Instrumentos básicos de financiamiento Préstamos A

Departamento de Financiamiento Estructurado y Corporativo (SCF)
Instrumentos básicos de financiamiento
Préstamos A
Plazos. El Grupo BID ofrece préstamos a largo plazo en dólares de los Estados Unidos a
prestatarios elegibles del sector privado, con plazos de 8 a 15 años, que pueden ajustarse
para satisfacer las necesidades de los proyectos y, de ser necesario, extenderse de 20 a 30
años.
Financiamiento de proyecto. Esta estructura es especialmente útil para operaciones
nuevas o proyectos de nueva creación, en los cuales generalmente se establece una
compañía de propósito especial como propietaria para operar y actuar como prestataria
del proyecto; con recurso limitado por parte de los patrocinadores, en particular durante la
etapa de construcción y/o operación del proyecto.
Financiamiento corporativo. También pueden otorgarse préstamos a empresas
existentes. Estos préstamos por lo general se requieren para expansión y modernización de
la capacidad productiva de una empresa y, con frecuencia, para compañías de servicios
públicos privatizadas. También pueden estructurarse préstamos directos para apoyar a
instituciones financieras participantes en alguna de las iniciativas del Banco en los
mercados financieros para el sector privado.
Uso de fondos. En la medida que éstas mejoren el perfil de endeudamiento del cliente, el
Banco esta en capacidad de financiar nuevos proyectos, expansiones o programas de
inversión a nivel corporativo, y operaciones de refinanciación.
Prioridad de los préstamos. El Grupo BID proporciona préstamos prioritarios a los
proyectos, que se clasifican pari-passu con toda la deuda prioritaria actual y futura del
prestatario. Otros prestamistas prioritarios, especialmente aquellos que participan en los
programas de préstamos sindicados del Grupo BID, comparten garantías y otros
instrumentos en términos de igualdad con el Grupo BID. Los préstamos se garantizan de
acuerdo con prácticas financieras sólidas, incluyendo aquellas garantías que el Grupo BID
considere adecuadas.
Límites de participación del Grupo BID en los proyectos. El Grupo BID limita su
participación directa por proyecto al 25% de los costos totales del proyecto o hasta el 40%
en países con economías pequeñas con acceso limitado al mercado. El Grupo BID mantiene
un límite de hasta US$ 200 millones por proyecto; sin embargo, estos límites pueden
incrementarse hasta US$ 400 millones por proyecto en casos excepcionales. Para el caso de
proyectos existentes que requieran financiamiento para expansiones y refinanciaciones, el
Grupo BID puede ampliar su participación hasta el 50% del costo de las mismas, sujeto a
ciertos límites relacionados a la capitalización total del prestatario.
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Financiamiento directo en moneda local. En ciertos casos, el Banco podría apoyar a
prestamistas con financiamiento directo en moneda local, particularmente en países donde
el Grupo BID sea capaz de obtener fondos de mediano o largo plazo en moneda local.
Tasas de interés. Los préstamos se otorgan a una tasa de interés fija o flotante, de acuerdo
a precios de mercado. Las tasas de interés se fijan tomando en consideración varios
aspectos, incluyendo el plazo del préstamo, la solidez de los patrocinadores y de los
proyectos, la estructura de la operación, las condiciones del mercado y las características
de riesgo del proyecto en general.
Otras comisiones. Según corresponda por las características del proyecto, se cobran otras
comisiones, pagaderas al Grupo BID. Entre ellas: una comisión de análisis para evaluar el
proyecto, una comisión por inmovilizar fondos (comisión por compromiso) sobre el saldo
no desembolsado, una comisión inicial, una comisión de estructuración sobre el
financiamiento proveniente de otros prestamistas comerciales y una comisión por
concepto de administración anual del préstamo.
Garantías contra riesgo político
El Grupo BID ofrece garantías para instrumentos de deuda para cubrir riesgos específicos
relacionados con factores no comerciales a inversionistas que participen en el desarrollo de
proyectos en países miembros. La cobertura se extiende al 50% del costo del proyecto o
US$ 200 millones, la suma que sea menor. En casos excepcionales, el Banco podría
incrementar dicha cobertura hasta US$ 400 millones por proyecto.
Garantías de incumplimiento de contrato. El Grupo BID proporciona cobertura al
financiamiento de deuda contra riesgos relacionados con determinados compromisos
contractuales o fiscales por parte de los gobiernos sede, definidos en los acuerdos o
contratos de proyectos con inversionistas del sector privado. Por ejemplo, una garantía
podría cubrir el incumplimiento del pago del servicio de la deuda a la compañía del
proyecto si éste fuera dado por terminado antes o si la autoridad responsable de la
concesión no hiciera los pagos requeridos a la compañía del proyecto. Se pueden
proporcionar garantías para contratos gubernamentales concertados a nivel soberano o
sub-soberano, es decir, a nivel federal, estatal o municipal.
Garantías de convertibilidad y transferencia de monedas. Cubren el riesgo relacionado
con el incumplimiento de pago del servicio de la deuda al prestamista garantizado,
exclusivamente por los motivos de incapacidad del prestatario de convertir moneda local
en divisas extranjeras y/o enviar las remesas al exterior. Esta cobertura no incluye
pérdidas por devaluación de la moneda.
Garantías contra otros riesgos políticos. El Grupo BID puede considerar ofrecer
garantías sobre instrumentos de deuda contra otros riesgos políticos, tales como
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expropiación de activos físicos u otro tipo de medida gubernamental arbitraria y
confiscatoria, según las circunstancias de cada caso.
Comisiones. Se cargarán comisiones anuales, comisiones por inmovilizar fondos sobre los
saldos no desembolsados y otras comisiones iniciales, según las circunstancias de cada caso
y dependiendo del riesgo cubierto y la naturaleza de cada proyecto.
Garantías parciales de crédito
Se ofrecen varios tipos de garantías de crédito contra todo riesgo. Se diseñan según las
necesidades de cada préstamo y se adaptan a los requerimientos de mejora crediticia
necesarios en los mercados de capital.
El Grupo BID cubre aquella porción necesaria del riesgo crediticio para aquellas
transacciones que ayuden a desarrollar los mercados de capital locales, activen
operaciones de intercambio comercial y/o promuevan el desarrollo de infraestructura en
los países sede mediante la emisión de bonos corporativos o para proyectos.
Las garantías parciales de crédito del Grupo BID ayudan a mejorar la colocación de
instrumentos entre los inversionistas y a obtener mejores términos y condiciones
financieras para los emisores. También permiten incrementar la capacidad de fondos de los
exportadores ofreciendo mejoras crediticias para la cartera de clientes de los bancos.
Límites de participación del Grupo BID. Los límites que se aplican a las garantías de
crédito son los mismos que se emplean para los préstamos directos. El Grupo BID limita su
participación directa por proyecto al 25% de los costos totales del proyecto o hasta el 40%
en países con economías pequeñas con acceso limitado al mercado.
El Grupo BID mantiene un límite de hasta US$ 200 millones por proyecto. Sin embargo,
estos límites pueden incrementarse hasta US$ 400 millones por proyecto en casos
excepcionales. Para el caso de proyectos existentes que requieran financiamiento para
expansión, el Grupo BID puede ampliar su participación hasta el 50% del costo de las
mismas, sujeto a ciertos límites relacionados a la capitalización total del emisor.
Comisiones. Las comisiones anuales aplicables a las garantías de crédito se definen
utilizando un criterio similar al que se aplica para los márgenes aproximados que se cobran
para préstamos a largo plazo. Las tasas se basan en diversas consideraciones, incluido el
plazo del préstamo a garantizar, los puntos de referencia del mercado y de la empresa, y las
características de riesgo del proyecto en general. Además, se cobran otras comisiones
según corresponda a cada proyecto, incluidas comisiones para su análisis, comisiones de
compromiso de fondos sobre el saldo no desembolsado, una comisión inicial pagadera
sobre la garantía del Grupo BID y comisiones anuales por servicios de administración.
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