Bono de La Araucana rompe covenant y abre puerta para

www.pulso.cl • Jueves 5 de noviembre de 2015
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FOTO: AGENCIAUNO
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No se realizarán despidos masivos
para operarios de Codelco
Bono de La Araucana
rompe covenant y abre
puerta para que
tenedores aceleren cobro
El papel fue colocado el 26 de marzo, siete días antes de que
PwC presentara sus salvedades. Entre los bonistas dudan si en
la caja conocían la información.
MAXIMILIANO VILLENA
—Una semana antes de que
iniciaran sus problemas, la
caja de compensación La
Araucana salió al mercado
emitiendo $50 mil millones
en bonos correspondientes a
la serie E, operación que, por
una parte, y considerando los
plazos en que PwC entregó
sus reparos, ha generado dudas entre algunos bonistas, a
quienes sin embargo el pasa-
P
b ¿Qué ha pasado? La serie E de bonos establecen
que la caja está obligada a
cumplir con sus deudas, y
que el incumplimiento se
entenderá por el no pago
de un monto equivalente
al 4% de sus activos.
b ¿Qué consecuencias
tiene? El contrato de emisión sostiene que en junta
de tenedores de bonos se
puede votar el acelerar el
total de la deuda.
do 30 de octubre se les abrió
la puerta para exigir el pago
acelerado de sus deudas.
El contrato de los papales
sostiene que el emisor se
compromete a “cumplir en
tiempo y forma sus demás
obligaciones de pago de endeudamiento. Para estos
efectos, se entenderá que el
emisor ha incumplido con
dichas obligaciones en caso
que el no pago sea por un
monto superior al cuatro por
ciento de los activos consolidados”, cifra que es ampliamente superada, pues
los $46 mil millones vencidos con los bancos a fines
del mes pasado equivalen a
un 7%.
Esto, según el contrato, implica que los tenedores de
bonos pueden votar en junta el pago acelerado de la
deuda. De hecho, la situación fue informada por la
caja el pasado jueves cuando
se efectuó la asamblea extraordinaria correspondiente a la serie E, el día que la Superintendencia de Seguri-
Nueva reducción
Fitch bajó la clasificación
de solvencia de largo
plazo en escala nacional
de La Araucana a ‘D (cl)’
desde ‘B+(cl)’.
dad Social (Suseso) anunció
su intervención.
La negativa de los bancos a
la propuesta de reestructuración de los $236 mil millones
que la caja debe a dichas entidades no sólo implicó el
vencimiento de los $46 mil
millones con ellas, sino también la negativa a que obtuviera de parte de EuroAmerica y Moneda un crédito
puente a través de un FIP por
$50 mil millones para hacer
frente al vencimiento del
próximo 15 de noviembre de
los bonos serie A.
Entre los bonistas, la opinión es unánime respecto a
que la dejaron caer. Pero tam-
bién su crítica apunta a la administración, además de las
dudas que han surgido sobre
el bono serie E que colocó el
26 de marzo, siete días antes
de que la auditora hiciera llegar a la entidad su informe
con salvedades, y que gatilló
la serie de requerimientos de
parte de los reguladores.
El pasado 13 de febrero, la
SVS autorizó la línea de bonos a la que se cargaron los
$50 mil millones, operación
que fue aprobada con los estados financieros de septiembre, al igual que las clasificaciones emitidas por Feller Rate y Fitch Rating.
La incógnita de los bonistas
es si la caja contaba con información, pues la auditora hizo
llegar su informe por la mañana del 2 de abril -mismo
día en que la Caja remitió a la
SVS los EEFF a diciembre de
2014- una diferencia de pocos
días respecto de la colocación y que los hace dudar respecto del conocimiento de la
administración sobre el informe que emitiría la auditora y las salvedades.
Lo que sí está claro, es que
en el prospecto enviado por
La Araucana a la SVS el 17 de
marzo no hace comentarios
en los problemas de implementación del nuevo sistema ni tampoco hace referencia a estos en la sección de
riesgos, algo que, al interior
de la caja, defienden pues
dicen que efectivamente se
enteraron ese mismo día del
informe de PwC, que las “debilidades” detectadas resultan inmateriales y que en los
EEFF de 2013 ya habían reparos sobre el de control de acceso a sistema y que era información pública.P
Codelco solo optará por la
implementación de planes
de retiros voluntarios para
los trabajadores operarios –
los llamados Rol B- y no por
despidos masivos como los
anunciados en el caso de los
ejecutivos, profesionales y
supervisores.
Esto, porque los trabajadores de ese estamento habrían
llegado a un acuerdo con la
cuprífera en el marco del
“Pacto Estratégico por Chile”, firmado el miércoles.
“Quiero ser muy claro y muy
responsable, nosotros no
vamos a aceptar un despido
por el 171 (necesidades de
la empresa) porque tenemos acuerdo de planes de
retiro firmados”, aseguró el
presidente de la FTC, (FTC,
Raimundo Espinoza,
Regantes del rio
Tinguiririca se reúnen
con Pacheco
Liderados por el presidente
de la Junta de Vigilancia del
Rio Tinguiririca, Jorge Villagrán, representantes de las
distintas agrupaciones que
componen esta organización
de usuarios de agua se reunieron el martes con el ministro de Energía, Máximo
Pacheco, para solicitar la intervención personal de Secretario de Estado frente al
conflicto que enfrenta a la
empresa hidroeléctrica de
capitales noruegos y australianos con 6.500 agricultores
de la zona.
Entel incrementa 49% sus ingresos en Perú
La compañía de telecomunicaciones Entel, incrementó
en un 7% sus ingresos alcanzando, a septiembre, los $
1.318.758 millones.
Específicamente en Perú,
durante los primeros nueve
meses del año la compañía
obtuvo un alza en sus ingresos de 49%, -y de 69% en el
tercer trimestre-, y no de 7%
como se informó erróneamente en la edición del martes 2 de noviembre de diario
PULSO.
“El resultado y fuerte crecimiento de clientes en Perú,
donde ya cumplimos un año
operando con nuestra marca, fue posible gracias al desarrollo de una oferta atractiva y transparente incluyendo voz y datos”, destacó el
gerente de Finanzas y Control de Gestión de Entel, Felipe Ureta. Al tercer trimestre de este año, Entel registró
una utilidad de $ 10.801 millones, reflejando una disminución respecto a 2014
debido, principalmente, a
una caída en la utilidad operacional que alcanzó a $
74.973 millones.