con fecha 16 de junio de 2004 Texcom Chile S.A. vendió a Telsys S.A. 54.210 acciones de Telex Chile Overseas Ltda. en un
monto ascendente a US$ 54.000.
Colomsat S.A.
Con fecha 26 de marzo de 2004, se perfeccionó la venta de la totalidad de las acciones de la filial Colomsat S.A. y los bonos de
riesgo de los respectivos vendedores así como también las acreencias post-acuerdo en el precio total de US$ 396.901 más el
60% del precio que los compradores perciban en caso de vender la Compañía antes del 31 de diciembre de 2004.
e) Corrección monetaria
Los estados financieros consolidados han sido actualizados de acuerdo a las normas de corrección monetaria según Principios
de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile, con el objeto de reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo
de la moneda ocurrida en los respectivos ejercicios. La variación del IPC acumulada para los ejercicios terminados al 31 de
diciembre de 2005 y 2004, fue de 3,6% y 2,5% respectivamente.
f) Bases de conversión
Al cierre de cada ejercicio los activos y pasivos en moneda extranjera y unidades de fomento han sido traducidos a pesos de
acuerdo a las siguientes paridades:
$ por unidad
Unidad de fomento
Dólar estadounidense
2005
2004
17.974,81
512,50
17.317,05
557,40
g) Valores negociables
Bajo este tÍtulo se presentan inversiones en acciones valorizadas al menor valor entre el costo de adquisición corregido
monetariamente y el valor bursátil de la cartera al cierre de cada ejercicio.
h) Estimación deudores incobrables
Esta provisión se ha constituido al cierre de cada ejercicio, considerando aquellos saldos que se estiman de dudosa
recuperabilidad a base de la antigüedad de las respectivas cuentas por cobrar.
3
TELMEX CORP S.A. Y FILIALES
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2005 y 2004
i) Otros activos circulantes
Se presentan bajo este rubro valores en garantía.
j) Activo fijo
Los bienes del activo fijo se presentan a su valor de adquisición corregido monetariamente, el cual incluye los costos reales de
construcción y financiamiento incurridos por las sociedades hasta que los bienes están en condiciones de ser utilizados,
aplicándose la tasa real promedio de costo de financiamiento.
Los costos de mantención del activo fijo, efectuado con el objeto de mantener los bienes en operación normal, se contabilizan
con cargo a resultados en el ejercicio en que se incurren.
k) Depreciación activo fijo
La depreciación ha sido calculada en base al método lineal teniendo en cuenta los años de vida útil remanente de los bienes.
El monto de depreciación del ejercicio asciende a M$ 8.478.744 (M$ 8.837.196 en 2004).
l) Activos en leasing
Los activos fijos adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero se registran al valor actual del contrato, el cual se establece
descontando el valor de las cuotas periódicas y la opción de compra a la tasa de interés implícita en el respectivo contrato. Por
otra parte la respectiva obligación se presenta en la porción a corto plazo y a largo plazo de documentos por pagar neto de sus
intereses diferidos.
m) Inversiones en empresas relacionadas
Las inversiones en empresas relacionadas han sido valorizadas de acuerdo a la metodología del Valor Patrimonial Proporcional
(VPP), dando reconocimiento a la participación en los resultados sobre base devengada. Para las inversiones en el exterior se ha
aplicado la metodología de valorización definida en Boletín Técnico N° 64 de Colegio de Contadores de Chile A.G. Dichas
inversiones han sido traducidas a principios de contabilidad aplicados en Chile y son controladas en dólares estadounidenses, de
acuerdo a lo señalado en el mencionado boletín.
n) Inversión en otras sociedades
Las inversiones en otras sociedades se presentan a su costo de adquisición corregido monetariamente.
ñ) Menor valor de inversión
Representa la diferencia entre el valor de adquisición de acciones de empresas y el valor patrimonial proporcional de dicha
inversión a la fecha de compra. La determinación de los plazos de amortización se efectúan considerando factores tales como,
utilidades o pérdidas financieras pasadas y proyectadas, flujos operacionales y otros aspectos relevantes, en un plazo estimado
para el retorno de la inversión. El deterioro del menor valor ha sido evaluado de acuerdo a lo requerido por la Circular N° 1697,
emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico N° 72, emitido por el Colegio de Contadores de Chile
A.G.
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TELMEX CORP S.A. Y FILIALES
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2005 y 2004
o) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta liquida imponible determinada según las normas establecidas en la
Ley de Impuesto a la Renta.
A contar del 1 de enero de 2000, los impuestos diferidos se registran, de acuerdo a lo señalado en la circular N° 1.466 del 27 de
enero de 2000 de la Superintendencia de Valores y Seguros, determinados sobre diferencias temporarias entre la base tributaria
de activos y pasivos y su base contable, conforme a los Boletines Técnicos N° 60, 68, 69, 71 y 73 del Colegio de Contadores de
Chile A.G.
De acuerdo a principios contables, la realización futura de los beneficios tributarios por diferencias temporarias deducibles o
pérdidas tributarias, depende de la existencia de suficientes utilidades tributarias en el futuro. Durante el año 2005, la Sociedad
Matriz y sus filiales reestructuraron sus operaciones comerciales, sin embargo aún se encuentran generando pérdidas tributarias
y está redefiniendo la estrategia de planificación tributaria futura. Debido a lo anterior y atendiendo a lo estipulado en el Boletín
Técnico N° 60, la Sociedad Matriz y sus filiales han determinado efectuar una provisión de valuación equivalente al 100% de los
posibles beneficios tributarios originados por diferencias temporarias y pérdidas tributarias. Cuyo monto al 31 de diciembre de
2005 asciende a M$ 25.761.153.
p) Indemnización por años de servicio al personal
La Sociedad Matriz y sus filiales no tienen pactado con su personal el pago de indemnizaciones por años de servicio,
registrándose con cargo a los resultados de cada ejercicio aquellas efectivamente pagadas.
q) Reconocimiento de ingresos
La Sociedad Matriz y sus filiales reconocen los ingresos cuando los servicios son prestados. La Sociedad Matriz y sus filiales
registran bajo Deudores por ventas tanto las facturas por cobrar como el monto de los servicios prestados y no facturados, los
cuales son determinados a base de los contratos, al tráfico, a los precios y condiciones vigentes del ejercicio.
Los ingresos generados por la venta de tarjetas de prepago se reconocen como ingresos en el mes en que el tráfico es utilizado
o en el que la tarjeta expire, el que ocurra primero. Los tráficos no cursados a que tienen derecho las tarjetas activadas se
presentan como ingreso diferido en el pasivo circulante.
r) Contabilización de tráfico de larga distancia
Servicio de larga distancia internacional:
Ingresos de suscriptores
Los ingresos de suscriptores por telefonía internacional se reconocen sobre base devengada. Los servicios prestados y no
facturados en cada ejercicio se incluyen bajo el rubro Deudores por ventas.
Intercambio de tráfico internacional
La filial Telmex S.A. ha suscrito acuerdos con corresponsales extranjeros que establecen las condiciones mediante las cuales se
entrega y recibe el tráfico de larga distancia internacional. Bajo dichos acuerdos, la Sociedad debe recibir tráfico internacional
desde cada corresponsal extranjero en la misma proporción en que la Sociedad participa del tráfico internacional total enviado a
dicho corresponsal desde Chile. Los intercambios netos de tráfico se cobran o pagan a base de tarifas establecidas en los
respectivos acuerdos.
Servicio de larga distancia nacional:
Los ingresos de telefonía de larga distancia nacional se reconocen a base de las llamadas cursadas y medidas en las plantas de
conmutación, considerando las tarifas contratadas o vigentes para cada servicio. Aquellas llamadas efectuadas y no facturadas
se incluyen bajo el rubro Deudores por ventas.
5
TELMEX CORP S.A. Y FILIALES
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2005 y 2004
s) Software computacional
La Sociedad tiene sólo softwares computacionales adquiridos a terceros y su costo es amortizado en un período máximo de 4
años.
t) Gastos de investigación y desarrollo
La Sociedad Matriz y sus filiales no han incurrido en costos por concepto de investigación y desarrollo de proyectos o estudios
especiales. Si llegara ha darse esta situación dichos costos deberán cargarse a los resultados del ejercicio en que se incurren.
u) Estado de flujos de efectivo
De acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y en la Circular N° 1312 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha considerado como efectivo equivalente, todas aquellas inversiones que
se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, con vencimiento inferior a 90 días.
Se incluyen bajo el rubro "flujos originados por actividades de operación" todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro
social, incluyendo además los intereses pagados y los ingresos financieros. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado
en este estado financiero, es más amplio que el considerado en el estado de resultados.
La composición del efectivo y efectivo equivalente al cierre de cada ejercicio se detalla como sigue:
2005
M$
Disponible
92.727
2004
M$
1.013.677
NOTA 3 - CAMBIOS CONTABLES
Durante el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2005, no se efectuaron cambios en los principios
contables utilizados en relación al ejercicio anterior, que puedan afectar significativamente la interpretación de estos estados
financieros.
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