Forward Tipo de Cambio

Forward Tipo de Cambio
Descripción
Es un producto de cobertura de Tipo de Cambio, TC, que permite protegerse de las fluctuaciones futuras de dicho
valor.
El cliente acuerda con el Banco Santander el valor del TC a una fecha y por un monto determinado.
Puede ser utilizado tanto por Importadores como Exportadores.
Para el caso de los Importadores, si al vencimiento del contrato el valor del TC Observado es mayor que el fijado en
el contrato el cliente recibe la compensación correspondiente a la diferencia por el monto contratado. Caso contrario,
es el cliente quien debe compensar al banco por la diferencia.
PL
O
Para el caso de los Exportadores, si al vencimiento del contrato el valor del TC Observado es menor que el fijado en
el contrato el cliente recibe la compensación correspondiente a la diferencia por el monto contratado. Caso contrario,
es el cliente quien debe compensar al Banco por la diferencia.
Características
Es un producto pensado para obtener cobertura de TC ante escenarios volátiles.
EM
Existen dos modalidades, compensación y entrega física. En la primera se observa el TC Observado en la fecha de
cierre del contrato y se cancela el valor de la diferencia con el TC fijado. En la segunda existe intercambio de
divisas.
Puede utilizarse en ambas direcciones, es decir, para cubrirse ante la bajada o subida en el TC.
EJ
Antes de cerrar un negocio se deben firmar los contratos Condiciones Generales respectivos y el cliente debe tener
aprobada línea de riesgos.
Tratamiento tributario
El Cliente declara conocer y aceptar que la celebración de este contrato podría tener efectos tributarios respecto de
los ingresos que perciba con ocasión del mismo. Asimismo, el Cliente declara aceptar que si este contrato no tiene
por finalidad cubrir alguna operación principal de el mismo o lo hace como cobertura para un crédito o préstamos
que contratará en el futuro, tales circunstancias podrían tener efectos tributarios en Chile.
Contratación
Para contratar la inversión se firmarán dos documentos:
Una copia de este Anexo, donde se explica el producto.
Un contrato de Forward TC en el que se especifican los siguientes aspectos:
ƒ Monto Contratado.
ƒ Plazo.
ƒ Valor TC.
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Forward Tipo de Cambio
Segmentos autorizados para la venta: Grandes Empresas, Banca Empresas,
Pyme 2, Pyme 1, Negocios, Rentas Altas y Rentas Medias.
Ejemplo
El cliente acuerda con el Banco Santander, Hoy 1 de Febrero
del 2008, un valor de TC de $500 por cada Dólar y por un monto
de US$1.000.000. En el caso de que el TC Observado el 1 de
Junio sea superior al TC acordado, el Banco Procederá a
compensar la diferencia por el monto contratado. Caso
contrario, es el cliente el que deberá compensar al Banco.
PL
O
Un Importador, el cual necesita comprar Dólares 1 de Junio del
2008 para poder realizar sus compras, no desea especular con
el Tipo de Cambio en esa fecha y decide cubrirse contratando
un Forward TC, el cual permite fijar de antemano el valor del
Tipo de Cambio.
Escenarios al Vencimiento:
El 1 de Junio cuando vence el contrato, se pueden dar los siguientes tres escenarios según el valor del Tipo de
Cambio Observado de ese día:
• Si: Valor TCO > Valor TC Fijado Î Banco Santander compensa al cliente
Ejemplo:
Valor TCO = $520 Î Compensación al cliente = $20.000.000 [(520 – 500) * 1.000.000]
EM
• Si: Valor TCO = Valor TC Fijado Î No hay compensaciones ni a favor ni en contra.
EJ
• Si: Valor TCO < Valor TC Fijado Î Cliente compensa al Banco Santander
Ejemplo:
Valor TCO = $490 Î Compensación al banco = $10.000.000 [(500 – 490) * 1.000.000]
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